포스코DX 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

- 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

가. 재무상태

- 연결기준 '16년말 총자산은 전년대비 △4.6% 감소한 6,622억원을 기록하였습니다. 세부적으로 살펴보면, 기타유동자산의 증가에도 불구하고 유무형자산과 기타금융자산 등 비유동자산이 전년대비 △9.1% 감소하여 총자산 감소의 주요 요인이었습니다. 자본은 이익잉여금 증가 등의 영향으로 전년대비 +13.1% 증가한 3,748억원인 반면, 부채는 기타금융부채 감소 등의 영향으로 751억원 감소한 2,874억원으로, 부채비율은 △32.7% 감소한 76.7% 입니다.

나. 영업성과

- '16년 연결기준 영업실적은 Smart Biz. 비중 확대 및 대외사업 성장으로 매출액은 전년대비 +3.1% 증가한 8,669억원이며, 영업이익은 +274.0% 증가한 522억원을 달성였습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2016년	2015년	증감

EBIT	70,072	61,511	+8,561

EBITDA	98,393	97,923	+470

영업이익	52,249	13,969	+38,280

감가상각비	28,321	36,412	△8,091

ROE(%)	10.6%	-15.6%	+26.2%

* EBIT : 법인세 차감전 순이익 + 순금융비용

3. 재무상태

- 지난 2사업년도 연결기준 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 28 기	제 27 기

(2016년 12월말)	(2015년 12월말)

Ⅰ. 유동자산	397,319,200,901	387,342,971,611

Ⅱ. 매각예정비유동자산	5,330,000,000	21,134,865,647

Ⅲ. 비유동자산	259,550,449,857	285,463,586,458

[자산총계]	662,199,650,758	693,941,423,716

Ⅰ. 유동부채	260,610,571,503	294,840,771,636

Ⅱ. 매각예정비유동부채	-	34,221,720,766

Ⅲ. 비유동부채	26,773,197,454	33,423,227,739

[부채총계]	287,383,768,957	362,485,720,141

지배기업의 소유지분	374,231,554,219	335,303,858,494

Ⅰ. 자 본 금	76,017,364,500	76,017,364,500

Ⅱ. 자본잉여금	224,403,278,168	224,409,643,851

Ⅲ. 기타자본항목	△1,134,446,971	△1,134,446,971

Ⅳ. 기타포괄손익누계액	△160,315,766	781,887,164

Ⅴ. 매각예정분류기타자본항목	-	147,562,446

Ⅵ. 이익잉여금	75,105,674,288	35,081,847,504

비지배지분	584,327,582	△3,848,154,919

[자본총계]	374,815,881,801	331,455,703,575

4. 영업실적

- 지난 2사업년도 연결기준 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 28 기	제 27 기

('16.01~'16.12)	('15.01~'15.12)

Ⅰ. 매 출 액	866,893,880,605	840,545,681,528

Ⅱ. 영업이익	52,249,217,693	13,968,816,472

Ⅲ. 법인세비용차감전순이익(손실)	35,912,446,342	△27,744,146,021

Ⅳ. 당기순이익(손실)	37,558,729,472	△56,259,709,945

·지배기업의 소유주	36,900,859,224	△51,473,899,478

·비지배지분	657,870,248	△4,785,810,467

. 총포괄손익	39,787,743,414	△53,713,856,983

·지배기업소유주지분	39,097,237,992	△49,020,778,681

·비지배지분	690,505,422	△4,693,078,302

연결에 포함된 회사 수	5개	7개

5. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 현금 및 현금성 자산에 관한 사항

- 당기말 현재 712억원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 상기 자금은 전기말 799억원 대비 △87억원이 감소하였습니다. 회사의 현금성 자산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2016.12.31	2015.12.31

시재현금	219	2,513

당좌예금	516,849	1,527

은행예금 등	70,699,420	79,899,606

합 계	71,216,488	79,903,646

나. 자금조달에 관한 사항

- 당기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2016.12.31	2015.12.31

유동

단기차입금	2,171,795	703,545

비유동

장기차입금	76,603	1,835,466

합 계	2,248,398	2,539,011

- 당기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처명	이자율(%)
(2016.12.31)	당기말	전기말

POSCO Investment Co., Ltd.	Libor+1.3%	2,171,795	703,545

- 당기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

(단위 : 천원)

차입처명	이자율(%)
(2016.12.31)	당기말	전기말

POSCO Investment Co., Ltd.	-	-	1,758,863

기타차입금	-	76,603	76,603

합 계	76,603	1,835,466

6. 부외부채가. 지급보증 약정

- 보고기간말 현재 연결회사가 제공한 지급보증 약정 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위 천USD)

피보증인	약정금액	회사지분 해당액	채권자	비고

(주)효천	39,575,000	10,325,118	교보증권	연대보증

나. 기타 약정내역

- 당기말 현재 회사는 BTL 민자사업 등과 관련하여, 출자사인 전농배움터지킴이㈜등의 차입금과 관련하여 채무원금 1,339,585,100천원의 원리금에 대한 지급보증(회사지분 해당액 : 136,660,548천원)을 제공하고 있습니다.

상기 채무원금 1,339,585,100천원은 BTL민자사업 보증계약의 최대 유출금액 1,146,585,100천원을 포함하고 있습니다. BTL민자사업의 경우, 사업자귀책에 따른 해지 사유가 발생하더라도 관련 실시협약에 따라 해지시지급금을 수령할 수 있습니다. 당분기말 현재 BTL민자사업과 관련하여 사업자귀책에 따른 수령가능한 해지시환급금은 806,350,885천원으로 예상하고 있습니다.

