한일단조 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사의 제49기 사업년도의 경영성과 및 재무상태 등에 대한 경영진단을 실시하여 다음과같이 의견서를 제출합니다 .

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요가. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한내용을 진단하였습니다.

2017년 한일단조 태국법인을 포함한 매출액은 1,332억원이었으며, 2016년에 비해 매출실적이 소폭 증가하였습니다. 영업이익은 62억원, 당기순손실은 21억원을 기록했습니다. 이는원재료비 상승 및 외주가공비 증가에 의한 제조경비 상승과 재고자산평가충당금 설정과 더불어 환율하락으로 인한 외환차손 및 외화환산평가로 당기순손실이 발생 했습니다.세계경제는 2017년 글로벌 경제의 회복국면 진입과 더불어 신흥개도국의 경제성장으로 성장률 반등을 시현한데 이어 2018년에도 글로벌 경기는 확장세를 지속할 전망입니다. 다만 선진국 통화정책 정상화 속도에 대한 시장의 기대 변화와 신흥개도국의 자본유출 가능성, 각국의 부채 리스크, 고객 개선에도 정제된 실질임금 등의 구조적 문제는 세계경제의 불안요인으로 남아있어 이에 대한 충분한 주의를 기울일 필요가 있습니다. 국내경기의 경우 기저효과 및 반도체 이외 분야의 투자수요 불확실성 등으로 증가율은 다소 낮아질 전망이며 수출은 2018년 세계경제 성장률이 개선되고 이에 따른 교역도 견조하게 증가함에 따라 호황국면이 지속될 것으로 보이나, 국제유가 안정화 등에 따른 수출단가 상승세 소멸, 역방향 기저효과 등으로 증가율이 둔화될 것으로 전망하고 있습니다.또한 업종에 따른 경기 전망은 확연히 차이가 나고 있습니다. 당사가 속한 자동차 세계경기는 2017년 3.1% 성장했습니다. 2018년은 유럽시장의 성장세가 이어지고 러시아, 브라질 등 신흥개도국의 판매가 증가할 것으로 보이나, 중국 시장 성장세 둔화 및 금리 인상에 따른 미국 시장 위축 가능성 등으로 인해 성장률은 1.5%에 그칠 것으로 전망되고 있으며, 국내는 SUV차종의 신차효과가 기대되나, 유가 상승세, 소비심리 위축 등의 부정적인 요인으로 전년대비 1.5% 감소할 전망입니다.2018년 한일단조를 둘러싼 글로벌 시장의 불확실성이 커지고 보호무역 등 난관이 예상되지만 한일단조 전 임직원은 미래에 대한 도전의식과 혁신의지를 함양하여 단조시장을 이끄는 선도기업으로 지속성장해 나가야 할 것입니다. 특히, 진천공장의 설비투자 등으로 원가경쟁력 개선, 생산성 향상, 차별화된 역량 확보를 통해 어떠한 경쟁에서도 이길 수 있다는 자신감과 굳은 의지가 그 어느 때 보다 절실한 시기임을 명심해야 할 것입니다.이를 위해 내실성장 강화와 주요 공정별 생산합리화 과정을 거쳐 높은 품질의 제품생산은 물론 생산 수율 향상을 통한 주력사업의 역량강화, 신규사업 매출가시화, 생산 안정화를 기반으로 지속적인 성장을 추구하겠습니다.차별화된 신기술을 이용한 고부가 제품 개발과 글로벌 자동차부품 수출확대로 수익성을 개선시켜 주주가치를 극대화시키고, 공격적인 경영목표 달성 실현과 더불어 미래의 신 수종사업 발굴에 주력함으로써 강소기업을 향해 나아가겠습니다.

