일진디스플 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

당사는 모바일용, 산업용 터치스크린패널과 LED용 사파이어웨이퍼, 모바일용 사파이어 윈도우 및 렌즈를 생산/판매하고 있습니다.

1. 사업의 개요

(1) 사업부문별 현황- 사파이어제조 사업부문 -1) 산업의 특성 사파이어 웨이퍼는 현재 LED Chip의 기판재료로 이용되며, LED Supply Chain 상에 LED 잉곳 다음으로 상위 Stream에 속하는 핵심소재입니다. LED는 산업 초기에는 휴대폰의 LCD 및 Keypad BLU로서 사용되었으나, 점차적으로 Notebook 등의 PC를 비롯하여 LED TV BLU에서 큰수요를 창출하였고, 향후에는 LED 조명시장이 개화됨에 따른 제2의 성장이 전망되고 있습니다. 또한, 최근에는 Non-LED 부분인 Mobile 제품군내 커버글라스 및 홈버튼 대체물성으로써 신규 수요가 개화됨에 따라 사파이어웨이퍼 시장은 LED산업과 Mobile 산업의 성장세에 따른 꾸준한 성장세가 예상됩니다. 2) 산업의 성장성 - LED 부문Global 패키징 시장은 연평균 8%의 꾸준한 성장세가 있을 것으로 예상되며, 특히, LED 조명시장이 연평균 29%의 성장세로 LED시장 전체를 견인 할 것으로 전망됩니다.

시장 전망>(단위 : 조원)

2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

12.2	13.3	14.3	15.1	16.4

(출처 : 메리츠종금증권 리서치센터)

시장 전망> (단위 : 조원)

2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

15.5	20.3	27.4	34.6	42.9

(출처 : 메리츠종금증권 리서치센터)

- Non-LED 부문

Mobile內 Cover Glass 및 Home Button 등에 대해 시장에서 강한 강도를 요구함에 따라, 이에 대한 적합한 대체재로써, Sapphire가 주목 받고 있으며, 향후에는 Mobile內 Wearable用 Sapphire의 높은 채용이 전망됩니다.

(출처: Yole Development) 3) 경기 변동의 특성가. 산업의 구조적 특성 현재는 LED 산업군의 Chip 사용량 증감에 따라 Wafer 수요가 영향을 받고 있습니다.LED는 2008년까지 노트북, 넷북 등에 제한적으로 사용되었으며, 2009년 LED TV, 2014년 부터는 LED 조명이 개화되어 LED업황을 견인하고 있습니다. 나. 국내외 웨이퍼 시장여건 Chip 업체들은 생산효율 증대 및 원가경쟁력 확보를 위해 대구경 웨이퍼 사용 추진과 단가 인하 노력을 기울이고 있으며, 웨이퍼 업체들 역시 이에 부응하여 수율향상 노력 및 웨이퍼의 대구경화, 잉곳내재화를 추진하고 있습니다. 4) 회사의 경쟁요소 당사는 2001년부터 시작한 다년간의 LT 웨이퍼 및 잉곳사업의 경험을 바탕으로 2005년부터 사파이어웨이퍼 사업을 본격 착수하였습니다. 2009년초 LED TV 시장의 본격성장과 더불어 사파이어웨이퍼 부문에 공격적인 선행투자를 단행하였고, 그 결과 2009년말에 2인치기준으로 월 300K 생산능력을 확보하여 사파이어웨이퍼 분야에서 탑클래스 입지를 구축하였습니다. 현재는 2인치 기준 월 1,000K의 생산라인을 가동중이며, 4인치와 6인치를 주력으로 생산하여 국내외 기업에 납품하고 있습니다. 또한, 잉곳생산 능력 내재화의 일환으로 타사대비 경쟁력있는 잉곳성장로를 협력사와 공동 개발하여, 자체잉곳을 생산중에 있습니다. 5) 관련 법령 및 정부의 규제(지원정책) 가. 지식경제부 주관WPM(World Premier Materials) 사업 중 슈퍼 사파이어 단결정 사업부문에서 지원업체로 선정되어 개발에 대한 정부지원금을 지원받고 있으며, 이에 따른 개발사업을 진행중에 있습니다.나. 각국의 친환경 산업 정책 기조에 따라 LED산업에 대한 다양한 지원방향이 검토 되고 있으며, 특히, LED조명이 지원정책에 힘입어 향후 LED시장내에서 조명용 LED의 비중이 증대될 것으로 예상됩니다. 규제 로드맵>

