에쓰씨엔지니어링 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 당사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 수주, 환율, 기타 주요사업분야의 급격한 환경변화 등이 포함됩니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요당사는 미국의 금리 인상과 달러 강세, 국제유가 하락과 중국의 경기 우려 등 글로벌 금융 불안과 경기 침체가 심화 됨에 따라 동종업계간 치열한 경쟁이 저가 수주 경쟁으로 이어지는 어려운 경영환경에 처하였지만, 불확실한 경영 환경 속에서도 지속적인 영업 및 기술개발 등 전 부문에서 차별화된 경쟁우위를 확보하고, 내부적으로도 지속적인 체질개선과 원가절감을 통해 최적의 생산 프로세스의 정립과 최고의 생산효율을 달성하여 고성장기의 이익실현 뿐만 아니라 저성장기에도 이익을 창출할 수 있는 글로벌기업으로 성장해 나가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무상태표

(단위: 천원)

구분	제 48 기	제 47 기	증감	증 감 율

[유동자산]	33,931,374	116,273,470	(82,342,096)	-70.82%

ㆍ현금및현금성자산	16,418,682	15,381,082	1,037,600	6.75%

ㆍ매출채권	15,081,095	40,268,423	(25,187,328)	-62.55%

ㆍ기타수취채권	1,950,196	46,716,648	(44,766,452)	-95.83%

ㆍ기타금융자산	-	26,707	(26,707)	-100.00%

ㆍ기타유동자산	109,495	3,378,486	(3,268,991)	-96.76%

ㆍ재고자산	371,906	10,502,124	(10,130,218)	-96.46%

[비유동자산]	70,648,159	257,886,930	(187,238,771)	-72.60%

ㆍ금융자산	2,409,565	4,675,961	(2,266,396)	-48.47%

ㆍ장기매출채권	550,000	550,000	-	0.00%

ㆍ관계기업주식	65,487,405	2,466,915	63,020,490	2554.63%

ㆍ유형자산	78,794	232,960,959	(232,882,165)	-99.97%

ㆍ무형자산	986,750	8,743,265	(7,756,515)	-88.71%

ㆍ기타비유동자산	1,135,645	8,489,830	(7,354,185)	-86.62%

자 산 총 계	104,579,533	374,160,400	(269,580,868)	-72.05%

[유동부채]	57,626,631	169,457,582	(111,830,951)	-65.99%

[비유동부채]	3,941,254	46,504,127	(42,562,873)	-91.52%

부 채 총 계	61,567,885	215,961,709	(154,393,824)	-71.49%

[지배기업 소유지지분]	43,011,648	22,752,719	20,258,929	89.04%

ㆍ자본금	12,508,294	5,481,962	7,026,332	128.17%

ㆍ주식발행초과금	19,357,576	20,244,826	(887,250)	-4.38%

ㆍ기타자본구성요소	17,382,580	18,528,445	(1,145,865)	-6.18%

ㆍ기타포괄손익누계액	(175,114)	18,534,889	(18,710,003)	-100.94%

ㆍ이익잉여금	(6,061,688)	(40,037,403)	33,975,715	84.86%

[비지배지분]	-	135,445,972	(135,445,972)	-100.00%

자 본 총 계	43,011,648	158,198,691	(115,187,043)	-72.81%

부채비율	143.14%	136.51%	6.63%	-

유동비율	58.88%	68.62%	-9.74%	-

자기자본비율	41.13%	42.28%	-1.15%	-

( )는 부의 수치임

- '18년말 자산총계는 전년말 대비 72.05%(2,696억원) 감소한 1,046억원이며, 부채는 71.49%(1,544억원) 감소한 616억원, 자본은 72.81%(1,152억원) 감소한 430억원 입니다. - 당사 재무비율 측면에서는 부채비율 6.63% 증가, 유동비율 9.74% 감소, 자기자본비율 1.15%가 감소가 되었습니다. 나. 영업실적

(단위: 천원)

구분	제 48 기	제 47 기	증감	증 감 율

Ⅰ. 매출액	214,350,888	251,692,538	(37,341,650)	-14.84%

Ⅱ. 매출원가	186,475,184	224,372,096	(37,896,912)	-16.89%

Ⅲ. 매출총이익	27,875,704	27,320,442	555,262	2.03%

Ⅳ. 영업이익(손실)	1,017,300	4,719,961	(3,702,661)	-78.45%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)	15,086,534	(8,534,869)	23,621,403	276.76%

