롯데쇼핑 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결실체는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지배회사인 롯데쇼핑 주식회사는 당기 말 현재 백화점 34점(수탁계약 3개점 포함), 아 울 렛 17개점, 할인점117개점, 슈퍼 429개점(직영 기준), 영화관 82개관(직영 기준), H 53개점을 운영하고 있으며 지배회사의 연결대상회사는 국내 21개, 해외 47개로 총 68개이며, 주요 종속회사는 총 23개입니다. 연결실체는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 백화점 사업부문, 할인점 사업부문, 금융 사업부문, 전자제품전문점, 편의점, 기타 사업부문으로 세분하였습니다 . 백화점 사업부문은 롯데쇼핑 백화점, 할인점 사업부문은 롯데쇼핑 할인점 및 중국, 인도네시아, 베트남 별도법인으로 금융 사업부문은 롯데카드, 이비카드 등으로 전자제품전문점은 하이마트 등으로 이루어져 있습니다. 편의점 사업부문은 코리아세븐, 바이더웨이, 기타 사업부문은 롯데쇼핑 슈퍼, 롯데쇼핑 시네마, 롯데쇼핑 롭스, 우리홈쇼핑, 롯데닷컴 등으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 불안정한 경영 환경 속에서도 매출 29조 1,277억원, 영업이익 8,537억원이라는 경영실적을 기록하였습니다. 향후에도 사업부문별 핵심역량을 강화하고 신규사업 확대를 통해 효율적인 경영성과를 달성함은 물론, 기업의 사회적 책임을 다하기 위하여 전임직원이 최선의 노력을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 당사의 자산총계는 전년대비 1.5% 증가한 40조 6,934억원, 부채는 4.8% 증가한23조 6,055억원, 자본총계는 2.6% 감소한 17조 878억원입니다. 전년대비 증가한 주요 원인으로는 국내사업 확장 및 해외시장 진출 등 으로 인한 관계기업투자의 증가및 롯데카드 금융자산 등이 증가하였으며 신규투자 등에 필요한 자금조달을 위해 차입금등이 증가하였습니다. (단위:백만원)

구분	제 46 기	제 45 기	제 44 기

[유동자산]	15,997,299	14,975,643	14,291,092

현금및현금성자산	1,751,268	1,928,136	1,309,484

매출채권및 기타채권	918,851	912,952	937,496

기타금융자산	9,672,512	8,598,854	8,469,947

재고자산	3,265,997	3,161,054	3,114,492

선급법인세	2,828	1,037	1,273

기타비금융자산	385,396	373,610	436,291

매각예정비유동자산	447	-	22,109

[비유동자산]	24,696,067	25,096,683	24,681,474

관계기업및공동기업투자	1,274,851	1,163,477	1,064,346

기타금융자산	2,089,192	1,919,623	1,747,193

유형자산	15,759,107	15,900,974	15,788,548

투자부동산	520,982	537,191	477,311

영업권	2,715,569	3,277,238	3,407,535

무형자산	862,820	878,845	933,852

이연법인세자산	59,740	53,435	42,419

기타비금융자산	1,413,806	1,365,900	1,220,270

자산총계	40,693,366	40,072,326	38,972,566

[유동부채]	11,918,653	12,533,914	12,331,882

[비유동부채]	11,686,871	9,994,535	9,715,441

부채총계	23,605,524	22,528,449	22,047,323

[자본금]	157,454	157,454	157,454

[자본잉여금]	3,910,752	3,910,752	3,910,752

[신종자본증권]	269,118	269,118	269,118

[자본조정]	-79,039	-78,452	-72,155

[이익잉여금]	11,893,663	12,360,095	11,895,379

[기타포괄손익누계액]	95,502	106,836	63,130

[비지배주주지분]	840,392	818,074	701,565

자본총계	17,087,842	17,543,877	16,925,243

※ 안정성지표

구분	제 46 기	제 45 기	제 44 기

유동비율(%)	134.2	119.5	115.9

부채비율(%)	138.1	128.4	130.3

차입금의존도(%)	34.7	32.0	32.8

영업이익대비이자보상배율(배)	3.4	4.8	6.0

주1) 유동비율= (유동자산/유동부채)*100

주2) 부채비율= (부채총액/자본총계)*100

주3) 차입금의존도= (차입금/총자산)*100

차입금= 단기차입금+유동성사채+회사채+장기차입금+유동성장기차입금

주4) 영업이익대비이자보상배율= 영업이익/이자비용

나. 영업실적 당사의 2015년 매출액은 전기대비 3.7% 증가한 29조 1,277억원, 영업이익은 28.2% 감소한 8.537억원, 당기순이익은 적자전환 -3,455억원을 기록하였습니다. (단위:백만원)

