한일단조 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사의 제47기 사업년도의 경영성과 및 재무상태 등에 대한 경영진단을 실시하여 다음과같이 의견서를 제출합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요가. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한내용을 진단하였습니다.

2015년 한일단조는 2014년에 이어 2015년에도 역대최고 매출실적을 갱신하였습니다. 태국법인을 포함한 매출액은 1,514억원을 달성하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 64억, 22억원을 기록해 지속적인 외형성장과 함께 뚜렷한 질적 성장을 시현하였습니다. 이는 글로벌 시장의 침체와 전방시장 불황에도 불구하고 전 임직원이 합심해 이룬 결과이기에 더욱 의미있는 결실로 평가됩니다.

2016년 세계경제는 미국과 유로지역 등 선진국을 중심으로 완만한 회복세가 유지될 전망입니다. 다만 유로지역의 경우에는 영국 등의 EU 탈퇴 가능성으로 정치적 불안이 가중되어 경제회복의 걸림돌로 작용할 전망입니다. 신흥국의 경우 원자재 가격 하락 지속으로 중국 및 주요 원자재 수출국 등을 중심으로 경기침체가 지속될 전망입니다. 국내경기는 선진국을 중심으로 한 글로벌 경기개선 및 국내 소비투자의 완만한 회복으로 전년보다 개선될 전망입니다. 다만 세계교역부진, 유럽 및 일본의 통화약세로 인한 가격 경쟁 심화, 대중국 수출부진 등으로 인하여 수출증가세는 다소 감소될 전망입니다.

이러한 대외환경과 함께 자동차 산업의 무한경쟁으로, 2016년은 한일단조에게 어려운 한해가 될 것으로 예상됩니다. 하지만 한일단조 전 임직원은 미래에 대한 도전의식과 혁신의지를 함양하여 국내 단조산업의 선구자에서 명실공히 글로벌 단조시장을 이끄는 선도기업으로 지속성장해 나가도록 하겠습니다.

이를 위해 내실성장 강화와 주요 공정별 생산합리화 과정을 거쳐 높은 품질의 제품생산은 물론 생산 수율 향상을 통한 주력사업의 역량강화, 그리고 신규사업 및 태국법인의 매출가시화, 생산 안정화를 기반으로 지속적인 양적, 질적성장을 추구하겠습니다.

차별화된 신기술을 이용한 고부가 제품 개발과 글로벌 자동차부품 수출확대로 수익성을 개선시켜 주주가치를 극대화시키고, 공격적인 경영목표 달성 실현과 더불어 미래의 신 수종사업 발굴에 주력함으로써 100년 기업을 향해 나아가겠습니다.나. 2016년 추정 매출 및 이익, 자산 현황(1) 추정재무요약

(단위 : 백만원)

구 분	제48 기 추정 (연결)	제48기 추정 (별도)	비고

(2016.01.01~2016.12.31)	(2016.01.01~2016.12.31)

매 출 액	160,020	131,521	-

매 출 원 가	142,320	116,521	-

매출 총이익	17,700	15,000	-

영 업 이 익	7,000	6,000	-

당기 순이익	3,600	3,400	-

자 산 총 액	209,763	205,300	-

부 채 총 액	126,615	114,353	-

자 본 총 액	83,148	90,947	-

(2) 매출계획 및 주요증감내역 (단위 : 백만원)

구 분	2015년도 실적(A)	2016년도 계획(B)	증감(B-A)	성장률(%)	주요증감

한일단조공업(주)	내 수	52,226	47,605	-4,621	-8.85	*신규 개발품 15품목 양산 반영

방 산	20,050	25,058	5,008	24.98	*방산 기존물량 감소, 신규물량 증가

수 출	53,105	52,961	-144	-0.27	*DANA, X61B 단종으로 물량 감소*MTH, MERITOR外 개발품 14품목 양산

R F	8,024	5,002	-3,022	-37.66	*KPCM, 한국진공야금 조선 경기불황으로 물량 감소 *세아창원특수강, 공구강 자체생산으로 물량 감소

계	133,405	130,626	-2,779	-2.08

HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd	내 수	8,298	18,376	10,078	121.45	*HYPOID外 기어류 태국 현지화 물량 증가*DANA, X60A RING GEAR外 신규 10품목 양산

수 출	9,789	9,864	75	0.77	*DANA FUJI' 물량 태국공장 이관*OTO VINA 신규 9종 양산

계	18,087	28,240	10,153	56.13	-

총 계	151,492	158,866

상기 내용은 추정수치로 국내외 경제여건 및 경영환경에 따라 변동될 수 있으며, 아래의 산업통상자원부와 한국자동차공업협회의 2016년 자동차산업 전망 등을 참고하여 작성되었습니다.(산업통상자원부와 한국자동차공업협회 2016년 자동차산업 전망)- 유가 급락에 따른 연료비 대폭 경감, 여전히 낮은 수준의 자동차 대출 금리, 경기 전망 개선 및 가계 재무 여건 개선이 견인하는 미국 자동차 시장의 역동적인 모습은 당분간 지속될 것으로 예상됨.- 소비자 신뢰도 하락과 경제 성장세 둔화로 인해 잠시 주춤했던 중국의 자동차 판매가 다시 반등하고 있는데, 이는 소형차 구입에 대한 세율인하 조치가 결정적인 배경으로 풀이됨. 중국 정부가 자동차 산업을 더욱 발전시키기 위해 추가적인 세율 인하, 보조금 지급, 서플라이 체인에 대한 금융 지원등의 적극적인 정책을 펼칠 계획인 바, 중국 자동차 시장은 향후에도 비교적 견조한 성장세를 이어갈것으로 예상됨. - 유럽의 자동차 판매는 스페인과 이탈리아를 비롯한 서유럽 시장에서 판매 증가세가 두드러지게 나타나고 있음. 하지만 유럽중앙은행의 기대에 미치지 못하는 경기 부양책 발표로 말미암아, 서유럽 시장의 성장세는 점차 둔회될 전망임.- 내수는 개별소비세 인하 조치가 연장되고 1월 판매분에도 소급 적용되면서 수요회복을 모색중이지만, 가계부채 부담에 따른 소비심리 악화 등으로 전년대비 소폭 감소할 전망임.- 2016년 국내 자동차산업은 수출 회복 모색에도 불구하고, 내수감소의 영향으로 생산량이 전년비 소폭 감소할 전망으로 자동차 부품산업의 매출 역시 전년비 낮은 수준의 성장에 그칠 것으로 예상되며, 수요부진과 경쟁심화 등으로 인해 수익성 개선도 제한적일 전망임.

3. 재무상태당사의 3사업연도의 요약연결재무상태는 다음과 같습니다.

요 약 연 결 재 무 상 태 표 (단위 : 백만원)

과 목	제47기	제46기	제45기

2015년 12월말	2014년 12월말	2013년 12월말

유동자산	71,137	76,206	81,053

1) 당좌자산	42,071	44,956	44,223

2) 재고자산	29,066	31,250	36,830

비유동자산	132,516	130,576	121,862

1) 투자자산	8,476	7,876	7,837

2) 유형자산	121,245	119,673	110,823

3) 기타비유동자산	2,795	3,027	3,202

(자산총계)	203,653	206,782	202,915

유동부채	101,497	100,569	81,291

비유동부채	21,430	26,835	41,904

(부채총계)	122,927	127,404	123,195

자본금	6,576	6,576	6,576

자본잉여금	14,635	14,635	14,635

자본조정	(443)	(443)	(443)

기타포괄손익누계액	85	137	41

이익잉여금	59,661	58,059	58,442

비지배지분	212	414	469

(자본총계)	80,726	79,378	79,720

(부채와 자본총계)	203,653	206,782	202,915

가. 전기대비 당기 자산총계는 31억 감소한 203,653백만원입니다. 이는 매출채권의 원활한 회수와 적정재고 유지에 따른 매출채권 및 재고자산의 감소가 대부분이며 증감내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구분	증감액	증감 내역

자산	(3,129)	- 매출채권회수로 인한 매출채권 감소 - 적정재고 유지로 인한 재고자산 감소

부채	(4,477)	- 차입금 상환

자본	1,348

나. 주요재무비율은 다음과 같습니다. (단위: %)

구 분	2015년	2014년	비 고

유동비율	70.09	75.77	-

부채비율	152.28	160.50	-

차입금의존도	48.65	49.75	-

총자산증가율	-1.51	1.91	-

4. 영업실적당사의 2사업연도의 연결기준 영업실적은 다음과 같습니다. 요 약 연 결 손 익 계 산 서 (단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증 감 금 액	증 감 율( % )

