한온시스템 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일품목 제조회사로서 한국내에는 대전공장, 평택공장 및 울산공장을 보유하고 있으며 본사 및 해외법인 모두 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성 신제품 개발, 미래 기술력 확보, 품질 성능 등에 있어서 자동차부품 산업은 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차 부품 업체들은 개발 단계에서부터 완성차 업체와 긴밀한 협력을 통하여 자동차 제조에 필요한 부품을 개발, 생산, 판매하고 있으며, 완성차 업체들은 다수의 자동차 부품 업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 세계 자동차산업은 2013년 세계경제의 둔화에도 불구하고, 미국 시장의 빠른 회복세와 중국의 견조한 수요가 유럽, 인도, 러시아 등의 판매부진을 상쇄하였습니다. 2014년은 미국, 유럽 등 선진시장의 회복세와 중국을 제외한 신흥시장 둔화가 뚜렷하게 나타났으며, 2015년에는 남미 및 동유럽 시장의 경기침체, 중국 시장의 성장 둔화, 엔저를 앞세운 일본업체의 공세 속에서도 북미시장 및 서유럽 시장의 견조한 회복세와 인도시장의 성장에 힘입어 전년대비 소폭 증가하였습니다. 또한 폭스바겐의 디젤 배기가스 조작 사건으로 전세계적으로 반 클린디젤 정서와 함께, 친환경 시장이 급격하게 확대 될 수 있는 계기가 마련되었습니다.

2016년은 유럽 및 중국,인도 시장은 판매가 증가하였으나 미국의 성장세 둔화와 러시아.브라질의 경기침체로 인해 전년대비 소폭 증가하였습니다. 국내 시장은 상반기에는 개별소비세 인하 연장 효과 및 신차 효과로 판매가 증가하였으나 하반기에는 개별소비세 인하 종료와 경기회복 둔화 및 신흥시장의 마이너스 성장으로 인한 수출 부진으로 전체 판매량이 감소하였습니다.2017년은 선진시장의 성장 둔화에도 불구하고 중국을 제외한 신흥시장의 판매회복으로 판매량이 증가하였습니다. 2018 세계 자동차 시장은 미국 금리인상, 중고차 공급 확대 유럽은 수년간의 성장에 따른 대기수요 소진, 중국은 구매세 인상으로 등으로 주요국 시장의 판매 감소 여파로 부진을 면치 못할 것으로 전망되며 판매 증가율은 1.2%로 2008년 글로벌 금융위기 이후 10년만에 최저치를 기록할 것으로 예상됩니다.미국 자동차전문지 Automotive News에서 발표한 세계 100대 자동차부품업체 매출액 순위에 따르면, 국내 자동차 부품업계는 현대.기아등 완성차 업체의 판매 부진으로 글로벌 매출 경쟁력이 일제히 약화한 것으로 나타납니다. 가장 규모가 큰 현대모비스는 전년과 동일하게 7위를 기록했지만 매출은 8%감소, 현대위아는 70억 달러로 16년과 비슷한 수준 달성했음에도 순위는 4단계 하락한 38위를 기록하였습니다. 만도는 52억 달러로 46위(1단계 상승), 당사는 매출액 49억 달러로 2단계 상승한 48위를 차지하는 등 국내 자동차 부품업체는 세계 100대 자동차 부품업체에 7개사(전년대비 1개사 증가)가 등재되었습니다.주1) (단위 : 억달러)

2017년순위	2016년순위	2015년순위	업체명	지역	국가	2017년
매출	2016년
매출	2015년
매출

1	1	1	Robert Bosch GmbH	유럽	독일	475	465.0	448.3

2	4	2	Denso Corp.	아시아	일본	408	361.8	360.3

3	3	3	Magna International Inc.	북미	캐나다	389	364.5	321.3

4	5	4	Continental AG	유럽	독일	359	326.8	314.8

5	2	5	ZF Friedrichshafen AG	유럽	독일	345	384.7	295.2

6	6	7	Aisin Seiki Co.	아시아	일본	338	313.9	259.0

7	7	6	Hyundai Mobis	아시아	한국	250	272.1	262.6

8	9	10	Lear Corp.	북미	미국	205	185.6	182.1

9	10	11	Valeo SA	유럽	프랑스	194	173.8	158.4

10	8	8	Faurecia	유럽	프랑스	192	207.0	229.7

38	34	29	Hyundai-WIA Corp	아시아	한국	71	70.4	74.8

46	47	45	Mando Corp.	아시아	한국	52	50.6	55.6

48	50	-	Hanon Systems	아시아	한국	49	49.2	-

57	49	50	Hyundai Powertech Co.	아시아	한국	40	49.2	45.5

59	57	65	Hyundai Dymos Inc.	아시아	한국	39	39.6	32.0

96	-	-	Hyundai Kefico Co.	아시아	한국	16	-	-

주1) 자료: 세계 100대 자동차부품업체 현황(Automotive News) (한국자동차산업협회, 2017년 매출기준)

