일진디스플 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

당사는 Tablet PC/Smart Phone 등에 사용되는 터치스크린패널 과 LED의 기판재료로 사용되는 사파이어 Wafer 및 INGOT을 공급하고 있습니다.

1. 사업의 개요

(1) 사업부문별 현황- 사파이어제조 사업부문 -1) 산업의 특성 사파이어 웨이퍼는 현재 LED Chip의 기판재료로 이용되며, LED Supply Chain 상에 LED 잉곳 다음으로 상위 Stream에 속하는 핵심소재입니다. LED는 산업 초기에는 휴대폰의 LCD 및 Keypad BLU로서 사용되었으나, 점차적으로 Notebook 등의 PC를 비롯하여 LED TV BLU에서 큰 수요를 창출하였고, 향후에는 LED 조명시장이 개화됨에 따른 제2의 성장이 전망되고 있습니다. 또한, 최근에는 Non-LED 부분인 Mobile 제품군내 커버글라스 및 홈버튼 대체물성으로써 주목받고 있고 향후에는 높은 채용율이 발생할 것으로 예상됩니다. 특히 Smart Watch 內 Cover Glass에 대한 채용률이 높아지고 있는 상황으로 Non-LED 시장을 이끌어 나갈 것으로 기대됩니다. 2) 산업의 성장성 - LED 부문Global chip 업체의 설비투자 감소로 MOCVD 출하량이 급락해 2017년 LED 공급증가 속도가 완화될 것으로 예상됩니다. 또한 LED의 조명시장 침투율 확대는 가속화되어 2016년 3%, 2017년 5%, 2018년 6%, 2019년 7%에 이를 전망입니다. 특히 2017년 1월 중국의 대표적 칩 메이커는 원자재 가격, 인건비 상승을 반영해 칩 단가를 8% 인상하였고, 이에 앞서 2016년 5월 대만업체는 InGaN LED 칩 가격 15% 인상, 8월 중국 패키지 업체는 BLU용 패키지 가격을 인상하여 시장 전반적인 수급구조의 개선이 기대되고 있습니다. 그리고 미래 먹거리 시장선점을 위해 국내외 선두주자들은 스마트조명 개발과 보급에 박차를 가하고 있는 상황입니다. 더불어 대한민국 정부에서도 사물인터넷을 탑재한 LED 스마트조명을 확대 설치하는 정책을 추진하고 있습니다.

시장 전망>

(출처: Yole Development)

시장 침투율 전망>

(출처: Yole Development)

조명 시장 전망>(단위 : 조원)

구분	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년

시장 규모	1.5	2.8	5.2	8.5	11.5

(출처: Frost Sullivan)

- Non-LED 부문

Mobile內 Cover Glass 및 Home Button 등에 대해 시장에서 강한 강도를 요구함에 따라 이에 대한 적합한 대체재로써, Sapphire가 주목 받고 있으며 향후에는 Mobile內 Wearable用 Sapphire의 높은 채용이 전망됩니다. 특히 Smart Watch 內 Cover Glass에 대한 채용률이 높아지고 있는 상황으로 Non-LED 시장을 이끌어 나갈 것으로 기대됩니다.

수요 트렌드 >

(출처: Yole Development)

향후 Apple의 Flagship 모델에 채용될 경우 Non-LED 시장의 성장속도는 가속화 될 전망입니다.

커버 시장 전망 >

(출처: Yole Development)

