동일스틸럭스 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

동일철강 주식회사의 이사회는 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지의 제52기 사업년도에 대한 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아니니 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.- 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내 ·외 금융 시장의 동향- 철강산업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내 ·외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 경영진단의 개요 및 분 석 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

지난 2018년의 세계적인 경기침체와 가계부채의 급증 등에 따른 국내 경기 침체로 철강은 경쟁력을 잃고, 자동차는 열강의 보호주의에 신음하고 있습니다. 이러한 현상이 지속되어 많은 기업들이 어려움을 겪었던 한 해였습니다.

당사는 이러한 대내. 외 경영여건 하에서도, 지속적인 특수강 열처리 및 인발기 부분에 기술축척과 설비투자로, 수입대체 효과와 생산성 향상을 이루었고, 품질부분 향상과 무결함 생산, 판매 등 고객만족을 위해 노력한 결과로 판매량 49,495톤에 매출액 443억원을 시현하였습니다. 회사는 이에 만족하지 않고 지속적인 성장과 경쟁력유지를 위하여 ‘세계최고의 경쟁력을 갖춘 특수강 전문기업’이 되도록 최선의 노력을 다하겠습니다. 또한 특수강은 산업의 필수 불가결한 소재로서, 산업의 경쟁력 더 나아가 국가의 경쟁력을 결정하는 기반이라고 할 수 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발과 기술혁신을 통해 신규아이템 및 규격개발을 통한 고부가가치 제품을 집중육성, 판매하기 위하여 노력하겠습니다. 또한 고객중심의 신제품 개발 활동으로 수익성 재고 및 신규수요창출을 적극적으로 추진하고, 올 해 경영목표를 기업가치의 극대화 실현에 최선을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (1) 요약재무상태 (단위 : 원)

구분	제52기	제51기	증감	증감률

자 산

[ 유동자산 ]	28,097,374,434	34,914,712,060	(6,817,337,626)	-19.53%

[ 비유동자산 ]	116,703,006,169	84,776,073,167	31,926,933,002	37.66%

자 산 총 계	144,800,380,603	119,690,785,227	25,109,595,376	20.98%

부 채

[ 유동부채 ]	63,144,687,043	60,258,088,106	2,886,598,937	4.79%

[ 비유동부채 ]	30,407,222,072	18,094,706,292	12,312,515,780	68.04%

부 채 총 계	93,551,909,115	78,352,794,398	15,199,114,717	19.40%

자 본

[ 자본금 ]	3,672,542,500	3,672,542,500	-	0.00%

[ 기타불입자본 ]	21,917,967,123	53,970,864,205	(32,052,897,082)	-59.39%

[ 기타자본구성요소 ]	54,884,123,416	(584,471,750)	55,468,595,166	9490.38%

[ 결손금 ]	(29,226,161,551)	(15,720,944,126)	(13,505,217,425)	-85.91%

자 본 총 계	51,248,471,488	41,337,990,829	9,910,480,659	23.97%

부 채 와 자 본 총 계	144,800,380,603	119,690,785,227	25,109,595,376	20.98%

주) 기타불입자본 및 기타자본구성요소간 계정 재분류(32,053백만) 인한 증감액 포함

1) 개황

가. 당사의 당기 자산총액은 전년대비 21% 증가(25,109백만)한 144,800백만원입니다. 당기말 주요 증가 및 감소 요인은 아래와 같습니다. . 증가요인 : 1) 녹산공단 부지 매입 증가(기계장치(소둔로)이설 및 제품 하치장 확보) 8,211백만 2) 본사 및 2공장 토지 재평가로 인한 증가 25,775백만 3) 비시장성 지분증권 자산 평가로 인한 증가 4,382백만 . 감소요인 : 1) 봉강사업부 현금창출단위별 회수가능액 추정후 자산 손상차손 반영 6,337백만 2) 형강사업부 공공용지 토지수용에 따른 매출액 감소 3,900백만(화인베스틸등 -28%) 3) 봉강 사업부 순실현가능가치 평가결과 재고평가손실 충당금 증가 935백만 4) 형강 사업부 공공용지 토지 수용에 따른 수급물량 및 생산량 감소(43%)로 인한 전체 재고 자산 감소 1,900백만 (제품원가 및 원재료 단가 상승분 감안)

