삼목에스폼 분기보고서 (2026.03)
1. 사업의 개요

당사는 1985년 6월에 설립되어 알루미늄폼, 갱폼, 시스템폼, 특수폼의 제조 및 임대업 등을 주요사업으로 영위하고 있는 건설용 거푸집 전문업체입니다. 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	품목	주요 사업내용

폼사업부문	알루미늄폼	알루미늄폼 제조, 판매 및 임대

판넬폼 등	갱폼, 시스템폼, 특수폼 등의 제조, 판매 및 임대

알루미늄폼 품목의 주요 사업 내용은 알루미늄폼의 제조, 판매 및 임대 이며, 제42기 1분기 매출액은 603억원으로 전체 매출의 82.3%를 차지하고 있습니다. 알루미늄폼의 구체적 용도는 구조용금속제품 중 구조 내벽 및 슬라브에 사용되고 있습니다. 인고트,스크랩 등이 주요 원재료이며, 한국, 인도, 말레이시아 공장에서 생산하고 있습니다. 판넬폼 등 품목의 주요 사업 내용은 갱폼, 시스템폼, 특수폼 등의 제조 및 판매와 임대 이며, 제42기 1분기 매출액은 129억원으로 전체 매출의 17.7%를 차지하고 있습니다. 갱폼의 구체적 용도는 구조용금속제품 중 외벽에 사용되고 있으며, 시스템폼에서는 외벽의 마감용 및 구조용으로 사용되고 있고, 특수폼은 항만 공사 및 교량 공사등의 구조용 거푸집에 사용되고 있습니다. 주요 원재료는 HR, 철판 및 구조용 철강재 이며, 국내 공장에서 생산하고 있습니다.당사 및 종속회사의 사업부문 별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	회사명	주요 사업내용

폼사업부문	삼목에스폼(주)S-FORM INDIA PVT., LTD.S-FORM SYSTEM FORMWORK(M) SDN BHDS-FORM VIETNAM CO., LTD.S-FORM SISTEMAS DE FORMAS DO BRASIL LTDAS-FORM SINGAPORE PTE LTDS FORM CHINA CO., LTD.S-FORM ALUINDIA PVT., LTD	알루미늄폼, 갱폼, 시스템폼, 특수폼,소재 등의제조 및 판매, 임대

가. 업계의 현황1. 산업의 특성당해 산업은 건설현장의 골조공사에 소요되는 거푸집류를 생산, 판매, 임대하는 산업으로서 국가산업기반시설 및 국민주거 생활용인 아파트 및 주상복합건물 확충에 기여함은 물론 재래식폼의 목재사용등을 대체한 알루미늄을 주소재로 생산하여 자원의재활용 및 친환경조성에 앞장서고 막대한 비용의 수입대체 효과를 거두고 있어 국가기간산업 발전에 큰 도움을 주고 있습니다. 기존에 80년대부터 90년대 말까지 약 20여년간 철재거푸집이 대세였다면 2000년대에 이르러서는 환경 친화적이고 정밀시공이 가능한 알루미늄을 소재로 한 거푸집이 주류를 이루어 가고 있는 추세이다. 알루미늄 거푸집은 초기자본과 기술력이 뒷바탕이 되야하는 제품으로서 기존 철재거푸집류보다는 업계의 생성, 소멸이 잦은편은 아니나 신규업체들이 시장에 진입하여 치열한 경쟁을 하고 있는 상황입니다.

