서울제약 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

회사의 제39기(2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31까지)경영성과를 전기 제38기(2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지)와 대비하여 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상을 작성한 것으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조제2항 각 호에서 정한 기준을 준수하여 기재하였으며, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요당사는 특수 제형과 같은 혁신적이고 탁월한 약물 전달기술 개발에 주력하여 왔으며, 최근 구강 붕해 필름(Orally Disintegrating Film: ODF)을 생산하기 위한 신규 Platform technology (SmartFilm® Technology)를 확보하여 연구개발중심기업 및 기술수출 회사로서 세계 제약산업에서 강소기업이 되고자 합니다. 아울러 미국 등 선진시장 진출을 목표로 오송에 새로운 cGMP 수준의 공장을 건설하여 준공을 완료하였습니다.2024년 매출액은 의약품 매출 증가에 따라 53,580백만 원으로 전년대비 2.1% 증가하였으며, 영업이익은 1,527백만 원으로 전년대비 26% 증가하였고, 법인세비용 차감전순이익은 1,760백만 원을 기록하였습니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및영업실적1) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제39(당)기	제38(전)기	증감	증감률

유동자산	32,257	25,609	6,648	26%

비유동자산	39,363	37,696	1,666	4%

[자산총계]	71,620	63,305	8,315	13%

유동부채	14,141	20,532	-6,391	-31%

비유동부채	17,307	4,209	13,097	311%

[부채총계]	31,448	24,741	6,707	27%

자본금	5,830	5,830	0	0%

자본잉여금	29,592	29,592	0	0%

이익잉여금	4,750	3,142	1,608	51%

[자본총계]	40,172	38,564	1,608	4%

[자본과부채총계]	71,620	63,305	8,315	13%

(1) 자산제39기 자산총계는 전기대비 8,315백만 원 증가한 71,620백만 원입니다. 주요 증가 원인은 매출증가에 따른 매출채권 4,085백만 원 증가 및 제품 및 재공품 증가 1,408백만원 등 입니다.(2) 부채제39기 부채총계는 전기대비 6,707백만 원 증가한 31,448백만 원입니다. 주요 증가 원인은 차입금 3,000백만 원 증가 등에 따른 부채 증가입니다.(3) 자본제39기 이익잉여금은 40,172백만 원으로 전기대비 1,608백만 원 증가하였습니다. 주요 증가 원인은 당기순이익 및 기타포괄손익의 증가 입니다.2) 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제39(당)기	제38(전)기	증감	비율

[매출액]	53,580	52,459	1,121	2%

[매출원가]	20,651	20,871	-220	-1%

[매출총이익]	32,929	31,588	1,341	4%

판매관리비	31,401	30,375	1,026	3%

영업이익	1,528	1,213	315	26%

법인세비용차감전순이익	1,760	4,044	-2,283	-56%

법인세비용	62	526	-465	-88%

[당기순이익]	1,699	3,517	-1,819	-52%

기타포괄손익	-91	-375	284	-76%

[총포괄이익]	1,608	3,142	-1,535	-49%

(1) 매출액 및 영업이익당사의 2024년도 매출액은 536억원으로 의약품 매출 증가로 전년대비 2% 증가하였으며, 영업이익은 15억원으로 전년대비 26% 증가하였습니다.(2) 당기순이익당기순이익은 1,699백만원으로 전년대비 52% 감소하였습니다. 이는 2023년 부가가치세 경정청구 등에 따른 법인세비용차감전계속사업이익 등이 증가하여 상대적으로 감소한 것이 주요 요인입니다. 4. 주요 경영지표 당사는 아래의 지표를 주요 경영지표로 회사의 성과평가에 사용하고 있습니다. 1) 안정성지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

유동비율	유동자산/유동부채 ×100	228.1%	124.7%

부채비율	부채총계/자기자본 ×100	78.3%	64.2%

영업이익대비 이자보상배율	영업이익/이자비용	3.5배	2.7배

2) 수익성지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

매출액영업이익률	영업이익/매출액×100	2.9%	2.3%

매출액순이익률	당기순이익/매출액×100	3.2%	6.7%

총자산순이익률	당기순이익/평균총자산×100	2.4%	5.6%

자기자본순이익률	당기순이익/평균자기자본×100	4.2%	9.5%

총자산대비영업현금흐름비율	영업활동으로인한현금흐름/총자산×100	-4.0%	8.3%

3) 성장성 및 활동성지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

매출액증가율	당기매출액/전기매출액×100-100	2%	5%

영업이익증가율	당기영업이익/전기영업이익×100-100	26%	-30%

당기순이익증가율	당기순이익/전기순이익×100-100	-52%	311%

총자산증가율	당기말총자산/전기말총자산×100-100	13%	1%

5. 유동성 및 자금조달1) 유동성에 관한 사항

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지의 예측 및 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 회사의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.(1) 당기말

