롯데에너지머티리얼즈 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

[지배회사의 내용] ※ 대상회사 : 일진머티리얼즈주식회사 가. 사업의 개요 1. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 당사가 제조하여 판매하는 Elecfoil제품의 고객은 리튬이온 2차전지 제조업체와 PCB 업체입니다. 2차전지는 일회성인 1차전지와는 달리 전기를 저장했다가 반복사용이 가능한 전지입니다. 당사가 제조하는 Elefoil은 리튬2차전지의 음극집전체로서 전기화학반응에 의해 발생되는 전자를 모으거나, 전기화학반응에 필요한 전자를 공급하는 역할을 수행합니다. 현재 생산/판매되고 있는 거의 모든 모바일 IT제품(휴대전화, 노트북PC, 디지털카메라, 캠코더 등)에는 리튬2차전지가 사용되고 있습니다. 향후 모바일 IT산업, 전기자동차 산업, 지능형 로봇 산업, 친환경 에너지 산업 등의 고속성장이 예상됨에 따라, 이들 산업의 핵심부품인 리튬2차전지 시장도 폭발적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 당사에서 판매중인 I2B제품이 리튬2차전지 음극집전체용 Elecfoil으로 사용되고 있습니다.최근 경향으로 주요 완성차업체와 전기차업체가 전기차 시장을 선도하며 당사의 Elecfoil도 IT 제품보다는 전기자동차용 및 ESS용 등 중대형 전지용 매출이 증가하고 있습니다. 리튬2차전지산업은 IT기기의 융·복합화, 전기자동차(xEV,하이브리드 자동차) 및 에너지 저장분야(ESS) 등 새로운 응용분야의 등장으로 인하여 향후 성장가능성이 높은 분야입니다. 특히 기후변화 대응을 위해 세계적 온실가스 의무감축 등 대기오염에 따른 환경규제 강화로 인하여 자동차시장의 패러다임이 높은 효율과 연비를 지향하는 친환경 자동차로 전환되고 있으며, 이는 친환경 자동차 판매의무화 확대로 이어지고 있습니다.

세계적으로 소비되는 전지 가운데 2차전지가 차지하는 비중은 30%정도이나 친환경 정책의 강화로 2차전지 사용이 확대되고 있어, 향후 전체 전지사용량 중 2차전지의 비중이 70%까지 확대될 전망입니다.

■ 글로벌 배터리 시장 전망

※ 자료출처 : SNE Resaerch 리튬 2차전지의 글로벌 시장 수요가 지속적으로 성장할 전망입니다. 글로벌 친환경정책 강화 기조에 따라 전기차 보급이 확대되며 리튬 2차전지 시장은 2030년 3,000GWh를 상회할 것입니다. 2차전지 시장은 전기자동차 및 ESS에 적용되는 중대형 배터리가 시장의 성장을 주도적으로 이끌어가는 한 편, IT중심의 소형 전지도 성숙기에 접어든 모바일 외에 전동공구, 무선이어폰, E-모빌리티 등 분야로 꾸준히 성장 할 전망입니다. 2 020년 중국이 전기차 보조금을 축소하며 시장이 위축됐지만 유럽의 이산화탄소 배출규제와 자동차 업계의 잇따른 전기차 모델 출시로 전기자동차 보급의 증가를 예상하며 2030년 xEV의 사용량은 약 3,066GWh를 전망하고 있습니다. 중대형 배터리 시장의 한 축을 담당하고 있는 에너지저장장치시스템(ESS) 시장 역시 글로벌 신재생 에너지에 대한 관심이 나날이 증가하며 성장할 전망입니다. ■ 글로벌 스마트폰 판매 수량 및 시장 규모 성장률

※ 자료출처 : IDC, 유진투자증권 IT중심의 소형 전지시장과 고부가 PCB 시장의 둔화는 글로벌 스마트폰의 성장률과 밀접한 관계가 있습니다. 대표적인 IT제품인 스마트폰의 출하량은 연평균 두자릿수 성장률을 기록했으나 2016년부터 한자릿수 성장률로 감소하였습니다. 2016년에는 전년대비 약 6%의 성장률을 기록하며 처음으로 한자릿수 성장률에 진입하였습니다. 2020년에는코로나 바이러스의 글로벌 확산에 따른 급격한 수요 위축으로 스마트폰 시장의 성장 둔화가 지속되며 전세계 스마트폰 출하량은 역성장을 기록했으나 2021년 스마트폰 시장은 5년만에 플러스 성장을 기록할 전망입니다. 현재 스마트폰 시장은 성숙기에 도래하여 새로운 변화가 필요한 시점입니다. 최근 스마트폰 시장은 인도, 남미, 동남아시아 시장에 중저가 스마트폰 판매를 통해 시장을 유지하고 폴더블, 5G 등의 변화를 시도하며 중장기적 관점에서 경쟁력을 확보하고 있습니다. 폴더블 폰 출시와 5G(대용량, 초저지연, 대규모연결 등) 서비스 구현을 통해 2021년부터 본격적인 글로벌 수요 증가를 예상하고 있습니다. ■ 글로벌 전기차 시장 전망

※ 자료출처 : 유진투자증권

글로벌 전기차 시장규모는 전기자동차가 기존 자동차의 대체재로 부상하며 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다. 2021년이 시작되며 전기차 시장의 성장이 뚜렷하게 나타나고 있으며, 연구결과에 따르면 글로벌 전기차 시장은 2018~2025년에 연평균 29%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 시장 성장의 이유는 아래의 4가지 이유와 같습니다. (1) 유럽의 배출가스 규제와 전기차 판매량 호조 최근 유럽은 지구온난화에 적극적으로 대응하기 위해 배출가스 규제를 더욱 강화하고 있습니다. 유럽연합은 2018년 연말 차량당 이산화탄소 배출을 2021년(95g/km)을 기준으로 2025년까지 15%, 2030년까지는 37.5% 추가 감축하는 방안에 합의했습니다. 이러한 강화된 유럽의 배출가스 규제는 코로나19라는 사태에도 전기차 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 2020년 전기차 판매량은 306만대 수준으로 코로나 여파에도 불구하고 전년대비 39% 증가한 성장세를 보였습니다. 2021년에는 약354만대로 전망하고 있으며, 글로벌 완성차 업체가 배출가스 규제에 따라 전기자동차 개발과 판매 계획을 경쟁적으로 발표하며 전기차 시장의 확대를 불러오고 있습니다. (2) 글로벌 완성차 업체들의 판매 목표 글로벌 완성차 업체들의 전기차 라인업의 출시 및 판매가 예정되며 전기차 시장 확대가 본격적으로 진행되고 있습니다. 현대차는 2021년 전기차 전용 플랫폼인 E-GMP를 탑재한 4종의 전기차 신차를 출시할 예정입니다. '아이오닉5', 기아차의 '이메진', 제네시스 'eGV80', 'JW' 등 4종의 신차가 출시 될 예정입니다. 폭스바겐의 경우, 그룹의 연간 전기차 생산목표를 2023년 1백만대, 2025년 1.5백만대로 목표를 확정했습니다. BMW도 2025년까지 전기차 25종을 출시하고 이 중 절반을 순수전기차 모델로 채우겠다는 목표를 제시했습니다. GM의 경우, 약 20종 이상의 전기차 모델과 연간 1백만대 이상의 판매를 목표로 하고있습니다. 또 테슬라, 리비안, 루시드 등 2021년 출시 예정인 전기차 모델 라인업이 예정되어 있습니다. 이러한 글로벌 완성차 업체들의 판매 목표를 종합하면 2025년 전기차 판매는 2,200만대 전후며 현실적인 전망치는 약 1,600만대로 판단됩니다. 이처럼 완성차 업체들의 공격적인 목표치를 감안시 연평균 성장률은 약 29%에 이를 것으로 판단됩니다. (3) 배터리 가격하락 2차전지 기술의 발전과 원재료 가격 안정화 등 덕분에 배터리 가격이 지속적으로 하락할 것으로 예상되며 전기차 확산에 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다. 2020년 9월 테슬라는 배터리 데이를 열고 기존 원통형 배터리보다 더 큰 원통형 배터리(4860 배터리) 개발 소식을 알리며 향후 배터리 제조 비용을 56% 수준까지 낮추는 청사진을 제시했습니다. 더불어 배터리 산업계는 하이-니켈의 양극재 중심의 배터리를 개발하며 고가의 소재인 코발트의 비중을 줄이며 배터리의 가격은 지속적으로 낮추고 있습니다. 산업계의 노력으로 전기차는 내연기관차의 유지 비용이 같아지는 '가격 패리티'를 빠르게 달성할 수 있을 것으로 보입니다. (4) 탄소중립 선언과 글로벌 친환경 정책 탄소중립은 온실가스 배출량과 제거량을 더했을 때 순배출량이 '0'인 상태를 말합니다. 전세계적으로 2035년 이후 내연기관 판매 금지를 선언하는 도시와 국가가 증가하고 있습니다. 파리기후 협약에 참여한 195개 국가는 2050년 탄소중립을 목표로 하고 있으며, 2021년부터 자발적 감축목표에 따라 탄소저감을 실행하고 있고 , 이 에따라 향후 많은 국가들이 2035년 내연기관차 판매금지를 선언할 것으로 예상하고 있습니다. 국내도 2050년까지 탄소중립을 목표로 공식화하며 에너지 전환에 가속도가 붙은 전망입니다. 글로벌 최대 전기차 시장인 중국은 최근 전기·수소 등 친환경 자동차 육성 계획을 발표하며 2035년에는 내연기관차 판매 비율을 현재 95%에서 0%로 줄이기로 했습니다. 또한 전기차 수요가 늘고있는 미국 시장의 경우, 조 바이든 후보가 대통령으로 당선되면서 친환경 차에 대한 전망이 더욱 부각될 것입니다. 조 바이든 당선인은 2조 달러 규모의 친환경 인프라 투자 계획을 가지고 있으며 2050년까지 탄소 배출 제로를 공약으로 내세웠습니다. 4차산업 혁명 시대에 발 맞춰 세계가 탄소중립을 목표로 내세우며 친환경차 전환이 더욱 빠르게 진행되고 있습니다. 이에 따라 전기차 시장은 연간 성장률 29% 수준의 빠른 성장을 이룰 것으로 보입니다. ■ 전자회로기판 시장 Elecfoil의 또다른 용도는 PCB의 회로를 구성하는 얇은 구리박입니다. PCB산업은 크게 Elecfoil 또는 CCL(Copper Clad Laminate)을 생산하는 원재료제조기업과 이러한 원재료에 회로설계를 통해 완제품을 생산하는 PCB제조기업으로 나누어집니다. PCB(Printed Circuit Board)는 반도체, 컨덴서, 저항기 등 각종 부품을 구리배선이 가늘게 인쇄된 곳에 끼울 수 있게 되어 있는 제품으로서, 부품 상호간을 연결시키는 구실을 하는 전자부품입니다. PCB는 전기배선을 효율적으로 설계할 수 있도록 함으로써 IT제품의 크기를 줄이고 성능을 높이는 역할을 하는 부품입니다.CCL은 절연체인 합성수지 표면에 Elecfoil을 입힌 것입니다. PCB업체는 이를 납품받아 CCL상에 인쇄회로를 설계하고 가공하여 PCB로 만들어 최종소비자인 세트업체(삼성전자, LG전자 등)에 납품을 하게 됩니다.

