유진기업 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 레미콘, 건자재유통, 건설사업 등을 영위하고 있습니다. 당사의 사업별 자세한 내용은 아래를 참조해 주시기 바랍니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황(별도) (단위 : 백만원)

구분	레미콘	건자재유통	건설	기타	계

매출액	123,999	57,730	158	4,604	186,491

매출총이익	21,535	1,179	99	1,628	24,440

미배부 판매비와관리비(공통비용)	8,553	3,432	450	3,032	15,466

차감계(손익계산서상 영업이익(손실))	12,982	-2,253	-351	-1,403	8,975

고정자산(*)	191,477	13,461	25,488	86,345	316,772

감가상각비 등(*)	4,041	341	312	2,613	7,308

(*) 부의영업권과 이와 관련한 손익은 제외하였습니다. 나. 사업부문별 요약 재무현황(연결) (단위 : 백만원)

(단위: 천원)

구 분	제조사업부문	건설사업부문	물류사업부문	금융부문	기타사업부문	연결조정	합 계

총매출액	132,308	158	64,737	73,982	82,854	-	354,039

내부매출액	588	-	10,738	-	4,260	(15,587)	-

외부매출액	131,719	158	53,999	73,982	78,593	-	338,452

영업이익	11,785	(351)	1,043	13,492	(6,450)	(41)	19,479

다. 사업부문별 현황 [레미콘산업](1) 산업의 특성① 레미콘 산업의 개요레미콘(REMICON)이란 Ready Mixed Concrete의 약자로서 시멘트,골재,혼화제 등의 재료를 이용, 전문적인 콘크리트 생산공장에서 제조한 후 트럭믹서(Truck Mixer)또는 에지테이터트럭(Agitator Truck)을 이용하여 공사현장까지 운반되는 아직 굳지 않는 콘크리트를 의미한다. ② 레미콘 산업의 특성 첫째, 지역형 산업으로, 제품 생산 후 레미콘 트럭은 90분, 덤프트럭은 60분 이내에 도달할 수 있는 거리까지가 영업권으로 국한된다. 레미콘 제품이 한시적 이라는 특성으로 인하여 일반적으로 제품 생산 후 90분 이내에 도달할 수 있는 거리가 본 제품의 시장권역을 형성하므로 지역형 산업의 특성을 강하게 가진다. 둘째, 한시적, 무재고의 제품 특성으로 인하여 주문에 의하여 생산,공급하는 주문형 산업의 성격을 지닌다. 그러므로 일반 제조업에 비하여 가동율이 저조한 편이며, 수요에 대하여 공급이 비탄력성 산업이다. 셋째, 도시형 산업으로 건설 공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 한시적 제품 특성상 도시권에서 생산되어야 하는 도시 집중형 산업이다. 넷째, 물적 유통이 중요한 산업이다. 레미콘 제품은 시멘트, 자갈, 모래 등의 원재료를 공장으로 운송, 제조 공정을 거친 후 레미콘 트럭으로 제한 시간 내 건설 현장에 운송하므로 제조업과 운송업의 양면성을 지니고 있다. 통상 원가 내 운송비용이 10~15%를 차지하므로 R/T(Remicon Truck) 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요하다. 또한 원자재를 가공하여 제품을 생산하므로 원자재의 원활한 조달 여부가 산업 안정에 직접적인 영향을 미친다. 1990~1992년 사이에 시멘트 파동으로 인한 레미콘 공급 부족 현상의 심화가 야기되었으나, 현재 시멘트는 생산사들의 과잉 증설로 인하여 조달에 관하여는 별 문제가 없다. ③ 레미콘 산업의 발전과정 한국 레미콘 산업은 1965년 7월에 준공된 대한 양회공업㈜ 서빙고 공장(후에 쌍용양회공업㈜로 합병)으로서, 생산 능력은 500㎥/일(180천㎥/년)이었으며, 운반장비는 일본에서 수입한 Truck Mixer 15대였다. 이후 1969년에 쌍용양회공업㈜의 원효로 공장이 가동되게 되었고 1973년에 들어서는 삼표산업㈜성수동 공장, 한국 포장건설 염창동 공장, 진성레미콘 교문리 공장이 가동되기 시작하여 본격적인 성장궤도에 진입하게 되었다. 또한 1970년대 후반에 들어 시멘트업계 및 골재업계에서도 원료의 자가소비 수단 및 판로확대를 목적으로 참여하기 시작하였는데, 시멘트의 경우는 유통 및 소비구조합리화를 위한 벌크시멘트의 소비 확충을 유도하고자 하는 목적이 강하였다. 1980년대 들어서는 해외 건설경기의 퇴조에 따른 국내 건설경기의 활성화에 힘입어 주로 시멘트 2차 가공업체를 비롯한 중소업체의 참여가 지방 중소도시를 중심으로 본격화되어 연평균 20%이상의 급격한 수요 증가현상을 보였다. 특히 1980년대 후반 이후로는 정부의 200만호 주택건설,사회간접자본확충, 서해안개발, 지하철건설, 88올림픽 특수등으로 인하여 신규업체의 참여가 지속되어 연간 100여개의 공장이 증설되었다. 1990년대 이후 5개지역 신도시 건설을중심으로 지속적인 주택건설, 사회간접자본의 확대로 레미콘 파동이라는 기현상까지 나타났으나 IMF위기로 인한 급격한 경기침체와 건설투자 감소로 레미콘산업 전반에 걸쳐 한동안 침체가 가중되었으나 이후 월드컵의 특수와 경기회복에 힘입어 크나큰 성장세를 이룩하였다. 최근 수도권을 중심으로 한 건설경기 호황으로 레미콘 시장 규모가 증가추세를 이루고 있고, 꾸준한 주택 수요 증가와 경기진작 효과를 가져올 대규모 토목공사가 이루어 질 것으로 예상되어 완만한 성장세를 지속할 수 있을 것으로 전망되고 있다. (2) 산업의 성장성

- 최근 5년간 생산능력 및 출하실적 추이 (단위:천㎥/년)

연도별	업체수	공장수	생산능력	출하실적

2013년	787	951	539,440	138,389

2014년	806	976	553,340	136,445

2015년	835	1,001	575,860	152,154

2016년	864	1,028	593,360	171,519

2017년	889	1,050	611,020	174,291

* 한국레미콘공업협회에서 매년 발행하는 레미콘통계년보의 연도별 레미콘산업 성장추이를 바탕으로 산출하였음.[생산능력은 년간 250일, 1일 8시간 가동 기준임]. 본 보고서 제출일 현재 2018년 레미콘통계년보는 발간되지 않았음.