3) 경기 변동의 특성가. 산업의 구조적 특성 현재는 LED 산업군의 Chip 사용량 증감에 따라 Wafer 수요가 영향을 받고 있습니다. 그 동안의 Chip 가격하락으로 인하여 시장이 재편되었으며 중국의 대표적인 Chip 메이커들의 가격 인상으로 산업의 안정화가 이뤄질 것으로 전망됩니다. LED는 2008년까지 노트북, 넷북 등에 제한적으로 사용되었으나 2009년 LED TV를 시작으로 2014년부터 LED 조명시장까지 개화되어 LED업황을 이끌었고 현재는 스마트조명 등을 통해 미래 먹거리 시장이 개화되고 있습니다. 나. 국내외 웨이퍼 시장여건 Chip 업체들은 생산효율 증대 및 원가경쟁력 확보를 위해 대구경 웨이퍼 사용 추진과 단가인하 노력을 기울이고 있으며, 웨이퍼 업체들 역시 이에 부응하여 수율향상 노력 및 웨이퍼의 대구경화, 잉곳 내재화를 추진하고 있습니다. 전세계적으로는 LED 시장이 2016년 역성장에도 불구하고 점진적으로 시장규모가 다시 확대 될 것으로 예상됩니다. 4) 회사의 경쟁요소 당사는 LED의 기초소재인 인공 사파이어를 생산하고 있으며, 해외업체 위주의 사파이어 시장에서 국산화 주도에 선봉적인 역할을 해 왔습니다. 이후, 독보적인 성장기술의 내재화 및 세계 최대의 생산능력 보유 등 세계적인 LED 소재전문 업체로 부상하고 있습니다. 최근 차세대 디스플레이로 Micro-LED가 주목 받고 있는데, 이는 기존 LED보다 1/64규모로 초소형화되면서 기존의 LED가 갖지 못했던 여러 장점들을 살릴 수 있게 될 것이라 기대되고 있습니다. 대표적으로 Flexible Display 구현과 OLED 대비5배 수준의 저전력효율을 무기로 향후 Micro-Display 시장에서의 가상현실(VR)과 증강현실(AR) 등 Wearable Display 응용범위로 빠르게 시장이 확산될 전망입니다. 당 사업부는 이를 미리 포착하고, 향후에 요구되어질 소재의 무결점화에 대한 선행개발에 박차를 가하고 있으며, 동시에 세계적인 메이저 고객들과 함께 공동개발을 진행 중입니다. 5) 관련 법령 및 정부의 규제(지원정책) 가. 지식경제부 주관 WPM(World Premier Materials) 사업 중 슈퍼 사파이어 단결정 사업부문에서 지원업체로 선정되어 개발에 대한 정부지원금을 지원받고 있으며, 이에 따른 개발사업을 진행 중에 있습니다. 이외에 양면 사파이어 글래스 고생산성 가공시스템을 개발하는 산업핵심기술개발사업, 고품질 SIC 단결정 성장기술을 개발하는 전략적핵심소재기술개발사업에 선정되어 다양한 기관들과 함께 연구개발을 진행하고 있습니다. 나. 지식경제부와 녹색성장위원회는 지난 2011년 6월 9일 LED 보급 활성화 방안을 발표한 바 있습니다. 2020년까지 공공주택의 100%, 국가 전체의 60%를 LED 조명으로 교체한다는 2060프로젝트를 발표하였습니다. 건축물 에너지 절약 설계기준과 옥외간판 관리법을 개정하여 12년부터는 기존 주택 대비 30% 이상의 에너지 절감을 의무화하였고, 단계적으로 주차장과 옥외간판도 LED 등 고효율 등으로 교체하도록 의무화하였습니다. 탄소 cash back 제도를 통해 LED 조명 구입시 30%를 인하해주는 방안을 마련하여 소비자 수요 확산을 유도하고 있으며, 최근에는 [LED 보급협회]를 통해 국민보급형 LED조명사업을 통해 LED교체 비용을 절감한 전력비용으로 돌려받는 사업을 펼치며 LED 조명 확산 정책을 추진하고 있습니다. 6) 신규산업 등의 내용 및 전망 당사는 LED用 대구경 및 양면폴리싱 웨이퍼 기판 생산 확대를 통해 M/S확대 및 수익성 창출을 꾀하고 있으며, 웨이퍼 가격 경쟁력 향상 및 잉곳 수급의 안정을 위해 자체 잉곳성장 설비를 추가 확대하였습니다.앞으로도 이러한 경쟁력 강화 노력을 통해 고객의 다양한 요구와 시장상황에 능동적으로 대처함은 물론 글로벌 경쟁사들의 상대적 우위를 점유해 나갈 것입니다. - 터치스크린패널 사업부문 - 1) 산업의 특성 터치스크린은 키보드, 마우스 등의 입력장치를 사용하지 않고, 스크린에 손가락, 펜 등을 접촉하여 입력하는 방식이며, 이런 특성 때문에 누구나 쉽게 입력 할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 활용 범위는 현금인출기, 산업장비용 패널에서부터 최근에는 게임기, 핸드폰 및 태블릿PC 등에 폭넓게 활용되고 있습니다.터치스크린 기술은 저항막방식, 정전용량방식, SAW방식, IR방식 등이 있으며, 이중 정전용량방식이 현재 주요방식으로 사용되고 있으며, 모바일 뿐만 아니라, 최근에는 의료용, 산업용 및 게임용에도 채용이 확대되고 있는 추세입니다.