■ 연도별 세계 전자회로기판 시장 규모 (단위: 백만불, % )

구분	2017년	2018년	2019년	2020년(F)	점유율('20년)	성장율('20년)	CAGR

중국	29,100	29,800	29,600	30,200	47.6	2.0	1.2

한국	7,900	7,700	7,800	7,900	12.4	1.3	0.0

대만	7,800	7,850	7,700	8,200	12.9	6.5	1.7

일본	5,500	5,600	5,200	5,500	8.7	5.8	0.0

미국	2,750	2,700	2,600	2,700	4.3	3.8	-0.6

유럽	2,100	1,950	1,850	1,900	3.0	2.7	-3.3

동남아 등	6,250	6,400	6,450	7,100	11.2	10.1	4.3

합 계	61,400	62,000	61,520	63,500	100.0	3.8	1.1

※자료 : KPCA, 한국의 전자회로기판 원자재 산업 현황(2021년도판)당사가 생산하는 Elecfoil은 동선(Mill berry 등)을 황산에 녹인 도금액을 전기분해법으로 회전드럼에 얇게 도금하여 말아내는 방법으로 제조합니다. 당사가 Elecfoil을 생산하기 전인 1989년 이전에는 전량 일본에서의 수입에 의존하였으나, 당사가 본격적인 양산 및 판매를 개시한 1990년부터 수입을 대체하게 되어 현재는 국내 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다.

Elecfoil은 고도의 공정기술과 생산 Know-how가 필요한 제품입니다. 최근 IT제품의 경박단소화 경향에 따라 Elecfoil도 얇은 두께의 제품이 요구되고 있습니다. 이에 따라 당사는 6㎛ 이차전지용 일렉포일을 양산해 글로벌 유수의 전지업체에 공급 한데 이어 신규 발매된 스마트폰 배터리에 처음으로 적용 시켰습니다.

■Elecfoil 국내시장규모(단위:톤/년, % )

구 분	2018년	2019년	2020년	2021년(F)	성장률('20년)	CAGR

Rigid PCB용	5,200	3,500	7,150	7,800	81.0	14.5

Flex PCB용	300	200	350	380	6.1	8.2

합계	5,500	3,700	7,500	8,180	75.2	14.1

※자료 : KPCA, 한국의 전자회로기판 원자재 산업 현황(2021년도판)PCB는 크게 Rigid PCB와 Flexible PCB(이하 'FPCB')로 구분됩니다. Rigid PCB는 주위에서 볼 수 있는 거의 모든 IT제품에 사용되며 전체 PCB 생산량 중 95%를 차지하고 있습니다. Rigid PCB는 다층구조의 기판형태로 생산 판매되며, 당사에서 판매중인 ICS제품이 사용됩니다. ■ 국내 PCB 시장규모 (생산기준) (단위:억원/년,%)

구 분	2018년	2019년	2020년	2021년(F)	성장율('20년)	CAGR

PCB	Rigid	41,700	40,000	39,800	40,500	-0.5	-1.0

Flexible	30,800	31,200	32,200	32,500	3.2	1.8

IC-Substrate	25,500	27,800	33,000	35,000	18.7	11.1

합 계	98,000	99,000	105,000	108,000	6.1	3.3

※자료 : KPCA, 한국의 전자회로기판 원자재 산업 현황(2021년도판)

2020년 국내 전자회로 기판 생산액은 반도체용 기판과 R-F기판의 실적호조에 따라 전년 대비 3.3% 증가한 10조 5,000억 원의 실적을 나타냈습니다. 팬데믹 영향으로 글로벌 스마트폰 제조업체의 수요 둔화에 따라 HDI기판의 실적하락은 하락요인 이었으나, 메모리 반도체 수요증가에 따른 반도체용 기판의 큰 폭의 실적 향상으로 당초 마이너스 성장 예상을 깨고, 최고 실적을 기록하였습니다.2021년도에는 스마트폰 시장의 기저효과로 증가가 예상되며, 5G용 기판, 폴더블폰 용 기판, 카메라 채용 수 증가 등에서 새로운 수요가 발생할 것으로 보입니다. ■ CCL 국내시장규모 (생산기준) (단위:억원/년,%)

구 분	2018년	2019년	2020년	2021년	성장률('20년)	CAGR

CCL	Rigid	6,280	6,270	6,830	7,150	8.9	4.4

Flexible	4,990	5,110	5,200	5,310	1.8	2.1

합계	11,270	11,380	12,030	12,460	5.7	3.4

※자료 : KPCA, 한국의 전자회로기판 원자재 산업 현황(2021년도판)

(2) 산업의 성장성 세계전자회로기판 시장은 2019년 61,200백만 불에서 2020년도에는 3.8% 늘어난 63,500백만 불이 예상됩니다. 2020년 실적은 코로나19에 의한 팬데믹의 영향을 받아 HDI 및 F-PCB는 줄어든 반면, 언택트 문화 확산에 따른 PKG용 기판 수요는 크게 증가하였습니다. 또한 5G 이동통신 관련 기판 수요도 증가하였습니다. 2021년에도 기판업계에 가장 큰 영향을 미치는 스마트폰의 출하량이 기저효과로 2020년 보다 증가가 예상되고 있습니다. 특히, 고부가제품인 5G용 스마트폰과 폴더블폰의 증가가, 5G 기지국 관련 수요도 꾸준히 증가할 것으로 보이며, 반도체용 기판도 실적이 늘어날 것이 예상되고 있습니다. 자동차 판매도 올해보다 증가할 전망이기에 전장용도 늘어날 것으로 보입니다. 양단면 기판과 HDI 및 R-F기판을 제외한 FPCB는 줄어들 전망입니다. 2020년 TOP4(한,중,일,대)에서의 전자회로 기판 생산 규모는 518억불로 세계 시장의 81.8% 차지하고 있습니다. 대만은 2008년부터, 일본은 2013년부터 해외 생산이 자국 내 생산을 초과하였으며 한국은 지금까지는 해외생산 비중이 적었으나, 2017년을 기점으로 플렉시블 기판의 해외생산 비중 증가로 해외생산이 2020년에는 전체 생산금액의 19.0%를 차지했습니다. ■ 용도별 세계 전자회로기판 시장 규모 (단위: M USD, %)