1) 업체별 해외시장 판매 현황 (단위 : 천대)

구 분	2017년	2016년	2015년

Ford	6,650	6,360	6,401

GM	9,600	10,097	9,680

Renault-Nissan-Mitsubishi	10,608	5,447	5,183

Toyota	10,386	10,059	9,907

VW	10,742	10,351	9,918

현대	4,506	4,877	5,002

기아	2,745	3,080	3,086

자료 : IHS 2) 업체별 국내시장 판매 현황(승용) (단위 : 천대)

구 분	2017년	2016년	2015년

현대	내 수	688	658	538

수 출	963	1,009	1,054

기아	내 수	521	535	462

수 출	958	996	1,114

한국지엠	내 수	132	180	146

수 출	392	416	463

르노삼성	내 수	100	111	80

수 출	176	146	149

쌍용	내 수	106	103	100

수 출	37	52	45

자료 : 한국자동차산업협회

(3) 경기변동의 특성 자동차 부품의 대부분은 완성차 업체의 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM)으로 공급되고 일부 직수출과 애프터서비스 및 보증수리용으로 판매되고 있습니다. 따라서 자동차 부품 산업은 자동차 산업에 의하여 직접적으로 영향을 받는 바, 자동차 부품업체들의 2018년 내수 및 수출도 완성차 업체들의 추세를 따르고 있습니다.자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하며, 신흥시장 회복세 전환으로 인도, 러시아, 브라질 등은 수요가 증대할 것으로 예상됩니다.

1) 국내 자동차 생산2018년 3분까지의 자동차 생산은 한국지엠 군산공장 가동중단 ('18.2월) 영향, 내수 수출 동반 부진으로 전년대비 8.4% 감소한 289만대를 생산 하였습니다. 국제 원유가의 점진적 증가와 글로벌 RV차량 선호 추세로 인해 경차와 SUV차종 생산은 늘어가고 있으나 기타 차종은 감소되었습니다. 현대는 부분파업에 따른 생산 차질, 해외 재고 조정, 중동지역의 느린 경기 회복 등으로 인해 전년대비 1.9% 감소한 124만대, 기아는 부분파업과 수출부진 등으로 전년대비 9.9%로 감소한 105만대를 생산하였습니다. 한국GM은 군산공장 생산 중단, 부평공장 설비 개선 공사로 수출물량 생산 차질 등으로 전년대비 18.4% 감소한 33만대, 쌍용은 주력인 SUV 내수 경쟁 심화로 전년대비 7.2% 감소한 10.1만대를 생산하였습니다. 르노삼성은 수출 차량 연식 변경에 따른 생산량 조정으로 전년동기대비 19.4% 감소한 16.4만대를 생산하였습니다.

2) 국내 자동차 판매 (내수)2018년 3분기까지 한국지엠사태와 건설경기 부진에 따른 트럭 수요 감소 등으로 전년대비 3.4%감소, 다만 신차 출시가 많았던 현대/기아차만 전년대비 1.5% 증가한 92만대를 판매하였습니다. 승용차는 중대형차 시장이 크게 위축되어 전년대비 2.5% 감소한 94.6만대, 상용차는 경기부진으로 모든 차종이 감소하여 전년대비 8% 감소한 18.6만대를 판매하였습니다. 업체별로 현대차는 신형4세대 싼타페 인기로 전년동기대비 1.4% 증가한 52.6만대, 기아차는 신형 K3와 K9과 상품성 강화한 K5/카니발 등의 인기로 전년동기대비 1.6% 증가한 39.4만대를 판매하였습니다. 한국GM은 군산공장 폐쇄에 따른 일부차종 생산중단과 내수 경쟁 심화로 전년대비 35.3% 감소한 6.6만대, 쌍용은 렉스터 스포츠의 호조세가 지속되고 있으나 소형SUV 티볼리의 내수 경쟁심화로 전년대비 2.2% 감소한 7.8만대, 르노삼성은 중형 세단의 부진 등으로 전년대비 17% 감소한 6.2만대를 판매하였습니다. 상위 10위까지 모델별 판매 순위는 현대 5차종, 기아 5차종이며 그랜져가 1위, 다음으로 싼타페 (2위), 카니발(3위), 아반떼(4위), 쏘렌토(5위), 쏘나타(6위), 모닝(7위), 코나(8위), K5(9위), K3(10위) 순으로 판매되었습니다.