Ⅵ. 연결당기순이익(손실)	13,621,634	(14,438,802)	28,060,436	194.34%

ㆍ지배기업소유주지분순이익(손실)	18,825,318	(8,577,870)	27,403,188	319.46%

매출이익률	13.00%	10.85%	2.15%	-

영업이익률	0.47%	1.88%	-1.41%	-

당기순이익률	6.35%	-5.74%	12.09%	-

( )는 부의 수치임

- '18년 매출액은 전년말 대비 14.84%(373억원) 감소한 2,143억원이며, 영업이익은 78.45%(37억원) 감소하여 10억원, 당기 이익은 194.34%(280억원) 증가해 흑자(136억원)로 전환 되었습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 전년대비 현금, 현금성 자산 및 장단기 금융상품이 10억원 증가, 차입금(장,단기 차입금 및 사채 포함)은 1,163억원 감소하였습니다. 2018년말 현재 적정한 여신한도를 확보하고 있으며, 2019년에도 현금유입을 우선한 성장전략을 견지할 것입니다. 가. 유동성자금 현황

(단위: 천원)

구 분	영 업 실 적	증 감 액

제 48 기	제 47 기

현금및현금성 자산	16,418,682	15,381,082	1,037,600

단기금융상품	-	26,707	(26,707)

장기금융상품	7,500	8,500	(1,000)

단기차입금	9,700,000	104,620,000	(94,920,000)

유동성전환사채	2,911,435	7,259,869	(4,348,434)

장기차입금	-	17,000,000	(17,000,000)

( )는 부의 수치임나. 단기차입금 현황

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율	제 48 기	제 47 기

KEB하나은행	무역금융	-	-	24,000,000

우리은행	무역금융	10.22%	-	1,200,000

수출입은행	무역금융	-	-	3,560,000

경남은행	일반자금대출	-	-	29,000,000

KDB산업은행	일반자금대출	-	-	5,000,000

신한은행	원화시설자금대출	-	-	14,000,000

KEB하나은행	원화시설자금대출	-	-	10,360,000

교보증권	주식담보대출	4.30%	1,000,000	1,000,000

한화투자증권	주식담보대출	4.23%	2,000,000	-

KB증권	주식담보대출	5.50%	700,000	1,000,000

미래에셋대우증권	주식담보대출	4.50%	3,000,000	3,000,000

현대차투자증권	주식담보대출	4.80%	1,000,000	500,000

유진투자증권	주식담보대출	5.50%	500,000	2,000,000

한국투자증권	주식담보대출	5.75%	500,000	2,000,000

골든브릿지투자증권	주식담보대출	5.00%	1,000,000	2,000,000

BNK투자증권	주식담보대출	-	-	2,500,000

삼성증권	주식담보대출	-	-	1,000,000

케이프투자증권	주식담보대출	-	-	1,500,000

에쓰씨센서스	관계사차입	-	-	1,000,000

합계	9,700,000	104,620,000

다. 장기차입금 현황(단위: 천원)

구분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	제 48 기	제 47 기	상환방법

시설자금대출	경남은행	2021/04/07	-	-	17,000,000	일시상환

(*) 연결범위 변동으로 당기중 소멸되었습니다. 라. 장기차입금 연도별 상환계획

- 해당사항 없음 -마. 전환사채 현황

(단위: 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

제 48 기(제 7회)	제 47 기(제 7회)

제7회 전환사채	2015.12.23~2019.12.23	0.5%/3.0%	-	5,300,000

전환권조정	-	(1,200,512)

전환사채상환할증금	-	560,881

합 계	-	4,660,369

(단위: 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

제 48 기(제 8회)	제 47 기(제 8회)

제8회 전환사채	2016.02.23~2020.02.23	0.5%/3.0%	3,000,000	3,000,000

전환권조정	(406,045)	(717,979)

전환사채상환할증금	317,480	317,480

합 계	2,911,435	2,599,501

사. 현금흐름 요약(단위: 천원)

구분	제 48 기	제 47 기	증감액

기초의 현금	15,381,082	6,075,290	9,305,792

영업활동으로 인한 현금흐름	36,849,605	16,045,210	20,804,395

투자활동으로 인한 현금흐름	(4,516,309)	(799,072)	(3,717,237)

재무활동으로 인한 현금흐름	(31,111,846)	(5,642,809)	(25,469,037)

환율변동효과	(183,850)	(297,536)	113,686

현금의 증감	1,037,599	9,305,792	(8,268,193

기말의 현금	16,418,682	15,381,082	1,037,600

( )는 부의 수치임

5. 부외거래- 첨부된「감사보고서」의 「재무제표에 대한 주석 21.우발채무와 약정사항」참고. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요 회계정책 및 추정- 첨부된「감사보고서」의 「재무제표에 대한 주석 2.중요한 회계정책」참고. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 첨부된「감사보고서」의 「재무제표에 대한 주석 11. 파생금융상품」 및 사업보고서 본문 「Ⅱ. 사업의 내용 8. 파생상품거래현황」참고.