한온시스템 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(단위: 천원)

회사명(주3)	소재지	결산월	유효지분율(%)	장부금액

당기말	전기말	당기말	전기말

Hanon Beijing(주4)	중국	12월	80.0	80.0	105,459,830	139,785,974

Hanon Dalian	중국	12월	100.0	100.0	80,085,948	80,085,949

Hanon Shanghai(주3)	중국	12월	100.0	100.0	3,094,833	3,024,991

Hanon Chongqing	중국	12월	100.0	100.0	7,458,811	7,458,811

Hanon Nanchang	중국	12월	80.9	80.9	47,655,295	47,655,294

Hanon Nanjing	중국	12월	51.0	51.0	7,098,156	7,098,156

Hanon Yancheng	중국	12월	100.0	100.0	5,235,100	5,235,100

CSG JV(주1)	중국	12월	50.0	50.0	35,317,278	35,317,278

FHAC JV	중국	12월	55.5	55.5	32,171,020	32,171,019

HASI(주3)	인도	3월	100.0	100.0	94,201,934	94,045,466

Hanon Bhiwadi	인도	3월	61.0	61.0	40,383,946	40,383,946

Hanon Japan	일본	12월	100.0	100.0	8,915,112	8,915,112

Hanon Thailand	태국	12월	100.0	100.0	68,460,016	68,460,016

Hanon Slovakia(주3)	슬로바키아	12월	100.0	100.0	24,974,412	24,974,412

Hanon Turkey	터키	12월	100.0	100.0	12,280,649	12,280,649

Hanon Portugal	포르투갈	12월	100.0	100.0	59,986,069	59,986,069

Hanon Autopal Service	체코	12월	100.0	100.0	8,603,654	8,603,654

Hanon Autopal(주3)	체코	12월	100.0	100.0	46,337,231	46,309,707

Hanon Hungary(주3)	헝가리	12월	100.0	100.0	37,199,166	37,160,763

Hanon UK	영국	12월	100.0	100.0	17,392	17,392

Hanon Deutschland(주3)	독일	12월	100.0	100.0	2,760,557	2,415,917

Hanon Netherlands	네덜란드	12월	100.0	100.0	103,899,436	103,899,435

Hanon Russia	러시아	12월	100.0	100.0	287	287

Hanon Alabama	미국	12월	100.0	100.0	64,496,090	64,496,090

Hanon USA(주3)	미국	12월	100.0	100.0	8,970,625	8,405,558

Hanon Canada	캐나다	12월	100.0	100.0	47,965,648	47,965,648

Hanon Coclisa	멕시코	12월	100.0	100.0	440,914	440,914

Hanon Mexicana(주3)	멕시코	12월	100.0	100.0	12,864,457	12,864,457

Hanon Brazil(주4)	브라질	12월	100.0	100.0	-	21,919,270

Hanon South Africa	아프리카	12월	100.0	100.0	2,355,807	2,355,808

Hanon EFP Corporation(주3)	한국	12월	100.0	100.0	1,385,943,328	1,385,892,504

Hanon Auto Parts Hungary	헝가리	12월	100.0	100.0	13,725,120	13,725,120

Hanon Thermal Technology(주2)	체코	12월	100.0	-	2,758,897	-

합 계	2,371,117,018	2,423,350,766

(주1) 회사는 CSG JV에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였으며, 이에 따라 종속기업으로 분류하였습니다.(주2) 회사는 당기 중 Hanon Thermal Technology(구, Keihin Thermal Technology Czech, s.r.o.)를 신규 취득하였습니다. (주3) 종속기업의 임원에 부여한 주식선택권의 장부금액이 포함되어 있습니다.(주4) 회사는 당기 중 Beijing 및 Brazil 법인에 대해 손상을 인식하였습니다.

