롯데에너지머티리얼즈 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

[연결회사의 내용]가. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금, 신주인수권부사채 및 전환사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본입니다. 당기말과 전기말 현재 자본조달비율은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	201,931,735	215,757,998

차감: 현금및현금성자산	(551,987,465)	(200,611,632)

순부채	(350,055,730)	15,146,366

총자본	1,965,832,680	1,990,086,440

자본조달비율(%)(*)	-	0.76

(*) 당기말 현재 순부채가 부의 금액임에 따라 자본조달비율을 산정하지 아니하였습니다.

(2) 금융위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 외환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험

① 외환위험연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자산	부채

USD	176,290,451	61,170,905

JPY	2,493,942	5,907,100

INR	-	3,071

CAD	-	13,617

EUR	3,904,875	427,631

MYR	3,785,283	766,185

CNY	-	25,877

HUF	47,577	-

KRW	108,200,677	-

합 계	294,722,805	68,314,386

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	11,511,955	(11,511,955)	13,072,641	(13,072,641)

JPY	(341,316)	341,316	(36,776)	36,776

INR	(307)	307	(349)	349

CAD	(1,362)	1,362	(339)	339

EUR	347,724	(347,724)	(90,328)	90,328

MYR	301,910	(301,910)	-	-

CNY	(2,588)	2,588	(410)	410

HUF	4,758	(4,758)	-	-

KRW	10,820,068	(10,820,068)	63,308,192	(63,308,192)

합 계	22,640,842	(22,640,842)	76,252,631	(76,252,631)

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결회사는 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

② 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

차입금(이자비용)	(516,982)	516,982	(619,552)	619,552

③ 가격위험연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수, KOSDAQ 또는 KONEX 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동 시 연결회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

세전이익	자본	세전이익	자본

KOSPI 등	상승시	31,118	-	49,611	1,673,622

하락시	(31,118)	-	(49,611)	(1,673,622)

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권및기타채권을포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라, 기타금융자산(채무증권), 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당기말과 전기말 현재 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

3) 유동성위험연결회사는 미사용 차입금 한도(주석39 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

매입채무및기타채무	73,375,213	74,822	-	73,450,035

차입금	148,556,958	274,297	5,382,057	154,213,312

신주인수권부사채	53,237,933	(435,786)	-	52,802,147

리스부채	9,149,791	11,558,533	7,673,619	28,381,943

당기손익-공정가치 금융부채	4,535,519	-	-	4,535,519

합 계	288,855,414	11,471,866	13,055,676	313,382,956

전기말	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

매입채무및기타채무	81,707,299	1,537,048	137,926	83,382,273

차입금	32,410,136	489,654	-	32,899,790

전환사채	-	150,000,000	-	150,000,000

신주인수권부사채	1,000,000	52,802,147	-	53,802,147

리스부채	9,426,401	8,948,990	5,038,228	23,413,619

장기예수보증금	4,206,642	-	-	4,206,642

당기손익-공정가치 금융부채	5,000,000	5,000,000	-	10,000,000

합 계	133,750,478	218,777,839	5,176,154	357,704,471

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.※ 자세한 내용은 연결재무제표 주석 "40. 위험관리"를 참조하시기 바랍니다.

나 . 파생상품 등 거래현황

당사는 환율 변동위험을 회피하기 위하여 통화선물 계약을 체결하였습니다. 2023년 12월 31일 기준 파생상품 계약 잔액은 없습니다.

또한 2023년 12월 31일까지 통화선물로 인한 파생상품거래손실은 1,090백만원입니다.

- 연결회사의 주권 관련 사채권의 발행내역

회사의 종속기업인 롯데이엠글로벌㈜가 발행한 신주인수권부사채의 주요내역은 다음과 같습니다.

구분	신주인수권부사채

발행회사	롯데이엠글로벌㈜

투자자	스틱스페셜시츄에이션윈 유한회사

권면총액	50,000,000,000원

명칭	무기명식 무보증 분리형 사모신주인수권부사채

만기일	발행일(2019.11.27)로부터 5년

이자율	표면이자율 2.0%, 만기보장수익률 3.4%

이자지급방법	사채 발행일 익일부터 매 3개월

신주인수권의 권면총액	50,000,000,000원

행사가격	1주당 9,872원

행사가격조정	1) 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등에 의하여 주식을 발행하거나,종전의 전환가격을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 필요시3) 감자 및 주식 병합 등 본건 주식의 가치 상승사유가 발생하는 경우

행사 발행 주식 종류	기명식 보통주

발행회사의 중도상환권	2022년 11월 27일부터 매 이자지급일에 본 건 사채의 전부 또는 일부를 상환할 수 있음

구 분	신주인수권부사채

발행회사	롯데이엠글로벌㈜

투자자	롯데에너지머티리얼즈 주식회사

권면총액	100,000,000,000원

명칭	무기명식 무보증 분리형 사모신주인수권부사채 (2회차)

만기일	발행일(2022.03.10)로부터 3년

이자율	표면이자율 4.6%

이자지급방법	사채 발행일 익일부터 매 3개월

신주인수권의 권면총액	100,000,000,000원

행사가격	1주당 49,360원

행사가격조정	1) 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, 종전의 신주인수권행사가격을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 필요시3) 감자 및 주식 병합 등 본건 주식의 가치 상승사유가 발생하는 경우

행사 발행 주식 종류	기명식 보통주

발행회사의 중도상환권	발행회사는 본건 사채의 만기 전에 기업공개를 위한 상장예비심사청구 등 절차에 착수하는 경우에 한하여 매 이자지급일에 본건 사채의 전부 또는 일부를 상환할 수 있음. 발행회사가 중도상환권을 행사할 경우 사채의 권면총액과 이에 대해 제12항에서 정한 이율을 적용하여 계산한 금액을 더한 원리금을 일시 상환하여야 함.

※ 연결회사가 발행한 신종자본증권의 내역은 "III. 재무에 관한 사항"의 "7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항"를 참조하시기 바랍니다. 다. 계약서 상 주식에 대한 옵션계약

2021년 4분기에 연결회사는 투자자가 보유한 주식에 대해 일정한 조건하에서 권리행사할 수 있는 계약을 체결하였고, 이에 대한 수정계약을 2023년 2분기 진행하였습니다. 다만 본 수정계약의 효력은 일정조건하에서 효력이 발생합니다. 연결회사의 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단되어 자세한 내용은 생략합니다.