메이슨캐피탈 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 업계의 현황

가. 시설대여(리스)업국내 리스산업은 기업의 장기적인 설비투자를 촉진하고, 대규모 외자도입 및 자본의 투자효율성제고 등을 위하여 1972년에 도입되었으며, IMF이전인 1997년 이전까지 리스업은 지속적인 발전을 거듭하여 국내 설비투자의 20% 이상을 담당하는 기업 설비자금 조달창구 역할을 수행할 만큼 크게 성장하였습니다.

그러나 1997년 이후 리스업체들의 연체와 부도 급증으로 정상적인 리스료 회수가 이루어지지 않으면서 리스회사들은 수익성 및 유동성에 심각한 어려움을 겪게 되었습니다. 이는 신규로 리스업무를 영위하고자 하는 회사들이 증가하여 경쟁이 심화되었고, 과도한 성장정책추구로 저마진 영업 증가에 따른 수익성 악화 및 심사기준 완화 등으로 인한 부실증가, 그리고 외환위기로 인한 한계기업들의 부실발생 증가에 기인하였습니다.

2002년 이후 경제 회복과 함께 자동차리스 및 선박리스 등 특정 설비를 위주로 리스시장 규모가 증가하고 리스회사들의 대외 신인도도 점차 회복되면서 리스실행액(취급액)도 증가하게 되었으나, 2008년 금융위기 및 2013년 금융소비자 보호 강화정책의 일환으로 여신전문금융기관에 대한 규제가 강화되어 외부 자금조달에 어려움을 겪게 되면서 영업활동을 활발히 전개하지 못하게 되었습니다.

또한 리스사 이외의 금융회사에게도 자동차 관련 금융서비스 제공이 허용되면서 외형의 증가세는 이루어지고 있으나 업체들간의 과다한 경쟁으로 수익성의 개선은 어려운 실정 입니다. [리스실적 및 성장률] (단위 : 억원)

년도	계약액	성장률(%)	실행액	성장률(%)

2006	74,973	30.1	70,908	27.3

2007	109,104	45.5	96,687	36.4

2008	100,213	-8.1	100,172	3.6

2009	77,567	-22.6	74,499	-25.6

2010	99,548	28.3	99,770	33.9

2011	101,517	2.0	106,018	6.3

2012	100,252	-1.2	102,626	-3.2

2013	104,635	4.4	108,066	5.3

2014	115,921	10.8	124,091	14.8

2015	129,868	12.0	134,082	8.1

2016	123,164	-5.2	121,627	-9.3

2017	128,159	4.1	128,081	5.3

2018	138,546	8.1	135,695	5.9

※ 종금사 실적은 제외※ 참고자료 : 여신금융협회 여전업 통계자료

나. 신기술사업금융업신기술사업금융은 일반적으로 고도의 기술성과 장래성 있는 벤처기업에 대하여 성공여부가 불확실한 초기단계에서 높은 위험을 기업가와 공동으로 부담하면서 자금(투자 및 융자), 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을 제공하고 높은 자본이득을 얻고자 하는 금융활동을 말합니다.

여전법에 의한 신기술사업금융이란 신기술사업자에 대한 투자/융자, 경영 및 기술의 지도, 신기술사업투자조합의 설립, 신기술사업투자조합 자금의 관리/운용을 종합적으로 행 하는 것을 말합니다.

신기술사업금융업은 신기술사업자 또는 벤처기업을 육성하기 위한 정부의 정책에 따라 1986년 '신기술사업금융지원에 관한 법률' 및 중소기업창업지원법‘에 의거 도입된 제도이며, 1997년 '벤처기업 육성에 관한 특별조치법'을 통해 공식적으로 사용되기 시작한 사업입니다.

신기술사업금융업은 관련법의 보호나 규제 없이 영위가 가능한 도입기(1974~1985), 관련법이 제정되고 정부의 세제혜택 등 지원정책에 따라 급격히 성장했던 성장기(1986~1995), 코스닥시장의 개설로 최고의 활황을 누렸던 활황기(1996~2000), 이후 코스닥시장의 버블 붕괴와 벤처투자심리의 위축 및 신기술 투자에 대한 위험 인식 확산과 신기술 평가역량 부족 등으로 장기 조정 국면을 보였으나 최근 벤처기업 및 신기술 사업자 육성 정책과 증권사의 신기술사업금융업 겸업을 허용 하는 등 정부의 적극적인 정책에 힘입어 완만한 회복세를 보이고 있습니다. [신기술사업금융업 등록 현황] (단위 : 개)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	'19년6월

회사수	36	40	42	51	70	92	104	105

전업사	12	14	18	24	31	42	51	52

※ 참고자료 : 여신금융협회 신기술금융업권 현황 및 투자실적('19년 6월) [신기술금융업 투자실적] (단위 : 개, 억원,%)

구 분	신기술금융
(신기술투자조합+기타조합)	창업투자
(창투사+창투조합+KVF)

`18.6	`19.6	증감(율)	`18.6	`19.6	증감(율)