구분	18년	19년	20년(F)	점유율('20)	성장율('20)

컴퓨터	PC	8,500	8,400	8,700	13.7	3.6

서버/스토리지	3,400	3,200	3,900	5.2	21.9

기타	3,350	3,300	3,900	5.4	18.2

통신	휴대폰	13,200	13,000	12,600	21.2	-3.1

제반기기	5,950	6,000	6,900	9.8	15.0

웨어러블, Iot	1,200	1,300	1,600	2.1	23.1

가 전	5,400	5,400	5,600	8.8	3.7

자동차	7,000	6,700	6,000	10.9	-10.4

산업/	산업	4,500	4,200	4,200	6.9	0.0

PV	1,300	1,400	1,600	2.3	14.3

의료	3,600	3,700	3,800	6.0	2.7

군사/항공	4,600	4,600	4,700	7.5	2.2

합계	62,000	61,200	63,500	100.0	3.8

※자료 : 한국전자회로산업협회, 전자회로기판 산업현황 (2021년도판)

(3) 경기변동의 특성 Elecfoil사업은 IT산업의 변동과 매우 밀접한 관계에 있습니다. IT산업의 경우 세계경제의 경기변동에 따라 영향을 받기 때문에, Elecfoil사업은 궁극적으로 세계경제의 경기변동에 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 스마트폰 시장의 성장률 둔화에도 2차전지 수요는 전기자동차의 성장과 함께 폭발적으로 증가하고 있어 당사의 Elecfoil의 경기 변동에 대한 탄력성은 낮아지고 있는 추세입니다.

Elecfoil 매출은 보통 연말에 재고조정을 완료하고 1/4분기부터 서서히 수요가 증가하여 2/4분기, 3/4분기에 절정을 이루고 4/4분기에는 서서히 재고조정에 돌입하는 경향이 있습니다. 그러나 최근에는 IT제품의 소비성향이 계절적인 요인과는 별개로 움직이는 경향을 보여 과거 대비 이러한 계절적인 매출변동폭은 줄어드는 모습을 보이고 있습니다. 또한 계절적인 경기변동성에도 불구하고, 고급 IT제품에 사용되는 고기능 Elecfoil의 경우는 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 이를 위해 당사에서는 기술 및 R 대한 지속적인 투자와 신제품 개발에 노력하고 있습니다.

(4) 경쟁 요소

Elecfoil산업은 국내에서 생산하는 회사가 당사를 포함해 2개사 밖에 없을 정도로 고도의 생산기술을 요구하고 신규 진입시 대규모의 설비투자를 요구하는 장치산업으로 진입장벽이 높습니다. 특히 Elecfoil 생산시 빈번하게 발생하는 불량을 줄이는 것이 업체의 경쟁력으로 Elecfoil산업은 생산수율을 높이는 일이 여느제품보다 까다롭습니다. 당사는 초고밀도의 세밀하고 정교한 기술력이 보유하고 있고 30년 이상의 노하우를 통해 우수한 품질과 생산성을 확보하였습니다.2차전지 음극집전체용 Elecfoil은 타사 대비 차별화된 높은 기술력으로 생산되고 있으 며 그 기술력을 인정받고 있습니다. 구체적으로 Elecfoil의 물성을 결정하는 첨가제는 각 업체의 고유한 기술력이라 할 수 있습니다. 당사는 2차전지 음극집전체용 Elecfoi l의 고유한 기술력으로 타사와 차별화된 신제품을 꾸준히 연구 및 개발하고 있습니다. 2차전지의 용량이 증가할 것으로 예상됨에 따라 당사는 2017년 차세대 2차 전지용 Elecfoil인 'I2S'를 출시하였습니다. I2S는 고강도, 고연신율을 자랑하는 제품으로 고온과 고압에 견딜 수 있는 것이 가장 큰 장점입니다. 이와 같은 물성은 기존과 같은 부피 및 무게로 용량과 출력을 대폭 향상시켜 2차전지의 성능을 개선시킵니다. 향후 주행거리가 대폭 증가할 것으로 예상되는 전기자동차의 고출력·고용량 배터리에 채용될 것 으로 전망하고 있습니다.

IT기기의 경박단소화 추세에 따라 Elecfoil 시장의 기술개발도 급진전되고 있습니다. 과거에는 제품의 두께가 70㎛, 35㎛ 등의 제품이 주력으로 사용되었으나, 현재는 18㎛, 12㎛이 주로 사용되고 있습니다. 특히 PCB 회로의 조밀화 및 공정 간소화 경향, PCB의 다층화 및 패키징 기술 향상 등으로 인해 1.5㎛, 2㎛, 3㎛ 등 극박 Elecfoil의 수요도 꾸준히 증가 중입니다. 이러한 수요에 대응하여 일진머티리얼즈는 국내 최초로 1.5㎛ 반도체용 초극박 일렉포일의 국산화에 성공했습니다. 이 제품은 일본이 독점하던 제품으로 국내 기업으로는 최초로 양산에 성공하며 수입 대체효과를 기대할 수 있을 것입니다.

최근 후방업체인 CCL 및 PCB업체들이 평균재고보유기간을 줄이기 위하여 제품의 공급기간을 단축을 원하는 업체들의 요구가 증가하고 있습니다. 이에 대비하여 당사는 적정재고의 운영을 통하여 고객들의 요구에 적극적으로 대응하고 있습니다. 나. 회사의 현황(1) 회사의 영업 및 생산

당사의 본사는 전북 익산 2공단에 위치하고 있습니다. 익산공장은 1공장, 2공장, 3공장,4공장으로 구성되어 있으며, 최고품질의 Elecfoil을 생산하는 생산라인을 갖추고, 최고 수준의 Elecfoil을 생산하고 있습니다. 2차전지 Elecfoil(I2B) 부문의 수요확대에 따라 필수소재인 Elecfoil을 판매하는 당사도 Product mix 개선과 말레이시아에 신규시설 투자를 진행하며 글로벌 생산에 발돋움 하였습니다.

Elecfoil산업은 장치산업인 동시에 상당한 기술력이 요구되는 기술집약산업으로서 당사는 설립 이후 끊임없는 연구개발을 통해 최고 품질의 Elecfoil을 양산하는 Know-How를 지니고 있으며, 지속적인 설비 확충을 통해 국내 Elecfoil 시장의 수입대체를 이루면서 높은 성장률을 보이고 있습니다.

특수 Elecfoil은 일본 Elecfoil업체들이 주도하던 2차전지 음극 집전체용 Elecfoil 시장 및 FPCB 시장에 진입하기 위해 2001년 7월부터 I2B를 개발 및 생산하였습니다. 당사는 2004년부터 I2B제품을 판매하기 시작하여 현재 한국 및 일본의 대형 전지 업체 위주로 판매수량을 증대시켰으며, 이러한 2차전지시장은 글로벌 상위 5개 대형 업체의 시장점유율이 70%에 이르는 과점시장으로, 당사는 이들 업체 위주로 영업을 집중하고 있습니다. 2015년 부터는 중국의 전기차 시장 본격화라는 시장 동향에 맞추어 당사는 중국 고객사도 확보하여 시장 트랜드에 한 걸음 빠른 대처를 하고 있습니다. 동시에 전기자동차용 2차전지를 준비하는 기업에 대한 점유율을 높이기 위해 중국, 미국, 한국 , 일본 및 유럽의 전기자동차 업체에 마케팅을 집중하고 있습니다.

