졸스 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[당사 및 종속회사의 사업부문별 현황]

주요사업부문	지역	주요사업의내용

영화사업부문	대한민국	영화제작 및 투자

외식사업부문	대한민국	음식관련 서비스업 등

뷰티사업부문 외	대한민국	화장품 유통업, VR 콘텐츠 개발, 게임투자, 홈인테리어 도소매업, 시설경비업 등

*위의 사업부문은 연결재무제표에 포함된 모든 종속회사의 사업부문을 나눈것입니다. 가. 사업부문별 요약 재무현황(연결기준)

(단위:천원)

제35기	영화사업부문	외식사업부문	뷰티사업부문외	계

매출액	1,228,293	1,506,107	3,021,912	5,756,312

영업이익(손실)	(1,678,811)	(114,124)	(886,185)	(2,679,120)

감가상각비	214,646	689,280	83,032	986,958

무형자산상각비	4,182	1,531	29,620	35,333

나. 사업부분별 시장여건 및 영업개황1) 영화사업부

(산업의 성장성)

국내영화 관객 수는 2013년에 관객 수 2억 명을 달성한 후, 6년 연속 2억명을 돌파할정도로 꾸준한 성적을 보여주었습니다. 2019년 전체 극장 관객 수는 2억 2668만명으로 전년 대비 4.8% 증가했는데, 이는 역대 최고 관객수 입니다. 2019 전체극장 매출액 역시 역대 최대인 1조 9140원을 기록했습니다. 한국 영화 관객 수는 전년대비 5.0% 증가한 1억 1562만명을 기록했고, 매출액은 전년 대비 6.4% 증가한 9708억원을 기록했습니다. 한국영화의 관객 수 점유율은 51%로 2011년 이후 연속 50%대를 유지하며 외국영화에 우위를 점하고 있습니다.

전세계적으로 당분간 코로나의 여파등으로 단기적 위축은 예상되나, 한국영화시장은 산업적으로 안정화되었다고 평가할만하며 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다. (경기변동의 특성) 영화시장은 경기변동에 크게 민감하지 않은 비탄력적 특징을 갖고 있습니다. 주요 고객이 경기변수에 민감도가 덜한 20~30대의 젊은 층이며, 다른 여가 활동에 비해 상대적으로 비용이 저렴하기 때문입니다. 따라서, 영화산업을 포함한 엔터테인먼트 산업은 거시변수보다는 개별 산업 자체의 수요, 공급 요인에 의해 좌우될 것으로 판단됩니다.

(국내외시장여건)

영화산업 매출은 2010년부터 매년 최대치를 경신하고 있습니다. 또한, 국내에 넷플릭스 등 새로운 부가판권플랫폼이 진출함으로써 기존 케이블TV와 IPTV가 주도하던영화 부가판권 시장 규모는 더욱 성장할 것으로 보입니다. 다만, 자국 제작 영화에 강세를 보이는 중국과 일본 시장 진출은 지속적으로 어려움이 있을 것으로 예측됩니다.(회사의경쟁우위요소)영화 창작은 작가와 감독의 창작 역량에 따라 작품의 성패가 달려있다고 해도 과언이아닙니다. 당사는 2013년부터 감독과 작가 중심의 기획개발시스템을 국내 최초로 운영함으로써, 국내 최고의 작가, 감독들과 사전 작품계약을 체결하여 양질의 작품을 확보하는 전략을 갖고 있습니다. 또한, 당사는 ‘넷플릭스’를 필두로 전 세계에 확산되고 있는 새로운 콘텐츠 플랫폼인 OTT(Over The Top : 인터넷을 통해 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스) 사업으로도 발을 넓혀가며 다양한 콘텐츠의 제작과 확보를 위해 노력하고 있습니다.영화 제작 외에도 영화 투자 사업도 활발하게 진행함으로써 영화제작 및 투자 시장에서의 영향력과 입지를 꾸준히 키워나감과 동시에 영화 산업의 새로운 변화에도 대응하고 있습니다.

(영업의 개황 등)당사의 기개봉작은 다음과 같습니다. 2007년 - "헨젤과 그레텔" (임필성 감독), 제작2008년 - "좋은 놈,나쁜 놈, 이상한 놈" (김지운 감독), 제작 2009년 - “마더”(봉준호 감독), 제작2010년 - “방자전”(김대우 감독), 제작2011년 - “커플즈”(정용기 감독), 제작2014년 - “표적”(창 감독), 제작2015년 - " 내부자들 "(우민호 감독) , 투자 " 그랜드파더 " (이서 감독) , 투자2016년 - " 밀정 " (김지운 감독) 투자 " 싱글라이더 " (이주영 감독) 투자 " 판도라 " (박정우 감독) 투자 2017년 - "불한당" 제작 변성현 / 주연 : 설경구, 임시완>2018년 - "7년의 밤" 제작 추창민 / 주연 : 장동건, 류승룡> " 우상 " 제작 이수진 / 주연 : 한석규, 설경구, 천우희>2019년 - "판소리복서" 제작 정혁기 / 주연 : 엄태구, 혜리 > "기생충 " (봉준호 감독) 투자

(시장점유율)국내 영화제작사의 경우 한 회계연도에 여러 편의 영화를 개봉하는 제작사가 드물기 때문에 연간 시장점유율을 가늠하기는 어려운 실정이며, 당사는 자체 제작, 공동 제작, 또는 부분투자 등의 사업을 동시에 영위하고 있으므로 시장점유율을 산정하는 데는 무리가 있다고 판단됩니다.

