졸스 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[당사 및 종속회사의 사업부문별 현황]

주요사업부문	지역	주요사업의내용	-

외식사업부문	대한민국	외식업 등	(주)바른손,(주)바른손에프앤비,(주)바른손프랜차이즈

영화사업부문	대한민국	영화제작 등	(주)바른손, 시오필름(주)

게임사업부문	대한민국	소프트웨어ㆍ게임 공급 및 개발 등	(주)바른손크리에이티브

*위의 종속회사는 연결재무제표에 포함된 종속회사로서 모두 주요 종속회사에는 해당되지 않습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황(연결기준)

(단위:천원)

제31기 3분기	외식사업부문	영화사업부문	게임사업부문	계

매출액	12,588,161	1,889,825	-	14,477,986

영업이익(손실)	(1,214,696)	767,277	(9,960)	(457,379)

감가상각비	834,192	23,667	6,000	863,859

무형자산상각비	3,139	10,567	3,617	17,323

*위의 사업부문은 연결재무제표에 포함된 모든 종속회사의 사업부문을 나눈것으로 게임사업부문은 주요 사업부문에 해당되지 않습니다.

나. 사업부분별 시장여건 및 영업개황1) 외식사업부

(산업의 특성)

외식산업은 인간의 가장 기본적인 욕구를 충족시켜주는 대표적인 서비스 산업입니다. 또한 고객, 종업원, 경영주로 구성된 사람중심의 인재산업이며, 상권분석을 통해 경제성을 고려해야 하는 점포 입지에 의존하는 입지산업입니다. 신규참여가 용이하나, 경제적 흐름, 사회적인 트렌드에 영향을 많이 받는 사업으로 수요 예측이 어렵습니다. 특히 최근에는 기존 외식산업에서 중시되었던 품질, 서비스, 청결 외에 분위기, 시간에 따른 가치소비가 중요시되고 있으며, 이에 따라 고객 만족을 위한 새로운 아이디어가 영업방식에 도입되고 있습니다.

(산업의 성장성)

외식산업은 경제 발전 및 소득 수준과 높은 상관관계를 갖는 산업입니다. 1인당 국민소득이 2만불 시대에 접어들었을 때 국내 외식산업 규모는 60조원 대였으며, 최근 시장규모는 80조원대로 추산됩니다. 경기 침체,, 사회적 재난(메르스 등), 가계부채 누적, 근로시간 특례업종 중 외식업 제외, 최저임금상승 등으로 성장이 다소 주춤한 상태이나, 모바일 앱을 활용한 배달서비스 시장의 성장과 해외시장 진출 등이 활발하게이뤄지고 있어 외식사업은 향후 지속적인 성장이 기대됩니다. 또한, 사물인터넷이 외식업에도 적용되면서 새로운 푸드플랫폼이 형성되고 있으며, 이로 인해 새로운 시장과 기회가 점차적으로 생겨나고 있습니다.

(경기변동의 특성) 장기적인 경기침체로 인한 소비심리 위축 및 저성장 기조는 앞으로도 지속될 전망이며, 심지어 일부 전문가들은IMF가 일어나기 직전과 비슷한 징조가 감지되고 있다고 할 정도로 경제상황이 악화되었습니다. 2015년 메르스 등 사회적 재난으로 외식산업이 큰 타격을 받은 이후, 더디게 회복세를 보이긴 했으나, 전반적으로 외식에 대한 불안감이 확산되었으며 사상 최대 가계부채 기록 등 경기침체로 소비심리는 더욱 위축되었습니다. 어려워진 외식시장의 상황에 대응하기 위해 외식기업들은 수익성이 있는 프랜차이즈 사업으로 전환했고, 트렌드에 발맞춘 저비용 창업 열풍을 계속 이어가고 있습니다. 또한 소비자들의 높아진 눈높이와 입맛에 따라 업종과 업태는 더욱 세분화 될 것으로보이며, 매출위주의 대규모 매장을 운영하는 업태에서 수익 중심의 실속 운영으로 시장이 변화되고 있습니다.

(국내외시장여건)

최근 빈번한 사회적 재난과 가계부채의 급증으로 외식업의 내수가 급격히 침체된 상황에서 소규모 창업열풍과 신기술의 발달이 더해져 외식업 형태가 더욱 세분화 되고 경쟁 또한 더욱 치열해지고 있습니다. 특히 작년 하반기 불었던 1인가구 열풍이 HMR 시장을 급성장 시켰고 편의점 도시락의 고급화를 이끌었으며 집밥을 표방한 창업열풍까지 불러일으켰습니다. 또한 IT에서 화두가 되었던 사물인터넷이 외식업에 접목 되면서 모바일과 인터넷을 활용한 다양한 상품과 시장이 생겼습니다.

