eddmpython/dartlab-data huggingface dataset:
SBI인베스트먼트 분기보고서 (2021.09)
분 기 보 고 서

(제 36 기 3분기)

사업연도 2021년 01월 01일 부터
2021년 09월 30일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2021년 11월 12일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 에스비아이인베스트먼트 주식회사
대 표 이 사 : 이준효소우 에이이치로
본 점 소 재 지 : 서울시 강남구 테헤란로 509 NC타워 14층
(전 화) 02-2139-9254
(홈페이지) http://www.sbik.co.kr
작 성 책 임 자 : (직 책) 경영지원본부장 (성 명) 남윤선
(전 화) 02-2139-9200
목 차

【 대표이사 등의 확인 】 ----------------------- 2
I. 회사의 개요 ----------------------- 3
1. 회사의 개요 ----------------------- 3
2. 회사의 연혁 ----------------------- 6
3. 자본금 변동사항 ----------------------- 8
4. 주식의 총수 등 ----------------------- 8
5. 정관에 관한 사항 ----------------------- 10
II. 사업의 내용 ----------------------- 12
1. 사업의 개요 ----------------------- 12
2. 영업의 현황 ----------------------- 14
3. 파생상품거래 현황 ----------------------- 19
4. 영업설비 ----------------------- 19
5. 재무건전성 등 기타 참고사항 ----------------------- 19
III. 재무에 관한 사항 ----------------------- 23
1. 요약재무정보 ----------------------- 23
2. 연결재무제표 ----------------------- 24
3. 연결재무제표 주석 ----------------------- 24
4. 재무제표 ----------------------- 24
5. 재무제표 주석 ----------------------- 31
6. 배당에 관한 사항 ----------------------- 75
7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 ----------------------- 76
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 ----------------------- 76
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 ----------------------- 78
8. 기타 재무에 관한 사항 ----------------------- 78
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ----------------------- 87
V. 회계감사인의 감사의견 등 ----------------------- 88
1. 외부감사에 관한 사항 ----------------------- 88
2. 내부통제에 관한 사항 ----------------------- 89
VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 ----------------------- 91
1. 이사회에 관한 사항 ----------------------- 91
2. 감사제도에 관한 사항 ----------------------- 93
3. 주주총회 등에 관한 사항 ----------------------- 95
VII. 주주에 관한 사항 ----------------------- 97
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 ----------------------- 101
1. 임원 및 직원 등의 현황 ----------------------- 101
2. 임원의 보수 등 ----------------------- 106
IX. 계열회사 등에 관한 사항 ----------------------- 109
X. 대주주 등과의 거래내용 ----------------------- 110
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 ----------------------- 113
1. 공시내용 진행 및 변경사항 ----------------------- 113
2. 우발부채 등에 관한 사항 ----------------------- 113
3. 제재 등과 관련된 사항 ----------------------- 113
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 ----------------------- 113
XII. 상세표 ----------------------- 114
1. 연결대상 종속회사 현황(상세) ----------------------- 114
2. 계열회사 현황(상세) ----------------------- 114
3. 타법인출자 현황(상세) ----------------------- 114
【 전문가의 확인 】 ----------------------- 114
1. 전문가의 확인 ----------------------- 114
2. 전문가와의 이해관계 ----------------------- 115
1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	-	-	-	-	-

비상장	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

-	-

연결제외	-	-

-	-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 에스비아이인베스트먼트주식회사라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 SBI Investment KOREA Co., Ltd.이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 SBI인베스트먼트(주)라고 표기합니다.다. 설립일자 및 존속기간당사는 벤처투자 촉진에 관한 법률에 근거하여 중소창업기업에 대한 투자 지원과 창업투자조합의 결성 등을 영위할 목적으로 1986년 11월 24일에 설립되었습니다. 또한, 1989년 9월에 벤처캐피탈 업계 최초로 코스닥시장에 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지① 주소 : 서울특별시 강남구 테헤란로 509 NC타워 14층② 전화번호 : 02-2139-9200③ 홈페이지 : http://www.sbik.co.kr마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률 당사는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」제37조에 의하여 설립된 중소기업창업투자회사입니다.바. 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업	비 고