신규	투자업체수	587	655	68
(11.6)	721	826	105
(14.6)

투자	회사분	1,595	1,455	△140
(△8.8)	209	232	23
(11.0)

조합분	10,411	14,103	3,692
(35.5)	16,118	18,764	2,646
(16.4)

계	12,006	15,558	3,552
(29.6)	16,327	18,996	2,669
(16.3)

잔액	투자업체수	2,103	2,695	592
(28.2)	3,864	4,389	525
(13.6)

투자	회사분	6,010	7,103	1,093
(18.2)	2,333	2,367	34
(1.5)

조합분	34,779	52,090	17,311
(49.8)	81,215	102,929	21,714
(26.7)

계	40,789	59,193	18,404
(45.1)	83,548	105,296	21,748
(26.0)

※ 참고자료 : 여신금융협회 신기술금융업권 현황 및 투자실적('19년 6월)

다. 기타

여신전문금융회사는 여신전문금융업 고유의 사업영역 경쟁 심화 (신기술금융/할부금융/시설대여 등)에 따른 성장한계에 직면하자 새로운 수익 창출 전략으로 여신전문금융업법 제46조에 의거하여 여전사가 할 수 있는 다양한 업무를 영위하고 있습니다. 이에 따라 향후 안정적인 수익원 개발 및 자금조달 능력이 주된 성장 요인으로 작용할 전망입니다.

2. 회사의 현황

가. 영업개황 및 사업부문의 구분 1) 영업개황

당사는 투자자산확대 및 안정적 조직구조 확립을 위해 지속적인 노력을 전개하고 있습니다.

담보성 위주의 대출업무를 통하여 안정성이 확보된 여신업무를 확대하고 있으며, 유망벤처기업에 대한 신기술사업에도 꾸준히 투자를 하고 있습니다.아울러 기존 저마진 리스영업을 탈피하여 가급적 고수익을 실현할 수 있는 새로운 영업시장을 부단히 발굴해 나가고 있습니다. 이와 더불어 미얀마에 현지법인을 설립하여 소액대출사업(Micro Finance Institution)을 시작하였습니다. 2018년 4월 18일 미얀마 금융당국으로부터 소액금융대출 영업임시인가를 취득하고 2020년 1월 22일 정식인가를 취득함으로써 해외금융사업을 통한 신규사업기회의 교두보를 마련할 것으로 전망됩니다.또한 IPO(기업공개)투자 등 상대적 안정적이고 높은 수익을 올릴 수 있는 유가증권 투자를 확대하고 있습니다.향후에도 기존의 리스, 대출 등의 마진영업 뿐만 아니라 투자부문에도 역점을 둠으로써 탄탄한 수익기반 확충과 함께 꾸준한 성장을 도모해 나갈 계획입니다

2) 공시대상 사업부문의 구분

「여신전문금융업법」상 현재 등록되어 영위중인 업종은 아래와 같습니다.- 시설대여업무 (자금대출, 팩토링금융등 부수업무 포함)- 신기술사업금융업무- 할부금융업- 여신성 금융업- 종속회사가 영위중인 업무

상호	주요사업

MASON Microfinance Company	기타 금융업

나. 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요[주요 취급 업무 및 서비스 개요]

구분	내용

시설대여업(리스)	- 기업 등의 설비투자시 이에 소요되는 자금을 대여하거나 기계, 설비 등을 취득하여 이를 대여하는 물적 금융 업무

신기술사업금융	- 신기술사업자에 대한 투ㆍ융자 및 신기술사업자에 투자하기 위한 투자조합결성 및 이의 관리 등의 업무

할부금융업	-고가의 내구재(전자제품, 자동차 등)를 금융회사가 물품을 구매하여 소비자에게 물품대금을 일정기간 분납받는 일종의 소비자금융

여신성 금융업	- 자금대출업무- 어음할인 또는 팩토링 금융업무- 기타 여신전문금융업법상 허용된 부수업무 등

기타 투자업	- NPL채권(채무재조정채권)투자업무
- IPO(기업공개)투자 등 유가증권 투자업무

다. 신규영업 등의 내용 및 전망당사는 기존 사업 이외에 여신전문금융사의 본업인 할부금융의 영위 및 영업을 위하여 라이선스를 등록 추진하여 2017년 12월 20일 금융감독원으로부터 할부금융업 등록을 통보받았습니다. 또한 사업영역의 다각화를 위해 2018년 6월 28일 렌탈업 및 관련 부대사업 등을 사업목적에 추가했습니다.

앞으로도 당사는 지속적인 성장기틀을 완성해 나간다는 목표 아래 다음과 같은 사항에 모든 경영노력을 집중해 나가고 있습니다.

