한온시스템 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일품목 제조회사로서 한국내에는 대전공장, 평택공장, 울산공장, 아산공장을 보유하고 있으며 본사 및 해외법인 모두 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 신제품 개발, 미래 기술력 확보, 품질 성능 등에 있어서 자동차부품 산업은 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차 부품 업체들은 개발 단계에서부터 완성차 업체와 긴밀한 협력을 통하여 자동차 제조에 필요한 부품을 개발, 생산, 판매하고 있으며, 완성차 업체들은 다수의 자동차 부품 업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표부착생산방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 세계 자동차산업은 2016년은 유럽 및 중국, 인도 시장은 판매가 증가하였으나 미국의 성장세 둔화와 러시아. 브라질의 경기침체로 인해 전년대비 소폭 증가하였습니다.국내 시장은 경기회복 둔화 및 신흥시장의 마이너스 성장으로 인한 수출 부진으로 전체 판매량이 감소하였습니다. 2017년은 차급별로 소형 승용은 중국시장 부진, 중형급은 북미시장 부진으로 비중이 축소하였으나, 소형SUV 비중은 더욱 확대 되었습니다. 특히 친환경차의 경우에는 일본을 제외한 전 지역에서 대폭으로 증가하였습니다.그러나 현대/기아차는 THAAD 여파로 인한 중국 시장의 판매 둔화 및 미국시장의 부진으로 판매가 감소하였습니다. 2018년은 보호무역주의 강화로 수출 하락 되었으며,지속해서 B/C 차급을 중심으로 SUV비중은 확대 되었으나 승용은 비중이 축소 되었습니다. 2019년은 선진국 판매 부진 및 미중 무역분쟁 장기화로 작년에 이은 성장 정체 지속 되었습니다. 지역별로는 미국은 신차 수요증가로 가장 낮은 감소율, 유럽은 경제성장 둔화 및 수요 정체로 감소, 중국은 무역분쟁 장기화 및 환경규제 강화로 수요 감소 중, 브라질만 경기회복에 따른 구매력 상승으로 주요 시장 중 유일하게 증가 되었습니다.

미국 자동차전문지Automotive News에서 발표한 세계100대 자동차부품업체 매출액순위에 따르면, 일본, 미국, 독일 3개국이 65개사를 차지하여 산업을 주도 하였으며 중국이 7개사로 우리나라를 제치고 4위권 최초로 진입 국내 부품업계는 가장 규모가큰 현대모비스는 전년과 동일하게7위를 기록, 현대위아는 2단계 상승한36위를 기록하였습니다. 당사는 매출액 54억 달러로 2단계 상승한 46위를 차지하는 등 2017년 7개사에서 현대파워택(57위)과 현대다이모스(59위)의 합병으로 현대트랜시스가 출범하면서 1개사가 줄어든 6개사로 세계 5위로 낮아졌습니다.

주1) (단위 : 억달러)

2018년순위	2017년순위	업체명	지역	국가	2018년
매출	2017년
매출	증감률(%)

1	1	Robert Bosch GmbH	유럽	독일	495	475	4

2	2	Denso Corp.	아시아	일본	408	408	-

3	3	Magna International Inc.	북미	캐나다	408	389	5

4	4	Continental AG	유럽	독일	378	359	5

5	5	ZF Friedrichshafen AG	유럽	독일	369	345	7

6	6	Aisin Seiki Co.	아시아	일본	350	338	4

7	7	Hyundai Mobis	아시아	한국	256	250	2

8	8	Lear Corp.	북미	미국	211	205	3

9	10	Faurecia	유럽	프랑스	207	192	8

10	9	Valeo SA	유럽	프랑스	197	194	2

36	38	Hyundai-WIA Corp.	아시아	한국	76	71	7

38	-	Hyundai-Transys	아시아	한국	76	78	(3)

46	48	Hanon Systems	아시아	한국	54	49	10

47	46	Mando Corp.	아시아	한국	52	52	0

91	96	Hyundai Kefico Corp.	아시아	한국	18	16	13

주1) 자료: 세계 100대 자동차부품업체 현황(Automotive News)

1) 업체별 해외시장 판매 현황 (단위 : 천대)

구 분	2019년	2018년	2017년

현대	3,688	3,865	3,815

기아	2,254	2,285	2,224

자료: 현대/기아 2) 업체별 국내시장 판매 현황(승용) (단위 : 천대)

구 분	2019년	2018년	2017년

현대	내 수	741	721	688

수 출	1,042	995	963

기아	내 수	520	531	521

수 출	900	912	958

한국지엠	내 수	76	93	132

수 출	340	369	392

르노삼성	내 수	86	90	100

수 출	90	137	176

쌍용	내 수	107	109	106

수 출	25	32	37

자료 : 한국자동차산업협회

(3) 경기변동의 특성 자동차 부품의 대부분은 완성차 업체의 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM)으로 공급되고 일부 직수출과 애프터서비스 및 보증수리용으로 판매되고 있습니다. 따라서 자동차 부품 산업은 자동차 산업에 의하여 직접적으로 영향을 받는 바, 자동차 부품업체들의 2019년 내수 및 수출도 완성차 업체들의 추세를 따르고 있습니다.자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하며, 신흥시장 회복세 전환으로 인도, 러시아, 브라질 등은 수요가 증대할 것으로 예상됩니다.