2) 외식사업부(산업의 특성)

외식산업은 인간의 가장 기본적인 욕구를 충족시켜주는 대표적인 서비스 산업입니다. 또한 고객, 종업원, 경영주로 구성된 사람중심의 인재산업이며, 상권분석을 통해 경제성을 고려해 야 하는 점포 입지에 의존하는 입지산업입니다. 신규참여가 용이하나,경제적 흐름, 사회적인 트렌드에 영향을 많이 받는 사업으로 수요 예측이 어렵습니다. 최근에는 맛집을 찾아 다니는 미각 노마드족의 등장, 빅 데이터를 기반으로 기술과 푸드가 결합된 푸드테크, 1인 음식점, 소포장 등의 열풍을 이끌어낸 나홀로다이닝등 새로운 트렌드에 맞춰 외식업계가 더욱 다각화되고 있습니다.

(산업의 성장성) 외식산업의 최근 시장규모는 약 180조원대 이상으로 추산되고 있으며, 꾸준히 상승하고 있습니다. 장기적인 경기 침체, 가계부채 누적, 최저 임금상승, 김영란법 등 외식업계의 악재에도 불구하고, 쏟아져 나오는 퇴직자와 창업 열기에 힘입어 올해도 프랜차이즈 시장은 호황을 이뤘습니다.

한 층 치열해진 경쟁 속에서 당사는 최근 외식트렌드에 맞춰 건강한 컨셉, 메뉴 다양화, 메뉴 가성비를 높이는데 주력하고 있습니다. 또한, ‘나홀로다이닝’에 맞는 매장 설계, 배달 서비스 성장에 따른 앱 개발 등 경쟁력을 갖추기 위한 노력을 지속하고있습니다. 향후에도 외식프랜차이즈 산업은 계속적으로 증가추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

(경기변동의 특성) 장기적인 경기침체로 인한 소비심리 위축 및 저성장 기조는 2020년까지 계속될 전망입니다. 경제성장률은 둔화되는 반면 소비자 물가는 계속 상승하고 있는 상황입니다.어려워진 외식시장의 상황에 대응하기 위해 외식기업들은 수익성이 있는 프랜차이즈사업으로 전환하고 있으며, 저비용 외식 창업 열풍을 계속 이어가고 있습니다.

(국내외시장여건)

외식 프랜차이즈 업계의 성장은 빠른 외식 트렌드에 맞춰 가파르게 성장하고 있습니다. 장기적인 경기 침체에 대응하기 위해 외식업체 들은 메뉴 가성비를 높이기 위한 경쟁이 치열해졌으며, 기존에는 볼 수 없었던 박리다매 전략을 내세우는 외식 업종도등장했습니다. 기존에는 단일메뉴를 판매하는 식당이 인기를 끌었다면, 요즘에는 이종 메뉴를 함께 판매하는 식당이 더욱 주목 받고 있습니다. 또한 1인 가구를 겨냥하거나 건강식 컨셉을 전면에 내세우는 식당이 증가하고 있는 추세입니다. 또한, 프랜차이즈 및 외식서비스 산업이 국가 경쟁력 강화에 기여할 것으로 판단 프랜차이즈 산업의 해외진출에 대한 정부지원도 활발하게 이루어지고 있는 상황입니다.

당사는 빠르게 변화하는 외식업계에 대응하기 위해 외식사업 방향을 보다 다양화하고 있습 니다. R 통한 끊임없는 메뉴 개발로 다양해진 고객의 욕구를 충족시키고, 메뉴 가성 비를 높이기 위한 노력을 하고 있습니다.

(시장점유율)

당사는 외식산업과 관련하여 2016년 하반기 패밀리레스토랑 사업에 대하여 영업종료를 선언하고 그 외 브랜드에서 소규모로 직영으로 운영하고 있으므로 시장 점유율 평가가 어렵습니다.

(회사의 경쟁우위요소) 당사는 1995년 "베니건스"라는 국내 대표 패밀리레스토랑 브랜드 운영 경험 및 '청담일막' 및 '미쓰그릴'이라는 다양한 브랜드 런칭 경험을 통해 외식산업의 다양한 노하우를 보유하고 있습니다. 당사의 경험 및 노하우를 바탕으로 발빠르게 변화하는 외식시장의 트렌트에 맞추어 소비자의 욕구를 충족시키기 위한 브랜드런칭을 계속 모색하고 있습니다.

