SBI인베스트먼트 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 본 경영진단 및 분석의견은 일부 예측자료가 포함될 수 있으며, 실제 결과와 다를 수 있을 수 있음을 인지하시고, 본 내용과 관련된 사항은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 2항에 따라 손해배상의 책임이 없음을 알려드립니다.

2. 경영성과 및 재무상태가. 개요

당사는 중소기업창업지원법에 근거하여 중소창업기업에 대한 투자 지원과 창업투자조합의 결성 등을 영위할 목적으로 1986년 11월 24일에 설립되었습니다. 당사의 주요 사업분야는 벤처투자, PE투자, 기업인수합병(M), 특수목적회사(SPAC)의 설립 및 운용 등입니다.

나. 경영성과

2017년 당사의 연결기준 경영성과를 살펴보면, 연결 영업수익은 182억원이며, 연결 당기순이익은 25억원으로 5년 연속 흑자를 달성하였습니다. 이는 펀드 결성으로 인한 수수료수익의 증가 및 스팩(SPAC)투자의 성공적인 회수에 따른 관계기업투자처분이익 등의 증가로 영업수익이 증가하였기 때문입니다. 주요 수익내역은 수수료수익 102억, 관계기업투자처분이익 24억, 매도가능금융자산처분이익 28억 등입니다.

당사의 지난 2사업년도의 연결기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제32기	제31기	증감율(%)

Ⅰ.영업수익	18,192	16,788	8.4

Ⅱ.영업비용	15,669	13,696	14.4

Ⅲ.영업이익(손실)	2,523	3,092	-18.4

Ⅳ.영업외손익	22	(32)	-168.8

Ⅴ.법인세비용차감전순이익(손실)	2,545	3,060	-16.8

Ⅵ.당기순이익(손실)	2,541	2,882	-11.8

Ⅶ.기타포괄손익	(1,732)	(573)	202.3

Ⅷ.당기총포괄이익(손실)	809	2,308	-64.9

다. 재무상태

2016년 당사의 연결기준 총자산은 약 881억원으로 전년대비 2.4% 증가하였으며 연결기준 총부채는 약 37억원으로 전년대비 5.9% 감소하였습니다. 당기말 자기자본총액은 843억원입니다.

당사의 지난 2사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제32기	제31기	증감율(%)

현금및현금성자산	1,313	-99.9

단기금융상품	2,500	2,500	0.0

당기손익인식금융자산	54	155	-65.2

매도가능금융자산	8,818	12,696	-30.5

대여금및수취채권	16,496	14,999	10.0

종속기업 및 관계기업투자	54,281	50,098	8.3

유형자산	280	368	-23.9

무형자산	2,734	2,715	0.7

기타자산	111	1	11000.0

당기법인세자산	1	12	-91.7

이연법인세자산	3,768	3,215	17.2

[자산총계]	89,043	88,071	1.1

차입금	1,222	1,900	-35.7

순확정급여채무	2,271	1,175	93.3

기타금융부채	11	287	-96.2

기타부채	286	200	43.0

미지급법인세	-	136	-99.3

[부채총계]	3,790	3,698	2.5

지배기업소유주지분	85,253	84,223	1.2

자본금	83,533	83,533	0.0

기타불입자본	80,610	80,610	0.0

이익잉여금(결손금)	(78,826)	(81,074)	-2.8

기타자본구성요소	(64)	1,154	-105.5

비지배지분	150	-99.9

[자본총계]	85,253	84,373	1.0

라. 주요 안정성 지표(단위 : 백만원, %)

구 분	제32기	제31기

자본총계	85,253	84,373

부채총계	3,790	3,698

부채비율(%)	4.5	4.4

유동자산	7,234	7,868

유동부채	1,019	2,523

유동비율(%)	709.8	311.9

(1) 부채비율

당사의 부채비율은 당기말 현재 4.5%입니다.

(2) 유동비율

당사의 유동비율은 당기말 현재 709.8%입니다.

3. 자금조달

가. 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	722	500	1,900	-

장기차입금	-	-	-	-

합계	722	500	1,900	-

4. 부외부채에 관한 사항

회사의 2017 회계연도 연결감사보고서 주석 18. 우발부채 및 약정사항을 참고하시기바랍니다.

5. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항

회사의 2017 회계연도 연결감사보고서 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책을 참고하시기 바랍니다.

6. 재무위험관리

회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 세부내용에 대하여서는 회사의 2017 회계연도 연결감사보고서 주석 31. (4) 금융위험 관리를 참고하시기 바랍니다.

7. 신규사업 진출 내용

사업보고서 제출일 현재 확정된 사항은 없습니다.

8. 회사가 대처할 과제 및 기타 참고사항회사는 2013년 이후 현재까지 5년 연속 흑자를 기록하고 있으며, 이는 펀드운용 수수료 및 투자수익에 기초하고 있습니다.특히 회사는 2017년에만 1,486억원의 신규 펀드를 결성, 총 운용자산 규모는 9,938억원을 기록하였습니다.향후 추가적인 펀드 결성을 위해서는 높은 회수실적이 필수적이며, 투자자산 발굴 및관리가 중요한 과제로 꼽힙니다.회사는 수익구조 선순환을 위하여 우수한 투자자산 발굴 및 관리, 그리고 회수에 집중하여 흑자 규모를 더욱 확대하겠습니다.