롯데에너지머티리얼즈 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 연결회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 연결회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요연결회사의 지배회사인 롯데에너지머티리얼즈(이하 "당사")는 1987년 설립하여 IT제품의 핵심부품 중의 하나인 PCB(인쇄회로기판), 이차전지 음극집전체에 사용되는 Elecfoil을 생산하는 업체입니다. Elecfoil은 모든 전자제품 및 2차전지에 필수적으로 사용되는 소재로서 최근 전기차 시장의 성장과 더불어 당사의 매출 및 수익성도 성장하고 있습니다.당사는 업계 유일 초극박/고강도/고연신 물성을 동시에 만족하는 Hybrid High-End 동박 제품을 보유하고 있으며, 글로벌 선진 배터리사로부터 우수한 기술력을 인정받고 있습니다. 말레이시아, 유럽 등 주요 거점의 성공적인 글로벌 오퍼레이션을 통해, 이차전지 시장의 Materials Leading Company로 매년 성장하고 있습니다.이에 대응하여 당사는 이차전지 음극집전체용 Elecfoil을 타사 대비 차별화된 높은 기술력으로 생산하고 있으며, 그 기술력을 인정받고 있습니다. 또한 현재 이차전지 음극집전체는 Elecfoil을 제외하고 대체가 어려운 부품이며, 향후 이차전지 용량이 증가할 것으로 예상됨에 따라 2차 전지용 High-End Elecfoil 수요는 지속적으로 급증할 것으로 예상합니다.

Elecfoil 외에도, 이차전지 시장이 요구하는 차세대 배터리 소재 개발(고체전해질, LFP 양극활물질, 실리콘 음극활물질)로 미래 가치를 높이는 R 역량을 강화하는데 집중하고 있으며, 이를 통해 지속성장을 위 한 기반을 확보하도록 노력하겠습니다.

당사의 사업부문은 Elecfoil 이며, 주요제품은 다음과 같습니다.① ElecfoilElecfoil 주요생산제품은 I2B, ICS 등으로 구성되어 있으며, 다양한 고객의 요구사항에 맞추어 2차전지 제조업체와 PCB 업체에 제품을 생산 판매하고 있습니다.② 기타기타 제품 등으로 구성되어 있습니다.연결회사의 주요 종속회사는 아래와 같습니다.[주요 종속회사의 내용]■ 소재부문○ 롯데이엠글로벌㈜롯데이엠글로벌㈜(LOTTE EM GLOBAL CORPORATION)은 Elecfoil 생산을 위한 해외현지생산법인(말레이시아, 유럽 등)의 효율적 관리를 목적으로 2021년 6월에 설립하였습니다.○ LOTTE EM MALAYSIA SDN. BHD.롯데이엠글로벌㈜의 자회사로 2차전지 Elecfoil 부문의 수요확대에 따라 말레이시아에 설립된 해외현지생산법인입니다. 현재, Elecfoil 핵심생산시설을 갖추어 글로벌 생산거점으로 발돋음 하였습니다.○ LOTTE EM EUROPE S.a r.l.롯데이엠글로벌㈜의 자회사로 2차전지 Elecfoil 부문의 수요확대에 따라 유럽에 설립된 해외현지법인으로 2021년 9월에 설립하였습니다. LOTTE ENERGY MATERIALS SPAIN, S.L.을 관리하며 유럽생산거점 마련을 위한 사업을 진행하고 있습니다.○ LOTTE ENERGY MATERIALS SPAIN, S.L.LOTTE EM EUROPE S.a r.l.의 자회사로 2차전지 Elecfoil 부문의 수요확대에 따라 스페인에 설립된 해외현지법인으로 2022년 5월에 설립하였습니다. 2025년말 까지 하이엔드 Elecfoil 핵심생산시설을 갖추어 글로벌 생산거점으로 발돋음할 예정입니다. ■ 건설부문○ 롯데에코월(주) 롯데에코월(주)은 건축물 외장공사를 전문으로하는 회사로서 건축물에 대한 설계, 시공을 진행하고, 공장에서는 설계된 외장형태로 시공이 가능하도록 창호를 제조하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 원)