구분	제 46 기	제 45 기

매출	29,127,655	28,099,567

영업이익	853,713	1,188,379

법인세비용차감전이익(손실)	(79,764)	1,077,996

당기순이익(손실)	(345,501)	615,724

지배기업 소유주지분	(383,067)	526,650

비지배지분	37,566	89,074

총포괄이익(손실)	(387,566)	694,283

지배기업 소유주지분	(405,940)	565,557

비지배지분	18,374	128,726

기본주당이익 (손실) (단위:원)	(13,393)	17,391

희석주당이익 (손실) (단위:원)	(13,611)	16,037

연결에 포함된 회사 수	68	56

※ 수익성지표

구분	제 46 기	제 45 기

매출액영업이익율(%)	2.9	4.2

매출액순이익율(%)	-1.2	2.2

총자산순이익율(%)	-0.9	1.6

자기자본순이익율(%)	-2.0	3.6

총자산대비 영업현금흐름비율(%)	1.6	4.1

주1) 매출액영업이익률= (영업이익/매출액)*100

주2) 매출액순이익률= (당기순이익/매출액)*100

주3) 총자산순이익률= (당기순이익/평균총자산)*100

주4) 자기자본순이익률= (당기순이익/평균자기자본)*100

주5) 총자산대비 영업현금흐름비율= (영업활동으로 인한 현금흐름/평균총자산)*100

※ 성장성 및 활동성지표

구분	제 46 기	제 45 기

매출액증가율(%)	3.7	-0.4

영업이익증가율(%)	-28.2	-20.0

당기순이익증가율(%)	-156.1	-30.1

총자산증가율(%)	1.5	2.8

자산회전율(회)	0.7	0.7

주1) 매출액증가율= (당기매출액/전기매출액)*100-100

주2) 영업 이익증가율= (당기영업이익/전기영업이익)*100-100

주3) 당기순이익증가율= (당기순이익/전기순이익)*100-100

주4) 총자산증가율= (당기자산/전기자산)*100-100

주5) 자산회전율= 매출액/평균총자산 4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 당사 현금 및 유동성자산의 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 46 기	제 45 기	증감

현금 및 현금성자산	1,751,268	1,928,136	-176,868

단기금융상품	1,281,938	742,505	539,433

계	3,033,206	2,670,641	362,565

나. 자금조달 (1) 공시대상기간 중 조달한 자금의 원천별 조달규모, 자금조달비용 등 자금조달조건 ① 당기말과 전기말 현재 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 46(당) 기	제 45(전) 기

단기차입금	1,789,818,585	1,487,332,149

유동성장기차입금	467,764,690	837,207,600

유동성현재가치할인차금	(123,616)	-

유동성사채	2,030,280,103	2,250,212,020

유동성사채할인발행차금	(1,726,594)	(5,101,438)

교환권조정	(18,874,529)	-

유동부채 계	4,267,138,639	4,569,650,331

장기차입금	1,857,613,831	1,371,782,341

현재가치할인차금	(1,075,639)	(2,163,155)

사채	7,994,640,000	6,863,084,600

사채할인발행차금	(34,739,742)	(47,385,454)

교환권조정	-	(28,403,898)

비유동부채 계	9,816,438,450	8,156,914,434

② 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	제 46(당) 기	제 45(전) 기

산업은행 외	일반차입금	1.80~10.45	846,818,585	792,332,149

신한은행 외	어음차입금	1.64~6.10	943,000,000	695,000,000

합 계	1,789,818,585	1,487,332,149

③ 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	제 46(당) 기	제 45(전) 기

신한은행 외	원화장기차입금	2.22~6.90	1,006,094,993	1,129,751,424

주식회사 롯데(일본) 외	외화장기차입금	1.30~10.75	1,319,283,528	1,079,238,517

소 계	2,325,378,521	2,208,989,941

현재가치할인차금	(1,199,255)	(2,163,155)

총 장부금액	2,324,179,266	2,206,826,786

유동성장기차입금	(467,641,074)	(837,207,600)

합 계	1,856,538,192	1,369,619,186

④ 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종 류	만기일	연이자율(%)	제 46(당) 기	제 45(전) 기

