세아특수강 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결기업의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

5-1. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 87,339,848천원 (전기말: 115,062,932천원)이 있습니다.보고기간종료일 현재 이자율위험에 노출된 자산 및 부채의 이자율이 1% 증가(감소)할 경우, 세전손익에 미치는 영향은 873,398천원 감소(증가)입니다.② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD, CNY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 지배기업의 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, EUR, CNY, THB, JPY, 원화단위 : 천원)

과 목	당기말	전기말

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	2,436,983	3,496,828	USD	2,483,191	3,650,290

매출채권및기타채권	USD	14,897,668	21,376,663	USD	13,108,320	19,269,230

EUR	16,631	28,035	EUR	-	-

CNY	19,060,819	3,902,893	CNY	15,952,904	3,210,841

THB	6,557,710	299,163	THB	3,682,315	158,340

JPY	1,593,299	14,621	JPY	13,719,846	128,484

외화자산 합계	USD	17,334,651	29,118,203	USD	15,591,511	26,417,185

EUR	16,631	EUR	-

CNY	19,060,819	CNY	15,952,904

THB	6,557,710	THB	3,682,315

JPY	1,593,299	JPY	13,719,846

매입채무및기타채무	USD	2,466,350	3,538,965	USD	2,755,733	4,050,927

EUR	68,953	116,235	EUR	53,660	82,032

JPY	5,031,236	46,168	JPY	-	-

차입부채	USD	26,800,000	38,455,320	USD	21,800,000	32,046,000

JPY	1,000,000,000	9,176,300	JPY	1,000,000,000	9,364,800

외화부채 합계	USD	29,266,350	51,332,989	USD	24,555,733	45,543,759

EUR	68,953	EUR	53,660

JPY	1,005,031,236	JPY	1,000,000,000

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 지배기업의 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(856,040)	856,040	(658,870)	658,870

EUR	(4,410)	4,410	(4,102)	4,102

CNY	195,145	(195,145)	160,542	(160,542)

THB	14,958	(14,958)	7,917	(7,917)

JPY	(460,392)	460,392	(461,816)	461,816

합 계	(1,110,739)	1,110,739	(956,329)	956,329

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 지배기업의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

③ 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다.

5-2. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정명	당기말	전기말

현금및현금성자산	20,765	27,375

매출채권및기타채권	259,594	286,982

기타유동금융자산	2,011	977

장기매출채권및기타채권	3,826	4,053

기타비유동금융자산	1,932	2,518

합 계	288,128	321,905

② 매출채권연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, % )

구분(당기말)	경과기간	합계

3개월이내	6개월이내	12개월이내	12개월초과

기대신용손실률	0.10%	0.37%	8.51%	85.13%	-

총 장부금액 - 매출채권	192,027	46,862	16,845	5,532	261,267

손실충당금	(187)	(174)	(1,433)	(4,710)	(6,505)

구분(전기말)	경과기간	합계

3개월이내	6개월이내	12개월이내	12개월초과

기대신용손실률	0.07%	0.27%	3.03%	68.58%	-

총 장부금액 - 매출채권	216,378	55,512	11,752	6,390	290,032

손실충당금	(158)	(148)	(356)	(4,382)	(5,044)

(주1) 본 표는 기타채권을 제외한 매출채권에 대한 표이며, 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 5-3. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 지속적인 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분(당기말)	1년이내	1년~2년	2년~5년	합계

매입채무및기타채무	99,332	3,434	-	102,766

차입금(주1)	180,966	17,481	10,163	208,610

리스부채(주2)	1,051	697	1,904	3,652

기타금융부채(주3)	278	-	-	278

합계	281,627	21,613	12,067	315,307

(단위 : 백만원)

구분(전기말)	1년이내	1년~2년	2년~5년	합계

매입채무및기타채무	125,413	2,143	-	127,555

차입금(주1)	197,922	17,490	-	215,412

리스부채(주2)	1,061	201	95	1,357

기타금융부채(주3)	226	-	-	226

합계	324,621	19,834	95	344,550

(주1) 본 표의 차입금은 차입금 원금 및 이자, 미래 현금흐름 등을 고려하였습니다. 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.(주2) 본 표의 리스부채는 리스부채 원금 및 이자 등을 고려하였습니다. 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.(주3) 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

5-4. 파생거래

가. 계약일 : 2012년 9월 27일나. 계약상대방 : 포항(중국)투자유한공사다. 계약의 내용지배기업은 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co., Ltd.의 지분 75%를 신규 설립시 취득하고, 비지배주주인 포항(중국)투자유한공사가 보유하고 있는 지분 25%에 대하여 다음과같이 지분옵션계약을 체결하였습니다.

구 분	내용