에이티넘인베스트 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

1) 산업의 정의 및 특성 벤처캐피탈(Venture Capital)은 일반적으로 고도의 기술성과 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 성공여부가 매우 불확실한 사업 초기단계 에서 높은 위험을 벤처기업과 공동으로 부담하면서 자금, 경영관리, 기술지도등 종합적인 지원을 제공하고 높은 자본이득(capital gain)을 얻고자 하는 금융활동을 말합니다. 벤처캐피탈은 성장잠재력이 있는 신생벤처기업을 투자대상으로 선정하여 벤처기업의 성장, 발전을 도모함으로써 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다. 우리나라에서는 1986년 5월 중소기업창업지원법의 제정, 시행과 함께 본격적인 벤처캐피탈산업의 영역이 구축되었습니다. 2) 창업투자회사 등록 현황 2019년 9월말까지 12개의 창업투자회사가 신규 등록되었고, 3개의 창업투자회사가 말소됨에 따라 2019년 9월말 기준 142개의 창업투자 회사가 등록, 운영중입니다. 3) 창업투자회사 투자 재원 현황 2019년 9월말 기준 창업투자회사에서 운영중인 조합은 873개, 전체 투자재원은 25조 7,850억원이며, 2019년 신규 결성된 110개 조합의 총 결성금액은 2조 4,290억원 입니다. 2019년 신규 조합의 조합원 구성비는 금융기관이 25.0%로 가장 높고, 모태펀드가 22.9%, 창업투자회사와 일반 법인이 25.1%를 기록하고 있습니다. 4) 업계의 투자실적 2019년 9월말 기준 창투업계에서는 1,210개사에 총 3조 1,042억원이 투자되어, 투자금액 기준 전년 동기 대비 20.6% 증가하였습니다. 업종별 투자분야는 바이오/의료 분야가 28.8%로 가장 높은 비중이고, ICT서비스분야가 22.9%, 유통/서비스가 17.6%, 영상/공연/음반 분야 8.5%를 기록하였습니다. 투자 유형은 우선주가 61.9%로 가장 높게 나타났으며, 보통주가 15.4%, CB/BW는 6.1%로 집계됩니다.

5) 관계법령 또는 정부의 규제 등 - 관계법령 : [창업투자업 관련] 중소기업창업지원법, 동시행령, 시행규칙 및 창업투자회사등의 등록 및 관리규정, 벤처기업육성에 관한 특별조치법, 동시행령, 시행규칙, 한국벤처투자조합 관리규정

- 법령 및 업무운용규정상의 제한 [창업투자업]

구 분	내 용	비 고

설립근거법	중소기업창업지원법	-

주부기관	중소벤처기업부	-

설립요건	등록사항 - 상법상 주식회사 - 납입자본금 20억원 이상 - 상근전문인력 2인 이상	-

회사의 성격	비통화 금융기관적 민간벤처캐피탈	-

지원대상	중소기업 및 벤처기업중소기업과 벤처기업의 경쟁력 강화를 위하여 중소벤처기업부장관이 인정하는 사업아래 제한업종을 제외한 모든 기업제한업종 - 금융 및 보험업. 다만 정보통신기술을 활용하여 금융서비스를 제공하는 업종(여신금융업종을 주된 업종으로 하지 아니할 것) - 부동산업 - 숙박 및 음식점업, 무도장운영업, 골프장 및 스키장 운영업, 기타 겜블링 및 베팅업, 기타 개인서비스업 등 - 사행산업 등 경제질서 및 미풍양속에 현저히 어긋나는 업종의 창업	-

투자방법	주식인수, 전환사채인수, 신주인수권부사채인수 등	-

- 창투사 및 투자 조합에 대한 주요 조세지원

지원대상	관련규정	지원내용

법인세	조세특례제한법제13조제1항 및 제4항	- 창투사, 벤처출자유한회사, 창투조합 및 한국벤처투자조합(창투사 등)이 창업자 및 벤처기업에 2020.12.31일까지 출자함으로써 취득한 주식 및 출자 지분의 양도차익 비과세- 창투사등이 출자로 인해 창업자, 벤처기업으로부터 2020.12.31까지 지급 받은 배당소득 비과세

조세특례제한법제13조의2	- 내국법인이 창투조합등을 통하여 벤처기업, 창업자등(기업의 설립시 자본금으로 납입한 투자업체, 설립 후 7년 이내 유상증자하는 경우로서 증자대금을 납입한 투자업체)에 출자함으로써 취득한 주식의 경우 취득가액의 100분의 5에 상당하는 금액을 해당사업연도의 법인세에서 공제
- 일몰기일 : 2019.12.31까지