3) 국내 자동차 판매 (수출)

2018년 3분기까지 수출판매는 SUV와 경차의 증가했으나, 중소형 승용차의 수출경쟁력 하락 지속 등으로 전년대비 9.3% 감소한 17 6만대를 판매하였습니다. 연간 수출 10위권에는 현대(투싼, 코나, 아반떼)가 3개 모델, 기아(스포티지, 쏘울, 모닝, 니로)가 4개 모델, 한국지엠(트랙스, 스파크)이 2개 모델, 르노삼성(로그)이 1개 모델이 차지하였습니다.

상기 자동차 생산, 내수 및 수출은 한국자동차산업협회의 '2018년 4~6월 자동차산업 동향' 자료를 인용하여 작성하였습니다. (2018년 7월)

(4) 경쟁요소

자동차 부품은 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 특성이 있습니다. 이에 따라서, 자동차 부품, 특히 에어컨의 경우, 각 업체의 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준 등에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 선정되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성완성차 제조사의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 최근 세계 유명 자동차 메이커들이 글로벌 아웃소싱을 강화하는 추세도 여기에 기인하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

자동차용 공조제 품 전문업 체인 당 사의 201 8년 3분 기 매출액은 4조 3,251억 으로 전년 동기 매출액 4조 1,612억 대비 3.9 % 증가 하 였습니다. 2) 공시대상 사업부문의 구분연결회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다. 소재 지역별 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구분	제 33기 3분기	제 32기 3분기	제 32기	제 31기

금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중

자동차 부품	아시아	매출액	2,977,379	68.84%	2,943,470	70.74%	3,922,041	70.22%	4,125,982	72.34%

영업이익	192,719	69.32%	244,705	74.01%	337,987	72.15%	259,423	61.39%

총자산	4,069,753	90.19%	3,897,448	96.77%	3,923,738	95.25%	3,701,214	95.89%

미주	매출액	831,990	19.24%	829,842	19.94%	1,081,474	19.36%	1,051,145	18.43%

영업이익	11,626	4.18%	35,267	10.67%	42,069	8.98%	62,666	14.83%

총자산	879,999	19.50%	624,378	15.50%	556,718	13.51%	538,454	13.95%

유럽	매출액	2,095,972	48.46%	1,916,508	46.06%	2,605,466	46.65%	2,496,926	43.78%

영업이익	64,926	23.35%	45,477	13.76%	80,927	17.28%	38,025	9.00%

총자산	1,531,342	33.94%	1,388,961	34.48%	1,368,140	33.21%	1,272,204	32.96%

내부거래 및연결조정	매출액	(1,580,240)	(36.54%)	(1,528,607)	(36.73%)	(2,023,308)	(36.22%)	(1,970,338)	(34.54%)

영업이익	8,750	3.15%	5,128	1.55%	7,454	1.59%	62,434	14.78%

총자산	(1,968,775)	(43.63%)	(1,882,968)	(46.75%)	(1,729,015)	(41.97%)	(1,652,134)	(42.80%)

합계	매출액	4,325,101	100.00%	4,161,213	100.00%	5,585,673	100.00%	5,703,715	100.00%

영업이익	278,021	100.00%	330,577	100.00%	468,437	100.00%	422,548	100.00%

총자산	4,512,319	100.00%	4,027,819	100.00%	4,119,581	100.00%	3,859,738	100.00%

(2) 본사 국내시장점유율 국내 자동차용 공조제품 시장은 자동차 시장이 현대/기아, 한국GM, 르노삼성 그리고 쌍용으로 분류됨에 따라 현대/기아에 공급하는 당사와 두원공조, 한국GM에 공급하는 이래오토모티브(구 한국델파이), 그리고 르노삼성과 쌍용에 공급하는 회사들로 나눠집니다.당사가 속해있는 자동차용 공조제품 시장에서 국내 시장 점유율은 정확하게 파악하기 어려우나, 당사가 대략적으로 분석하고 있는 바로는 아래와 같이 국내 자동차용 공조제품 시장에서 업계 1위를 지키고 있습니다.

구 분	2017년	2016년	2015년

한온시스템	50%	47%	51%

두 원 공 조	24%	26%	26%

이래오토모티브(구 한국델파이)	14%	14%	14%

기 타	12%	13%	9%

(자료: IHS)

또한 당사는 글로벌 시장에서도 꾸준히 성장세를 지속하고 있습니다. 2013년도에 Visteon의 공조부문을 인수하면서 명실공히 Global 공조 시장 점유율 2위의 업체로 발돋움 하였으며, 점유율 성장을 위해 꾸준히 Global OEM 업체들과 지속적인 Communication을 진행하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