(3) 경기변동의 특성 계절형 산업으로, 레미콘은 수요처인 건설산업의 동향에 지대한 영향을 받는다. 따라서 건설활동이 활발한 봄과 가을에는 수요가 급증하고 겨울철과 장마철에는 수요가 급락하여성수기와 비수기가 확연히 구분되는 계절적 특성을 지닌다. 보통 비수기는 1~2월, 7~8월 장마기간이며, 그외 기간은 성수기로 불 수 있는데, 특히 4~6월, 추석전 20여일이 최고 성수기를 이룬다. (4) 경쟁요소 레미콘 생산 프로세스가 비교적 단순하고 설비투자 규모가 작으며 소비의 시간적 제약으로 인한 진입장벽이 낮은 특성으로 인하여, 1980년대 중반 이후 경제발전에 따른 투자 기대감 및 사업전망이 밝다고 판단한 중소업체의 대거 참여로 지역적으로 편중되어 있던 레미콘 공장이 전국적으로 확산하였다. 이러한 산업 진입에는 독자적인 신규 참여업체 이외에도 기존의 콘크리트파일, 흄관, 아스콘, 벽돌, 브럭등의 시멘트가공업체 및 골재업체, 건설업체 등 유사관련 업체가 원료의 자가 소비수단 및 사세 확장 방안으로서 참여가 용이한점을 큰 이유로 들 수 있다.

(5) 자원 조달의 특성 원자재가 레미콘 제품의 매출구성에 있어서 65% 이상을 차지하고 있는 만큼 원자재의 조달은 레미콘 산업에 있어서 매우 중요한 비중을 차지하고 있다. 주요 원자재는 시멘트, 모래, 자갈로 구성된다. 시멘트는 생산설비 자체가 초기 투자비가 막대한 시설을 필요한 제품이라 대기업에서 생산하고 있으며, 생산회사는 동양, 쌍용 등 10개사에서 이루어지고 있다. 또한 시멘트의 대부분은 국내에서 생산된 제품을 조달하고 있다. 모래 및 자갈은 1970년대까지 주종을 이루던 강모래, 강자갈이 1980년대 이후 점차 고갈되기 시작하여 쇄석골재, 육골재, 해안골재 등의 사용량이 급격히 증가하고 있으며, 골재원이 점차 원거리화되어 운반비가 증가하여 조달단가가 높아지고 있는 추세이다. 또한 레미콘사별로는 원가절감 및 원재료 조달의 안정성을 높이기 위하여 골재채취업을 겸하고 있는 업체도 있다. (6) 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원① 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률(지식경제부-공업입지기준고시): 레미콘 공장의 입지선정, 생산설비 설치 및 등록에 관한 규정② 대기환경보전법, 수질환경보전법, 소음진동규제법(환경부): 레미콘의 제조, 유통등에서 대기,수질 및 소음진동에 관한 사항 규제

(7) 조직도2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황 당사는 구축물 등에 사용되는 레미콘을 생산, 판매하고 있으며 시멘트 및 골재 등을 이용하여 건자재를 생산, 판매하고 있습니다. 당기중 각 제품별 매출액과 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %)

사업부문	용도	매출액	비율

레미콘	구축물	122,838	65.87

건자재유통	건자재	57,730	30.96

건설	구축물	-	-

골재	건자재	1,654	0.89

기타	기타	4,269	2.29

합 계	186,491	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위: 원)

품 목	제 36기 1분기	제 35기	제 34기

레미콘(㎥)	68,025	67,308	66,623

모래등(㎥)	15,137	14,848	13,385

(1) 산출기준

[당기말 현재 제품 매출액 ÷ 제품 판매수량 ] 산출한 가격임.

(2) 주요 가격변동원인

- 레미콘 : 레미콘 수급상황에 따라 판매단가 소폭 변동

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

레미콘	원재료	시멘트 분말류	레미콘제조	33,213	48.7	-

원재료	모래	21,610	31.7

원재료	자갈	12,684	18.6

부재료	기타	690	1.0

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제 36기 1분기	제 35 기	제 34 기

시멘트 등(ton)	55,365	57,202	63,564

자갈(㎥)	10,067	9,747	9,677

모래(㎥)	20,178	18,575	15,553

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력,생산실적, 가동율(단위 : ㎥, ton, %)

사업부문	생산능력	생산실적	가동율

레미콘	3,675,000	1,802,621	49.1

골재	1,500,000	1,367,706	91.1

기타	3,750	3,465	92.4

※ 산출근거

[레미콘] ① 부천,송도,인천,광주,동서울,수원, 안성, 강서, 안산, 수지, 아산, 평택, 세종, 서인천 : 210㎥/h 2대씩 보유 ② 서서울: 210㎥/h 4대 보유, 천안, 춘천, 군산 : 210㎥/h 1대 보유- 210㎥/h (14 * 2) + (1 * 4) + (3 * 1) = 총 210㎥/h 35기- 210㎥/h * 35기 * 8h * 250일 = 14,700,000㎥/년** 레미콘 1일 평균가동시간은 8시간, 연가동일수는 250일 (연가동 가능 시간은 2,000시간임)[골재]① 항만부두 년 생산량 3,500,000㎥/년② 파주석산 년 생산량 2,000,000㎥/년③ 크라샤(서서울/세종) 년 생산량 500,000㎥/년 - 3,500,000㎥ + 2,000,000㎥ + 500,000㎥ = 6,000,000㎥** 골재 년가능시간은 2,000시간임

[기타] 혼화재① 혼화재 년생산능력 15,000톤 / 연가동 가능시간 2,000시간임

나. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 :토지 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	등기	서울	-	8,142	-	-	-	8,142	-

부천	등기	부천	11,091	-	-	-	11,091

인천	등기	인천	17,148	-	-	-	17,148

강서	등기	부천	13,793	-	-	-	13,793

송도	등기	인천	14,823	-	-	-	14,823

수원	등기	화성	8,331	-	-	-	8,331

광주	등기	광주	8,504	-	-	-	8,504

서서울	등기	고양	20,751	-	-	-	20,751

안산	등기	안산	4,549	-	-	-	4,549

동서울	등기	남양주	7,853	-	-	-	7,853

서인천	등기	인천	5,645	-	-	-	5,645

안성	등기	안성	3,145	-	-	-	3,145

파주석산	등기	파주	28,923	-	-	-	28,923

천안	등기	천안	1,128	-	-	-	1,128

평택	등기	안성	10,534	-	-	-	10,534

세종	등기	세종	8,651	-	-	-	8,651

군산	등기	군산	1,874	-	-	-	1,874

춘천	등기	춘천	3,237	-	-	-	3,237

나주	등기	나주	2,379	-	-	-	2,379

합 계	180,501	-	-	-	180,501	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	등기	서울	-	76	-	-	1	75	-

부천	등기	부천	189	-	-	3	186

인천	등기	인천	212	-	-	2	210

강서	등기	부천	165	-	-	6	159

송도	등기	인천	420	-	-	17	403

수원	등기	화성	192	-	-	2	190

광주	등기	광주	384	-	-	5	379

서서울	등기	고양	706	-	-	6	700

안산	등기	안산	66	-	-	2	64

동서울	등기	남양주	980	-	-	18	962

서인천	등기	인천	1,624	-	-	13	1,611

안성	등기	안성	295	-	-	4	291

파주석산	등기	파주	3,353	-	-	22	3,331

모래	등기	인천	36	-	-	1	35

혼화제	등기	부천	58	-	-	2	56

천안	등기	천안	166	-	-	2	164

평택	등기	안성	234	44	13	3	262

세종	등기	세종	263	-	-	3	260

군산	등기	군산	221	-	-	4	217

춘천	등기	춘천	275	-	-	5	270

나주	등기	나주	142	-	-	2	140

합 계	10,057	44	13	123	9,965	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	등기	서울	-	292	-	-	4	288	-