1) 국내 자동차 생산

2019년 자동차 생산은 하반기 이후 한국지엠, 쌍용, 르노삼성의 동반 부진으로 감소폭이 확대되어 전년 대비 1.9% 감소한 395만대를 생산 하였습니다. 신차와 SUV 판매에 힘입어 현대차만 유일하게 2.2% 증가했으며 차종 별로는 국내외 수요증가로 SUV차종만 전년 대비 8.9%로 증가 했습니다. 2020년 1분기 생산은 글로벌 경기 회복 지연과 COVID 19로 인한 영향등으로 전년 동기 대비 생산이 감소한 상태이나, 신차 영향 등으로 중,대형 세단과 SUV는 한자릿수 감소폭에 그쳤고 전년 동기 대비 실적은 15.4% 감소한 809,975대입니다.

2) 국내 자동차 판매 (내수)2020년 1분기 내수는 1월말 표면화된 코로나 19로 인해 2월 내수가 급감했으나, 정부의 감세 정책 발표와 업계의 신차 출시 등으로 3월에 다소 회복되어 전년 동기비 7.7% 감소한 333,649대 판매했습니다. 업체별로는 현대차는 코로나19 영향에도 불구하고 신차 그랜져,GV80,쏘나타등 신차 위주로 호조가 이어졌지만 전체로는 전년대비 -13.5% 159,061대, 기아차는 신차(K5,쏘렌토,모하비) 효과와 소형 SUV 셀토스의 인기로 1.1% 증가한 116,739대, 한국GM은 주력 차종의 경쟁 심화에도 불구하고 신차 트레일브레이저와 수입 OEM 차종의 판매 호조로 14.4% 증가한 19,044대, 쌍용은 주력 차종인 스포츠모델(픽업형) 및 소형 SUV의 경쟁 심화등으로 35.9% 17,518대 판매 감소, 르노 삼성은 신차 XM3의 본격적인 내수 판매와 QM6의 판매 호조로 20.1%증가한 19,988대 판매하였습니다. 차종별로는 중형 세단이 신차 효과로 26.3%을 증가율을 나타냈으나, 승용 전체로는 코로나19 영향을 크게 받아 전년 동기 대비 6.5% 감소한 278,503대 판매 되었습니다. 상위 10위까지 모델별 판매 순위는 현대5차종, 기아 4차종, 르노삼성 1차종이며 그랜져 (1위), K5 (2위), 소나타(3위),펠리세이드(4위),셀토스(5위),싼타페(6위), K7(7위), QM6(8위), 모닝(9위), 아반떼(10위) 순으로 판매되었습니다. 친환경차 판매는 신차 기반 신형 HEV(쏘렌토, K5등) 출시, 수소차 판매 호조 등으로 9.3% 증가한 23,542대 판매하였습니다. HEV는 코나, 쏘렌토 등 SUV 기반 모델과 신형 K5 기반 차량의 호조로 20.9% 증가한 18,321대 판매되었고, EV, PHEV 보조금 축소등으로 33.9%,71.6% 감소한 3,945대, 45대 판매, FCEV는 보조금 영향과 업계의 마케팅 강화, 소비자 인식 변화등으로 전년비 404.1% 증가한 706대을 판매하였습니다.

3) 국내 자동차 판매 (수출)

미-중 무역 분쟁 장기화로 인한 글로벌 불확실성이 상존한 가운데, 2월 코로나19 영향을 받아 대부분의 업체가 실적이 크게 감소되었습니다. 업체별로는 현대 -4.3% 217,501대, 기아 -21.3% 178,992대, 한국GM -31% 67,475대, 쌍용 +5.5% 6,622대, 르노삼성 -62.8% 3,088대 판매되었습니다.

수출 순위 10위내에 SUV가 8종이며, 일반 승용차는 아반떼, 모닝 2종이며, 현대(코나,투싼,아반떼,펠리세이드) 4종, 기아(스포티지,쏘울, 모닝,니로) 4종, 한국GM (TRAILBLAZER,TRAX) 2개 모델이 차지 하였습니다.