최근들어 소비자들의 기호는 더욱 다양해지고, 보다 안락하고 쾌적한 자동차를 추구하는 성향이 높아지고 있습니다. 더불어, 자동차 부품업계는 대형화, 전문화, 글로벌화를 추구하며, 빠르게 탈바꿈하고 있습니다. 당사 역시 최대 고객의 빠른 Global 성장에 발 맞추어 본사 뿐만 아니라 해외법인의 역량 확대와 늘어난 수요에 대응하는 빠른 적응력을 키우기 위하여 변화와 혁신에 앞장서고 있습니다.이에 당사 및 해외 법인들은 고객과 소비자의 만족을 극대화하기 위해 인체 공학 및 환경 친화를 고려한 에어컨 및 히터 시스템을 개발하고 있습니다. 특히, 친환경 공조 기술인 하이브리드 에어컨 시스템과 대체 냉매 시스템 기술을 개발하였고, 부품의 경량화를 통해 에너지 효율을 높이고 있습니다. 이 밖에도, 환경친화적 소재 및 차세대 연료 대응 기술 등 미래형 공조 시스템 개발에 최선을 다하고 있으며, 지구온난화 방지를 위해 친환경 기술개발과 탄소절감을 위한 녹색성장 전략을 수립하여 추진하고 있습니다.또한 친환경 제품에 대한 인식 및 선호도가 전 세계적으로 높아지고 있는 현 시점에서 해외에 진출해 있는 법인들 역시 본사 및 고객들과의 협업을 통해 친환경 공조 시스템 생산을 추진하고 있습니다. 이미 친환경제품에 대한 수요가 많이 증가하고 있는 북미, 유럽 시장에서는 현재 당사의 주고객과 프리미엄 자동차를 생산하는 완성차 업체의 수요를 대응하기 위하여 친환경 제품 생산을 추구하고 있으며, 중장기적으로는 중국, 인도 등 잠재성이 큰 시장에서 원가경쟁력 있는 친환경 제품을 생산하기 위한 준비에도 박차를 가하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 혁신 기술을 통한 제품 및 서비스의 질과 폭을 확대하고, 체계적인 글로벌 경영 시스템을 통해 미래 성장기반 확보에 매진하고 있습니다. 특히, 본사의 매출실적을 능가하는 해외법인의 생산 네트워크 및 품질 관리시스템에 중점을 두어 지속성장의 기반을 다지고 있습니다. 다변화 되고 있는 소비자들의 니즈를 충족시키기 위한 여러 사양의 에어컨 시스템들이 개발되고 있으며, 개발된 여러 사양의 에어컨 시스템이 해외법인에서도 생산되어 Global 성장에 매우 큰 역할을 하고 있습니다. 특히 급격히 성장하고 있는 중국시장에서 당사의 혁신 제품과 서비스는 안정적인 중국 시장 안착을 위해서 매우 중요한 역할을 하고 있습니다.이러한 노력으로 당사는 갈수록 치열해지는 글로벌 시장 환경에서 지난해 세계적인 프리미엄 브랜드와 전기자동차 메이커로부터 꾸준히 수주를 받으면서 경쟁력을 확인할 수 있었습니다. 2007년 아시아 공조업체 최초로 세계 자동차 부품업계 최고기술 대상인 PACE Award를 수상하여 높은 기술력을 인정받았으며, 2013년에 다시한번 PACE Award 수상으로 높은 기술력을 재확인 받기도 하였습니다. 2008년 국내 업계 최초로 유럽연합의 냉매누설 법규규제 인증을 획득하였고, 2010년에 'RS 압축기' 에 이어 2014년에는 '연료전지차량용 공기공급장치'로, 2015년에는 '전기자동차용 Heat Pump System'로 장영실상을 수상하였습니다.당사는 친환경 기업으로서의 역할도 훌륭히 수행해 내며, 2014 대한민국 녹색경영대상 유공자부문 동탑산업훈장 수상 (2014.6.30) 및 환경보전 공로 인정 환경부장관 표창을 수상 (2014.12.31) 하였습니다.당사는 2013년 Visteon이 소유한 공조회사들의 인수를 통하여 세계 2위의 공조회사로 공식적으로 발돋움 하였습니다. 또한 2014년도 7월에는 미국 자동차 부품사인 '쿠퍼스탠다드 오토모티브'의 열관리 및 배기사업 부문을 인수하였습니다. 또한 2015년 2분기, '한앤코 오토홀딩스 유한회사'가 50.5%, '한국타이어 주식회사'가 19.49%를 투자하여 Visteon의 지분 전체를 인수하면서 대주주 변경이 발생되었습니다. 새로운 지배구조 아래에서 기존 당사가 가진 기술력, 영업망이 새로운 대주주와 결합되어 더 큰 시너지를 발생 시킬 수 있을 것으로 전망됩니다. 당사는 2018년 9월 20일 세계 3위 자동차 부품사인 마그나 그룹의 Fluid Pressure 사업부 양수도 계약을 체결하였고 사업부 양수도 및 양수대금 지급 절차가 완료되는 거래종결일은 2019년 1분기 중으로 예상됩니다. 마그나 사업 부문 인수는 당사가 향후 전기차, 하이브리드차 부품 시장을 확대하는 데 큰 기여를 할 것으로 전망됩니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 자동차용 에어컨(HVAC)과 파워트레인 쿨링(PTC), 압축기(COMP), 플루이드 트랜스포트(FT) 등을 생산하는 자동차 공조제품 전문 제조회사로서, 각 지역별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	제33기 3분기	비 율(%)	제32기 3분기	비 율(%)	제32기	비 율(%)	제31기	비 율(%)