(출처 : 메리츠종금증권 리서치센터) 6) 신규산업 등의 내용 및 전망 당사는 LED用 대구경 및 양면폴리싱 웨이퍼 기판 생산 확대를 통해 M/S확대 및 수익성 창출을 꾀하고 있으며, 웨이퍼 가격 경쟁력 향상 및 잉곳수급의 안정을 위해 자체 잉곳성장 설비를 추가 확대할 계획을 가지고 있습니다.더불어, Mobile用 사파이어 커퍼 윈도우 및 홈버튼 수요에 대응하기위한 Non-LED 공정을 별도로 Set-up할 계획이며, 이를 위해 공정 효율화 분석 및 원가 타당성 검증을 지속적으로 실시중입니다. 앞으로도 이러한 경쟁력 강화 노력을 통해 고객의 다양한 요구와 시장상황에 능동적으로 대처함은 물론 글로벌 경쟁사들의 상대적 우위를 점유해 나갈 것입니다. - 터치스크린패널 사업부문 - 1) 산업의 특성 터치스크린은 키보드, 마우스 등의 입력장치를 사용하지 않고, 스크린에 손가락, 펜등을 접촉하여 입력하는 방식이며, 이런 특성때문에 누구나 쉽게 입력 할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 활용 범위는 현금인출기, 산업장비용 패널에서부터 최근에는 게임기, 핸드폰및 태블릿 PC 등에 폭넓게 활용되고 있습니다. 터치스크린 기술은 저항막방식, 정전용량방식, SAW방식, IR방식 등이 있으며, 이중 정전용량방식이 현재 주요방식으로 사용되고 있으며, 모바일 뿐만 아니라, 최근에는 의료용, 산업용 및 게임용에도 채용이 확대되고 있는 추세입니다.

2) 산업의 성장성 2016년 세계 스마트폰 시장은 전년대비 7.4% 성장하며 신흥시장의 중요성이 부각될 전망이며, 세계 스마트폰 시장을 견인하였던 중국은 스마트폰 보급률이 약 65%로 포화상태에 도달하여 교체시장으로 전환될 전망입니다. 또 10개 주요 신흥국(인도, 인도네시아, 브라질, 베트남 등)의 스마트폰 보급률은 2016년에 약 30%로 성장성이 높은 상황입니다. 2015년 주요 지역별 스마트폰 보급률>

(출처 : Strategy Analytics, KB투자증권 재인용)

신흥국에서 중저가 시장의 경쟁력 강화를 위한 제품 라인업이 다양해질 전망이고 가격경쟁력 제고를 위해 해외생산이 증가하면서 부품수출이 휴대폰 수출을 견인하는 상황이 2016년에도 지속될 전망입니다.