3) 뷰티사업부문 외 당사의 2020.03.30일을 합병기일로 하여 (주)졸스와 합병이 완료 되었습니다. 이에 따라 당사의 주요사업은 화장품유통업이 주요 사업으로 전환될 예정이며 이는 뷰티사업부문에 속합니다. 이외 기존 VR산업 등은 '뷰티사업부문외'에 통합하여 아래에 기술 합니다. [VR 사업부](산업의 특성)

VR(Virtual Reality)은 특수한 HMD(Head Mounted Display), 장갑 등의 디바이스를 사용하여 마치 현실과 같은 감각을 느끼게 해주는 유저 인터페이스 기술입니다. 이러한 기술은 이미 군사 시뮬레이터, 건축설계, 의료시술 등에 사용되고 있으며, 최근에는 게임과 영화 등 엔터테인먼트 산업 분야에서 매우 활발하게 개발되고 있습니다.

하지만, 사용자가 별도의 고가 장비를 구매해야하는데 따른 부담감과 사용자가 몰입할 수 있을만한 킬러콘텐츠의 부족으로 인하여 VR의 시장 확산은 다소 지연될 것으로 예상되고 있습니다. 고가의 VR 디바이스(HMD), 고사양 PC 사양, 가상현실과 현실과의 움직임 차이로 인한 멀미 등의 문제점 또한 개선돼야 할 요소입니다.

(산업의 성장성)

VR이 차세대 ICT산업의 주요 이슈가 될 것이라는 것에는 이견이 없다는 평가입니다. 2016년 소니, HTC, 페이스북이 HMD 장비를 출시한데 이어 2017년에는 마이크로소프트, HTC의 차세대 HMD 등 글로벌 IT기업들이 앞다퉈 VR 관련 기술과 디바이스를 선보이면서 본격적으로 VR시장을 확장시킬 분위기가 마련되었습니다. 세계 주요 조사기관들 또한 긍정적 전망을 발표하고 있는 가운데, 영국의 시장조사기관인 Digi-Capital은 2020년 VR시장 규모 300억 달러 중 VR 콘텐츠게임의 비중이 40%를 차지할 것으로 예상했습니다. 게임시장 뿐 아니라 향후 교육, 여행, 부동산, 커머스 등 다양한 분야에서 VR이 적극 활용될 전망이므로 VR산업의 성장가능성은 매우 높다고 판단됩니다.

당사는 다양한 협업모델을 통해서 국내 VR을 포함한 차세대 미디어를 활용한 미래형 엔터테인먼트 시설을 지속적으로 오픈할 계획입니다.

(국내외시장의 여건)글로벌 IT기업들은 VR산업을 차세대 성장동력의 하나로 보고 있으며, 이미 관련 디바이스, 콘텐츠 플랫폼 등에 많은 투자를 하고 있습니다. 많은 관심과 성장가능성에 비해 VR상품의 대중화는 아직까지는 기대에 미치지 못하고 있는 실정입니다. 2017년에 들어서 고가였던 HMD 디바이스의 가격이 차츰 낮아지고 있어 디바이스의판매량도 함께 상승중이며, 콘텐츠에 대한 부분도 스팀 플랫폼 기준으로 3000개가 넘어가고 있습니다. 또한 다양한 IP를 활용한 콘텐츠의 증가로 콘텐츠에 대한 니즈도차츰 해결되고 있는 상황입니다. 하지만 여전히 추가 디바이스와 고가의 PC 등은 일반 대중들이 플레이 하기에는 허들이 높습니다.콘텐츠의 유통시장은 국내의 경우 아직 일반 대중에 디바이스 확산 속도가 더딘 편으로 오프라인 매장들을 중심으로 거래가 되고 있으며 롯데월드, KT, GS리테일, 인터파크 등 대기업들이 직접 매장을 오픈하고 있으며, 기존의 VR플러스를 비롯하여 스코넥 등 중소규모의 회사들도 앞다퉈 매장을 오픈하고 있어 이 오프라인 매장들이 VR 콘텐츠의 유통 경로가 되고 있습니다. 글로벌 시장의 경우 여전히 대중과 직접 맞닿아 있는 ‘Steam’ 과 ‘Oculus store’ 플랫폼에 집중되어있습니다.VR 시장은 아직 초기 시장으로 장비의 보급이 개인까지 보급되기까지는 상당 시간이 걸릴 것으로 예상하고 있으나 5G의 보급으로 인해 이동통신사를 주축으로 점차적으로 시장이 확대되고 있습니다. 특히 콘텐츠 시장은 초기 콘텐츠의 부재로 인해서 다양한 장르의 콘텐츠의 필요성이 대두되고 있는 상황입니다.HMD의 보급이 기존 예측대비 낮은 수준으로 시장의 확대가 늦어지고 있으나 2세대 HMD 장비들의 편의성과 뛰어난 성능에도 불구하고 낮은 가격으로 출시되고 있어 2019년에는 새로운 국면을 맞이할 것으로 기대되며 5G 통신의 낮은 레이턴시와 높은 대역폭을 활용하기에 적합한 VR 콘텐츠 들이 각광받고 있어 시장은 점차 확대 국면으로 접어들것으로 보입니다.콘텐츠 유통시장은 기존 오프라인 매장 중심으로 거래되고 있었으나 HMD들의 가격이 낮아지고 접근도가 높아짐에 따라 점차 보급율을 높이고 있으며 더 고도화된 콘텐츠들을 집에서 즐길수 있는 환경이 마련됨에 따라 점차 홈엔터테인먼트로 접근하고 있어 이후 통신사 플랫폼과 글로벌 플랫폼 등을 통한 콘텐츠 유통이 점차 활성화 될것입니다.