다. 채무인수 약정

- 당기말 현재 연결회사가 제공한 채무인수 약정금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피보증인	채권기관종류	2016.12.31	2015.12.31

천일에너지 등(*1)	은행 등	123,880,000	196,020,000

(*1) 상기 금액은 약정한 채무원금기준(대출실행액 : 101,124,478천원)이며, 채무불이행 발생시 원리금에 대하여 변제 또는 채무를 인수해야 합니다.

라. 당기말 신한은행 백지어음 2매가 계약이행보증용으로 제공되어 있고, 하나은행(구 외환은행) 백지수표 8매가 회사 의무이행 담보용으로 제공되어 있습니다.

마. 연결회사는 일부 차량운반구를 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약에 따라 2016년 중 지급하는 리스료는 511,597천원입니다.

바. 보고기간종료일 현재 연결회사가 운용리스계약에 따라 향후 지급할 리스료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말

1년이내	579,083

1년초과 5년이내	766,082

- 당기말 현재 베트남 호치민 도시철도 프로젝트 해지 정산을 위해 싱가포르 중재원에서 중재가 진행 중이며, 이와 관련하여 발주처의 P-Bond 인출 신청으로 당기 10월 중에 183억원이 인출되었습니다. 연결회사의 경영진은 중재를 통해 인출금액 대부분을 보상받아, 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있으나, 보고기간 종료일 현재 보상규모의 정확한 예측은 어려운 상황입니다.

7. 회사의 회계정책

- 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

- 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다.

8. 파생상품 및 위험관리정책

- 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 [Ⅱ.사업의내용 7.시장위험과 위험관리 및 8.파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황]을 참조하시기 바랍니다.

9. 2017년 경영목표

2017년 세계 경제는 저수요·저공급 고착화 지속, 국내 경제는 수출과 설비 투자 회복 지연 및 민간소비 둔화에 따라 저성장 기조가 이어질 전망입니다. 포스코ICT는 어려운 대내외 경영환경 속에서도 "Business의 Smart化'를 통해 차별적 경쟁력을 확보하고, 지속 성장 가능한 신사업 기회 발굴에 총력을 기울일 계획입니다.

이를 위해, 'Smart X 솔루션'사업으로 고객에게 새로운 가치를 제공함으로써, Smart 융복합 시장을 선도해 나가겠습니다.

Smart Factory의 World Best 솔루션화를 위해 'PosFrame' 플랫폼에 AI/AR 등 신기술 적용을 확대하고, Global S/W기업과의 협력 체계도 강화하겠습니다. 포스코 광양제철소 후판 공장의 Smart Factory 성공 사례를 타공장으로 확산 적용하고, 대외 철강분야는 물론 연속공정의 Smart Factory 시장 진출도 준비하겠습니다.

'ESS 기반의 국내외 마이크로그리드 사업'을 본격화하고 신재생에너지, DR(전력수요관리), ESS(에너지저장장치), 전력절감 등을 연계한 Smart Energy 융합사업을 확대해 나가겠습니다. 제철소 Smart Factory 구축 역량을 활용하여 포스코에너지가 추진하는 국내외 발전 Plant 구축 사업에도 참여해 발전부터 공급까지 효율화, 최적화를 실현하는 발전소의 Smart화로 경쟁력을 높여 나가겠습니다.

또한 계열사들과의 협력을 통해 대외사업 경쟁력을 강화하겠습니다. 포스코건설과 공동으로 사우디아라비아 등 Smart Building City 사업에 동반 진출하고, 포스코대우와는 해외 IT사업 발굴 등 패밀리 시너지 창출도 지속 강화해 나가겠습니다.

아울러, 기존 사업의 Smart Solution 가속화로 대외사업의 차별적 경쟁력을 확보하고 차세대 신성장 사업 발굴에 매진하겠습니다.

공항사업은 세계 최고 수준의 인천공항 최첨단 BHS(수하물처리시스템) 사업 레퍼런스를 활용하여 공항 이외의 물류 엔지니어링 분야로 시장을 확대하겠습니다.

전기차 충전 인프라사업은 완성차 메이커와의 협력 강화로 충전서비스 고객 기반을 확대하고, 본격적인 시장 확장에 대비해 새로운 부가서비스를 발굴하는 등 Business Model을 구체화함으로써 경쟁력을 제고하겠습니다.

특히, Cloud 사업은 대외 고객 확보를 위해 AWS와의 Cloud Service Brokerage 사업 협력을 강화하고, 포스코에서 검증된 Smart Factory 등 Best Practice를 솔루션화 하여 대외 'Apps on Cloud' 서비스 사업을 추진해 나가겠습니다.

또한 재무, 구매, 원가, Risk 관리 등 경영관리 분야의 의사결정 효율화를 지원하는 'Data Driven Smart Operation' 등 새로운 영역의 융합 신사업 Item도 지속적으로 발굴하겠습니다.

올해 'Smart X 사업'으로 Biz Transformation하기 위해서는 융합 신기술 분야의 전문역량 확보가 매우 중요합니다.

포스코ICT는 IoT, AI, Big Data, Cloud 등 신기술 전문인력 육성을 확대하고, IT S/W 영역과 설비 H/W 제어 분야의 통합전문가 인력 체계를 구축할 것입니다. 또한 중국, 중동 등 지역전문가 확보를 통해 해외 사업의 성과를 확대하고자 합니다.