(주5) 보고기간말 현재 재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

Hanon Beijing Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.
Hanon Dalian Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.
Hanon Shanghai Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.
Hanon Chongqing Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.
Hanon Nanchang Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.
Hanon Nanjing Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.
Hanon Yancheng Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.
CSG JV Chongqing Hanon Jianshe Auomotive Termal Systems Co. Ltd
FHAC JV Fawer Hanon Automotive Components (Changchun) Co., Ltd.
HASI Hanon Automotive Systems India Private Ltd.
Hanon Bhiwadi Hanon Climate Systems India Private Limited
Hanon Japan Hanon Systems Japan Ltd.
Hanon Thailand Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.
Hanon Slovakia Hanon Systems Slovakia s.r.o.
Hanon Turkey Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co.
Hanon Portugal Hanon Systems Portugal, S.A.
Hanon Autopal Service Hanon Systems Autopal Services s.r.o.
Hanon Autopal Hanon Systems Autopal s.r.o.
Hanon Hungary Hanon Systems Hungary Kft.
Hanon UK Hanon Systems UK Limited
Hanon Deutschland Hanon Systems Deutschland GmbH
Hanon Netherlands Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.
Hanon Russia Hanon Systems Rus LLC
Hanon Alabama Hanon Systems Alabama Corp.
Hanon USA Hanon Systems USA, LLC
Hanon Canada Hanon Systems Canada Inc.
Hanon Coclisa Coclisa, S.A. de C.V.
Hanon Mexicana Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.
Hanon Brazil Hanon Systems Climatizacoes do Brasil Industria e Comercio Ltda.
Hanon South Africa Hanon Systems South Africa (PTY) Ltd.
Hanon EFP Corporation Hanon Systems EFP Corporation
Hanon Auto Parts Hungary Hanon Systems Auto Parts Hungary
Hanon Thermal Technology Hanon Systems Thermal Technology s.r.o

(2) 보고기간 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초 장부금액	2,423,350,766	2,402,561,531

손상	(56,245,413)	-

취득 등	4,011,665	20,789,235

보고기간말 장부금액	2,371,117,018	2,423,350,766

(3) 종속기업 투자주식의 손상검사

회사는 매년 종속기업 투자주식에 대한 손상징후를 파악하고 손상검사를 수행하고 있습니다. 종속기업 투자주식의 회수가능액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 재무예산에 근거하여 향후 4.25년치의 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다.

당기 종속기업 투자주식의 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

구 분	Nanchang	Mexicana	Brazil	Bhiwadi	Beijing	Canada	Netherlands

영업이익률	(7.75)% ~ 10.12%	(1.12)% ~ 4.33%	(49.81)% ~ (7.70)%	4.06% ~ 8.86%	(0.31)% ~ 2.54%	2.88% ~ 5.32%	3.73% ~ 4.22%

매출성장률	(14.05)% ~ 39.83%	(0.66)% ~ 28.48%	(52.14)% ~ 7.88%	6.65% ~ 32.03%	(20.01)% ~ 3.73%	1.97% ~ 22.20%	5.03% ~ 29.05%

영구성장률	1.00%	1.00%	1.00%	2.00%	1.00%	1.00%	1.00%

세전할인율	14.85%	13.10%	10.08%	15.85%	13.44%	12.88%	11.23%

손상검사 시 회사는 매출성장률을 미래에 대한 기대 수준에 근거하여 결정하고 있으며, 사용된 할인율은 관련된 부문의 특수한 위험을 반영한 세전할인율입니다.

가정의 변동에 대한 민감도

당기 손상검사 결과, 회사의 사용가치 산정과 관련하여 각 투자주식별로 각 변수가 다음과 같이 감소 또는 상승하는 경우 손상이 발생할 수 있습니다.

주요 가정의 변동	Nanchang	Mexicana	Brazil(*4)	Bhiwadi	Beijing(*4)	Canada	Netherlands

평균영업이익률이 해당값으로 감소(*1)	6.93%	2.78%	-	6.89%	-	3.97%	3.93%

평균매출성장률이 해당값으로 감소(*2)	8.81%	8.01%	-	15.59%	-	7.09%	10.87%

세전할인율이 해당값으로 상승(*3)	16.19%	15.23%	-	16.77%	-	14.27%	11.40%

(*1) 영업이익율: 수요의 감소는 영업이익율의 감소로 이어질 수 있습니다.
(*2) 매출성장률: 경영진은 기술변화의 속도와 타 회사의 시장진입 가능성이 성장율에 중대한 영향을 미칠 수 있을 것으로 인식하고 있습니다.
(*3) 세전할인율: 무위험 이자율과 리스크프리미엄 그리고 투자주식의 목표자본구조 등의 변화에 따라 세전할인율이 변동될 수 있습니다.
(*4) Hanon Beijing과 Hanon Brazil법인은 당기에 손상차손을 인식하였습니다.