나. 2018년 추정 매출 및 이익, 자산 현황(1) 추정재무요약

(단위 : 백만원)

구 분	제50 기 추정 (연결)	제50기 추정 (별도)	비고

(2018.01.01~2018.12.31)	(2018.01.01~2018.12.31)

매 출 액	153,033	120,083	-

매 출 원 가	140,545	111,108	-

매출 총이익	12,488	8,975	-

영 업 이 익	2,754	594	-

당기 순이익	(2,155)	(3,671)	-

자 산 총 액	235,882	220,067	-

부 채 총 액	130,592	114,177	-

자 본 총 액	105,290	105,890	-

(2) 매출계획 및 주요증감내역 (단위 : 백만원)

구 분	2017년도 실적(A)	2018년도 계획(B)	증감(B-A)	성장률(%)	주요증감

한일단조공업(주)	내 수	33,501	42,435	8,934	26.7%	*다이모스,Q200 양산화*DIC, GM 신규 물량 증가

방 산	31,806	36,937	5,131	16.1%	*B1 HE 수출 증가

수 출	35,242	38,650	3,408	9.7%	*DANA JL JT A/SHAFT 양산*DANA T6 A/S 및 북미 SPINDLE 물량 감소

R F	2,695	2,061	(634)	(23.5%)	*KPCM, 진공야금 거래조건 변경으로 매출 감소

계	103,244	120,083	16,839	16.3%

HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd	내 수	23,170	25,967	2,797	12.1	*DST 신규품 양산*AAM, B/FLANGE 신규품 양산

수 출	6,853	6,983	130	1.9%	*OTO, 1단 SPEED GEAR 단종

계	30,023	32,950	2,927	9.7%	-

총 계	133,267	153,033	19,766	14.8%

상기 내용은 추정수치로 국내외 경제여건 및 경영환경에 따라 변동될 수 있으며, 아래의 산업통상자원부와 한국자동차공업협회의 2018년 자동차산업 전망 등을 참고하여 작성되었습니다.(산업통상자원부와 한국자동차공업협회 2018년 자동차산업 전망)- 미국의 계속된 감소, 유럽의 증가세 둔화, 중국의 감소가 예상되는 반면, 인도, 러시아, 브라질 등 신흥국은 SUV 차량의 성장으로 증가 할 것으로 전망. - 미국은 2%대 경제성장 지속에 따른 임금 상승, SUV 및 픽업 트럭의 신차 출시 효과가 예상되지만, 금리상승에 따른 실구매 부담 상승과 수익성 중심 업체전략 강화로 전년대비 감소 할 것으로 예상. - 중국은 국유기업 개혁등에 따른 성장세 둔화와 구매세 인하 정책 종료로 전년대비 감소할 것으로 예상.- 유럽은 경기 획복세 확대로 2007년 이후 최대 수요가 예상되는 반면, 지역적으로영국, 독일 등 서유럽 국가의 부진과 금리인상에 따른 구매력 하락으로 성장세가 둔화될 전망.- 2018년 국내는 경제성장률 확대 및 임금상승으로 소비개선이 예상되지만, 기준금리 인상에 따른 자동차할부 금리 상승, 유로6 대응으로 디젤차 가격 상승, 신차 출시 축소등으로 3년 연속 감소 예상.

3. 재무상태당사의 3사업연도의 요약연결재무상태는 다음과 같습니다.

요 약 연 결 재 무 상 태 표 (단위 : 백만원)

과 목	제49기	제48기	제47기

2017년 12월말	2016년 12월말	2015년 12월말

유동자산	88,615	66,731	71,137

1) 당좌자산	51,839	35,105	42,071

2) 재고자산	36,776	31,626	29,066

비유동자산	142,549	134,475	132,516

1) 투자자산	10,247	8,225	8,476

2) 유형자산	129,914	123,659	121,245

3) 기타비유동자산	2,388	2,591	2,795

(자산총계)	231,164	201,206	203,653

유동부채	115,151	98,328	101,497

비유동부채	24,643	15,364	21,430

(부채총계)	139,794	113,692	122,927

자본금	8,946	7,382	6,576

자본잉여금	22,244	17,222	14,635

자본조정	(443)	(443)	(443)

기타포괄손익누계액	(147)	249	85

이익잉여금	58,139	61,507	59,661

비지배지분	2,631	1,597	212

(자본총계)	91,370	87,514	80,726

(부채와 자본총계)	231,164	201,206	203,653

가. 전기대비 당기 자산총계는 300억 증가한 231,164백만원입니다. 이는 현금및현금성자산, 재고자산 증가가 대부분이며 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구분	증감액	증감 내역