자동차 부품	아시아	2,977,379	68.84%	2,943,470	70.74%	3,922,041	70.22%	4,125,982	72.34%

미주	831,990	19.24%	829,842	19.94%	1,081,474	19.36%	1,051,145	18.43%

유럽	2,095,972	48.46%	1,916,508	46.06%	2,605,466	46.65%	2,496,926	43.78%

내부거래 및 연결조정	(1,580,240)	(36.54%)	(1,528,607)	(36.73%)	(2,023,308)	(36.22%)	(1,970,338)	(34.54%)

합 계	4,325,101	100.00%	4,161,213	100.00%	5,585,673	100.00%	5,703,715	100.00%

※ 연결회사는 단일 영업부문으로 자동차부품(A/CON)사업을 영위하 고 있음.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 33기 3분기	제 32기	제 31기

에이치백(HVAC)	193,844	194,890	192,093

파워트레인 쿨링(PTC)	102,498	102,211	100,353

압축기(COMP)	97,172	98,179	96,140

플루이드 트랜스포트(FT)	51,195	51,581	51,216

(1) 산출기준- 전품목 부가가치세 제외 - 대표적인 주요 차종의 제품별 가격을 단순 평균으로 산출한 금액으로 연도별 생산 차종의 변동에 따라 판매가격 변동이 있습니다. - 시장상황 및 전략적 이유 등으로 친환경차 관련 가격은 계산에 고려되지 않음.(2) 주요 가격변동원인- 제품이 개발되어 생산되는 시점에 가격이 결정되며 완성차업체의 사양변경 등으로 다소 변동되는 추세임

다. 주요 원재료 등의 현황 연결회사의 주요원재료는 Evaporator(에어컨 제조), Clutch(압축기 제조), Blower Motor(히터 제조), Fan Shroud(라디에이터 제조), Control 등이 있으며, 각 지역별 매입액 및 총 매입액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	제33기 3분기	비 율(%)	제32기 3분기	비 율(%)	제32기	비 율(%)	제31기	비 율(%)

자동차 부품	아시아	2,112,574	73.79%	2,001,177	74.44%	2,682,265	75.73%	3,003,905	81.75%

미주	536,287	18.73%	541,682	20.15%	691,084	19.51%	677,687	18.44%+

유럽	1,457,366	50.90%	1,329,520	49.46%	1,788,763	50.50%	1,732,529	47.15%

내부거래 및 연결조정	(1,243,129)	(43.42%)	(1,184,244)	(44.05%)	(1,620,142)	(45.74%)	(1,739,652)	(47.34%)

합 계	2,863,099	100.00%	2,688,135	100.00%	3,541,971	100.00%	3,674,469	100.00%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사가 자동차용 A/C 시스템을 제조하기 위해 매입하는 주요 품목은 다음과 같으며,계산 방식은 구매금액을 수량으로 나누어 산출한 단순평균가격을 적용하였습니다. 또한 모든 품목의 가격은 부가가치세를 제외한 금액입니다. SWASHPLATE 및 TUBE와 같은 수입품목의 경우 실수입금액 및 수입부대비용이 포함되어 있으며, CONDENSER ASS'Y, MOTOR ASS'Y 및 TUBE의 전년대비 단가변동의 주요원인은 차종변경에 따른 것입니다.

