에쓰씨엔지니어링 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 에쓰씨엔지니어링과 그 종속회사는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.에쓰씨엔지니어링과 그 종속회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사는 산업설비건설사업외 헬스케어 사업등을 영위하고 있으며, 연결실체의 영업실적은 각 사업부문의 시장의 수요와 공급, 경기 변동에 영향을 받고 있습니다.최근 국내외 건설 시장은 여러가지 변수로 인해 변동성이 커지고 있지만, 당사는 전통 EPC Provider로서의 입지를 공고히 하고 건설분야 외 신사업을 통한 안정적인 수익모델을 추가적으로 구축하고 국내외 시장에서의 경쟁력을 강화하면서 성장해나가고자 합니다.

회사는 지난 2022년 연결 기준 매출 1,372억원, 영업이익 78억원, 당기순이익 71억원을 달성하였습니다. 매출은 이월 수주 및 신규 수주의 증대와 연결자회사인 셀론텍의 매출 상승에 힘입어 전년대비 81.2% 증가하였습니다. 영업이익은 매출액 증가에 따라 흑자전환에 성공하였습니다. 거시적인 경영환경의 악화, 국내 건설경기 하락과 전방위적인 원가상승 영향에도 회사는 50여년간 지켜온 기술력과 노하우를 바탕으로 수주잔고를 지속적으로 확보해 나가며, 건설시 원가절감을 위해 노력하고 있습니다.

산업설비건설산업은 원자재 가격 상승과 지속되는 코로나 여파로 인한 경기 불안 속에서도 기존 사업주들의 신뢰를 바탕으로 지속적으로 추가 공사 수주를 해나가고 있습니다. 특히 상반기 약 630억 규모의 특수가스공장 건설 공사 및 기타 여러 설비 프로젝트의 수주를 확보했으며, 국내 건설 경기의 하락세에도 지속적인 신규 공사 수주에 박차를 가하고 있습니다.

의료기기(셀론텍) 사업은 인구 고령화 및 관절염 환자 증가에 따라 성장해가는 의료기기 시장의 성장성을 고려하여, 상급 종합병원 및 준종합병원으로 공급처를 증대하고, 다수의 국내 제약 및 바이오 기업과 공동판매 협력을 통한 판매 증대도 모색중에 있습니다. 이에 현재 판매중인 리젠씰과 카티졸 제품의 생산능력을 향상시키기 위한 단기 및 중장기 대응전략을 실행중 입니다.,

올해도 거시적인 경영환경의 악화, 국내 건설경기 하락과 원가상승의 압박이 이어질 것으로 예상됩니다. 이에 회사와 임직원 모두는 원칙과 기본에 충실하여 수립한 계획을 충실히 이행하면서 리스크에 대한 선제적 관리로 수익성을 개선하고자 합니다. 또한 현장 안전을 최우선으로 하여, 공사수행능력을 더욱 강화하고 신규시장 개척을 통해 한 단계 더 발전할 수 있도록 최선을 다 해 노력하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 요약 재무상태표

(단위: 천원)