2) 산업의 성장성

2017년 세계 스마트폰 출하량은 전년대비 4.1% 성장이 예상되며 중남미, 중동/아프리카 등 신흥시장의 중요성이 부각될 전망이며, 세계 스마트폰 시장을 견인하였던 중국은 스마트폰 보급률이 약 65%로 포화상태에 도달하여 교체시장으로 전환될 것으로 예상됩니다. 또 가장 큰 시장인 아시아 지역의 스마트폰 보급률이 50%를 상회해서 출하량의 증가 속도는 둔화될 전망이고 보급률이 높은 북미와 서유럽은 마이너스 성장을 할 것으로 보입니다. 스마트폰 보급률 추이>

(출처: IHS, IBK투자증권)

신흥국에서 중저가 시장의 경쟁력 강화를 위한 제품 라인업이 다양해질 전망이고 가격경쟁력 제고를 위해 해외생산이 증가하면서 부품수출이 휴대폰 수출을 견인하는 상황이 지속될 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

가. 국내 및 국외 시장여건 스마트폰 시장은 전세계적으로 선진 시장 교체수요가 둔화되고 있지만 신흥시장의 확대가 성장을 주도하고 있습니다. 이에 따라 기존의 High-end급 제품보다는 중저가 Display 출하가 증가하고 있고 신흥국 내에서의 Local Brand 입지가 강화되고 있는 상황입니다. 또한 시장 전반적으로 AMOLED Display가 확대되는 추세입니다. 국가별 스마트폰 점유율>

(출처: IHS, IBK투자증권)테블릿 시장은 2016년부터 2020년까지 연평균 2%대의 성장을 지속할 전망으로서 2-in-1, 윈도우 태블릿 수요가 성장을 이끌어 나갈 것으로 전망됩니다. 특히 기존의 출하량의 대부분을 차지했던 슬레이트형 태블릿 비중은 84% → 73%로 감소할 전망이고 이를 2-in-1형 8% → 11%, Pro-슬레이트형 8% → 16%의 성장으로 메꿀 것으로 예상됩니다. 특히 윈도우 태블릿은 연평균 9%의 고성장을 할 것으로 전망되고 있습니다. 글로벌 테블릿 출하량 전망 >

(출처: Strategy Analytics)

4) 회사의 경쟁요소 당사는 터치센서부터 모듈까지 전공정 내재화를 통해 글로벌 가격경쟁력과 수익성을 확보하고 있으며, 이는 경쟁사 대비 우위를 점할 수 있는 경쟁력요소로 내/외부에서 평가 받고 있습니다. 더불어, 증가하는 물량대응 및 신공법/신제품 대응을 위하여 2013년 5월에 Photo 공법 설비투자, 신공장 건설을 완료하였으며, 모듈외주화 site 다변화를 통해 유연하고 신속한 고객대응과 가격경쟁력 확보를 동시에 추구하고 있습니다. 또한, OCTA 시장 진입을 위한 차별화된 전략을 추진 중에 있고 기존의 기술과 대비되면서 시장을 선도할 수 있는 신기술 개발을 지속적으로 추진하고 있습니다. 5) 관련 법령 및 정부의 규제(지원정책) 특별한 규제사항 없음 6) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 정전용량 방식의 新구조 개발 노력과 더불어 제조 생산성 향상 및 인력 효율화를 진행하고 있습니다. 또한 유관사업 확대를 위해 기존 터치패널 사업의 경쟁력을 바탕으로 신규사업을 계획하고 있으며, 이를 통해 다양한 수익모델을 추구하고 있습니다. 위와 같은경쟁력 강화 노력을 통해 고객의 다양한 요구와 시장 상황에 능동적으로 대처할 것이며, 터치패널업계의 치열한 경쟁에서 우위를 점유해나갈 계획입니다.