대외적으로는 2015년 동남아 국가보다는 미국 및 중국으로 카페, 치킨, 베이커리 등 비한식업종의 해외진출이 두드러졌으며, 마스터프랜차이즈 형식보다 직영점을 통한 직접 진출 형식이 증가했습니다.

(시장점유율)

패밀리레스토랑의 전체적인 성장저조 현상으로 외식사업에서 패밀리레스토랑이 차지하는 비중이 급격히 줄어들었고, 대규모 한식 뷔페가 잇따라 런칭하면서 경쟁이 더욱 치열해진 가운데 카테고리가 상이해 패밀리레스토랑의 시장 점유율 평가 자체가 모호해진 상황입니다. 당사 역시 미쓰그릴과 베니건스 각각 다른 성격의 레스토랑을 운영하면서 위와 같은 이유로 시장 점유율 평가가 어렵습니다.

(회사의 경쟁우위요소)

당사는 20여 년간 국내 패밀리레스토랑의 역사를 선도해온 업체로서 직영운영을 통해 외식 사업에 대한 전문성을 보유하고 있습니다. 매장관리, 매출관리, 식자재 관리 및 운영 매뉴얼, 고객 서비스 등 외식서비스 사관학교라고 불릴 정도로 탄탄한 운영 노하우를 보유하고 있는 당사는 외식전문기업으로서 고객들에게 질 높은 외식경험을선사하고 있습니다.

2015년부터 기존 대형 패밀리레스토랑 직영 운영체재에서 프랜차이즈 사업 시작을 위해 프리미엄 분식 ‘바른식감’, 몬테크리스토 샌드위치 전문점 ‘몬테리아’, 가정식 수제 맞춤 도시락 전문점 ‘바른한끼 담다’ 등 소규모의 음식점을 직영으로 오픈 했습니다. 변화된 트렌드에 유연하게 대처하고 다양한 니즈를 가진 소비자의 욕구를 충족시키기 위한 변화였습니다.

더불어 당사는 자회사로 문화 및 엔터테인먼트 사업을 영위하면서 외식사업과 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 외식이 단순히 먹는 행위가 아니라 문화 콘텐츠의 깊숙한 부분으로 자리잡은 지금 외식과 문화 콘텐츠가 결합된 종합적인 경험을 제공함으로써 가치소비를 중시하는 고객들에게 먼저 다가가고 있습니다.

(신규사업의 내용 및 전망)

당사는 외식 전문기업으로서의 노하우를 살려 2015년 9월 서울 강남구 논현동에 가정식 수제 맞춤도시락 전문점 ‘바른한끼 담다’를, 10월에는 대치동에 신개념 프리미엄 분식을 선보이는 ‘바른식감’을 직영 오픈했고, 12월에는 대학로에 몬테크리스토 전문점 ‘몬테리아’와 ‘바른식감’의 콜라보레이션 매장을 새롭게 오픈 했습니다. 2016년에는 대형 패밀리 레스토랑 보다는 수익성 위주의 중소형 신규 프랜차이즈사업을 집중적으로 전개할 계획이며, 이를 통해 영업흑자 전환을 기대하고 있습니다.

