에쓰씨엔지니어링 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 수주, 환율, 기타 주요사업분야의 급격한 환경변화 등이 포함됩니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 연결회사는 미국의 금리 인상과 달러 강세, 국제유가 하락과 중국의 경기 우려 등 글로벌 금융 불안과 경기 침체가 심화 됨에 따라 동종업계간 치열한 경쟁이 저가 수주 경쟁으로 이어지는 어려운 경영환경에 처해 '16년 경영실적이 저조하였습니다. 하지만 불확실한 경영 환경 속에서도 지속적인 영업 및 기술개발 등 전 부문에서차별화된 경쟁우위를 확보하고, 내부적으로도 지속적인 체질개선과 원가절감을 통해 최적의 생산 프로세스의 정립과 최고의 생산효율을 달성하여 고성장기의 이익실현 뿐만 아니라 저성장기에도 이익을 창출할 수 있는 Global 기업으로 성장해나가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 연결재 무상태표

2016.12.31 현재 (단위 : 천원)

구 분	제 46 (당)기	제 45 (전)기	증 감	증 감 율

[유동자산]	140,947,256	228,923,058	(87,975,802)	-38.4%

ㆍ현금및현금성자산	6,075,290	15,827,099	(9,751,809)	-61.6%

ㆍ매출채권	44,975,036	71,295,846	(26,320,810)	-36.9%

ㆍ기타수취채권	75,323,838	119,741,893	(44,418,055)	-37.1%

ㆍ기타금융자산	64,577	171,820	(107,243)	-62.4%

ㆍ기타유동자산	4,264,960	6,354,864	(2,089,904)	-32.9%

ㆍ재고자산	10,243,555	15,531,536	(5,287,981)	-34.0%

[비유동자산]	264,826,390	174,786,341	90,040,049	51.5%

ㆍ금융자산	4,983,864	4,826,188	157,676	3.3%

ㆍ관계기업주식	1,455,478	4,469,223	(3,013,745)	-67.4%

ㆍ유형자산	237,491,505	146,885,289	90,606,216	61.7%

ㆍ무형자산	8,492,378	7,478,510	1,013,868	13.6%

ㆍ기타비유동자산	12,403,165	11,127,131	1,276,034	11.5%

자 산 총 계	405,773,646	403,709,399	2,064,247	0.5%

[유동부채]	192,015,081	263,053,474	(71,038,393)	-27.0%

[비유동부채]	50,811,660	23,828,116	26,983,544	113.2%

부 채 총 계	242,826,741	286,881,590	(44,054,849)	-15.4%

[지배기업 소유주지분]	23,483,688	20,433,749	3,049,939	14.9%

ㆍ자본금	5,088,491	5,088,491	-	0.0%

ㆍ주식발행초과금	17,701,891	17,701,891	-	0.0%

ㆍ기타자본구성요소	16,564,544	16,423,018	141,526	0.9%

ㆍ기타포괄손익누계액	18,529,329	890,622	17,638,707	1980.5%

ㆍ이익잉여금	(34,400,567)	(19,670,273)	(14,730,294)	74.9%

[비지배지분]	139,463,217	96,394,060	43,069,157	44.7%

자 본 총 계	162,946,905	116,827,809	46,119,096	39.5%

부채비율	149.02%	245.56%	-96.54%

유동비율	73.40%	87.03%	-13.63%

자기자본비율	40.16%	28.94%	11.22%

( )는 부의 수치임

- '16년말 자산총계는 전년말 대비 0.5%(21억원) 증가한 4,057억원이며, 부채는 15.4%(441억원) 감소한 2,428억원, 자본은 39.5%(461억원) 증가한 1,629억원 입니다. - 자산의 주요 변동 사항은 현금 및 현금성자산(98억원), 매출채권(263억원) 및 미청구공사(444억원)의 감소 한 반면에 유형자산(906억원)과 무형자산(10억원)의 증가하였고 부채의 주요 변동 사항은 매입채무(536억원) 및 초과청구공사(104억원) 감소 한 반면에 장기차입금(170억원)이 증가하였습니다. - 연결회사 재무비율 측면에서는 부채비율 96.54% 감소, 유동비율 13.63% 감소, 자기자본비율 11.22%가 증가가 되었습니다. 나. 영업실적

(단위 : 천원)

구 분	제 46 (당)기	제 45 (전)기	증 감	증 감 율

Ⅰ. 매출액	310,315,231	410,707,049	(100,391,818)	-24.4%

Ⅱ. 매출원가	287,800,455	366,737,174	(78,936,719)	-21.5%

Ⅲ. 매출총이익	22,514,776	43,969,875	(21,455,099)	-48.8%

Ⅳ. 영업이익	(10,714,929)	2,952,042	(13,666,971)	-463.0%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)	(24,393,931)	5,062,098	(29,456,029)	-581.9%

Ⅵ. 연결당기순이익(손실)	(22,206,689)	4,711,155	(26,917,844)	-571.4%

ㆍ지배기업소유주지분순이익(손실)	(14,999,369)	2,266,787	(17,266,156)	-761.7%

매출이익률	7.26%	10.71%	-3.45%

영업이익률	-3.45%	0.72%	-4.17%

당기순이익률	-7.16%	1.15%	-8.31%

( )는 부의 수치임

- '16년 매출액은 전년말 대비 24.4%(1,004억원) 감소한 3,103억원이며, 영업손익은 463.0%(137억원) 감 소하여 적자(107억원), 당기순손실은 571.4%(269억원) 감소해 적자(222억원) 되었습니다.

