글로본 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1.1 재무위험관리요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.(1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험회사는 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련되 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.회사는 매출 및 상품 매입거래와 관련하여 미국 달러화의 환율변동위험에 노출되어 있으며 보고기간 종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

계정과목	당분기말	전기말

외화금액	장부금액	외화금액	장부금액

매출채권	504,054.33	600,077	504,054.33	600,077

매입채무	68,514.00	90,411	68,514.00	88,342

회사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	50,967	( 50,967)	51,174	(51,174)

② 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간 종료일 현재 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자율 금융부채의 이자율의 1% 변동시 회사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

변동이자율 금융부채	-	-	-	-

(2) 신용위험신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 수취채권에서 발생합니다.회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	2,182,696	3,542,039

매출채권및기타채권(유동)	6,201,827	4,035,870

매출채권및기타채권(비유동)	604,470	2,934,078

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,497,812	1,428,759

합계	10,486,805	11,940,746

(주1) 회사가 보유하는 현금시재액을 제외하였습니다.(3) 유동성위험유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.보고기간 종료일 현재 회사가 보유한 금융부채의 만기 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이하 1년 초과 5년 이하 매입채무및기타부채(유동) 1,753,255 1,764,819 1,764,819 - 매입채무및기타부채(비유동) - - - - 합계 1,753,255 1,764,819 1,764,819 - (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이하 1년 초과 5년 이하 매입채무및기타부채(유동) 2,514,095 2,514,095 2,514,095 - 매입채무및기타부채(비유동) 237,533 237,533 - 237,533 합계 2,751,628 2,751,628 2,514,095 237,533 1.2 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서의 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하고 있습니다.회사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간 종료일 현재의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 부채(A) 1,993,175 2,854,627 자본(B) 10,599,912 10,513,977 부채비율(A/B) 18.80% 27.15% 6. 주요계약 및 연구개발활동 ※ 해당사항 없습니다 7. 기타 참고사항 1. 업계의 현황 (1) 산업의 특성화장품 산업은 화학, 생명과학, 생명공학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로 작용되는 정밀화학 분야의 기술 집약적 산업에 속하며 고부가가치의 특성을 지니고 있습니다. 화장품 산업은 생활수준 향상에 따라 필수 소비재적 성격을 갖고 있으며 소득탄력성이 비교적 큰 상품으로 소득수준의 향상에 따라 수요가 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 기호· 유행에 대해 시장반응이 민감하여 개발 유통 등의 제품 수명이 짧아 다품종 소량생산 제품으로서 소규모 자본 투자형 산업입니다. 이처럼 시장변화에 민감하고 기호성과 유행성이 제품 판매에 영향을 미치기 때문에 다른 소비제품에 비하여 수명이 짧아 제품개발 유통 및 소멸기간이 빠른 것이 특징입니다. 이로 인해 화장품 시장의 경쟁이 심화되고 트렌드가 빠르게 변함에 따라 소비자의 다양한 요구를 만족시키기 위한 높은 수준의 연구개발 능력과 생산대응능력이 요구되고 있습니다. 화장품 산업은 과거 인종에 따른 피부 특성 및 화장 습관의 차이로 인해 여러 국가에서 내수 중심으로 발전해 왔으나, 글로벌 브랜드의 영향력 확대, 선진화된 공법과 정제된 고급원료의 사용으로 인해 점차 선진화, 글로벌화 되고 있습니다. 화장품은 전문점, 할인점, 백화점, 방판, 직판, 인터넷 및 홈쇼핑 등 다양한 유통 경로를 통해 판매되고 있습니다. 오프라인 채널의 경계가 없음은 물론이고 특히 최근 들어 온라인 쇼핑몰, 모바일 쇼핑몰, 편집숍, 멀티숍 등 새로운 유통채널의 다양화, 활성화로 점차 유통구조가 복잡해지고 있으며 경쟁 또한 심화되고 있습니다. 화장품 산업은 다른 업종에 비해 OEM·ODM을 통한 제조 및 판매가 용이하여 시장진입 장벽이 그리 높지 않다고 할 수 있습니다. 진입 장벽이 낮아 경쟁적인 산업이지만 일부 독점적인 경쟁구조는 존재하고 있습니다. (2) 산업의 성장성한국보건산업진흥원이 2022년 12월 발표한 '보건 산업 수출 동향 및 2023년 전망'에 따르면, 2023년 화장품 수출 규모를 다소 낙관적으로 전망했습니다. 긍정 요인으로는 코로나 봉쇄 조치 완화로 일상 회복과 외부 활동이 증가함에 따라 메이크업 제품류의 수요와 수출 증가를 꼽았습니다. 코로나로 수출이 주춤했던 색조화장품의 경우 기저효과 및 보복 소비 성향과 코로나 해제 국면에 따른 관광 문화개방 등으로 수출 활성화가 충분히 예상되고 있습니다. 일본과 미국, 동남아 등지에서 한류 붐과 더불어K-Beauty에 대한 인식과 수요가 확대되면서 중국 대체 지역 채널 확장 가능성이 높아지고 있다는 점도 긍정 요인으로 꼽히고 있습니다. 지역별 분석에 따르면 최대 화장품 수출국인 중국에서 도시봉쇄령 완화로 수출이 증가할 것으로 예상되며 '탈 중국' 전략으로 동남아지역 및 북미 시장 이동이 가속화될 것으로 예상됩니다. 특히 아시아`퍼시픽(67억 달러, +6.8%), 북미(10억 달러, +6.7%), 유럽(9억 달러, +4.9%) 등의 결과가 예상되고 있습니다.