(시장점유율)VR산업은 신기술을 기반으로 한 초기시장으로, 현재 그 규모와 관련업체를 제대로 파악하기가 어렵습니다. 대기업과 중소기업들의 VR/AR기술 개념정립 및 기술개발이 지속되고 있는 가운데, 당사 역시 소규모 합병 및 대기업과의 협업 등의 노력을 하고 있지만 현재로서는 시장점유율을 파악에는 다소 무리가 있습니다.(회사의 경쟁우위요소)당사의 경우 콘텐츠의 제작 및 배급에서 경쟁우위를 점하고 있습니다. 특히 배급 분야는 국내뿐 아니라 해외의 콘텐츠를 모두 수급하고 있으며 현재 국내 배급사중 가장 많은 콘텐츠를 배급하고 있습니다. 주요 파트너로는 KT와 LG 유플러스 등 이동통신사의 플랫폼을 위주로 공급하고 있으며 해외 "다크코너", "CtrlV" 등을 통해서 국내 콘텐츠를 해외로 공급하고 있습니다.

이런 배급 위주의 사업을 강화하고 자체 제작 콘텐츠를 및 솔루션을 파트너사들과 지속적으로 개발을 진행하여 시장을 선도할 수 있는 콘텐츠를 공급하고자 합니다. 이런 콘텐츠 분야의 강점을 활용하여 국내 배급 점유율을 점차적으로 올리고 있습니다.

(신규사업의 내용 및 전망)당사는 현재 화장품 도소매업을 주업으로 하는 (주)졸스와의 합병을 진행하고 있습니다. 합병이 공시된 일정으로 완료될시 합병기일은 2020년 3월말이며, 2020 회계연도부터 화장품 도,소매업은 당사의 주요사업으로 자리매김할 예정입니다. 당사는 화장품에 특화된 이커머스 사업을 주요사업으로 영위할 예정입니다. 주요 매출시장은 비교적 소비패턴이 긴 미국과 유럽을 중심으로 합니다. 유사한 업종들과는 달리 B2C 매출이 주요 비중을 차지 하고 있습니다. 국내 화장품 산업의 Value Chain은 원부자재 제조 및 공급 업체, 화장품 ODM 제조 업체, 화장품(브랜드) 제조 및 판매 업체 및 화장품 유통 업체로 구분되며 (주)졸스는온라인 상의 화장품 유통을 주요 사업으로 하고 있습니다. (주)졸스가 영위하고 있는 화장품 유통은 소비재 산업에 속하고 있습니다. 소비재 산업의 특징은 고객의 소득 및 소비 수준의 변화에 민감한 영향을 받는 것입니다. 소비재는 국내 및 해외의 거시 경제환경, 가처분소득 변동, 인구구조학적 변화, 국가적 재난 등에 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 신규사업인 뷰티사업은 전자상거래업 및 화장품 유통업 의 영향을 동시에 받고 있습니다. 이에 따라 전자상거래 산업의 동향 및 화장품 산업의 동향을 아래와 같이 기술합니다.