자산	29,958	- 현금및현금성자산, 재고자산 증가

부채	(26,102)	- 차입금 상환

자본	3,856	- 신주인수권행사로 인한 자본금 증가

나. 주요재무비율은 다음과 같습니다. (단위: %)

구 분	2017년	2016년	비 고

유동비율	76.96	67.87	-

부채비율	153.00	129.91	-

차입금의존도	49.44	45.62	-

총자산증가율	4.88	(1.20)	-

4. 영업실적당사의 2사업연도의 연결기준 영업실적은 다음과 같습니다. 요 약 연 결 손 익 계 산 서 (단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증 감 금 액	증 감 율( % )

2017년	2016년

매 출 액	133,267	120,845	12,422	10.3

매 출 원 가	123,270	107,168	16,102	15.0

매 출 총 이 익	9,997	13,677	(3,680)	(26.9)

판 관 비	9,356	8,721	635	7.3

영 업 이 익	641	4,956	(4,315)	(87.1)

금 융 수 익	136	83	53	63.9

금 융 비 용	3,409	3,065	344	11.2

영 업 외 수 익	3,133	4,612	(1,479)	(32.1)

영 업 외 비 용	3,549	2,556	993	38.8

법인세비용차감전순이익(손실)	(3,408)	4,030	(7,438)	(184.6)

법 인 세 비 용	(919)	784	(1,703)	(217.2)

당 기 순 이 익(손실)	(2,129)	3,246	(5,375)	(165.6)

지배기업 소유주 지분 기본주당이익 (원)	(175)	214	(389)	(181.8)

지배기업 소유주 지분 희석주당이익 (원)	(175)	182	(357)	(196.2)

지배기업 소유주지분	(2,729)	3,021	(5,750)	(190.3)

비지배지분	600	225	375	166.7

가. 당기 매출액은 전기대비 10.3% 증가한 133,267백만원의 실적을 달성하였습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2017년 사업계획	2017년도 실적	달성률(%)	주요증감원인

한일단조공업(주)	내 수	40,639	33,501	82.4	*H/KMC 장기파업 물량 감소

방 산	29,830	31,806	106.6	*SN2 공급이원화 물량 증가

수 출	37,261	35,242	82.4	* DANA, HENDRICKSON SPINDLE 물량감소

R F	3,015	2,695	89.4	*KPCM 조선경기 하락에 따른 물량감소

계	110,746	103,244	93.2

HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd	내 수	22,002	23,170	105.3	*T6 하이포이드기어 물량 증가

수 출	7,001	6,853	97.9	*EGE 발주량 감소

계	29,003	30,023	103.5

총 계	139,748	133,267	95.4

나. 영업이익은 6억원으로 전기대비 43억원 감소하였습니다. 영업이익의 감소는 재 고평가손실충당금 증가로 매출원가가 상승하였습니다. (단위:백만원)

구분	영업이익 증감액	주요 내역	비고

한일단조공업(주)(별도기준)	(4,414)	재고평가실충당금 증가로 매출 원가 상승	별도감사보고서 참조

HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd	274	생산성향상에 의한 수익성개선

한일단조공업(주)(연결 기준)	(4,315)	재고평가실충당금 증가로 매출 원가 상승	연결감사보고서 참조

다. 당기순손실은 21억원 입니다. 이는 환율하락으로 외화환산손실즈가 및 재고자산충당금 증가로 인한 것입니다. (단위:백만원)

구분	증감금액	주요 내역	비고

외화환산이익	(230)	환율 하락에 따른 이익 감소

외화환산손실	(1,181)	환율 하락에 따른 손실 증가

재고자산평가손실충당금	(3,179)	재고자산평가손실충당금 증가

합 계	(4,590)

5. 유동성 및 자금조달과 지출가. 금융기관(1) 자금조달계획 및 실적과 조달비용당기중 은행 등 금융기관을 통하여 조달한 실적과 조달비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	조 달 계 획(2018년)	조 달 실 적(2017년)	비 고

금 액	이 자 율	금 액	이 자 율

단기차입금	-	-	4,000	2.97%	-

장기차입금	-	-	4,500	3.79%	-

계	-	-	8,500	3.38%	-

일반공모 유상증자에 따라 2018년 신규차입 계획은 없습니다. (2) 자금조달원천의 구성과 조달비용의 변동내역

(단위 : 백만원)

