제이스코홀딩스 반기보고서 (2025.06)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황1) 철강산업의 특성철강산업은 건설ㆍ토목을 비롯한 전 산업에 기초 소재를 공급하는 국가 기간산업으로, 여타 산업과 전후방 효과를 동시에 갖는 국가경제발전의 중추적ㆍ전략적 산업입니다.고에너지 소비형이며 자본ㆍ기술 집약적 장치산업으로서 막대한 초기 투자가 필요하고, 수요 변동에 따라 생산을 탄력적으로 조정하기 어려운 특성을 지니고 있습니다.또한 국민경제에 미치는 파급효과가 큰 산업으로 경기변동의 영향을 크게 받으며, 수요 산업 경기의 움직임과 내수 부문의 성장에 밀접하게 연동됩니다.2) 철강산업의 성장성철강산업은 계절 요인보다 전반적인 경기 흐름에 따라 수요ㆍ공급이 크게 영향을 받는 구조입니다.장기적으로는 신흥국의 산업화ㆍ도시화로 철강 수요가 증가세를 보이고 있으나, 최근에는 보호무역주의 확산, 글로벌 공급망 재편, 에너지 가격 상승, 탄소중립 규제 강화 등으로 불확실성이 확대되고 있습니다.이에 따라 업계 전반에서는 고부가가치 제품 개발, 친환경 제철공정 전환, 해외 생산거점 확보 등 중장기 대응전략이 병행되고 있습니다.3) 경기변동의 특성세계 철강 수요는 장기적으로 증가세를 보이고 있으며, 특히 신흥국의 산업화 및 도시화가 철강 소비를 견인하고 있습니다. 실제로 세계 조강 생산량은 지속적으로 증가해 왔으며, 생산능력 확대와 함께 기술 고도화도 활발히 이루어지고 있습니다. 그러나 최근에는 국제 원자재 가격 변동성, 미중 무역 갈등, 주요국의 금리정책 변화 등이 철강 수요 및 공급에 영향을 미치고 있어, 업계 전반에 걸쳐 민첩한 대응이 요구되고 있습니다..4) 국내외 시장여건 국내 철강산업은 원자재 대부분을 수입에 의존하며, 원재료비가 생산원가의 70% 이상을 차지합니다.따라서 원재료 가격 및 환율 안정, 수요산업 경기 회복 여부가 손익에 직결됩니다.한국 철강시장은 기본적으로 무관세 체제를 유지하고 있으며, 동북아시아 내 한ㆍ중ㆍ일 3국 간 물류비 차이가 거의 없어 개방된 시장 구조를 형성하고 있습니다.최근에는 미국ㆍEU 등 주요국의 철강 관세 및 수입규제 강화, 한국 정부의 중국산 철강재 반덤핑 관세 부과, 탄소배출 규제 강화 등이 시장환경에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.이에 따라 국내 기업들은 고부가가치 제품 비중 확대, 해외 시장 다변화, 친환경적 기술 개발에 집중하고 있습니다.

5) 제품의 라이프사이클철강제품은 모든 산업소재의 기본이 되는 재료로서 사실상 명확한 라이프사이클이 존재하지 않습니다.지구상 철의 매장량은 약 77경 5천조 톤 이상으로 추정되며, 향후에도 안정적인 공급이 가능할 것으로 보입니다.비철금속ㆍ합성수지ㆍ신소재합금 등 일부 대체재가 등장하고 있으나, 철강을 완전히대체할 수 있는 재료가 상용화되기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.따라서 철강제품의 수명주기는 장기적으로 지속될 것으로 전망됩니다.나. 회사의 현황 1) 영업개황 및 사업부문의 구분(1) 영업개황당사는 이형철근의 생산 및 판매로 성장하고 발전하여 왔으나 국내 대기업의 생산 및가격경쟁 격화와 중국산 등 저가품의 공세 등의 틈바구니에 갇혀 어려움을 겪으면서 단일 제품 생산의 한계를 극복하고 기업의 지속 가능을 위해 선재 시장으로의 진출을결정하였습니다. 특히 틈새시장인 연강선재 생산을 1차 목표로 2010년부터 3년간 생산시설에 약 450억원을 투자하여 2012년 하반기에 연강선재 시제품을 시장에 출시하였고, 2013년부터 제품 판매를 시작하여 현재에 이르고 있습니다. 또한 국내 철근시장의 새로운 트랜드로 자리잡고 있는 코일형 철근 제품도 2014년부터 기존 생산라인에 추가하여 생산하고 있으며, 본격적인 판매는 2015년부터 시작 하였습니다. 원재료 확보에 있어서 2013년 이전 철근 및 선재 제조의 주 원재료(SLAB 등)를 일본, 러시아, 중국등에서 수입하였으나, 2013년 이후 원재료를 수입위주의 구매에서 탈피하여 국내생산업체로부터 구매하는 등 구매형태를 다양화하여 원재료 수입에 따른 구매가격변동 및 환율변동에 따른 불확실성 위험을 회피하고, 안정적인 제품 생산 및 생산원가 절감에 많은 노력을 기울이고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

- 한국표준산업분류표의 소분류에 의한 구분: 제1차 철강산업(24121)- 사업부문에 속한 주요제품의 명칭: 연강선재, BIC 이형철근

- 시장점유율(단위 : %)

구 분	2024년	2023년	2022년

제이스코홀딩스(주)	41.73	38.53	32.27

※ 객관적인 자료를 공시하는 기관이 없는 관계로 시장점유율 파악이 용이하지 않음(당사 추정치)