상기 자동차 생산, 내수 및 수출은 한국자동차산업협회의 '2020년 자동차산업 동향' 자료를 인용하여 작성하였습니다.

(4) 경쟁요소

자동차 부품은 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 특성이 있습니다. 이에 따라서, 자동차 부품, 특히 에어컨의 경우, 각 업체의 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준 등에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 선정되고 있습니다.(5) 자원조달상의 특성완성차 제조사의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 최근 세계 유명 자동차 메이커들이 글로벌 아웃소싱을 강화하는 추세도 여기에 기인하고 있습니다

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

자동차용 공조제 품 전문업 체인 당 사의 20 20년 1분기 매출액은 1조 6,748억 으로 전년 1분기 매출액 1조 4,290억 대비 약 17 .2% 증가 하 였습니다. 2) 공시대상 사업부문의 구분연결회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다. 소재 지역별 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구분	제 35기 1분기	제 34기	제 33기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

자동차 부품	아시아	매출액	941,181	56.20%	4,280,515	59.83%	4,028,140	67.84%

영업이익	16,521	27.66%	218,573	45.18%	194,342	44.80%

총자산	7,522,025	100.41%	7,503,694	105.95%	4,794,156	89.51%

미주	매출액	453,922	27.10%	1,689,411	23.61%	1,149,849	19.37%

영업이익	22,369	37.45%	52,675	10.89%	33,555	7.74%

총자산	1,850,238	24.70%	1,736,983	24.53%	869,916	16.24%

유럽	매출액	876,747	52.35%	3,453,101	48.27%	2,827,206	47.62%

영업이익	26,566	44.48%	210,351	43.48%	197,086	45.43%

총자산	3,166,541	42.27%	2,798,680	39.52%	1,679,103	31.35%

내부거래 및연결조정	매출액	(597,007)	(35.65%)	(2,268,874)	(31.71%)	(2,067,610)	(34.82%)

영업이익	(5,731)	(9.60%)	2,211	0.46%	8,793	2.03%

총자산	(5,047,652)	(67.38%)	(4,956,988)	(69.99%)	(1,987,395)	(37.11%)

합계	매출액	1,674,843	100%	7,154,153	100.00%	5,937,585	100.00%

영업이익	59,725	100%	483,810	100.00%	433,776	100.00%

총자산	7,491,152	100%	7,082,369	100.00%	5,355,781	100.00%

(2) 본사 국내시장점유율 국내 자동차용 공조제품 시장은 자동차 시장이 현대/기아, 한국GM, 르노삼성 그리고 쌍용으로 분류됨에 따라 현대/기아에 공급하는 당사와 두원공조, 한국GM에 공급하는 이래오토모티브(구 한국델파이), 그리고 르노삼성과 쌍용에 공급하는 회사들로 나눠집니다.당사가 속해있는 자동차용 공조제품 시장에서 국내 시장 점유율은 정확하게 파악하기 어려우나, 당사가 대략적으로 분석하고 있는 바로는 아래와 같이 국내 자동차용 공조제품 시장에서 업계 1위를 지키고 있습니다.

구 분	2019년	2018년	2017년

한온시스템	45%	51%	50%

두 원 공 조	35%	25%	24%

이래오토모티브(구 한국델파이)	10%	13%	14%

기 타	10%	11%	12%

(자료: IHS + 한온시스템)

또한 당사는 글로벌 시장에서도 꾸준히 성장세를 지속하고 있습니다. 2013년도에 Visteon의 공조부문을 인수하면서 명실공히 Global 공조 시장 점유율 2위의 업체로 발돋움 하였으며, 점유율 성장을 위해 꾸준히 Global OEM 업체들과 지속적인 Communication을 진행하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

