조일알미늄 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

당사의 자본구조는 차입금(사채 및 금융리스부채 포함)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2024.09.30	2023.12.31

차입금및사채총계	182,972,512	168,723,440

차감:현금및현금성자산	(27,372,786)	(22,088,498)

순차입금	155,599,726	146,634,942

자본총계	197,907,184	191,384,682

총자본부채비율	78.62%	76.62%

나. 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전반적인 금융위험 관리 전략은 매년 동일합니다.

1) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2024.09.30	2023.12.31

차입금	156,095,160	144,302,053

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기 손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).가) 당분기말

구 분	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금	(1,560,951)	(1,560,951)	1,560,951	1,560,951

나) 전기말

구 분	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금	(1,443,021)	(1,443,021)	1,443,021	1,443,021

2) 환율위험당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2024.09.30	2023.12.31

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

자산

현금및현금성자산	USD 1,191,643	1,572,493	USD 924,415	1,191,940

-	-

매출채권	USD 8,003,259	10,561,101	USD 11,520,862	14,854,999

외화자산계	12,133,594	16,046,939

부채

외상매입금	USD 261,643	345,264	USD 1,468,448	3,403,660

CHF 53,770	84,385	-	-

단기차입금	USD 9,127,291	12,044,374	USD 11,392,573	14,689,584

외화부채계	12,474,023	18,093,244

당사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시환율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).가) 당분기말

통 화	10% 상승시	10% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

USD	(25,604)	(25,604)	25,604	25,604

CHF	(8,438)	(8,438)	8,438	8,438

나) 전기말

통화	10% 상승시	10% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

USD	(204,630)	(204,630)	204,630	204,630

3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래 상대방에 대하여 신용검증 절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

4) 유동성위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).가) 당분기말

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합 계

원금	무이자(*)	13,964,345	880,337	14,844,682

변동이자율상품	145,095,160	-	145,095,160

고정이자율상품	11,000,000	30,000,000	41,000,000

금융부채 소계	170,059,505	30,880,337	200,939,842

지급이자	변동이자율상품	1,867,298	-	1,867,298

고정이자율상품	296,100	-	296,100

지급이자 소계	2,163,398	-	2,163,398

합 계	172,222,903	30,880,337	203,103,240

(*) 할인되지 않은 계약상의 현금흐름입니다.나) 전기말

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합 계

원금	무이자(*)	17,427,631	858,998	18,286,629

변동이자율상품	127,452,053	2,850,000	130,302,053

고정이자율상품	14,000,000	30,000,000	44,000,000

금융부채 소계	158,879,684	33,708,998	192,588,682

지급이자	변동이자율상품	2,094,088	208,600	2,302,688

고정이자율상품	500,615	-	500,615

지급이자 소계	2,594,703	208,600	2,803,303

합 계	161,474,387	33,917,598	195,391,985

(*) 할인되지 않은 계약상의 현금흐름입니다.

다. 파생상품자산 1) 사채의 발행내역

(1) 당분기말 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	발행일	만기일	이자율	당분기말	전기말

제9회 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채(*)	2023-08-10	2029-08-10	0%	30,000,000	30,000,000

차감 : 신주인수권조정	(3,122,648)	(5,578,613)

차감 계	26,877,352	24,421,387

(*) 조기상환청구기간 개시 시점이 2025년 5월 22일로 당분기말 현재 1년이내 도래함에 따라 유동부채로 분류변경하였습니다.

(2) 당분기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	내 용

사채의 명칭	조일알미늄주식회사 제9회 무기명식 무보증 비분리형사모 신주인수권부사채

액면금액	30,000,000

발행가액	30,000,000

만기보장수익률	0%

행사비율	100%

행사가액	2,980원

행사주식수	신주인수권을 행사한 사채 전자등록금액에 행사비율을 곱한 금액을 해당 시점의 행사가액으로 나눈 주식수

신주인수권 행사기간	2024년 8월 10일 부터 2029년 7월 19일

행사가액의 조정	합병, 주식분할 및 병합, 감자 등에 의하여 필요시 행사가격 조정

행사시 발행할 주식의 종류	조일알미늄㈜ 기명식 보통주

사채권자의 조기상환청구권	2025년 8월 10일 이후 매 3개월에 해당하는 날 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능

매도청구권(*)	발행일로부터 1년이 경과한 날부터 1년동안 매 3개월에 해당하는날 중 2회에 한하여 사채발행가액의 20%를 한도로 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자에게 매도청구 가능

2) 파생상품자산 손익현황 (*) 매도청구권에 대하여 발행일에 2,323,490천원의 파생상품자산을 인식하였습니다. 매도청구권 평가와 당분기 중 인식한 파생상품평가손실은 574,747천원이며, 동 신주인수권부사채와 관련하여 당분기 인식한 이자비용은 2,455,966천원입니다.