한온시스템 사업보고서 (2025.12)
1. 사업의 개요

당사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일품목 제조회사로서 한국내에는 대전공장, 평택공장, 울산공장, 아산공장, 경주공장을 보유하고 있으며 본사 및 해외법인 모두 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있습니다.당사의 사업부문의 주요 구성 항목은 다음과 같습니다.

사업 부문	주요 구성 항목

자동차 열 관리 시스템	에이치백(HVAC), 파워트레인쿨링(PTC), 압축기(COMP),플루이트 트랜스포트(FT), 유압제어장치(E)

주요구성항목의 가격 정보는 '2. 주요 제품 및 서비스'의 '나. 주요 제품 등의 가격변동추이 항목' 을 참고하시기 바랍니다.

자동차용 공조제품 전문업체인 당사의 2025년 매출액은 10조 8,837억으로 전년도 매출액 대비 약 8.9% 증가 하였으며, 주요 매출처로는 현대자동차, 현대모비스, Ford 등이 있으며 각각의 매출액에 대한 비중은 21.4%, 19.3%, 12.5% 입니다.연결회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다. 소재 지역별 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구분	제 40기	제 39기	제 38기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

자동차 열 관리시스템	아시아	매출액	5,815,089	53.43%	5,393,581	53.94%	5,344,888	56.13%

영업이익	207,195	76.63%	43,973	46.03%	179,760	63.39%

총자산	10,478,966	99.87%	10,910,801	102.74%	10,276,711	111.17%

미주	매출액	3,166,820	29.10%	2,909,449	29.10%	2,502,497	26.28%

영업이익	64,298	23.78%	48,657	50.93%	51,606	18.20%

총자산	4,130,809	39.37%	4,287,624	40.37%	3,217,934	34.81%

유럽	매출액	5,733,301	52.68%	5,108,104	51.09%	5,065,150	53.20%

영업이익	21,623	8.00%	52,429	54.88%	96,631	34.07%

총자산	6,737,686	64.22%	6,226,611	58.63%	5,433,884	58.78%

내부거래 및연결조정	매출액	(3,831,482)	(35.20%)	(3,412,411)	(34.13%)	(3,390,907)	(35.61%)

영업이익	(22,744)	(8.41%)	(49,522)	(51.84%)	(44,412)	(15.66%)

총자산	(10,855,213)	(103.46%)	(10,804,784)	(101.74%)	(9,684,125)	(104.76%)

합계	매출액	10,883,728	100.00%	9,998,723	100.00%	9,521,628	100.00%

영업이익	270,372	100.00%	95,537	100.00%	283,585	100.00%

총자산	10,492,248	100.00%	10,620,252	100.00%	9,244,404	100.00%

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 신제품 개발, 미래 기술력 확보, 품질 성능 등에 있어서 자동차부품 산업은 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차 부품 업체들은 개발 단계에서부터 완성차 업체와 긴밀한 협력을 통하여 자동차 제조에 필요한 부품을 개발, 생산, 판매하고 있으며, 완성차 업체들은 다수의 자동차 부품 업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표부착생산방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 세계 자동차산업은 2021년 차량용 반도체 등 부품 부족 현상 장기화로 내수는 감소하였으나 글로벌 경기회복에 따른 수요확대와 친환경 트렌드 확산에 따른 하이브리드, 전기차 판매 호조로 수출 증가하였습니다.2022년은 러-우 전쟁, 중국의 코로나 봉쇄로 인한 공급망 붕괴등 각종 글로벌 악재로 반도체 및 부품 수급난이 지속되어 내수는 높은 대기 수요에도 불구하고 판매 감소, 수출은 친환경차, SUV등의 판매 호조세 및 환율효과로 판매 증가하였습니다.2023년은 고금리에 따른 소비심리 위축등 부정적 시장상황에도 불구하고 글로벌 공급 차질이 완화세를 보이며 내수, 수출 모두 증가하였습니다. 2024년은 경기 침체에 따른 소비 심리 위축으로 내수는 경기 부진 지속, 고금리, 높은 가계 부체 등에 따른 소비 심리 위축과 전기차 판매 부진등으로 부진을 보였으며, 수출은 유럽지역 감소에도 불구, 최대 수출시장인 북미시장으로의 견조한 수요지속, 국산 SUV, HEV 차량의 글로벌 수요 확대 등으로 증가하였습니다.2025년 자동차 산업은 친환경차 및 수입차 중심의 수요 구조 변화가 뚜렷하게 나타나며 산업 전반의 성장성이 질적으로 재편된 한 해로 평가됩니다. 내수 시장은 국산차가 0.8%의 제한적인 증가세에 그친 반면, 수입차는 15.3%의 높은 성장세를 기록하며 전체 내수 회복을 견인하였습니다. 전기차 브랜드의 판매 확대와 연말 프로모션 효과는 수입차 판매 증가의 주요 요인으로 작용하였으며, 이는 소비자 수요가 가격 경쟁력과 브랜드 중심으로 재편되고 있음을 보여줍니다.반면, 수출은 전년 대비 1.7% 감소하고 생산 역시 0.6% 감소하며 외형 성장은 제한적인 모습을 보였습니다. 이는 글로벌 시장 내 경쟁 심화와 일부 완성차 업체의 물량 조정, 전년도 높은 생산 실적에 따른 기저효과 등이 복합적으로 작용한 결과로 판단됩니다. 다만, 친환경차 수출은 하이브리드를 중심으로 증가세를 지속하며 전체 수출에서 차지하는 비중을 확대하였습니다.미국 자동차전문지Automotive News에서 발표한 세계100대 자동차부품업체 매출액순위에 따르면, 국내 부품업계 중 가장 규모가 큰 현대모비스는 6위를 기록하였고, 현대트렌시스는 3단계 상승한 31위를 기록 했습니다.당사는 매출액 73억 달러로 2단계 상승한 39위를 차지하였습니다. 주1) (단위 : 백만$)