(1) 전자상거래 산업1) 개요국내 전자상거래 시장은 정보통신기술의 발달과 글로벌 네트워크 인프라의 확산에 힘입어 매년 성장세를 나타내고 있습니다. 특히, 대기업을 중심으로 ERP(전사적자원관리), SCM(공급망관리) 등 프로세스 혁신을 통한 투자가 활발히 이루어지면서 B2B시장은 성장을 이루고 있으며, 이 외에도 스마트기기의 확산 및 LTE 통신망 확대에 따른 모바일 쇼핑의 성장 등으로 기업ㆍ소비자간, 소비자간 거래 또한 높은 증가세를유지하고 있는 것으로 보입니다.2017년 주요 전자상거래 합산 매출액은 소비자들의 편리한 쇼핑에 대한 선호가 증가함에 따라 전년대비 10.64% 증가한 14조 4,707억 원을 기록한 것으로 나타났습니다. 전자상거래 중 가장 큰 비중을 차지하는 기업간(B2B) 거래는 해외 기업들의 구매대행 수주 증가와 일부 수요산업의 설비투자 확대 등에 따른 자재 구매 증가로 전년대비 2.53% 증가하였고, 기업-소비자간(B2C)과 소비자간(C2C) 거래는 오프라인 유통업체들의 온라인 채널 강화, 모바일 쇼핑의 성장 폭 확대 등으로 전년대비 21.56%의증가세를 보이며 전체 전자상거래 시장의 성장을 이끈 것으로 분석됩니다.2) 전자상거래 산업의 정의전자상거래(Electronic Commerce)란 넓은 의미에서 전자공간(Cyberspace)상에서 전자장치를 이용하여 이루어지는 거래행위로서 기업이나 소비자가 컴퓨터 통신망상에서 행하는 광고, 발주, 상품과 서비스의 구매 등 모든 경제 활동을 뜻합니다. 그러나 흔히 말하는 전자상거래란 인터넷을 통해 소비자와 기업이 상품과 서비스를 사고 파는 협의의 개념을 의미합니다.

3) 거래주체에 따른 분류전자상거래는 거래주체에 따라 크게 기업간(B2B) 전자상거래, 기업-소비자간(B2C) 전자상거래, 기업-정부간(B2G) 전자상거래, 소비자간(C2C) 전자상거래로 구분됩니다.① 기업간(B2B) 전자상거래기업간 전자상거래는 기업이 기업을 상대로 하는 전자상거래를 뜻 하는데, 기업간 전자상거래가 점차 다양화되면서 그에 대한 정의도 세분화되고 주도 형태에 따라 다음과 같이 구분됩니다.

구분	내용

구매자 중심형(e-distribution)	구매자가 운영하는 전자상거래 사이트에 다수의 판매자가 접속하여 이루어지는 거래

판매자 중심형(e-procurement)	판매자가 운영하는 전자상거래 사이트에 다수의 구매자가 접속하여 이루어지는 거래

중개자 중심형(e-Market place)	중개형 B2B전자상거래 사이트에 다수의 판매자와 구매자가 접속하여 이루어지는 거래

② 기업-소비자간(B2C) 전자상거래기업이 소비자를 대상으로 하는 전자상거래를 총칭하는데, 상품의 생산자 혹은 판매자가 소비자를 상대로 인터넷에 상점을 개설하고 상품을 판매하는 것으로 정의될 수 있으며 일반적인 의미로는 인터넷쇼핑몰이 이에 해당합니다.③ 기업-정부간(B2G) 전자상거래국가기관, 지방자치단체, 공공기관 등 모든 공공부문의 조달업무를 전자적 기반 위에서 수행하는 것입니다.④ 소비자간(C2C) 전자상거래개인과 개인이 서로 거래할 수 있도록 하는 전자상거래로서 오픈마켓과 같은 마켓플레이스 기반 위에서 수행하는 것입니다.

4) 전자상거래 산업의 특성① 경기변동의 특성전자상거래는 산업전반의 변화를 반영하므로 국내 경기변동의 영향을 받는데, 전자상거래업은 1990년대 후반부터 시장이 형성되기 시작한 성장단계의 산업으로 경기변동의 영향이 크지 않은 것으로 보입니다. 특히, B2B 전자상거래는 기업들이 기존의 고비용, 저효율 구조를 개선하는 효과를 가져온다고 인식하고 있기 때문에 경기악화로 인한 시장 위축의 폭은 크지 않다고 판단됩니다.② 낮은 진입장벽전자상거래업은 대규모의 설비투자가 요구되지 않아 초기 투자비용이 비교적 적게 소요되며, 특히 소규모의 인터넷쇼핑몰은 불과 수백만 원으로 영업활동을 시작할 수 있어 진입장벽은 낮은 편입니다.③ 높은 시장선점 효과전자상거래는 진입장벽이 낮음에도 불구하고 초기 선점을 통해 확보된 브랜드인지도, 고객 충성도, 영업 노하우 등은 강력한 경쟁우위로 작용하게 됩니다.

