유진기업 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리의 개요연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.① 신용위험

② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험

⑤ 가격위험상기 위험과 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.(2) 금융위험관리 개념체계연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결실체의 감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

현금및현금성자산(*)	131,963,301	121,102,967

매출채권및기타채권	266,913,818	235,938,855

장기매출채권및기타채권	8,241,772	16,652,199

유동성파생금융자산	-	11,517,963

비유동성파생금융자산	3,339,315	-

유동 당기손익-공정가치측정금융자산(*)	344,892	29,118,030

유동 상각후원가측정금융자산	29,879,352	25,755,170

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산(*)	15,080,978	10,723,429

비유동 상각후원가측정금융자산	204,790	291,000

금융보증의 제공	2,187,014	2,187,014

합 계	458,155,232	453,286,627

(*) 연결실체가 보유하는 현금시재액, 지분증권, 출자증권 은 제외하였으며, 매각예정자산으로 분류된 현금 13,769,859천원이 제외되어 있습니다.한편, 연결실체는 농협은행주식회사 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.

금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

매출채권및기타채권의 대손충당금	37,202,543	35,279,840

i) 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 주석 60에 포함되어 있습니다.

연결실체는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다.

연결실체는 법인 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 2개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다.

고객의 대부분은 연결실체와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

전기말과 전전기말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

국내	234,552,828	220,307,005

해외	550,311	156,589

합 계	235,103,139	220,463,594

한편, 연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate'방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

ii) 현금및현금성자산

연결실체는 농협은행주식회사 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. iii) 보증연결실체는 특수관계자 등에게 보증을 제공하고 있으며, 주석 59에서 설명하고 있는 바와 같이 전기말 현재 특수관계자 등의 은행차입금 등에 대한 지급보증의무 등이 있습니다.

② 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

전기말과 전전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

ⅰ)전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 이상

비파생금융부채

매입채무	147,665,928	147,665,928	147,665,928	-	-

미지급금	40,814,592	40,814,592	40,814,592	-	-

미지급비용(*)	3,071,606	3,071,606	3,071,606	-	-

유동성리스부채	5,582,866	5,678,731	5,678,731	-	-

유동성임대보증금	4,892,960	4,892,960	4,892,960	-	-

단기차입부채	369,963,057	373,590,469	373,590,469	-	-

유동성장기차입부채	188,022,659	191,039,403	191,039,403	-	-

유동성장기사채	-	-	-	-	-

비유동리스부채	5,004,506	5,348,015	-	3,370,167	1,977,848

비유동성임대보증금	8,084,684	8,084,684	-	1,726,444	6,358,240

장기차입부채	114,118,979	120,103,579	2,050,247	55,939,606	62,113,726

장기사채	84,710,000	88,968,408	1,806,573	12,661,117	74,500,718

비지배지분부채	14,787,356	14,787,356	-	-	14,787,356

합 계	986,719,193	1,004,045,731	770,610,509	73,697,334	159,737,888

파생금융부채

단기파생상품평가부채	543,232	543,232	543,232	-	-

장기파생상품평가부채	10,145,633	10,145,633	-	113,048	10,032,585

합 계	10,688,865	10,688,865	543,232	113,048	10,032,585

ⅱ) 전전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 이상

비파생금융부채

매입채무	148,044,680	148,044,680	148,044,680	-	-

미지급금	36,938,643	36,938,643	36,938,643	-	-

미지급비용(*)	3,456,865	3,691,672	3,691,672	-	-

유동성리스부채	7,722,794	7,867,514	7,867,514	-	-

유동성임대보증금	10,969,838	10,969,838	10,969,838	-	-

단기차입부채	362,472,967	364,140,642	364,140,642	-	-

유동성장기차입부채	104,622,122	106,698,676	106,698,676	-	-

유동성장기사채	44,000,000	44,837,904	44,837,904	-	-

비유동리스부채	9,911,401	10,370,316	-	4,657,808	5,712,508

비유동성임대보증금	7,313,147	7,313,147	-	934,360	6,378,787

장기차입부채	246,096,527	256,748,221	6,937,741	207,022,139	42,788,341

장기사채	21,760,000	22,775,479	353,719	354,688	22,067,072

비지배지분부채	15,952,862	15,952,862	-	-	15,952,862

합 계	1,019,261,846	1,036,349,594	730,481,029	212,968,995	92,899,570

파생금융부채

단기파생상품평가부채	294,378	294,378	294,378

장기파생상품평가부채	3,371,286	585,382	319,291	2,500,124	551,871

합 계	3,665,664	879,760	613,669	2,500,124	551,871

(*) 미지급비용 중 연차수당 상당액은 제외하였습니다.

연결실체는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.한편, 전기말 현재 상기 금융부채 외 지급보증 등으로 노출된 유동성 위험의 최대금액은 2,187백만원(전전기말: 2,187백만원)입니다.

③ 환위험

연결실체는 외화차입 등과 관련하여 주로 USD, AED, JPY 및 EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

USD	AED	JPY	EUR	USD	AED	JPY

자산:

현금및현금성자산	2,715,857	72,275	5,151	13,423	2,487,819	66,177	-

매출채권	224,012	15,361	-	-	145,054	11,535	-

보증금	440	1,614	-	-	404	1,481	-

장기성금융기관예치금	-	16,137	-	-	-	14,810	-

장기대여금	415,150	-	-	-	544,000	-	-

미수수익	83,165	-	-	-	53,368	-	-

소 계	3,438,624	105,387	5,151	13,423	3,230,645	94,003	-

부채:

매입채무	-	-	-	-	-	-	-

사채	23,531,905	-	-	21,509,814	-	-

미지급금	8,105	9,475	-	-	15,096	5,871	-

소 계	23,540,010	9,475	-	-	21,524,910	5,871	-

순금액	(20,101,386)	95,912	5,151	13,423	(18,294,265)	88,132	-

전기와 전전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당 기	전 기	전기말	전전기말

USD	1,144.42	1,180.05	1,185.50	1,088.00

AED	311.57	321.27	322.75	296.20

JPY	10.41	11.05	10.30	10.54

EUR	1,352.79	1,345.99	1,342.34	1,338.24

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10%변동시 환율변동이 당기손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(2,010,138)	2,010,138	(1,829,426)	1,829,426

AED	9,591	(9,591)	8,813	(8,813)

JPY	515	(515)	-	-

EUR	1,342	(1,342)	-	-

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험관리연결실체의 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 연결실체의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

부채

단기차입부채	203,471,727	200,635,638

유동성장기차입부채	138,143,326	89,523,344

장기차입부채	114,981,479	194,678,027

합 계	456,596,532	484,837,009

연결실체는 상기 변동이자부 금융상품 중 (주)우리은행 47,948백만원, 농협은행(주) 122,000백만원, (주)신한은행 10,622 백만원, (주)국민은행 500백만원, (주)하나은행 9,100백만원, 외화사채 23,710백만원의 차입부채에 대하여 상환일에 만기가 도래하는 이자율스왑거래계약 및 통화스왑거래계약을 통하여 이자율 변동위험노출을 고정금리로 바꾸어 회피하고 있습니다.

전기말과 전전기말 현재 이자율이 1%p 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

1%p상승시	1%p하락시	1%p상승시	1%p하락시

변동이자부 금융상품	(4,565,965)	4,565,965	(4,848,370)	4,848,370

이자율스왑	2,142,432	(2,142,432)	2,145,161	(2,145,161)

현금흐름민감도(순액)	(2,423,533)	2,423,533	(2,703,209)	2,703,209

⑤ 가격위험연결실체의 시장성 있는 금융상품과 관련하여 기타가격위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

당기손익-공정가치측정금융자산	605,650	2,432,350

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	369,854,747	-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	349,084	3,784,938

⑥ 일괄 상계 또는 유사한 약정연결실체를 구성하는 개별기업 중 (주)유진로지스틱스는 차량소유주와의 위ㆍ수탁 계약과 관련하여 일괄상계약정을 포함하는 계약을 체결하였습니다. 해당 계약서의 약정에 따라 채무 지급 시 채권 금액과 상계되어 결제됩니다.운송료 지급시 위ㆍ수탁 관리비 선 공제 약정에 의해 (주)유진로지스틱스는 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있으므로 재무제표에서 상계표시 요건을 충족합니다.

전기말과 전전기말 현재 상기 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.ⅰ) 전기말

(단위: 천원)

구 분	인식된 금융상품 총액	상계되어 인식된금융상품 총액	재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

금융자산:

매출채권	233,757,857	(2,124,382)	231,633,475

선급금	15,604,599	(2,482,853)	13,121,746

합 계	249,362,455	(4,607,234)	244,755,221

금융부채:

매입채무	152,273,162	(4,607,234)	147,665,928

합 계	152,273,162	(4,607,234)	147,665,928

ⅱ) 전전기말

(단위: 천원)

구 분	인식된 금융상품 총액	상계되어 인식된금융상품 총액	재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

금융자산:

매출채권	219,528,170	(2,463,565)	217,064,605

선급금	13,571,762	(2,779,937)	10,791,825

합 계	233,099,932	(5,243,502)	227,856,430

금융부채:

매입채무	153,288,182	(5,243,502)	148,044,680

합 계	153,288,182	(5,243,502)	148,044,680

(4) 자본관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

순부채:

단기차입부채	369,963,057	362,472,967

유동성장기차입부채	188,022,659	148,602,843

장기차입부채	198,550,317	267,606,341

예수부채(금융업)	-	2,494,800,062

차입부채(금융업)	-	189,052,383

차감:

현금및현금성자산	(132,325,595)	(121,385,798)

매출채권및기타채권(금융기관예치금)	(3,890,000)	-

장기매출채권및기타채권(금융기관예치금)	(70,205)	(48,658)

당기손익-공정가치측정금융자산	(3,586,151)	(30,993,771)

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	(72,521,762)	(29,063,609)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	(3,814,546)	(7,239,612)

유동 상각후원가측정 유가증권	(29,879,352)	(25,755,170)

상각후원가측정금융자산	(204,790)	(291,000)

현금및예치금(금융업)	-	(320,379,971)

당기손익-공정가치측정금융자산(금융업)	-	(55,419,000)

상각후원가금융자산(금융업)	-	(899,917)

조정 부채	510,243,632	2,871,058,090

지배기업소유주지분	878,257,285	800,745,820

조정부채 비율	58%	359%

전전기말 현재 해당 주석은 매각예정자산을 제외하여 작성되었으며 전전기말은 금융업 자산부채를 포함하여 작성되었습니다. 나. 파생상품 거래현황

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산:

통화스왑	-	2,498,763	-	1,765,493

이자율스왑	214	783,328	-	297,965

주식매도청구권	-	1,275,857	-	1,275,857

합 계	214	4,557,948	-	3,339,315

파생상품부채:

통화스왑	-	209,715	-	113,048

이자율스왑	198,221	-	543,232	-

주식매수청구권(주석 41)	-	10,032,585	-	10,032,585

합 계	198,221	10,242,300	543,232	10,145,633

(2) 당분기말 현재 통화스왑의 구성내역

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY)

구 분	계약처	계약기간	계약환율 및 금액	계약이자율

계약환율(KRW)	매입금액	지급	수취

매매목적	우리투자유한공사	2020-11-11~2023-11-13	1,110	USD 20,000,000	1.63%	LIBOR3M+1.20%

매매목적	신한은행	2021-08-31~2023-08-31	1,062	JPY 35,216,572	2.22%	1.00%

(3) 당분기말 현재 이자율스왑의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	계약처	계약기간	이자대상금액	계약이자율

지급	수취

매매목적	우리은행	2019-07-10~2022-07-11	17,200,000	3.37% 고정	CD금리 + 1.66%

2019-10-11~2022-10-11	1,249,998	4.45% 고정	CD금리 + 2.93%

2020-04-06~2023-04-06	6,926,750	2.79% 고정	CD금리 + 1.55%

2020-04-06~2023-04-06	21,400,000	2.45% 고정	CD금리 + 1.20%

하나은행	2020-04-06~2023-04-06	8,950,000	3.33% 고정	CD금리 + 2.15%

농협은행(주)	2019-05-09~2022-05-09	99,000,000	3.61% 고정	CD금리 + 1.34%

2021-05-20~2024-05-20	22,400,000	2.39% 고정	3개월 MOR+0.87%

(4) 당분기와 전분기 중 파생금 융 상품 거래로 인한 연결실체의 손익

(단위: 천원)

구 분	당기손익

당분기	전분기

평가손익	통화스왑	636,604	963,529

이자율스왑	830,588	877,290

합 계	1,467,192	1,840,819

거래손익	통화스왑	(7,981)	(11,475)

합 계	(7,981)	(11,475)

(5) 파생금융부채

당분기말과 전기말 현재 파생금융부채를 포함한 기타금융부채의 내역

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동 :

금융보증부채	3,371	207

금융보증부채손실충당금	9,254	569

파생금융부채	198,221	543,232

소 계	210,846	544,008

비유동 :

금융보증부채	50,247	53,332

금융보증부채손실충당금	79,204	16,934

파생금융부채	10,242,300	10,145,633

비지배지분부채	14,706,815	14,787,356

소 계	25,078,566	25,003,255

합 계	25,289,412	25,547,263