나. 부채는 전년대비 19%(15,199백만) 상승한 93,552백만원입니다. 당기말 주요 증가요인은 아래와 같습니다 . 증가요인 : 1) 2공장 손실보상 소유권이전 계획 지연으로 인한 작년대비 매입채무 증가 2,983백만(37%) 2) 녹산공단 부지매입시 시설자금 차입(장기차입금) 증가 8,000백만 3) 자산 재평가(토지 및 비시장성지분증권)로 인한 이연법인세 부채 증가 6,634벡민

다. 자본은 전년대비 23.97%(9,910백만) 상승한 51,248백만원입니다. 당기말 주요 증가 및 감소요인은 아래와 같습니다. . 증가요인 : 1) 본사 및 2공장 토지 재평가로 인한 증가 20,105백만(이연법인세 반영후) 2) 비시장성 지분증권 자산 평가로 인한 증가 3,418백만(이연법인세 반영후) . . 감소요인(결손금) : 1) 봉강사업부 현금창출단위별 회수가능액 추정후 자산 손상차손 반영 6,337백만 2) 봉강 사업부 순실현가능가치 평가결과 재고평가손실 충당금 증가 935백만 3) 봉강 및 2공장 매출감소 및 원가상승으로 인한 영업이익 감소에 따른 재무구조 악화 (하기내용 참조)

(2) 요약 영 업실적(포괄손익계산서)

구분	제52기	제51기	증감	증감률

[ 매출액 ]	44,340,817,974	55,255,469,535	(10,914,651,561)	-19.8%

[ 매출원가 ]	43,960,272,499	50,446,136,326	(6,485,863,827)	-12.9%

[ 매출총이익 ]	380,545,475	4,809,333,209	(4,428,787,734)	-92.1%

[ 판매비와관리비 ]	4,793,060,954	4,466,974,059	326,086,895	7.3%

[ 영업이익(손실) ]	(4,412,515,479)	342,359,150	(4,754,874,629)	-1388.9%

[ 법인세비용차감전순손실 ]	(13,436,928,475)	(3,824,680,906)	(9,612,247,569)	-251.3%

[ 법인세비용 ]	38,649,919	87,145,768	(48,495,849)	-55.6%

[ 당기순손실 ]	(13,475,578,394)	(3,911,826,674)	(9,563,751,720)	-244.5%

[ 기타포괄손익]	23,386,059,053	(308,971,359)	23,695,030,412	7669.0%

[ 총포괄손익 ]	9,910,480,659	(4,220,798,033)	14,131,278,692	334.8%

[ 기본주당손실 ]	(2,130)	(618)	(1,512)	-244.7%

1) 개황

가. 당기 원재료비 상승에 따른 판매단가는 소폭 인상되었으나, 철강시장 경기에 따른 영향과 2공장 공공용지 토지수용에 따른 수급물량 감소의 영향으로 전년대비 109억이 감소함에 따라 443억원을 실현하였습니다. 1) 본사 매출 : 17년 중반이후 국내외 원자재 단가로 인한 제조원가 상승부담으로 단가가 2차례(2.3분기 10%) 인상하여 평균 8.95%로 상승하였으나, 봉강시장 공급과잉에 따른 시장상황으로 인해 전기대비 20% 매출 감소(4,800톤)로 이어졌습니다. 봉강사업부는 18년도의 상황에도 불구하고 수입산 저가 판매대응과 지속 적인 제조원가 관리 및 당사의 생산품목외에도 고객사 요청 품목에 대응하는 등의 영업방침으로 매출 개선 에 더 나은 방향으로 나아가도록 노력할 것입니다. 2) 2공장 매출 : 17년 반기 이후부터 18년 현재까지 최종적으로 단가가 12%상승 되었으나, 2공장의 매각추진 이 18년도에 예상됨에 따라 원자재 수급부터 매출물량이 전반전으로 감소함으로 인해 전기대비 35%감소 하였습니다.

