에이티넘인베스트 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

1) 산업의 정의 및 특성 벤처캐피탈(Venture Capital)은 일반적으로 고도의 기술성과 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 성공여부가 매우 불확실한 사업 초기단계 에서 높은 위험을 벤처기업과 공동으로 부담하면서 자금, 경영관리, 기술지도등 종합적인 지원을 제공하고 높은 자본이득(capital gain)을 얻고자 하는 금융활동을 말합니다. 벤처캐피탈은 성장잠재력이 있는 신생벤처기업을 투자대상으로 선정하여 벤처 기업의 성장, 발전을 도모함으로써 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다. 우리나라에서는 1986년 5월 중소기업창업지원법의 제정, 시행과 함께 본격적인 벤처캐피탈산업의 영역이 구축되었습니다. 2) 창업투자회사 등록 현황 2016년에는 13개의 창업투자회사가 신규등록되어 2016년말에는 2003년 이후 최대치인 120개의 창업투자회사가 등록, 운영중입니다. 3) 창업투자회사 투자 재원 현황 2016년말 기준 창업투자회사 전체 투자재원은 17조 9천억원으로 이중 창업투자 조합 및 한국벤처투자조합의 재원은 16조 7천억원으로 93.2%의 비중을 차지하고 있습니다. 4) 업계 조합 결성 현황 신규 조합 결성금액은 전년도 2조 7천억원 대비 17.9% 증가하며 사상 첫 3조원 대에 진입하였으며, 조합 수는 전년 110개 대비 9.1% 증가한 120개입니다. 주요 출자자로는 정책기관이 25.4%로 가장 높은 비중이며, 금융기관이 25.3%, 창업투자회사와 일반 법인이 14.0%를 기록하고 있습니다. 5) 업계의 투자실적 2016년 창투업계에서는 1,191개사에 총 21,503억원이 투자되어, 투자금액 기준 전년대비 3.1%증가하며 작년에 이어 사상 최고치를 달성하였습니다. 총 투자금액은 최근 5개년간의 평균투자금액인 15,207억원보다 월등히 높은 수준 이며, 기업당 평균 투자유치금액은 18.1억원 입니다. 업종별로는 투자분야는 ICT 분야 23.2%, 바이오/의료 분야 21.8%, 영상/공연/ 음반 분야 12.5%를 기록하였고, 이 중 바이오/의료 투자가 전년대비 47.8% 증가 하였고, 유통/서비스분야 투자는 전년대비 18.0% 감소하였습니다. 투자 유형은 주식이 69.0%로 가장 높게 나타났으며, 투자사채가 13.0%, 프로젝트 투자는 11.3%로 집계됩니다. 6) 업계의 회수실적 2016년 창업투자회사가 회수한 금액은 원금기준, 1조 315억원으로 이중 46.2%가 장외매각 및 상환을 통해 회수되었으며, IPO 회수는 27.3%, 프로젝트 회수는 18.7%, M 회수는 3.2%입니다. 회수원금 총 1조 315억원 중 상위 10개사의 창업투자회사가 4,312억원을 회수하며 전체 회수금액의 41.8%를 차지하였습니다. 국내 경기침체 및 정국불안, 중국의 경기둔화 등과 같은 대외환경의 불확실성으로 인해 코스닥지수는 전년대비 하락하였으며, 2016년 코스닥시장 신규 IPO 수는 70개사로 전년대비 64.2% 수준에 그쳤습니다.[ 자료 : 한국벤처캐피탈협회 집계자료 (2016년말 기준)]

7) 관계법령 또는 정부의 규제 등 - 관계법령 : [창업투자업 관련] 중소기업창업지원법, 동시행령, 시행규칙 및 창업투자회사등의 등록 및 관리규정 벤처기업육성에 관한 특별조치법, 동시행령, 시행규칙, 한국벤처투자조합 관리규 정

- 법령 및 업무운용규정상의 제한 [창업투자업]

구 분	내 용	비 고

설립근거법	중소기업창업지원법	-

주부기관	중소기업청	-

설립요건	등록사항 - 상법상 주식회사 - 납입자본금 50억원 이상 - 상근전문인력 2인 이상	-

회사의 성격	비통화 금융기관적 민간벤처캐피탈	-

지원대상	중소기업 및 벤처기업중소기업과 벤처기업의 경쟁력 강화를 위하여 중소기업청장이 인정하는 사업아래 제한업종을 제외한 모든 기업제한업종 - 금융 및 보험업, 부동산업, 숙박 및 음식점업, 무도장운영업, 골프장 및 스키장 운영업, 기타 갬블링 및 베팅업, 기타 개인 서비스업 등	-