4. 유 동성 및 자금조달과 지출

전년대비 현금, 현금성 자산 및 장단기 금융상품이 96억원 감소 한 반면에 차입금(장,단기 차입금 및 사채 포함)은 16억원 증가하였습니다. 2016년말 현재 적정한 여신한도를 확보하고 있으며, 2017년에도 현금유입을 우선한 성장전략을 견지할 것입니다. 가. 유동성자금 현황

(2016.12.31 현재) (단위 : 천원)

구 분	영 업 실 적	증 감 액

제 46 (당)기	제 45 (전)기

현금및현금성 자산	6,075,290	15,827,099	(9,751,809)

단기금융상품	64,577	171,820	(107,243)

장기금융상품	437,707	13,500	424,207

단기차입금	111,260,000	119,061,000	(7,801,000)

유동성장기차입금	-	9,662,000	(9,662,000)

유동성신주인수권부사채	-	1,025,426	(1,025,426)

유동성전환사채	7,053,001	-	7,053,001

장기차입금	17,000,000	-	17,000,000

전환사채	2,610,917	6,540,924	(3,930,007)

나. 단기차입금 현황

(2016.12.31 현재) (단위 : 천원,%)

구 분	차입처	연이자율(%)(당기말)	당기말	전기말

무역어음대출	농협	-	-	9,895,000

KEB하나은행	4.60	24,000,000	24,000,000

국민은행	-	-	2,200,000

신한은행	4.50	500,000	7,000,000

수출입은행	5.53	4,600,000	5,600,000

우리은행	6.87	2,800,000	2,800,000

일반자금대출	경남은행	5.30	33,500,000	6,456,000

KDB산업은행	5.00	5,000,000	5,000,000

에쓰씨센세스	-	-	1,750,000

일반자금한도대출	경남은행	-	-	27,000,000

원화시설자금대출	KEB하나은행	4.30	10,360,000	10,360,000

신한은행	4.20	15,000,000	10,000,000

자산유동화대출	푸른상호저축은행	-	-	2,000,000

외상매출채권할인	신한은행	3.36	1,000,000	-

주식담보대출	BNK투자증권	6.00	3,000,000	3,000,000

미래에셋대우증권	6.00	500,000	500,000

HMC투자증권	6.00	500,000	500,000

교보증권	6.00	500,000	500,000

유안타증권	6.00	500,000	500,000

삼성증권	4.90	1,000,000	-

한국투자증권	5.50	2,000,000	-

유진투자증권	5.50	2,000,000	-

KB증권	5.50	1,000,000	-

골든브릿지투자증권	5.20	2,000,000	-

IBK투자증권	5.20	1,500,000	-

합 계	111,260,000	119,061,000

- 상기 단기차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다 . 다. 장기차입금 현황

(2016.12.31 현재) (단위 : 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%) (2016.12.31)	당기말	전기말	상환방법

시설자금대출	신한은행	-	-	-	8,000,000	2년 거치 3년 분할상환

일반자금대출	경남은행	2021.04.07	3.78	17,000,000	-	일시상환

일반자금대출	경남은행	-	-	-	1,662,000	1.6년 분할상환

합 계	17,000,000	9,662,000

차감 : 유동성대체	-	(9,662,000)

잔 액	17,000,000	-

- 장기차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다 . 라. 장기차입금 연도별 상환계획

- 해당사항 없음 -마. 신주인수권부사채 현황

2016.12.31 현재 (단위 : 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

2016년말(제3회)	2015년말(제3회)

제3회 신주인수권부사채	2013.05.29~2018.05.29	0.5%/1.5%	-	1,000,000

신주인수권조정	-	-

신주인수권부사채상환할증금	-	25,426

합 계	-	1,025,426

바. 전환사채 현황

2016.12.31 현재 (단위 : 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

2016년말(제7회)	2015년말(제7회)

제7회 전환사채	2015.12.23~2019.12.23	0.5%/3.0%	8,000,000	8,000,000

전환권조정	-1,793,613	-2,305,690

전환사채상환할증금	846,614	846,614

합 계	7,053,001	6,540,924

2016.12.31 현재 (단위 : 천원)

구 분	발행일만기일	액면이자율보장수익률	금 액

2016년말(제8회)	2015년말(제8회)

제8회 전환사채	2016.02.23~2020.02.23	0.5%/3.0%	3,000,000	-

전환권조정	-706,563	-

전환사채상환할증금	317,480	-

합 계	2,610,917	-

사 . 현금흐름 요약

(2016.12.31 현재) (단위 : 천원)

구 분	제 46 (당)기	제 45 (전)기	증감액

기초의 현금	15,827,099	3,435,215	12,391,884

영업활동으로 인한 현금흐름	1,630,594	(11,295,012)	12,925,606

투자활동으로 인한 현금흐름	(19,940,943)	295,301	(20,236,244)

재무활동으로 인한 현금흐름	8,497,922	23,401,021	(14,903,099)

환율변동효과	60,618	(9,426)	70,044

현금의 증감	(9,751,809)	12,391,884	(22,143,693)

기말의 현금	6,075,290	15,827,099	(9,751,809)

5. 부외거래 - 첨부된 「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 21.우발채무와 약 정사항」 참고. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요 회계정책 및 추정 - 첨부된 「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 2.중요한 회계정책」 참고 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 첨부된 「연결감사보고서」의 「연결재무제표에 대한 주석 10. 파생금융상품」 및 사업보고서 본문 「Ⅱ. 사업의 내용 8. 파생상품거래현황」 참조