삼원강재 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

재무위험관리 활동은 주로 회사 재무기획팀에서 주관하고 있으며 각 부서와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다.

매년 정기적으로 재무위험관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

가. 시장위험1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 전담 인원을 운용하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 환율변동 위험에 노출된 외화자산은 다음과 같으며, 외화부채는 없습니다.

(단위: USD, JPY)

구 분	당분기말	전기말

USD	JPY	USD	JPY

현금및현금성자산	1,046,760.44	274,014,547	1,216,658.93	139,746,397

금융기관예치금	10,000.00	-	10,000.00	-

매출채권	3,685,826.36	233,482,046	3,167,408.56	242,410,148

미수금	475,227.60	-	412,069.00	-

외화자산 합계	5,217,814.40	507,496,593	4,806,136.49	382,156,545

보고기간종료일 현재 회사가 보유한 외화 금융자산(부채)의 원화 기준 10% 절상(절하)시 분기세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	789,664,031	(789,664,031)	689,632,525	(689,632,525)

JPY	480,462,249	(480,462,249)	350,678,310	(350,678,310)

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율 위험

회사의 이자율위험은 주로 변동금리부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 분기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 차입금 잔액은 없으므로, 이자율변동 위험에 노출된 금융부채는 없습니다.

3) 가격위험회사는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 일부 지분상품의 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 공정가치로 평가하는 지분상품은 30,000,000원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이자본에 미치는 영향은 3,000,000원입니다. 나. 신용위험신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터발생하고 있습니다.

신용위험은 회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 회사는 손상의 징후가 있거나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 신용위험 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	15,307,145,554	5,683,249,748

금융기관예치금	17,134,000	16,349,000

매출채권	69,426,277,460	72,430,787,787

기타채권	8,662,349,964	6,341,867,347

상각후원가측정금융자산	60,415,000,000	65,408,885,000

합 계	153,827,906,978	149,881,138,882

(*1) 회사가 보유하고 있는 현금시재액 제외

다. 유동성위험

유동성위험은 회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생합니다.

회사는 12개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성위험을 사전에 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 유동성위험 분석내역(금융부채의 상환계획)은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위: 원)

과 목	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 5년 이하

매입채무	35,382,052,628	35,382,052,628	35,382,052,628	-	-

기타채무	14,306,928,073	14,306,928,073	10,433,318,087	-	3,873,609,986

합 계	49,688,980,701	49,688,980,701	45,815,370,715	-	3,873,609,986

2) 전기말(단위: 원)

과 목	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 5년 이하

매입채무	29,696,108,762	29,696,108,762	29,696,108,762	-	-

기타채무	8,963,805,526	8,963,805,526	8,673,609,086	-	290,196,440

합 계	38,659,914,288	38,659,914,288	38,369,717,848	-	290,196,440

라. 자본위험

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 배당조정 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	60,315,634,620	48,902,100,919

(차감: 현금및현금성자산)	(15,309,248,748)	(5,686,468,386)

순부채	45,006,385,872	43,215,632,533

자본총계	257,437,684,196	258,737,861,408

순부채비율	17.48%	16.70%

(5) 금융상품의 공정가치(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	15,309,248,748	15,309,248,748	5,686,468,386	5,686,468,386

금융기관예치금	17,134,000	17,134,000	16,349,000	16,349,000

매출채권	69,426,277,460	69,426,277,460	72,430,787,787	72,430,787,787

기타채권	8,662,349,964	8,662,349,964	6,341,867,347	6,341,867,347

상각후원가측정금융자산	60,415,000,000	60,415,000,000	65,408,885,000	65,408,885,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	30,000,000	30,000,000	259,827,029	259,827,029

합 계	153,860,010,172	153,860,010,172	150,144,184,549	150,144,184,549

금융부채

매입채무	35,382,052,628	35,382,052,628	29,696,108,762	29,696,108,762

기타채무(*1)	14,306,928,073	14,306,928,073	8,963,805,526	8,963,805,526

합 계	49,688,980,701	49,688,980,701	38,659,914,288	38,659,914,288

(*1) 종업원 급여 관련 지급채무를 제외하였습니다.회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류합니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음.(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)

- 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 서열체계의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당분기말	수준1	수준2	수준3	합 계

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	-	30,000,000	30,000,000

(단위: 원)

전기말	수준1	수준2	수준3	합 계

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	-	259,827,029	259,827,029

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 이러한 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가이며 이러한상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 공정가치평가 지분상품으로 분류된 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수에 속한 상장된 지분상품으로구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예 : 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 비상장주식의 공정가치는 활성시장이 존재하 아니하여 상속세 및 증여세법상 보충적 평가방법을 순자산가치 접근법을 사용하여 산정하였으며, 주요 투입변수는 관측가능하지 아니한 내부 추정치로서 해당 자산은 공정가치 서열체계상 수준 3에 포함됩니다. 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

마. 원화간 파생상품거래당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 통화선도계약당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.