부천	등기	부천	214	82	0	7	289

인천	등기	인천	790	-	-	19	771

강서	등기	부천	248	-	-	5	243

송도	등기	인천	206	-	-	7	199

수원	등기	화성	439	-	-	8	431

남양주	등기	포천	496	-	-	7	489

광주	등기	광주	355	-	-	9	346

서서울	등기	고양	1,050	-	-	24	1,026

안산	등기	안산	436	-	-	15	421

동서울	등기	남양주	451	-	-	8	443

서인천	등기	인천	1,131	-	-	22	1,109

수지	등기	용인	135	-	-	3	132

안성	등기	안성	82	-	-	2	80

파주석산	등기	파주	1,985	-	-	37	1,948

모래	등기	인천	10	-	-	0	10

천안	등기	천안	52	-	-	1	51

아산	등기	아산	29	-	-	1	28

동두천	등기	동두천	201	-	-	6	195

평택	등기	안성	441	67	-	11	497

세종	등기	세종	1,458	-	-	41	1,417

군산	등기	군산	755	-	-	13	742

춘천	등기	춘천	86	-	-	1	85

나주	등기	나주	143	-	-	3	140

합 계	11,485	149	0	254	11,380	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	보유	서울	-	15	-	-	1	14	-

부천	보유	부천	241	-	-	8	233

인천	보유	인천	322	16	-	10	328

강서	보유	부천	116	34	-	5	145

송도	보유	인천	195	22	-	7	210

수원	보유	화성	972	-	-	23	949

남양주	보유	포천	1	-	-	0	1

광주	보유	광주	168	-	-	4	164

서서울	보유	고양	683	49	-	33	699

안산	보유	안산	244	13	-	7	250

동서울	보유	남양주	1,577	-	-	75	1,502

서인천	보유	인천	864	-	-	30	834

수지	보유	용인	112	-	-	5	107

안성	보유	안성	6	-	-	0	6

파주석산	보유	파주	2,354	58	-	152	2,260

모래	보유	인천	602	31	-	20	613

혼화제	보유	부천	138	-	-	4	134

천안	보유	천안	37	-	-	1	36

아산	보유	아산	46	-	-	1	45

동두천	보유	동두천	29	-	-	2	27

평택	보유	안성	298	-	-	44	254

세종	보유	세종	433	-	-	71	362

군산	보유	군산	152	-	-	8	144

춘천	보유	춘천	360	-	-	14	346

나주	보유	나주	112	61	-	6	167

고흥	보유	고흥	186	-	-	4	182

하동	보유	하동	136	-	-	7	129

곡성	보유	곡성	27	-	-	1	26

합 계	10,426	284	0	543	10,167	-

[자산항목 : 선박] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

모래	등록	인천	-	3,594	329	0	177	3,746	-

합 계	3,594	329	0	177	3,746	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	보유	서울	146	-	-	16	130	-

부천	보유	부천	0	-	-	-	0

인천	보유	인천	160	-	50	10	100

송도	보유	인천	165	-	-	10	155

수원	보유	화성	0	-	-	-	0

안산	보유	안산	0	35	-	0	35

파주석산	보유	파주	145	-	-	13	132

모래	보유	인천	113	-	-	34	79

아산	보유	아산	18	-	-	2	16

세종	보유	세종	26	-	-	1	25

UAE지사	보유	UAE	10	-	0	9	1

군산	보유	군산	165	-	-	20	145

춘천	보유	춘천	230	-	-	13	217

나주	보유	나주	699	-	-	36	663

합 계	1,877	35	50	164	1,698	-

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	보유	서울	1,327	88	-	130	1,285	-

부천	보유	부천	29	-	-	1	28

인천	보유	인천	20	-	-	1	19

강서	보유	부천	27	-	-	1	26

송도	보유	인천	30	3	-	1	32

수원	보유	화성	17	-	-	1	16

남양주	보유	포천	0	-	-	-	0

광주	보유	광주	12	-	-	1	11

서서울	보유	고양	67	-	-	3	64

안산	보유	안산	21	-	-	1	20

동서울	보유	남양주	36	-	-	3	33

서인천	보유	인천	19	-	-	1	18

수지	보유	용인	23	-	-	1	22

안성	보유	안성	6	-	-	0	6

파주석산	보유	파주	2	-	-	0	2

모래	보유	인천	18	-	-	2	16

혼화제	보유	부천	0	-	-	-	0

천안	보유	천안	8	-	-	0	8

아산	보유	아산	42	-	-	2	40

동두천	보유	동두천	0	-	-	-	0

평택	보유	안성	28	-	-	2	26

세종	보유	세종	14	-	-	1	13

산업 소그룹	보유	기타	0	-	-	-	0

UAE지사	보유	UAE	1	-	-	0	1

건설	보유	기타	0	-	-	-	0

군산	보유	군산	14	-	-	5	9

춘천	보유	춘천	7	-	-	1	6

홈데이 당산	보유	서울	158	-	-	9	149

나주	보유	나주	14	-	-	1	13

고흥	보유	고흥	15	-	-	1	14

합 계	1,955	91	0	169	1,877	-

[자산항목 : 입목] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

나주	등기	나주	-	26	-	-	-	26

합 계	26	-	-	-	26

[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	보유	서울	-	83	26	-	-	109

파주석산	보유	파주	-	7	-	-	-	7

평택	보유	안성	-	17	-	-	-	17

세종	보유	세종	-	13	-	-	-	13

군산	보유	군산	-	4	-	-	-	4

건자재	보유	서울	-	24	24	-	-	48

합 계	148	50	0	0	198	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제36기 1분기	제 35기	제 34기

레미콘	제품,상품공사	레미콘	수 출	1,040	663	2,506

내 수	122,959	551,694	611,814

합 계	123,999	552,357	614,320

건자재	상품	건자재	수 출	-	-	-

내 수	57,730	197,284	183,871

합 계	57,730	197,284	183,871

건설	공사	건설	수 출	-	-	-

내 수	158	714	768

합 계	158	714	768

기타	골재FA임대등	기타	수 출	-	-	-

내 수	4,604	30,633	18,311

합 계	4,604	30,633	18,311

합 계	수 출	1,040	663	2,506

내 수	185,451	780,324	814,764

합 계	186,491	780,987	817,270

※ 중단사업부문 제외. ※ 제34기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

[레미콘 부문](1) 판매조직 각 사업장별로 구성된 현장영업팀과 서울사무소에 대기업 영업을 담당하는 영업팀과 이를 지원하는 영업관리팀이 있음.(2) 판매경로 영업사원들의 개별영업과 법인을 대상으로 하는 법인영업으로 다각적인 판매경로를 이끌어 내고 있음.(3) 판매방법 및 조건 예약매출의 판매방법을 택하고 있으며, 대금회수조건은 현금을 기본으로 하며, 어음수령시 3~4개월 만기어음을 수령하고 있음.(4) 판매전략 건설현장의 기초를 좌우하는 중요한 상품임을 감안하여, 최상비율에 의한 원재료 투입으로 고객만족에 최선을 다하며, 전직원의 영업사원화를 통하여 매출극대화에 주력함.