1. 창업자에 대한 투,융자 및 구조조정 대상기업에 대한 투자
2. 중소기업 창업투자조합, 기업구조조정조합, 벤처투자조합 및 사모집합투자기구의 결성·운용
3. 창업자 및 중소기업에 대한 경영 및 기술용역 사업
4. 구조조정대상기업의 인수, 정상화 및 매각
5. 창업자 및 중소기업에 대한 자금 및 사업의 알선, 기업간 인수-합병등의 중개
6. 창업과 관련되는 상담 및 정보제공, 구조조정대상기업의 화의, 회사정리, 파산의 절차 대행
7. 구조조정대상기업이 매각하는 영업 또는 자산의 매입
8. 금융기관 또는 한국자산관리공사가 보유하고 있는 부실채권의 매입
9. 해외기술의 알선, 보급 및 이를 촉진하기 위한 해외투자
10. 기타 벤처투자 촉진에 관한 법률, 중소기업창업지원법 및 벤처기업육성에 관한 특별조치법에서 규정하고 있는 중소기업창업투자회사 업무 및 산업발전법에서 규정하고 있는 구조조정전문회사 업무
11. 위 각호의 기타 부대업무

사. 주요 사업의 내용 벤처캐피탈은 장래성 있는 회사를 발굴하여 자금, 경영관리, 기술지도 등을 제공함으로써 높은 자본이득을 추구하는 금융활동을 말합니다. 벤처캐피탈 산업의 주요 경쟁요소는 투자 심사역의 벤처기업 발굴 및 심사 능력, 피투자기업에 대한 지속적인 사후관리 능력, 투자자금 조달 능력 등이 있으며, 해당 능력이 높을 경우 벤처투자조합 결성과 우수한 투자 포트폴리오 확보 경쟁에서 우위를 점할 수 있습니다. 벤처캐피탈의 주요 수익원은 조합 운용 보수(수수료) 및 투자자산 회수 이익으로 구성됩니다. 따라서 운용조합 규모와 우수한 포트폴리오 보유 여부가 회사의 이익에 가장 큰 영향을 준다고 할 수 있습니다. 주요 사업과 관련한 자세한 사항은 동 보고서의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.아. 계열회사에 관한 사항당사는 보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 총 2개의 계열회사가 있습니다. 계열회사와 관련한 자세한 사항은 동 보고서의 IX. 계열회사 등에 관한 사항 및 XII. 상세표를 참조 하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항① 재무결산 기준일: 2018년 12월 31일② 등급평가일: 2019년 8월 29일③ 평가기관명: 한국기업평가(주)④ 기업신용등급: BBB-(안정적)⑤ 신용등급의 정의

등급기호	등급의 정의

AAAAAABBBBBBCCCCCCD	채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.채무불이행이 발생할 가능성이 높다.채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.현재 채무불이행 상태에 있다.

차. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	미해당

벤처기업 해당 여부	미해당

중견기업 해당 여부	미해당

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규

코스닥 시장	1989년 09월 06일	-	-
2. 회사의 연혁

가. 설립년월일 : 1986년 11월 24일나. 본점소재지의 변경① 1986년 11월 24일 : 서울시 영등포구 여의도동 28-1 전경련회관 13층② 1996년 7월 28일 : 서울시 강남구 대치동 983-3 해암빌딩 15층③ 1999년 7월 10일 : 서울시 강남구 대치동 1002 코스모타워 2층④ 2003년 2월 15일 : 서울시 강남구 대치동 891-10 동부금융센터 29층⑤ 2005년 5월 12일 : 서울시 강남구 대치동 943-19 신안빌딩 17층⑥ 2010년 4월 30일 : 서울시 강남구 역삼동 737 강남파이낸스센터 20층⑦ 2013년 3월 31일 : 서울시 강남구 테헤란로 427(삼성동, 15층) ⑧ 2015년 3월 5일 : 서울시 강남구 테헤란로 509 NC타워 14층

다. 경영진의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2018년 03월 30일	정기주총	사내이사 이준효사내이사 소우 에이이치로기타비상무이사 나카가와 타카시사외이사 김창섭	-	-