제54-2회 원화사채	2015.03.12	-	-	400,000,000

제59-1회 원화사채	2015.08.07	-	-	350,000,000

제59-2회 원화사채	2017.08.07	3.20	230,000,000	230,000,000

제59-3회 원화사채	2019.08.07	3.33	200,000,000	200,000,000

제60회 외화사채	2015.12.13	3M USD Libor+0.68	-	109,920,000

제61회 원화사채	2018.03.21	3.05	100,000,000	100,000,000

제62회 원화사채	2018.06.21	2.80	110,000,000	110,000,000

제63-1회 원화사채	2017.07.02	2.79	200,000,000	200,000,000

제63-2회 원화사채	2019.07.02	3.08	200,000,000	200,000,000

제64-1회 외화사채	2018.05.25	3M USD Libor+0.50	175,800,000	164,880,000

제64-2회 외화사채	2018.05.25	3M USD Libor	117,200,000	109,920,000

제64-3회 외화사채	2018.05.25	3M USD Libor+0.02	117,200,000	109,920,000

제65-1회 원화사채	2020.03.03	2.26	160,000,000	-

제65-2회 원화사채	2022.03.03	2.45	240,000,000	-

제66-1회 원화사채	2020.06.23	2.40	130,000,000	-

제66-2회 원화사채	2022.06.23	2.64	50,000,000	-

제66-3회 원화사채	2025.06.23	2.98	140,000,000	-

제67-1회 외화사채	2018.08.17	3M USD Libor+0.60	175,800,000	-

제67-2회 외화사채	2018.08.17	3M USD Libor+0.02	117,200,000	-

제67-3회 외화사채	2018.08.06	3M USD Libor+0.60	117,200,000	-

제68회 원화사채	2020.07.31	2.40	110,000,000	-

제1회 미화공모사채	2016.04.07	3.88	468,800,000	439,680,000

제2회 미화공모사채	2017.05.09	3.38	468,800,000	439,680,000

달러화 해외전환사채(*1)	2016.07.05	-	22,339,955	20,743,772

엔화 해외전환사채(*1)	2016.07.05	-	91,100,148	84,580,828

교환사채(*2)	2018.01.24	-	321,200,000	321,200,000

코리아세븐 원화사채	2015.01.30	-	-	40,000,000

코리아세븐 외화사채	2015.01.30	-	-	20,243,080

코리아세븐 외화사채	2016.04.18	3M USD Libor+0.50	35,160,000	32,976,000

코리아세븐 전환사채	2018.05.08	-	7,920,000	7,920,000

롯데카드 사채	다수건	1.87~3.86	5,264,040,000	4,641,932,340

씨에스유통 사채	2015.10.29	-	-	13,802,100

롯데하이마트 원화사채	다수건	2.09~3.04	620,000,000	600,000,000

롯데하이마트 외화사채	2016.03.29	3M USD Libor+0.50	35,160,000	32,976,000

LSBM 사채(홍콩홀딩스)	2015.02.09	-	-	132,922,500

소 계	10,024,920,103	9,113,296,620

사채할인발행차금	(36,466,336)	(52,486,892)

교환권조정	(18,874,529)	(28,403,898)

총 장부금액	9,969,579,238	9,032,405,830

유동성사채	(2,009,678,980)	(2,245,110,582)

합 계	7,959,900,258	6,787,295,248

(*1) 달러화 해외전환사채 및 엔화 해외전환사채는 당기말 현재 당기손익인식금융부채로 분류되어 있습니다. 한편, 최초 발행된 달러화 해외전환사채 USD 5억, 엔화 해외전환사채 JPY 325억 중 달러화 해외전환사채 USD 480,800,000, 엔화 해외전환사채 JPY 22,940,000,000가 전기 중 조기상환 되었으며 당기말 현재 해외전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

1. 사채의 종류	기명식 무보증무담보해외전환사채

2. 사채의 권면총액	달러화 해외전환사채(USD)	19,200,000

엔화 해외전환사채(JPY)	9,560,000,000

권면총액(원)	149,412,924,000

3. 전환환율	1USD=1,083.50

1JPY=13.4529

4. 사채의 이율	표면이자율	0%

만기이자율	0% (달러화 무보증 해외전환사채)

(0.25)% (엔화 무보증 해외전환사채)

5. 만기일	2016년 07월 05일

6. 원금상환방법	1. 만기상환: 만기까지 조기상환사유가 발생하지 아니하고 전환권을 행사하지 아니한 사채의 원리금에 대하여 만기일에 일시 상환

2. 조기상환: 당사의 조기상환권(Call Option) 및 사채권자의 조기상환청구권(Put Option) 있음.

7. 발행자의 조기상환권	다음의 사유 발생시 조기상환 가능 - 발행일 3년 후부터 만기일 30 영업일 전까지 사이에 30 연속 거래일 중 20거래일의 종가가 전환가격의 130% 이상인 경우 - 미상환사채잔액이 총 발행총액의 10% 미만인 경우(Clean Up Call) - 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가조세부담사유가 발생하는 경우

8. 투자자의 조기상환권	사채권자의 조기상환청구권(Put Option): 다음의 사유 발생시 조기상환청구권 행사 가능- 납입일로부터 3년째 되는 날(2014년 7월 5일)- 당사의 지배권 변동(Change of Control)이 발생하는 경우- 당사발행주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일 이상 거래정지 되는 경우