3) 경기변동의 특성 가. 국내 및 국외 시장여건 과거 터치패널산업은 저항막 방식이 시장의 70% 이상을 점유하였으나, 2010년에는 정전용량방식이 50% 이상을 점유하고 있으며, 채용율이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 2010년부터는 스마트폰 및 태블릿PC 시장이 큰 폭으로 성장함에 따라 현재 개발되고 있는 대부분의 모델은 정전용량방식을 채택하고 있으며, 신규 어플리케이션에서도 이러한 흐름은 유지될 것으로 전망됩니다. 나. 정전용량 기술변화 현재 부착형 터치패널의 경우 정전용량 방식은 센서기준 Film-Type과 Glass-Type이 존재하며, 국내 시장의 경우 Film-Type이 주로 채용되고 있습니다. 최근에는 재료의 절감이나, 슬림화를 위하여 다양한 방식이 개발 중이며, 특히 구조의 변화는 공정수율 및 효율성 문제가 수반되기에 이러한 난재들을 어떻게 극복할 수 있느냐에 따라 시장에서 우위가 결정될 수 있을 것으로 전망됩니다. 터치패널 시장>

(출처: 디스플레이서치) 4) 회사의 경쟁요소 2008년 에이터치 인수를 통해 터치패널 사업을 시작하였으며, 인수 당시 내비게이션, PMP, MP3 등에 적용되는 저항막 방식 FG(Film-Glass) Type으로 코원, 파인디지털 등에 납품하였으며, 2009년10월에 삼성전자 무선사업부에 협력업체로 등록하는데 성공하였습니다. 또한 당사의 정전용량방식 기술을 인정받아 2010년 10월 삼성전자의 첫 태블릿PC인 갤럭시탭 납품을 시작으로 동년 11월에 첫 휴대폰용 터치패널납품에 성공하였습니다. 또한 당사는 터치센서부터 모듈까지 전공정 내재화를 통해 글로벌 가격경쟁력과 수익성을 확보하고 있으며, 이는 경쟁사 대비 우위를 점할 수 있는 경쟁력요소로 내/외부에서 평가받고 있습니다. 더불어, 증가하는 물량대응 및 신공법/신제품 대응을 위하여 2013년 5월에 Photo 공법 설비투자, 신공장 건설을 완료하였으며, 모듈외주화 site 다변화를 통해 유연하고 신속한 고객대응과 가격경쟁력 확보를 동시에 추구하고 있습니다. 5) 관련 법령 및 정부의 규제(지원정책) 특별한 규제사항 없음 6) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 정전용량 방식의 新구조 개발노력과 더불어 제조 생산성 향상 및 인력 효율화를 진행 중입니다. 또한 기존 모바일用 제품과 더불어 스마트카 및 의료용등의 비모바일用 제품에 대해서 다양한 고객의 Needs를 충족시키는 것에 주안점을 둘 계획 입니다.더불어 유관사업 확대를 위해 기존 터치패널 사업의 경쟁력을 바탕으로 신규사업을 계획하고 있으며, 이를 통해 다양한 수익모델을 추구하고 있습니다.앞으로도 이러한 경쟁력 강화 노력을 통해 고객의 다양한 요구와 시장상황에 능동적으로 대처할 것이며, 터치패널 업계의 치열한 경쟁에서 우위를 점유해 나갈 계획입니다.

(2) 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 천원)

구분	매출액	부문순이익	부문자산	부문부채	주요제품

사파이어사업부	6,446,446	-5,210,750	52,288,183	6,339,986	Sapphire Wafer 2" 및 Sapphire Wafer 4" 등

터치사업부	44,614,141	-6,232,631	158,627,346	84,798,904	Touch Screen Panel 등

합 계	51,060,587	-11,443,381	210,915,529	91,138,890	-

(3) 영업부문 (지역매출현황) (단위 : 천원)

부 문	국내	아시아	기타	합계

사파이어사업부	4,564,633	1,872,471	9,342	6,446,446

터치사업부	2,463,712	42,125,004	25,425	44,614,141

합계	7,028,345	43,997,475	34,767	51,060,587

(4) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요제품 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표 등	매출액 (비율)

사파이어사업부	제품 및 상품	Sapphire Wafer	LED 기판 등	-	6,446,446(12.63%)

터치사업부	제품 및 상품	Touch Screen Panel	Tablet PC / 휴대폰 등	-	44,614,141(87.37%)