5) 전자상거래 산업의 최근 이슈① 모바일 쇼핑의 성장모바일 쇼핑 시장은 스마트기기의 사용 확대와 더불어 장소의 제약이 없고 결제방법이 간편하다는 편리성 등으로 양호한 성장세를 보이고 있습니다. 통계청에 따르면 2019년 5월 전체 온라인쇼핑 중 모바일 쇼핑이 차지하는 비중은 63.4%로 높은 수준을 보였습니다. 특히 최근에는 시니어세대(50~60대) 비중 확대가 전체 모바일 쇼핑 시장의 성장을 견인하고 있으며, 기존 주력 제품인 패션, 가전제품 외에도 신선식품까지 구매 영영이 확대되고 있어 모바일 쇼핑의 성장세는 당분간 지속될 것으로 전망됩니다. 한편, 간편결제 시장이 급성장함에 따라 유통업체들은 자체 개발한 금융서비스의 확대를 통해 편리성을 강화하고 있습니다. 이베이코리아는 2018년부터 자사의 간편결제 서비스인 스마일페이를 GS슈퍼마켓, SPC 등에서도 이용할 수 있도록 하였으며, 11번가는 시럽페이에서 시작한 자체 페이인 "11페이"를 넓혀 나가고 있습니다. ② 해외직구 및 역직구통계청에 따르면 2019년 1분기 온라인 해외 직접 구매액은 전년동기대비 30.8% 증가한 9,052억 원을 기록하며 두 자릿수의 성장세를 이어갔습니다. 이는 외국 브랜드 제품을 보다 저렴하게 구입하려는 수요 증가세가 지속되고 국내 온라인 쇼핑업체들이 해외 직구 전용 서비스를 강화하고 있기 때문입니다. 2018년 7월 1일부터 시행되는 전기용품 및 생활용품 안전관리법(위해성 낮은 일부 상품에 한해 KC 인증 의무를면제하고, 구매대행업 및 병행수입업 특수성을 고려해 예외를 인정하는 개정안) 개정으로 인해 해외 구매대행업체들의 사업 확장이 기대되는바 해외직구 성장세는 지속할 것으로 전망됩니다."역직구"로 불리는 온라인 해외 직접 판매(수출)는 2019년 1분기 1조 2,065억 원으로전년동기 대비 45.6% 증가하여 성장세를 이어갔습니다. 이는 온라인 해외 직접 판매에서 큰 비중을 차지하는 중국이 사드 보복의 영향을 받은 2018년 1분기의 기저효과를 고려하더라도 성장성이 회복된 것은 물론 기존의 성장세를 이어가는 것으로 판단됩니다. 2017년 1분기부터 2019년 1분기 기간의 연평균 성장률(CAGR) 25.28%를 기록하였습니다.이처럼 모바일 쇼핑을 비롯한 해외직구, 역직구 시장의 성장은 B2C(기업-소비자간) 거래 확대로 이어져 전자상거래 산업의 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.

(2) 화장품 산업1) 시장 현황

2017년 화장품 산업의 총 생산금액은 전년 대비 3.56% 증가한 13조 5,155억 원을 기록하였으며, 생산 품목의 경우 전년 대비 5.64% 증가한 125,766개를 기록하였는데,이는 기존에 의약외품으로 분류되었던 염모제, 제모제 등이 기능성 화장품으로 전환된 가운데 온라인 및 모바일 기반 화장품 브랜드의 증가, H 등 새로운 유통채널을 통한 판매 확대, 미국 및 유럽, 동남아 등 수출 지역 다변화 등에 기인한 것으로 분석됩니다. 그러나 사드 이슈 영향에 따른 중국인 방한 관광객의 급감으로 면세점 및 로드숍 등의 판매가 부진하였으며, 가성비 위주의 소비 트렌드 영향에 따른 중저가 브랜드의 수요 증가, 수입 화장품의 유입 확대 및 업체 간 경쟁 심화 등으로 증가 폭은 전년대비 축소된 것으로 나타났습니다. 이에 국내 화장품시장규모 또한 전년 대비 2.08% 증가한 9조6,528억 원을 기록하며 성장세가 둔화하였습니다.

2018년 화장품 산업은 내수와 수출이 모두 증가하며 전체 시장규모가 전년 대비 확대된 것으로 추정됩니다. 내수는 원브랜드숍의 부진에도 사드 이슈 및 한반도 지정학적리스크 완화 등으로 중국인 관광객을 비롯한 외국인 방한 관광객이 증가함에 따라 면세점 채널의 실적이 개선되었으며, 유통채널 다각화, 기능성 화장품의 성장세, 지속적인 제품의 품질 향상및 신제품 출시 등으로 전년대비 증가한 것으로 추정됩니다.수출 또한 글로벌 경기 성장세 및 업체들의 적극적인 시장 개척, 고사 상표 중심의 판매 호조, OEM 및 ODM 수주 확대 등으로 증가세가 이어진 것으로 판단됩니다.

2019년 화장품 산업은 중국 럭셔리 화장품 시장의 성장세, 신한류 영향에 따른 K-뷰티 인기 지속 등으로 수출 증가세가 이어질 것으로 예상되는 가운데 외국인 방한 관광객의 회복세에 따른 면세점 채널의 판매 증가, 온라인 및 H, 홈쇼핑 등 구매채널 다각화, 신규 브랜드 및 신제품 출시 효과 등으로 내수 또한 증가할 것으로 예상되는바 성장세가 지속할 것으로 전망됩니다. 다만 중국 로컬 화장품 브랜드의 성장 및 중국 정부의 보따리상 규제강화, 원브랜드숍의 부진 지속, 군소업체 난립에 따른 경쟁심화 등으로 성장세는 다소 둔화할 전망입니다.

