티에이치엔 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

당사 및 연결대상 종속회사는 국내 최대 자동차 메이커인 현대기아자동차그룹의 자동차 관련 계열사를 주요 고객으로 자동차용 WIRE HARNESS를 주제품으로 자동차부품을 제조 납품하는 단일 사업부문 업체입니다. 가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성-.자동차 산업은 철강, 화학, 전기,전자, 고무 등의 산업과 연관되어 있고, 2만개 이상의 부품으로 이루어진 대표적인 조립산업으로 전후방 산업연관효과가 매우 큰 산업입니다. 그러므로 자동차 산업은 한나라의 국가경제력과 기술수준을 나타내며, 국민경제를 선도하는 기간산업이라고 할 수 있습니다.-.국내자동차산업의 구조는 현재 총 5개사(현대, 기아, 지엠대우, 르노삼성, 쌍용)로 구성되어 있으며, 현대차와 기아차의 관리체계 통합으로 인해 자동차 부품업체도 대형화,전문화되어 가고 있습니다.(2) 산업의 성장성2017년 자동차 내수 판매는 신차효과, 노후경유차 폐차지원 등 증가요인에도 불구하고 전년도 개별소비세 인하('15.8~'16.6) 기저효과, 금년도 가계부채의 지속적 증가에 따른 소비여력 축소 등으로 전년비 1.0% 감소한 182만대를 기록 하였습니다.수출은 미국의 수요 둔화, 중동 및 중남미의 경기회복 부진, 원화강세에 따른 수출경쟁력 하락, 파업에 따른 공급차질 등으로 전년비 3.5% 감소한 253만대를 기록 하였습니다.

2018년 내수판매는 노후차 증가에 따른 잠재 교체수요 확대, 업체들의 신차 출시를 통한 마케팅 강화, 전기차 구매 보조금 대상자 확대 등에도 불구하고, 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축, 중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 대응을 위한 차량 가격 상승 등으로 전년수준인 182만대를 전망하고 있습니다.수출시장은 신차 출시 및 해외시장 마케팅 강화, FTA 효과 등에도 불구하고 미국 기준금리 인상에 따른 신흥국 경제불안 가능성, 세계 자동차시장 성장률 둔화, 원화 강세에 따른 가격경쟁력 약화 등으로 전년비 1.5% 감소한 257만대 전망하고 있습니다.

전년 판매현황과 2017년 전망은 아래와 같습니다. (단위 : 천대, %)

구분	2017년	2018년(예상)	증가율

생산	4,160	4,100	-1.4%

판매	4,430	4,390	-0.9%

-내수	1,820	1,820	0.0%

-수출	2,610	2,570	-1.5%

* 자료출처 : 한국자동차공업협회

(3) 경기변동의 특성 자동차에 대한 수요는 한 나라의 경기변동에 매우 탄력적으로 반응합니다. 경기침체가 지속되는 경우, 소비심리 위축과 동시에 소형차중심의 구매패턴을 보이고, 경기 회복기에는 연간소득의 일정비율에 맞추어 차종을 선택하는 경향이 있습니다. 자동차 부품업체는 이러한 완성차업계의 경기변동과 약간의 시간 격차를 두고 같은 패턴을 보입니다.(4) 경쟁요소 완성차 업체의 자체 구조조정 및 부품업체 통합추진 등으로 인하여 동종, 유사업종간 구매 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상되며, 특히 글로벌 소싱 체제를 갖춘 외국 완성차업체 및 부품업체가 국내시장에 진출하게 될 경우 국내에서의 경쟁은 기존국내업체와 외국업체의 경쟁으로 인해 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 동종업체간의 경쟁요소는 원가경쟁력, 품질에 대한 신뢰도, 마케팅력으로 구분될 수 있겠습니다. 이 세가지 경쟁요소는 산업환경의 변동에 따라 상대적 중요도가 변화하는 특징을 보입니다. 즉, 호황기에는 기능성과 품질을 기반으로 고부가가치를 추구하는 반면, 침체기에는 원가경쟁력과 마케팅력을 기반으로 하는 경쟁양상이 나타나고 있습니다.(5) 자원조달의 특성-. 주요 원자재 : WIRE, HOUSING, TERMINAL, GROMMET-. 주요 매입처 : 타이코에이엠피, 경신전선, 대원전선, 한국단자공업-. 주요 특성 : 공정특성상 노동집약적인 관계로 저렴한 노동력을 활용하기 위하여 중국현지법인 및 필리핀현지법인을 설립 운영하고 있습니다.(6) 기타 관련법령 또는 정부의 규제등-. 특기사항 없음