합계	-	-	-	-	51,060,587

(2) 주요 제품등의 가격변동추이(단위 : 원)

품목	제 23 기 1분기	제 22 기	제21기

Sapphire Wafer 2"	4,062	5,521	6,505

Sapphire Wafer 4"	17,791	24,310	35,842

Touch Screen Panel	10,086	7,678	9,598

1) 산출기준도표에 표시된 제품의 가격은 동제품의 총 매출금액을 총 판량으로 나눈 단순 평균단가이며, 모델별로 단가가 다를 수 있습니다.2) 주요 가격변동원인국내시장의 가격은 환율변동 및 원자재 가격의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다 3. 주요 원재료 (1) 원재료

(단위 : 백만원)

사업부문	매입 유형	품 목	구체적 용도	매입액	비 고

사파이어사업부	내수	Sapphire Ingot	SA Wafer	79	-

수입/내수	Al2O3	SA Wafer	279

내수	B4C	SA Wafer	501

수입/내수	기타	SA Wafer	1,260	-

터치사업부	수입	Window(Glass)	TSP	13,244	-

수입	ITO Film	TSP	3,411	-

내수	FPC	TSP	2,146	-

수입/내수	기타	TSP	5,561	-

합계	-	-	-	26,481	-

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 23 기 1분기	제 22 기	제 21 기

Sapphire Ingot	5,878	6,235	15,348

Al2O3	15,179	-	-

B4C	25,876	27,235	29,367

Window(Glass)	3,570	3,681	4,269

ITO Film	9,966	9,742	13,511

FPC	582	680	901

4. 생산 및 설비 (1) 생산능력(단위 : EA, CELL)

사업부문	품 목	사업소	제 23 기 1분기	제 22 기	제 21 기

사파이어사업부	SA	충북음성	12,000,000	12,000,000	8,400,000

터치사업부	TSP	경기평택	240,000,000	240,000,000	240,000,000

(*) LED소재사업부문의 경우 생산능력은 2" 기준이며, 터치패널사업부문의 생산능력은 C-Type 4" 기준을 적용하여 산출한 자료입니다. (*) 당사의 생산능력은 보고서 작성일 시점에서 연환산 능력 기준입니다. (2) 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 가. 산출기준 가동시간, RUN, YIELD, 생산량, 인력 등을 종합적으로 고려하여 산출함 나. 산출방법

구 분	유 형	품 목	생산량/월	비 고

SA Wafer	SA Wafer	-	1,000,000	당분기말시점 기준(2" 환산)

TSP	C-Type	-	20,000,000	당분기말시점 기준 (Sensor 양산기준)

(*) SA Wafer의 경우 생산능력은2" 기준이며, TSP의 생산능력은 C-Type 4" 기준을 적용하여 산출한 자료입니다.

2) 평균가동시간 가. 사파이어제조 ▶ 1일 평균 가동 시간 : 21시간 ▶ 월 평균 가동 일수 : 30일 ▶ 년간 가동 일수 : 360일 ▶ 년간 가동 시간 : 7,560시간 나. 터치스크린패널 ▶ 1일평균 가동 시간 : 21시간 ▶ 월 평균 가동일수 : 30일 ▶ 년간 가동 일수 : 360일 ▶ 년간 가동 시간 : 7,560시간 3) 생산실적 및 가동률 가. 생산실적

(단위 : EA, CELL)

사업부문	품 목	사업소	제 23 기 1분기	제 22 기	제 21 기

사파이어사업부	SA	충북 음성	1,572,413	4,581,656	4,540,909

터치사업부	TSP	평택	4,341,165	31,965,637	41,424,293

(*) 당사의 생산실적은 보고서 작성시점의 제품기준으로 작성되었습니다. 나. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간 )

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

사파이어사업부	1,890	1,323	70%

터치사업부	1,890	378	20%

(3) 생산설비의 현황 1) 생산설비의 현황

(단위: 천원)