13. 관계 및 공동기업 투자(1) 보고기간말 현재 관계 및 공동기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명(주1)	구분	소재지	결산월	유효지분율(%)	장부금액

당기말	전기말	당기말	전기말

Bonaire	관계기업	중국	12월	37.5	37.5	30,220,209	30,220,209

JCS	공동기업	일본	3월	33.3	33.3	18,142,880	18,142,880

FHTS	관계기업	중국	12월	45.0	45.0	17,960,238	17,960,238

BBHS	관계기업	중국	12월	49.0	49.0	2,765,716	2,765,716

합 계	69,089,043	69,089,043

(주1) 보고기간말 현재 재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

Bonaire Bonaire Automotive Electrical System Co., Ltd.
JCS Japan Climate Systems Corporation
FHTS FAWER Hanon Thermal Systems (Changchun) Company Ltd.
BBHS Beijing BHAP Hanon Systems Co., Ltd.

(2) 관계 및 공동기업 투자주식의 손상검사

회사는 매년 관계 및 공동기업 투자주식에 대한 손상징후를 파악하고 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상평가 수행결과 모든 관계 및 공동기업 투자주식의 장부가액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 관계 및 공동기업 투자주식의 회수가능액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 재무예산에 근거하여 향후 4.25년치의 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다.

당기 관계 및 공동기업 투자주식의 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

구 분	Bonaire

영업이익률	12.85% ~ 17.41%

매출성장률	2.82% ~ 74.69%

영구성장률	1.00%

세전할인율	14.05%

손상검사 시 회사는 매출성장률을 미래에 대한 기대 수준에 근거하여 결정하고 있으며, 사용된 할인율은 대상 법인의 특수한 위험을 반영한 세전할인율입니다.

가정의 변동에 대한 민감도

당기 손상검사 결과, 사용가치 산정과 관련하여 각 변수가 다음과 같이 감소 또는 상승하는 경우 손상이 발생할 수 있습니다.

주요 가정의 변동	Bonaire

평균영업이익률이 해당값으로 감소(*1)	10.99%

평균매출성장률이 해당값으로 감소(*2)	12.93%

세전할인율이 해당값으로 상승(*3)	17.18%

(*1) 영업이익율: 수요의 감소는 영업이익율의 감소로 이어질 수 있습니다.
(*2) 매출성장률: 경영진은 기술변화의 속도와 타 회사의 시장진입 가능성이 성장율에 중대한 영향을 미칠 수 있을 것으로 인식하고 있습니다.
(*3) 세전할인율: 무위험 이자율과 리스크프리미엄 그리고 투자주식의 목표자본구조 등의 변화에 따라 세전할인율이 변동될 수 있습니다.

14 . 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	장부금액

토지	51,092,567	-	51,092,567	51,092,567	-	51,092,567

건물	163,558,288	(76,372,017)	87,186,271	160,738,861	(72,525,848)	88,213,013

구축물	7,522,984	(2,385,386)	5,137,598	6,935,985	(2,233,820)	4,702,165

기계장치	876,731,598	(698,998,866)	177,732,732	836,046,227	(660,089,416)	175,956,811

차량운반구	2,477,177	(2,079,724)	397,453	2,327,320	(1,955,140)	372,180

공구와기구	377,076,802	(316,669,898)	60,406,904	355,139,630	(300,287,209)	54,852,421

비품	31,292,370	(25,371,386)	5,920,984	31,863,070	(27,105,221)	4,757,849

건설중인자산	24,184,801	-	24,184,801	26,473,810	-	26,473,810

합 계	1,533,936,587	(1,121,877,277)	412,059,310	1,470,617,470	(1,064,196,654)	406,420,816

(2) 보고기간 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)