6. 수주상황 당사의 레미콘 업종 특성상 수주계약이 공사현장별로 수시로 발생되므로 기재치 않음. 가. 수주상황

(단위 : )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

: 해당사항 없음7. 시장위험과 위험관리

가. 금융위험관리의 개요

당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다. ① 신용위험

② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험 ⑤ 가격위험

상기 위험과 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법은 감사보고서 주석에 포함되어 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.

나. 금융위험관리 개념체계당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다. 당사의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

다. 금융위험관리 (1) 신용위험관리

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

현금및현금성자산(*)	94,468,617	74,716,987

매출채권및기타채권	219,086,092	279,535,399

장기매출채권및기타채권	5,771,278	10,559,286

비유동성파생금융자산	40,637,114	19,129,145

유동 당기손익-공정가치측정금융자산	44,511,492	-

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산(*)	1,025,913	-

상각후원가측정금융자산	365,125	-

매도가능금융자산(*)	-	1,185,279

금융보증의 제공	376,219,732	410,126,272

합 계	782,085,363	795,252,368

(*) 당사가 보유하고 있는 현금시재액 및 지분증권, 출자증권은 제외하였습니다.

한편, 당사는 농협은행 주식회사 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

매출채권및기타채권(계약자산 포함)의 손상차손	39,470,572	38,169,282

전기와 전전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다. 전전기 대손충당금 금액은 기업회계기준서 제1039호에 따라 작성되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	전 기	전 전 기

기초금액	38,169,282	37,907,286

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정	760,763	-

대손상각비	647,808	276,076

제각액	(229,852)	(23,017)

제각채권 회수	5,231	8,937

합병으로 인한 변동	117,340	-

기말금액	39,470,572	38,169,282

i) 매출채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있는 당사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 재무부문 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다.

당사는 법인 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 2개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 매출채권의 거래상대방 중 개인은 존재하지 않습니다.

고객의 대부분은 당사와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

전기말과 전전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

국내	220,399,118	229,554,701

해외	51,520	164,509

합 계	220,450,638	229,719,210

기업회계기준서 제 1039호에 따른 비교정보

전전기말 현재 손상되지 않은 매출채권과 장기매출채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전전기말

미도래	23,644,723

만기경과 ~ 3개월이하	15,951,148

3개월초과 ~ 6개월이하	1,290,712

6개월초과 ~ 1년이하	153,224

1년초과 ~	210,445

합 계	41,250,252

전전기말 현재 매출채권과 장기매출채권 중 회수불능 등의 사유로 인해 손상된 매출채권 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전전기말

채권잔액	손상된 금액

미도래	139,654	139,654

만기경과 ~ 3개월이하	151,949	111,626

3개월초과 ~ 6개월이하	123,241	121,867

6개월초과 ~ 1년이하	75,449	61,621

1년초과 ~	37,547,552	37,527,843

합 계	38,037,845	37,962,611

전전기말 현재 매출채권과 장기매출채권 중 약정회수기일경과 등의 사유로 인해 손상된 각 연령별 채권잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전전기말

채권잔액	손상된 금액

미도래	132,397,010	8,263

만기경과 ~ 3개월이하	17,438,274	9,374

3개월초과 ~ 6개월이하	275,551	1,221

6개월초과 ~ 1년이하	77,571	1,049

1년초과 ~	1,670,863	602,612

합 계	151,859,269	622,519

기대신용손실 평가

당사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate'방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

전기말 현재 매출채권 및 장기매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	가중평균
채무불이행률	총 장부금액	손실
충당금	신용손상
여부

외상매출금:

만기미도래	0.06%	76,337,120	47,049	부

만기도래~3개월	0.49%	13,324,136	65,748	부

3개월 초과 ~ 6개월 미만	2.53%	460,442	11,666	부

6개월 초과 ~ 9개월 미만	6.41%	57,921	3,714	부

9개월 초과 ~ 12개월 미만	10.15%	8,296	842	부

12개월 초과 ~ 15개월 미만	17.21%	41,239	7,099	부

15개월 초과 ~ 18개월 미만	20.78%	1,179	245	부

18개월 초과 ~ 21개월 미만	23.50%	8,707	2,046	부

36개월 초과	88.00%	144,593	127,244	부

관수채권	0.00%	1,588,657	-	부

관계사채권	3.82%	13,565,955	517,563	부

소송중인채권	30.00%	273,021	81,906	부

회수불능채권	100.00%	4,818,719	4,818,719	신용손상

소 계	110,629,984	5,683,840

전자채권:

관계사	0.00%	997,751	-	부

미도래	0.06%	56,802,900	35,009	부

회수불능채권	100.00%	222,554	222,554	신용손상

소 계	58,023,206	257,564

받을어음:

관계사	0.00%	894,467	-	부

미도래	0.06%	17,384,766	10,715	부

소 계	18,279,233	10,715

합 계	186,932,423	5,952,119

한편, 상기외 공사채권 33,518,215천원은 관리공사채권으로 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

ii) 현금및현금성자산

당사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 한편, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라, 당사가 당기초 인식한 관련 손실충당금은 존재하지 아니하며, 전기 중 변동은 없습니다.

iii) 보증당사는 특수관계자에게만 보증을 제공하고 있으며, 주석에서 설명하고 있는 바와같이 당기말 현재 우리사주조합 및 특수관계자의 은행차입금 등에 대한 지급보증의무 등이 있습니다.

(2) 유동성위험관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

전기말과 전전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

ⅰ) 전기말

(단위: 천원)

구 분	주석	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 3년	3년 ~ 4년	4년 ~ 5년	5년 초과

비파생금융부채

매입채무	19	144,560,146	144,560,146	144,560,146	-	-	-	-	-

미지급금	19	24,962,149	24,962,149	24,962,149	-	-	-	-	-

미지급비용	19	2,586,430	2,586,430	2,586,430	-	-	-	-	-

유동성임대보증금	19	2,316,850	2,316,850	2,316,850	-	-	-	-	-

단기차입부채	20	271,244,764	274,180,572	274,180,572	-	-	-	-	-

유동성장기차입부채	20	118,473,696	122,229,539	122,229,539	-	-	-	-	-

유동성장기사채	21	68,285,642	69,331,027	69,331,027	-	-	-	-	-

비유동성임대보증금	24	2,511,712	3,244,500	-	444,500	500,000	-	250,000	2,050,000

장기차입부채	20	35,704,348	37,849,578	-	17,114,236	20,735,342	-	-	-

장기사채	21	26,952,322	28,916,797	1,245,578	27,671,219	-	-	-	-

합 계	697,598,059	710,177,588	641,412,291	45,229,955	21,235,342	-	250,000	2,050,000

파생금융부채

유동파생상품부채	22	173,731	173,731	173,731	-	-	-	-	-

비유동파생상품부채	22	367,652	367,652	-	89,414	278,237	-	-	-

합 계	541,383	541,383	173,731	89,414	278,237	-	-	-

당사는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

한편, 상기 금융부채 외 지급보증 등으로 노출된 유동성 위험의 최대금액은 376,220백만원입니다.