투자방법	주식인수, 전환사채, 신주인수권부사채 등	-

- 창투사 및 투자 조합에 대한 주요 조세지원

지원대상	관련규정	지원내용

법인세	조세특례제한법제13조제1항 및 제4항	- 창투사, 벤처출자유한회사, 창투조합 및 한국벤처투자조합(창투사 등)이창업자 및 벤처기업에 2017.12.31일까지 출자함으로써 취득한 주식 및 출자 지분의 양도차익 비과세- 창투사등이 출자로 인해 창업자, 벤처기업으로부터 2017.12.31까지 지급 받은 배당소득 비과세

소득세	조세특례제한법제14조제1항	- 개인이 창업투자회사에 직접 출자함으로써 취득한 주식, 출자지분의 양도차익 비과세- 창투조합 및 한국벤처투자조합이 창업자, 벤처기업에 출자함으로써 취득한 주식, 출자지분의 양도차익 비과세-일몰기일 : 2017.12.31까지

조세특례제한법제14조제4항 및제5항	- 창투조합이 조합원에게 소득(이자소득, 배당소득)을 지급할 때 소득세 원천징수- 일몰기일 : 2017.12.31일 까지

조세특례제한법제16조제1항	- 개인이 창투조합에 출자한 금액의 10%를 종합소득에서 공제(1과세년도)- 일몰기일 : 2017.12.31일 까지

증권거래세	조세특례제한법제117조	- 창투사, 창투조합 및 한국벤처투자조합이 창업자, 벤처기업에 출자하여 취득한 주권 또는 지분을 양도하는 경우 증권거래세 비과세

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 (가) 영업개황 당사는 1988년 설립이후 창업중소기업에 벤처투자를 통하여 지속적으로 성장하 고 있습니다. 투자재원의 확보방안으로 중소기업청, 국민연금공단, 한국통신사업자연합회, 한국산업은행, 기관투자자등을 유한책임조합원으로 하는 벤처투자조합 결성에 노력하고 있습니다. 당사는 7회 연속 국민연금공단의 벤처투자조합운용사로 선정되어 벤처투자조합을 결성하였으며, 2004년, 2011년 한국통신사업자연합회와 벤처투자조합을 결성하였습니다. 또한 한국모태펀드의 2006년도 2회 연속 출자, 2008년 450억원 규모의 M 목적으로 한 투자조합 결성 및 2009년에는 신성장동력 관련 400억원 규모의 투자조합을 결성하였고, 2010년 8월 한국산업은행으로부터 출자를 받아 200억원 규모의 세컨더리펀드를 결성하였습니다. 2011년 12월에 국민연금공단과 한국모태펀드 등의 출자를 받아 1,057.2억원 규모의 Pan-Asia펀드를 결성하여 운영 중이며, 2014년 3월 국민연금공단, 우정사업본부, 국내 연기금 등의 출자를 받아 2,030억원 규모의 펀드 결성을 완료하였습니다. 당사는 국민연금공단, 공무원연금공단, 고용보험기금, 산재보험기금, 경찰공제회군인공제회 등의 출자를 받아 2016년 상반기 1차 클로징, 하반기 2차 클로징을 거쳐총 1,000억원 규모의 신규펀드 결성을 완료하였으며, 꾸준하고 안정적인 투자재원 확보를 해나가고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분

- 해당사항 없습니다.

(2) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요

- 창업지원 : 정보통신 및 바이오 기타 업종의 우수한 기술과 창업아이디어를 가지고 기업을 설립하고자 하나 자본, 장소 및 설비, 경영관리의 미흡으로 사업 화에 어려 움 을 겪고 있는 창업자를 위해 창업에 관한 제반 정보 제공 · 창업 유망업종 정보제공 · 창업절차 안내 · 창업자금 지원절차 및 제반 조건 안내 · 창업에 관한 세무 및 회계 상담 · 정부의 중소기업 창업지원 정책 상담 - 투자기업의 성장지원 : 투자기업이 급변하는 경제환경에 적절히 대응하여 원활히 성장기에 도달할 수 있도록 지원 ·기술동향, 전략수립, 인력확보등 경영컨설팅 지원 ·코스닥상장, 회계,법률자문 서비스등 지원 ·기업구조조정 및 M 지원 ·사내세미나 및 시장정보 제공 ·관계회사를 통한 구매지원 ·기투자업체를 통한 영업지원