소득세	조세특례제한법제14조제1항	- 개인이 창업투자회사에 직접 출자함으로써 취득한 주식, 출자지분의 양도차익 비과세- 창투조합 및 한국벤처투자조합이 창업자, 벤처기업에 출자함으로써 취득한 주식, 출자지분의 양도차익 비과세-일몰기일 : 2020.12.31까지

조세특례제한법제14조제4항 및제5항	- 창투조합이 조합원에게 소득(이자소득, 배당소득)을 지급할 때 소득세 원천징수- 일몰기일 : 2020.12.31까지

조세특례제한법제16조 제1항	- 개인이 창투조합에 출자한 금액의 10%를 종합소득에서 공제(1과세년도)- 일몰기일 : 2020.12.31까지

증권거래세	조세특례제한법제117조	- 창투사, 창투조합 및 한국벤처투자조합이 창업자, 벤처기업에 출자하여 취득한 주권 또는 지분을 양도하는 경우 증권거래세 비과세

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 당사는 1988년에 설립된 이래, 기업의 본질가치에 집중하는 투자 철학과 각 산업별 전문 운용역의 인사이트에 기반하여 국내외 유망 중소기업 및 중견기업을 발굴하여 투자해온 창업투자회사입니다. 설립 이후 다양한 국내외 경제 및 산업구조의 변화흐름 속에서도 약 387여개의 기업에 투자하여 대한민국 중소, 벤처기업 육성과 펀드 운용 수익이라는 두 가지 목표를 꾸준하게 달성하였고, 이를 바탕으로 25개 투자조합을 결성하고 21개 조합을 성공적으로 해산한 경험을 보유하고 있습니다.

현재 당사는 4개 투자조합, 약 7,587.2억원의 운용자산을 운용중에 있습니다. 에이티넘인베스트먼트는 중소벤처기업부에서 매년 실시하는 창업투자회사 평가가 실시된 이래 현재까지 연속하여 최우수등급을 획득하여 운용 성과뿐만 아니라 투명성, 위험 관리 등의 우수성을 증명하였습니다.또한 정부 및 주요 출자자들로부터 베스트 벤처캐피탈상, 우수펀드상 등을 수상하며 탁월한 운용 성과와 투명한 운용 체계에 있어서 대외적으로 인정을 받은 바 있습니다. 당사의 주요 출자자는 국내 주요 연기금을 포함한 각종 금융기관 및 정부기관으로 구성되어 있습니다.

현황>

조합명	설립일	존속기간	결성금액	주요출자자

에이티넘팬아시아조합	2011.12.14	8년	1,057.2억원	국민연금공단한국모태펀드삼성화재해상보험 외2개 기관

에이티넘고성장기업투자조합	2014.03.12	8년	2,030억원	국민연금공단한국교직원공제회우정사업본부 외13개 기관

에이티넘뉴패러다임투자조합	2016.05.19	8년	1,000억원	국민연금공단공무원연금공단 외5개 기관

에이티넘성장투자조합2018	2017.12.28	8년	3,500억원	국민연금공단한국모태펀드우정사업본부한국교직원공제회 외16개 기관

합 계	7,587.2억원

1) 에이티넘팬아시아조합 - 주요 투자분야 : IT/부품소재, 신재생에너지 등 - 투자회수 현황 : 약정액 대비 약 130% 출자자 배분 완료(보고서 제출일 현재)2) 에이티넘고성장기업투자조합 - 주요 투자분야 : IT 부품소재, 바이오헬스케어, 모바일SW 등 - 투자회수 현황 : 약정액 대비 약 94% 출자자 배분 완료(보고서 제출일 현재)3) 에이티넘뉴패러다임투자조합 - 주요 투자분야 : 소비 패턴 변화 등에 따라 관련 유망 업종 등 - 투자회수 현황 : 약정액 대비 약 30% 출자자 배분 완료(보고서 제출일 현재)4) 에이티넘성장투자조합2018 - 주요 투자분야 : 4차 산업혁명 관련 유망 업종 등 - 투자회수 현황 : 약정액 대비 약 1.3% 출자자 배분 완료(보고서 제출일 현재)투자조합의 투자 및 회수 내역> 1) 운용조합 투자내역 - 20 19년 3분기 누적 약 661억원을 17개의 기업 에 투자 완료 - 디지털 서비스 관련 업종에 약 322억원, 지능형 SW 관련 업중에 약 184억원, 바이오/헬스케어 관련 업종에 약 140억원, 기타 제조 등 관련 업종에 약 15억원 투자집행 2) 운용조합 회수내역 - 2019년 3분기 누적 약 901억원 투자회수 완료 3) 운용조합 청산내역 - 2019년 6월말 우수한 운영성과로 2011KIF-Atinum IT전문투자조합 청산 완료 (성과보수 지급 후 IRR 19.3%)(2) 공시대상 사업부문의 구분

- 해당사항 없습니다.