(단위 : 원)

품 목	제33기 3분기	제32기	제31기

CONDENSER ASS'Y	40,996	37,157	37,740

CYLINDER - A/C	5,527	5,930	5,988

MOTOR ASS'Y	15,042	14,725	14,536

SWASHPLATE	4,173	3,888	3,464

TUBE	4,429	4,272	4,052

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

기준일: 2018년 09월 30일 (단위: 천개, %)

구 분	품 목	생산가능수량	실제생산수량	평균가동률

아시아	에이치백(HVAC)	6,943	5,175	75%

파워트레인쿨링(PTC)	4,937	3,736	76%

압축기(COMP)	7,946	6,106	77%

플루이드 트랜스포트(FT)	2,503	1,750	70%

기타	1,777	1,244	70%

미주	에이치백(HVAC)	4,020	2,720	68%

파워트레인쿨링(PTC)	2,236	1,836	82%

플루이드 트랜스포트(FT)	12,257	10,043	82%

기타	968	747	77%

유럽	에이치백(HVAC)	3,976	2,498	63%

파워트레인쿨링(PTC)	2,536	2,106	83%

압축기(COMP)	2,496	2,011	81%

플루이드 트랜스포트(FT)	12,833	10,708	83%

기타	1,334	1,070	80%

(2) 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등

① 산출기준 : Bottle Neck 공정기준

② 산출방법 : 연간작업일수 × 일작업시간 × 3,600초 ×효율(%) × B/Neck공정의 C/T(초)

2) 평균가동시간 : 240일/년 ×10시간/일 ×2Shift

나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 ( 기준일: 2018년 09월 30일)

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	55,333	120	6	0	0	(171)	55,288	-

미주	자가보유	3,699	0	0	0	0	297	3,997	-

유럽	자가보유	17,343	(1,355)	75	0	0	216	16,278	-

연결조정	-	(1,467)	0	0	0	0	1,467	0	-

합계	-	74,909	(1,235)	81	0	0	1,809	75,563	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	136,557	(16)	1,789	(58)	(5,286)	(3,245)	129,742	-

미주	자가보유	19,497	966	138	0	(1,076)	747	20,272	-

유럽	자가보유	73,862	977	1,518	(10)	(2,974)	888	74,262	-

연결조정	-	645	0	0	0	(190)	2,319	2,774	-

합계	-	230,562	1,927	3,445	(68)	(9,525)	710	227,050	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	10,513	34	1,172	(86)	(635)	(36)	10,962	-

미주	자가보유	0	0	0	0	0	0	0	-

유럽	자가보유	1,638	7	27	0	(79)	20	1,613	-

연결조정	-	174	0	0	0	(6)	0	168	-

합계	-	12,325	41	1,199	(86)	(720)	(16)	12,743	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	339,451	25,499	34,426	(2,308)	(47,555)	(26,773)	322,740	-

미주	자가보유	47,251	15,669	5,390	(245)	(9,769)	1,272	59,568	-

유럽	자가보유	255,295	19,363	19,080	(2,409)	(37,793)	736	254,271	-

연결조정	-	(31,177)	0	(3,826)	0	(1,270)	21,689	(14,584)	-

합계	-	610,820	60,531	55,070	(4,962)	(96,387)	(3,076)	621,996	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	1,779	17	344	(11)	(468)	(58)	1,603	-

미주	자가보유	0	0	0	0	0	0	0	-

유럽	자가보유	663	0	0	(2)	(115)	8	554	-

연결조정	-	1	0	0	0	(1)	0	(0)	-

합계	-	2,443	17	345	(14)	(584)	(50)	2,157	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	74,891	10,309	23,481	(145)	(26,086)	(1,564)	80,887	-

미주	자가보유	2,093	950	1,102	0	(755)	165	3,555	-

유럽	자가보유	24,756	2,947	5,599	(449)	(6,957)	8	25,904	-

연결조정	-	(1,453)	0	0	0	165	786	(502)	-

합계	-	100,287	14,206	30,182	(593)	(33,632)	(606)	109,844	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	12,787	295	1,916	(2)	(3,482)	(339)	11,173	-

미주	자가보유	1,841	858	418	0	(1,082)	96	2,131	-

유럽	자가보유	2,163	208	267	0	(923)	(19)	1,696	-

연결조정	-	(286)	0	0	0	9	206	(71)	-

합계	-	16,504	1,360	2,601	(2)	(5,478)	(57)	14,928	-

[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원)

기타유형자산은 리스개량자산, 운송중인기계, 건설중인자산으로 구성되어 있습니다

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	105,702	(41,896)	99,753	(51,101)	(157)	(11,144)	101,157	-

미주	자가보유	51,414	(18,400)	38,487	11	(1,015)	1,922	72,420	-

유럽	자가보유	67,502	(26,056)	61,123	0	(171)	297	102,697	-

연결조정	-	(10,465)	0	(47,583)	47,583	0	9,182	(1,283)	-

합계	-	214,153	(86,352)	151,780	(3,506)	(1,342)	258	274,991	-

※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 판단이 어려워 기재를 생략합니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

자동차용에어컨	신설/증설/자동화	2018.1~9	기계장치외	생산능력증가 / 신차종 수주대응 / 경비절감 / 생산성향상	4,500	2,447	2,053	-

