동일스틸럭스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

동일철강 주식회사의 이사회는 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지의 제56기 사업년도에 대한 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아니니 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.- 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내 ·외 금융 시장의 동향- 철강산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내 ·외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 경영진단의 개요 및 분석 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사 경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

지난 2022년 철강산업은 일부 수요산업 둔화로 철강 증가세가 다소 둔화되었지만, 중국을 제외한 선진국과 신흥국 모두 꾸준한 증가세를 보였습니다. 다만, 코로나19 재확산으로 소비 회복세가 둔화되고, 반도체 부족 사채 등으로 생산이 타격을 받으면서 22년 5월 이후 자동차 생산은 전년 대비 감소세가 지속되고 있습니다. 하지만 선진국과 신흥국들의 대규모 인프라 투자 효과 및 경제 정상화 등으로 수요 회복세가 전망되고 22년 세계 철강 수요는 중국은 보합세이나, 선진국과 신흥국은 평균 5%이상 성장률을 기록하였습니다. 이러한 대내. 외 경제회복에 의한 경영성과는 매출액 322억원과 지속적인 영업이익 흑자를 시현하게 되었습니다.

세계가 급변하고 있으며 급변해가는 경제 상황에 적응하지 못하는 기업은 생존할 수 없는 것이 지금의 현실입니다. 23년에는 중국을 비롯한 주요국들의 빠른 경제 회복세를 보이고, 부동산 경기가 회복될 경우 전체 철강 수요도 견조하게 증가할 전망입니다. 회사는 이러한 업황 개선을 알리는 시그널에 집중하여, 지속적인 성장과 경쟁력 유지를 위해 고객 서비스 및 품질개선 등 고객지향 마케팅 활동을 강화하고, 수익성 재고 및 신수요 창출을 적극적으로 추진하겠습니다. 올해에도 당사는 영업이익 흑자 실현으로 기업가치의 극대화에 최선을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (1) 요약 재무상태 (단위 : 천원)

구분	제56기	제55기	증감	증감률

자 산

[ 유동자산 ]	20,514,217	27,835,791	-7,321,574	-26.30%

[ 비유동자산 ]	75,511,164	71,563,901	3,947,263	5.52%

자 산 총 계	96,025,381	99,399,692	-3,374,311	-3.39%

부 채

[ 유동부채 ]	40,207,087	46,575,691	-6,368,604	-13.67%

[ 비유동부채 ]	19,126,670	15,410,410	3,716,260	24.12%

부 채 총 계	59,333,757	61,986,101	-2,652,344	-4.28%

자 본

[ 자본금 ]	7,992,223	7,336,442	655,781	8.94%

[ 기타불입자본 ]	31,503,130	25,748,097	5,755,033	22.35%

[ 기타자본구성요소 ]	35,915,217	29,208,601	6,706,616	22.96%

[ 이익잉여금(결손금)]	-38,718,946	-24,879,549	-13,839,397	-55.63%

자 본 총 계	36,691,624	37,413,591	-721,967	-1.93%

부 채 와 자 본 총 계	96,025,381	99,399,692	-3,374,311	-3.39%

1) 개황

가. 당사의 당기 자산총액은 전년대비 -3.39% (-3,374백만)감소한 96,025백만원입니다. 당기말 주요 증감요인은 아래와 같습니다.
총괄 : 당사의 자산 중 주요 변동요인은 자산매각 및 매출채권(장기채권) 회수로 인한 채권금액 감소로 전년도 대비 감소하였습니다.
. 자산분류에 따른 증감 요인
현금성자산 및 투자자산: 지분추가 취득으로 현금성자산 감소와 투자자산 증가
장.단기 매출채권: 상기 요인으로 전년대비 감소
유형자산: 자산매각(하치장 토지 및 건물)로 감소 (12,458백만원)본사 공장 토지재평가로 인한 증가 (10,041백만원)

나. 부채는 전년대비 -4.28%(-2,652백만) 감소한 59,334백만원입니다. 당기말 주요 증감요인은 아래와 같습니다.
총괄 : 당사의 부채 중 주요 변동요인은 하치장 담보물 매각으로 관련 차입금 상환 감소로 전년도 대비 감소하였습니다.