- 자금조달의 안정성 및 유동성 관리 강화

- 고수익 포트폴리오의 구축 및 수익중심 성과평가 강화

- 리스크관리를 통한 보유 자산의 안정적인 건전성 유지

- 렌탈사업과 같은 새로운 시장으로의 진출을 통하여 신성장동력 마련

- 미얀마 해외현지사업의 성공적인 안착

라. 조직도마. 영업의 현황1) 영업의 현황

가) 영업실적(단위 : 백만원)

영 업 종 류	영 업 수 익	비 고

시 설 대 여	82

자 금 대 출	7,691

유가증권 투자	132

기 타	64

합 계	7,969

주) 상기 영업실적은 종속회사 실적을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

나) 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적 (단위 : 백만원)

구 분	제31기 3분기	제30기	제29기	제28기

차입부채	단기차입금	5,500	5,500	14,556	4,500

장기차입금	8,331	11,050	-	35,714

회 사 채	2,800	2,800	2,800	3,900

전 환 사 채	-	5,815	5,572	9,951

기타부채	11,088	10,498	11,053	7,599

자기자본	37,577	37,698	42,596	33,984

합 계	65,296	73,362	76,577	95,648

* 별도 재무제표 기말잔액 기준

(2) 자금운용실적 (단위 : 백만원)

구 분	제31기 3분기	제30기	제29기	제28기

현금및예치금	7,263	3,756	5,976	2,463

대출채권	19,607	30,198	19,072	48,885

리스자산	-	156	380	611

신기술금융자산	-	-	24	25

유가증권	-	-	6,260	5,628

당기손익-공정가치금융자산	2,220	3,573	-	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	2,135	2,135	-	-

종속기업및관계기업투자	3,487	3,488	13,264	2,263

유무형자산	708	157	691	839

기타자산	29,876	29,899	30,910	34,934

합 계	65,296	73,362	76,577	95,648

* 별도 재무제표 기말잔액 기준2) 영업 종류별 현황

가) 시설대여 (단위 : 백만원)

구 분	제31기 3분기	제30기	제29기

계 약	금 융	-	-	-

운 용	-	-	-

합 계	-	-	-

실 행	금 융	-	-	-

운 용	-	-	-

합 계	-	-	-

* 취급금액 기준임.

나) 신기술사업금융 (단위 : 백만원)

구 분	제31기 3분기	제30기	제29기

투자주식	-	100	-

전환사채	-	2,000	-

* 취급금액 기준임.

다) 부수업무 팩토링 및 자금대출 (단위 : 백만원)

구 분	제31기 3분기	제30기	제29기

팩 토 링	-	-	-

자금대출	4,175	7,210	3,350

NPL투자	-	13,003	15,577

합 계	4,175	20,213	18,927

* 취급금액 기준으로 작성하였으며, 2019년 10월 29일 채무재조정채권 매각(OPB기준 15,912,111,915원)은 포함하지 않았습니다.

3. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 조정자기자본비율 (단위 : 백만원)

구 분	제31기 3분기	제30기	제29기

조정자기자본(A)	38,556	38,799	43,745

조정총자산(B)	59,246	69,605	70,602

조정자기자본비율(A/B)	65.08%	55.74%	61.96%

* 별도재무제표 기준

나. 대손상각 현황 (단위 : 백만원)

구 분	제31기 3분기	제30기	제29기

기중상각액	-	-	-

* 연결재무제표 기준 다. 무수익여신 현황 (단위 : 백만원,%)

제31기 3분기	제30기	제29기

무수익여신잔액	비율	무수익여신잔액	비율	무수익여신잔액	비율

26,078	58.7	25,590	46.5	12,978	43.8

* 별도재무제표 기준라. 기타 중요한 사항

여신건전성 및 연체율 현황(별도재무제표 기준)

- 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위:백만원,%)

구 분	2019년 12월	2019년 03월	2018년 03월	2017년 03월

여신현황	총 여 신(A)	44,396	55,042	29,613	58,267

리 스	-	157	381	614

대 출	23,312	33,769	25,973	54,944

기 타	21,083	21,116	3,259	2,709

건전성분류	정 상	18,318	27,742	12,824	27,830

충당금적립액	36.99	37	129	232

적 립 율	0.2	0.1	1	0.8

요 주 의	-	1,710	3,811	19,983

충당금적립액	-	214	591	1,998

적 립 율	-	12.5	15.5	10

고 정	22,718	22,070	4,802	6,241

충당금적립액	2,527	2,031	1,585	1,387

적 립 율	11.1	9.2	33	22.2

회수의문	120	105	7,017	2,777

충당금적립액	120	105	5,332	2,191

적 립 율	100	100.0	76	78.9

추정손실	3,240	3,415	1,159	1,436

충당금적립액	3,238	3,415	1,159	1,436

적 립 율	100	100.0	100	100

합 계	44,396	55,042	29,613	58,267

충당금적립액	5,922	5,802	8,796	7,244

적 립 율	13.3	10.5	29.7	12.4

연체현황	연체금액(B)	6,064	6,583	15,076	7,672

1개월 미만	-	0.0	750	1,372

1개월 이상	6,064	6,583	14,326	6,300

연 체 율(B/A)	13.7	12.0	50.9	13.2

1개월 미만	-	0.0	2.5	2.4

1개월 이상	13.7	12.0	48.4	10.8