(3) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요

- 창업지원 : 정보통신 및 바이오 기타 업종의 우수한 기술과 창업아이디어를 가지고 기업을 설립하고자 하나 자본, 장소 및 설비, 경영관리의 미흡으로 사업화에 어려 움을 겪고 있는 창업자를 위해 창업에 관한 제반 정보 제공 · 창업 유망업종 정보제공 · 창업절차 안내 · 창업자금 지원절차 및 제반 조건 안내 · 창업에 관한 세무 및 회계 상담 · 정부의 중소기업 창업지원 정책 상담 - 투자기업의 성장지원 : 투자기업이 급변하는 경제환경에 적절히 대응하여 원활히 성장기에 도달할 수 있도록 지원 ·기술동향, 전략수립, 인력확보등 경영컨설팅 지원 ·코스닥상장, 회계,법률자문 서비스등 지원 ·기업구조조정 및 M 지원 ·사내세미나 및 시장정보 제공 ·관계회사를 통한 구매지원 ·기투자업체를 통한 영업지원

- 국제화 지원 : 정보통신 관련 유망중소기업의 세계 일류기업으로서의 국제경쟁력 확보를 위한 업무 지원 ·해외기업에 대한 직접 투자 ·한국 해외현지 법인에 대한 해외 투자 ·국내외 기업 합작투자 ·국내외 기업에 대한 기술 협력 ·기업의 합병 (M A)

(4) 시장점유율

- 창투업계 2018년 12월말 총투자잔액 현황 (상위 10개사) (단위 : 억원)

구분	창업투자회사	총투자잔액

1	한국투자파트너스	5,879

2	에이티넘인베스트먼트	3,881

3	SBI인베스트먼트	3,821

4	소프트뱅크벤처스	3,653

5	KTB네트워크	3,448

6	스마일게이트인베스트먼트	3,310

7	LB인베스트먼트	2,879

8	KB인베스트먼트	2,783

9	인터베스트	2,112

10	네오플럭스	1,983

자료 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터 집계자료 (2018년 12월말 기준) (5) 조직도

2. 영업의 현황가. 영업실적(단위 : 원)

영 업 종 류	영 업 수 익

제32기 3분기	제31기 3분기

(1) 투자조합수익	11,483,167,511	15,277,170,944

1. 조합지분법이익	1,201,449,445	7,467,900,801

2. 조합관리보수	7,339,655,995	7,809,270,143

3. 조합성과보수	2,942,062,071	-

(2) 기타의영업수익	322,554,153	160,197,234

1. 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	87,488,760	150,689,870

2. 상각후원가측정금융자산이자수익	-	9,507,364

3. 배당금수익	235,065,393	-

합계	11,805,721,664	15,437,368,178

※ 제32기 및 비교표시 된 제31기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.나. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적(단위: 백만원)

구 분	조달항목	제32기 3분기	제31기

잔액	구성비(%)	잔액	구성비(%)

조달	1. 자기자본	76,353	95.9%	75,353	95.9%

"	- 자본금	24,000	30.1%	24,000	30.6%

"	- 자본잉여금	6,136	7.7%	6,136	7.8%

"	- 기타자본	-12	0.0%	-12	0.0%

"	- 기타포괄손익누계액	-	0.0%	0	0.0%

"	- 이익잉여금	46,229	58.1%	45,229	57.6%

"	2. 충당금 등	3,266	4.1%	3,197	4.1%

합 계	79,619	100.0%	78,550	100.0%

※ 제32기 및 비교표시 된 제31기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.(2) 자금운용실적

(단위: 백만원)

구 분	운용항목	제32기 3분기	제31기

잔액	구성비(%)	잔액	구성비(%)

운용	조합출자금 등	35,216	44.2%	40,583	51.7%

당기손익-공정가치측정금융자산	7,935	10.0%	6,585	8.4%

유형자산	223	0.3%	185	0.2%

현금및현금성자산	18,301	23.0%	13,093	16.7%

단기매도가능금융자산	-	0.0%	0	0.0%

기타	17,944	22.5%	18,104	23.0%

합 계	79,619	100.0%	78,550	100.0%

※ 제32기 및 비교표시 된 제31기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

3. 영업 종류별 현황 (단위: 백만원)

구 분	제32기 3분기	제31기 3분기

당기손익-공정가치측정금융자산	금융자산 잔액 - 이자수익 - 처분손익 - 평가손익 - 배당금수익	7,935 ---659235	6,585 9-150-

지분법적용투자주식	지분법적용주식 잔액 - 지분법손익	35,216 217	40,5837,283

매도가능증권등 잔액 계- 수익 계	43,151-207	47,1687,442

※ 제32기 및 비교표시 된 제31기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

4. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황 (2019년 9월 30일 현재)

지 역	지 점	출 장 소	사 무 소	합 계

미국 보스톤	-	-	1	1

계	-	-	1	1