2018년 03월 30일	-	공동대표이사 이준효공동대표이사 소우 에이이치로	-	대표이사 다까하시 요시미

※ 다까하시 요시미 대표이사는 일신상의 사유로 사임하였습니다.※ 2018년 3월 30일 이사회에서 이준효 사내이사, 소우 에이이치로 사내이사가 공동대표이사로 선임되었습니다. ※ 현재 당사의 주요 경영진으로는 상기 대표이사 외에 나카가와 타카시 기타비상무이사, 남윤선 사내이사, 김창섭 사외이사, 강태환 사외이사, 김극기 감사가 있습니다.당사의 등기이사 및 감사는 모두 2021년 3월에 재선임 및 신규선임 되었습니다.

라. 최대주주의 변동- 2009년 12월 4일 : 에스비아이코리아홀딩스(주) (SBI 코리아홀딩스의 장내매수)마. 상호의 변경

2011년 3월 29일 제25기 정기주주총회를 통해 상호를 "에스비아이인베스트먼트주식회사"로 변경(영문 "SBI Investment KOREA Co., Ltd.")하였습니다.

바. 기타 설립 이후 중요한 변동사항1) 1987년 11월 : 국내 최초 벤처투자조합 결성 (50억원)2) 1989년 9월 : 벤처캐피탈 업계 최초 코스닥 등록3) 1995년 11월 : 한국종합기술금융으로부터 경영권 이전 (Management Buy-Out)4) 1997년 11월 : 제1회 벤처기업전국대회 대통령상 수상5) 1999년 6월 : 기업구조조정전문업 인가 (산업자원부)6) 1999년 8월 : 국내 최초 기업구조조정전문조합 결성 (2,080억원)7) 2000년 12월 : 대한민국벤처기업대상 공로상 수상8) 2010년 3월 : SBI 코리아홀딩스에서 경영권 확보 (장내매수, 유상증자 등)9) 2011년 6월 : 국민연금 PAN-ASIA 펀드 위탁운용사로 선정(2,835억 규모)10) 2011년 7월 : KIF 자펀드 업무집행조합원 우선협상대상자로 선정(300억 규모) 11) 2012년 12월 : IT중소기업투자활성화 및 성장촉진 유공자 단체부문 장관상 수상12) 2013년 12월 : SBI미래창조M 운용사로 선정(500억 규모) 13) 2014년 5월 - SBI-성장사다리 코넥스활성화펀드(약 400억 규모) 운용사로 선정 - 중소 벤처 해외진출 Platform펀드(약 600억 규모) 운용사로 선정14) 2014년 6월 - 2014KIF-SBI IT전문투자조합(약 300억 규모) 운용사로 선정 - SBI 글로벌 디지털 콘텐츠 투자조합(약 250억 규모) 운용사로 선정15) 2015년 2월 : 2015 벤처캐피탈협회장상(Best Fundraising House)을 수상16) 2016년 2월 : 2015 KIF-IBKC/SBI 세컨더리 IT전문투자조합 결성 (통신사업자연합회 출자, 700억원)17) 2016년 3월 : IBKC-SBI 바이오펀드 제1호 결성 (300억원 규모)

18) 2016년 7월 : 글로벌 게이트웨이펀드 1 결성(250억원 규모)19) 2016년 10월 : SBI-KIS 2016-1호 투자조합 결성(120억원 규모)20) 2016년 12월 - SBI헬스케어펀드 제1호 결성(79억원 규모)- SBI디지털콘텐츠 글로벌 익스페디션 투자조합 결성(150억원 규모)- 에스비아이 성장전략 M 결성(890억원 규모)21) 2017년 2월 : 2017 한국벤처캐피탈대상 'Best Venture Capital House(중소기업청장상)' 수상22) 2017년 3월 : SBI 크로스보더 어드밴티지 펀드 결성(810억원 규모)23) 2017년 9월 : 에스비아이광명제일호사모투자합자회사 설립(156억원 규모)24) 2017년 10월 : SBI-성장사다리 코넥스 활성화펀드 제2호 결성(384억원 규모)25) 2017년 11월 : 에스비아이제이호 사모투자합자회사 설립(136억원 규모)26) 2018년 5월 : SBI-KIS 2018 투자조합 결성(130억원 규모)27) 2018년 5월 : SBI커머스 이노베이션 투자조합 결성(210억원 규모)28) 2018년 6월 : SBI-KIS 밸류업 투자조합 결성(135억원 규모)29) 2018년 6월 : 에스비아이제삼호사모투자합자회사 설립(400억원 규모)30) 2018년 7월 : SBI 2018 이노베이션 벤처투자조합 설립(65억원 규모)31) 2019년 5월 : 에스비아이 신성장지원 사모투자합자회사 설립(1,108억원 규모)32) 2019년 7월 : SBI-KIS 2019 BIC 투자조합 결성(175억원 규모)33) 2019년 9월 : 2019 SBI 일자리창출 펀드 결성(530억원 규모)