조달원천	기 초	순증감	기 말	비 고

은행(일반대)	32,457	6,030	38,487	-

은행(구매자금.수출금융)	41,273	6,738	48,011	-

사채	-	3,000	3,000	-

유동성장기부채	9,353	(3,360)	5,993	-

장기차입금	8,713	10,072	18,785	-

합 계	91,796	22,480	114,276	-

조달비용(이자)	3,065	3,409	연간 이자 비용

(가) 장기차입금 자금조달금액은 신규설비 투자 예상 금액입니다. (나) 이자비용 절감을 위해 차입금 일부를 상환하였습니다. (3) 장ㆍ단기 차입금의 구성내용등 부채구조에 대한 설명당사의 기말 현재 차입금을 장ㆍ단기로 구분할 경우 만기 1년 이내에 도래하는 차입금이 전체 차입금의 83.6%인 95,491백만원입니다. (가) 장ㆍ 단기 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

만 기	원 화	비 고

금 액	이 자 율

1년	95,491	0.5%~5.20%	-

2년	6,998	0.5%~4.97%	-

3년	5,947	0.5%~4.97%	-

4년	1,855	1.75%~4.97%	-

5년이후	3,985	3.93%~4.97%	-

합 계	114,276	-

나. 신주인수권부사채 등 발행현황 (단위 : 원, 주)

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	행사대상주식의 종류	신주인수권행사가능기간	행사조건	미행사신주인수권부사채	비고

행사비율(%)	행사가액	권면총액	행사가능주식수

제1회무기명식이권부무보증신주인수권부사채	2012년11월 28일	2017년11월 28일	10,000,000,000	무기명식이권부무보증신주인수권부사채	2013.11.28 ~ 2017.10.28	100	2,110	-	-	-

합 계	-	-	10,000,000,000	-	-	100	2,110	-	-	-

2014년 11월 28일 사채권자의 조기상환청구권 행사로 발행금액 전액(100억원)을 상환하였으며, 신주인수권(WARRANT) 또한 전액 행사 되었습니다.※ 신주인수권부사채 행사가액 조정내역 (단위: 원,주)

날 짜	신주인수권
조정가액	행사가능주식수	비 고

2013-02-28	-	-	-

2013-05-28	2,782	3,594,536	-

2013-08-28	2,565	3,898,635	-

2013-11-28	2,144	4,664,179	-

2014-02-28	-	-	-

2014-05-28	-	-	-

2014-08-28	-	-	-

2014-11-28	2,110	4,739,336	-

2015-02-28	-	-	-

2015-05-28	-	-	-

2015-08-28	-	-	-

2016-02-16	2,110	3,791,469	-

2016-02-18	2,110	3,696,682	-

2016-03-10	2,110	3,270,142	-

2016-12-13	2,110	3,127,962

2017-04-07	2,110	2,654,028

2017-08-10	2,110	2,369,668

2017-08-23	2,110	1,895,734

2017-09-11	2,110	1,421,800

2017-09-18	2,110	1,184,834

2017-09-28	2,110	236,966

2017-10-17	2,110	-

6. 현금흐름당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 △ 2억원이며, 투자활동으로 인한 현금흐름은 △143억원 및 재무활동으로 인한 현금흐름은 264억원입니다. (단위 : 백만원)

