에쓰씨엔지니어링 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 수주, 환율, 기타 주요사업분야의 급격한 환경변화 등이 포함됩니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 연결회사는 미국의 금리 인상과 달러 강세, 국제유가 하락과 중국의 경기 우려 등 글로벌 금융 불안과 경기 침체가 심화 됨에 따라 동종업계간 치열한 경쟁이 저가 수주 경쟁으로 이어지는 어려운 경영환경에도 불구하고 '15년 흑자 전환이라는 소기의 목적은 달성하였습니다. 어려운 경영환경을 극복하고, 지속적인 흑자 경영을 이어가기 위해서는 지속적인 영업 및 기술개발 등 전 부문에서차별화된 경쟁우위를 확보하고, 내부적으로도 지속적인 체질개선과 원가절감을 통해 최적의 생산 프로세스의 정립과 최고의 생산효율을 달성하여 고성장기의 이익실현 뿐만 아니라 저성장기에도 이익을 창출할 수 있는 Global 기업으로 성장해나가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 연결재 무상태표 2015.12.31 현재 (단위 : 천원)

구 분	제 45 (당)기	제 44 (전)기	증 감	증 감 율

[유동자산]	228,923,058	151,086,565	77,836,493	51.5%

ㆍ현금및현금성자산	15,827,099	3,435,215	12,391,884	360.7%

ㆍ매출채권	71,295,846	37,012,669	34,283,177	92.6%

ㆍ기타수취채권	119,741,893	90,456,066	29,285,827	32.4%

ㆍ기타금융자산	171,820	336,600	(164,780)	-49.0%

ㆍ기타유동자산	6,354,864	6,529,394	(174,530)	-2.7%

ㆍ재고자산	15,531,536	13,316,621	2,214,915	16.6%

[비유동자산]	174,786,341	177,014,968	(2,228,627)	-1.3%

ㆍ금융자산	4,826,188	4,557,974	268,214	5.9%

ㆍ관계기업주식	4,469,223	4,825,794	(356,571)	-7.4%

ㆍ유형자산	146,885,289	149,132,298	(2,247,009)	-1.5%

ㆍ무형자산	7,478,510	7,074,204	404,306	5.7%

ㆍ기타비유동자산	11,127,131	11,424,698	(297,567)	-2.6%

자 산 총 계	403,709,399	328,101,533	75,607,866	23.0%

[유동부채]	263,053,474	242,136,221	20,917,253	8.6%

[비유동부채]	23,828,116	23,348,506	479,610	2.1%

부 채 총 계	286,881,590	265,484,727	21,396,863	8.1%

[지배기업 소유주지분]	20,433,749	11,773,555	8,660,194	73.6%

ㆍ자본금	5,088,491	5,088,491	-	0.0%

ㆍ주식발행초과금	17,701,891	17,701,891	-	0.0%

ㆍ기타자본구성요소	16,423,018	10,702,772	5,720,246	53.4%

ㆍ기타포괄손익누계액	890,622	(48,612)	939,234	1,932.1%

ㆍ이익잉여금	(19,670,273)	(21,670,987)	2,000,714	9.2%

[비지배지분]	96,394,060	50,843,251	45,550,809	89.6%

자 본 총 계	116,827,809	62,616,806	54,211,003	86.6%

부채비율	245.56%	423.98%	-178.42%

유동비율	87.03%	62.40%	24.63%

자기자본비율	28.94%	19.08%	9.86%

( )는 부의 수치임

- '15년말 자산총계는 전년말 대비 23.0%(756억원) 증가한 4,037억원이며, 부채는 8.1%(214억원) 증가한 2,869억원, 자본은 86.6%(542억원) 증가한 1,168억원 입니다. - 자산의 주요 변동 사항은 현금 및 현금성자산(124억원), 매출채권(342억원) 및 미청구공사(273억원)의 증가이며, 부채의 주요 변동 사항은 매입채무(430억원)의 증가 한 반면에 유동성 장기차입금(85억원)과 신주인수권부사채 상환(169억원)으로 감소하였습니다. - 연결회사 재무비율 측면에서는 부채비율 178.42% 감소, 유동비율 24.63% 증가, 자기자본비율 9.86%가 증가가 되었습니다. 나. 영업실적

(단위 : 천원)

구 분	제 45 (당)기	제 44 (전)기	증 감	증 감 율

Ⅰ. 매출액	410,707,049	250,358,394	160,348,655	64.0%

Ⅱ. 매출원가	366,737,174	230,532,253	136,204,921	59.1%

Ⅲ. 매출총이익	43,969,875	19,826,141	24,143,734	121.8%

Ⅳ. 영업이익	2,952,042	(25,160,127)	28,112,169	111.7%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)	5,062,098	(32,525,825)	37,587,923	115.6%

Ⅵ. 연결당기순이익(손실)	4,711,155	(30,703,847)	35,415,002	115.3%

ㆍ지배기업소유주지분순이익(손실)	2,266,787	(18,119,279)	20,386,066	112.5%

매출이익률	10.71%	7.92%	2.79%

영업이익률	0.72%	-10.05%	10.77%

당기순이익률	0.55%	-12.26%	12.81%

( )는 부의 수치임

- '15년 매출액은 전년말 대비 64.0%(1,603억원) 증가한 4,107억원이며, 영업손익은 111.7%(281억원) 증가 하여 흑자(30억원), 당기순이익은 115.3%(354억원) 증가해 흑자(47억원) 되었습니다.