(2) 시장의 특성

전지형 동박 시장은 일본, 한국, 중국 등 아시아 3국에 2차전지업체들이 집중되어 있으며, 소형전지 부문은 한국과 일본이 시장을 주도해 왔으나, 최근 중국 전기차 시장의 성장으로 중국의 점유율이 증가하고있습니다. 당사는 국내 고객사인 삼성SDI, LG화학 외 중국, 일본, 유럽 등 세계 주요 리튬이온 2차전지제조업체에게 I2B, I2S제품을 공급하고 있습니다. 최근 전기 자동차 및 전력저장용 전지같은 중대형 전지 시장이 신규로 형성되고 있으며, 이 시장은 현재까지 당사와 거래 중인 한국 기업과 일본 기업이 시장을 선도하고 있습니다. ICS 시장은 크게 국내시장과 해외시장으로 구분됩니다. 판매비중은 국내(60%), 해외(40%)입니다 . 2016년 전반기 까지는 국내시장 및 해외시장 모두 전체 판매물량의 60%가 CCL로 판매되며, 나머지 40%는 PCB로 판매가 되었으나 2016년 말 부터 매출의 대다수를 PCB업체로 판매하고 있습니다. 국내 주요 판매처로는 삼성전기, 코리아써키트, 대덕전자, 인터플렉스 등이며, 해외 주요 판매처로는 중국, 대만, 일본 등이 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망 ▶ Energy 사업 당사는 리튬이차전지 양극활물질인 LMO를 2008년에 개발에 착수하여 2010년 1분기에 건식품, 습식품 각 1개 모델을 개발 완료하였으며, 현재 연간 840톤 규모의 LMO전용 양산라인을 구축하여, 시생산중에 있으며 2013년 1분기 리튬이차전지 업체들로의 매출이 개시 되었습니다. 당사는 현재 세계 1위 규모의 시장 경쟁력을 확보하고 있는 음극집전체용 Elecfoil 사업을 활용하여 리튬이차전지 메이커에 집중하는 영업전략을 전개할 계획입니다.

2. 주요 제품에 관한 사항 가. 주요 제품별 매출현황 (단위:백만원)

품목	제35기 1분기(2021년 1분기)	제34기(2020년)	제33기(2019년)

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

Elecfoil	104,125	94.02%	355,861	88.64%	305,059	90.99%

기타	6,621	5.98%	45,607	11.36%	30,192	9.01%

계	110,746	100.00%	401,468	100.00%	335,251	100.00%

3. 주요 원재료 등에 관한 사항 가. 매입업무 (1)동선(Mill Berry)

① 소요량 산정 - 1년 단위 : 생산팀 연간 사업계획 생산량에 따라 1년간 계획 수립

- 월 단위 : 매월 향후 3개월 실행계획 작성 시 생산팀 실행계획 생산량에 의거 계획 수립

② 업체 선정 업체 미팅 후 상담보고서 상신 후 결정

(보고 내용:과거 거래 실적, 월간 Mill Berry 취급량, 사업 시작 연도, 대표이사 이력)

③ 가격 결정 - 내수 : 전 일 LME 및 당일 환율을 참고하여 시장 상황 및 당사 수급 사정에 따라 가격 결정

- 수입 : 연간계약 및 장기계약 형태로 선적월 혹은 입고월 LME에 연동하는 산식으로 단가 책정 (ex. LME 월 평균 X 99.5%)

- Spot 계약 : 매월 국내 수급 및 시장 단가 사정에 따라 Fixed 된 가격 (LME에 따른)이나 산식 방식으로 체결

④ 주문 - 계약 시 보내오는 Offer Sheet 혹은 견적서에 명판, 인감 날인으로 계약 성사 및

주문한 것으로 갈음함 ⑤ 검수, 입고, 보관 - Mill Berry 규격인 미국 ISRI 규격에 따라 적합한 물건에 한하여

당사 익산 공장 입고 및 계량 후 당사 외주업체로 이송,

계량 후 하차 및 Chopping 작업 진행 후 각 공장 소요량에 따라 각 공장으로 배분 및 입고. 계량 및 재고 관리는 총무팀 소관으로 진행

⑥ 대금지급방법- 내수 : 입고 당일 현금

- 수입 : 공장 입고 후 2일 이내 T/T 송금 또는 L/C at sight 결제

(2) 원부자재 및 약품

① 매월 소요량 및 재고량 확인 후 발주 및 입고

② 재고 관리는 총무팀에서 진행③ 구매절차

- 수입 : 기안 작성 후 발주 진행(P/O 발송)

- 내수 : 발주서 발송④ 대금지급방법

- 수입 : T/T 혹은 L/C 거래

- 내수 : 전자채권 혹은 현금 지급 나. 매입현황 (단위 :백만원)

매입유형	품 목	용도	제35기 1분기('21년)	제34기 ('20년)	제33기 ('19년)

국내 조달	(주)소우메탈外	ICS,I2B,IHT	35,551	129,018	108,274

해외 조달	포스코대우外	18,656	76,794	48,388

해외 조달	프라임글로벌外	15,777	-	15,283

합 계	69,983	205,812	171,945

(*) 모든 업체는 당사와 특수관계여부 없음

다. 원재료 가격변동추이 및 가격변동원인 (1) 가격변동추이 (단위 : 원/kg)

사업년도	구분	제35기 1분기
(2021년)	제34기
(2020년)	제33기
(2019년)	제32기 (2018년)

동선	국 내	9,241	7,061	6,821	7,073

수 입	9,213	7,272	6,947	7,089

계	9,231	7,138	6,845	7,078

(*) 위 가격은 분기 평균 가격입니다. (2) 가격변동원인

- LME가격 변동 및 환율변동에 따라 동선구매가격 변동 4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위:TON/년)

사업부문	품 목	사업소	제35기 1분기	제34기	제33기	제32기

(21년 1분기)	(20년)	(19년)	(18년)

제조	Elecfoil	익산공장말레이시아공장	33,830	33,830	33,830	23,830

기타	삼기공장	624	624	624	624

소 계	34,454	34,454	34,454	24,454

(*) 산출방법 : 분당 평균 Line Speed X 드럼폭 X 1,440분/일 X 30일 (*) 위 생산능력은 연간기준임.

(2) 평균가동시간 : 일 24시간 X 365일 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : TON)

사업부문	품 목	사업소	제35기 1분기	제34기	제33기	제32기

(21년 1분기)	(20년)	(19년)	(18년)

제조	Elecfoil	익산공장말레이시아공장	7,899	27,309	22,485	20,157

기타	삼기공장	15	319	362	51

계	7,914	27,628	22,847	20,208

(*) 상기 생산실적은 완제품 기준으로 작성하였습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업소(사업부문)	제35기 1분기실제가동시간	평균가동률	제34기 실제가동시간	평균가동률	제33기 실제가동시간	평균가동률	제32기실제가동시간	평균가동률

익산공장말레이시아공장(Elecfoil)	205,787	93.40%	812,771	91.31%	733,842	89.97%	641,011	95.3%

합 계	205,787	93.40%	812,771	91.31%	733,842	89.97%	641,011	95.3%

(3) 최근 3사업년도중 변동사항 ① Elecfoil 증설 및 전환- 2008년 I2B 2대 증설

- 2009년 I2B 2대 증설

- 2010년 IHT 1대/I2B 5대 증설- 2011년 I2B 4대 증설- 2015년 ICS 제2공장 I2B로 전환 - 2016년 ICS 제3공장 I2B로 전환

② 신공장 증설 및 이전

- 2011년 4월 증설(ICS/I2B)- 2017년 I2B 말레이시아 공장증설(1만톤) 증설- 2019년 I2B 말레이시아 공장증설(1만톤) 증설- 2020년 I2B 말레이시아 공장증설(2만톤) 증설 5. 매출에 관한 사항 가. 매출업무 제품의 발주는 전월 말 고객사와 차월 납품분을 협의하여 고객사의 구매 시스템을 이용하여 온라인으로 발주를 진행합니다. 당사는 업체와 일정을 협의한 후 월간, 주간 출고 계획을 수립하여 납품을 진행합니다. 매출채권은 업체의 신용도에 따라 L/C, 전자어음, 구매확인서, 선결제 등을 통해 회수하고 있습니다.

단, 특수 Elecfoil의 일본 업체는 전월 말에 당월 발주물량을 접수하여 월간 출고계획을 수립하여 납품을 진행합니다. 매출채권은 T/T 송금을 통해 회수하고 있습니다.

나. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	구분	제35기(2021년 1분기)	제34기(2020년)	제33기(2019년)

Elecfoil	제품	내수	13,576	63,643	21,492

수출	90,763	292,219	283,568

기타매출	내수	2,421	14,805	15,069

수출	3,986	30,802	15,122

합 계	110,746	401,468	335,251

다. 판매조직 당사의 영업조직은 일반 Elecfoil을 판매하는 영업1팀, 영업2팀 2개의 영업팀으로 구성되어 있습니다. 영업1팀은 국 내외 PCB용 업체들을 주로 담당하고 있으며 국내에서는 소규모 PCB업체를 대응하기 위해 대리점을 운영하고 있습니다. 영업2팀은 국내와 해외시장의 2차전지업체를 대상으로 영업활동을 하고 있습니다.

