SBI인베스트먼트 사업보고서 (2024.12)
2. 영업의 현황

가. 회사의 현황

(1) 영업 개황에스비아이인베스트먼트(주)는 1986년 11월 설립된 벤처투자회사로서, 벤처투자촉진에 관한 법률에 근거하여 중소 창업기업에 대한 투자지원과 벤처투자조합의 결성ㆍ운영 및 M 주된 사업으로 벤처기업에 지속적으로 투자하고 있습니다. 당사는 소재 ㆍ부품 ㆍ장비, 바이오 ㆍ헬스케어, 미디어 ㆍ콘텐츠 등의 산업은 물론 AI,로봇 등 첨단 산업분야 전반에 걸쳐 고른 투자를 하고 있습니다. 설립 후 현재까지 총86개의 펀드를 운영하며 900개 이상의 기업에 투자를 집행, 200개 이상 회사의 상장을 견인했습니다.

당사의 운용자산 규모는 2024년 12월말 기준 총 1조 4,829억원입니다. 운용 조합은 총 29개이며, 운용조합 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	결성일	결성액

미래창조 SBI ASEAN-M 투자조합	2014년 01월 17일	50,000

SBI-성장사다리 코넥스 활성화펀드	2014년 08월 22일	40,000

2015 KIF-IBKC/SBI 세컨더리 IT전문투자조합	2016년 02월 04일	70,000

IBKC-SBI 바이오펀드 제1호	2016년 03월 17일	30,000

글로벌 게이트웨이 펀드 Ⅰ	2016년 07월 26일	30,000

SBI 헬스케어 펀드 제1호	2016년 12월 15일	7,900

SBI 디지털콘텐츠 글로벌 익스페디션 투자조합	2016년 12월 15일	15,010

에스비아이 성장전략 M 펀드	2016년 12월 30일	89,000

SBI 크로스보더 어드밴티지 펀드	2017년 03월 17일	81,000

SBI-성장사다리 코넥스 활성화펀드 제2호	2017년 10월 23일	38,400

SBI-KIS 2018 투자조합	2018년 05월 02일	13,000

SBI 커머스 이노베이션 투자조합	2018년 05월 28일	21,200

SBI-KIS 밸류업 투자조합	2018년 06월 14일	13,500

SBI 2018 이노베이션 벤처투자조합	2018년 07월 27일	6,500

에스비아이 신성장지원 사모투자합자회사	2019년 05월 30일	110,800

SBI-KIS 2019 BIC(Best-In-Class) 투자조합	2019년 07월 17일	17,500

2019 SBI 일자리창출 펀드	2019년 09월 11일	53,000

2020 SBI 스케일업 펀드	2020년 12월 30일	80,000

에스비아이-케이아이에스 2021 비아이씨(Best-In-Class) 2호 투자조합	2021년 08월 13일	20,300

에스비아이 소부장 스타 펀드 1호	2021년 08월 17일	50,000

2022 삼성 SBI ESG 펀드	2022년 10월 31일	46,000

2022 에스비아이 혁신성장 펀드	2022년 11월 29일	138,400

에스비아이-케이아이에스 2022 비아이씨(Best-In-Class) 3호 투자조합	2022년 12월 01일	21,500

2022 대신-SBI 코넥스 스케일업 펀드	2023년 04월 11일	50,000

에스비아이-피오 데이터혁신 벤처투자조합	2023년 12월 27일	10,400

케이비 에스비아이 글로벌첨단전략 사모투자합자회사	2024년 03월 04일	184,100

에스비아이 소부장 스타 펀드 2호	2024년 08월 06일	34,400

2024 IBK-SBI 문화콘텐츠 펀드	2024년 09월 10일	60,000

스타트업 코리아 삼성 SBI 초격차 펀드	2024년 11월 26일	101,000

실적 변동성이 매우 높은 업계의 특성에도 불구하고 당사는 2013년 이후 2022년 한 해를 제외하고는 흑자를 유지하고 있습니다.2024년 당사의 영업수익은 287억원이며, 영업이익 118억원, 당기순이익 114억원을 기록하였습니다. 영업수익은 전기 대비 약 2.0% 감소하였으나, 영업비용은 18.3% 감소하여 전기 대비 영업이익 37.5%, 당기순이익 36.9% 증가한 영업이익 117억원, 당기순이익 114억원을 시현하였습니다. 고금리 및 경제 여건의 불확실성 증가로 연기금 및 금융사 등의 민간 부문이 벤처 펀드 출자를 대폭 줄이고 있습니다. 하지만 당사는 이러한 여건 속에서도 2024년 총 4개, 3,795억원 규모의 신규 펀드를 결성하여, 역대 최고의 펀드 결성 실적을 기록하였습니다.