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 지배회사의 영업개황당사는 1986년 7월 23일 한국종합기술금융(주)을 자본참여 파트너로 대구 노원공단에 동해전장(주)를 설립하여 WIRE HARNESS를 주제품으로 자동차 부품산업에 진출하였으며 설립과 동시에 상공부로부터 자동차부품 생산전문업체로 지정되어 국내 최대 자동차 메이커인 현대기아자동차그룹의 자동차 관련 계열사를 주요 고객으로 하는 자동차부품전문 업체입니다.2017년 티에이치엔은 별도기준 매출 2,634억, 영업이익 91억원으로 전년도에 이어 당사 최대 매출을 기록하였습니다. 뿐만 아니라 고객사로부터 신차개발부문 우수협력사로 선정되며, 신차 개발 및 품질 안정 등 질적으로 진일보한 변화를 이끌어냈습니다.2018년 한 해는 보호무역주의 확산, 금리인상, 환율 변동성 확대 등으로 여전히 불확실성이 클 것으로 전망되며, 자동차산업 또한 저성장 기조가 장기화되는 가운데 세계자동차 수요 성장률은 글로벌 금융위기 이후 최저 수준에 머무를 것으로 보입니다. 올 한해 당사 또한 대내외적으로 많은 어려움이 예상되지만, 신차 품질 경쟁력 강화 및 신사업영역 확대를 통하여 위기를 극복하도록 하겠습니다. 또한 우리 임직원들은 도전 의식과 지속적인 혁신을 통해 급변하는 환경에 발 빠르게 대응하여 글로벌 역량 강화와 품질경쟁력 확보 그리고 선진기술 개발을 바탕으로 지속 성장을 위한 새로운 원년이 될 수 있도록 혼신의 노력을 다하겠습니다.(나) 주요종속회사의 영업개황당사의 현재 주요종속회사는 티에이치엔 오토 브라질, 티에이치엔 파라과이 두군데 업체가 있습니다.티에이치엔 오토 브라질은 브라질에서 WIRE HARNESS를 제조하여 판매하는 형태로 운영되는 회사입니다. 지배회사와 동일한 자동차부품사업부이며 주된 판매처는 현대자동차 브라질 및 현대모비스 브라질 입니다. 현대자동차와 동반 진출을 위하여 2010년 1월에 설립 및 운영이 시작되었으며 2012년 9월부터 양산에 돌입 하였습니다. 2017년 자산총액은 355억이며 매출액은 758억입니다. 티에이치엔 파라과이는 2012년 12월에 원가절감 및 생산성향상을 위하여 파라과이이따구아시에 설립되었으며 티에이치엔 오토 브라질에 전량 매출하고 있습니다. 13년 임시공장 운영을 시작으로 14년 9월에 생산기지 이전이 완료 되었으며 향후 남미공장의 손익을 크게 개선할거라 기대하고 있습니다. 2017년 자산총액은 647억이며 매출액은 585억입니다.(다) 공시대상 사업부문의 구분

현재 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업은 한국표준산업분류표 소분류의 기준으로 절연선 및 케이블 제조업으로 분류됩니다. 주생산품목은 자동차내의 각종 전기전자제어 시스템을연결하는 WIRE HARNESS라는 제품이며 현대자동차와 현대모비스를 주요 매출처로 자동차 부품을 제조하는 단일사업부문으로 이루어져 있습니다.(2) 시장점유율

현재 국내에서 WIRE HARNESS를 생산하는 업체수는 약 100여개사로 추정되며 당사의 기술수준은 국내정상의 수준입니다. 현재, 현대자동차(주)의 1차 공급업체는 3개사로 당사가 차지하는 시장점유율은 아래와 같습니다.