(3) 시장의 특성

당사는 열간 압연 및 압출 제품 제조업을 영위하는 회사로서 기본적으로 철강산업의 업황이 당사의 사업 수익성과 안정성에 영향을 미치는 시장의 특성을 지니고 있습니다. 철강산업은 건설, 자동차, 조선을 비롯한 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업이며 원자재, 에너지 등 후방산업의 발전을 유발시키는 효과를 갖는 장치산업이자 국가기간산업으로서 세계 경제 상황과 높은 상관관계를 보여왔습니다.원재료의 가격의 상승 및 미국의 Sub-Prime발 금융위기, 글로벌 경기침체에 따른 자동차, 조선, 가전, 건설 등의 급격한 수요 위축으로 많은 어려움이 있었으나 각국의 적극적인 경기부양책 실행으로 세계 경기가 다소 회복되는 추세였습니다. 하지만 최근에는 국제금융시장의 변동성 확대, 각국 정부 경제정책의 실효성 저하, 무엇보다 세계 최대 철강 소비국인 중국의 철강수요 둔화로 인하여 전반적인 성장세가 위축될 가능성이 커지고 있습니다.철강 산업은 에너지 다소비 산업이며, 주요 원재료 수입 비중이 높아, 국제 원자재 가격 및 환율변동에 따라 제품 가격이 매우 민감하게 변동되는 시장구조를 가지고 있습니다. 당사가 2012년도부터 주사업으로 영위하는 연강선재 생산 및 판매 사업은 원료가격 및 중국산 제품의 가격하락 등이 시장가격형성에 매우 중요한 요인으로 작용합니다. 이러한 요인과 더불어 저렴한 중국산 수입재 유입이 늘어남에 따라 국내산 및 수입재간 가격경쟁이 심화되고 안정적인 거래처의 확보가 계획대로 이루어지지 않은 상태에서 향후 신규 사업자의 시장 진입 및 경쟁업체의 제품 생산량 증가를 위한 시설 투자 등으로 인하여 국내 연강선재 공급과잉이 진행될 경우 수익성에 악영향을 초래할 수 있는 시장의 특성 또한 지니고 있습니다.철강 산업은 환경, 보건, 안전과 밀접한 관련이 있는 산업으로써 철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 및 대기오염 물질인 질산화물을 배출하고 있는 바 현행 또는 향후 정부의 정책 혹은 규제의 방향에 따라 산업의 규모와 수익성이 달라질 수 있는 특성을 가지고 있습니다.(4) 사업 등의 내용 및 전망

생산품목의 고급화로 시장을 확대하여 수익성 창출의 조기 안착을 위하여 2010년 5월부터 2012년 9월 30일까지 450억 규모의 신규시설투자(봉강, Bar In Coil, 선재)를 진행했습니다. 당사 신규시설투자 관련하여 공정은 완료된 상태이며 현재 양산을 진행하고 있습니다. 2012년 하반기부터 연강선재를 시운전 생산하였고, 2013년부터 연강선재를 양산하고 있습니다. 회사는 국내 선재업계 선두기업이라는 자부심으로 선재산업의 건전한 시장 경쟁관계를 유도해내고 수입대체라는 국가적 이익창출에 기여할 수 있도록 꾸준한 노력을 경주할 것입니다.회사는 주력제품인 선재제품(Wire-Rod) 이외에 국내 철근시장의 새로운 트랜드로 자리잡고 있는 코일형 철근(Bar-in-coil) 제품을 2014년부터 생산에 착수 하였으며, 2015년부터 본격적으로 판매하기 시작하였습니다. 회사는 해당 품목이 일반 철근 보다 가공성면에서 우수하므로 전체 철근시장의 약 20% 정도의 수요가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 회사는 과거 생산 품목인 철근 생산 판매 경로를 유지하고 있으므로 영업면에서도 시장에서 선점효과를 누릴 수 있는 바 매출이 증가할 것으로 기대하고 있습니다

(5) 조직도다. 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상유가증권의신용등급	평가회사	평가구분

2022.07.22.	제2회신주인수권부사채	B	한국기업평가(주)	안정적

2023.07.10.	제2회신주인수권부사채	B	한국신용평가 주식회사	부정적

라. 그밖에 투자의사결정에 중요한 사항- 당사는 대기오염물질 배출시설인 가열로를 이용하여 연강선재 제품을 생산하는 공정으로 가열로의 연료인 LNG가스의 사용으로 대기오염물질인 질소산화물(NOX)을 배출하고 있습니다.- 이에 당사는 수도권 대기환경 개선에 관한 법률 특별법 제14조 1항과 동법 시행규칙 제8조 2항에 따라 대기오염물질 총량관리 사업장으로 질소산화물(NOX) 배출허용량을 할당받아 운영중에 있습니다.[2025년 ~ 2029년 : 배출허용량(43,175kg)]- 당사는 환경관련 규정 및 규칙을 유의하여 적극적으로 대처하고 하고 있으며, 대기, 수질 및 폐기물 등 환경, 산업 보건 안전관리에 만전을 기하고 있습니다.마. 지적재산권에 관한 내용

No.	구분	내용	권리자	출원일	등록일	주무관청

1	국내특허	결속선 튐방지 기능을 갖는 정렬장치	제이스코홀딩스(주)	2022년 05월 20일	2024년 12월 18일	특허청

2	국내특허	결속선 묶음 장치	제이스코홀딩스(주)	2022년 07월 05일	2025년 01월 23일	특허청