(2) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스의 개요 1) 벤처투자(VC) - 벤처펀드의 결성 및 운영 - 벤처기업에 대한 투자 - 경영, 마케팅, 자금 및 기업공개 지원 등을 통한 지속적인 Value-Up 서비스 제공 - 투자기업의 해외시장 진출 지원 - 해외자본 유치 및 첨단기술 확보를 위한 해외투자 2) PEF의 설립 및 운용 3) 기업인수합병(M) 4) SPAC의 설립 및 운용(3) 시장점유율 등

1) 2024년 운용자산 비교 (단위 : 백만원)

순위	회사명	2024년 운용자산 총액(PEF 포함/Co-GP 지분 안분)

1	A사	7,906,000

2	B사	4,255,700

(생략)

16	에스비아이인베스트먼트(주)	1,222,200

벤처캐피탈의 펀드레이징에는 모태펀드 등의 정책자금 및 연기금과 일반법인 및 금융사 등이 각자 보유하고 있는 평가지표에 의거하여 참여하고 있습니다. 따라서 벤처캐피탈의 펀드레이징 실적 및 운용자산 총액 수치는 회사가 보유하고 있는 우수한 인적자원, 검증된 투자 회수실적 등을 간접적으로 확인 가능한 지표가 될 수 있습니다. 2) 2024년 펀드레이징 실적 비교 (단위 : 백만원)

순위	회사명	2024년 펀드레이징 현황(PEF 포함 /Co-GP 지분 안분)

1	A사	908,100

2	B사	669,300

3	에스비아이인베스트먼트(주)	236,950

벤처캐피탈은 모태펀드 등의 정책자금과 연기금 및 일반법인, 금융사 등의 민간자금을 모집하여 펀드를 결성합니다. 당사는 어려운 여건 속에서도 2024년 펀드레이징 부문 업계 3위를 기록했습니다.최근 들어 우수한 투자실적으로 정책금융 운용사로 선정되더라도 민간부문의 자금을 모집하지 못하여 펀드 결성에 실패하는 사례도 있을 정도로 펀드레이징 난이도는 점점 높아지고 있습니다. 최근 3년 간 정책금융 및 민간 부문의 신규 조합 조합원 비중은 아래 표와 같습니다. (단위 : %)

구분	2022년	2023년	2024년

모태펀드 비중	12.7	13.2	22.4

성장금융	7.6	3.8	5.7

기타정책기관	4.8	10.1	9.7

정책금융 합계	25.1	27.1	37.8

금융기관	22.0	27.3	18.1

연금/공제회	11.5	10.3	5.2

VC	10.6	10.7	10.7

일반법인	17.3	15.1	17.9

기타단체/외국인	1.9	2.8	2.9

개인	11.6	6.7	7.0

민간모펀드	0.0	0.0	0.4

민간 부문 합계	74.9	72.9	62.2

(4) 조직도(2024년 12월 31일)

나. 영업의 현황 (영업수익의 구성)

(단위 : 천원, %)

영업종류	제39기	제38기	제37기	비고

영업수익	구성비	영업수익	구성비	영업수익	구성비

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	8,024,240	27.98	1	0.00	1,657,450	9.80	-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	300,869	1.05	135,400	0.46	3,480,446	20.57	-

관계기업 투자이익	2,593,616	9.04	3,946,171	13.48	821,709	4.86	-

관계기업투자 처분이익	61,083	0.21	-	-	21,933	0.13	-

이자수익	1,291,393	4.50	976,728	3.34	466,850	2.76	-

배당금수익	13,954	0.05	12,000	0.04	30,000	0.18	-

수수료수익	16,397,554	57.17	16,540,099	56.50	10,441,003	61.71	-

신용손실충당금환입액	-	-	-	-	-	-	-

기타영업수익	2	0.00	7,665,696	26.18	-	-	-

합계	28,682,711	100.00	29,276,094	100.00	16,919,391	100.00	-

다. 영업의 종류별 현황(1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구분	제39기	제38기	제37기

당기손익-공정가치측정금융자산 인수잔액	7,454,754	9,534,208	10,084,239

당기손익-공정가치측정금융자산 배당이익	1,954	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	300,869	135,400	3,480,446

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익	8,024,240	1	1,657,450

(2) 상각후원가측정금융자산(단위 : 천원)

구분	제39기	제38기	제37기

상각후원가측정금융자산 인수잔액	11,419,194	27,645,094	17,278,924

상각후원가측정금융자산 이자수익	142,170	494,264	269,085

신용손실충당금환입액	-	-	-

(3) 관계기업투자(단위 : 천원)

구분	제39기	제38기	제37기

관계기업투자 인수잔액	68,100,651	70,178,640	79,414,156

관계기업투자 수수료수익	16,397,554	16,540,099	10,441,003

관계기업 투자이익	2,593,616	3,946,171	821,709

관계기업투자 처분이익	61,083	-	21,933

(4) 기타영업수익(단위 : 천원)

구분	제39기	제38기	제37기

이자수익(주1)	1,149,224	482,464	197,765

배당금수익	12,000	12,000	30,000

기타영업수익(주2)	2	7,665,696	-

(주1) 현금 및 현금성자산 등 이자수익(주2) 기타자산 처분이익