유진기업 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리의 개요연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.① 신용위험

② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험

⑤ 가격위험상기 위험과 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.(2) 금융위험관리 개념체계연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결실체의 감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

현금및현금성자산(*)	107,879,234	131,963,301

매출채권및기타채권	274,330,029	266,913,818

장기매출채권및기타채권	27,207,118	8,241,772

유동 파생금융자산	4,205,648	-

비유동 파생금융자산	8,531,926	3,339,315

유동 당기손익-공정가치측정금융자산(*)	2,118,229	344,892

유동 상각후원가측정금융자산	-	29,879,352

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산(*)	17,009,548	15,080,978

비유동 상각후원가측정금융자산	149,670	204,790

금융보증의 제공	1,787,014	2,187,014

합계	443,218,416	458,155,232

(*) 연결실체가 보유하는 현금시재액, 지분증권, 출자증권은 제외하였으며, 전전기에는 매각예정자산으로 분류된 현금 13,769,859천원이 제외되어 있습니다.

한편, 연결실체는 농협은행(주) 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

매출채권및기타채권의 대손충당금	28,606,565	37,202,543

i) 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 전기 사업보고서의 주석 33에 포함되어 있습니다.

연결실체는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다.

연결실체는 법인 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 2개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다.

고객의 대부분은 연결실체와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

전기말과 전전기말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

국내	246,719,541	236,731,380

해외	234,136	550,311

합 계	246,953,677	237,281,691

한편, 연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. Roll Rate는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

ii) 현금및현금성자산

연결실체는 농협은행(주) 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

iii) 보증연결실체는 특수관계자 등에게 보증을 제공하고 있으며, 전기 주석 44에서 설명하고 있는바와 같이 전기말 현재 특수관계자 등의 은행차입금 등에 대한 지급보증의무 등이 있습니다.

② 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

전기말과 전전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

ⅰ) 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 이상

비파생금융부채

매입채무	158,265,576	158,265,576	158,265,576	-	-

미지급금	38,994,075	38,994,075	38,994,075	-	-

미지급비용(*)	3,356,774	3,356,774	3,356,774	-	-

유동성리스부채	16,032,844	16,526,041	16,526,041	-	-

유동성임대보증금	2,158,808	2,158,808	2,158,808	-	-

단기차입부채	345,720,092	354,386,028	354,386,028	-	-

유동성장기차입부채	65,147,262	65,901,576	65,901,576	-	-

유동성장기사채	36,250,828	36,346,000	36,346,000	-	-

비유동리스부채	23,179,644	25,065,100	-	12,253,067	12,812,033

비유동성임대보증금	10,318,604	11,587,427	-	7,265,187	4,322,240

장기차입부채	225,814,160	241,873,968	11,029,061	221,555,220	9,289,687

장기사채	69,924,604	73,215,955	1,925,325	51,237,205	20,053,425

비지배지분부채	13,555,480	13,555,480	-	10,177,277	3,378,203

합 계	1,008,718,751	1,041,232,808	688,889,264	302,487,956	49,855,588

파생금융부채

단기파생상품평가부채	317,431	317,431	317,431	-	-

장기파생상품평가부채	6,673,983	6,673,983	-	-	6,673,983

합계	6,991,414	6,991,414	317,431	-	6,673,983

ⅱ) 전전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 이상

비파생금융부채

매입채무	147,665,928	147,665,928	147,665,928	-	-

미지급금	40,814,592	40,814,592	40,814,592	-	-

미지급비용(*)	3,071,606	3,071,606	3,071,606	-	-

유동성리스부채	5,582,866	5,678,731	5,678,731	-	-

유동성임대보증금	4,892,960	4,892,960	4,892,960	-	-

단기차입부채	369,963,057	373,590,469	373,590,469	-	-

유동성장기차입부채	188,022,659	191,039,403	191,039,403	-	-

유동성장기사채	-	-	-	-	-

비유동리스부채	5,004,506	5,348,015	-	3,370,167	1,977,848

비유동성임대보증금	8,084,684	8,084,684	-	1,726,444	6,358,240

장기차입부채	114,118,979	120,103,579	2,050,247	55,939,606	62,113,726

장기사채	84,710,000	88,968,408	1,806,573	12,661,117	74,500,718

비지배지분부채	14,787,356	14,787,356	-	-	14,787,356

합 계	986,719,193	1,004,045,731	770,610,509	73,697,334	159,737,888

파생금융부채

단기파생상품평가부채	543,232	543,232	543,232	-	-

장기파생상품평가부채	10,145,633	10,145,633	-	113,048	10,032,585

합 계	10,688,865	10,688,865	543,232	113,048	10,032,585

(*) 미지급비용 중 연차수당 상당액은 제외하였습니다.연결실체는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.한편, 전기말 현재 상기 금융부채 외 지급보증 등으로 노출된 유동성 위험의 최대금액은 1,787백만원(전전기말: 2,187백만원)입니다.③ 환위험