2) 화장품산업의 특성① 고부가가치 산업

화장품 산업은 화학, 생물과학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로 작용하는 전형적인 정밀화학공업의 한 분야로 기술집약적인 고부가가치산업입니다. 이에 타 산업대비 높은 수익구조를 보이고 있습니다.

② 경기변동의 특성

화장품 산업은 소비재 산업으로 소득수준의 향상에 따라 민감한 영향을 받고 있으나,최근 필수 소비재로 인식되면서 경기변동에 다소 비탄력적인 모습을 보입니다.

③ 패션상품

화장품 산업은 패션 유행에 민감한 바 다른 업종에 비해 기호성과 유행성이 강하며 제품의 라이프사이클이 짧아 신상품의 개발이 빈번한 특성을 보이고 있습니다. 이에 다품종 소량생산체제를 갖추고 있으며 비교적 소규모 자본투자로도 시장 진입이 용이하여 중소기업도 전문화가 가능합니다.

또한 판매자의 입장에서는 질적 차이가 인식되지 않는 시장구조로 되어 있어 브랜드이미지, 포장 방법, 마케팅 등이 주요한 판매경쟁력이 되고 있습니다.

④ 수출산업으로의 전환

화장품 산업은 지역에 따른 피부 특성 및 화장습관의 차이로 인해 우리나라를 비롯한 대부분의 국가에서 내수 중심 산업으로 발전해 왔으나, 기업들이 지역별 이해도를 높이고 국제무역이 활성화됨에 따라 OEM 기업들과 일부 대기업들을 중심으로 해외진출이 증가하고 있습니다.

⑤ 과점시장

국내 화장품 시장은 ㈜아모레퍼시픽과 ㈜LG생활건강 등 상위 2개 업체의 과점구조가 지속하고 있는데, 이는 1980년대 이후 판매 경쟁이 심화하면서 자금 동원력이 양호한 상위 기업들이 품질,마케팅, 유통망 등을 기반으로 시장 지배력이 강화된 데 기인합니다.⑥ 다양한 유통경로화장품 산업은 다른 산업에 비하여 방문판매, 제도판매, 업소판매, 일반판매 등 다양한 유통경로를 형성하고 있으며, 아마존 및 이베이 등 온라인 판매액도 증가하고 있는 상황입니다.

다. 조직도2. 주요제품, 서비스 등

가. 주요 제품 매출당사는 영화제작 및 투자, 음식관련서비스업, 뷰티사업 등을 영위하고 있습니다. 각 사업부분별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액(비율)

영화사업부문	영화제작 등	영화제작 외	극장용 영화 및 드라마제작 외	바른손폴룩스	1,228,293(21.3%)

외식사업부문	재화의 판매	음식 등	일반음식 등	-	1,506,107(26.16%)

뷰티사업부문외	화장품유통업VR 콘텐츠 개발홈인테리어도소매시설경비업	화장품 등	화장품 유통	졸스	3,021,912(52.49%)

나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황(1)외식사업부

(단위 : 원)

사업부문	품목	제35기	제34기	제33기

외식사업부	라이스류	-	-	6,500

분식류	-	-	5,500

도시락류	13,000	13,000	10,000

케이터링군	-	-	11,667

* 산출기준은 품목을 중분류로 나누어 단순 평균한 가액입니다.(2) 영화 외 사업부- 당사가 영위하는 사업은 위 외식사업 이외에 영화제작업, 시설경비업, 임대업 등으로 업종의 특성상 주요 제품등의 가격 현황을 파악하는 것은 어렵습니다. 또한 뷰티사업은 신규사업으로 2020 사업연도부터 공시될 예정입니다. 3. 주요 원재료(1)외식사업부 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위:천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

외식사업부	재료비	쌀 외	제품원가	274,648	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위:원)

구분	제35기	제34기	제33기

쌀(1pak-20kg)	51,500	51,700	-

닭다리살(kg)	10,210	8,050	-

대두유(18L)	26,300	24,630	-

Pork Rib(520g)	-	-	7,200(ea)

salmon slice	-	-	14,000(kg)

(2) 영화 외 사업부- 당사가 영위하는 사업은 위 외식사업 이외에 영화제작업, 시설경비업, 임대업 등으로 업종의 특성상 주요 원재료 등의 관한 사항은 해당사항이 없습니다.또한 뷰티사업은 신규사업으로 2020 사업연도부터 공시될 예정입니다. 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위:원)