다. 자본은 전년대비 -1.93%(-722백만) 감소한 36,692백만원입니다. 당기말 주요 증가 및 감소요인은 아래와 같습니다.
. 자본분류에 다른 증감 요인
보통주자본금: CB 전환청구로 인한 주식수 및 주식발행초과금 증가
기타불입자본:
기타자본구성요소: 본사 공장용 토지 재평가로 인한 재평가적립금 증가
결손금: 지분법투자지분(대선조선) 지분법손실 증가로 결손금 증가

(2) 요약 영업실적(포괄손익계산서) (단위 : 천원)

구분	제56기	제55기	증감	증감률

[ 매출액 ]	32,221,197	34,359,398	(2,138,201)	-6.22%

[ 매출원가 ]	27,975,409	25,356,930	2,618,479	10.33%

[ 법인세비용차감전순손실 ]	(16,058,851)	(24,901,128)	8,842,277	35.51%

[ 당기순이익(손실)]	(15,634,633)	(25,109,527)	9,474,894	37.73%

매출액 : 제품매출 : 21년 급격한 철강 가격 상승으로 22년에는 조정기를 거치면서 제품 가격이 전년도 대비 약세로 작용하였고, 봉강시장내에 공급흐름이 원활하지 못해 매출액이 감소하였습니다.영업이익 : 매출감소 요인과 더불어 지속적인 환율 상승등에 의해 원재료비가 증가하였고, 이에 원가 상승 영향으로 영업이익이 전년도 대비 감소하였습니다.전략 : 당사는 고객사 요청 품목에 대응하여 당사의 생산품목뿐만 아니라 수익성에 따른 상품매출량을 증대함과 동시에 지속적으로 수입산 저가 재고확보와 제조원가 관리를 통한 영업방침으로 매출개선에 더 나은 방향으로 나아가도록 노력할 것입니다.
당기순손익 : 영업매출로 인한 손익은 감소하였으나, 전년도 대비 지분법손상차손 인식이 감소하였습니다. 다만, 회사의 지속적인 결손으로 당사는 수익성 증대 아이템의 생산량 증대로 전반적인 제조원가를 절감하여, 영업이익 개선과 거래처 채권 건전성 향상을 위한 운영방침으로 흑자전환을달성하도록 성실히 영업에 임할 것입니다.

(3) 주요 경영지표

가. 주요 안정성 지표	산식	비율	차이(%P)

제56기	제55기

부채비율	부채총계/자기자본*100%	161.7%	165.7%	-4.0%

유동비율	유동자산/유동부채*100%	51.0%	59.8%	-8.8%

자기자본비율	자기자본/총자산*100%	38.2%	37.6%	0.6%

차입금 의존도	차입금/총자산*100%	41.3%	42.1%	-0.8%

. 개황

담보물 매각으로 장,단기 차입금은 감소하여 전년도 대비 부채비율은 -4%p 소폭감소하였습니다. 다만, 전년도 대비 영업수익이 감소되면서 이자지급능력이 감소되었습니다. 당사는 지속적인 신용 및 품질개선으로 더 나은 영업활동으로 이익개선에 노력하겠습니다.

나. 주요 수익성 지표	산식	비율	차이(%P)

제56기	제55기

매출액 영업이익률	영업이익/매출액*100%	2.8%	12.7%	-9.9%

매출액 순이익률	당기순이익/매출액*100%	-48.5%	-73.1%	24.6%

총자산 순이익률	당기순이익/총자산*100%	-16.3%	-25.3%	9.0%

자기자본 순이익률	당기순이익/자기자본*100%	-42.6%	-67.1%	24.5%

총자산대비 영업현금흐름비율	영업활동현금흐름/총자산*100%	0.7%	3.9%	-3.2%

.개황

회사의 주요적 수익 및 성장성 지표에 따른 증감요인은 상기 영업실적에 따른 주요 원인입니다. 당사는 지속적인 연구개발과 기술혁신을 통해 신규아이템 및 규격개발을 통한 고부가가치 제품을 집중육성, 판매하기 위하여 노력하겠습니다. 또한 고객중심의 신제품 개발 활동으로 수익성 재고 및 신규수요 창출을 적극적으로 추진하고, 올해 경영목표를 기업가치의 극대화 실현에 최선을 다하겠습니다.

4. 자산손상 및 감액손실 당사는 매년 개별자산이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년간의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정성장률의 가정이 사용되었습니다.개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며,회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 유형자산 534백만원, 사용권자산 496백만원, 무형자산 31백만원입니다.☞ 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

5. 유동성 및 자금의 조달 가. 회사의 기업의 지급능력을 나타내는 유동비율은 상기에 표기된 바와 같이 49.7%로 전년대비 10%P가 다소 감소하였습니다. 당사에서는 지속적인 재무적 안정성을 위해 노력하여 안정적인 유동성 비율을 유지하도록 하겠습니다.