ⅱ) 전전기말

(단위: 천원)

구 분	주석	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 3년

비파생금융부채

매입채무	19	164,042,834	164,042,834	164,042,834	-	-

미지급금	19	36,921,123	36,921,123	36,921,123	-	-

미지급비용	19	2,824,500	2,824,500	2,824,500	-	-

유동성임대보증금	19	2,177,050	2,177,050	2,177,050	-	-

단기차입부채	20	251,353,192	285,251,918	285,251,918	-	-

유동성장기차입부채	20	6,739,923	10,897,314	10,897,314	-	-

유동성장기사채(*)	21	35,936,637	39,195,293	10,034,521	29,160,772	-

비유동성임대보증금	24	545,000	545,000	-	545,000	-

장기차입부채	20	114,178,043	116,662,826	-	105,582,304	11,080,522

장기사채	21	57,000,000	60,096,794	-	60,096,794	-

합 계	671,718,302	718,614,652	512,149,260	195,384,870	11,080,522

파생금융부채

단기파생상품부채	22	3,138,177	3,138,177	3,138,177	-	-

합 계	3,138,177	3,138,177	3,138,177	-	-

(*) 전전기말 현재 당해 전환사채의 만기는 1년을 초과하나, 1년 이내에 조기상환청구가 가능하므로 유동성장기사채로 분류하였습니다. 당사는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

한편, 상기 금융부채 외 지급보증 등으로 노출된 유동성 위험의 최대금액은 410,126백만원입니다.

(3) 환위험

당사는 외화차입 등과 관련하여 주로 USD,AED 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

USD	AED	JPY	USD	AED	JPY

자산 :

현금및현금성자산	770,977	149,649	-	845,405	41,681	-

매출채권	35,211	16,309	-	162,905	1,604	-

보증금	847,152	71,838	-	812,626	68,841	14,117

미청구공사	-	-	-	48,336	-	-

장기금융기관예치금	-	15,220	-	-	14,585	-

소 계	1,653,340	253,016	-	1,869,272	126,711	14,117

부채 :

매입채무	-	1,379	-	-	3,926	-

미지급금	13,165	13,318	448	2,188	22,589	3,722

소 계	13,165	14,697	448	2,188	26,515	3,722

순금액	1,640,175	238,319	(448)	1,867,084	100,196	10,395

전기와 전전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

전 기	전 전 기	전기말	전전기말

USD	1,100.30	1,130.84	1,118.10	1,071.40

AED	299.56	307.88	304.40	291.70

JPY	9.96	10.09	10.13	9.49

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10%변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	164,017	(164,017)	186,708	(186,708)

AED	23,832	(23,832)	10,020	(10,020)

JPY	(45)	45	1,040	(1,040)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(4) 이자율위험 관리

당사는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 당사의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

단기차입부채	117,670,000	74,670,000

유동성장기차입부채	85,273,696	6,693,257

장기차입부채	1,304,348	99,178,043

합 계	204,248,043	180,541,300

당사는 상기 변동이자부 금융상품 중 주식회사 우리은행 및 주식회사 신한은행의 차입부채 각각 42,600백만원과 5,000백만원에 대하여 상환일에 만기가 도래하는 이자율스왑거래계약을 통하여 이자율 변동위험노출을 고정금리로 바꾸어 회피하고 있습니다 .

전 기말과 전전기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

변동이자부 금융상품	(2,042,480)	2,042,480	(1,805,413)	1,805,413

이자율스왑	476,000	(476,000)	210,000	(210,000)

현금흐름민감도(순액)	(1,766,480)	1,766,480	(1,595,413)	1,595,413

(5) 가격위험

당사는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 당사의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

매도가능금융자산	-	2,357,928

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	2,961,654	-

라. 자본관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

구 분	전기말	전전기말

순부채:

단기차입부채	271,244,764	251,353,192

유동성장기차입부채	118,473,696	6,739,923

유동성장기사채	68,285,642	35,936,637

장기차입부채	35,704,348	114,178,043

장기사채	26,952,321	57,000,000

차감:

현금및현금성자산	(94,503,591)	(74,745,220)

장기매출채권및기타채권(금융기관예치금)	(87,689)	(715,554)

매도가능금융자산	-	(5,731,553)

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	(2,763,220)	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	(3,993,988)	-

상각후원가측정금융자산	(365,125)	-

조정 부채	418,947,158	384,015,468

자 본	766,618,173	745,688,804

조정부채 비율	55%	51%

8. 파생상품거래 현황 당사는 계열회사인 천안기업(주)가 발행한 상환전환우선주 842,104주의 주주에 대해 매도청구권을 부여한 주주간계약을 체결한 바 있으며, 2017년말 기준 792백만원의 파생금융부채는 2018년 5월 상환전환우선주주의 매도청구권 행사로 전액 소멸되었습니다.

9. 경영상의 주요계약 당사는 레미콘, 시멘트, 정유, 골재에 대해 업종 특성상 시장상황에 따라 수시 공급계약 체결

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

연구소명	위치	연구내용	설립시기

유진콘크리트 연구소	경기도 고양시 덕양구	콘크리트 품질관리콘크리트제품성능개선	2002.05

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제36기 1분기	제35기	제34기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	239,953	912,482	851,330	급여외

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	기자재등

연구개발비용 계	239,953	912,482	851,330	-

회계처리	판매비와 관리비	239,953	912,482	851,330	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.13%	0.12%	0.10%	-

※ 실제 연구에 관련된 비용 기준나. 연구개발 실적

- 초기 강도 증진용 콘크리트 액상 혼화제 및 콘크리트 조성물 - 아스콘 채움제로 폐유지분말 활용 및 시공기술 개발

- 초경량 미립형 소재 및 단열패널 개발 - 석회를 이용한 비폭성 정적파쇄제 제조기술개발 - 고성능, 다기능 콘크리트 개발 및 활용기술 - 액상 형태의 친환경 제설제 개발

[주요종속회사인 동화기업(주) 사업의 내용]

가. 업계의 현황

(1) 골프산업의 특성 골프는 많은 시간과 비용이 소요되는 고급스포츠라는 인식이 강하였고, 일을 하지 않는 여가시간은 단지 일을 열심히 하기 위한 휴식시간 정도로 인식하였으나 국민소득수준향상으로 인해 가치관이 변화함에 따라 여가시간의 비중이 높아지고 있으며, 또한 2000년대에 들어 골프붐이 일며 골프인구 증가세를 보이고 있습니다. 국내 골프산업의 전체 시장규모(캐디피 포함)는 2017년 5조 3,201억원으로 전년보다 5.2% 증가했고 11만에 2배로 급증했습니다. 이 중 골프장산업의 매출액은 4조 2,360억원으로 2016년보다 5.5% 증가했는데, 회원제 골프장의 매출액은 2016년보다 4.2% 감소한 1조9,596억원으로 2010년 이후 8년 연속 감소한 반면, 대중골프장의 매출액은 2조 1,783억원으로 16.3%급증했습니다.

나. 회사의 현황

(1) 회사개요 동화기업㈜가 전남 장성군 동화면 일대에 개발한 퍼블릭 27홀 규모의 푸른솔 골프클럽의 개요는 다음과 같습니다.

구 분	내 용

위치	전남 장성군 동화면 남산리, 월산리 및 삼계면 능성리일원

부지면적	1,315,725m²(39만 8,007평)

공사기간	2007년 8월 ~ 2009년 12월

사업주체	동화기업㈜

시공회사	유진기업㈜

개장일	2009년 12월

코스규모	총 27홀(퍼블릭 27홀)

(2) 조직도다. 생산설비의 현황

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	기초 장부가액	당기 증감	당기 상각	기말 장부가액

증가	감소

토지	장성군	12,933	0	0	0	12,933

코스	장성군	43,158	0	0	0	43,158

수목	장성군	94	0	0	0	94

건물	장성군	10,396	0	0	(91)	10,305

구축물	장성군	10,058	0	0	(222)	9,836

기계장치	장성군	394	2	0	(40)	356

차량운반구	장성군	174	0	0	(14)	161

공기구비품	장성군	90	2	0	(10)	82

합계	77,297	4	0	(377)	76,925

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등: 해당사항 없음

마. 매출에 관한 사항

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 16기 1분기	제 15기	제 14기

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

골프
사업	입장료
수익	그린피	1,931	71%	11,687	73%	12,032	73%

대여
수익	카트비
클럽대여	472	17%	2,551	16%	2,629	16%

식음료
수익	식음료
판매	251	9%	1,436	9%	1,429	9%

골프샵
수익	골프용품
판매	25	1%	133	1%	163	1%

수수료
수익	골프용품
위탁판매	22	1%	151	1%	164	1%

합계	2,701	100%	15,959	100.00%	16,417	100.00%

[주요종속회사인 유진로텍(주) 사업의 내용]

가. 업계의 현황

(1) 골프산업의 특성 골프는 많은 시간과 비용이 소요되는 고급스포츠라는 인식이 강하였고, 일을 하지 않는 여가시간은 단지 일을 열심히 하기 위한 휴식시간 정도로 인식하였으나 국민소득수준향상으로 인해 가치관이 변화함에 따라 여가시간의 비중이 높아지고 있으며, 또한 2000년대에 들어 골프 붐이 일며 골프인구 증가세를 보이고 있습니다. 국내 골프산업의 전체 시장규모(캐디피 포함)는 2017년 5조 3,201억원으로 전년보다 5.2% 증가했고 11만에 2배로 급증했습니다. 이 중 골프장산업의 매출액은 4조 2,360억원으로 2016년보다 5.5% 증가했는데, 회원제 골프장의 매출액은 2016년보다 4.2% 감소한 1조9,596억원으로 2010년 이후 8년 연속 감소한 반면, 대중골프장의 매출액은 2조 1,783억원으로 16.3%급증했습니다.

나. 회사의 현황(1) 회사개요

유진로텍㈜가 경기도 포천시 가산면 일대에 사업을 영위하고 있는 퍼블릭 27홀 규모의 푸른솔골프클럽의 개요는 다음과 같습니다.

구 분	내 용

위치	경기도 포천시 가산면 우금리 및 마전리 일원

부지면적	2,131,337m² (64만 4,729평)

소유권 이전	2014년 01월

사업계획 변경승인	2014년 02월

사업개시일	2014년 03월

체육시설업 등록	2014년 12월

코스규모	총 27홀 (퍼블릭 27홀)

(2) 조직도3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산설비의 현황

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	기초
장부가액	당기 증감	당기상각액	기말
장부가액

증가	감소

토지	포천시 가산면	38,246	38,246

코스	포천시 가산면	8,949	8,949

수목	포천시 가산면	2,892	2,892

건물	포천시 가산면	7,361	(53)	7,308

구축물	포천시 가산면	13,135	66	(213)	12,988

기계장치	포천시 가산면	706	5	(67)	644

차량운반구	포천시 가산면	552	(39)	513

공기구비품	포천시 가산면	254	13	(25)	242

합계	72,095	84	(398)	71,782

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등: 해당사항 없음

3. 매출에 관한 사항가. 매출실적

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

사업
부문	매출
유형	품 목	제 10기 1분기	제 9기	제 8기

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

골프
사업	입장료
수익	그린피	1,266	77.94%	13,406	78.93%	12,623	78.21%

대여
수익	카트비
클럽대여	246	15.14%	2,068	12,18%	2,116	13.11%

식음료
수익	식음료
판매	95	5.88%	1,288	7.58%	1,155	7.16%

골프샵
수익	골프용품
판매	10	0.63%	129	0.76%	148	0.92%

수수료
수익	골프용품
위탁판매	7	0.41%	94	0.55%	97	0.60%

합계	1,624	100.00%	16,985	100.00%	16,140	100.00%

[주요종속회사인 유진에이엠씨(유) 사업의 내용]

가. 업계의 현황 (1) 임대산업의 특성우리나라 주택시장의 패러다임이 자본이득에서 소득이득 중심으로 전환되고 늘어나는 1~2인 가구와 더불어 고령화 시대에 따른 임대수요 증가로 임대시장은 성장하고 있습니다. 또한 서민·중산층의 주거불안해소 문제를 해결하기 위해 최근 정부는 『주택임대사업 육성』방안을 준비함에 따라 임대시장은 더욱 활기를 가지게 될 것입니다. 국내 임대시장 규모는 2013년 기준 약800만 가구로 전년대비 4%로 증가하였으며, 규모는 국민가구1,800만가구의 44.4%에 해당됩니다. 2006년 656만, 2008년 667만, 2010년 747만, 2012년 769만으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 회사개요 유진에이엠씨(유)가 경기도 고양시 일산서구 일산동 소재에 임대 및 분양중인 부동산의 개요는 다음과 같습니다.

구 분	내 용

위치	유진스웰 1단지 : 고양시 일산서구 일산동 2140
유진스웰 2단지 : 고양시 일산서구 일산동 2147

규모	지하3층~지상27층, 5개동(1단지2개동, 2단지3개동)

총 임대 및 분양세대	아파트 139세대, 상가 18호

준공일	1단지(2010.05.31) / 2단지(2010.12.17)

시공회사	유진기업㈜

담보신탁일 및 신탁회사	2018년 5월 28일 / 한국자산신탁회사㈜

(2) 조직도다. 생산설비의 현황

[기준일 : 2019. 3. 31] (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	기초 장부 가액	당기증감	당기상각	기말 장부 가액

증가	감소

토지	일산동	58,424	58,424

건물	일산동	42,772	(238)	42,534

합계	101,196	(238)	100,958

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등: 해당사항 없음

마. 매출실적

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 7기 1분기	제6기	제5기

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

자산관리	임대수익	아파트 및 상가
임대	403	19.33%	1,781	16.46%	1,865	24.9

용역매출	건물관리 및
임대/채권 관리	606	29.09%	2,034	18.79%	2,133	28.4

코스관리	용역매출	코스 관리	1,071	51.38%	6,997	64.64%	3,503	46.7

기타매출	코스 관리	4	0.20%	12	0.11%	-	-

합계	2,084	100%	10,824	100%	7,501	100.0

[주요종속회사인 한국통운(주) 사업의 내용]

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 물류산업은 타인의 수요에 응하여 유상으로 화물의 운송, 보관, 하역 또는 포장과 이와 관련된 제반 활동을 영위하는 것을 업으로 하는 산업을 말합니다. 물류산업의 범위에는 화물 운송업, 화물 취급업, 보관 및 창고업, 화물터미널시설 운영업, 화물운송대행업, 화물중개 및 대리업과 화물포장, 검수 및 유사 대리업이 있습니다. 이러한 물류산업은 생산자에서 소비자에 이르기까지 상품의 운송과 보관 등을 담당하므로 경제활동에 필수불가결한 업종이며, 물류산업의 경쟁력은 각 국가의 무역경쟁력과 연결됩니다.

(2) 경쟁요소 물류산업의 경쟁요소는 가격, 품질, 서비스, 자동화, 정보화 등으로 나타나는데 현재는 무한경쟁 시장에서 생존하기 위해 전략적 제휴 및 M 통해 이들에 대한 상호간 단점을 보완하여 경쟁력을 강화해 나가는 추세이며, 정보화, 자동화를 통한 일관된 수ㆍ배송으로 고객서비스의 질을 높여 시장을 선점하는 것이 경쟁력을 확보하는 길입니다.

특히 운송산업 성공의 선결조건은 물류인프라의 확충에 있으며, 과거 전자상거래가 활성화되지 못했던 시기에는 집하와 배송을 위한 기본적인 창고시설과 수ㆍ배송차량만 필요하였으나, 화물량이 폭발적으로 증가하고 전자상거래의 성장에 따른 화물의 종류가 다양해지면서 필요로 하는 인프라의 범위도 확대되고 있습니다. 운송산업성장의 열쇠를 쥐고 있는 인프라는 운송거점 역할을 수행하는 터미널, 수ㆍ배송 네트워크를 담당하는 전산시스템, 다양한 화물을 신속히 처리할 수 있는 자동분류시스템 등입니다.

(3) 업계 주요 추진정책

한국 정부는 화물운송시장 거래단계의 합리화와 운송업체의 기능 정상화 등을 위해 2011년 6월 화물자동차 운수사업법 개정안을 공포 하였습니다. 이번 개정안은 다단계 운송구조, 부실운송업체의 난립 등 화물운송시장의 고질적 문제점을 개선하고 지입차주의 권익과 운송편의를 향상시키기 위한 것으로써 이 개정안은 2008년 12월 민.관.정 T/F구성을 통해 법안이 마련된 이후 국회의 법안 심사과정 등에서 화물운송업계와 화물연대 등의 의견을 수렴하였다고 발표 하였습니다. 그 핵심 사안은 ①운송업체의 직접운송의무 비율제 도입, ② 운송업체에게 운송계약 실적 신고 및 최소운송기준 준수 의무부여, ③ 운송 또는 주선업체의 화물운송 위탁 시 관리책임 부임 등 입니다.

이번 개정안은 통과 전부터 많은 전문가들을 비롯해 화물운송시장을 구성하고 있는 주체들이 개정안의 미흡한 부분을 지적하며 보완 요구를 해왔으나 크게 달라진 것 없이 통과됐다. 직접운영 의무비율제가 주요 골자이나 신규증차가 금지된 상황에서 직접운송 의무제를 도입한다는 것은 높은 프리미엄을 지불하고 차량을 확보할 수밖에 없다는 것과 회피수단이 추가된 임의조항 남발로 인해 운송시장 주체들은 법안이 끼치는 영향력은 미비할 것으로 예상하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

산업이 성숙시장에 도달하면서 업계의 위기의식이 고취되고 원가를 주 경쟁전략으로 사용하던 경향이 점차 감소함에 따라 주요 리서치 기관들은 물류업계의 단가경쟁이 점차 감소할 것으로 예측하고 있습니다. 화주기업의 인식도 외주비 인하보다 물류관리의 전문성 및 편리성에 비중을 둘 것으로 예상되어 이후 관련 부문의 수익성이 제고될 것으로 기대됩니다. 회사는 산업 내 공급과잉으로 인한 저단가로 08년 영업적자 및 당기순손실을 기록하였으나, 2009년 부터 영업이익이 Turn Around를 시현하였고 매년 지속적인 성장을 기록하고 있습니다. 이는 영업능력 확대 및 위수탁차량 비중 증대로 인한 인건비 감소 및 통제성 경비 감소 등 회사 운영의 질적인 변화에 기인합니다. 2018년 대손상각비설정으로 일시적인 당기순손실이 발생하였으나, 향후 고수익인 배송업무를 강화하여 영업실적 개선이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

(2) 회사의 성장성

회사는 물류서비스 중 화물자동차를 이용한 도로화물운송업(Trucking)을 주요 서비스로 제공하고 있습니다. 도로화물운송업은 도로를 통하여 문전에서 문전까지 수송하는 것을 강점으로 하며, 원자재, 부품 그리고 완제품을 적기에 적재 적소로 수송, 물품의 공간적 거리를 극복함으로써 원활한 물적 유통에 기여하고 있습니다. 특히 도로화물운송은 다른 운송수단보다 훨씬 광범위하고 복잡해 우리나라 거의 모든 지역에서 화물운송서비스를 할 수 있어 물류산업의 중추적 역할을 하고 있습니다. 또한, 회사는 도로화물운송업에서 더욱 확대된 형태로서 항만 및 항공운송에 필요한 국제물류 조달부문 및 회사 소재 물류센터를 이용한 재고의 보관 및 출고, 임가공 부문까지 물류서비스 제공부문을 확대해가고 있습니다.

(3) 시장의 특성

화물자동차 운송사업이 화물자동차의 초과공급으로 인한 불균형을 해소하기 위하여 등록제에서 허가제로 전환되었고, 신규허가가 실질적으로 동결되면서 일정규모와 조건을 갖추지 않은 운송업자의 신규시장 진입 요건이 강화되었습니다. 일본 및 유럽 선진국의 경우 산업이 성숙되면서 대규모 자본투자가 가능한 대기업 위주로 산업이 재편되는 형태를 보이고 있으며, 국내 운송업계에서도 시장 진입을 위하여 상당 규모 이상의 자본력이 필요할 것으로 예상됩니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 보고서 제출일 현재 새로이 추진하였거나, 이사회결의 등을 통하여 향후 새로이

추진하기로 구체화된 신규사업부문은 없습니다

(5) 조직도다. 생산설비의 현황

[기준일 : 2019. 3. 31] (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	기초 장부
가액	당기증감	당기상각	기말 장부
가액

증가	감소

토지	여주,천안	5,939	-	-	-	5,939

건물	여주,천안	4,828	-	-	46	4,782

구축물	천안	194	1	193

차량운반구	여주,천안 外	930	59	225	764

시설장치	여주,천안 外	220	24	196

비품	여주,천안 外	166	7	17	156

기계장치	여주,천안 外	8	2	6

건설중인자산	여주,천안 外	32	47	79

투자부동산	부평,제주도	1,978	3	1,981

합계	14,295	116	315	14,096

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등: 해당사항 없음

마. 매출실적

[기준일 : 2019. 3. 31] (단위 : 백만원)

매출유형	품 목	제 23 기1분기	제 22 기	제 21 기

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

운송	화물운송	53,219	91.0%	230,120	94.4%	256,270	93%

도급	용역	2,115	3.6%	6,808	2.8%	8,037	2.9%

상품	건설자재판매	3,174	5.4%	6,719	2.8%	11,224	4.1%

합계	58,508	100%	243,647	100%	275,531	100.0%

바. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(가) 본사조직 : 5팀

(나) 사업소 : 3본부 7팀 (2) 판매경로

(가) 직접판매 : 본사직할 및 사업소

(나) 간접판매 : 본사직할 및 사업소

(3) 판매방법 및 조건

- 운송약관에 따른 운송요율 또는 운송요금에 의한 현금 결제 (4) 판매전략

- 원가 구조 개혁 및 고객서비스 경쟁력 확보를 통한 수익성 개선.

[주요종속회사인 유진에스비홀딩스(주) 사업의 내용] 가. 업계 및 회사의 현황당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 상 경영참여형 사모집합투자기구가 경영권 참여 목적 투자를 하기 위해 그 하부에 둔 투자목적회사로서, Vehicle 역할만을 수행하는 명목상 회사입니다. 따라서, 업계 및 회사의 현황을 설명하는데 어려움이 있습니다. 나. 생산설비의 현황 : 해당사항 없음 다. 매출에 관한 사항

[기준일 : 2019. 3. 31] (단위 : 백만원)

품 목	제3기 1분기	제2기	제1기

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

지분법이익	10,291	100%	42,155	100%	14,630	100%

합계	10,291	100%	42,155	100%	14,630	100%

[주요종속회사인 (주)유진저축은행 사업의 내용]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성저축은행 산업은 구조조정 이후 경영의 안정성을 회복하여 성장을 이루며 지속가능한 경영을 하고 있습니다.

최고금리 인하 및 금융당국의 건전성 강화정책으로 인해 저신용 고객에 대한 선별적 취급능력이 경영실적의 차별화 요인으로 작용할 것으로 전망되며 중금리 대출시장에 대한 은행, 인터넷전문은행과의 경쟁에 따라 향후 성장성 및 수익성에 영향이 있을 것으로 예상됩니다.

유진저축은행은 중금리 등 신용대출 활성화를 추진하고 있으며, 업무범위의 점진적 확대, 상품 다각화를 통해 수익원 확대 및 건전성을 개선하며 질적 성장을 강화하고 있습니다.

나. 조직도2. 영업의 현황가. 영업규모

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기1분기	제48기	제47기

현금및예치금	327,939	179,615	197,250

유가증권	108,765	114,723	89,819

대출채권	2,088,682	2,076,999	1,721,791

유형자산	4,613	1,654	1,422

기타금융자산	26,863	26,181	21,939

기타자산	4,159	2,849	2,615

파생상품자산	-	-	10,213

무형자산	5,070	4,848	3,198

이연법인세자산	7,815	9,835	16,499

매각예정자산	-	-	5

총자산	2,573,906	2,416,704	2,064,751

나. 영업실적

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

이자손익	49,903	198,552	186,429

수수료손익	-1,330	-10,640	-11,070

기타영업손익	-24,485	-94,679	-76,525

판매비와관리비	12,768	47,115	38,689

영업이익	11,320	46,118	60,145

다. 자금조달 및 운용현황

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

잔액	비중	잔액	비중	잔액	비중

조달	자본금	278,000	11%	278,000	12%	278,000	13%

기타자본	18,296	1%	14,705	1%	-18,417	-1%

예수부채	2,206,852	86%	2,067,538	86%	1,750,982	85%

기타부채	70,758	3%	56,461	2%	54,186	3%

합계	2,573,906	100%	2,416,704	100%	2,064,751	100%

운용	현금및예치금	327,939	13%	179,615	7%	197,250	10%

유가증권	108,765	4%	114,723	5%	89,819	4%

대출채권	2,088,682	81%	2,076,999	86%	1,721,791	83%

기타자산	48,520	2%	45,367	2%	55,891	3%

합계	2,573,906	100%	2,416,704	100%	2,064,751	100%

3. 영업 종류별 현황가. 예금업무1) 예금별 잔고

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

잔액	비중	잔액	비중	잔액	비중

보통예금	4,786	0%	4,135	0%	3,250	0%

별단예금	126	0%	118	0%	99	0%

수입부금	1	0%	1	0%	1	0%

자유적립예금	1,133	0%	827	0%	784	0%

정기예금	2,154,200	97%	2,010,787	97%	1,689,911	97%

저축예금	12,317	1%	12,974	1%	11,267	1%

기업자유예금	536	0%	906	0%	1,955	0%

정기적금	33,753	2%	37,790	2%	43,715	2%

합계	2,206,852	100%	2,067,538	100%	1,750,982	100%

2) 1영업점당 평균 예금실적

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

예수금	5,558	4,700	4,048

3) 직원1인당 평균 예금실적

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

예수금	71	68	65

나. 대출업무1) 종류별 대출금 잔액

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

잔액	비중	잔액	비중	잔액	비중

예적금담보대출	1,945	0%	3,770	0%	2,345	0%

일반자금대출	2,031,318	94%	2,008,182	94%	1,691,494	95%

종합통장대출	62,235	3%	62,014	3%	43,954	2%

기타대출채권	68,167	3%	72,164	3%	34,781	2%

합계	2,163,965	100%	2,146,130	100%	1,772,574	100%

주) 이연부대비용과 현재가치할인차금은 제외되었습니다.

2) 대출금의 잔존기간별 잔액

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	1년이내	1년초과 2년이내	2년초과	합계

대출금	855,042	248,959	1,059,964	2,163,965

주) 이연부대비용과 현재가치할인차금은 제외되었습니다.

3) 대출금의 자금용도별 대출현황

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

개인	1,117,338	1,066,079	893,805

기업	1,046,460	1,079,887	878,488

기타	167	164	281

계	2,163,965	2,146,130	1,772,574

주) 이연부대비용과 현재가치할인차금은 제외되었습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항: 해당사항 없습니다

4. 영업설비가. 지점 등 설치현황[기준일 : 2019. 03. 31]

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

지점	4	4	4

나. 영업설비 등 현황: 해당사항 없음

다. 비업무용 자산보유현황

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

토지	-	-	5

건물	-	-	-

합계	-	-	5

라. 자동화기기 설치현황[기준일 : 2019. 03. 31]

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

CD	1	1	1

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. BIS비율

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : %)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

BIS기준 자기자본비율	15.54	15.50	16.00

주) K-GAAP 재무제표 기준나. 고정이하여신비율

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : %)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

고정이하여신비율	2.83	2.55	2.51

주) K-GAAP 재무제표 기준다. 연체대출비율

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : %)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

연체대출금비율	3.20	2.97	2.93

주) K-GAAP 재무제표 기준라. 유동성비율

[기준일 : 2019. 03. 31] (단위 : %)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

유동성비율	251.09	194.70	104.69

주) K-GAAP 재무제표 기준