구 분	2017년	2016년	비 고

기초 현금및현금성자산	8,492	9,198	-

영업활동으로 인한 현금흐름	(258)	13,039	-

투자활동으로 인한 현금흐름	(14,306)	(6,602)	-

재무활동으로 인한 현금흐름	26,494	(7,453)	-

현금및현금성자산의 환율효과	(487)	310	-

기말 현금및현금성자산	19,935	8,492	-

7. 기타 투자에 참고할 사항가. 당사는 환위험관리규정을 2013년 1월 이사회결의에 의하여 제정 및 운영되고 있으며, 그 내용은 아래와 같습니다. (1) 도입배경- 2008년 글로벌 금융위기, 2010년 이후 유로지역의 재정위기 등으로 환율의 불확실성 및 변동폭 증가- 수출규모의 지속적 증대로 환율 변동이 이익에 미치는 영향 증가- 안정적 이익 확보를 위한 체계적, 합리적인 환위험관리 필요 나. 환위험관리 방침(Policy)회사는 환위험 관리에 적용하는 기본정책은 다음과 같다.(1) 관리목표환율 변동에 따른 이익의 감소 수준을 일정하게 제한하는 것을 환위험 관리의 목표로 한다. (2) 관리기간(최대 헤지기간)향후 1년(12개월)의 환위험을 관리한다. 따라서 헤지 거래의 만기는 1년을 초과할 수 없다. (3) 헤지 의사결정 기준헤지거래는 환위험이 발생하더라도 목표로 하는 이익을 확보할 수 있는 수준을 기준으로 정한다.(4) 정기 보고사항환위험 관리에 관하여 매월 1회이상 다음 사항을 보고한다.(가) 발생한 환위험현황(수출입 현황과 발생한 환위험 및 헤지거래의 환위험 커버 효과)(나) 미래 환위험관리 계획(수출입예상금액, 환위험예상금액, 헤지/이익 시 물레이션 등)(다) 외화채권 채무 미결재금액, 평균 기장환율 및 예상 환차손익 현황(5) 헤지 최고 한도- 오버 헤지(Over Hedge)를 예방하기위해 미래예상 수출과 수입차이 금액(Net Exposure)의 70%이상을 헤지할 수 없다. 다. 시장위험과 위험관리는 사업의 내용 "7. 시장위험과 위험관리" 를 참고하시기 바랍니다. 라.우발채무와 약정사항은 다음과 같습니다.

(1) 견질어음현황

제공처	제공내역	제공사유	비 고

한국방위산업진흥회	백지어음 1매	계약이행 보증채무	-

㈜ 한화	백지수표 1매	계약이행 보증채무	-

(2) 채무보증 현황

보고서 작성기준일 현재 당사는 태국에 소재하는 해외현지법인인 HANIL FORGING(THAILAND) Co.,Ltd의 공장 신축자금 및 운용자금 USD 13,500,000 과 홍진산업(주)의 운용자금 3,050백만원에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다. ① 채무보증 상세 내역(HANIL FORGING(THAILAND) Co.,Ltd)

(원화 단위: 천원, 외화단위 1USD)

채무자	채권자	채무금액	채무보증 (KRW)	보증기간	보증인	비 고

USD	KRW

HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd	한국산업은행 싱가폴지점	2,500,000	2,678,500	2,678,500	17.04-20.04	한일단조공업㈜	운영자금

한국산업은행 싱가폴지점	2,000,000	2,142,800	2,142,800	17.09-18.09	한일단조공업㈜	운영자금

한국산업은행 싱가폴지점	3,000,000	3,214,200	3,214,200	17.12-18.12	한일단조공업㈜	시설대

한국수출입은행 창원지점	3,000,000	3,214,200	3,214,200	17.05-18.05	한일단조공업㈜	시설대

한국수출입은행 창원지점	3,000,000	3,214,200	3,214,200	17.11-18.05	한일단조공업㈜	시설대

소 계	13,500,000	14,463,900	14,463,900	-	-	-

홍진산업㈜	KEB하나은행	-	2,000,000	2,400,000	17.06-18.06	한일단조공업㈜	운영자금

현대커머셜	-	500,000	650,000	17.11-18.11	한일단조공업㈜	운영자금

소 계	-	2,500,000	3,050,000	-	-	-

총 계	13,500,000	16,963,900	17,513,900	-	-	-

- 채무보증내용 : 시설자금과 운용자금 및 동 금액에 대한 이자, 지연이자, 수수료 및 제반비용- 원화금액기준은 당기말 환율로 환산한 USD금액입니다.( 1,071.40원/1USD)

② 특수관계자에게 제공한 지급보증(홍진산업(주)) (단위:천원)

성명(법인명)	관계	보증금액	보증내역

홍진산업(주)	지배기업	3,050,000	차입금에 대한 보증

③ 특수관계자로부터 제공받은 지급보증(홍진산업(주)) (원화 단위: 천원)

성명(법인명)	관계	보증금액	보증내역

홍진산업(주)	지배기업	65,974,686	차입금에 대한 보증