(단위: 천원)

구분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 이후	합계

단기차입금	25,003	3,065,563	-	3,090,566

장기차입금	76,882	234,918	10,451,042	10,762,842

매입채무	2,420,262	-	-	2,420,262

리스부채	199,882	587,807	2,643,183	3,430,872

미지급금	370,623	-	-	370,623

기타금융부채(주1)	5,300,361	-	-	5,300,361

합계	8,393,013	3,888,288	13,094,225	25,375,526

(주1) 미지급비용, 예수보증금 등이 포함되어 있습니다.

(2) 전기말(단위: 천원)

구분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 이후	합계

장기차입금(유동성대체 포함)	78,071	10,084,077	-	10,162,148

매입채무	2,593,012	237,729	-	2,830,741

리스부채	132,068	396,205	510,417	1,038,690

미지급금	556,253	28,600	-	584,853

기타금융부채(주1)	4,226,916	132,355	-	4,359,271

합계	7,586,320	10,878,966	510,417	18,975,703

(주1) 미지급비용, 예수보증금 등이 포함되어 있습니다.

2) 차입금 현황(1) 보고기간종료일 현재 회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	차입처	연이자율(당기말)	최장 만기일	금액

당기말	전기말

단기차입금 :

운영자금대출 외	산업은행	3.38%	2025.11.22	3,000,000	0

소계	3,000,000	0

유동성장기부채 :

시설자금 대출 외	신한은행	3.14%	2024.07.08	0	10,000,000

소계	0	10,000,000

장기차입금 :

시설자금대출 외	기업은행	3.118%	2027.06.13	10,000,000	10,000,000

유동성 대체	0	(10,000,000)

소계	10,000,000	0

합계	13,000,000	10,000,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 회사 소유 자산 중 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.- 당기말

(단위 : 천원)

담보권자	담보제공자산	장부금액	담보설정액	관련채무의 내용

계정과목	대출잔액

기업은행	토지, 건물	26,304,065	12,000,000	장기차입금	10,000,000

산업은행	3,600,000	단기차입금	3,000,000

- 전기말(단위 : 천원)

담보권자	담보제공자산	장부금액	담보설정액	관련채무의 내용

계정과목	대출잔액

신한은행	토지, 건물, 기계장치	26,999,334	12,000,000	유동차입금	10,000,000

6. 주요경영활동 1) 영업부문은 회사의 경영진에게 보고되는 보고자료와 동일한 방식으로 보고되고 있습니다. 회사의 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며 회사의 영업활동은 의약품 제조 및 판매로서 단일 사업부문으로 영위됩니다.당기와 전기 중 회사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

국내	52,358,055	51,267,336

해외	1,221,574	1,191,181

합계	53,579,629	52,458,517

당기와 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

A고객	6,820,334	12.73	5,987,522	11.41

B고객	5,695,475	10.63	5,735,502	10.93

7. 부외 거래

1) 보고기간종료일 현재 회사가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금융기관명	당기	전기

한도액	실행액	한도액	실행액

차입약정(주1)	신한은행	-	-	10,000,000	10,000,000

차입약정(주1)	기업은행	10,000,000	10,000,000	-	-

차입약정(주1)	산업은행	3,000,000	3,000,000	-	-

전자외상매출채권담보대출	하나은행	100,000	-	100,000	-

(주1) 당기말 기업은행 및 산업은행 차입금(전기말: 신한은행 차입금)에 오송공장 토지, 건물(전기말: 오송공장 토지, 건물, 기계장치)을 담보로 제공하고 있습니다(주석 15 참조).

2) 당기말 현재 회사가 원고로 계류 중인 소송사건은 3건(전기말: 3건)으로 소송가액은 11,152백만원(전기말: 10,402백만원), 피고로 계류중인 소송사건은 1건(전기말: 2건)으로 소송가액은 1,545백만원(전기말: 1,004백만원)입니다. 당기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 타인으로부터 제공받은 보증의 내용당기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공자	제공받은 보증내용	보증금액

당기말	전기말

서울보증보험(주)	신원보증	6,250,000	6,060,000

공탁보증	-	800,000

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항을 참조하여 주시기 바랍니다.2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 행정조치 등에 관한 사항은 별도의 특이 사항이 없으며, 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제사항은 없습니다.

4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용의 5. 위험관리 및 파생거래를 참조하여 주시기 바랍니다.