34) 2020년 6월 : 2020 벤처창업 진흥대상 수상(한국벤처창업학회상)35) 2020년 9월: SBI-프렌드 EV 1호 투자조합 결성(116억원 규모)36) 2020년 9월: SBI-STL 에너지혁신 사모투자회사 설립(665억원 규모)37) 2020년 12월: 2020 SBI 스케일업 펀드 결성(800억원 규모)38) 2021년 8월: 에스비아이-케이아이에스 2021 비아이씨(Best-In-Class) 2호 투자조합 결성(203억원 규모)39) 2021년 8월: 에스비아이 소부장 스타 펀드 1호 결성(500억원 규모)
3. 자본금 변동사항

- 공시대상기간(최근 5사업연도) 중 자본금 변동사항은 없습니다.
4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2021년 09월 30일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	400,000,000	-	400,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	167,066,575	-	167,066,575	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	5,000,000	-	5,000,000	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	5,000,000	-	5,000,000	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	162,066,575	-	162,066,575	-

Ⅴ. 자기주식수	924,172	-	924,172	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	161,142,403	-	161,142,403	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2021년 09월 30일 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	924,172	-	-	-	924,172	-

우선주	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(a)	보통주	924,172	-	-	-	924,172	-

우선주	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	924,172	-	-	-	924,172	-

우선주	-	-	-	-	-	-

다. 이익소각현황(단위 : 주)

소각일자	소각목적	소각주식의종류	소각주식의수량	소각금액	소각대상주식의취득기간	비 고

2001.08.08	주가안정	보통주	5,000,000	23,499,500,000	-

합 계	보통주	5,000,000	23,499,500,000	-

라. 우리사주조합주식 보유내역(단위 : 주)

계좌구분	주식의 종류	기초잔고	기말잔고

조합계좌	보통주	233,292	233,292

마. 종류주식 발행현황: 해당사항 없음
5. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력2020년 사업보고서(2021년 3월 22일 공시)에 첨부된 정관의 최근 개정일은 '19.03.26이며, 제35기 정기주주총회('21.03.30 개최)에서 정관 변경 안건이 승인된 바, 해당 이력은 아래 표를 참조하여 주시기 바랍니다.나. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유

2021년 03월 30일	제35기 정기주주총회	제2조 (목적) - 벤처투자 촉진에 관한 법률 신설(2020년 8월 12일 시행)에 따른 관련 조문 정비(근거법령 명 추가)제14조 (주식 등의 전자등록) - 비상장 주식 등 의무등록 대상이 아닌 유가증권에대해서는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 함제39조 (감사의 선임) - 감사 선임에 관한 조문 정비(전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의 요건 완화에 관한 내용을 반영함)	-

2019년 03월 26일	제33기 정기주주총회	제8조 (주식 및 주권의 종류) - 삭제제13조 (명의개서 대리인) - 주식 등의 전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영제14조(주주등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명신고) - 삭제제14조(주식 등의 전자등록) - 신설제18조(사채발행에 관한 준용규정)- 기존 제14조의 삭제에 따른 문구정비	-

2018년 03월 30일	제32기 정기주주총회	제29조(이사의임기) - 3년에서 1년으로 변경제33조(이사회의결방법) - 가부동수인 경우에 대한 의결방법 삭제	-
1. 사업의 개요