합 계	-	4,500	2,447	2,053	-

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원,%)

구 분	제33기 3분기	비 율(%)	제32기 3분기	비 율(%)	제32기	비 율(%)	제31기	비 율(%)

자동차 부품	아시아	2,977,379	68.84%	2,943,470	70.74%	3,922,041	70.22%	4,125,982	72.34%

미주	831,990	19.24%	829,842	19.94%	1,081,474	19.36%	1,051,145	18.43%

유럽	2,095,972	48.46%	1,916,508	46.06%	2,605,466	46.65%	2,496,926	43.78%

내부거래 및 연결조정	(1,580,240)	(36.54%)	(1,528,607)	(36.73%)	(2,023,308)	(36.22%)	(1,970,338)	(34.54%)

합 계	4,325,101	100.00%	4,161,213	100.00%	5,585,673	100.00%	5,703,715	100.00%

※ 연결회사는 단일 영업부문으로 자동차부품(A/CON)사업을 영위하 고 있음

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

1) OEM내수완성차업체의 신차종 개발시 개발요청을 받아 개발차종에 적합한 시스템을 개발하여완성차업체의 승인을 득한 후, 완성차업체의 생산계획에 따라 공급후 전자어음회수 2) OEM수출제품개발 및 납품은 OEM내수와 동일한 경로 내지 방법으로 거의 동시에 진행되고, 판매대금의 회수는 구매확인서에 의하여 현금회수

3) 직수출제품개발은 OEM내수와 동일하나 선적은 매월 선적요청서를 접수하여 선적하고, 업체에 O/A, L/C, T/T 등의 방법에 의하여 수금

4) A/S판매 등정비업체 및 정비부품 판매업체로부터 ORDER를 수주하여 현금 또는 어음으로 판매

(2) 판매방법 및 조건

1) OEM내수 ① 개발수주단계 : 개발검토의뢰 접수 --> 견적원가 및 개발계획서 제출 --> 개발착수 승인접수 --> 사양결정, 설계, MECHA PROTO 샘플제작 착수 및 가승인요청서 제출 --> 가승인서 접수 --> 샘플테스트 및 설계검증, PROTO샘플 및 승인요청서 제출 --> 양산준비, 양산샘플 --> PILOT 제작 제출 --> 검사 협정 체결 --> 작업 표준 작성 및 TEST, 보고서(ISIR) 제출 --> 승인접수 --> 양산 TRY OUT 실시, 양산시작

② 양산납품단계 : 장기(5개월), 월, 일 생산계획 접수 및 납품계획 수립 --> 생산 --> 출하 및 운송 --> 납품대 수금(주 또는 월단위)

2) OEM수출 ① 개발수주단계 : OEM 내수와 동시 진행 ② 양산납품단계 : 장기(5개월), 월, 일 생산계획 및 납품계획 수립 --> 생산 --> 출하 및 운송 납품 --> 물품인수증 수령 --> 추심 현금 회수 3) 직수출 ① 개발수주단계 : OEM 내수와 동시 진행 ② 양산납품단계 : 월 또는 주 단위 ORDER 및 선적요청서 접수 --> 생산 --> 출하 및 선적 --> 결제조건에 따라 대금 회수

4) A/S 판매등 ① 개발수주단계 : 월 또는 수시 ORDER 수주 --> 생산 --> 출하 및 운송 --> 정비업체 --> 실수요자 ② 양산납품단계 : 월 또는 수시 ORDER 수주 --> 생산 --> 정비부품판매업체 --> 정비업체 --> 실수요자

(3) 판매전략

1) 가격정책신규차종 개발시부터 제품생산까지의 개발비(설비투자비,금형비 및 시험연구비 등)를 포함한 납품가격을 결정하여 차종이 단종될 때까지 동가격을 적용하고 제품의 설계변경시마다 거래선과 협의하여 가격을 변경하여 적용함. 2) 대금결제방법 내수판매의 경우 60일 전자어음수령(현대자동차) 또는 현금수령하고, 수출의 경우 L/C, O/A 또는 T/T BASE 수금

3) 판매전략 연결회사는 국내외 자동차 메이커인 OEM거래선의 성장에는 한계가 있다고 판단하여 해외시장 개척에 주력하여 향후 지속적인 성장의 교두보를 구축하고 있습니다. 북미지역에는 각각 캐나다에 Hanon Canada, 미국에 Hanon Alabama를, 동남아와 서남아시아에는 각각 태국에 Hanon Thailand, 인도에 HASI(구 VASI)를, 유럽지역에는 각각 포르투갈에 Hanon Portugal, 터키에 Hanon Turkey, 슬로바키아에 Hanon Slovakia를 그리고 동북아시아에는 중국에 Hanon Dalian, Hanon Beijing, Hanon Shanghai 및 Hanon Jinan을 현지거점으로 하여 열교환기류와 컴프레서 등의 핵심부품을 위주로 해외로 진출하였으며, 또한 당사가 2013년에 인수한 VISTEON의 공조자회사들을 새로운 거점으로 하여 Global 시장 개척의 전환점으로 삼아 새로운 시장을 개척 중에 있습니다.