과 목	37기	36기	증감	증감율

유동자산	1,261,999,605,054	1,436,348,000,822	(174,348,395,768)	-12.14%

현금및현금성자산	551,987,465,038	200,611,632,210	351,375,832,828	175.15%

단기금융상품	20,034,238,160	22,808,525,789	(2,774,287,629)	-12.16%

매출채권및기타채권	202,539,775,316	170,393,834,303	32,145,941,013	18.87%

미청구공사	9,296,186,602	7,093,927,873	2,202,258,729	31.04%

기타유동금융자산	104,591,890,030	711,203,563,882	(606,611,673,852)	-85.29%

당기법인세자산	1,192,885,955	483,024,623	709,861,332	146.96%

기타유동자산	27,323,825,712	18,680,696,148	8,643,129,564	46.27%

재고자산	345,033,338,241	305,072,795,994	39,960,542,247	13.10%

비유동자산	1,130,247,002,880	993,931,801,055	136,315,201,825	13.71%

장기금융기관예치금	71,344,000,000	14,500,000	71,329,500,000	491,927.59%

장기매출채권및기타채권	2,783,750,749	3,774,687,388	(990,936,639)	-26.25%

기타비유동금융자산	24,448,935,389	49,874,269,969	(25,425,334,580)	-50.98%

이연법인세자산	18,092,883,782	13,939,833,195	4,153,050,587	29.79%

관계기업투자	-	40,828,708,529	(40,828,708,529)	-100.00%

유형자산	1,000,400,973,373	873,976,217,105	126,424,756,268	14.47%

투자부동산	914,596,744	938,034,616	(23,437,872)	-2.50%

무형자산	12,207,968,842	10,543,600,734	1,664,368,108	15.79%

기타비유동자산	53,894,001	41,949,519	11,944,482	28.47%

자 산 총 계	2,392,246,607,934	2,430,279,801,877	(38,033,193,943)	-1.56%

유동부채	332,800,203,153	176,543,818,151	156,256,385,002	88.51%

비유동부채	93,613,724,937	263,649,543,311	(170,035,818,374)	-64.49%

부 채 총 계	426,413,928,090	440,193,361,462	(13,779,433,372)	-3.13%

지배기업의 소유지분	1,433,495,290,846	1,459,906,206,782	(26,410,915,936)	-1.81%

비지배지분	532,337,388,998	530,180,233,633	2,157,155,365	0.41%

자 본 총 계	1,965,832,679,844	1,990,086,440,415	(24,253,760,571)	-1.22%

부채와자본총계	2,392,246,607,934	2,430,279,801,877	(38,033,193,943)	-1.56%

(*) ()는 마이너스(-)를 의미함.2023년 12월 31일 기준 자산 총계는 전년대비 380억 감소한 2조 3,922억원입니다. 자산의 주요 감소 원인은 전환사채 상환에 따른 현금및현금성자산의 감소 때문입니다. 부채는 전년 4,402억원 대비 138억원 감소한 4,264억 원입니다.부채의 주요 감소원인은 전환사채를 상환하였기 때문입니다.자본총계는 전년 1조 9,900억원 대비 242억원 감소한 1조 9,658억원 입니다.자본총계의 주요 감소 원인은 당기순손실에 기인합니다. 나. 영업실적

(단위 : 원)

과 목	제37기	제36기	증감	증감율

매출액	809,006,057,001	729,362,921,828	79,643,135,173	10.92%

매출원가	(739,598,235,345)	(599,779,830,484)	(139,818,404,861)	23.31%

매출총이익	69,407,821,656	129,583,091,344	(60,175,269,688)	-46.44%

판매비와관리비	(57,602,439,390)	(44,810,191,189)	(12,792,248,201)	28.55%

영업이익	11,805,382,266	84,772,900,155	(72,967,517,889)	-86.07%

금융수익	52,466,460,352	51,911,472,446	554,987,906	1.07%

금융비용	(106,240,634,131)	(84,558,689,786)	(21,681,944,345)	25.64%

기타영업외수익	21,497,120,185	26,914,650,796	(5,417,530,611)	-20.13%

기타영업외비용	(17,352,326,953)	(19,404,175,106)	2,051,848,153	-10.57%

지분법이익	446,009,305	889,272,081	(443,262,776)	-49.85%

법인세비용차감전순이익	(37,377,988,976)	60,525,430,586	(97,903,419,562)	-161.76%

법인세비용	7,742,200,172	11,538,290,746	(3,796,090,574)	-32.90%

당기순이익	(45,120,189,148)	48,987,139,840	(94,107,328,988)	-192.11%

지배기업의 소유주	(32,544,101,673)	43,826,759,699	(76,370,861,372)	-174.26%

비지배지분	(12,576,087,475)	5,160,380,141	(17,736,467,616)	-343.70%

(*) ()는 마이너스(-)를 의미함.2023년 12월 31일 기준 매출은 전년 대비 796억원 증가한 8,090억원이며, 이러한 매출 증가의 주요한 원인은 전지박 매출 증가에 기인합니다.영업이익은 재고자산 증가에 따른 원가율 상승으로 전년대비 730억원 감소한 118억원을 시현하였습니다.당기순이익은 당사가 보유하고 있는 금융상품에 대한 처분손실이 반영되어 전년대비 941억원 감소한 -451억원을 시현하였습니다. 다. 환율변동 영향