[설립 근거] 에스비아이인베스트먼트(주)는 벤처투자 촉진에 관한 법률에 근거하여 중소창업기업에 대한 투자 지원과 창업투자조합의 결성 등을 영위할 목적으로 1986년 11월 24일에 설립되었습니다. [영업 개황] 당사는 창업자 및 벤처기업에 대한 투자, 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행, 사모집합투자기구(PEF)의 설립 및 운용, 기업인수합병(M) 등의 사업을 영위하며, 전통 제조업은 물론 바이오 헬스케어, 엔터테인먼트 등 산업 전반에 걸쳐 고른 투자를 하고 있습니다. 현재까지 70개 이상의 펀드를 운용하며 성장초기 투자부터 메자닌 투자 및 M 단계별 투자를 집행, IT·헬스케어·미디어/콘텐츠·B2C 등 산업 전 분야에서 190개 이상 회사의 상장을 견인했습니다. [영업의 현황] 최근 3년간 창업투자회사 수는 133개에서 165개로 약 24% 증가하였습니다. 동 기간중 벤처펀드 결성액 역시 35% 증가하여 벤처투자 시장의 경쟁이 점점 치열해지고 있습니다. 회사는 지속적인 벤처펀드 결성과 투자심사 및 사후관리를 통하여 벤처투자 시장 내에서 지속적으로 경쟁력을 확보한 결과, 2020년 말 기준 당사의 누적 운용자산 총액은 1조 1,890억원(Co-GP 안분)으로 업계 7위의 실적을 기록하였으며, 동 기간 투자실적 역시 업계 7위(202,000백만원)를 달성하였습니다. 당사의 영업수익은 주로 관계기업 투자이익(조합 지분법 손익)과 수수료 수익(조합운용 보수)으로 구성됩니다. 2020년과 2019년 말 영업수익 대비 기준 관계기업 투자이익 및 수수료 수익의 비중은 각각 85%, 82%였으며, 당반기 기준으로는 91%를 차지하고 있습니다. 따라서 운용 조합의 투자실적과 조합으로 부터 발생하는 수수료가 회사의 실적에 큰 영향을 주고 있습니다. [영업의 종류별 현황] 1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분	제36기 3분기	제35기	제34기

당기손익-공정가치측정금융자산 인수잔액	10,384,749	9,993,535	9,410,394

당기손익-공정가치측정금융자산 배당이익	24,383	27,556	22,542

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	1,068,000	2,770,264	1,921,330

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익	227,503	844,874	934,282

(2)상각후원가측정금융자산(단위 : 천원)

구 분	제36기 3분기	제35기	제34기

상각후원가측정금융자산 인수잔액	27,710,123	29,379,153	26,387,836

상각후원가측정금융자산 이자수익	145,860	238,384	301,419

상각후원가측정금융자산 처분이익	-	-	-

신용손실충당금환입액	-	-	971,642

(3) 관계기업투자(단위 : 천원)

구 분	제36기 3분기	제35기	제34기

관계기업투자 인수잔액	87,507,960	69,240,756	64,499,403

관계기업투자 배당이익	-	-	-

관계기업투자 수수료수익	8,219,090	11,437,340	8,739,981

관계기업 투자이익	18,035,610	11,045,499	10,660,131

관계기업투자 처분이익	-	7,220	7,808

관계기업투자 손상차손환입	-	-	-

(4) 기타영업수익(단위 : 천원)

구 분	제36기 3분기	제35기	제34기

이자수익(주1)	9,672	23,468	280

기타자산 처분이익	-	-	-

수수료수익	-	-	-

기타영업수익	-	1,300	650

(주1) 현금 및 현금성자산 등 이자수익
3. 파생상품거래 현황

- 해당사항 없음
4. 영업설비

[2021년 9월 30일 현재]