라. 판매경로 당사의 판매정책은 기본적으로 고객사와의 직거래를 원칙으로 하고 있습니다. 국내/해외/특수박 모두 주요 거래처와는 직거래로 거래를 하고 있으며, 예외적으로 국내 소규모 PCB업체에 대해서는 국내대리점을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.

또한, 중국, 대만, 일본, 유럽 등 지역적으로 광범위한 곳에 흩어져 있어 직거래가 불가능한 소규모 PCB업체는 Agent를 운용하고 대응하고 있으며, 해외 Agent에게는 판매액에 따른 일정 수수료를 지급하고 있습니다. 다만, 납품 및 대금결제는 직거래 형태를 취하여 만일의 위험에 대비하고 있습니다.

마. 판매방법 및 조건 국내 거래처의 경우, 판매 월의 마감일을 기준으로 통상 30일內 결제를 원칙으로 진행하고 있습니다. 회수 방법은 전자 어음, Local L/C, 구매확인서 등을 통해 대금 회수가 이루어지고 있으며, 일부 소형 업체의 경우 선결제 진행 후 판매하는 방식을 통해 매출채권 관리를 하고 있습니다.

해외 거래처의 경우, 수입자의 지불 능력 및 신용도가 중요한 관리 포인트이며 기본적으로 수출보험 공사를 통해 신용조사 및 업체 보험가입한도를 부여 받고 그 한도 내에서 매출을 진행하고 있습니다. 업체의 부도 시에도 수출대금의 95%는 수출보험 공사를 통해 회수가 가능하며, 전체 매출의 70% 정도는 L/C 거래를 통해 매출 중입니다. 해외 거래처의 기본적인 거래조건은 CIF 조건입니다.

바. 판매전략 2차전지용 Elecfoil의 경우, 고용량 고출력용 신제품의 조기 시장진입 및 I2B 생산설비 증설을 통해 공급능력을 확보하여 현재의 시장점유율 1위를 수성할 것입니다. 새로운 시장인 전기자동차, ESS 등 중대형 전지 시장의 성장에 따른 2차전지 업체의 Elecfoil 수요에 대응하기 위하여 I2B 공급능력을 단계적으로 확보하고 있습니다. 현재 글로벌 상위 5개업체 위주로 영업을 집중하고 있으며 생산설비 증설을 통해 각 거래처 내부점유율을 확대하고, 생산능력의 한계로 공급진행이 어려웠던 중국 고객사 및 글로벌 2차전지 업체에 영업을 집중할 것입니다.전기자동차 주행거리 개선이슈가 존재함에 따라 제품 연구개발에 집중하여 고용량 고출력용 Elecfoil을 선도적으로 개발하고 있습니다. 당사는 거래처와 협력하여 차세대 2차전지 음극집전체용 Elecfoil의 선개발을 완료했고 2017년 출시를 진행했습니다. 기존 2차전지용 Elecfoil 제품대비 높은 수익성이 구가하는 제품으로 주요 거래처를 대상으로 적극적인 마케팅을 펼치고 있습니다. 이처럼 프리미엄 Elecfoil의 선개발과 적극적인 프로모션으로 효과적인 I2B 판매전략을 구사하고 있습니다.일반 Elecfoil의 경우, 거래처의 고품위 Elecfoil(Halogen Free용, HDI용 등)의 수요가 증가하고 있습니다. 이에 대응하기 위해 품질관리시스템(TS16949 신규인증)을 강화하고 있으며, 또한 신공장의 증설을 통하여 생산능력을 확대하는 것도 검토 중입니다. 향후 성장가능성이 높은 중국/대만에 대한 판매 비중을 더욱 확대할 계획이며, 경기 변동의 영향을 적게 받는 대형 고객과의 안정적인 거래 유지에 영업력을 집중할 계획입니다.

또한 고부가가치 제품인 패키지용 Elecfoil의 판매비중을 확대하여, 일반Elecfoil 부문의 수익률 극대화 및 High-end 시장점유율 확대를 도모할 계획입니다.

사. 사업부문별 정보 분기말 현재 일렉포일(Elecfoil)사업본부, Energy사업팀, 융복합사업팀으로 구성되어 있습니다. 6. 수주상황

당사는 수시주문 및 납품방식으로 수주를 하고 있으며 공시서류작성일 기준 2건의 장기공급계약 체결건에 따른 수주내역이 있습니다. 당사는 2018년 8월 23일 60,000톤(2019.1.1~2023.12.31), 2020년 6월 24일 30,000톤(2020.06.24~2025.12.31) 규모의 2차전지용 일렉포일 장기공급계약을 체결하였습 니다.

7. 시장위험과 위험관리 최근 국내외 원자재가격과 유가의 불안정, 전세계적인 경기 침체 및 경제성장률의 하락등으로 인하여 당사의 주요 원자재인 구리(CU ; LME)가격의 급변에 따른 안정된 원자재공급가격의 확보를 위해 계약 수주시점에 매출시점에 맞춰서 원자재 공급 계약을 체결하고 있는등, 발생가능한 위험에 대한 회사 정책에 맞는 위험관리를 해 나가고 있습니다.

8. 파생상품 등 풋백옵션 등 거래현황 회사의 종속기업인 IMM TECHNOLOGY SDN.BHD.가 발행한 신주인수권부사채의 주요내역은 다음과 같습니다.

구 분	신주인수권부사채

발행회사	IMM TECHNOLOGY SDN.BHD.

투자자	스틱스페셜시츄에이션윈 유한회사

권면총액	50,000,000,000원

명칭	무기명식 무보증 분리형 사모신주인수권부사채

만기일	발행일(2019.11.27)로부터 5년

신주인수권의 권면총액	50,000,000,000원

행사가격	1주당 1,423원

행사가격조정	1) 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등에 의하여 주식을 발행하거나, 종전의 전환가격을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 필요시3) 감자 및 주식 병합 등 본건 주식의 가치 상승사유가 발생하는 경우

행사 발행 주식 종류	기명식 보통주

콜옵션	최대주 주 또는 최대주주가 지정한 제3자는 투자자가 보유한신주인수권 전부 또는 일부를 액면금액의 3%에 매수할 수 있음(주 석26 참조)

9. 경영상의 주요계약 가. 임대차계약

구분	임대인/연락처	임차기간	비용 (천원)	소재지

보증금	관리비	월세

사무실	일진디앤코	'21.12.31	419,983	규정에 한함	41,998	서울

10. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직당사의 기술연구소는 Elecfoil의 시장 및 기술 선도를 담당하는 선행기술팀과 부품,소재군의 신규사업 Seed Item을 개발을 담당하는 차세대기술팀으로 구성되어 있으며, 기술연구소를 통해 주력사업의 기술경쟁력강화와 미래성장동력의 밑바탕이 될 유망성장 분야에 대한 연구개발 방향 제시 및 창의적 R 체제를 구축하고 있습니다. 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당 사항 없음

[ 주요종속회사의 내용 ]

※ 대상회사 : (주)일진유니스코 연결실체인 일진유니스코는 건축물 외장공사를 전문으로하는 회사로서 건축물에 대한 설계, 시공을 진행하고, 공장에서는 설계된 외장형태로 시공이 가능하도록 창호를제조하고 있습니다. 1. 사업의 개요

(1) 산업의 특성	일진유니스코가 영위하고 있는 산업은 건설경기에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 특히, 건설산업 중 건축업의 경기변화에 많은 영향을 받고 있습니다. Curtain Wall 공법을 국내최초로 도입하여 건축물의 외벽공사를 진행하고 있으며, Curtain Wall공법은 건축물의 하중을 감소시키며, 공사기간을 단축시키는 장점을 가지고 있어 고층건물 건축에는 필수적인 공사방법입니다. 또한, 현재 모든 건축물들은 차별화와 아름다움을 강조하고, Curtain Wall공법은 건축물 외벽에 아름다움을 추구하는 장점을 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성	본 사업은 건설경기의 영향을 많이 받고는 있으며, 시장규모에 대한 정확한 자료는 없으나, 약 7천억~1조원규모의 시장을 형성하고 있습니다. 상업용건물이나 고층오피스텔에서만 적용하는 Curtain Wall 공법은 건물의 아름다움과 공사기간의 단축이라는 장점을 가지고 있어, 많은 건축현장에서 적용되고 있는 공법입니다. 현재 대부분의 건축물은 일진유니스코가 수행하는 방법으로 건축물 외벽공사를 진행하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성	건설경기와 부동산경기에 영향을 받고 있습니다. 당사는 대형오피스 빌딩과 고층 오피스텔 건축에서 가장 많이 적용하는 건축기술입니다. 또한 건설사에서 발주한 공사에 대해서 하도급을 받아 공사를 수행하고 있으므로, 건설경기에 따른 건설사들의 경영상태와 부동산 경기에 따른 사무실 임대 수익율의 증감에 따라서 경기변동이 있는 사업입니다.