구분	2017년	2016년	2015년

백분율(%)	백분율(%)	백분율(%)

티에이치엔	12.3	12.0	11.3

경신공업	44.5	44.5	46.8

유라코퍼레이션	43.2	43.5	41.8

※각 사업연도 매출액 기준임.

(3) 시장의 특성

자동차부품생산업체는 완성차업체와 장기공급계약을 맺어 부품공급 협력업체로서 사업을 영위하고 있으며, 신규차종의 개발과 함께 관련 업계간의 부품개발이 이루어져 부품을 생산, 납품하는 체제이므로 신규업체의 독자적인 시장진입이 용이하지 않습니다. 국내 자동차업계는 2000년대 들어와 업체간의 시장재편 작업이 활발히 진행되었습니다. 자동차업체들의 부품조달방법도 이제 세계적 부품조달 및 모듈발주 형태 등으로 변하고 있고, 선진 대형업체들의 국내진출 등으로 부품업체의 생존경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

(4) 조직도2. 주요 제품에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

자동차부품	제품	WIRE HARNESS	자동차용전장품	현대자동차	76,222(95.6%)

용역	3,031(3.8%)

기타	480(0.6%)

합 계	79,733(100.0%)

※ 2018년 1분기 연결기준 매출입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이자동차부품 사업부문의 차량용 WIRE HARNESS 제품은 그 종류와 차종에 따라 매우 다양하기에 주요 대표적인 차종에 대한 단가 추이만 아래표와 같이 나타냈습니다.

(단위 :원/차한대당 )

품 목	제 33 기 1분기	제 32 기	제 31 기

WIRE HARNESSG70	내수	836,208	854,407	-

수출	760,952	807,105	-

WIRE HARNESS산타페DM(ENG)	내수	298,119	292,820	286,518

수출	289,718	284,523	278,118

WIRE HARNESS올뉴투싼	내수	756,722	771,680	728,354

수출	663,519	676,704	634,292

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 :백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

자동차부품	원재료	WIRE,HOUSING등	WIRE HARNESS제품제작	27,069(67.3%)	대원전선외

부재료	기타소모품	8,709(21.6%)

외주가공비	외주가공	4,462(11.1%)

합 계	40,240(100%)

※ 2018년 1분기 연결기준입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

품 목	제 33 기 1분기	제 32 기	제 31 기

WIRE(전선)/M	62.31	58.99	52.19

TERMINAL(전선단자)/EA	18.00	17.26	17.59

HOUSING(전선거푸집)/EA	311.05	351.37	416.61

GROMMET(방수피복)/EA	30.69	34.25	32.14

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천원 )

사업부문	품 목	제33기 1분기	제32기	제31기

금 액	금 액	금 액

자동차부품	WIREHARNESS	66,903,005	264,422,203	250,791,493

합 계	66,903,005	264,422,203	250,791,493

※ 2018년 1분기 연결기준입니다.(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등① 산출기준

연간가동가능시간:61일 ×8HR/일 =488 HR

② 산출방법

연간가동가능일수 ×일평균 조업시간 ×시간당생산량(나) 평균가동시간

59일 ×8HR/일 = 472 HR나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위 : 천원 )

사업부문	품 목	제33기 1분기	제32기	제31기

금 액	금 액	금 액

자동차부품	WIREHARNESS	64,709,464	253,673,333	240,678,933

합 계	64,709,464	253,673,333	240,678,933

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

본 사 외 3개소	488	472	96.72

합 계	488	472	96.72

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황당사 및 연결대상 종속회사는 국내(대구 갈산동, 울산 매곡동, 경기도 군포) 및 해외(중국 청도, 중국 산동, 브라질 삐라시카바, 파라과이 아순시온, 필리핀 칼람바)에 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공기구비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. (주)티에이치엔 및 종속회사의 2018년 1분기중 생산설비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

2018년 1분기	토지	건물	시설장치	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	기말

기초 순장부가액	30,602,200	17,282,345	150,429	503,698	15,217,159	468,373	10,190,577	3,300,632	77,715,413

취득	-	-	165,055	-	1,131,408	99,231	368,278	123,631	1,887,603

재평가이익	-	-	-	-	-	-	-	-	-

처분	-	-	-	-	(21,918)	(70,980)	(8,607)	-	(101,505)