지 역	본·지점	출장소	사무소	합 계

서울	1	-	-	1

계	1	-	-	1
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

(1) 산업의 특성

① 벤처캐피탈의 정의장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 위험을 기업가와 공동으로 부담하면서 자금, 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을 제공함으로써 높은 자본이득을 추구하는 금융활동을 말합니다.② 벤처캐피탈의 기능ⅰ) 자금 지원 : 벤처기업은 통상 연구개발, 창업, 고속성장, 안정성장의 단계를 거칩니다. 이 경우 연구개발 단계에서는 자기자본이 주된 자금공급원이 되나, 창업 및 고속성장 단계에서 신용 및 담보 부족으로 인하여 금융기관 차입이 불가능한 기업의 기술력과 성장잠재력을 평가하여 자금을 투입합니다.ⅱ) 성장 지원 : 기업의 경영, 마케팅, 재무 관리의 전반에 걸쳐 조언을 하거나 정보를 제공하여 경영위기시 추가적인 자금공급 외에도 외부전문가의 활용 등을 통하여 투자기업을 육성합니다.ⅲ) 기업공개 지원

(2) 산업의 성장성벤처캐피탈 산업은 모험 자본으로 창업 초기 벤처기업에 투자하여 성장과 발전을 통한 자본이득을 추구하므로, 주식이 거래될 수 있는 자본시장의 성숙이 그 성장의 필수요건입니다. 따라서, 정부에서는 시장 활성화를 위하여 벤처기업의 등록조건 완화,양도차익 비과세 등의 세제지원 제도를 시행하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성벤처캐피탈 산업은 다음과 같은 경기변동 싸이클을 나타내고 있습니다. 즉,「거시경제지표의 호전 ⇒ 주식시장의 호황 ⇒ IPO 시장의 활성화 ⇒ 벤처캐피탈의 실적호전 ⇒ 거시경제지표의 성장둔화 및 IPO 시장의 공급과잉 ⇒ 벤처캐피탈의 투자확대 ⇒ 거시경제지표의 악화 ⇒ 주식시장의 불황 ⇒ IPO 시장의 침체 ⇒ 벤처캐피탈의 실적악화」로 이어지는 순환주기를 가집니다. 이와 같이 벤처캐피탈 산업은 IPO 시장의 활성화와 정(+)의 상관관계를 가지고 있으며, 주식시장에 약간 후행하는 특성이 있습니다.(4) 경쟁요소벤처캐피탈 산업의 경쟁요소로서 자금조달 능력, 투자심사 능력, 투자포트폴리오의 산업별 전문화 정도, 네트워크인프라의 구성 능력, 영업의 국제화 정도 등으로 구분할 수 있으며, 현재 소수의 일부 우량 벤처캐피탈을 제외하면 대부분의 경쟁요소에서취약한 상태입니다.(5) 자원조달의 특성벤처캐피탈의 투자재원은 크게 자체 자본금 및 잉여금, 외부자금 차입, 투자조합의 3가지로 구분할 수 있으며, 투자조합을 통한 투자재원 조달의 비중이 점차 증대되고 있는 상황입니다.(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

구 분	근거법률	관할기관	주요업무

중소기업창업투자회사	벤처투자 촉진에 관한 법률	중소벤처기업부	- 벤처기업 등에 대한 투자- 개인투자조합, 엑셀러레이터, 중소기업창업투자회사 및 벤처투자조합의 투자업무- 벤처투자 모태조합(한국벤처투자)의 결성과 운용

중소기업창업투자회사	중소기업창업지원법	중소벤처기업부	- 창업 상담, 정보 제공 및 사업 알선- 벤처기업에 대한 투ㆍ융자- 투자조합자산의 관리 및 운용- 위탁경영- 해외투자 등

신기술사업금융업자	여신전문금융업법	금융위원회(금융감독원)	- 신기술사업자에 대한 투ㆍ융자 및 경영기술지도- 투자조합 설립- 투자조합자산의 관리 및 운용

한국벤처투자조합	벤처기업육성에대한특별조치법	-	- 중소창업투자회사, 신기술투자조합에 대한 출자- 벤처기업에 대한 투자

경영참여형 사모집합투자기구	자본시장과 금융투자업에 관한 법률	금융위원회(금융감독원)	- 경영참여형 사모집합투자기구의 설립 - 경영참여형 사모집합투자기구 재산의 운용