9. 전환에 관한 사항	전환비율 (%)	100

전환가액 (원/주)	647,979

전환가액 결정방법	'증권의 발행 및 공시에 관한 규정 제5-22조'를 준수하고, 전환가액 확정시의 한국거래소 상장주식의 종가에 23.8%의 전환프리미엄을 적용한 금액

전환에 따라 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환청구기간	시작일	2012년 07월 05일

종료일	5년후 만기일로부터 7영업일 전까지

전환가액 조정에 관한 사항	지분희석 등 사유발생시 사채인수계약서에서 정한 바에 따라조정

(*) 당사의 주주총회에서 당사 주식 시장가의 0.5%를 초과하는 배당을 결의함에 따라 전환사채 발행시 결정된 전환가액 조정에 관한 사항에 의거, 전환가액이 15년말 647,979원에서 645,572원으로 조정되었습니다. (*2) 연결실체는 종속기업인 롯데하이마트의 주식을 기초자산으로 하는 교환사채를 발행하였으며 발행내역은 다음과 같습니다. 한편, 연결실체는 보고기간 후 사채권자의 조기상환청구권 행사로 인하여 2016년 1월 25일에 교환사채 총 3,212억원 중 3,074억원을 조기상환하였습니다.

구 분	내 용

1. 사채의 종류	기명식무보증무담보 해외교환사채

2. 사채의 권면총액(원)	321,200,000,000

3. 사채의 이율	표면이자율	0%

만기이자율	0%

4. 만기일	2018년 01월 24일

5. 원금상환방법	1. 만기상환: 만기까지 조기상환사유가 발생하지 아니하고 교환권을 행사하지 아니한 사채의 원리금에 대하여 만기일에 일시 상환

2. 조기상환: 회사의 조기상환권(Call Option) 및 사채권자의 조기상환청구권(Put Option) 있음.

6. 투자자의 조기상환권	사채권자의 조기상환청구권(Put Option): 다음의 사유 발생시 조기상환청구권 행사 가능- 납입일로부터 3년 후( 2016년 1월 24일 )- 회사의 지배권 변동(Change of Control)이 발생하는 경우- 회사발행주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일 이상 거래정지되는 경우

7. 발행자의 조기상환권	다음의 사유 발생시 조기상환 가능- 납입일로부터 3년 후( 2016년 1월 24일 )부터 사채 만기일 30영업일 전까지 30연속거래일 중 20거래일의 롯데하이마트 주식 종가가 교환가격의 130% 이상인 경우- 미상환사채잔액이 총 발행총액의 10% 미만인 경우(Clean Up Call)- 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가조세부담사유가 발생하는 경우

8. 교환에 관한 사항	교환비율 (%)	100%

교환가액 (원/주)	90,780

교환대상	롯데하이마트 주식회사 보통주식

교환청구기간	시작일	2013년 03월 05일

종료일	2018년 01월 15일

교환가액 조정에 관한 사항	주식배당 등 사유발생시 사채인수계약서에서 정한 바에 따라 조정

⑤ 당기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장기차입금	사채	합 계

2016.01.01~2016.12.31	467,764,690	2,030,280,103	2,498,044,793

2017.01.01~2017.12.31	896,275,522	2,474,480,000	3,370,755,522

2018.01.01~2018.12.31	792,479,084	3,080,160,000	3,872,639,084

2019.01.01~2019.12.31	31,350,000	1,050,000,000	1,081,350,000

2020.01.01 이후	137,509,225	1,390,000,000	1,527,509,225

합 계	2,325,378,521	10,024,920,103	12,350,298,624

(3) 조달자금 중 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있을 시 그 내용, 미준수 시 회사에 미치는 영향

조달자금	제한 조건	미준수시 영향

제59-2회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제59-3회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제63-1회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제63-2회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제64-1회 외화사채	부채비율 200% 이하 유지 담보권설정부채 순유형자산의 30% 초과 금지	기한이익상실

제64-2회 외화사채	부채비율 200% 이하 유지 담보권설정부채 순유형자산의 30% 초과 금지	기한이익상실

제64-3회 외화사채	부채비율 200% 이하 유지	기한이익상실

제65-1회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제65-2회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제66-1회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제66-2회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제66-3회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제67-1회 외화사채	부채비율 200% 이하 유지 담보권설정부채 순유형자산의 30% 초과 금지	기한이익상실

제67-2회 외화사채	부채비율 200% 이하 유지	기한이익상실

제67-3회 외화사채	부채비율 250% 이하 유지EBITDA/금융비용 3배 이상 유지	기한이익상실

제68회 원화사채	부채총액의 자산총액 초과 금지	기한이익상실

5. 부외거래

가. 지급보증, 우발채무 및 약정사항 관련

당기 사업보고서 '그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '우발채무 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.