SBI인베스트먼트 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 본 경영진단 및 분석의견은 일부 예측자료가 포함될 수 있으며, 실제 결과와 다를 수 있을 수 있음을 인지하시고, 본 내용과 관련된 사항은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 2항에 따라 손해배상의 책임이 없음을 알려드립니다.

2. 경영성과 및 재무상태가. 개요

당사는 중소기업창업지원법에 근거하여 중소창업기업에 대한 투자 지원과 창업투자조합의 결성 등을 영위할 목적으로 1986년 11월 24일에 설립되었습니다. 당사의 주요 사업분야는 벤처투자, PE투자, 기업인수합병(M) 등입니다. 현재까지 약 140개 이상의 기업을 IPO시켰으며 80건 이상의 성공적인 구조 개선, 30건 이상의 M 성공시켰습니다.

나. 경영성과

2015년 당사의 연결기준 경영성과를 살펴보면, 연결 영업수익은 152억원이며, 연결 당기순이익은 12억원으로 3년 연속 흑자를 달성하였습니다. 이는 펀드 결성으로 인한 수수료수익의 증가 및 펀드 보유 투자자산의 성공적인 회수에 따른 관계기업투자이익 증가 등으로 영업수익이 증가하였기 때문입니다. 주요 수익내역은 당기손익인식금융자산 처분/평가이익 7억, 매도가능금융자산 처분이익 64억, 수수료수익 58억 등입니다.

당사의 지난 2사업년도의 연결기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제30기	제29기	증감율(%)

Ⅰ.영업수익	14,893	14,545	2.4

Ⅱ.영업비용	14,411	12,797	12.6

Ⅲ.영업이익(손실)	482	1,748	-72.4

Ⅳ.영업외손익	736	(61)	-1306.6

Ⅴ.법인세비용차감전순이익(손실)	1,218	1,687	-27.8

Ⅵ.당기순이익(손실)	1,207	1,684	-28.3

Ⅶ.기타포괄손익	2,856	(1,872)	-252.6

Ⅷ.당기총포괄이익(손실)	4,063	(188)	-2261.2

다. 재무상태

2015년 당사의 연결기준 총자산은 약 860억원으로 전년대비 8.4% 증가하였으며 연결기준 총부채는 약 39억원으로 전년대비 198.9% 증가하였습니다. 총부채의 증가 사유는 단기차입금의 증가로 인한 것으로서 보고서 제출일 현재 전액 상환하였습니다.당기말 자기자본총액은 821억원입니다.

당사의 지난 2사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제30기	제29기	증감율(%)

현금및현금성자산	12,467	11,784	5.8

단기금융상품	2,500	3,500	-28.6

당기손익인식금융자산	3,638	6,326	-42.5

매도가능금융자산	11,396	10,331	10.3

대여금및수취채권	9,567	8,513	12.4

종속기업 및 관계기업투자	40,983	33,161	23.6

유형자산	465	98	374.5

무형자산	1,913	1,718	11.4

기타자산	1	54	-98.1

당기법인세자산	46	35	31.4

이연법인세자산	3,016	3,798	-20.6

[자산총계]	85,993	79,316	8.4

차입금	3,000	0	-

순확정급여채무	727	1,125	-35.4

기타금융부채	13	12	8.3

기타부채	188	177	6.2

[부채총계]	3,928	1,314	198.9

지배기업소유주지분	81,754	77,686	5.2

자본금	83,533	83,533	0.0

기타불입자본	80,610	80,610	0.0

이익잉여금(결손금)	(83,664)	(85,597)	-2.3

기타자본구성요소	1,276	(861)	-248.2

비지배지분	311	316	-1.6

[자본총계]	82,065	78,002	5.2

라. 주요 안정성 지표(단위 : 백만원, %)

구 분	제30기	제29기

자본총계	82,065	78,002

부채총계	3,928	1,314

부채비율(%)	4.8	1.7

유동자산	20,670	24,798

유동부채	3,201	184

유동비율(%)	645.7	13477.2

(1) 부채비율

당사의 부채비율은 차입금의 증가로 인하여 전기말 1.7%에서 당기말 4.8%로 증가하였습니다.

(2) 유동비율

당사의 당기말 현재 유동비율은 645.7%입니다.

3. 자금조달

가. 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	3,000	-	-	-

장기차입금	-	-	-	-

합계	3,000	-	-	-

4. 부외부채에 관한 사항

회사의 2015 회계연도 연결감사보고서 주석 18. 우발부채 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

5. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항

회사의 2015 회계연도 연결감사보고서 주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책을 참고하시기 바랍니다.

6. 재무위험관리

회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 세부내용에 대하여서는 회사의 2015 회계연도 연결감사보고서 주석 31. (4) 금융위험 관리를 참고하시기 바랍니다.

7. 신규사업 진출 내용

사업보고서 제출일 현재 확정된 사항은 없습니다.

8. 회사가 대처할 과제 및 기타 참고사항

회사는 지속적인 부채상환 및 경비 절감 노력에 따라 2012년말 무차입경영을 실현하였습니다. 경영권 인수후 지속적으로 펼쳐온 "클린 컴퍼니" 사업으로 투명하고 효율적인 경영시스템을 구축하였으며, 2015년말 현재 부채비율 4.8%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2013년부터 3년 연속 흑자를 기록하였으나, 2015년 흑자 폭은 전년 대비 다소 감소하였습니다. 2016년에는 신규 PEF 결성 및 다수의 VC펀드 결성을 통하여 보다 안정적인 수익구조를 확립하는 한편, 우수한 투자자산 발굴과 회수를 통하여 흑자 규모를 더욱 확대해 나가겠습니다.