(7) 재무건전성- 주요 재무지표

구분	2021.3Q	2020.12	2019.12

유동비율	158%	162%	82%

부채비율	9.18%	12.01%	17.12%

영업수익 증가율	-	12%	40%

영업이익 증가율	-	21%	298%

영업이익율	63%	53%	49%

EPS	-	86	70

회사는 부채비율을 10%대에서 안정적으로 관리하고 있습니다. 2019년부터 우수한 투자 포트폴리오 회수를 실시하여 영업수익과 영업이익이 큰 폭으로 증가하였습니다.(8) 기타 투자판단에 참고할 사항- 공시대상기간 중 특별한 사항은 없습니다.
1. 요약재무정보

가. 요약재무정보(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구 분	제36기 3분기	제35기	제34기

2021년 9월말	2020년 12월말	2019년 12월말

유동자산	12,779	12,988	8,694

현금및현금성자산	5,145	4,907	1,295

상각후원가측정금융자산	7,563	8,057	7,353

당기법인세자산	70	25	44

기타자산	-	-	1

비유동자산	125,970	109,103	102,028

상각후원가측정금융자산	20,147	21,322	19,035

당기손익-공정가치측정금융자산	10,385	9,994	9,410

관계기업투자	87,508	69,241	64,499

유형자산	42	37	47

사용권자산	2,035	2,445	2,816

무형자산	2,454	2,454	2,454

기타자산	0	0	0

이연법인세자산	3,399	3,611	3,766

[자산총계]	138,749	122,091	110,721

유동부채	8,097	8,013	10,636

비유동부채	3,565	5,079	5,545

[부채총계]	11,662	13,093	16,181

자본금	83,533	83,533	83,533

기타불입자본	80,610	80,610	80,610

이익잉여금(결손금)	(37,056)	(55,144)	(69,603)

[자본총계]	127,087	108,999	94,540

종속 ·관계기업
투자주식의 평가방법	지분법	지분법	지분법

(2021. 1. 1~2021. 9.30)	(2020. 1. 1~2020. 12.31)	(2019. 1. 1~2019. 12.31)

영업수익	27,730	26,396	23,560

영업이익(손실)	17,349	13,888	11,451

법인세비용차감전순이익(손실)	17,340	13,908	11,425

당기순이익(손실)	17,340	13,908	11,425

기본및희석주당순이익	108	86	71
2. 연결재무제표

- 연결재무제표 작성대상이 아닙니다.
3. 연결재무제표 주석

- 연결재무제표 작성대상이 아닙니다.
5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

에스비아이인베스트먼트주식회사(이하 '당사')는 중소기업창업지원 및 중소기업 창업자에 대한 투자 및 융자, 중소기업 창업투자조합자금의 관리 및 창업과 관련되는 상담ㆍ정보제공 등을 주된 사업목적으로 1986년 11월 24일에 설립되었습니다. 당사의 설립시 자본금은 2,000백만원이며, 수차의 증자와 전환사채의 보통주 전환으로 보고기간 종료일 현재 납입자본금은 83,533백만원입니다. 당사는 1989년 9월 6일 (주)한국거래소의 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 1999년 8월 20일 기준으로 1주의 액면가액을 5,000원에서 500원으로 분할하였습니다.

보고기간말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명	당분기말	전기말

주식수 (주)	지분율 (%)	주식수 (주)	지분율 (%)

에스비아이코리아홀딩스㈜	70,680,271	43.61	70,680,271	43.61

방상용	3,685,000	2.27	3,685,000	2.27

자기주식	924,172	0.57	924,172	0.57

기타주주	86,777,132	53.55	86,777,132	53.55

합계	162,066,575	100	162,066,575	100

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표입니다.동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당기손익으로 인식된 금액을 공시해야 합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 영업부문당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 등을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 또한, 지역별 수익, 성과의 대부분이 국내에서 발생되었으며, 주요 유ㆍ무형자산이 국내에 소재하고 있습니다. 한편, 당기 및 전기에 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 단일고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

기업자유예금 외	5,145,095	4,906,620

6. 사 용이 제한된 담보제공자산

보고기간말 현재 사용이 제한되었거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 장부가액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	내 역	당분기말	전기말

상각후원가측정금융자산	대출약정 관련 담보제공	2,500,000	2,500,000

7. 당기손익-공정가치측정금융자산 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말