나. 자금조달내역 및 차입금 현황(1) 자금의 조달 내역 (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등 감소	기말잔액

금융기관	37,718	19,321	23,874	33,165

채무증권	7,000	10,000	3,300	13,300

※ 당사는 당기에 담보물 매각(하치장)으로 차입금이 전년도에 비해 감소하였습니다. 다만, 당기에 관계사(대선조선)의 경영성 목적 달성을 위한 신규지분 투자를 위하여 100억원의 전환사채를 발행하였고, 관련 발행금액 전액 관계사 지분투자를 위하여 사용되었습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입부채:

단기차입금	20,517,109	26,862,989

유동성장기차입금	2,754,779	2,531,878

소 계	23,271,888	29,394,867

장기차입부채:

장기차입금	9,893,652	8,323,017

합 계	33,165,540	37,717,884

(3) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관	내 역	통 화	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

㈜부산은행	USANCE	USD	3.56 ~ 5.42	2023-06-14	2,166,545	3,002,989

㈜부산은행	일반대출	KRW	5.86 ~ 7.53	2023-09-14	12,400,000	22,700,000

㈜부산은행	일반대출	KRW	6.56	2023-12-15	5,950,564	-

㈜우리은행	일반대출	KRW	-	-	-	1,160,000

합 계	20,517,109	26,862,989

(4) 당기말과 전기말 현재 장기차입부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관	내 역	통 화	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

㈜부산은행	시설대출	KRW	-	-	-	6,533,170

㈜부산은행	일반대출	KRW	7.89	2026-03-08	3,398,431	4,321,725

㈜부산은행	일반대출	KRW	5.69	2028-01-18	9,250,000	-

소 계	12,648,431	10,854,895

차감: 유동성대체	(2,754,779)	(2,531,878)

차감계	9,893,652	8,323,017

(5) 당기말 현재 차입부채의 상환일정은 다음과 같습니다.

당기말	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년~2년	2년~5년	5년 초과

단기차입부채	23,271,888	24,373,711	24,373,711	-	-	-

장기차입부채	9,893,652	10,504,186	-	3,152,282	7,101,904	250,000

전환사채	6,496,315	13,529,514	13,529,514	-	-	-

합 계	39,661,855	48,407,411	37,903,225	3,152,282	7,101,904	250,000

(6) 전환사채 . 당기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구분	제1회 전환사채 (*2,3)	제2회 전환사채 (*3)

전환사채의 종류	무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채발행금액(액면금액)	7,000,000천원	10,000,000천원

발행일	2021-01-12	2022-03-25

만기일	2025-01-12	2027-03-25

액면이자율	2%	2%

만기보장수익율	3%	3%

이자지급방법	매 3개월마다 연간 이자금액의 1/4씩 분할하여 후급

전환가액 조정내역	1) 사채 발행 후 3개월이 경과한 날 및 이후 매 3개월이 경과한날 기준으로 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은 경우2) 유상증자, 합병, 감자, 주식병합 등 사유 발생 시	1) 사채 발행 후 3개월이 경과한 날 및 이후 매 3개월이 경과한날 기준으로 가중산술평균주가가 전환가액보다 낮은 경우2) 유상증자, 합병, 감자, 주식병합 등 사유 발생 시

전환조건	전환청구기간	2022년 01월 12일 ~ 2024년 12월 12일	2023년 03월 25일 ~ 2027년 02월 25일

전환시 발행할주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환가격	2,273원
(발행시점 전환가격은 6,145원이며, 시가 하락 및 무상증자에 따라 조정된 금액임)	2,722원
(발행시점 전환가격은 3,888원이며, 시가하락에 따라 조정된 금액임)

잔여행사가능주식의 수	1,451,826주(*1)	3,673,769주

사채의 상환방법	만기일에 전자등록금액의 104.2330%에 해당하는 금액을 일시상환	만기일에 전자등록금액의 105.3728%에 해당하는 금액을 일시상환

조기상환권의 행사기간	2022년 01월 12일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채 발행가액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할수 있음	2023년 09월 25일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채 발행가액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할수 있음

발행인의 매도청구권	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제 3자는 2022년 01월 12일을 시작으로 12개월이 되는 날(2023년 01월12일)까지 매 3개월에 해당되는 날에 사채 발행가액의 30%까지 매도청구권 보유	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제 3자는 2023년 03월 26일을 시작으로 12개월이 되는 날(2024년 03월26일)까지 매 3개월에 해당되는 날에 사채 발행가액의 35%까지 매도청구권 보유