최근들어 소비자들의 기호는 더욱 다양해지고, 보다 안락하고 쾌적한 자동차를 추구하는 성향이 높아지고 있습니다. 더불어, 자동차 부품업계는 대형화, 전문화, 글로벌화를 추구하며, 빠르게 탈바꿈하고 있습니다. 당사 역시 최대 고객의 빠른Global 성장에 발 맞추어 본사 뿐만 아니라 해외법인의 역량 확대와 늘어난 수요에 대응하는 빠른 적응력을 키우기 위하여 변화와 혁신에 앞장서고 있습니다.이에 당사 및 해외 법인들은 고객과 소비자의 만족을 극대화하기 위해 인체 공학 및 환경 친화를 고려한 에어컨 및 히터 시스템을 개발하고 있습니다. 특히, 친환경 공조 기술인 하이브리드 에어컨 시스템과 대체 냉매 시스템 기술을 개발하였고, 부품의 경량화를 통해 에너지 효율을 높이고 있습니다. 이 밖에도, 환경친화적 소재 및 차세대 연료 대응 기술 등 미래형 공조 시스템 개발에 최선을 다하고 있으며, 지구온난화 방지를 위해 친환경 기술개발과 탄소절감을 위한 녹색성장 전략을 수립하여 추진하고 있습니다.또한 친환경 제품에 대한 인식 및 선호도가 전 세계적으로 높아지고 있는 현 시점에서 해외에 진출해 있는 법인들 역시 본사 및 고객들과의 협업을 통해 친환경 공조 시스템 생산을 추진하고 있습니다. 이미 친환경제품에 대한 수요가 많이 증가하고 있는 북미, 유럽 시장에서는 현재 당사의 주고객과 프리미엄 자동차를 생산하는 완성차 업체의 수요를 대응하기 위하여 친환경 제품 생산을 추구하고 있으며, 중장기적으로는 중국, 인도 등 잠재성이 큰 시장에서 원가경쟁력 있는 친환경 제품을 생산하기 위한 준비에도 박차를 가하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 혁신 기술을 통한 제품 및 서비스의 질과 폭을 확대하고, 체계적인 글로벌 경영 시스템을 통해 미래 성장기반 확보에 매진하고 있습니다. 특히, 본사의 매출실적을 능가하는 해외법인의 생산 네트워크 및 품질 관리시스템에 중점을 두어 지속성장의 기반을 다지고 있습니다. 다변화 되고 있는 소비자들의 니즈를 충족시키기 위한 여러 사양의 에어컨 시스템들이 개발되고 있으며, 개발된 여러 사양의 에어컨 시스템이 해외법인에서도 생산되어 Global 성장에 매우 큰 역할을 하고 있습니다. 특히 급격히 성장하고 있는 중국시장에서 당사의 혁신 제품과 서비스는 안정적인 중국 시장 안착을 위해서 매우 중요한 역할을 하고 있습니다.이러한 노력으로 당사는 갈수록 치열해지는 글로벌 시장 환경에서 지난해 세계적인 프리미엄 브랜드와 전기자동차 메이커로부터 꾸준히 수주를 받으면서 경쟁력을 확인할 수 있었습니다. 2007년 아시아 공조업체 최초로 세계 자동차 부품업계 최고기술 대상인 PACE Award를 수상하여 높은 기술력을 인정받았으며, 2013년에 다시한번 PACE Award 수상으로 높은 기술력을 재확인 받기도 하였습니다. 2008년 국내 업계 최초로 유럽연합의 냉매누설 법규규제 인증을 획득하였고, 2010년에 'RS 압축기' 에 이어 2014년에는 '연료전지차량용 공기공급장치'로, 2015년에는 '전기자동차용 Heat Pump System'로 장영실상을 수상하였습니다.당사는 친환경 기업으로서의 역할도 훌륭히 수행해 내며, 2014 대한민국 녹색경영대상 유공자부문 동탑산업훈장 수상 (2014.6.30) 및 환경보전 공로 인정 환경부장관 표창을 수상 (2014.12.31) 하였습니다.당사는 2013년 Visteon이 소유한 공조회사들의 인수를 통하여 세계 2위의 공조회사로 공식적으로 발돋움 하였습니다. 또한 2014년도 7월에는 미국 자동차 부품사인 '쿠퍼스탠다드 오토모티브'의 열관리 및 배기사업 부문을 인수하였습니다. 또한 2015년 2분기, '한앤코 오토홀딩스 유한회사'가 50.5%, '한국타이어 주식회사'가 19.49%를 투자하여 Visteon의 지분 전체를 인수하면서 대주주 변경이 발생되었습니다. 새로운 지배구조 아래에서 기존 당사가 가진 기술력, 영업망이 새로운 대주주와 결합되어 더 큰 시너지를 발생 시킬 수 있을 것으로 전망됩니다. 당사는 2018년 9월 20일 세계 3위 자동차 부품사인 마그나 그룹의 Fluid Pressure 사업부 양수도 계약을 체결하였고 사업부 양수도 및 양수대금 지급 절차가 2019년 3월 29일 완료 되었습니다. 마그나 사업 부문 인수는 당사가 향후 전기차, 하이브리드차 부품 시장을 확대하는 데 큰 기여를 할 것으로 전망됩니다. (5) 코로나 19 영향 2020년도 중 "코로나바이러스감염증-19 (이하, 코로나19)"의 확산 우려로 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 회사가 영위하는 자동차 부품 산업은 시장 경기변동 및 완성차 시장의 영향을 많이 받는 산업으로, 완성차 시장의 성장률 둔화가 지속되고 있는 상황에서 코로나 19의 확산 및 장기화 등의 영향으로 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성이 클 수 있습니다. 그러나 위에서 언급한 전반적으로 어려운 경제상황이 회사의재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 자동차용 에어컨(HVAC)과 파워트레인 쿨링(PTC), 압축기(COMP), 플루이드 트랜스포트(FT) 등을 생산하는 자동차 공조제품 전문 제조회사로서, 각 지역별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	제35기 1분기	비 율(%)	제34기	비 율(%)	제33기	비 율(%)