2015년	2014년

매 출 액	151,492	143,086	8,406	5.87

매 출 원 가	134,974	129,348	5,626	4.35

매 출 총 이 익	16,518	13,738	2,780	20.24

판 관 비	10,113	9,385	728	7.76

영 업 이 익	6,405	4,353	2,052	47.14

금 융 수 익	142	178	-36	(20.22)

금 융 비 용	3,373	4,239	-866	(20.43)

영 업 외 수 익	3,906	3,746	160	4.27

영 업 외 비 용	3,534	4,312	-778	(18.04)

법인세비용차감전순이익(손실)	3,546	(274)	3,820	흑자전환

법 인 세 비 용	1,356	135	1,221	904.44

당 기 순 이 익(손실)	2,190	(409)	2,599	흑자전환

지배기업 소유주 지분 기본주당이익 (원)	185	(24)	209	흑자전환

지배기업 소유주 지분 희석주당이익 (원)	172	(23)	195	흑자전환

지배기업 소유주지분	2,383	(303)	2,686	흑자전환

비지배지분	(193)	(106)	-87	82.08

가. 당기 매출액은 전기대비5.87% 증가한 151,492백만원의 실적을 달성하였습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2015년 사업계획	2015년도 실적	달성률(%)	주요증감원인

한일단조공업(주)	내 수	49,042	52,226	106.49	*TG SPIDER 3종 양산진행*C/SHAFT 공급량증가

방 산	20,184	20,050	99.34	*R3 HE 조달 물량감소

수 출	52,431	53,105	101.29	* DANA(THAI) T6 물량증가*HENDRICKSON SPINDLE 물량증가

R F	10,005	8,024	80.20	*KPCM 조선경기 하락에 따른 물량감소

계	131,662	133,405	101.32

HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd	내 수	14,514	8,298	57.17	*DANA(태국) 기어공장 양산 지연*AAM 링 기어 승인/양산 지연

수 출	9,543	9,789	102.58	*EGE Brake Flange 공급개시

계	24,057	18,087	75.18

총 계	155,719	151,492	97.29

나. 영업이익은 64억원으로 전기대비 20억원 증가하였습니다. 영업이익의 증가는 원자재 가격 하향 안정화에 따른 원가절감, R 기반한 생산합리화, 공정개선에 따른 생산량 증가로 인한 것입니다. (단위:백만원)

구분	영업이익 증감액	주요 내역	비고

한일단조공업(주)(별도기준)	1,511	원자재가격하향안정화, 공정개선에 따른 생산량 증가	별도감사보고서 참조

HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd	758	생산성향상에 의한 수익성개선 원가절감 및 불량률감소

한일단조공업(주)(연결 기준)	2,052	원자재가격하향안정화, 공정개선에 따른 생산량 증가	연결감사보고서 참조

다. 당기순이익은 22억원 입니다. 이는 이자비용환율영향 및 제조경비상승등으로 인해 증가 또는 감소하였습니다. (단위:백만원)

구분	증감금액	주요 내역	비고

외화환산이익	(410)	환율 상승에 따른 이익 감소

외화환산손실	1,340	환율 상승에 따른 손실 증가

금융원가	(866)	차입금 상환으로 이자비용 감소

합 계	64

5. 유동성 및 자금조달과 지출가. 금융기관(1) 자금조달계획 및 실적과 조달비용당기중 은행 등 금융기관을 통하여 조달한 실적과 조달비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	조 달 계 획(2016년)	조 달 실 적(2015년)	비 고

금 액	이 자 율	금 액	이 자 율

단기차입금	2,500	2.37~3.85%	300	2.37~3.85%	-

장기차입금	-	-	(3,343)	0.5~4.72%	-

계	2,500	-	(3,043)	-	-

(2) 자금조달원천의 구성과 조달비용의 변동내역

(단위 : 백만원)

