롯데쇼핑 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 불확실성으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 다양한 파생상품 거래를 하고 있습니다. 이러한 거래들은 내부 관리자의 엄격한 통제하에 적절하게 수행되고 있으며, 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 자산및부채는 환위험에 노출되어있습니다. 환포지션이 발생되는 주요 통화로는 USD, CNY 등이 있습니다. 연결실체의 환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익의 변동을 최소화 하여 안정적인 재무활동을 지속하는 데 있습니다. 연결실체의 기본적인 외환관리의 목적은 위험회피로서 투기 목적의 외환매매는 엄격히 금하고 있습니다.연결실체는 외화표시 차입금및사채에 대해 금융기관과의 파생상품 거래를 통하여 환율 및 이자율 변동리스크를 헷지하고 있습니다. 또 외화자금 소요 시 주요 금융기관과의 선물환 계약등을 통하여 급격한 환율변동위험을 회피하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 55(당) 기 3분기	제 54(전) 기

자산	부채	자산	부채

USD	85,330,235	1,946,122,851	166,244,935	1,668,224,689

EUR	4,207	2,954,886	7,760	4,752,874

JPY	804,102	82,591	-	71

GBP	-	-	-	47,631

HKD	-	9,046	-	-

CNY	3,768,301	-	3,651,188	-

CAD	33,617	45,312	-	1,559,394

AUD	-	59,894	-	-

TWD	25	-	-	-

합 계	89,940,487	1,949,274,580	169,903,883	1,674,584,659

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	평균환율	기말환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,352.85	1,305.41	1,319.60	1,289.40

EUR	1,470.30	1,412.36	1,474.06	1,426.59

JPY	8.9499	9.3124	9.2451	9.1266

GBP	1,727.06	1,624.19	1,765.56	1,641.79

HKD	173.16	166.75	169.76	165.06

CNY	187.57	184.22	188.74	180.84

CAD	994.63	967.38	976.58	974.64

AUD	895.91	867.29	912.44	880.08

TWD	42.24	41.92	41.77	41.98

연결실체는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 다만, 환율변동위험을 헷지한 차입금, 사채는 제외하였습니다.

(단위:천원)

구 분	제 55(당) 기 3분기	제 54(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	7,344,670	(7,344,670)	14,847,184	(14,847,184)

EUR	(295,068)	295,068	(474,512)	474,512

JPY	72,151	(72,151)	(7)	7

GBP	-	-	(4,763)	4,763

HKD	(905)	905	-	-

CNY	376,830	(376,830)	365,119	(365,119)

CAD	(1,170)	1,170	(155,939)	155,939

AUD	(5,989)	5,989	-	-

TWD	2	(2)	-	-

합 계	7,490,521	(7,490,521)	14,577,082	(14,577,082)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험이자율위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 예금과 차입금에서 발생하는 이자비용및 이자수익이 변동될 위험으로서, 연결실체의 변동금리 예금과 변동금리부 조건의 외화표시채권과 일반차입금에서 발생가능한 위험입니다. 연결실체의 이자율 위험의 관리는 이자율이 변동함으로써 발생하는 불확실성으로 인하여 연결실체의 금융자산과 부채의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다.연결실체는 이자율 스왑을 이용하여 외화변동금리부차입의 변동금리이자지급을 원화고정금리로 바꾸어 지급하는 방법으로 이자변동리스크를 헷지하는 정책을 채택하였습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 55(당) 기 3분기	제 54(전) 기

금융자산	18,807,806	64,495,820

금융부채	3,058,753,672	2,732,567,854

당분기말과 전기말 연결실체가 보유하고 있는 변동금리예금과 변동금리차입금 등으로 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동한다고 가정할 때 변동금리예금과 변동금리차입금 등에서 1년간 발생하는 이자수익 및 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. 다만, 이자율변동위험을 헷지한 차입금 및 사채는 제외하였습니다.