(*1) 전환청구권 행사(청구금액: 37억원)에 따라 감소하였습니다.(*2) 회사는 제1회 전환사채 인수계약서의 매도청구권 협약에 따라, 회사가 가지고 있는 매도청구권(청구금액:21억원) 전액을 2022년 12월 12일 제3자 지정하였으며, 제3자 지정으로 지정된 매수인은 회사의 대주주인 ㈜화인인터내셔날입니다.(*3) 회사는 계약 상 명시된 주요 재무 및 영업 의사결정(자본금의 감소, 회생 또는 파산절차 신청, 주요사업의 전부 또는일부의 중단이나 포기, 대주주 변경을 수반하는 지분의 매각 등)을 하는 경우 각 사항의 시행일로부터 5영업일 전까지 사채권자에게 사전에 서면으로 통지하고, 시행일 전까지 사채전자등록총액 기준으로 50% 이상의 사채권자 동의를 얻어야합니다.

.당기 및 전기말 현재 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	액면금액	사채상환할증금	전환권조정	장부금액

제1회(*)	3,300,000	139,689	(1,098,493)	2,341,196

제2회(*)	10,000,000	537,280	(6,382,161)	4,155,119

계	13,300,000	676,969	(7,480,654)	6,496,315

전기말	액면금액	사채상환할증금	전환권조정	장부금액

제1회(*)	7,000,000	296,310	(3,142,316)	4,153,994

6. 부외거래

(1) 중요한 소송사건 등 당사는 당기말 현재 진행중인 소송내역은 없습니다.

(2) 채무보증 현황 당사는 관계사인 대선조선(주)의 선박건조와 관련된 이행성보증 및 운영자금대출등에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다. 당사의 보고서 작성 기준일 현재 채무보증내역은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:USD))

채무자	채권자	보증시작일	보증종료일	채무보증금액 증감내역	채무금액

기초	증감	기말

대선조선(주)(특수관계자)	한국수출입은행(*1)	2021년 07월 07일	2024년 04월 30일	USD 136,440,972	-	USD 136,440,972	USD 105,673,791

한국산업은행(*1)	2021년 10월 14일	2024년 02월 29일	USD 32,000,000	-	USD 32,000,000	USD 48,584,534

한국산업은행(*2)	2021년 11월 23일	2022년 11월 23일	8,400,000	2,000,000	8,600,000	12,950,000

한국산업은행(*3)	2022년 03월 23일	2023년 03월 23일	-	USD 3,900,000	USD 3,900,000	USD 12,000,000

한국산업은행(*4)	2022년 03월 28일	2023년 05월 27일	-	29,656,943	29,656,943	29,656,943

하나은행(*2)	2022년 08월 26일	2024년 02월 25일	-	18,000,000	18,000,000	15,000,000

한국산업은행(*1)	2022년 09월 27일	2024년 03월 30일	-	USD 12,383,000	USD 12,383,000	USD 18,073,827

한국산업은행(*1)	2022년 12월 29일	2024년 08월 14일	-	USD 5,550,000	USD 5,550,000	USD 8,227,000

합 계	USD 168,440,972	USD 21,833,000	USD 190,273,972	USD 192,559,152

8,400,000	49,656,943	56,256,943	57,606,943

(*1) 대선조선㈜의 수출이행성보증에 대한 지급보증으로 보증기간은 각 호선별 1차 선수금 입금일로부터 선박인도일까지입니다.(*2) 대선조선㈜의 운영자금대출(회전한도거래)에 대한 연대보증입니다. 보증금액은 채무금액 중 담보되지 아니한 신용대출의 120%이며, 이와 관련하여 금융보증부채를 계상하였습니다.(*3) 대선조선(주)의 선박건조에 필요한 수입기자재의 수입신용장 한도 약정을 위한 연대보증건이며, 이와 관련하여 금융보증부채를 계상하였습니다.(*4) 대선조선(주)의 선박건조와 관련하여 발주처로부터 수령하는 선수금에 대하여 서울보증보험과의 이행보증서 체결에 대한 연대보증건입니다.

(3) 채무인수약정 현황- 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타의 우발부채 및 약정사항 등- 기타 우발부채 등에 관하여 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'에서 주석 18번을 참고하시기 바랍니다.

7. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정

회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항이 없습니다.