2) 영화사업부 (산업의 성장성) 정보통신기술을 바탕으로 한 지식기반경제로의 이행, 지적재산권의 보호 강화 등으로 지식창조형 산업인 엔터테인먼트 산업의 위상은 꾸준히 높아지고 있으며, 영화산업, 음반산업, 게임산업, 애니메이션 등 엔터테인먼트 상품에 대한 수요도 높은 증가추세를 보이고 있습니다. 2015년8월 블룸버그 통신은 세계에서 가장 거대한 시장 중 하나인 중국의 국가생산의 절반이 서비스업이고 지난해 스포츠 및 엔터테인먼트 분야 투자는18.9% 증가한 것으로 나타났으며 지난달 영화관 매출은9억 달러에 달했다고 보도했습니다. 또한 멀티미디어 및 모바일 기술의 발전으로 신규 콘텐츠 플랫폼이 등장함에 따라 엔터테인먼트 콘텐츠에 대한 수요 및 산업의 지속적인 성장이 전망됩니다(경기변동의 특성) 최근 엔터테인먼트 산업의 대표격인 영화산업을 보면, 엔터테인먼트 산업은 경기의 영향이 작은 산업임을 알 수 있습니다. 영화 상영관 시장은 경기변동에 크게 민감하지 않은 비탄력적 특징을 갖습니다. 주요 고객이 경기변수에 덜 민감한 20~30대의 젊은 층이며, 다른 여가활동에 비해 상대적으로 비용이 저렴하기 때문입니다. 따라서 영화산업을 포함한 엔터테인먼트 산업은 거시변수보다는 개별 산업 자체의 수요, 공급 요인에 의해 좌우될 것으로 판단됩니다. ](국내외시장여건) 내수경기에 악영향을 미친 메르스 여파에도 불구하고, 2015년 상반기 극장 매출액은 7천613억 원으로 전년 동기 대비 195억 원(2.6%) 증가해 지난해와 비슷한 규모를 유지했습니다. 또한 스마트폰과 IPTV의 보급으로 새로운 부가판권시장이 성장하고 있습니다. 통신사들의 적극적인 마케팅 공세로 IPTV 가입자 수는 2014년 11월 기준 1070만을 돌파했습니다. IPTV VOD를 통한 영화 부가판권 매출 규모만 따져도 2010년에는 1000억 원대에 머물렀으나 2014년에는 3000억 원으로 성장했습니다. 따라서 극장 흥행 성적이 좋지 않았더라도 IPTV에서 인기를 끌면 높은 수익을 올릴 수 있고, 실제로 2014년 개봉한 ‘인간중독’의 경우 극장에선 손익분기점을 넘지 못했지만 IPTV 시장에서 매출 1위에 올라 손익분기점에 도달했습니다. 이렇듯, 국내외의 시장은 개별 콘텐츠 경쟁력 이외 다른 변수에는 큰 영향을 받지 않는 안정적 상태가 유지되고 있으며 극장수익에 지나치게 의존하던 한국영화 시장의 상황도 점차 개선되고 있습니다. 또한 2012년 이후 대기업 메이저 투자배급사 외에 씨네그루, 메가박스, 리틀빅픽쳐스 등 소규모 신생 투자배급사들이 등장하여 한국영화 제작편수가 늘어나고 있는 상황입니다.(회사의경쟁우위요소)영화 산업의 핵심은 콘텐츠이며, 영화 창작은 각본, 연출 작업을 모두 아우르는 감독의 창작 역량에 많은 부분을 근거합니다. 당사는 업계에서 인정받는 감독과의 계약을맺음으로써 타사보다 우위에 있는 실정입니다. 당사는 2013년부터 업계에서 최초로 시도하는 감독 중심 영화 초기 기획개발 시스템을 운영하고 있으며, 2015년 5월 이 시스템 하의 개발 아이템으로 영화 투자 배급 계약을 체결하며 결실을 거두기 시작했습니다.

(영업의 개황 등)당사의 기개봉작은 다음과 같습니다. 2007년 - "헨젤과 그레텔"(임필성 감독),2008년 - "좋은 놈,나쁜 놈, 이상한 놈"(김지운 감독), 2009년 - “마더”(봉준호 감독), 2010년 - “방자전”(김대우 감독), 2011년 - “커플즈”(정용기 감독), 2014년 - “표적”(창 감독)

당사는 현재 영화제작 외에 영역을 넓혀 영화 투자 업무에 주력하고 있습니다.이에 따라 아이템들을 지속적으로 검토중이며, 영화투자를 지속적으로 확장해 나갈 계획입니다.(시장점유율)당사는 영화제작을 주로 하는 업체로서 과거 추이를 살펴볼 때 한 회계연도에 한 편 정도의 영화를 제작하고 있고, 2015년 8월 현재까지는 두 편의 투자 배급 계약이 체결되어 2016년에는 최소한 두 편의 영화가 개봉할 예정입니다. 최근 5년 간 한국영화 제작 편수는 180~200편 정도입니다. 그러나 다수 중소업체의 영화제작사가 난립하는 한국영화 시장에서 시장점유율은 큰 의미가 없다고 할 수 있습니다. 다. 조직도

2. 주요제품, 서비스 등

가. 주요 제품 매출당사는 외식사업 및 영화제작 및 투자 , 게임사업 등을 하고 있습니다. 각 사업부분별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액(비율)