구분	제 52 기	제 51 기	증감	증감률

[유동자산]	52,925,045	76,863,062	-23,938,017	-31.14%

ㆍ현금및현금성자산	12,084,861	9,186,408	2,898,453	31.55%

ㆍ단기금융상품	50,000	91,943	-41,943	-45.62%

ㆍ매출채권	23,416,318	20,859,343	2,556,975	12.26%

ㆍ금융자산	7,805,040	-	7,805,040	100.00%

ㆍ기타자산	7,057,892	4,405,358	2,652,534	60.21%

ㆍ매각예정비유동자산	-	39,906,535	-39,906,535	-100.00%

ㆍ재고자산	2,510,934	2,413,475	97,459	4.04%

[비유동자산]	53,581,480	39,563,751	14,017,729	35.43%

ㆍ금융자산	11,987,234	3,412,954	8,574,280	251.23%

ㆍ유형자산	26,819,937	19,622,969	7,196,968	36.68%

ㆍ사용권자산	2,849,585	1,930,936	918,649	47.58%

ㆍ무형자산	9,446,939	11,204,427	-1,757,488	-15.69%

ㆍ장기매출채권	86,432	133,463	-47,031	-35.24%

ㆍ기타자산	2,391,353	3,259,002	-867,649	-26.62%

자 산 총 계	106,506,525	116,426,813	-9,920,288	-8.52%

[유동부채]	53,957,876	65,942,789	-11,984,913	-18.17%

[비유동부채]	11,293,282	5,943,255	5,350,027	90.02%

부 채 총 계	65,251,158	71,886,044	-6,634,886	-9.23%

[지배기업 소유지지분]	41,255,367	31,144,703	10,110,664	32.46%

ㆍ자본금	15,624,677	15,560,554	64,123	0.41%

ㆍ자본잉여금	56,742,199	53,286,363	3,455,836	6.49%

ㆍ기타자본항목	1,428,920	1,428,920	-	0.00%

ㆍ기타포괄손익누계액	-4,014,142	-4,007,401	-6,741	0.17%

ㆍ이익잉여금	-28,526,287	-35,123,732	6,597,445	-18.78%

[비지배지분]	-	13,396,065	-13,396,065	-100.00%

자 본 총 계	41,255,367	44,540,769	-3,285,402	-7.38%

부채비율	158.16%	161.39%	-3.23%	-

유동비율	98.09%	116.56%	-18.47%	-

자기자본비율	38.74%	38.26%	0.48%	-

※ 상기 재무상태는 연결재무제표 기준입니다.당사의 연결기준 자산총계는 전년말 대비 8.52%(99억원) 감소한 1,065억원이며, 연결기준 부채총계는 9.23%(66억원) 감소한 652억원, 연결기준 자본총계는 7.38%(32억원) 감소한 412억원 입니다.당사 재무비율 측면에서는 부채비율 3.23%감소, 유동비율 18.47% 감소, 자기자본비율 0.48%가 증가되었습니다.

나. 영업실적(단위: 천원)

구분	제 52 기	제 51 기	증감	증감률

Ⅰ. 매출액	137,224,812	75,724,705	61,500,107	81.22%

Ⅱ. 매출원가	114,891,112	68,308,214	46,582,898	68.20%

Ⅲ. 매출총이익	22,333,700	7,416,491	14,917,209	201.14%

Ⅳ. 영업이익(손실)	7,784,423	-6,633,228	14,417,651	217.35%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)	7,965,766	-8,280,682	16,246,448	196.20%

Ⅵ. 당기순이익(손실)	7,136,627	-7,922,314	15,058,941	190.08%

ㆍ계속영업당기순이익(손실)	7,136,627	-7,010,942	14,147,569	201.79%

매출이익률	16.28%	9.79%	6.49%	-

영업이익률	5.67%	-8.76%	14.43%	-

당기순이익률	5.20%	-10.46%	15.66%	-

※ 상기 재무상태는 연결재무제표 기준입니다.당사의 연결기준 매출액은 전년말 대비 81.22%(615억원) 증가한 1,372억원이며, 연결기준 영업이익은 217.35%(144억원) 증가한 77억원, 연결기준 당기순이익은 190.08%(150억원) 증가해 71억원입니다.

다. 사업부문별 영업실적(단위: 백만원)

구 분	사업부문	제52기 (2022년)	제51기 (2021년)	증감

금액	비중	금액	비중	금액	증감률

매출	산업설비공사	120,339	87.7%	71,685	94.7%	48,654	67.9%

건강식품사업	2,371	1.7%	1,253	1.7%	1,118	89.2%

의료기기	14,150	10.3%	2,345	3.1%	11,805	503.4%

기타	364	0.3%	441	0.6%	-77	-17.5%

합계	137,224	100.0%	75,724	100.0%	61,500	81.2%

매출이익	산업설비공사	11,878	53.2%	4,922	66.4%	6,956	141.3%

건강식품사업	1,673	7.5%	891	12.0%	782	87.8%

의료기기	8,738	39.1%	1,491	20.1%	7,247	486.0%

기타	45	0.2%	112	1.5%	-67	-59.8%

합계	22,334	100.0%	7,416	100.0%	14,918	201.2%

※ 상기 재무상태는 연결재무제표 기준입니다. 산업설비공사 매출액은 전년 대비 485억원(67.9%) 증가한 1,203억원이며, 매출총이익은 69억원(141.3%) 증가한 119억원입니다.산업설비공사의 이월수주 잔고는 전년대비 547억원(112.24%) 증가하였으며, 신규수주는 1,269억원으로 전년대비 63억원 감소하였습니다.국내외 경영환경의 악화, 국내 건설경기 하락과 원가상승의 압박으로 인해 건설 경기는 어려워졌지만 2년 연속 1,200억원 이상의 수주를 유지하면서, 산업설비공사 매출 증가와 이에 따른 수익성을 제고를 통해 실적이 개선되었습니다.의료기기(셀론텍) 사업의 매출액은 전년 대비 118억원(503.4%) 증가한 142억원이며, 매출총이익은 72억원(486.0%) 증가한 88억원입니다. 의료기기 시장은 인구 고령화 및 관절염 환자 증가에 따라 점차 성장하고 있으며 당기 당사 의료기기 사업의 매출액 및 매출총이익은 리젠씰과 카티졸의 판매 증가에 따라 크게 증가하였습니다. 라. 신규(중단)사업에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 마. 경영합리화 조치에 관한 사항

