서울제약 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

회사의 제38기(2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31까지)경영성과를 전기 제37기(2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지)와 대비하여 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상을 작성한 것으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조제2항 각 호에서 정한 기준을 준수하여 기재하였으며, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 재무상태(요약재무상태표)회사의 2개사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제38(당)기	제37(전)기	증감	비율

유동자산	25,608,950,953	26,011,922,518	(402,971,565)	-1.5%

비유동자산	37,696,455,854	36,416,147,184	1,280,308,670	3.5%

자산총계	63,305,406,807	62,428,069,702	877,337,105	1.4%

유동부채	20,531,904,761	13,890,764,087	6,641,140,674	47.8%

비유동부채	4,209,361,078	13,115,626,867	(8,906,265,789)	-67.9%

부채총계	24,741,265,839	27,006,390,954	(2,265,125,115)	-8.4%

자본금	5,829,659,500	5,829,659,500	-	-

자본잉여금	29,592,019,248	49,006,260,628	(19,414,241,380)	-39.6%

이익잉여금	3,142,462,220	(19,414,241,380)	22,556,703,600	결손보전

자본총계	38,564,140,968	35,421,678,748	3,142,462,220	8.9%

자본과부채총계	63,305,406,807	62,428,069,702	877,337,105	1.4%

1) 유동자산은 전기 대비 1.5%가 감소하였습니다. 주요원인으로는 재고자산의 증가와 금융상품 투자가 가장 큰 원인으로 판단됩니다.2) 비유동자산은 전기 대비 3.5% 증가하였습니다. 당기손익공정가치금융자산의 증가와 유형자산 투자가 주된 사유입니다.3) 유동부채는 전기 대비 47.8%가 증가하였습니다. 주요 원인으로는 단기차입금 상환 및 장기차입금의 유동성 변동이 가장 큰 원인으로 판단됩니다.4) 비유동부채는 전기 대비 67.9%가 감소하였습니다. 이는 차입금 유동성 대체에 따른 비유동 장기차입금의 유동성 장기부채 대체가 주된 사유입니다. 5) 재무상태표 분석결과 전기 대비 자산총액이 1.4% 증가, 부채총액이 8.4% 감소하였으며, 전체적으로 재고자산의 증가와 단기차입금 상환이 가장 큰 원인으로 작용하고 있습니다.

- 보고기간종료일 현재 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	기초	취득	처분 및 폐기	감가상각	대체	기말

토지	5,156,376	-	-	-	-	5,156,376

건물	22,424,507	110,500	-	(692,050)	-	21,842,957

기계장치	1,690,502	1,390,206	(20)	(570,825)	132,850	2,642,713

차량운반구	1	-	-	-	-	1

공구와기구	188,671	85,745	(8,235)	(74,516)	-	191,665

비품	181,717	447,854	-	(84,079)	-	545,492

건설중인자산	132,850	40,500	-	-	(132,850)	40,500

합계	29,774,624	2,074,805	(8,255)	(1,421,470)	-	30,419,704

3. 경영성과(요약포괄손익계산서)당사의 2개사업년도의 포괄손익계산서에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제38(당)기	제37(전)기	증감	비율

매출액	52,458,517,117	50,056,724,915	2,401,792,202	4.8%

매출원가	20,870,999,253	17,910,473,785	2,960,525,468	16.5%

매출총이익	31,587,517,864	32,146,251,130	(558,733,266)	-1.7%

판매관리비	30,374,741,406	30,407,525,839	(32,784,433)	-0.1%

영업이익	1,212,776,458	1,738,725,291	(525,948,833)	-30.2%

법인세비용차감전순이익	4,043,718,215	(1,119,517,149)	5,163,235,364	흑자전환

법인세비용	526,388,940	(1,974,610,690)	2,500,999,630	-126.7%

당기순이익	3,517,329,275	855,093,541	2,662,235,734	311.3%

기타포괄손익	(374,867,055)	469,624,866	(844,491,921)	-179.8%

총포괄이익	3,142,462,220	1,324,718,407	1,817,743,813	137.2%

1) 당사의 2023년도 매출액은 525억원으로 전년대비 4.8% 증가하였고, 영업이익은 12억원으로 전년대비 30% 감소하였으며, 법인세비용차감전순이익은 40억원으로 흑자전환 하였습니다.이는 당사의 원재료비 상승 및 신재품 개발 등의 원인으로 인한 영업이익이 감소한 한편, 기타수익의 증가로 법인세비용차감전계속사업이익이 크게 증가하여 법인세비용차감전순이익은 흑자를 기록하였습니다. 4. 주요경영지표 1) 안정성지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