나. 당기 영업이익 감소의 주요 원인은 상기 매출액 감소에 따른 원인 및 사업부별 생산량 감소와 원재료비 상 승으로 인한 전체적인 매출원가 증가의 영향으로 전년도에 비해 1,388%가 감소하였습니다. 봉강사업부는 수요 감소로 인한 상대적 공급과잉의 시장상황으로 최소한의 재고확보를 위해 생산량을 5,200톤(압/신) 전 기대비 감소하였습니다. 형강사업부 또한 상기 내용에 따라 생산량을 전기대비 15,928톤 축소시켰고, 이는 원재료비 상승과 함께 회사의 전반적인 원가 상승으로 이어졌습니다. 올해는 형강사업부의 매각이라는 이슈로 인해 영업이익에 큰 영향이 있었지만, 봉강사업부는 고품질 저가 원자재 재고 확보 및 신규아이템 개발로 인한 생산량 증대로 전반적인 제조원가를 절감하여, 영업이익 개선 에 노력할 것이며 또한 거래처의 채권 건전성 향상을 위한 운영방침으로 나아갈 것입니다.

다. 회사는 18년기준으로 손상징후를 검토하여(순자산 장부금액이 회사의 시가총액보다 초과함), 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하였고, 봉강사업부의 순자산 장부금액이 회수가능액을 초과함에 따라, 이에 발생 한 손상차손을 봉강사업부 귀속 유형자산 중 토지를 제외한 자산에 배분(6,337백만)하였습니다. 영업손실 전환에 따른 손실금과 손상차손의 영향으로 전년도 대비 당기순손실은 9,563백만원이 증가하였습니다.

(3) 주 요경영지표

가. 주요 안정성 지표	산식	비율	증감

제52기	제51기

부채비율	부채총계/자기자본*100%	182.55%	189.54%	-7.00%

유동비율	유동자산/유동부채*100%	44.50%	57.94%	-13.45%

자기자본비율	자기자본(자본총계)/총(총자본)자산*100%	35.39%	34.54%	0.86%

차입금 의존도	차입금/총자산*100%	42.09%	47.10%	-5.01%

이자보상배율	영업이익/이자비용*100%	-142.63%	12.45%	-155.08%

1) 개황

회사의 건전성을 나타내는 부채비율은 전년대비 7%가 감소하였으나, 이자보상배율은 영업손실 전환으로 인해 전기대비 155%가 감소하였습니다. 이는 상기에 기재된 영업실적에 따른 영업이익 감소로 인한 주요 원인입니다. 당사에서는 18년도에는 지속적인 신용 및 품질개선으로 17년도보다 더 나은 영업활동으로 이익개선에 노력하겠습니다.