4. 유 동성 및 자금조달과 지출

전년대비 현금, 현금성 자산 및 장단기 금융상품이 122억원 증가되었고, 차입금(장,단기 차입금 및 사채 포함)은 247억원 감소되었습니다. 2015년말 현재 적정한 여신한도를 확보하고 있으며, 2016년에도 현금유입을 우선한 성장전략을 견지할 것입니다. 가. 유동성자금 현황

(2015년12월31일 현재) (단위 : 천원)

구 분	영 업 실 적	증 감 액

제 45 (당)기	제 44 (전)기

현금및현금성 자산	15,827,099	3,435,215	12,391,884

단기금융상품	171,820	336,600	(164,780)

장기금융상품	13,500	10,500	3,000

단기차입금	119,061,000	116,660,000	2,401,000

유동성장기차입금	9,662,000	18,213,000	(8,551,000)

유동성신주인수권부사채	1,025,426	17,952,368	(16,926,942)

장기차입금	-	9,662,000	(9,662,000)

전환사채	8,000,000	-	8,000,000

나. 단기차입금 현황

(2015년12월31일 현재) (단위 : 천원,%)

구 분	차입처	연이자율(%)(당기말)	당기말	전기말

무역어음대출	농협	9.24	9,895,000	8,700,000

외환은행	4.34	24,000,000	29,000,000

국민은행	9.45	2,200,000	5,500,000

신한은행	5.00	7,000,000	7,000,000

수출입은행	5.76	5,600,000	7,800,000

우리은행	5.93	2,800,000	2,300,000

일반자금대출	경남은행	5.90	6,456,000	35,000,000

산업은행	5.12	5,000,000	5,000,000

에쓰씨센세스	6.90	1,750,000	-

일반자금한도대출	경남은행	5.90	27,000,000	-

원화시설자금대출	외환은행	4.20	10,360,000	16,360,000

신한은행	4.78	10,000,000	-

자산유동화대출	푸른상호저축은행	7.70	2,000,000	-

주식담보대출	BNK투자증권	6.00	3,000,000	-

KDB대우증권	6.00	500,000	-

HMC투자증권	5.50	500,000	-

교보증권	6.00	500,000	-

유안타증권	6.00	500,000	-

합 계	119,061,000	116,660,000

- 상기 단기차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다 . 다. 장기차입금 현황

(2015년12월31일 현재) (단위 : 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%) (2015.12.31)	당기말	전기말	상환방법

시설자금대출	신한은행	2016.06.09	5.1	8,000,000	12,000,000	2년 거치 3년 분할상환

2015.07.24	-	-	10,000,000	일시상환

일반자금대출	경남은행	2016.06.24	3.8	1,662,000	5,000,000	1.6년 분할상환

기업운전자금대출	대구은행	2015.07.23	-	-	875,000	1년거치 2년분할상환

합 계	9,662,000	27,875,000

차감 : 유동성대체	(9,662,000)	(18,213,000)

잔 액	-	9,662,000

- 장기차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다 . 라. 장기차입금 연도별 상환계획

- 해당사항 없음 -마. 신주인수권부사채 현황

(2015년12월31일 현재) (단위 : 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

2015년말(제3회)	2014년말(제3회)

제3회 신주인수권부사채	2013.05.29~2018.05.29	0.5%/1.5%	1,000,000	19,000,000

신주인수권조정	-	-1,530,726

신주인수권부사채상환할증금	25,426	483,094

합 계	1,025,426	17,952,368

바. 전환사채 현황

(2015년12월31일 현재) (단위 : 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

2015년말(제7회)	2014년말

제7회 전환사채	2015.12.23~2019.12.23	0.5%/3.0%	8,000,000	-

신주인수권조정	-2,305,690	-

신주인수권부사채상환할증금	846,614	-

합 계	6,540,924	-

사 . 현금흐름 요약

(2015년12월31일 현재) (단위 : 천원)

구 분	제 45 (당)기	제 44 (전)기	증감액

기초의 현금	3,435,215	4,779,689	(1,344,474)

영업활동으로 인한 현금흐름	(11,295,012)	(8,679,486)	(2,615,526)

투자활동으로 인한 현금흐름	295,301	(3,465,999)	3,761,300

재무활동으로 인한 현금흐름	23,401,021	10,798,151	12,602,870

환율변동효과	(9,426)	2,860	(12,286)

현금의 증감	12,391,884	(1,344,474)	13,736,358

기말의 현금	15,827,099	3,435,215	12,391,884

5. 부외거래 - 첨부된 「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 21.우발채무와 약 정사항」 참고. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요 회계정책 및 추정 - 첨부된 「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 2.중요한 회계정책」 참고 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 첨부된 「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 10. 파생금융상품」 및 사업보고서 본문 「Ⅱ. 사업의 내용 8. 파생상품거래현황」 참조