(단위:천원)

구 분	제 55(당) 기 3분기	제 54(전) 기

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자수익	188,078	(188,078)	644,958	(644,958)

이자비용	16,731,357	(16,731,357)	16,005,836	(16,005,836)

③ 가격변동위험연결실체는 기타포괄손익-공정가치 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치 지분상품의 장부금액은 각각 425,931,272천원, 486,023,930천원으로 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 당분기 및 전기 기타포괄손익(법인세반영전)에 미치는 영향은 각각 42,593,127천원 및 48,602,393천원입니다.

나. 파생상품 거래현황 (1) 당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

거래목적	파생상품 종류	계약내용

위험회피	통화스왑	외화 사채 및 차입금에 대하여 만기에 약정통화 원금을 부담하거나 외화 변동이자에 대하여 약정통화 고정이자를 부담함

이자율스왑	원화 및 외화 차입금 변동이자에 대하여 고정이자를 부담함

매매목적	정산계약(*)	수익증권 투자자의 현금흐름을 약정된 현금흐름과 교환함

주식옵션	주식을 매수할 수 있는 권리를 보유함

(*) 당분기말 현재 연결실체의 정산계약은 다음과 같습니다.

명칭	보장매도자	보장매수자	계약체결일	만기일	계약금액(천원)	기초자산	계약체결목적	계약내용 및정산방법	계약당사자또는 기초자산발행회사와의특수 관계 여부	담보 제공여부	중개금융회사	특약사항

TRS	롯데쇼핑㈜	㈜엘오지제일차	2022-02-17	2025-02-17	40,000,000	부동산투자신탁관련수익증권	기초자산처분대금정산	1. 기초자산의매각가액과투자원금의차액을 정산2. 배당기일별실제배당금과기준배당금의 차액을 정산	없음	없음	KB증권	없음

(유)엘오지제삼차	24,300,000

엘오와이제일차㈜	2024-06-13	2025-01-13	57,000,000	한국투자증권

엘오와이제이차㈜	65,000,000

엘오와이제삼차 (유)	41,000,000

김포한강파크제일차㈜	2024-06-13	2025-01-13	29,800,000	한국투자증권

김포한강파크제이차㈜	120,000

엘이피제일차㈜	2021-04-29	2026-04-29	30,000,000	KB증권

엘이피제이차㈜	70,000,000

엘이피제삼차㈜	50,000,000

엘이피제사차㈜	73,000,000

(2) 위험회피회계당분기말 현재 연결실체는 위험회피대상인 외화사채 및 외화차입금의 만기상환시 환율변동에 따라 상환하는 금액이 변동되는 공정가치위험을 회피하기 위하여 환율스왑계약을 체결하였습니다. 외화사채 및 외화차입금에서 발생하는 외화환산손익은 환율스왑에 따라 모두 회피가능하므로 파생상품의 공정가치변동에서 발생하는 손익을 당기손익으로 인식하였습니다.한편 연결실체는 외화사채, 외화차입금 및 원화차입금 중 일부에 대하여 이자율 변동을 헷지할 목적으로 이자율스왑계약을 체결하였습니다. 이자율스왑계약에서 발생하는 파생상품손익은 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하며, 위험회피에 효과적이지않은 경우에는 당기손익으로 인식합니다. 이자율스왑계약에서 발생한 파생상품손익은 전액 위험회피에 효과적이라고 판단하여 전액 기타포괄손익으로 인식하였습니다.당분기말 현재 위험회피목적 파생계약의 세부내용은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD, VND)