(4) 경쟁요소	당사는 1975년 일진금속공업으로 시작하여 현재까지 사업을 영위하고 있으며, 국내 최초도 건축물공사에 Curtain Wall이라는 공법을 적용하여 건축물을 시공하였고, 2010년이후에는 동대문디자인 플라자, 서울시청(신관), 전국경제인연합회 회관, GT타워(강남역), CJ Blossom Park 등의 곡선형태의 건축물 외장공사를 수행하였고, 건물의 아름다움과 최고 품질을 요구하는 Christian Dior, Hermes, Burberry 등 명품 플레그쉽 스토어 외장공사를 수행하여 국내 최고의 건축외장 전문기업으로 거듭나고 있습니다.2008년 해외시장 진출이후 캐나다 벤쿠버하우스, Alberni, Butterfly 현장, 호주 Crown Casino Hotel 현장을 수행하고 있습니다.건축물 외장 공사부분에서는 시공능력과 기술력을 인정받아 동종업계 최고의 설계, 시공 기술력을 가지고 있습니다.본 사업은 수주산업으로 기술력과 함께 가격 경쟁력이 중요한 부분입니다. 최근에는 대기업계열의 창호업체들이 Curtain Wall시장에 진입하여 원가경쟁력을 바탕으로 가격 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성	당사는 건축물 외장공사시 주요 원자재는 알루미늄 bar, sheet와 유리가 주요 원자재이며, 구매한 원자재가 공장에 입고 되어 절단, 가공, 조립 등의 공정을 통하여 건축물에 맞는 창호를 만들어 건축물에 설치합니다. 주요 원자재인 알루미늄은 국제원자재 LME시세의 영향을 받고 있습니다. 원자재 등락에 따라서 생산원가의 등락이 발생하게 되며, 수주후 LME시세의 증가는 생산원가의 추가 부담으로 이어집니다. 공장에서 생산된 창호의 현장 설치는 대부분 인건비성의 경비가 많은 부분을 차지하고 있습니다.

(6) 관계법령 및 정부의 규제 등	건설관련법에 따르고 있으며, 특별한 규제는 없습니다.

2. 회사의 현황 (1) 영업개황 2021년 1분기 실적은 “코로나 19”의 장기화로 인한 불확실성 확대로 국내외 경기가 침체되었고, 건설업도 신규 현장과 대규모 프로젝트의 발주 지연으로 입찰물량이 감소하여 1분기 누적 수주 316억, 매출액은 265원을 달성하였습니다. ※ 사업부문별 3개년 실적금액 증가현황 (단위 : 백만원)

구분	2020년	2019년	2018년

수주액	107,900	152,834	118,421

매출액	117,824	153,028	106,882

총자산	102,279	98,908	94,844

(2) 시장점유율

- 시공능력순위와 시공능력평가액 (단위:백만원, 시평액/순위)

구분	2020년	2019년	2018년

금속창호	166,632 / 3	111,815 / 6	117,786 / 5

지붕건조	10,828 / 73	21,303 / 32	26,052 / 19

(3) 시장의 특성

건설사가 발주하고 수주한 프로젝트에 대해서 설계, 시공업무를 수행하며 공사진행율에 의거하여 매출을 인식하고 있습니다. 전반적인 건설경기에 영향을 받고 있으며, 건설경기에 따라서 수주물량의 증감이 있습니다. 지속적인 건설경기의 침체로 수주물량이 지속적으로 감소하고 있으나, 2008년 인도시장 직접진출 시작으로 최근 캐나다 및 호주 시장에서 대형 프로젝트를 수주하는 등 국내의 부족한 수주물량을 대비하여 해외수주를 바탕으로 안정적인 성장을 도모하고 있습니다. 최근 고부가가치 건물 및 비정형 건물을 선호하는 발주처의 요구에 맞추기 위해 당사는 지속적으로 설계 및 시공 기술력 향상에 투자하고 있으며, 이를 통해 당사의 시장 지배력을 계속 유지될 수 있을 것이라 예상합니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망

국내외 국제금융시장의 불안과 실물경제 침체 지속 등으로 어려운 경영환경이 지속될 것으로 전망하고 있으나, 이러한 국내 시장의 성장한계를 극복하기 위해, 국내사업에서도 사회, 경제적 변화 방향에 맞는 새로운 수요를 창출하기 위하여 다양한 노력을 기울이고 있으며, 또한 유리 및 창호 공사 분야의 신시장 진출을 위해 수익을 최우선으로 사업구도를 마련하고 이의 추진방식에 있어 보다 폭넓은 접근을 시도하고자 최선을 다하고 있습니다. 3. 주요공사 현황(1) 주요실적 현황 (단위 : 백만원)

구 분	2021년 1분기	2020년	2019년	비고

시공실적	비율	시공실적	비율	시공실적	비율

주요실적	국내	23,194	87.5%	104,261	88%	133,738	87%	-

해외	3,317	12.5%	13,563	12%	19,290	13%	-

합 계	26,511	100%	117,824	100%	153,028	100%	-

(2) 공사종류별 완성도 현황 (단위 : 백만원)

구 분	공사건수	완성공사 및 수익인식액	최근결산기말 공사계약잔액	원도급액	평균 도급액

당분기말(21년 1분기)

국내	36	23,194	104,261	435,023	12,084

해외	5	3,317	13,563	103,952	20,790

합 계	41	26,511	117,824	538,975	13,146

4. 주요 원재료(1) 주요 원재료의 현황 (단위 : 백만원)

영업부문	매입원형	품목	구체적용도	매입액	비율(%)	매입처

건설부문	원재료	AL.Bar	Unit 제작	11,169	26%	(주)알루원 등

5. 설비등에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

사업부문	단위	2021년 1분기	2020년	2019년

Unit 창호 제작	ton	696	3,494	4,107

당사의 공장은 규격화된 제품을 생산하는 공장이 아니며, 수주한 건물별로 각기 다른 모양의 Unit 창호를 제작하는 공장으로 Order Made방식으로 생산하는 공장입니다. 또한 당사 공장에서 생산할 수 없는 제품들은 외부에서 제작하여 공장으로 반입하는 경우도 있어 생산량의 증가와 매출이 반드시 비례하지는 않습니다.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 연평균작업일수 : 연도별 실제 근무일수

- 일평균작업시간 : Unit 창호 8.6시간- 총투입공수 : 연평균작업인원 X 연평균작업일수 X 일평균작업시간- 단위당표준생산시간 : 생산투입공수의 평균시간 적용- 생산능력 : 총투입공수 / 단위당표준생산시간

② 산출방법 (단위:명,일,시,Ton)

구분	2020년

연평균 작업인원	210

연평균 작업일수	75

일평균 작업시간	8.6

총 투입공수	135,430

단위당표준 생산시간	195

생산능력	695

(나) 평균가동시간- 1일 평균 가동시간 : ( 8.6 )시간

나. 생산 실적 및 가동률(1) 생산실적

사업부문	단위	제35기 1분기	제34기	제33기

Unit 창호제품	ton	696	3,494	4,107

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	당분기 가동가능시간	당분기 실제가동시간	평균가동률

Unit 창호 제품	696	645	93%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지]	(단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

Unit 창호	자가	경기도 이천	22,096m2	8,728	-	-	-	8,728	7,030

충남 당진	80,003m2	18,257	-	-	-	18,257	11,983

[자산항목 : 건물]	(단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

Unit 창호	자가	경기도 이천	2,325m2	1,268	-	-	19	1,249	-

충남 당진	23,424m2	14,670	-	-	100	14,570	-

[자산항목 : 구축물]	(단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

Unit 창호	자가	경기도 이천	-	21	-	-	1	20	-

충남 당진	-	346	-	-	5	341	-

[자산항목 : 기계장치]	(단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

Unit 창호	자가	충남 당진	-	1,559	25	-	77	1,507	-

[자산항목 : 차량운반구]	(단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

Unit 창호	자가	충남 당진	-	229	-	-	23	206	-

[자산항목 : 공기구비품]	(단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

Unit 창호	자가	충남 당진	-	1,097	48	-	114	1,031	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 ① 진행중인 투자 -해당없음