나. 주요 수익성 지표	산식	비율	증 감

제52기	제51기

매출액 영업이익률	영업이익/매출액*100%	-9.95%	0.62%	-10.57%

매출액 순이익률	당기순이익/매출액*100%	-30.39%	-7.08%	-23.31%

총자산 순이익률	당기순이익/총자산*100%	-9.31%	-3.27%	-6.04%

자기자본 순이익률	당기순이익/자기자본*100%	-26.29%	-9.46%	-16.83%

총자산대비 영업현금흐름비율	영업활동현금흐름/총자산*100%	2.93%	-1.40%	4.34%

다. 주요 성장성 지표	산식	비율

제52기	제51기

매출액 증가율	(당기매출액-전기매출액)/전기매출액*100%	-19.75%	-4.98%

영업이익 증가율	(당기영업이익-전기영업이익)/전기영업이익*100%	-1388.9%	-90.7%

당기순이익 증가율	(당기순이익-전기순이익)/전기순이익*100%	-244.5%	-277.9%

총자산 증가율	(당기말총자산-전기말총자산)/전기말총자산*100%	20.98%	-2.34%

자산 회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	33.53%	45.62%

1) 개황

회사의 주요적 수익 및 성장성 지표에 따른 감소는 상기 영업실적에 따른 주요 원인입니다. 당사는 지속적인 연구개발과 기술혁신을 통해 신규아이템 및 규격개발을 통한 고부가가치 제품을 집중육성, 판매하기 위하여 노력하겠습니다. 또한 고객중심의 신제품 개발 활동으로 수익성 재고 및 신규수요 창출을 적극적으로 추진하고, 올해 경영목표를 기업가치의 극대화 실현에 최선을 다하겠습니다.

4. 유 동성 및 자금의 조달 가. 회사의 기업의 지급능력을 나타내는 유동비율은 상기에 표기된 바와 같이 44.5%로 전년대비 13%가 감소하였습니다. 당사에서는 지속적인 재무적 안정성을 위해 노력하여 안정적인 유동성 비율을 유지하도록 하겠습니다. 나. 자금조달내역 및 차 입금 현황(1) 자금의 조달 내역 (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액

은 행	56,373	34,038	29,465	60,946

총 계	56,373	34,038	29,465	60,946

(2) 당기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입부채:

단기차입금	45,245,515	45,823,389

유동성장기차입금	3,266,667	3,266,667

소 계	48,512,182	49,090,056

장기차입부채:

장기차입금	12,433,333	7,283,333

합 계	60,945,515	56,373,389

(3) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관	내 역	통 화	이자율(%)	만 기	당기말	전기말

(주)부산은행	USANCE	USD	2.80 ~ 3.24	2019년	5,226,734	2,765,065

(주)부산은행	USANCE	JPY	0.50 ~ 0.52	2019년	3,607,946	2,798,963

(주)부산은행 외	일반대출	KRW	5.25 ~ 6.02	2019년	23,677,000	25,130,000

(주)부산은행	당좌차월	KRW	5.67	2019년	6,564,587	8,231,629

(주)부산은행	구매자금대출	KRW	5.73	2019년	6,169,248	6,897,732

합 계	45,245,515	45,823,389

(4) 당기말과 전기말 현재 장기차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관	내 역	통 화	이자율(%)	만 기	당기말	전기말

(주)부산은행	시설대	KRW	4.76	2022년	5,200,000	6,800,000

(주)부산은행	시설대	KRW	4.9	2026년	8,000,000	-

(주)부산은행	일반대출	KRW	6.1	2020년	2,500,000	3,750,000

소 계	15,700,000	10,550,000

유동성 대체	(3,266,667)	(3,266,667)

차 감 계	12,433,333	7,283,333

(5) 당기말 현재 차입부채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합 계

단기차입금	45,245,515	-	-	-	45,245,515

유동성장기차입금	3,266,667	-	-	-	3,266,667

장기차입금	-	2,433,333	6,666,750	3,333,250	12,433,333

(6) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기 초	현금흐름	비현금 변동	기 말

취 득	환율변동	공정가치	대체 등

단기차입금	45,823,389	(595,197)	-	17,323	-	-	45,245,515

유동성장기부채	3,266,667	(2,850,000)	-	-	-	2,850,000	3,266,667

장기차입금	7,283,333	8,000,000	-	-	-	(2,850,000)	12,433,333

파생상품부채	16,240	-	-	-	(9,898)	-	6,342

재무활동으로부터의 총부채	56,389,629	4,554,803	-	17,323	(9,898)	-	60,951,857

5. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 ' Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조 바랍니다. ' 6 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항이 없습니다.