조달원천	기 초	순증감	기 말	비 고

은행(일반대)	36,562	(8,505)	28,057	-

은행(구매자금.수출금융)	31,600	8,300	39,900	-

유동성장기부채	6,480	(607)	5,873	-

장기차입금	16,428	(2,231)	14,197	-

합 계	91,070	(3,043)	88,027	-

조달비용(이자)	3,768	2,936	연간 이자 비용

(가) 자금조달금액은 원ㆍ부자재 구매 결재관련 기업구매자금대출과 시설자금차입 및 수출금융대출 금액입니다.(나) 이자비용 절감을 위해 차입금 일부를 상환하였습니다. (3) 장ㆍ단기 차입금의 구성내용등 부채구조에 대한 설명당사의 기말 현재 차입금을 장ㆍ단기로 구분할 경우 만기 1년 이내에 도래하는 차입금이 전체 차입금의 83.9%인 73,830백만원입니다. (가) 장ㆍ 단기 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

만 기	원 화	비 고

금 액	이 자 율

1년	73,830	0.5~4.72%	-

2년	8,151	0.5~4.72%	-

3년	3,022	0.5~4.72%	-

4년	1,951	0.5~4.72%	-

5년이후	1,073	0.5~4.72%	-

합 계	88,027	-

나. 신주인수권부사채 등 발행현황 (단위 : 원, 주)

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	행사대상주식의 종류	신주인수권행사가능기간	행사조건	미행사신주인수권부사채	비고

행사비율(%)	행사가액	권면총액	행사가능주식수

제1회무기명식이권부무보증신주인수권부사채	2012년11월 28일	2017년11월 28일	10,000,000,000	무기명식이권부무보증신주인수권부사채	2013.11.28 ~ 2017.10.28	100	2,911	10,000,000,000	3,435,245	-

합 계	-	-	10,000,000,000	-	-	100	2,911	10,000,000,000	3,435,245	-

신주인수권부사채의 발행목적 및 효과: 저금리의 자금확보로 실질이자비용절감 효과와, 우호지분확대를 통한 경영권안정효과를 기대할 수 있습니다. 당사는 2012년 11월 28일 이사회 결의에 따라 제1회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 100억원을 발행하였습니다. 사채만기일은 2017년 11월 28일이며 표면이자율 0%, 조기상환보장수익률 및 만기보장수익률은 연복리 2.9%입니다.본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 시점 및 그 후 매 3개월 마다 본 사채 원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있으며, 기명식 보통주식의 가격이 하락할 경우 발행일로부터 3개월마다 행사가액을 조정할 수 있습니다.2014년11월28일 사채권자의 조기상환청구권 행사로 발행금액 전액(100억원)을 상환하였으나, 신주인수권(WARRANT)은 남아 있습니다.(만기일인 2017년10월28일까지 행사가능)

※ 신주인수권부사채 행사가액 조정내역 (단위: 원,주)

날 짜	신주인수권
조정가액	행사가능주식수	비 고

2014-02-28	-	-	-

2014-05-28	-	-	-

2014-08-28	-	-	-

2014-11-28	2,110	4,739,336	-

2015-02-28	-	-	-

※ 보고기간후 사건당기말 이후 신주인수권 행사로 인한 자본의 변동내역은 다음과 같습니다. (주식단위: 주, 금액단위: 원)

일 자	행사주식수	행사가격	자본금증가액	자본잉여금 증가액

2016년 2월 19일	947,866	2,110	473,933,000	1,522,658,920

2016년 2월 24일	94,786	2,110	47,933,000	151,978,740

2016년 3월 15일	426,539	2,110	213,269,500	684,845,630

합계	1,469,191	2,110	735,135,500	2,359,483,290

6. 현금흐름당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 172억원이며, 투자활동으로 인한 현금흐름은 △86억원 및 재무활동으로 인한 현금흐름은 △85억원입니다. (단위 : 백만원)