2024년순위	2023년순위	업체명	지역	국가	2024년
매출	2023년
매출	증감률(%)

1	1	Robert Bosch GmbH	유럽	독일	54,372	55,890	-2.7%

2	5	Denso Corp.	아시아	일본	47,900	40,723	17.6%

3	3	Magna International Inc.	북미	캐나다	42,836	42,797	0.1%

4	2	ZF Friedrichshafen AG	유럽	독일	37,318	49,709	-24.9%

5	4	CATL	아시아	중국	35,249	41,365	-14.8%

6	6	Hyundai Mobis	아시아	한국	32,952	36,964	-10.9%

7	7	Aisin Seiki Co.	아시아	일본	30,891	32,698	-5.5%

8	9	Forvia	유럽	프랑스	28,225	28,310	-0.3%

9	8	Continental	유럽	독일	26,475	28,743	-7.9%

10	10	Lear Corp.	북미	미국	23,306	23,467	-0.7%

31	34	Hyundai Transys Inc.	아시아	한국	9,422	9,417	0.1%

39	41	Hanon Systems	아시아	한국	7,331	7,323	0.1%

40	44	HL Mando Corp.	아시아	한국	6,494	6,429	1.0%

45	45	Hyundai WIA Corp.	아시아	한국	5,863	6,246	-6.1%

53	32	SK On Co.	아시아	한국	4,540	9,926	-54.3%

주1) 자료: 세계 100대 자동차부품업체 현황(Automotive News)

1) 업체별 해외시장 판매 현황 (단위 : 천대)

구 분	2025년	2024년	2023년

현대	3,425	3,437	3,455

기아	2,584	2,543	2,518

자료: 현대/기아 2) 업체별 국내시장 판매 현황(승용) (단위 : 천대)

구 분	2025년	2024년	2023년

현대	내 수	713	705	762

수 출	1,143	1,173	1,150

기아	내 수	548	542	566

수 출	1,038	1,005	1,047

한국지엠	내 수	15	25	39

수 출	447	473	431

르노삼성	내 수	52	40	22

수 출	36	67	82

KG모빌리티	내 수	40	47	63

수 출	69	62	53

자료 : 한국자동차산업협회

(3) 경기변동의 특성 자동차 부품의 대부분은 완성차 업체의 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM)으로 공급되고 일부 직수출과 애프터서비스 및 보증수리용으로 판매되고 있습니다. 따라서 자동차 부품 산업은 자동차 산업에 의하여 직접적으로 영향을 받는 바, 자동차 부품업체들의 2025년 내수 및 수출도 완성차 업체들의 추세를 따르고 있습니다.자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화될 때에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어나지만, 일정 수준 이상에 도달한 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동에 대한 민감도가 커지기 때문입니다. 한편, 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인한 소비 둔화가 중산층 이하에서 크게 나타나면서 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 큰 폭으로 감소하는 특성을 나타냅니다.

1) 국내 자동차 생산

2025년은 전년대비 0.6% 감소한 4,101,992대를 기록하였습니다. 이는 주요 SUV 및 전기차의 수출 물량이 늘어나며 증가하였으나, 내수 부진과 전년도 호실적에 의한 기저효과로 인해 전년대비 감소하였습니다.

2) 국내 자동차 판매 (내수)

2025년 자동차 내수는 전년대비 3.3% 증가하였습니다. 국산차는 0.8%, 수입차는 15.3% 증가하였습니다. 차종별로는 승용차는 0.6% 증가하였으며, 상용차는 11.5% 감소로 지속적인 부진한 현상을 보였습니다.