사업부문	매출유형	품목	-	제35기	제34기	제33기

외식사업부문	재화의 판매	일반음식 외	수출	-	-	-

내수	1,506,107	1,486,006	1,602,302

소계	1,506,107	1,486,006	1,602,302

소 계	수출

내수	1,506,107	1,486,006	1,602,302

소계	1,506,107	1,486,006	1,602,302

영화사업부문	영화	제작관련	수출	-

내수	-	1,544,167	6,762,689

소계	-	1,544,167	6,762,689

제작이외 기타	수출	-

내수	1,228,293	60,931	134,679

소계	1,228,293	60,931	134,679

소계	수출	-	-	-

내수	1,228,293	1,605,098	6,897,368

소계	1,228,293	1,605,098	6,897,368

뷰티사업부문외	VR관련	콘텐츠매출	수출	365	113,500	-

내수	730,777	139,220	550,000

소계	731,142	252,720	550,000

용역	시설경비용역	수출	-	-

내수	1,496,747	2,241,706	-

소계	1,496,747	2,241,706	-

상품	홈인테리어 가구	수출	-

내수	276,944	389,309

소계	276,944	389,309

이외 기타	상품매출	수출	-	-

내수	517,079	576,247	613,630

소계	517,079	576,247	613,630

소계	수출	365	113,500	-

내수	3,021,547	3,346,482	1,163,630

소계	3,021,912	3,459,982	1,163,630

합 계	수출	365	113,500	-

내수	5,755,947	6,437,586	9,663,300

소계	5,756,312	6,551,086	9,663,300

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매조직직영매장 외

(2) 판매경로직영매장 -> 고객(3) 판매방법 및 조건직접판매, 현금,카드 결제

5. 수주상황 해당사항 없음.

6. 시장위험과 위험관리1) 시장위험

(가) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다.

(나) 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금 등에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비 용의 최소화를 위해 재융자, 기존 차입금 갱신, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주기적인 금리동향 모니터링 등 다양한 방법을 검토하여 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수는 일정하고 이자율이 1% 변동시 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	10,000	(10,000)	10,602	(10,602)

2) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용도가 높은 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	9,083,598	11,717,796

기타유동금융자산	286,128	10,028,502

매출채권	1,898,635	412,492

기타유동채권	465,045	565,086

기타비유동금융자산	1,000,003	290,274

기타비유동채권	1,527,369	1,512,377

금융보증계약	480,000	480,000

합계	14,740,778	25,006,527

3) 유동성 위험 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절한 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 1년 미만 1년 ~ 2년 이하 2년 ~ 5년 이하 합계 매입채무 889,268 - - 889,268 기타유동채무 789,096 - - 789,096 차입금(금융리스부채 제외) 1,020,859 139,061 - 1,159,919 기타비유동채무 - 500,000 - 500,000 금융리스부채 707,385 624,028 282,476 1,613,889 금융보증계약(*) 480,000 - - 480,000 합계 3,886,608 1,263,089 282,476 5,432,172 (*) 금융보증계약 등에 표시된 계약상 현금흐름은 지급보증과 관련하여 연결회사가 부담해야 할 계약상 최대금액입니다. 계약만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 할인을 하지 않는 금액이며, 약정에 의하여 유출될 이자비용이 포함된 금액입니다. 7. 파생상품거래 현황가. 파생상품 등 계약 현황: 해당사항 없음.나. 파생상품 계약으로 발생한 거래 및 손익 현황: 해당사항 없음. 8. 경영상의 주요계약: 해당사항 없음. 9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 구분 연구개발활동 영화사업부문 영화제작을 목적으로 한 시나리오 개발 등 나. 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제35기 제34기 제33기 원 재 료 비 - - - 인 건 비 - 1,973,208 - 감 가 상 각 비 - 28,863 - 위 탁 용 역 비 - - - 기 타 24,586 454,721 154,158 연구개발비용 계 24,586 2,456,792 154,158 회계처리 판매비와 관리비 24,586 2,456,792 4,361 제조경비 - - - 개발비(무형자산) 24,586 - 149,797 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.42% 37% 1.6% 다. 연구개발실적 구분 연구개발실적 영화사업부문 (가제) 바람무또의 전설(가제) 여름, 어디선가 시체가(가제) 추무(가제) 나라없는 나라(가제) 소중한너 (가제) 이승영프로젝트 (가제) 엄마의 봄 (가제) 봄이 오면(가제) 나도 스파이(가제) 임대형 프로젝트(가제) 영화 - 미증유(가제) 보령프로젝트(가제) 정혁기프로젝트(가제) 의자왕 살해사건(가제) 바람소리(가제) 환상도서관(가제) 백승화프로젝트(가제) 로봇이라서다행이야(가제) 괴물특급(가제) 신동석프로젝트(가제) 이상한 용손이야기(가제) 옥상에서 만나요(가제) 시스터(가제) 위기의 여자(가제) 은고(가제) 명기(가제) 갑을전쟁 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl