롯데에너지머티리얼즈 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 시장위험 ① 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

차입금(이자비용)	(1,250,108)	1,250,108	(516,982)	516,982

② 가격위험해당사항 없음③ 외환위험

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	자산	부채

USD	130,222,341	33,190,541

JPY	5,016,663	6,154,573

INR	-	3,406

CAD	-	11,289

EUR	8,476,592	5,528,701

MYR	676,187	314,174

HUF	244,663	322,551

KRW	375,634	-

합 계	145,012,080	45,525,235

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	9,703,180	(9,703,180)	11,511,955	(11,511,955)

JPY	(113,791)	113,791	(341,316)	341,316

INR	(341)	341	(307)	307

CAD	(1,129)	1,129	(1,362)	1,362

EUR	294,789	(294,789)	347,724	(347,724)

MYR	36,201	(36,201)	301,910	(301,910)

CNY	-	-	(2,588)	2,588

HUF	(7,789)	7,789	4,758	(4,758)

KRW	37,563	(37,563)	10,820,068	(10,820,068)

합 계	9,948,683	(9,948,683)	22,640,842	(22,640,842)

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결회사는 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

④ 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 대여금및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라, 기타금융자산(채무증권), 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당기말과 전기말 현재 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

⑤ 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

매입채무및기타채무	41,720,069	-	-	41,720,069

차입금	22,915,252	101,983,149	8,957,878	133,856,279

리스부채	8,730,067	12,446,230	7,694,166	28,870,463

장기예수보증금	-	5,000	-	5,000

합 계	73,365,388	114,434,379	16,652,044	204,451,811

전기말	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

매입채무및기타채무	73,375,213	74,822	-	73,450,035

차입금	148,556,958	274,297	5,382,057	154,213,312

신주인수권부사채	53,237,933	(435,786)	-	52,802,147

리스부채	9,149,791	11,558,533	7,673,619	28,381,943

당기손익-공정가치금융부채	4,535,519	-	-	4,535,519

합 계	288,855,414	11,471,866	13,055,676	313,382,956

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.※ 자세한 내용은 연결재무제표 주석 "40. 위험관리"를 참조하시기 바랍니다.

(2) 위험관리정책 1) 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금, 신주인수권부사채 및 전환사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본입니다. 당기말과 전기말 현재 자본조달비율은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	125,010,761	201,931,735

차감: 현금및현금성자산	(418,622,510)	(551,987,465)

순부채	(293,611,749)	(350,055,730)

총자본	1,930,425,669	1,965,832,680

자본조달비율(%)(*)	-	-

(*) 당기말과 전기말 현재 순부채가 부의 금액임에 따라 자본조달비율을 산정하지 아니하였습니다.

2) 금융위험관리 연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 외환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

나 . 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 2024년 12월 31일 기준 파생상품 계약 잔액은 없습니다.

- 연결회사의 주권 관련 사채권의 발행내역

회사의 종속기업인 롯데이엠글로벌㈜가 발행한 신주인수권부사채의 주요내역은 다음과 같습니다.

구 분	신주인수권부사채

발행회사	롯데이엠글로벌㈜

투자자	롯데에너지머티리얼즈 주식회사

권면총액	100,000,000,000원

명칭	무기명식 무보증 분리형 사모신주인수권부사채 (2회차)

만기일	발행일(2022.03.10)로부터 3년

이자율	표면이자율 4.6%

이자지급방법	사채 발행일 익일부터 매 3개월

신주인수권의 권면총액	100,000,000,000원

행사가격	1주당 49,360원

행사가격조정	1) 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, 종전의 신주인수권행사가격을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 필요시3) 감자 및 주식 병합 등 본건 주식의 가치 상승사유가 발생하는 경우

행사 발행 주식 종류	기명식 보통주

발행회사의 중도상환권	발행회사는 본건 사채의 만기 전에 기업공개를 위한 상장예비심사청구 등 절차에 착수하는 경우에 한하여 매 이자지급일에 본건 사채의 전부 또는 일부를 상환할 수 있음. 발행회사가 중도상환권을 행사할 경우 사채의 권면총액과 이에 대해 제12항에서 정한 이율을 적용하여 계산한 금액을 더한 원리금을 일시 상환하여야 함.

※ 당기 중 현물출자 전환 및 상환 완료된 내역은 제외하였습니다.

다. 계약서 상 주식에 대한 옵션계약

2021년 4분기에 연결회사는 투자자가 보유한 주식에 대해 일정한 조건하에서 권리행사할 수 있는 계약을 체결하였고, 이에 대한 수정계약을 2023년 2분기 진행하였습니다. 2024년 6월 20일 롯데이엠글로벌(주)는 재무적 투자자(이하 "투자자")가 소유한 LOTTE EM Europe S.a r.l. (이하"LEME") 주식 1/3에 대해 Call Option 행사하여 현재는 이와 관련된 옵션이 모두 소멸되었습니다.