- 국제화 지원 : 정보통신 관련 유망중소기업의 세계 일류기업으로서의 국제경쟁력 확보를 위한 업무 지원 ·해외기업에 대한 직접 투자 ·한국 해외현지 법인에 대한 해외 투자 ·국내외 기업 합작투자 ·국내외 기업에 대한 기술 협력 ·기업의 합병 (M A) (3) 시장점유율 등- 창투업계 2016년 4분기 투자실적 현황 (상위 10개사) (단위 : 억원)

구분	창업투자회사	총투자금액

1	한국투자파트너스	1,482

2	스마일게이트인베스트먼트	959

3	SBI인베스트먼트	878

4	에이티넘인베스트먼트	702

5	LB인베스트먼트	681

6	IMM인베스트먼트	589

7	KB인베스트먼트	554

8	SV인베스트먼트	542

9	KTB네트워크	520

10	인터베스트	499

소 계	7,406

전체VC투자	21,503

비중	34,4%

자료 : 한국벤처캐피탈협회 벤처투자정보센터 집계자료 (2016년 4분기말 기준)

(4) 조직도2. 영업의 현황가. 영업실적

(단위 : 원)

영 업 종 류	영 업 수 익	비고

제29기	제28기

(1) 투자수익	-	-	-

1. 투자주식처분이익	-	-	-

(2) 투자조합수익	13,243,744,922	14,289,743,097	-

1. 조합지분법이익	8,030,156,674	4,620,258,456	-

2. 조합관리보수	4,865,136,208	4,191,774,476	-

3. 조합성과보수	-	5,477,710,165	-

4. 조합출자금처분이익	348,452,040	-	-

(3) 기타의영업수익	-	10,665,115,131	-

1. 매도가능금융자산처분이익	-	10,663,448,897	-

2. 매도가능금융자산이자수익	-	1,666,234	-

합 계	13,243,744,922	24,954,858,228	-

※ 제29기 및 비교표시 된 제28기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.나. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적(단위: 백만원)

구 분	조달항목	제29기	제28기

잔액	구성비(%)	잔액	구성비(%)

조달	1. 자기자본	64,565	95.1%	60,941	89.2%

"	- 자본금	24,000	35.3%	24,000	35.1%

"	- 자본잉여금	6,136	9.0%	6,136	9.0%

"	- 기타자본	-12	0.0%	-12	0.0%

"	- 기타포괄손익누계액	2,773	4.1%	1,227	1.8%

"	- 이익잉여금	31,668	46.6%	29,590	43.3%

"	2. 충당금 등	3,329	4.9%	7,346	10.8%

합 계	67,894	100.0%	68,287	100.0%

※ 제29기 및 비교표시 된 제28기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.(2) 자금운용실적

(단위: 백만원)

구 분	운용항목	제29기	제28기

잔액	구성비(%)	잔액	구성비(%)

운용	조합출자금 등	37,256	54.9%	34,268	50.18%

매도가능금융자산	9,228	13.6%	3,439	5.04%

유형자산	49	0.1%	79	0.12%

현금및현금성자산	11,444	16.9%	24,405	35.74%

단기매도가능금융자산	8	0.0%	-	0.00%

기타	9,909	14.6%	6,096	8.93%

합 계	67,894	100.0%	68,287	100.0%

※ 제29기 및 비교표시 된 제28기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

3. 영업 종류별 현황 (단위: 백만원)

구 분	제29기	제28기

매도가능증권	매도가능증권 잔액 - 매도가능증권처분이익 - 매도가능증권배당금 - 매도가능증권이자수익	9,228---	3,43910,663-2

지분법적용투자주식	지분법적용주식 잔액 - 지분법이익	37,2568,030	34,2684,620

매도가능증권등 잔액 계- 수익 계	46,4848,030	37,70715,285

* 매도가능증권은 투자주식, 투자유가증권, 투자사채의 합계로 평가후 금액임.※ 제29기 및 비교표시 된 제28기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

4. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황 (2016년 12월 31일 현재)

지 역	지 점	출 장 소	사 무 소	합 계

본사(서울)	-	-	-	-

계	-	-	-	-

* 당사는 지점등을 설치하지 않고 있으며, 서울에 본사를 두고 있습니다