당사는 향후 지속가능한 성장 전략의 일환으로 고객 다변화에 주력하고 있으며, 전세계 40개 해외 법인 운영 및 미주 유럽 중국 인도 일본의 주요 글로벌 고객들과의 비즈니스 발굴을 위한 지속협의중 입니다.

더불어 당사는 마케팅 / 제품 전략 / 선행 기술 개발 / 수주 전략의 수립 및 실행을 통해 고객이 미래에 필요로 할 제품과 기술을 예측하여 선행 개발하고 고객이 필요로 하는 적기에 제품을 공급할 수 있는 내부 조직 및 시스템을 구축하여 고객 다변화를

통한 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다.

다 . 주요 매출처보고기간의 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제33기 3분기	제32기 3분기	제32기	제31기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

현대자동차	899,976,032	20.81%	802,202,021	19.28%	1,079,323,891	19.32%	1,094,487,080	19.19%

FORD	787,601,993	18.21%	841,162,864	20.21%	1,127,496,114	20.19%	1,074,101,898	18.83%

현대모비스	831,962,690	19.24%	853,123,637	20.50%	1,166,267,217	20.88%	1,295,811,235	22.72%

합 계	2,519,540,715	58.25%	2,496,488,522	59.99%	3,373,087,222	60.39%	3,464,400,213	60.74%

5. 수주상황 연결회사는 별도의 수주없이 완성차 업체의 수시의 생산계획에 따라 공급되며, 완성차 업체의 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 연결회사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 현금흐름 위험, 이자율 위험),신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영자는 각 위험별 관리절차가 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고 있으며, 위험관리부서 및 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결기업의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결기업은 최장 40개월까지 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험을 관리하고 있으며, 위험회피 수단으로 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다. (2) 이자율 위험

연결기업의 이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금, 대여금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 대여금 및 차입금 등에서 발생하고 있습니다. 당기 보고기간종료일 현재 연결기업의 이자율 변동위험에 노출된 금융부채는 변동금리부 장/단기차입금 223,371,374천원(전기말:133,829,753천원)입니다. 또한, 경제 전반에 걸친 급격한 경기침체의 경우를 제외하고 내부 유보 현금 수준및 영업활동을 통한 현금 창출 능력에 비추어 자금 재조달에 따른 금리위험이 없습니다. 나. 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며, 연결기업은 보고기간종료일 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결기업의 신용위험 최대노출액을나타내고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

다. 유동성 위험

현금흐름의 예측은 연결기업내의 개별 영업 종속기업들이 수행하고 지배회사가 이를취합합니다. 연결기업은 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결기업의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

제 33기 3분기말 -

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과

차입금(회사채포함)	994,786,870	1,080,976,720	449,638,716	480,785,864	150,552,140

매입채무	781,404,477	781,404,477	781,404,477	-	-

기타채무	314,095,144	314,095,144	299,929,846	14,165,298	-

파생금융부채	21,540	21,540	21,540	-	-

제 32기말 -

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과

차입금(회사채포함)	756,876,494	809,128,380	152,512,460	586,140,354	70,475,566

매입채무	732,889,386	732,889,386	732,889,386	-	-

기타채무	312,604,975	312,604,975	297,101,200	15,503,775	-

파생금융부채	586,883	586,883	586,883	-	-

제 31기말 -

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과

차입금(회사채포함)	646,215,115	672,137,026	313,135,959	352,250,130	6,750,937

매입채무	700,310,344	700,310,344	700,310,344	-	-

기타채무	316,682,265	316,682,265	301,525,409	15,156,856	-

파생금융부채	2,099,249	2,099,249	2,099,249	-	-

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 라. 자본위험관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결기업은 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원).

구 분	제 33기 3분기말	제 32기말	제 31기말

부채	2,429,565,009	2,088,135,770	1,974,831,434

자본	2,082,754,296	2,031,445,140	1,884,906,087

부채비율	116.6%	102.8%	104.8%

7. 파생상품 등에 관한 사항 연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 현금흐름 위험회피회계 및 공정가액 위험회피회계를 적용하고 있으며, 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분과 현금흐름 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 서울외국환중개㈜에서 매월 고시하는 선물환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

연결기업의 파생상품의 평가 후 자산ㆍ부채 및 기타포괄손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)