감가상각비	-	(250,181)	(7,964)	(13,279)	(563,788)	(51,242)	(846,225)	-	(1,732,679)

본계정대체	(50,981)	-	-	-	395,768	-	67,331	(412,118)	-

외화환산조정	4,904	77,884	(10,263)	8,936	214,236	(3,368)	11,398	17,742	321,469

기말 순장부가액	30,556,123	17,110,048	297,257	499,355	16,372,865	442,014	9,782,751	3,029,887	78,090,300

2018-03-31

원가또는평가액	30,556,123	25,226,708	365,883	1,208,526	29,000,257	1,467,731	28,654,636	3,029,887	119,509,751

감가상각누계액	0	(8,116,660)	(68,626)	(709,171)	(12,627,392)	(1,025,717)	(18,871,885)	-	(41,419,451)

순장부금액	30,556,123	17,110,048	297,257	499,355	16,372,865	442,014	9,782,751	3,029,887	78,090,300

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품 목	제33기 1분기	제32기	제31기

자동차부품	제품	WIREHARNESS	수출	47,566,310	219,252,500	213,795,447

내수	28,656,065	83,774,693	71,739,586

합계	76,222,375	303,027,192	285,535,033

용역	수출	-	-	-

내수	3,030,523	7,414,018	5,668,342

합계	3,030,523	7,414,018	5,668,342

기타	수출	-	-	-

내수	480,200	2,275,309	2,612,308

합계	480,200	2,275,309	2,612,308

합 계	수출	47,566,310	219,252,500	213,795,447

내수	32,166,788	93,464,020	80,020,236

합계	79,733,098	312,716,220	293,815,684

※상기 매출액은 K-IFRS기준에 의해 작성된 연결기준 매출실적입니다 나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

구 분	부 서	비 고

제품개발	연구개발팀, 제조설계팀	-

판매 및 재고관리	생산관리팀, 영업관리팀	-

원가관리	제품원가팀	-

(2) 판매경로

구 분	판 매 경 로

자동차용WIREHARNESS	수 출( 70% )	거래처생산계획(MASTER L/C) ->LOCAL L/C -> 6개월 FORCAST -> 생산공장(자재수급) -> 거래처납품

내 수( 30% )	거래처생산계획 -> 6개월 FORCAST -> 생산(공장) -> 거래처 납품

(3) 판매방법 및 조건

구 분	판 매 방 법	대금회수조건	부대비용부담방법

자동차용WIREHARNESS	수 출	LOCAL L/C개설에 의한 납품판매	현금결재	당사 전액 부담

내 수	현금 및 외상판매	현금 및 60일어음결재	당사 전액 부담

(4) 판매전략

① 지속적인 신제품 개발로 소비자 수요 창출② After Service 및 Technical Service의 강화③ 적기 납품을 통한 소비자 욕구 충족④ 소비자지향운동을 통한 영업력 강화⑤ 품목별 적정재고의 확보⑥ 품질혁신을 통한 고객만족 ( ISO 9001, QS 9000인증 획득 , 100PPM 달성)⑦ 안정적 노사관계유지(노사협력우량기업 선정)⑧ 신노사문화 우수기업 선정

6. 수주상황

당사 및 연결대상 종속회사는 현대자동차의 신차종 개발단계부터 참여하여 제품을 개발한 후 현대자동차 생산계획에 따라 생산 및 납품하므로 별도의 수주계약은 체결하고 있지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리당사 및 연결대상 종속회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항해당사항 없음

9. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없음 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

현대자동차(주)부곡기술연구소에 당사직원 48명이 파견되어 WIRE HARNESS설계에 참여하고 있으며, JUNCTION BLOCK 개발과 관련하여 일본 古河電氣工業(株)와 기술제휴로 연구개발을 개발팀에서 담당하고 있고, 독자적인 설계를 위하여CATIA SYSTEM을 도입 연구지원팀에서 운영중에 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 :백만원 )

과 목	제33기 1분기	제32기	제31기	비 고

원 재 료 비	-	-	43	-

인 건 비	2,084	8,460	7,305	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	66	-

기 타	229	507	156	-

연구개발비용 계	2,313	8,967	7,570	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	2,313	8,967	7,570	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.90%	2.87%	2.58%	-

-상기 금액은 K-IFRS기준에 의해 작성된 연결기준 입니다.