(3) 영업용부동산의 현황 -해당없음 (4) 수주 및 판매전략 등 ① 판매조직 당사가 영위하고 있는 사업은 수주산업이므로, 수주를 위해서는 기술경쟁력과 가격경쟁력이 필요한 사업입니다.이에 수주물량을 확보하기 위하여 국내·외 수주를 총괄적으로 관리하는 조직이 있으며, 가격중심의 수주영업을 탈피하고 기술력 중심의 수주영업을 위하여 설계, 시공 엔지니어들이 수주영업을 하고 있습니다. ② 수주전략 건설사에서 발주하는 공사를 입찰을 통하여 수주를 하고 있으나, 기술력 중심의 수주를 위하여 설계단계에서부터 기술지원을 하여 적정한 실행예산을 산출하여 주고, 시공과정에서의 어려움을 해결하고 건축주의 디자인에 대한 만족도를 높이가 위하여 외장공사에 대한 기술자문을 해주고 있습니다. 또한, 기존에 진행했던 현장에 대해서는 건설사에 품질 만족도를 배가시켜 기술의 일진이라는 인식을 건설사에 심어주고 있습니다. 6. 수주상황 (단위: 백만원)

사업부문	품 목	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

커튼월	V/H Project 외 (40)개	41	466,396	33	300,060	31	166,336

합 계	41	466,396	33	300,060	31	166,336

7. 시장위험과 위험관리(1) 주요 시장위험

① 재무위험 2020년 전세계를 강타한 코로나 바이러스 사태는 국내외 경기침체가 발생하였습니다. 경기침체로 대형 프로젝트의 발주가 지연되고 있으며, 신규 프로젝트의 발주 감소로인하여 2021년도는 건설경기의 침체가 예상됩니다. 발주 물량의 감소는 건설사간의 저가 수주로 인하여 건설사의 부실이 우려됩니다. 당사는 신규 프로젝트 수주시에 건설사의 재무상태를 확인하고 입찰에 참여하고 있으며, 수주한 현장에 대해서는 건설사에 하도대금지급보증서를 수령한 이후에 공사를 진행하고 있습니다.② 경쟁사 위협 당사가 영위하는 사업은 진입장력이 높지 않아서 대기업계열의 LG하우시스, Posco A, KCC 등 자금력을 바탕으로 시장에 진입하여 경쟁을 하였으나, 가격경쟁력과 기술력을 중요시하는 시장에서 모두 철수하였습니다. 2020년 코로나 바이러스로 건설경기의 침체로 기술력을 중시하는 대형프로젝트 발주기 지연되고 있으며, 가격을 중요시하는 중/소형 프로젝트만 발주하고 있어, 중소형 경쟁사들과 가격 중심의 수주경쟁을 하고 있습니다. 그러나, 본 사업은 가격경쟁력이 있다고 하더라도 기술력이 없는 경우에는 공사를 진행하면서 대형 손실을 발생할 수 있는 사업이므로 기술력에서 우위를 통하여 경쟁우위를 유지하고 있습니다.

(2) 신용위험 -해당없음

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당없음 9. 경영상의 주요 계약 등 해당없음 10. 연구개발활동 해당없음

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 한정된 국내시장을 탈피하여 해외시장 진출을 모색하고 있습니다. 현재 필리핀, 인도네시아, 말레이시아, 베트남, 미얀마와 같은 나라는 건설붐이 일어나고 있으며, 정부주도하에 랜드마크 건축물을 건축하기 위하여 많은 노력을 기울이고 있습니다. 캐나다의 Vancouver House, Alberni, Butterfly와 호주의 Crown Sydney Hotel의 건설실적을 바탕으로 신규 프로젝트 수주를 위해 현지영업을 강화하고 있습니다. 당사는 해외시장에 효율적으로 대응하기 위해 2014년에 필리핀 현지에 법인을 설립하여, 본사의 관리 자를 포함한 30여명의 엔지니어가 해외 프로젝트에 대한 구조계산, 설계 등을 통하여 본사 설계팀과 업무 협업으로 캐나다, 호주 프로젝트를 진행하고 있습니다.

※ 대상회사 : 일진건설(주)

1. 사업의 개요

(1) 산업의 특성	건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 산업으로써 일반 제조업과는 다른 특성을 보유하고 있는 일종의 서비스산업으로 분류되는 것이 일반적입니다. 건설업의 주요 특성은 주문생산형태의 운영, 생산요소의 이동에 따른 제품 생산, 다양한 공급구조 및 유동적인 노동인력, 하도급에 대한 높은 의존도, 각종 정부정책 및 경기변동에 대한 높은 수준의 민감도 등으로 정의할 수 있습니다

(2) 산업의 성장성	건설산업은 타 산업분야와 마찬가지로 개방경제 체제로의 이행을 피할 수 없는 상황입니다. 따라서 향후는 시장경쟁을 통한 건설업체의 차별화가 심화될 것이며 건설시공위주의 단순서비스 산업에서 복합산업구조로 변화될 것으로 전망됩니다.국내 건설시장은 중기적으로는 비교적 완만한 성장세를 지속할 것이 예상되고 있으며 기존 건축물의 유지보수, 건축물의 수명에 따른 리모델링 및 재건축사업이 새로운 시장 기회가 증대될 것으로 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성	건설업은 기본적으로 수주산업이기 때문에 타산업의 경제활동 수준 및 기업의 설비투자, 가계의 주택구매등에 의하여 생산활동이 파생됨으로 상대적으로 타 산업에 비하여 경기에 대한 의존도가 매우 큰 산업입니다. 한편, 타산업에 대한 간접적인 지원 역할 까지를 수행하고 있어 생산 고용 및 부가가치 창출면에서 유발효과가 큰 전략적 산업입니다. 이와 같이 국민 경제내의 높은 파급효과를 감안하여 경기조절 수단으로 사용되기도 합니다.

(4) 경쟁요소	도급방식에 의한 주문생산이 주된 형태임을 고려할 때, 발주자의 교섭력이 절대적이므로 업체간 수주경쟁이 매우 치열할 뿐만 아니라 정부정책에 대한 민감도 또한 높아 영업활동이 매우 가변적인 산업입니다. 그러므로 수주경쟁력을 배가하기 위해서는 시공능력의 극대화, 낮은 수준의 고정비율 유지, 영업 및 자원조달능력 확보, 공사관리능력 배양은 물론이고 금융조달능력 확대 등 주요 성공요인에서의 경쟁력 확보는 필수입니다. 특히 경쟁중심의 시장원리에 따른 공급자 보다는 수요자 중심의 건설환경으로 전환되는 최근의 추이를 고려해 볼 때 미래 핵심상품의 확보 및 원가절감형 시스템으로의 개혁은 새로운 핵심 성공요인으로 대두되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성	건설업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 주거 형태가 다변화되지 못하며, 특정 지역에서의 과다 수요발생으로 지역간 수요편차가 심한 편입니다. 건설업체 사업원가구조의 상당비율을 차지하는 건자재 부분의 경쟁력을 강화하기 위해서는 자재수급에 영향을 주는 환경요인에 대한 정확한 분석 및 자재의 구매 및 조달에 대한 능동적인 전략을 수립하는 것이 필수 요인으로 대두되고 있습니다. 또한 개별 자재의 품목별로 전후방과 연계된 전략을 수립하는 것은 거시적인 측면에서 건설산업 발전에 주요 성공요인으로 대두되고 있습니다. 실재로 최근들어 최저가 낙찰제의 도입 등 건설업의 대내외적 환경이 급변함에 따라 자재조달의 역할이 원가절감과 수익성 제고라는 적극적인 역할로 변화하고 있는 추세입니다.

(6) 관계법령 및 정부의 규제 등	최저가 낙찰제 확대, 300억이상 전면물량내역수정 입찰제 시행과 주계약자 관리방식 공동도급 도입등의 내용을 포함하여, 건설업계의 자율경쟁 및 협력업자와 상생협력을 유도하고 있으며 향후 100억 이상의 최적가치 낙찰제등의 법령개정이 지속적으로 이루어지고 있습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업개황 건 설경기 부진이라는 불확실한 건설환경하에서도 전략적 영업활동을 통하여, 2021년 매출액은 106억원 을 실현하였습니다. 면허별 실적증가로 지역제한 입찰참여 증대 및 공동도급 입찰참여 증대로 영업력을 강화하고 있으며 민간공사로는 특화시장 및 틈새시장 진입, 최저가공사, 해외공사는 선별적 참여로 안정적인 성장을 하고 있으며 내실경영과 단계적 성장으로 경쟁력 있는 건설회사 구축, 사업영역의 다각화, 신기술개발에 힘쓰고 있습니다.