자동차 부품	아시아	941,181	56.20%	4,280,515	59.83%	4,028,140	67.84%

미주	453,922	27.10%	1,689,411	23.61%	1,149,849	19.37%

유럽	876,747	52.35%	3,453,101	48.27%	2,827,206	47.62%

내부거래 및 연결조정	(597,007)	(35.65%)	(2,268,874)	(31.71%)	(2,067,610)	(34.82%)

합 계	1,674,843	100.00%	7,154,153	100.00%	5,937,585	100.00%

※ 연결회사는 단일 영업부문으로 자동차부품(A/CON)사업을 영위하 고 있음.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 35기 1분기	제 34기	제 33기

에이치백(HVAC)	193,064	195,212	193,697

파워트레인 쿨링(PTC)	100,641	101,623	101,998

압축기(COMP)	95,972	96,877	97,085

플루이드 트랜스포트(FT)	50,312	50,806	51,099

(1) 산출기준- 전품목 부가가치세 제외 - 대표적인 주요 차종의 제품별 가격을 단순 평균으로 산출한 금액으로 연도별 생산 차종의 변동에 따라 판매가격 변동이 있습니다. - 시장상황 및 전략적 이유 등으로 친환경차 관련 가격은 계산에 고려되지 않음.(2) 주요 가격변동원인- 제품이 개발되어 생산되는 시점에 가격이 결정되며 완성차업체의 사양변경 등으로 다소 변동되는 추세임

다. 주요 원재료 등의 현황 연결회사의 주요원재료는 Evaporator(에어컨 제조), Clutch(압축기 제조), Blower Motor(히터 제조), Fan Shroud(라디에이터 제조), Bearing Seal (워터펌프제조), Powder Metal Stamping (밸런스 샤프트모듈제조), Spring Plastic (오일펌프제조) 등이 있으며, 각 지역별 매입액 및 총 매입액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	제35기 1분기	비 율(%)	제34기	비 율(%)	제33기	비 율(%)

자동차 부품	아시아	698,535	60.96%	3,076,735	64.71%	2,965,225	74.71%

미주	298,440	26.04%	1,137,706	23.93%	754,550	19.01%

유럽	618,264	53.95%	2,307,563	48.54%	1,934,502	48.74%

내부거래 및 연결조정	(469,349)	(40.96%)	(1,767,706)	(37.18%)	(1,685,430)	(42.47%)

합 계	1,145,890	100.00%	4,754,298	100.00%	3,968,847	100.00%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사가 자동차용 A/C 시스템을 제조하기 위해 매입하는 주요 품목은 다음과 같으며,계산 방식은 구매금액을 수량으로 나누어 산출한 단순평균가격을 적용하였습니다.또한 모든 품목의 가격은 부가가치세를 제외한 금액입니다. 수입품목의 경우 실 수입금액(단가*수량)으로 수입부대비용은 제외되어 있으며, 전년대비 단가변동의 주요원인은 차종변경에 따른 것입니다.

(단위 : 원, $)

품 목	제35기 1분기	제34기	제33기

전장부품(Control,Motor Assy)	17,683	16,643	15,590

Comp부품(Cylinder,Piston)	970	969	1,089

알루미늄	$1,690	$1,754	$2,110

워터펌프 부품(BEARING, SEAL)	1,142	929	895

*마그나 그룹의 Fluid Pressure 사업부 인수로 인해 일부품목의 변경이 있습니다. (1) 산출기준- 전품목 부가가치세 제외 - 대표적인 주요 부품의 구입가격을 구입수량으로 나누어 산출하였습니다.- 조달구분에 따른 주요 품목의 합리적 변경으로 공시되는 품목이 변경되었습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

기준일: 2020년 03월 31일 (단위: 천개, %)

구 분	품 목	생산가능수량	실제생산수량	평균가동률

아시아	에이치백(HVAC)	1,985	1,432	72%

파워트레인쿨링(PTC)	1,526	933	61%

압축기(COMP)	2,701	1,928	71%

플루이드 트랜스포트(FT)	888	582	66%

기타	474	265	56%

미주	에이치백(HVAC)	1,257	733	58%

파워트레인쿨링(PTC)	722	483	67%

플루이드 트랜스포트(FT)	3,879	2,224	57%

기타	485	390	80%

유럽	에이치백(HVAC)	1,325	735	55%

파워트레인쿨링(PTC)	743	612	82%

압축기(COMP)	840	558	66%

플루이드 트랜스포트(FT)	4,229	3,153	75%

기타	487	332	68%

(2) 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등

① 산출기준 : Bottle Neck 공정기준

② 산출방법 : 연간작업일수 × 일작업시간 × 3,600초 ×효율(%) × B/Neck공정의 C/T(초)

