세아특수강 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결기업의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

5-1. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당분기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 68,986,360천원(전기말 : 87,339,848천원)이 있습니다.보고기간종료일 현재 이자율위험에 노출된 자산 및 부채의 이자율이 1% 증가(감소)할 경우, 세전손익에 미치는 영향은 689,864천원 감소(증가)입니다.② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD, CNY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 지배기업의 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, EUR, CNY, THB, JPY, 원화단위 : 천원)

과 목	당분기말	전기말

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	2,205,163	3,337,293	USD	2,436,983	3,496,828

매출채권및기타채권	USD	14,768,626	22,350,916	USD	14,897,668	21,376,663

EUR	-	-	EUR	16,631	28,035

CNY	9,781,812	2,139,282	CNY	19,060,819	3,902,893

THB	3,169,899	146,132	THB	6,557,710	299,163

JPY	22,243,821	210,589	JPY	1,593,299	14,621

외화자산 합계	USD	16,973,788	28,184,212	USD	17,334,651	29,118,203

EUR	-	EUR	16,631

CNY	9,781,812	CNY	19,060,819

THB	3,169,899	THB	6,557,710

JPY	22,243,821	JPY	1,593,299

매입채무및기타채무	USD	2,598,112	3,931,983	USD	2,466,350	3,538,965

EUR	-	-	EUR	68,953	116,235

JPY	2,730,930	25,855	JPY	5,031,236	46,168

차입부채	USD	26,800,000	40,559,120	USD	26,800,000	38,455,320

JPY	1,000,000,000	9,467,300	JPY	1,000,000,000	9,176,300

외화부채 합계	USD	29,398,112	53,984,258	USD	29,266,350	51,332,988

EUR	-	EUR	68,953

JPY	1,002,730,930	JPY	1,005,031,236

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 지배기업의 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(940,149)	940,149	(856,040)	856,040

EUR	-	-	(4,410)	4,410

CNY	106,964	(106,964)	195,145	(195,145)

THB	7,307	(7,307)	14,958	(14,958)

JPY	(464,128)	464,128	(460,392)	460,392

합 계	(1,290,006)	1,290,006	(1,110,739)	1,110,739

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 지배기업의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

③ 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다.

5-2. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정명	당분기말	전기말

현금및현금성자산	27,856	20,765

매출채권및기타채권	255,943	259,594

기타유동금융자산	2,104	2,011

장기매출채권및기타채권	3,770	3,826

기타비유동금융자산	2,374	1,932

합 계	292,046	288,128

② 매출채권연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분(당분기말)	경과기간	합계

3개월이내	6개월이내	12개월이내	12개월초과

기대신용손실률	0.10%	0.43%	3.36%	61.20%

총 장부금액 - 매출채권	189,223	43,964	9,942	11,133	254,261

손실충당금	(195)	(188)	(334)	(6,814)	(7,531)

구분(전기말)	경과기간	합계

3개월이내	6개월이내	12개월이내	12개월초과

기대신용손실률	0.10%	0.37%	8.51%	85.13%

총 장부금액 - 매출채권	192,027	46,862	16,845	5,532	261,267

손실충당금	(187)	(174)	(1,433)	(4,710)	(6,505)

(주1) 본 표는 기타채권을 제외한 매출채권에 대한 표이며, 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 5-3. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 지속적인 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분(당분기말)	1년이내	1년~2년	2년~5년	합계

매입채무및기타채무	106,219	3,683	-	109,903

차입금(주1)	180,327	17,248	13,888	211,463

리스부채(주2)	1,350	922	1,715	3,987

기타금융부채(주3)	-	-	-	-

합계	287,896	21,854	15,602	325,353

(단위 : 백만원)

구분(전기말)	1년이내	1년~2년	2년~5년	합계

매입채무및기타채무	99,332	3,434	-	102,766

차입금(주1)	180,966	17,481	10,163	208,610

리스부채(주2)	1,051	697	1,904	3,652

기타금융부채(주3)	278	-	-	278

합계	281,627	21,613	12,067	315,307

(주1) 본 표의 차입금은 차입금 원금 및 이자, 미래 현금흐름 등을 고려하였습니다. 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.(주2) 본 표의 리스부채는 리스부채 원금 및 이자 등을 고려하였습니다. 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.(주3) 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

5-4. 파생거래 당분기말 현재 연결기업의 미결제된 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계약처	계약일	만기일	통화	계약금액	평가금액	계약체결목적

신한은행	2026-03-20	2027-03-19	USD	9,000,000	189	금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

하나은행	2025-04-28	2027-04-27	JPY	1,000,000,000	(558)	금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

하나은행	2024-07-30	2026-07-30	USD	3,800,000	499	금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행	2025-06-17	2026-06-17	USD	6,000,000	918	금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행	2025-06-30	2026-06-28	USD	3,000,000	492	금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행	2025-07-04	2027-07-04	USD	2,900,000	430	금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

씨티은행	2025-08-06	2027-08-06	USD	2,100,000	262	금리 및 환율변동에 따른 위험 회피

(주1) 평가금액은 계약금액에 대하여 별도 환율을 기준으로 원화환산한 금액입니다.