(2) 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 천원)

구분	매출액	부문순이익	부문자산	부문부채	주요제품

사파이어사업부	6,928,718	1,443,476	14,367,441	6,179,305	Sapphire Wafer 2" 및 Sapphire Wafer 4" 등

터치사업부	63,845,628	1,269,469	160,514,380	102,156,745	Touch Screen Panel 등

합 계	70,774,346	2,712,945	174,881,821	108,336,050	-

(3) 영업부문 (지역매출현황) (단위 : 천원)

부 문	국내	아시아	기타	합계

사파이어사업부	5,083,179	1,700,796	144,744	6,928,719

터치사업부	1,722,955	62,082,714	39,959	63,845,628

합계	6,806,134	63,783,510	184,703	70,774,347

(4) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표 등	매출액 (비율)

사파이어사업부	제품 및 상품	Sapphire Wafer	LED 기판 등	-	6,928(9.79%)

터치사업부	제품 및 상품	Touch Screen Panel	Tablet PC / 휴대폰 등	-	63,846(90.21%)

합계	-	-	-	-	70,774

(2) 주요 제품등의 가격변동추이(단위 : 원)

품목	제 24 기 1분기	제 23 기	제 22 기

Sapphire Wafer	17,869	15,281	15,468

Ingot	5,696	5,956	-

Touch Screen Panel	3,058	7,499	7,678

1) 산출기준 도표에 표시된 제품의 가격은 동제품의 총 매출금액을 총 판량으로 나눈 단순 평균단가이며, 모델별로 단가가 다를 수 있습니다. 2) 주요 가격변동원인 국내시장의 가격은 환율변동 및 원자재 가격의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다 3. 주요 원재료 (1) 원재료

(단위 : 백만원)

사업부문	매입 유형	품 목	구체적 용도	매입액	비 고

사파이어사업부	내수	Sapphire Ingot	SA Wafer	262	-

수입/내수	Al2O3	SA Wafer	228

내수	B4C	SA Wafer	345

수입/내수	기타	SA Wafer	723	-

터치사업부	수입	Window(Glass)	TSP	16,374	-

수입	ITO Film	TSP	3,763	-

내수	FPC	TSP	4,506	-

수입/내수	기타	TSP	11,661	-

합계	-	-	-	37,862	-

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 24 기 1분기	제 23 기	제 22 기

Sapphire Ingot	5,842	9,152	6,235

Al2O3	12,273	13,480	-

B4C	21,237	23,308	27,235

Window(Glass)	2,306	2,874	3,681

ITO Film	9,849	9,728	9,742

FPC	355	454	680

4. 생산 및 설비 (1) 생산능력(단위 : EA, CELL)

사업부문	품 목	사업소	제 24 기 1분기	제 23 기	제 22 기

사파이어사업부	SA	충북음성	12,000,000	12,000,000	12,000,000

터치사업부	TSP	경기평택	240,000,000	240,000,000	240,000,000

(*) LED소재사업부문의 경우 생산능력은 2" 기준이며, 터치패널사업부문의 생산능력은 C-Type 4" 기준을 적용하여 산출한 자료입니다. (*) 당사의 생산능력은 보고서 작성일 시점에서 연환산 능력 기준입니다. (2) 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 가. 산출기준 가동시간, RUN, YIELD, 생산량, 인력 등을 종합적으로 고려하여 산출함 나. 산출방법

구 분	유 형	품 목	생산량/월	비 고

SA Wafer	SA Wafer	-	1,000,000	당기말시점 기준(2" 환산)

TSP	C-Type	-	20,000,000	당기말시점 기준 (Sensor 양산기준)

(*) SA Wafer의 경우 생산능력은2" 기준이며, TSP의 생산능력은 C-Type 4" 기준을 적용하여 산출한 자료입니다.

2) 평균가동시간 가. 사파이어제조 ▶ 1일 평균 가동 시간 : 21시간 ▶ 월 평균 가동 일수 : 30일 ▶ 년간 가동 일수 : 360일 ▶ 년간 가동 시간 : 7,560시간 나. 터치스크린패널 ▶ 1일평균 가동 시간 : 21시간 ▶ 월 평균 가동일수 : 30일 ▶ 년간 가동 일수 : 360일 ▶ 년간 가동 시간 : 7,560시간 3) 생산실적 및 가동률 가. 생산실적

(단위 : EA, CELL)

사업부문	품 목	사업소	제 24 기 1분기	제 23 기	제 22 기

사파이어사업부	SA	충북 음성	1,359,816	5,837,439	4,581,656

터치사업부	TSP	평택	21,003,191	19,412,429	31,965,637

(*) 당사의 생산실적은 보고서 작성시점의 제품기준으로 작성되었습니다. 나. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간 )

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

사파이어사업부	1,890	1,323	70%

터치사업부	1,890	903	47.8%

(3) 생산설비의 현황 1) 생산설비의 현황

(단위: 천원)