2) 평균가동시간 : 240일/년 ×10시간/일 ×2Shift

나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 ( 기준일: 2020년 03월 31일)

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	연결범위변동	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	56,764	7	2	0	(7)	-	(24)	56,742	-

미주	자가보유	3,967	0	0	0	0	-	(612)	3,355	-

유럽	자가보유	48,722	0	0	0	0	-	1,896	50,618	-

연결조정	-	5,004	897	0	0	0	-	(844)	5,057	-

합계	-	114,457	904	2	0	(7)	-	416	115,772	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	연결범위변동	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	142,598	11,416	11,854	0	(1,944)	-	110	164,034	-

미주	자가보유	29,221	(5,630)	23	0	(627)	-	(261)	22,726	-

유럽	자가보유	121,125	995	111	0	(1,892)	-	4,566	124,905	-

연결조정	-	10,153	(237)	0	0	(88)	-	1,999	11,827	-

합계	-	303,097	6,544	11,988	0	(4,551)	-	6,414	323,492	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	연결범위변동	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	19,274	(18)	20	(8)	(413)	-	456	19,311	-

미주	자가보유	0	0	0	0	0	-	0	0	-

유럽	자가보유	1,873	0	0	0	(30)	-	73	1,916	-

연결조정	-	158	0	0	0	(2)	-	0	156	-

합계	-	21,305	(18)	20	(8)	(445)	-	529	21,383	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	연결범위변동	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	465,189	12,553	12,697	(254)	(22,210)	-	6,973	474,948	-

미주	자가보유	166,205	14,126	1,230	(14)	(9,783)	-	(10,040)	161,724	-

유럽	자가보유	348,371	30,735	3,899	(90)	(18,237)	-	13,648	378,326	-

연결조정	-	17,332	(506)	(374)	0	(1,780)	-	1,588	16,260	-

합계	-	997,097	56,908	17,452	(358)	(52,010)	-	12,169	1,031,258	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	연결범위변동	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	1,695	0	18	(61)	(161)	-	17	1,508	-

미주	자가보유	0	0	0	0	0	-	0	0	-

유럽	자가보유	764	18	1	(1)	(97)	-	28	713	-

연결조정	-	(39)	9	0	0	0	-	0	(30)	-

합계	-	2,420	27	19	(62)	(258)	-	45	2,191	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	연결범위변동	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	98,480	2,747	11,397	(59)	(11,306)	-	1,633	102,892	-

미주	자가보유	6,581	760	16	0	(518)	-	(634)	6,205	-

유럽	자가보유	32,503	3,408	1,013	(4)	(4,075)	-	1,171	34,016	-

연결조정	-	3,909	135	0	0	(345)	-	353	4,052	-

합계	-	141,473	7,050	12,426	(63)	(16,244)	-	2,523	147,165	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	연결범위변동	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	11,354	85	281	(9)	(1,249)	-	101	10,563	-

미주	자가보유	3,056	37	108	(13)	(511)	-	(254)	2,423	-

유럽	자가보유	6,358	144	33	0	(612)	-	215	6,138	-

연결조정	-	(1,543)	(298)	0	0	322	-	0	(1,519)	-

합계	-	19,225	(32)	422	(22)	(2,050)	-	62	17,605	-

[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원)

기타유형자산은 리스개량자산, 운송중인기계, 건설중인자산으로 구성되어 있습니다

사업소	소유형태	기초	대체	당기증감	당기상각(손상)	연결범위변동	환율변동	기말	비고

증가	감소

아시아	자가보유	164,901	(40,975)	12,673	(9,027)	(12)	-	4,738	132,298	-

미주	자가보유	71,855	(9,336)	11,478	(76)	(154)	-	(4,262)	69,505	-

유럽	자가보유	287,184	(35,598)	37,632	0	(13)	-	11,257	300,462	-

연결조정	-	7,348	13,698	(8,374)	8,374	0	-	90	21,136	-

합계	-	531,288	(72,211)	53,409	(729)	(179)	-	11,823	523,401	-

※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 판단이 어려워 기재를 생략합니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

자동차용에어컨	신설/증설/자동화	2020.1~12	기계장치외	생산능력증가 / 신차종 수주대응 / 경비절감 / 생산성향상	2,800	957	-	-

합 계	-	2,800	957	-	-

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원,%)

구 분	제35기 1분기	비 율(%)	제34기	비 율(%)	제33기	비 율(%)