나. 연구개발 실적

(1)2013년1. 연구과제 : 분산제어시스템통합 IPDM 개발

2. 연구기관 : 자동차부품연구원3. 연구결과 및 기대효과

1) 게이트웨이 별물 개발을 통한 설계역량 확보

2) 선행설계를 통한 개발비 절감

3) 시작품 검증을 통한 제품 품질역량 강화

4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : 향후 신규 차종에 적용할 예정(2)2013년1. 연구과제 : 대용량 IPS를 적용한 실내 스마트 정션박스 개발

2. 연구기관 : 자체개발3. 연구결과 및 기대효과

1) 대용량 IPS 적용 실내박스 설계역량 확보

2) 대용량 부하 제어기술 확보3) 선행개발을 통한 개발비 절감

4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : 향후 신규 차종에 적용할 예정

(3)2014년1. 연구과제 : 대전류 AL 전선 적용을 위한 AL 합금단자 개발2. 연구기관 : 자체개발3. 연구결과 및 기대효과 1) 이종 금속간의 부식(갈바닉 부식) 방지 2) AL 합금단자 적용을 통한 원가/중량 각 30% 절감4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : 現 HKMC 신규차종 제안 진행中(4)2014년1. 연구과제 : 이더넷 게이트 웨이 시스템 개발2. 연구기관 : 자체개발3. 연구결과 및 기대효과 1) 고속 네트워크 신호처리 - 신호처리 10배 증가 (1Mbps → 10Mbps) 2) 이더넷 기반 구성으로 확장형 솔루션 구현 가능- 인포테인먼트 구현 용이4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : HKMC 리더스 포럼 출품(향후 신규 차종에 적용할 예정)(5)2015년1. 연구과제 : ACTIVE AIR SKIRT 제어기 개발2. 연구기관 : 자체개발3. 연구결과 및 기대효과 1) 전방 범퍼 하단부 공기 유입 억제하여 공력 성능 향상 (항력감소 및 접지력 향상) 2) 패키지 및 인증 만족에 따른 전방범퍼 형상 제한4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : HKMC 기술용역과제로 개발 완료 (신규 차종에 적용할 예정)(6)2016년1. 연구과제 : 와이퍼시스템 회로개선2. 연구기관 : 자체개발3. 연구결과 및 기대효과 1) 와이퍼 시스템을 반도체 소자로 구현하여 릴레이 접점 분제에 대한 안정성 확보 2) 와이퍼 정지시 발생하는 블레이드 떨림 현상 개선4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : HKMC 기술 제안 (신규 차종에 적용할 예정)(7)2016년1. 연구과제 : 48V 정션블록 선행개발2. 연구기관 : 자체개발3. 연구결과 및 기대효과 1) 아크(Ark) 방지 릴레이 및 퓨즈 적용으로 제품 신뢰성 확보 2) Upper Cover 분리시 전원이 차단되는 인터락(inter-lock) 구조 적용으로 사용자 안전성 증가4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : HKMC 기술용역과제로 시제품 개발 완료 (개발 완료 후 신규차종 적용 예정)(8)2017년1. 연구과제 : EV/HEV 차량용 고전압 정션블록 개발2. 연구기관 : 자체개발3. 연구결과 및 기대효과 1) 버스바, 다이캐스팅 재질 변경을 위한 소재 검토 2) 릴레이, 퓨즈 등의 소자 선정 및 구조 최적화4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : HKMC 기술 제안 (신규 차종에 적용할 예정)(9)2017년1. 연구과제 : ICU 시스템 최적화 개발2. 연구기관 : 자체개발3. 연구결과 및 기대효과 1) 최적화 시스템 기능 모델 구현, SW 구조 개선 2) 최적 원가 고려한 최적화 PCB 설계 (원가 10% 저감)4. 연구결과가 제품에 반영된 경우 : HKMC 기술 제안 (신규 차종에 적용할 예정)

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항기타 특이사항 없음.