(2) 시장점유율

- 시공능력순위와 시공능력평가액 (시평액, 단위:백만원)

구분	2020년	2019년	2018년	2017년

토목건축	97,231	86,492	73,469	72,043

토목	56,327	56,698	49,456	46,661

건축	85,797	72,932	65,387	64,668

산업환경설비	59,289	52,211	36,017	33,395

조경	29,354	29,093	31,403	21,942

전기	2,228	2,205	1,682	1,842

소방	733	1,349	893	1,055

주) 자료출처 : 대한건설협회 2020년도 종합건설사업자 시공능력평가액 공시> (2020.07.30) (3) 시장의 특성

건설산업은 국내총생산에서 차지하는 비중이 높고, 전후방 효과가 매우 커 정부 경제운영 방침과 주요 정책들이 시장에 미치는 영향력이 아주 높습니다.

또한, 정부를 포함한 공공기관은 건설업체의 주요한 발주처이기도 합니다. 공공기관에서 발주하는 공사는 주로 대형 토목공사 위주의 국가 기간 시설 구축 사업이 많으며, 정부 예산을 재원으로 집행되기 때문에 공사 대가의 수금 등에 위험이 거의 없어 업체들의 경쟁이 치열한 시장 입니다.

정부는 각종 법률과 제도, 그리고 정책의 제·개정으로 건설공사의 입찰, 낙찰 그리고 수익성 등에 많은 영향을 미칩니다. 민간 건설시장은 해를 거듭할수록 브랜드 파워의 중요성이 커지고 있고, 선두권 업체의 시장 지배력 유지 및 강화를 위한 경쟁이 심화되고 있어 사업진출 시 더욱 치밀한 사업기획과 시장분석이 요구되고 있습니다.

해외시장은 국내건설시장 규모의 한계와 입찰제도, 업역제한을 비롯한 제도적, 법률적한계를 넘어설 수 있는 신시장입니다. 그러나, 국내시장에 비해 높은 사업 Risk와 손익추정의 어려움 등으로 철저하게 수익성을 중시하는 선별적 수주와 같이 보다 철저한 사업전략이 요구되는 곳입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

국내외 건설시장은 국제금융시장의 불안과 실물경제 침체 지속 등으로 어려운 경영환경이 지속될 것으로 전망하고 있으나, 이러한 국내 건설시장의 성장한계를 극복하기 위해, 국내사업에서도 사회, 경제적 변화 방향에 맞는 새로운 건설수요를 창출하기 위하여 다양한 노력을 기울이고 있으며, 또한 토건 분야의 해외 신시장 진출을 위해 수익을 최우선으로 사업구도를 마련하고 이의 추진방식에 있어 보다 폭넓은 접근을 시도하고자 최선을 다하고 있습니다. 3. 주요공사 현황(1) 주요공사 현황 (단위 : 백만원)

구 분	제60기 (21년)	제59기 (20년)	제58기 (19년)	비고

시공실적	비율	시공실적	비율	시공실적	비율

도급공사	관급	1,663	16%	11,549	26%	6,189	6%	-

민간	5,203	49%	23,075	53%	70,837	69%	-

해외	3,779	35%	9,049	21%	26,155	25%	-

합 계	10,645	100%	43,673	100%	103,181	100%	-

(2) 공사종류별 완성도 현황 (단위 : 백만원)

구 분	공사건수	완성공사 및 수익인식액	최근결산기말 공사계약잔액

제60기 (21년)

관 급	6	1,663	4,961

민 간	3	5,203	12,192

해 외	1	3,779	50,345

합 계	10	10,645	67,498

* 지배회사인 일진머티리얼즈 공사를 포함한 기준입니다. 4. 주요 원재료 (1) 주요 원재료의 현황 (단위 : 백만원)

영업부문	매입원형	품목	구체적용도	매입액	비율(%)	매입처

건설부문	원재료	레미콘	도급공사	343	8%	영남레미콘외

철근	도급공사	395	10%	인스틸외

기타	도급공사	3,368	82%	-

5. 설비등에 관한 사항 (1) 주요설비의 현황 2021년> (단위: 천원)

구 분	기 초	취 득	처 분	감가상각비	환산차이	기말

토지	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-	-	-

건설용장비	-	-	-	-	-	-

기계장치	-	-	-	-	-	-

차량운반구	-	-	-	-	-	-

기타의유형자산	507,546	50,670	(40,525)	(88,505)	4,138	433,323

건설중인자산	-	-	-	-	-	-

합 계	507,546	50,670	(40,525)	(88,505)	4,138	433,323

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 -해당없음

① 진행중인 투자-해당없음 (3) 영업용부동산의 현황 -해당없음 (4) 매출실적

(단위 : 백만원)

구 분	제60기 (21년 1분기)	제59기 (20년)	제58기 (19년)	비고

시공실적	비율	시공실적	비율	시공실적	비율

도급공사	관급	1,663	16%	11,549	26%	6,189	6%	-

민간	5,203	49%	23,075	53%	70,837	69%	-

해외	3,779	35%	9,049	21%	26,155	25%	-

합 계	10,645	100%	43,673	100%	103,181	100%	-

( 5) 수주 및 판매전략 등 ① 판매조직

수주역량 강화방침의 일환으로 관급공사 및 민간공사의 영업조직 및 인력을 이원화 하여 운영함으로써 개별 공사유형별 수주 활동의 집중화 효과를 가시화 하였습니다. 한편 민간공사 수주역량의 강화차원에서 인적자원의 보강을 시행하였습니다.② 수주전략※ 관급공사

급변하는 건설환경, 치열해지는 관급공사 수주경쟁으로 공사수주에 많은 어려움이 예상되었으나 탄탄한 재무구조(신용등급 "A-") 및 보유실적, 시공능력 등을 핵심역량으로 하여 전 직원이 혼연일체가 되어 공동도급 참여확대 및 안정성 및 수익성을 중심으로 한 선별적인 기술제안공사 및 최저가 공사 참여로 수주활동을 매진하고 있습니다.

※ 민간공사

틈새 시장에 대한 공략을 체계적인 프로젝트 분석을 통하여 사업성이 투명한 프로젝트에 대한 제한적이고 선별적인 수주를 시행함에 따라 투자에 대한 위험을 최소화 하였으며 결과적으로 기업안정성 유지를 기반으로 한 적정 성장을 시현하였습니다. 선진시공역량이 핵심역량으로 요구되는 틈새 시장의 확보를 위한 전략적 마케팅을 중장기적인 관점에서 단계적이고 성공적으로 수행함에 따라 수주경쟁력 배가는 물론이고 기업이미지 제고에도 기여하였습니다.신규사업 CM화 구축(발굴→기획→설계 →시공→유지관리)을 통한 능력강화에 초점을 맞추고 있으며 그룹과의 유기적인 업무연계 및 협조를 통한 시너지효과 창출을 이룰 계획입니다. 6. 수주상황 (1) 수주현황 - 2021년 (단위 : 백만원)

구분	발주처	기본도급액	완성공사액	계약잔액	비고

관급	한국국토정보공사 외	18,548	13,587	4,961	-

민간	진주주상복합 외(*1)	29,365	17,173	12,192	-

해외	일진머티리얼즈 외(*2)	54,124	3,779	50,345	-

합 계	102,037	34,539	67,498	-

(*1), (*2) 지배회사인 일진머티리얼즈 공사를 포함한 연결기준입니다. 7. 시장위험과 위험관리 (1) 주요 시장위험 가. 재무위험관리의 목적 및 정책 당사는 금융부채는 없고 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 금융자산을 보유하고 있습니다. 당사가 보유한 매출채권은 정부발주공사에 대한 매출채권으로서 위험요소는 전혀 없으며 유동성 현금과예금을 충분히 보유하고 있습니다.또한, 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

※ 이자율위험 무차입 경영으로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

※ 환율변동위험 현 재 당사는 환율관련 자산 부채를 보유하고 있지 않으므로 환율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

※ 가격위험 해당 없음

(2) 신용위험 해당없음 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당없음 9. 경영상의 주요 계약 등 해당없음 10. 연구개발활동 해당없음 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당없음