자동차 부품	아시아	941,181	56.20%	4,280,515	59.83%	4,028,140	67.84%

미주	453,922	27.10%	1,689,411	23.61%	1,149,849	19.37%

유럽	876,747	52.35%	3,453,101	48.27%	2,827,206	47.62%

내부거래 및 연결조정	(597,007)	(35.65%)	(2,268,874)	(31.71%)	(2,067,610)	(34.82%)

합 계	1,674,843	100.00%	7,154,153	100.00%	5,937,585	100.00%

※ 연결회사는 단일 영업부문으로 자동차부품(A/CON)사업을 영위하 고 있음

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

1) OEM내수완성차업체의 신차종 개발시 개발요청을 받아 개발차종에 적합한 시스템을 개발하여완성차업체의 승인을 득한 후, 완성차업체의 생산계획에 따라 공급후 전자어음회수 2) OEM수출제품개발 및 납품은 OEM내수와 동일한 경로 내지 방법으로 거의 동시에 진행되고, 판매대금의 회수는 구매확인서에 의하여 현금회수

3) 직수출제품개발은 OEM내수와 동일하나 선적은 매월 선적요청서를 접수하여 선적하고, 업체에 O/A, L/C, T/T 등의 방법에 의하여 수금

4) A/S판매 등정비업체 및 정비부품 판매업체로부터 ORDER를 수주하여 현금 또는 어음으로 판매

(2) 판매방법 및 조건

1) OEM내수 ① 개발수주단계 : 개발검토의뢰 접수 --> 견적원가 및 개발계획서 제출 --> 개발착수 승인접수 --> 사양결정, 설계, MECHA PROTO 샘플제작 착수 및 가승인요청서 제출 --> 가승인서 접수 --> 샘플테스트 및 설계검증, PROTO샘플 및 승인요청서 제출 --> 양산준비, 양산샘플 --> PILOT 제작 제출 --> 검사 협정 체결 --> 작업 표준 작성 및 TEST, 보고서(ISIR) 제출 --> 승인접수 --> 양산 TRY OUT 실시, 양산시작

② 양산납품단계 : 장기(5개월), 월, 일 생산계획 접수 및 납품계획 수립 --> 생산 --> 출하 및 운송 --> 납품대 수금(주 또는 월단위)

2) OEM수출 ① 개발수주단계 : OEM 내수와 동시 진행 ② 양산납품단계 : 장기(5개월), 월, 일 생산계획 및 납품계획 수립 --> 생산 --> 출하 및 운송 납품 --> 물품인수증 수령 --> 추심 현금 회수 3) 직수출 ① 개발수주단계 : OEM 내수와 동시 진행 ② 양산납품단계 : 월 또는 주 단위 ORDER 및 선적요청서 접수 --> 생산 --> 출하 및 선적 --> 결제조건에 따라 대금 회수

4) A/S 판매등 ① 개발수주단계 : 월 또는 수시 ORDER 수주 --> 생산 --> 출하 및 운송 --> 정비업체 --> 실수요자 ② 양산납품단계 : 월 또는 수시 ORDER 수주 --> 생산 --> 정비부품판매업체 --> 정비업체 --> 실수요자

(3) 판매전략 등

1) 가격정책신규차종 개발시부터 제품생산까지의 개발비(설비투자비,금형비 및 시험연구비 등)를 포함한 납품가격을 결정하여 차종이 단종될 때까지 동가격을 적용하고 제품의 설계변경시마다 거래선과 협의하여 가격을 변경하여 적용함. 2) 대금결제방법 내수판매의 경우 60일 전자어음수령(현대자동차) 또는 현금수령하고, 수출의 경우 L/C, O/A 또는 T/T BASE 수금

3) 판매전략 연결회사는 국내외 자동차 메이커인 OEM거래선의 성장에는 한계가 있다고 판단하여 해외시장 개척에 주력하여 향후 지속적인 성장의 교두보를 구축하고 있습니다. 북미지역에는 각각 캐나다에 Hanon Canada, 미국에 Hanon Alabama를, 동남아와 서남아시아에는 각각 태국에 Hanon Thailand, 인도에 HASI(구 VASI)를, 유럽지역에는 각각 포르투갈에 Hanon Portugal, 터키에 Hanon Turkey, 슬로바키아에 Hanon Slovakia를 그리고 동북아시아에는 중국에 Hanon Dalian, Hanon Beijing, Hanon Shanghai 및 Hanon Jinan을 현지거점으로 하여 열교환기류와 컴프레서 등의 핵심부품을 위주로 해외로 진출하였으며, 또한 당사가 2013년에 인수한 VISTEON의 공조자회사들을 새로운 거점으로 하여 Global 시장 개척의 전환점으로 삼아 새로운 시장을 개척중에 있습니다. 또한 2019년 3월 29일 세계 3위 자동차 부품사인 마그나 그룹의 Fluid Pressure 사업 부문을 인수하였고 당사가 향후 전기차, 하이브리드차 부품 시장을 확대하는 데 큰 기여를 할 것으로 전망됩니다.

