에쓰씨엔지니어링 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 당사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 수주, 환율, 기타 주요사업분야의 급격한 환경변화 등이 포함됩니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 당사는 미국의 금리 인상과 달러 강세, 국제유가 하락과 중국의 경기 우려 등 글로벌 금융 불안과 경기 침체가 심화 됨에 따라 동종업계간 치열한 경쟁이 저가 수주 경쟁으로 이어지는 어려운 경영환경에 처하였지만, 불확실한 경영 환경 속에서도 지속적인 영업 및 기술개발 등 전 부문에서 차별화된 경쟁우위를 확보하고, 내부적으로도 지속적인 체질개선과 원가절감을 통해 최적의 생산 프로세스의 정립과 최고의 생산효율을 달성하여 고성장기의 이익실현 뿐만 아니라 저성장기에도 이익을 창출할 수 있는 글로벌기업으로 성장해 나가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무상태표

(단위: 천원)

구분	제 48 기	제 47 기	증감	증감율

[유동자산]	145,284,353	116,273,470	29,010,883	24.95%

ㆍ현금및현금성자산	23,828,160	15,381,082	8,447,078	54.92%

ㆍ매출채권	35,783,132	40,268,423	(4,485,291)	-11.14%

ㆍ기타수취채권	29,814,613	46,716,648	(16,902,035)	-36.18%

ㆍ기타금융자산	256,251	26,707	229,544	859.49%

ㆍ기타유동자산	3,677,079	3,378,486	298,593	8.84%

ㆍ매각예정비유동자산	27,000,000	-	27,000,000	100.00%

ㆍ재고자산	24,925,118	10,502,124	14,422,994	137.33%

[비유동자산]	221,759,905	257,886,930	(36,127,025)	-14.01%

ㆍ금융자산	5,390,055	5,225,961	164,094	3.14%

ㆍ관계기업주식	1,515,307	2,466,915	(951,608)	-38.57%

ㆍ유형자산	197,723,201	232,960,959	(35,237,758)	-15.13%

ㆍ무형자산	7,883,266	8,743,265	(859,999)	-9.84%

ㆍ장기매출채권	550,000	550,000	-	0.00%

ㆍ기타비유동자산	8,698,076	7,939,830	758,246	9.55%

자 산 총 계	367,044,258	374,160,400	(7,116,142)	-1.90%

[유동부채]	177,375,175	169,457,582	7,917,593	4.67%

[비유동부채]	44,407,758	46,504,127	(2,096,369)	-4.51%

부 채 총 계	221,782,933	215,961,709	5,821,224	2.70%

[지배기업 소유지지분]	24,627,838	22,752,719	1,875,119	8.24%

ㆍ자본금	12,508,293	5,481,962	7,026,331	128.17%

ㆍ주식발행초과금	19,357,576	20,244,826	(887,250)	-4.38%

ㆍ기타자본구성요소	17,329,303	18,528,445	(1,199,142)	-6.47%

ㆍ기타포괄손익누계액	17,484,368	18,534,889	(1,050,521)	-5.67%

ㆍ이익잉여금	(42,051,702)	(40,037,403)	(2,014,299)	5.03%

[비지배지분]	120,633,487	135,445,972	(14,812,485)	-10.94%

자 본 총 계	145,261,325	158,198,691	(12,937,366)	-8.18%

부채비율	152.68%	136.51%	16.17%	-

유동비율	81.91%	68.62%	13.29%	-

자기자본비율	39.58%	42.28%	-2.71%	-

( )는 부의 수치임

- '18년말 자산총계는 전년말 대비 1.90%(71억원) 감소한 3,670억원이며, 부채는 2.70%(58억원) 증가한 2,219억원, 자본은 8.18%(12억원) 감소한 1,452억원 입니다. - 당사 재무비율 측면에서는 부채비율 16.17% 증가, 유동비율 13.29% 증가, 자기자본비율 2.71%가 감소가 되었습니다. 나. 영업실적

(단위: 천원)

구분	제 48 기	제 47 기	증감	증 감 율

Ⅰ. 매출액	250,825,145	251,692,538	(867,393)	-0.34%

Ⅱ. 매출원가	221,509,775	224,372,096	(2,862,321)	-1.28%

Ⅲ. 매출총이익	29,315,370	27,320,442	1,994,928	7.30%

Ⅳ. 영업이익(손실)	(3,274,008)	4,719,961	(7,993,969)	-169.37%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)	(14,677,956)	(8,534,869)	(6,143,087)	-71.98%