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	자산	부채

USD	176,290,451	61,170,905

JPY	2,493,942	5,907,100

INR	-	3,071

CAD	-	13,617

EUR	3,904,875	427,631

MYR	3,785,283	766,185

CNY	-	25,877

HUF	47,577	-

KRW	108,200,677	-

합 계	294,722,805	68,314,386

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	11,511,955	(11,511,955)	13,072,641	(13,072,641)

JPY	(341,316)	341,316	(36,776)	36,776

INR	(307)	307	(349)	349

CAD	(1,362)	1,362	(339)	339

EUR	347,724	(347,724)	(90,328)	90,328

MYR	301,910	(301,910)	-	-

CNY	(2,588)	2,588	(410)	410

HUF	4,758	(4,758)	-	-

KRW	10,820,068	(10,820,068)	63,308,192	(63,308,192)

합 계	22,640,842	(22,640,842)	76,252,631	(76,252,631)

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결회사는 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

라. 자산의 손상 및 감액 연결회사는 유형자산에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 당기까지 사용가치를 상실 한 자산에 대해 455백만원의 손상차손누계액을 인식하고있습니다.

(단위:천원)

당기말	기계장치	공기구비품	합 계

취득원가	707,838,882	53,019,647	760,858,529

감가상각누계액	(300,876,759)	(37,306,998)	(338,183,757)

손상차손누계액	(416,384)	(39,108)	(455,492)

정부보조금	(359,249)	(20,799)	(380,048)

장부금액	406,186,490	15,652,742	421,839,232

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 연결회사의 2023년 12월 31일 기준 부채비율은 21.7%(연결기준 부채총계/자본총계)로 주기적인 자금수지 예측, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다. 또한 연결회사는 영업활동을 통하여 898억원 현금유출, 투자활동으로 인한 4,722억원 현금유입, 재무활동으로 인한 294억원 현금유출으로 2023년 12월 31일 기준 기말 현금 및 현금성자산은 전년대비 3,513억원 증가(환율변동효과 -17억원 포함)한 5,520억원입니다.연결회사의 부채비율은 22.1%에서 0.4%p 감소한 21.7%로 재무구조 측면에서 강화되었으며, 유동비율은 379%로 전기 814% 대비 435%p 감소하여 유동성 및 자금조달 측면은 다소 약화되었습니다. 나. 자금조달

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금종류	차입처	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

어음할인	㈜우리은행	-	-	-	193,271

운영자금	산업은행	2024-05-25	5.14	100,000,000	-

단기차입금	OCBC Bank	2024-01-03 ~ 2024-04-09	6.09 ~ 6.77	45,832,932	30,414,440

합 계	145,832,932	30,607,711

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금종류	차입처	만 기	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

해외자원개발자금	한국광물자원공사	2024.03.15 ~2027.12.15	1.50	483,190	747,470

장기차입금	Ministry of Industry,Trade and Tourism(Spain)	2033-12-31	-	5,382,057	-

소계	5,865,247	-

차감 : 유동성장기차입금	(212,640)	(264,280)

합 계	5,652,607	483,190

연결회사의 주권 관련 사채 내역에 대해서는 Ⅲ. 재무에 관한 사항 연결주석 "19. 전환사채 및 신주인수권부사채"를 참조하시기 바랍니다. 5. 부외 거래 당사의 부외거래는 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 "연결재무제표 주석" "39. 우발채무 및 약정사항" 및 "재무제표 주석"의 "36. 우발채무 및 약정사항"을 참조하시기 바랍니다. 6. 최근 경영상의 주요 현안 및 전망 2017년 Elecfoil사업 확장을 위해 Malaysia에 IMM TECHNOLOGY SDN. BHD. 설립을 결정을하여 2차전지용 Elecfoil 생산능력을 확보하였습니다.당사는 지속적인 해외사업확장 및 투자를 위해 2023년 8월 스페인 3만톤 신규시설 투자를 이사회를 통해 확정하고 발표하였습니다. 당사는 추후 고객사와 협력를 통해 유럽과 미국 등 현지에 추가적인 증설 및 신규고객창출을 위해 노력하겠습니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 자세한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없음.

다. 기타 사항연결회사의 주요종속회사들과 관련된 주요 내용은 "II. 사업의 내용" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항자세한 사항은 본 보고서 "II. 사업의 내용" 중 "5. 위험관리 및 파생거래" 현황을 참고하시기 바랍니다.