- 해당사항 없습니다. 바. 환율변동 추이와 회사의 재무상태 및 영업실적에 미친 영향, 회사가 환율 위험을 회피하기 위해 취한 조치 내용과 그 영향 동 사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 등에 관한 사항' 참조. 사. 자산손상 및 감액손실에 대한 원인 및 그 분석 무형자산(영업권) : 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항 현금 및 현금성 자산은 전년대비 2,898백만원이 증가한 12,085백만원이며, 차입금(전환사채 포함)은 전년대비 1,671백만원 감소하였습니다. 회사는 급변하는 금융시장 및 국내외 경제여건을 고려하여 안정적인 자금운영 및 유동성 확보 차원의 자금조달을 통해 국내외 경제 변동성 및 건설업황에 따른 리스크에 대비하고 있습니다. 회사의 자금조달 현황 및 세부내역은 나. 자금조달 현황 을 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 천원)

구분	제52기	제51기	증감

현금및현금성자산	12,084,861	9,186,408	2,898,453

단기금융상품	50,000	91,943	-41,943

장기금융상품	7,500	7,500	-

전환사채	9,451,650	16,902,642	-7,450,992

장기차입금	5,780,000	-	5,780,000

연결실체의 영업활동으로 인한 현금흐름은 1,853백만원 증가하였으며, 투자활동으로 인한 현금흐름은 20,038백만원이 증가하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 25,741백만원이 감소하여 기말 현금성 자산은 전년 대비 2,898백만원이 증가한 약 12,085백만원입니다.

(단위: 천원)

구분	제52기	제51기	증감

기초의 현금	9,186,408	2,421,594	6,764,814

영업활동으로 인한 현금흐름	7,652,883	5,799,823	1,853,060

투자활동으로 인한 현금흐름	1,410,877	-18,626,651	20,037,528

재무활동으로 인한 현금흐름	-6,160,672	19,580,257	-25,740,929

환율변동효과	-4,634	11,386	-16,020

현금의 증감	2,898,453	6,764,814	-3,866,361

기말의 현금	12,084,861	9,186,408	2,898,453

나. 자금조달 현황 회사는 급변하는 금융시장 및 국내외 경제여건을 고려하여 안정적인 자금운영 및 유동성 확보를 위해 금융기관 및 관계사로부터의 단기차입 및 사채 발행을 통해 국내외 경제 변동성 및 건설업황에 따른 리스크에 대비하고 있습니다. 자금조달 관련 세부내역은 하기와 같으며, 차입 건별 약정 조건에 따라 약정기간 내 상환 예정입니다.

1) 장기차입금 세부내역(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

장기차입금	우리은행	3개월CD+1.81	-	5,780,000	-	-

합 계	-	5,780,000	-	-

2) 전환사채 현황(단위: 천원)

구분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	제 52 기	제 51 기

제10회 전환사채(주1)	2021.08.19~2024.08.19	0.0%/2.0%	-	10,000,000

전환권조정	-	(3,673,582)

전환사채상환할증금	-	616,770

소계	-	6,943,188

제9회 전환사채(주2)	2021.05.17~2024.05.17	1.0%/3.0%	-	10,800,000

전환권조정	-	(1,170,680)

전환사채상환할증금	-	330,134

소계	-	9,959,454

제11회 전환사채	2022.08.26~2025.08.26	2.0%/3.0%	10,000,000	-

전환권조정	101,130	-

전환사채상환할증금	(649,480)	-

소계	9,451,650	-

합계	9,451,650	16,902,642

(주1) 2022년 01월 20일 전환사채 전액을 매입하였습니다.

(주2) 2022년에 4억원 전환, 104억원을 재매입하였습니다.

5. 부외거래 - 첨부된「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 25. 우발채무와 약정사항」참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 첨부된「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 2.중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준」참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 공시대상기간 중 환경 및 종업원과 관련한 중요한 변동은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 공시대상기간 중 법규상의 규제와 관련한 중요한 변동은 없습니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 공시대상기간 중 법규상의 규제와 관련한 중요한 변동은 없습니다.