구 분	2015년	2014년	비 고

기초 현금및현금성자산	8,551	11,094	-

영업활동으로 인한 현금흐름	17,244	10,254	-

투자활동으로 인한 현금흐름	(8,594)	(14,099)	-

재무활동으로 인한 현금흐름	(8,527)	1,210	-

현금및현금성자산의 환율효과	524	92

기말 현금및현금성자산	9,198	8,551	-

7. 기타 투자에 참고할 사항가. 당사는 환위험관리규정을 2013년 1월 이사회결의에 의하여 제정 및 운영되고 있으며, 그 내용은 아래와 같습니다.(1) 도입배경- 2008년 글로벌 금융위기, 2010년 이후 유로지역의 재정위기 등으로 환율의 불확실성 및 변동폭 증가- 수출규모의 지속적 증대로 환율 변동이 이익에 미치는 영향 증가- 안정적 이익 확보를 위한 체계적, 합리적인 환위험관리 필요나. 환위험관리 방침(Policy)회사는 환위험 관리에 적용하는 기본정책은 다음과 같다.(1) 관리목표환율 변동에 따른 이익의 감소 수준을 일정하게 제한하는 것을 환위험 관리의 목표로 한다.(2) 관리기간(최대 헤지기간)향후 1년(12개월)의 환위험을 관리한다. 따라서 헤지 거래의 만기는 1년을 초과할 수 없다.(3) 헤지 의사결정 기준헤지거래는 환위험이 발생하더라도 목표로 하는 이익을 확보할 수 있는 수준을 기준으로 정한다.(4) 정기 보고사항환위험 관리에 관하여 매월 1회이상 다음 사항을 보고한다.(가) 발생한 환위험현황(수출입 현황과 발생한 환위험 및 헤지거래의 환위험 커버 효과)(나) 미래 환위험관리 계획(수출입예상금액, 환위험예상금액, 헤지/이익 시 물레이션 등)(다) 외화채권 채무 미결재금액, 평균 기장환율 및 예상 환차손익 현황(5) 헤지 최고 한도- 오버 헤지(Over Hedge)를 예방하기위해 미래예상 수출과 수입차이 금액(Net Exposure)의 70%이상을 헤지할 수 없다. 다. 시장위험과 위험관리는 사업의 내용 "7. 시장위험과 위험관리" 를 참고하시기 바랍니다.라.우발채무와 약정사항은 다음과 같습니다.

(1) 견질어음현황

제공처	제공내역	제공사유	비 고

한국방위산업진흥회	백지어음 1매	계약이행 보증채무	-

㈜ 한화	백지수표 1매	계약이행 보증채무	-

(2) 채무보증 현황

보고서 작성기준일 현재 당사는 태국에 소재하는 해외현지법인인 HANIL FORGING(THAILAND) Co.,Ltd의 공장 신축자금 및 운용자금 USD 9,382,400 과 홍진산업(주)의 운용자금 3,050백만원에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다.① 채무보증 상세 내역(HANIL FORGING(THAILAND) Co.,Ltd)

(단위 : 천원)

채무자	채권자	채무금액	채무보증 (KRW)	보증기간	보증인	비 고

USD	KRW

HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd	신한은행 싱가폴지점	1,382,400	1,620,173	1,620,173	15.03-16.03	한일단조공업㈜	운영자금

한국수출입은행 창원지점	3,000,000	3,516,000	3,516,000	15.11-16.11	한일단조공업㈜	운영자금

한국수출입은행 창원지점	3,000,000	3,516,000	3,516,000	13.05-16.05	한일단조공업㈜	시설대

한국산업은행 싱가폴지점	2,000,000	2,344,000	2,344,000	15.09-16.09	한일단조공업㈜	운영자금

소 계	9,382,400	10,996,173	10,996,173	-	-	-

홍진산업㈜	KEB하나은행	-	2,000,000	2,400,000	15.06-16.06	한일단조공업㈜	운영자금

현대커머셜	-	500,000	650,000	15.11-16.11	한일단조공업㈜	운영자금

소 계	-	2,500,000	3,050,000	-	-	-

총 계	9,382,400	13,496,173	14,046,173	-	-	-

- 채무보증내용 : 시설자금과 운용자금 및 동 금액에 대한 이자, 지연이자, 수수료 및 제반비용- 원화금액기준은 당기말 환율로 환산한 금액입니다.( 1,172.0원/1USD)*보고서 작성기준일 이후의 변동사항 201년 3월 12일 이사회결의로 신한은행 싱가폴지점 차입금 USD 1,382,400중 USD 345,600을 상환하고 USD 1,036,800에 대한 차입금 보증을 6개월 연장하였습니다.

② 특수관계자에게 제공한 지급보증(홍진산업(주)) (단위:천원)

성명(법인명)	관계	보증금액	보증내역

홍진산업(주)	지배기업	3,050,000	차입금에 대한 보증

③ 특수관계자로부터 제공받은 지급보증(홍진산업(주)) (단위:천원)

성명(법인명)	관계	보증금액	보증내역

홍진산업(주)	지배기업	52,301,300	차입금에 대한 보증

USD 3,382,400