유동비율	유동자산/유동부채 ×100	124.7%	187.3%

부채비율	부채총계/자기자본 ×100	64.2%	76.2%

차입금의존도	차입금/총자산 ×100	17.3%	22.4%

영업이익대비 이자보상배율	영업이익/이자비용	2.7배	1.5배

2) 수익성지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

매출액영업이익률	영업이익/매출액×100	2.3%	3.5%

매출액순이익률	당기순이익/매출액×100	6.7%	1.7%

총자산순이익률	당기순이익/평균총자산×100	5.6%	1.4%

자기자본순이익률	당기순이익/평균자기자본×100	9.5%	3.1%

총자산대비영업현금흐름비율	영업활동으로인한현금흐름/총자산×100	8.3%	-0.1%

3) 성장성 및 활동성지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

매출액증가율	당기매출액/전기매출액×100-100	4.8%	23.7%

영업이익증가율	당기영업이익/전기영업이익×100-100	-30.2%	흑자전환

당기순이익증가율	당기순이익/전기순이익×100-100	311.3%	흑자전환

총자산증가율	당기말총자산/전기말총자산×100-100	1.4%	0.3%

자산회전율	매출액/((기초총자산+기말총자산)/2)	0.8회	0.8회

4) 재무지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

EBIT	세전이익 + 이자비용	4,486백만	4백만

EBITDA	세전이익 + 이자비용 + 유무형감가상각비	6,414백만	2,618백만

5. 자금조달1) 차입금 현황보고기간종료일 현재 회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	차입처	연이자율(당기말)	최장 만기일	금액

당기말	전기말

단기차입금 :

일반자금대출 외	신한은행	-	-	-	2,000,000

-	-	-	2,000,000

소계	-	4,000,000

유동성장기부채 :

시설자금 대출 외	신한은행	3.14%	2024-07-08	10,000,000	-

소계	10,000,000

장기차입금 :

시설자금대출 외	신한은행	3.14%	2024-07-08	10,000,000	10,000,000

유동성 대체	(10,000,000)	-

소계	-	10,000,000

합계	10,000,000	14,000,000

상기 차입금에 대한 당기말 현재 회사소유 자산 중 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

당기말 현재 회사 소유 자산 중 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보권자	담보제공자산	장부금액	담보설정액	관련채무의 내용

종류	대출잔액

신한은행	토지, 건물 및기계장치	26,999,333	12,000,000	유동성장기부채	10,000,000

6. 주요경영활동1) 의약사업부문당사의 2023년도 매출액은 525억원으로 전년대비 4.80% 증가하였고, 영업이익은 12억원으로 전년대비 감소하였으며, 법인세비용차감전순이익은 40억원으로 전년대비 흑자전환 하였습니다.

영업부문은 회사의 경영진에게 보고되는 보고자료와 동일한 방식으로 보고되고 있습니다. 회사의 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며 회사의 영업활동은 의약품 제조 및 판매로서 단일 사업부문으로 영위됩니다.당기와 전기 중 회사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

국내	51,267,336	49,351,134

해외	1,191,181	705,591

합계	52,458,517	50,056,725

당기와 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

A고객	5,735,502	10.93	6,944,783	13.87

B고객	5,987,522	11.41	5,922,422	11.83

당사는 정부의 개량신약 개발 및 활성화 정책에 맞추어 세계적인 제약기업이 되고자 적극적인 개량신약 개발을 추진하고 있습니다. 특히 특수제형과 같은 혁신적이고 탁월한 약물전달기술 개발에 주력하여 왔으며, 최근 구강붕해필름(Orally Disintegrating Film: ODF)을 생산하기 위한 신규 Platform technology (SmartFilm® Technology)를 확보하여 마침내 2012년부터 국내 시장을 필두로 상업화를 실현하였으며 이후 다수의 대규모 수출 계약을 체결하였으며, 최근에는 구강붕해필름(ODF)기술이 적용된 의약품을 동남아에 수출하고 있습니다.

회사는 SmartFilm® 프로젝트를 위시하여 각종 R 프로젝트를 통해 선진국 시장에 진입하고 연구개발중심기업 및 기술수출 회사로서 세계 제약산업에서 강소기업이 되고자 합니다. 아울러 미국 등 선진시장 진출을 목표로 오송에 새로운 cGMP 수준의 공장을 건설하여 준공을 완료하였습니다.7. 부외 거래

(1) 보고기간종료일 현재 회사가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금융기관명	당기	전기

한도액	실행액	한도액	실행액

차입약정(*)	신한은행	14,000,000	10,000,000	14,000,000	14,000,000

전자외상매출채권담보대출	하나은행	100,000	-	100,000	-

(*) 신한은행 차입금에 오송공장 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.(2) 당기말 현재 회사가 원고로 계류 중인 소송사건은 3건으로 소송가액은 10,402백만원, 피고로 계류중인 소송사건은 2건으로 소송가액은 1,004백만원입니다. 당기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 타인으로부터 제공받은 보증의 내용당기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공자	제공받은 보증내용	보증금액	보증기간

서울보증보험(주)	공탁보증	800,000	2021.04.19. ~ 2024.04.18.

신원보증	6,060,000	2023.01.01. ~ 2023.12.31.

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항을 참조하여 주시기 바랍니다.(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 행정조치 등에 관한 사항은 별도의 특이 사항이 없으며, 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제사항은 없습니다.

(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용의 5. 위험관리 및 파생거래를 참조하여 주시기 바랍니다.