파생상품 종류	종 목	계약금액	약정환율	수취이자율	지급이자율	계약만기일	비 고

통화스왑	92회 외화사채	USD 160,000,000	KRW 1,212.0	2.54%	3.10%	2025.03.25	MUFG 은행

94회 외화사채	USD 100,000,000	KRW 1,352.3	4.87%	5.77%	2025.11.28	MUFG 은행

97-1회 외화사채	USD 100,000,000	KRW 1,341.6	SOFR+1.68%	4.74%	2026.08.18	KB국민은행

97-2회 외화사채	USD 50,000,000	KRW 1,336.9	3M Term SOFR+1.00%	4.19%	2026.08.21	하나은행

100-1회 외화사채	USD 100,000,000	KRW 1,370.4	4.80%	4.15%	2027.05.17	SMBC

100-2회 외화사채	USD 100,000,000	KRW 1,369.9	5.08%	4.25%	2027.05.21	MUFG 은행

100-3회 외화사채	USD 75,000,000	KRW 1,370.0	3M Term SOFR+1.20%	4.20%	2027.05.17	산업은행

101회 외화사채	USD 100,000,000	KRW 1,381.0	SOFR + 0.80%	3.36%	2026.07.30	DBS 은행

102회 외화사채	USD 100,000,000	KRW 1,321.0	SOFR + 0.95%	3.23%	2027.09.30	DBS 은행

장기차입금	USD 82,600,000	KRW 1,308.8	6.55%	5.30%	2026.03.03	한국수출입은행

USD 40,000,000	VND 23,250	3M Term SOFR+1.95%	7.35%	2027.06.28	우리은행

USD 30,000,000	VND 24,850	3M Term SOFR+1.95%	11.49%	2027.06.28	우리은행

USD 30,000,000	VND 24,780	3M Term SOFR+1.95%	6.80%	2027.06.28	우리은행

USD 25,000,000	VND 23,750	3M Term SOFR+1.95%	10.10%	2026.03.27	우리은행

USD 75,000,000	VND 23,190	3M Term SOFR+1.95%	7.27%	2025.05.23	우리은행

USD 30,000,000	VND 24,530	3M Term SOFR+1.95%	5.75%	2025.05.23	SC은행

USD 40,000,000	VND 23,480	3M Term SOFR+1.95%	8.22%	2025.05.23	우리은행

USD 40,000,000	VND 23,530	3M Term SOFR+1.95%	7.83%	2025.05.23	우리은행

USD 65,000,000	VND 25,340	3M Term SOFR+1.95%	7.05%	2025.05.23	우리은행

단기차입금	USD 40,000,000	VND 24,862	1Y Term SOFR+1.00%	4.89%	2025.09.03	BNP Paribas

USD 20,000,000	VND 24,872	1Y Term SOFR+1.00%	4.82%	2025.09.03	Maritime Bank

USD 10,000,000	VND 24,865	3M Term SOFR+0.95%	5.45%	2024.12.04	SMBC

USD 10,000,000	VND 25,455	3M Term SOFR+1.30%	6.69%	2025.06.25	신한은행

USD 10,000,000	VND 25,455	3M Term SOFR+1.26%	6.68%	2025.06.27	신한은행

USD 13,500,000	VND 24,525	3M Term SOFR+1.30%	5.25%	2025.09.12	신한은행

USD 10,000,000	VND 24,525	3M Term SOFR+1.30%	5.05%	2025.09.12	우리은행

USD 7,000,000	VND 24,398	3M Term SOFR+2.95%	7.76%	2024.10.07	Standard Chartered bank

이자율스왑	단기차입금	KRW 100,000,000	해당사항없음	91일 CD금리+1.20%	4.62%	2026.03.17	신한은행

KRW 70,000,000	해당사항없음	91일 CD금리+1.30%	4.39%	2025.04.15	신한은행

(3) 당분기말과 전기말 파생상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래목적	파생상품 종류	제 55(당) 기 3분기	제 54(전) 기

자 산	부 채	자 산	부 채

위험회피	통화스왑	25,605,917	51,048,646	65,064,483	36,733,652

이자율스왑	83,918	677,479	291,905	443,173

매매목적	정산계약	16,148,371	-	17,580,849	-

합 계	41,838,206	51,726,125	82,937,237	37,176,825

(4) 파생상품에 대한 평가손익

(단위:천원)

거래목적	파생상품 종류	평가손익	비 고

위험회피	통화스왑	(3,256,480)	당기손익(*)

20,859,650	기타포괄손익

이자율스왑	(442,293)	기타포괄손익

매매목적	정산계약	3,531,342	당기손익

(*) 통화스왑 중 환율스왑부분은 공정가치위험회피를 적용하고 있습니다.