당사는 향후 지속가능한 성장 전략의 일환으로 고객 다변화에 주력하고 있으며, 전세계 48개 해외 법인 운영 및 미주 유럽 중국 인도 일본의 주요 글로벌 고객들과의 비즈니스 발굴을 위한 지속협의중 입니다.

더불어 당사는 마케팅 / 제품 전략 / 선행 기술 개발 / 수주 전략의 수립 및 실행을 통해 고객이 미래에 필요로 할 제품과 기술을 예측하여 선행 개발하고 고객이 필요로 하는 적기에 제품을 공급할 수 있는 내부 조직 및 시스템을 구축하여 고객 다변화를

통한 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다.

다 . 주요 매출처보고기간의 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제35기 1분기	제34기	제33기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

현대자동차	368,270,885	21.99%	1,500,052,154	20.97%	1,307,238,238	22.02%

FORD	219,520,109	13.11%	1,001,478,080	14.00%	1,050,979,799	17.70%

현대모비스	173,543,431	10.36%	992,084,464	13.87%	1,146,815,910	19.31%

합 계	761,334,425	45.46%	3,493,614,698	48.83%	3,505,033,947	59.03%

5. 수주상황 연결회사는 별도의 수주없이 완성차 업체의 수시의 생산계획에 따라 공급되며, 완성차 업체의 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 연결회사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 현금흐름 위험, 이자율 위험),신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.연결기업의 경영자는 각 위험별 관리절차가 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고있으며, 위험관리부서 및 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결기업의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결기업은 최장 40개월까지 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험을 관리하고 있으며, 위험회피 수단으로 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다.

(2) 이자율 위험

연결기업의 이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금, 대여금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 대여금 및 차입금 등에서 발생하고 있습니다. 당분기 보고기간 종료일 현재 연결기업의 이자율 변동위험에 노출된 금융부채는 변동금리부 장/단기차입금 801,636,820천원(전기말:334,957,341천원)입니다. 또한, 경제 전반에 걸친 급격한 경기침체의 경우를 제외하고 내부 유보 현금 수준및 영업활동을 통한 현금 창출 능력에 비추어 자금 재조달에 따른 금리위험이 없습니다.

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며, 연결회사는 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 보고기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 장부금액과 같습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

다. 유동성 위험

현금흐름의 예측은 연결기업내의 개별 영업 종속기업들이 수행하고 지배회사가 이를취합합니다. 연결기업은 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결기업의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

제 35기 1분기말

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과

차입금(회사채포함)	3,164,490,873	3,396,060,202	1,073,758,091	1,863,286,185	459,015,926

매입채무	943,116,706	943,116,706	943,116,706	-	-

기타채무	6,279,878	6,279,878	6,279,878	-

파생금융부채	53,802,208	53,802,208	45,018,979	8,783,229	-

제 34기말

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과

차입금(회사채포함)	2,734,018,121	2,978,041,160	537,508,690	1,998,925,701	441,606,769

매입채무	953,436,730	953,436,730	953,436,730	-	-

기타채무	505,592,959	505,592,959	492,766,364	12,826,595	-

파생금융부채	4,639,999	4,639,999	4,639,999	-	-

제 33기말

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과

차입금(회사채포함)	1,672,026,156	1,845,239,193	545,469,466	1,011,226,092	288,543,635

매입채무	799,290,233	799,290,233	799,290,233	-	-

기타채무	416,049,295	416,049,295	402,842,597	13,206,698	-

파생금융부채	4,205,468	4,205,468	4,205,468

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 라. 자본위험관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결기업은 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.연결회사의 전략은 기업신용등급을 투자등급 이상으로 유지하는 것이며, 당기 중 신용평가기관인 한국신용평가 및 한국기업평가로부터 기업신용등급 AA를 취득하였습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원).

구 분	제 35기 1분기말	제 34기말	제 33기말

부채	5,131,115,846	4,744,886,816	3,224,124,651

자본	2,360,264,337	2,337,502,197	2,131,656,181

부채비율	217.4%	203%	151.2%

7. 파생상품 등에 관한 사항 연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 현금흐름 위험회피회계 및 공정가액 위험회피회계를 적용하고 있으며, 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분과 현금흐름 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 서울외국환중개㈜에서 매월 고시하는 선물환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

연결기업의 파생상품의 평가 후 자산ㆍ부채 및 기타포괄손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)