Ⅵ. 연결당기순이익(손실)	(11,719,950)	(14,438,802)	2,718,852	6.43%

ㆍ지배기업소유주지분순이익(손실)	(253,810)	(8,577,870)	8,324,060	76.17%

매출이익률	11.69%	10.85%	0.83%	-

영업이익률	-1.31%	1.88%	-3.18%	-

당기순이익률	-4.67%	-5.74%	0.35%	-

( )는 부의 수치임

- '18년 매출액은 전년말 대비 0.34%(9억원) 감소한 2,508억원이며, 영업이익은 169.37%(80억원) 감소하여 -32억원, 당기 이익은 6.43%(27억원) 증가해 적자(117억원)입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 전년대비 현금, 현금성 자산 및 장단기 금융상품이 90억원 증가, 차입금(장,단기 차입금 및 사채 포함)은 210억원 감소하였습니다. 2018년말 현재 적정한 여신한도를 확보하고 있으며, 2019년에도 현금유입을 우선한 성장전략을 견지할 것입니다. 가. 유동성자금 현황

(단위: 천원)

구 분	영 업 실 적	증 감 액

제 48 기	제 47 기

현금및현금성 자산	23,828,160	15,381,082	8,447,078

단기금융상품	256,251	26,707	229,544

장기금융상품	10,500	8,500	2,000

단기차입금	82,860,000	104,620,000	(21,760,000)

유동성전환사채	2,911,435	7,259,869	(4,348,434)

유동성장기차입금	4,800,000	-	4,800,000

( )는 부의 수치임나. 단기차입금 현황

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율	제 48 기	제 47 기

무역어음대출	KEB하나은행	4.79%	24,000,000	24,000,000

무역어음대출	한국수출입은행	7.86%	1,000,000	3,560,000

무역어음대출	우리은행	10.22%	-	1,200,000

일반자금대출	경남은행	6.61%	19,800,000	29,000,000

일반자금대출	KDB산업은행	6.79%	5,000,000	5,000,000

일반자금대출	에쓰씨센세스	-	-	1,000,000

원화시설자금대출	KEB하나은행	4.64%	10,360,000	10,360,000

원화시설자금대출	신한은행	3.97%	13,000,000	14,000,000

주식담보대출	케이프투자증권	-	-	1,500,000

주식담보대출	BNK투자증권	-	-	2,500,000

주식담보대출	교보증권	4.30%	1,000,000	1,000,000

주식담보대출	한화투자증권	4.23%	2,000,000	1,000,000

주식담보대출	KB증권	5.50%	700,000	1,000,000

주식담보대출	미래에셋대우증권	4.50%	3,000,000	3,000,000

주식담보대출	현대차투자증권	4.80%	1,000,000	500,000

주식담보대출	유진투자증권	5.50%	500,000	2,000,000

주식담보대출	한국투자증권	5.75%	500,000	2,000,000

주식담보대출	골든브릿지투자증권	5.00%	1,000,000	2,000,000

합계	82,860,000	104,620,000

다. 장기차입금 현황(단위: 천원)

구분	차입처	최장 만기일	이자율	제 48 기	제 47 기

일반자금대출	경남은행	2020/02/25	6.59%	5,600,000	-

시설자금대출	경남은행	2021/04/07	4.17%	17,000,000	17,000,000

소계	22,600,000	17,000,000

차감 : 유동성대체	(4,800,000)	-

합계	17,800,000	17,000,000

라. 장기차입금 연도별 상환계획(단위: 천원)

연 도	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	합 계

상환액	-	-	800,000	17,000,000	-	17,800,000

마. 전환사채 현황(단위: 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

제 48 기(제 7회)	제 47 기(제 7회)

제7회 전환사채	2015.12.23~2019.12.23	0.5%/3.0%	-	5,300,000

전환권조정	-	(1,200,512)

전환사채상환할증금	-	560,881

합 계	-	4,660,369

(단위: 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

제 48 기(제 8회)	제 47 기(제 8회)

제8회 전환사채	2016.02.23~2020.02.23	0.5%/3.0%	3,000,000	3,000,000

전환권조정	(406,045)	(717,979)

전환사채상환할증금	317,480	317,480

합 계	2,911,435	2,599,501

사. 현금흐름 요약(단위: 천원)

구분	제 48 기	제 47 기	증감액

기초의 현금	15,381,082	6,075,290	9,305,792

영업활동으로 인한 현금흐름	30,793,583	16,045,210	14,753,373

투자활동으로 인한 현금흐름	(3,280,107)	(799,072)	(2,481,035)

재무활동으로 인한 현금흐름	(19,059,764)	(5,642,809)	(13,416,955)

환율변동효과	(6,634)	(297,536)	290,902

현금의 증감	8,447,078	9,305,792	(858,715)

기말의 현금	23,828,160	15,381,082	8,447,078

( )는 부의 수치임

5. 부외거래 - 첨부된「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 21.우발채무와 약정사항」참고. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요 회계정책 및 추정- 첨부된「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 2.중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준」참고. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 첨부된「연결감사보고서」의 「연결무제표에 대한 주석 11. 파생금융상품」 및 사업보고서 본문 「Ⅱ. 사업의 내용 8. 파생상품거래현황」참고.