SBI인베스트먼트 사업보고서 (2025.12)
2. 영업의 현황

가. 회사의 현황

(1) 영업 개황에스비아이인베스트먼트(주)는 1986년 11월 설립된 벤처투자회사로서, 벤처투자촉진에 관한 법률에 근거하여 중소 창업기업에 대한 투자지원과 벤처투자조합의 결성ㆍ운영 및 M 주된 사업으로 벤처기업에 지속적으로 투자하고 있습니다. 당사는 소재ㆍ부품ㆍ장비, 바이오ㆍ헬스케어, 미디어ㆍ콘텐츠 등의 산업은 물론 AI,로봇 등 첨단 산업분야 전반에 걸쳐 고른 투자를 하고 있습니다. 설립 후 현재까지 총87개의 펀드를 운영하며 900개 이상의 기업에 투자를 집행, 220개 이상 회사의 상장을 견인했습니다.

당사의 운용자산 규모는 2025년 12월말 기준 총 1조 4,924억원입니다. 운용 조합은 총 26개이며, 운용조합 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	결성일	결성액

SBI-성장사다리 코넥스 활성화펀드	2014년 08월 22일	40,000

2015 KIF-IBKC/SBI 세컨더리 IT전문투자조합	2016년 02월 04일	70,000

IBKC-SBI 바이오펀드 제1호	2016년 03월 17일	30,000

글로벌 게이트웨이 펀드Ⅰ	2016년 07월 26일	30,000

SBI 헬스케어 펀드 제1호	2016년 12월 15일	7,900

SBI 디지털콘텐츠 글로벌 익스페디션 투자조합	2016년 12월 15일	15,010

에스비아이 성장전략 M 펀드	2016년 12월 30일	89,000

SBI 크로스보더 어드밴티지 펀드	2017년 03월 17일	81,000

SBI-성장사다리 코넥스 활성화펀드 제2호	2017년 10월 23일	38,400

SBI 커머스 이노베이션 투자조합	2018년 05월 28일	21,200

에스비아이 신성장지원 사모투자합자회사	2019년 05월 30일	110,800

SBI-KIS 2019 BIC(Best-In-Class) 투자조합	2019년 07월 17일	17,500

2019 SBI 일자리창출 펀드	2019년 09월 11일	53,000

2020 SBI 스케일업 펀드	2020년 12월 30일	80,000

에스비아이-케이아이에스 2021 비아이씨(Best-In-Class) 2호 투자조합	2021년 08월 13일	20,300

에스비아이 소부장 스타 펀드 1호	2021년 08월 17일	50,000

2022 삼성 SBI ESG 펀드	2022년 10월 31일	46,000

2022 에스비아이 혁신성장 펀드	2022년 11월 29일	138,400

에스비아이-케이아이에스 2022 비아이씨(Best-In-Class) 3호 투자조합	2022년 12월 01일	21,500

2022 대신-SBI 코넥스 스케일업 펀드	2023년 04월 11일	50,000

에스비아이-피오 데이터혁신 벤처투자조합	2023년 12월 27일	10,400

케이비 에스비아이 글로벌첨단전략 사모투자합자회사	2024년 03월 04일	184,100

에스비아이 소부장 스타 펀드 2호	2024년 08월 06일	34,400

2024 IBK-SBI 문화콘텐츠 펀드	2024년 09월 10일	60,000

스타트업 코리아 삼성 SBI 초격차 펀드	2024년 11월 26일	101,000

스타트업 코리아 IBKVC-SBI 2025 펀드	2025년 11월 10일	92,500

실적 변동성이 매우 높은 업계의 특성에도 불구하고 당사는 2013년 이후 2022년 한 해를 제외하고는 흑자를 유지하고 있습니다.2025년 당사의 영업수익은 327억원이며, 영업이익 93억원, 당기순이익 93억원을 기록하였습니다. 영업수익은 전기 대비 약 14% 증가하였고, 당기순이익은 전년대비 18.1% 감소하였습니다. 2025년 코스닥 IPO 시장의 신규 상장 기업수가 소폭 감소했으나, SBI인베스트먼트는 우수한 포트폴리오 투자 및 철저한 회수전략을 수행하여 시장평균치를 상회하는 매각수익률을 기록했습니다. SBI인베스트먼트는 AI와 딥테크 중심의 투자 집중 및 주도면밀한 회수전략으로 2026년도에도 수익 기조를 이어갈 것입니다.