또한 친환경차는 전년대비 25% 증가한 813,218대 판매. 국산차 하이브리드는 16.3% 증가, 전기차 역시 52.4% 증가하였습니다. 수입 전기차는 보조금 의존도가 낮은 모델 중심으로 판매증가가 지속되었습니다.

3) 국내 자동차 판매 (수출)

2025년 자동차 수출은 전년대비 1.7% 감소한 2,736,308대 입니다. 친환경차 수출은 하이브리드차가 증가를 주도하여 전년대비 17.7% 증가한 874,459대 입니다. 그러나 전기차는 0.3% 감소하였습니다.상기 자동차 생산, 내수 및 수출은 한국자동차산업협회의 '2025년 12월 자동차산업 동향' 자료를 인용하여 작성하였습니다.

(4) 경쟁요소

2025년 7월 타결된 한-미 무역 협상에 따라 한국산 자동차 및 부품에 대한 대미 관세율은 기존 25%에서 15%로 인하되었습니다. 이에 따라 대미 수출 시 가격 경쟁력 부담이 일부 완화되었으며, 이는 북미 시장 내에서 국산 차량의 경쟁 여건을 일정 부분 개선하는 효과로 작용하였습니다.

다만, 동 관세 인하 조치는 양국 간 합의에 기반한 것으로, 관련 법적 비준 절차의 진행 상황과 양국의 통상·정책 기조 변화 등에 따라 향후 관세율이 재조정될 가능성이 존재합니다. 특히 무역·투자 협정의 이행 조건, 통상 정책 방향, 정치·외교적 환경 변화 등 대외 변수에 따라 관세 체계가 변동될 수 있다는 점에서 정책 불확실성이 상존하고 있습니다.

이에 따라 관세 부담 완화에 따른 단기적 가격 경쟁력 개선 효과에도 불구하고, 중장기적으로는 통상 환경 변동성에 대비한 글로벌 생산 전략의 유연성 확보, 현지 생산 비중 조정, 투자 효율성 제고 등 구조적 대응 역량이 주요 경쟁 요소로 부각되고 있습니다.

한편, 최근 미국-이란 간 군사적 충돌로 중동 지역의 지정학적 불확실성이 확대되면서 자동차 산업의 대외 환경에도 새로운 변동 요인이 발생하고 있습니다. 분쟁 장기화 우려로 국제 유가와 에너지 가격 변동성이 확대되고 있으며, 이는 제조 원가 및 글로벌 물류비 상승 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 주요 해상 운송로의 불안정성 증대로 공급망 차질 가능성이 높아지면서 부품 조달, 생산 일정, 운송 비용 등 산업 전반의 운영 안정성에 대한 부담이 확대되고 있습니다.

수요 측면에서는 유가 상승에 따른 연료비 부담 증가로 소비자의 차량 구매 패턴 변화 가능성이 제기되고 있습니다. 연료 소비가 높은 내연기관 차량의 수요는 상대적으로 위축될 수 있는 반면, 전기차 및 하이브리드 차량 등 고효율·친환경차에 대한 선호는 강화되는 추세입니다. 이에 따라 친환경차 전환 가속화 흐름 속에서 기술 경쟁력, 원가 구조 개선, 제품 포트폴리오 차별화 역량이 핵심 경쟁 요소로 더욱 중요해지고 있습니다.아울러 글로벌 자동차 시장에서는 중국계 전기차 업체 및 글로벌 완성차 업체 간 경쟁이 지속 심화되고 있으며, 가격 경쟁력과 브랜드 경쟁력을 동시에 확보한 업체 중심으로 시장 재편이 진행되고 있습니다. 에너지·물류 비용 상승과 공급망 리스크 증가는 이러한 경쟁 환경에 추가적인 비용 부담 요인으로 작용하며, 기업의 수익성 및 운영 효율성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

종합적으로 자동차 산업의 대외 환경은 한-미 통상 협상에 따른 관세 부담 완화라는 긍정적 요인과 함께, 미국-이란 분쟁에 따른 에너지 가격 상승 및 공급망 불확실성 확대라는 신규 리스크가 병존하는 구조로 평가됩니다. 이에 따라 관세 인하에 따른 단기적 수출 경쟁력 개선 효과와 더불어, 현지화 전략 강화, 공급망 안정성 확보, 친환경차 경쟁력 제고 여부가 중장기 산업 경쟁력을 좌우하는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성완성차 제조사의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 그러나 미국의 자동차 부품 및 에너지 관세 적용 등으로 자동차 부품 및 자원 조달의 트렌드가 재편될 가능성이 높으며, 북미 현지 생산 비율을 높이고 로컬 협력사를 활용하는 등 미국을 중심으로 한 현지화가 화두 될 것 입니다. 미국보호무역주의로 인한 유럽 및 중국의 보복관세는 복잡한 공급망을 갖고있는 한국 기업들의 현지화를 가속화 시킬 전망입니다.