외식사업부	재화의 판매	음식 등	일반양식(서양음식 등)	베니건스, 미쓰그릴	12,588,161(87%)

영화 사업부	영화제작 등	영화제작 외,	극장용 영화 외	바른손	1,889,825(13%)

게임사업부	게임사업	게임개발 외	모바일게임	바른손크리에이티브	-(-)

나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황(1)외식사업부 (단위 : 원)

품 목	제31기 3분기	제30기	제29기

스테이크 류	23,166	22,556	24,644

샐러드 류	10,833	11,250	13,884

파스타 류	15,000	12,727	14,759

라이스 류	13,771	13,929	16,339

주1) 산출기준은 품목을 중분류로 나누어 단순 평균한 가액입니다.(2) 영화 외 사업부- 해당사항 없음. 3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

외식사업부	재료비	고기류 외	제품원가	5,739,502(83%)	-

상품원가	고기류 외	상품원가	1,171,765(17%)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

품 목	제31기 3분기	제 30기	제 29기

Pork Rib(520g)	-	7,500(ea)	-

Pork Rib(500g)	7,325(ea)	-	6,950(ea)

Ribeye Whole Steak	21,016(kg)	26,339(kg)	24,440(kg)

Striploin Whole Steak	15,167(kg)	16,516(kg)	15,340(kg)

Bacon Whole	8,954(kg)	9,492(kg)	9,492(kg)

주1) Ribeye Whole Steak, Striploin Whole Steak 의 단가는 연중 3회이상의 기간계약으로 해당 기간별 단가차이가 있어 각 기수별 평균가로 산정함(2) 영화 외 사업부- 해당사항 없음.

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	-	제31기 3분기	제 30 기	제 29 기

외식사업	재화의 판매	일반음식	수출	-	-	-

내수	11,226,955	25,009,476	32,940,768

소계	11,226,955	25,009,476	32,940,768

유통외	수출	-	-	-

내수	1,361,206	2,793,231	3,125,047

소계	1,361,206	2,793,231	3,125,047

소 계	수출	-	-	-

내수	12,588,161	27,802,707	36,065,815

소계	12,588,161	27,802,707	36,065,815

영화사업	영화	제작관련등	수출	-	-	-

내수	-	-	-

소계	-	-	-

기타	수출	-	-	-

내수	1,889,825	1,482,165	522,619

소계	1,889,825	1,482,165	522,619

소계	수출	-	-

내수	1,889,825	1,482,165	522,619

소계	1,889,825	1,482,165	522,619

게임사업부문	용역의 판매및 제공	게임	수출	-	-	-

내수	-	715	105,126

소계	-	715	105,126

소계	수출	-	-	-

내수	-	715	105,126

소계	-	715	105,126

합 계	수출	-	-	-

내수	14,477,986	29,285,587	36,693,560

소계	14,477,986	29,285,587	36,693,560

* 문구사업은 중단산업으로 분류되어 위의 사업부문에서 제외되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 외식사업부 >(1) 판매조직직영매장 및 유통사업부

(2) 판매경로직영매장 -> 고객(3) 판매방법 및 조건직접판매, 현금,카드 결재 5. 수주상황해당사항없음. 6. 시장위험과 위험관리심한 환율로 인하여 원자재 가격에 대한 단가 등락 및 가격인상 등의 변동요인이 발생할 수 있으며, 어려운 경제상황으로 인한 내수부진 등의 시장 위험 요소가 내 재되어 있습니다. 당사는 양질과 수익성 있는 해당품목을 선별하여 적정 재고를 유지하고 거래처에 대한 관리를 강화하여 사업의 특징상 낮은 시장진입 장벽 과 사업의 부진으로 인한 판매감소의 위험요소 등에 긴밀하게 대응할 계획입 니다. 7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 등 계약 현황해당사항 없음. 나. 파생상품 계약으로 발생한 거래 및 손익 현황해당사항 없음. 8. 경영상의 주요계약해당사항 없음. 9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직당사는 외식사업부에 메뉴개발을 위한 R 센터를 두고 있습니다. 나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	제31기 3분기	제30기	제29기

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	-	-	-

감 가 상 각 비	-	-

위 탁 용 역 비	-

기 타	24,100	82,092	107,692

연구개발비용 계	24,100	82,092	107,692

회계처리	판매비와 관리비	24,100	82,092	107,692

제조경비	-

개발비(무형자산)	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.2%	0.2%	0.2%

다. 연구개발실적 - 외식사업 신메뉴 개발 등