연결실체는 외화차입 등과 관련하여 주로 USD, AED, JPY 및 EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

USD	AED	JPY	EUR	USD	AED	JPY	EUR

자산:

현금및현금성자산	1,775,184	87,253	2,956,280	18,729	2,715,857	72,275	5,151	13,423

매출채권	234,136	-	-	-	224,012	15,361	-	-

보증금	7,002	1,725	1,857	-	440	1,614	-	-

장기성금융기관예치금	-	17,253	-	-	-	16,137	-	-

장기대여금	443,796	-	-	-	415,150	-	-	-

미수수익	107,756	-	-	-	83,165	-	-	-

소 계	2,567,874	106,231	2,958,137	18,729	3,438,624	105,387	5,151	13,423

부채:

사채	25,257,331	-	3,195,217	-	23,531,905	-	-	-

미지급금	8,758	4,368	944	-	8,105	9,475	-	-

소 계	25,266,089	4,368	3,196,161	-	23,540,010	9,475	-	-

순금액	(22,698,215)	101,863	(238,024)	18,729	(20,101,386)	95,912	5,151	13,423

전기와 전전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

전 기	전 전 기	전기말	전전기말

USD	1,291.95	1,144.42	1,267.30	1,185.50

AED	351.74	311.57	345.06	322.75

JPY	9.83	10.41	9.53	10.30

EUR	1,357.38	1,352.79	1,351.20	1,342.34

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(2,269,822)	2,269,822	(2,010,138)	2,010,138

AED	10,186	(10,186)	9,591	(9,591)

JPY	(23,802)	23,802	515	(515)

EUR	1,873	(1,873)	1,342	(1,342)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험관리연결실체의 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 연결실체의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

부채

단기차입부채	254,038,364	203,471,727

유동성장기차입부채	77,395,762	138,143,326

장기차입부채	216,814,160	114,981,479

합 계	548,248,286	456,596,532

연결실체는 상기 변동이자부 금융상품 중 (주)우리은행 26,903백만원, 농협은행(주) 21,500백만원, (주)신한은행 3,195백만원, (주)하나은행 8,500백만원, 외화사채 25,346백만원의 차입부채에 대하여 상환일에 만기가 도래하는 이자율스왑거래계약 및 통화스왑거래계약을 통하여 이자율 변동위험노출을 고정금리로 바꾸어 회피하고 있습니다.

전기말과 전전기말 현재 이자율이 1%p 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

1%p상승시	1%p하락시	1%p상승시	1%p하락시

변동이자부 금융상품	(5,482,483)	5,482,483	(4,565,965)	4,565,965

이자율스왑	854,437	(854,437)	2,142,432	(2,142,432)

현금흐름민감도(순액)	(4,628,046)	4,628,046	(2,423,533)	2,423,533

⑤ 가격위험연결실체의 시장성 있는 금융상품과 관련하여 기타가격위험에 노출되어 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

유동 당기손익-공정가치측정금융자산	2,651,074	605,650

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	-	369,854,747

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	5,073,743	349,084

⑥ 일괄 상계 또는 유사한 약정연결실체를 구성하는 개별기업 중 (주)유진로지스틱스는 차량소유주와의 위ㆍ수탁 계약과 관련하여 일괄상계약정을 포함하는 계약을 체결하였습니다. 해당 계약서의 약정에 따라 채무 지급 시 채권 금액과 상계되어 결제됩니다.운송료 지급시 위ㆍ수탁 관리비 선 공제 약정에 의해 (주)유진로지스틱스는 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있으므로 재무제표에서 상계표시 요건을 충족합니다.

전기말과 전전기말 현재 상기 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.ⅰ) 전기말

(단위: 천원)

구 분	인식된금융상품 총액	상계되어 인식된금융상품 총액	재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

금융자산:

매출채권	247,822,766	(869,089)	246,953,677

선급금	20,326,218	(1,899,650)	18,426,568

합 계	268,148,984	(2,768,739)	265,380,245

금융부채:

매입채무	161,034,315	(2,768,739)	158,265,576

합 계	161,034,315	(2,768,739)	158,265,576

ⅱ) 전전기말

(단위: 천원)

구 분	인식된금융상품 총액	상계되어 인식된금융상품 총액	재무상태표에 표시되는 금융상품 순액

금융자산:

매출채권	239,406,073	(2,124,382)	237,281,691

선급금	15,604,599	(2,482,853)	13,121,746

합 계	255,010,672	(4,607,234)	250,403,437

금융부채:

매입채무	152,273,162	(4,607,234)	147,665,928

합 계	152,273,162	(4,607,234)	147,665,928

(4) 자본관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다. 전기말과 전전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

순부채:

단기차입부채	345,720,092	369,963,057

유동성장기차입부채 및 유동성장기사채	101,398,090	188,022,659

장기차입부채 및 장기사채	295,738,764	198,550,317

차감:

현금및현금성자산	(108,066,215)	(132,325,595)

매출채권및기타채권(금융기관예치금)	(9,000,000)	(3,890,000)

장기매출채권및기타채권(금융기관예치금)	(97,628)	(70,205)

유동 당기손익-공정가치측정금융자산	(4,555,082)	(3,586,151)

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	(80,108,187)	(72,521,762)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	(11,290,192)	(3,814,546)

유동 상각후원가측정금융자산	-	(29,879,352)

비유동 상각후원가측정금융자산	(149,670)	(204,790)

조정 부채	529,589,973	510,243,632

지배기업 소유주지분	892,615,791	878,257,285

조정부채 비율	59%	58%

전기말 현재 해당 주석은 매각예정자산을 제외하여 작성되었으며 전전기말은 금융업 자산부채를 포함하여 작성되었습니다.

나. 파생상품 거래현황

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산:

통화스왑	4,989,154	-	3,908,007	-

이자율스왑	312,947	92,507	297,641	690,677

주식매도청구권(*1)	-	2,494,760	-	2,494,760

주식매도청구권(*2)	-	5,276,299	-	5,276,299

주주간계약(*3)	-	70,190	-	70,190

합 계	5,302,101	7,933,756	4,205,648	8,531,926

파생상품부채:

통화스왑	-	-	317,431	-

주식매수청구권(*4)	-	97,248	-	6,673,983

합 계	-	6,673,983	317,431	6,673,983

-	6,771,231

(*1) 종속기업인 (주)태성시스템 보유주식에 대한 주주간계약으로 발생하였으며, 주석 40에서 해당 계약에 대해 설명하고 있습니다.(*2) 관계기업인 유진더블유사모투자(자) 보유주식에 대한 주주간계약으로 발생하였으며, 주석 40에서 해당 계약에 대해 설명하고 있습니다.(*3) 종속기업인 유진소닉(주)가 발행한 전환사채 투자자와 투자자계약으로 발생하였으며, 주석 40에서 해당 계약에 대해 설명하고 있습니다.(*4) (주)다올저축은행 보유주식에 대한 주주간계약으로 발생하였으며, 주석 40에서 해당 계약에 대해 설명하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 통화스왑의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY)

구 분	계약처	계약기간	계약환율 및 금액	계약이자율

계약환율(KRW)	매입금액	지급	수취

매매목적	우리투자유한공사	2020.11.11~2023.11.13	1,110	USD 20,000,000	1.63%	SOFR OPS 5D 3M+1.2%

(3) 당분기말 현재 이자율스왑의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	계약처	계약기간	이자대상금액	계약이자율

지급	수취

매매목적	농협은행(주)	2021-05-20~2024-05-20	21,200,000	2.39% 고정	KIBOR3M+0.87%

매매목적	(주)우리은행	2023-04-05~2025-04-07	21,400,000	4.88% 고정	CD금리+1.22%

매매목적	(주)우리은행	2023-04-05~2025-04-07	7,059,483	5.28% 고정	CD금리+1.57%

매매목적	(주)우리은행	2023-09-22~2025-09-22	20,000,000	5.55% 고정	CD금리+1.41%

(4) 당분기와 전분기 중 파생상품거래로 인한 연결실체의 손익내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기손익(*1)

당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

통화스왑	535,298	1,827,069	3,153,470	5,525,509

이자율스왑	149,977	(387,004)	151,590	1,574,544

합 계	685,275	1,440,065	3,305,060	7,100,053

(*1) 당기손익에는 파생금융상품의 평가손익과 거래손익이 포함되어있습니다.

(5) 파생금융부채1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융부채를 포함한 기타금융부채의 내역

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동 :

파생상품부채	-	317,431

기타-자기지분상품매입의무	6,048,993	-

소계	6,048,993	317,431

비유동 :

금융보증부채	31,464	40,821

금융보증부채손실충당금	-	62,040

파생상품부채	6,771,231	6,673,983

비지배지분부채	18,750,186	13,555,480

기타-자기지분상품매입의무	-	6,048,993

소 계	25,552,881	26,381,317

합 계	31,601,874	26,698,748