(2) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스의 개요 1) 벤처투자(VC) - 벤처펀드의 결성 및 운영 - 벤처기업에 대한 투자 - 경영, 마케팅, 자금 및 기업공개 지원 등을 통한 지속적인 Value-Up 서비스 제공 - 투자기업의 해외시장 진출 지원 - 해외자본 유치 및 첨단기술 확보를 위한 해외투자 2) PEF의 설립 및 운용 3) 기업인수합병(M) 4) SPAC의 설립 및 운용(3) 시장점유율 등

1) 2025년 운용자산 비교 (단위 : 백만원)

순위	회사명	2025년 운용자산 총액(PEF 포함/Co-GP 지분 안분)

1	A사	9,448,700

2	B사	4,460,000

(생략)

19	에스비아이인베스트먼트(주)	1,185,500

벤처캐피탈의 펀드레이징에는 모태펀드 등의 정책자금 및 연기금과 일반법인 및 금융사 등이 각자 보유하고 있는 평가지표에 의거하여 참여하고 있습니다. 따라서 벤처캐피탈의 펀드레이징 실적 및 운용자산 총액 수치는 회사가 보유하고 있는 우수한 인적자원, 검증된 투자 회수실적 등을 간접적으로 확인 가능한 지표가 될 수 있습니다. 2) 2025년 투자 실적 비교 (단위 : 백만원)

순위	회사명	2025년 투자 실적 현황

1	A사	1,267,000

2	B사	645,900

(생략)

6	에스비아이인베스트먼트(주)	193,200

벤처캐피탈은 모태펀드 등의 정책자금과 연기금 및 일반법인, 금융사 등의 민간자금을 모집하여 펀드를 결성하고 우수한 중소벤처기업에 투자합니다. 당사는 2024년 역대 최고의 펀드 결성 실적을 기록한 이후, 2025년에는 우수한 포트폴리오 발굴에 집중한 결과, 투자 실적 부문 업계 6위를 기록했습니다.

(4) 조직도(2025년 12월 31일)

나. 영업의 현황(영업수익의 구성)

(단위 : 천원, %)

영업종류	제40기	제39기	제38기	비고

영업수익	구성비	영업수익	구성비	영업수익	구성비

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	9,353	0.03	8,024,240	27.98	1	0.00	-

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익	44,894	0.14	300,869	1.05	135,400	0.46	-

관계기업 투자이익	19,954,409	61.01	2,593,616	9.04	3,946,171	13.48	-

관계기업투자 처분이익	345,011	1.05	61,083	0.21	-	-	-

이자수익	905,084	2.77	1,291,393	4.50	976,728	3.34	-

배당금수익	24,274	0.07	13,954	0.05	12,000	0.04	-

수수료수익	11,424,548	34.93	16,397,554	57.17	16,540,099	56.50	-

기타영업수익	-	-	2	0.00	7,665,696	26.18	-

합계	32,707,572	100.00	28,682,711	100.00	29,276,094	100.00	-

다. 영업의 종류별 현황(1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구분	제40기	제39기	제38기

당기손익-공정가치측정금융자산 인수잔액	5,315,766	7,454,754	9,534,208

당기손익-공정가치측정금융자산 배당이익	10,474	1,954	-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	44,894	300,869	135,400

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익	9,353	8,024,240	1

(2) 상각후원가측정금융자산(단위 : 천원)

구분	제40기	제39기	제38기

상각후원가측정금융자산 인수잔액	29,487,144	11,419,194	27,645,094

상각후원가측정금융자산 이자수익	479,199	142,170	494,264

(3) 관계기업투자(단위 : 천원)

구분	제40기	제39기	제38기

관계기업투자 인수잔액	97,585,564	68,100,651	70,178,640

관계기업투자 수수료수익	11,424,548	16,397,554	16,540,099

관계기업 투자이익	19,954,409	2,593,616	3,946,171

관계기업투자 처분이익	345,011	61,083	-

(4) 기타영업수익(단위 : 천원)

구분	제40기	제39기	제38기

이자수익(주1)	425,885	1,149,224	482,464

배당금수익	13,800	12,000	12,000

기타영업수익(주2)	-	2	7,665,696

(주1) 현금 및 현금성자산 등 이자수익(주2) 기타자산 처분이익