2. 경기변동의 특성당해 산업은 건설경기와 직결되는 관계로 정부의 부동산시장의 활성화 의지에 따 라 일희일비하는 구조적 모순을 갖고 있고 그 외에도 사회전반적 경기변동과 연동하여 움직이는 구조를 나타내고 있습니다. 경기변동요인에 더하여 주요 납품처인 건설사들의 재정안정성에 따라 건설기자재업체들의 부실채권 발생요인이 항상 잠재되어 있어 기업생존에 위험요소가 되고 있고, 연간으로는 건설현장에서 실질적 공사가 시행되기 힘든 동절기 12월∼2월까지가 비수기로 분류되었으나 보양공법등의 개선으로 인하여 동절기에도 평이한 매출이 시현되고 있습니다. 2025년 건설 경기는 건설수주, 기성, 고용 모두 부진을 지속하고 있는 가운데 건설 경기 회복이 지연되고 있으며, 한국건설산업연구원 자료에 따르면 건설물가에서는 건설공사비지수 상승률이 12월 들어 2%대로 확대되는 등 건설기업들의 단기 경기 전망이 여전히 보수적인 수준에 머물러 있음을 시사하고 있습니다. 건설 기성 또한 동 자료에 따르면 국내 건설 기성액은 20개월 연속 감소하며 부진이 지속, 착공 물량 감소 누적과 현장 운영 부담으로 회복이 제약 되는 것으로 분석하고 있습니다. 2026년 에도 수주 감소에 의한 건설 기성 감소의 지속과 부동산 경기 침체의 여파로 신규 수주 물량의 감소가 지속될 것으로 예상되는 바 이러한 상황 속에서 건설사들은 비용 절감을 위한 노력을 할 것으로 예상되어, 시공 효율성이 높은 당사 제품의 장점이 부각될 것으로 기대하고 있습니다.3. 경쟁요소건설기자재업계는 완전자유경쟁 체제로 되어 있고 알루미늄거푸집을 제외하고는 소자본으로도 창업이 가능하여 업계의 생성 소멸이 매우 잦고 난립된 구도를 보이고 있으나 상위 3∼4개 업체를 제외하고는 열악한 자본력으로 업계의 기존구도에 큰 영향을 미친다고 보기는 어렵다고 볼 수 있습니다. 그러나 과거 알루미늄거푸집 시장구도가 선도업체 2~3곳의 리드로서 시장을 형성하였으나, 현재는 경쟁업체가 증가하는 추세이며 시장의 가장 큰 경쟁요인은 생산성, 가격 및 안정적인 납기준수가 중요한 요소라고 볼 수 있습니다.4. 자원조달상의 특성당업계의 주요생산품의 원재료는 철판, 앵글등 각종 스틸류와 알루미늄 소재로 주로 국내에서 수급하고 있으나 국제 원자재가격 및 환율변동요인에 따라 원자재 가격 및수급상의 변동요인이 항상 존재하고 있으며, 제품원가 구조상 원자재 비중이 높아 원자재의 안정적인 조달과 구매단가가 기업의 채산성 및 영업환경에 미치는 영향이 매우 크다고 할 수 있습니다. 또한 노동력 수급에 있어서는 숙련기능을 요구하는 부분과 단순기능을 요하는 부분이 있는 바 3D업종을 기피하는 사회적현상으로 인해 기능인력의 수급이 쉽지 않은 상황입니다. 5. 회사의 경쟁상의 장단점당사는 1985년 창립 이래 폼(거푸집) 전문 기업으로 축적된 기술력과 알루미늄폼 외 다양한 제품군을 보유하고 있으며, 지난 2021년 7월 에스폼(주)의 폼사업부문, 특수사업 부문, 소재사업 부문을 분할 흡수 합병하여 원소재부터 제품까지 일괄 생산이 가능한 순환형 사업구조를 구축, 향후 원가 절감 및 사업 시너지 효과까지 창출할 것으로 기대하고 있습니다.. 나. 회사의 현황

1. 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황

삼목에스폼은 고객의 다양한 요구에 맞춘 “품질혁신”과 “사후 고객관리 시스템”을 운영하고 있고, 알루미늄폼 시스템의 지속적인 기술개발과 투자로 고속성장을 거듭하였으며, 이는 수입대체효과는 물론 건설현장의 안전과 정밀시공에 크게 기여하고 있습니다.

2026년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망'(World Economic Outlook)에 의하면, 2026년 경제 성장률 전망치를 다음과 같이 발표하였습니다. - 세계 경제 성장률 : 3.1% -> 3.3% 상향(전년 3.3%) - 한국 경제 성장률 : 1.8% -> 1.9% 상향(전년 1.0%) 이후, 최근 미국과 이란의 전쟁 발발 이후 종전 3.3% 이던 IMF는 세계 경제 성장률 전망치를 2.6~3.1% 하향 조정하는 등 중동 전쟁이 장기화 할 경우 글로벌 시장과 경제에 심각한 타격을 줄 것으로 예상되고 있습니다.

2025년 실질적인 수주 상황은 착공 물량 감소 및 경쟁업체 간 치열한 수주 경쟁으로 수주단가는 하락하였고, 부동산 경기 또한 부동산 대출금리 및 가계 대출 규제 등 수요 기반의 불안 요인과 19개월 연속 감소하는 건설 기성 등의 영향으로 당사가 영위하는 사업 또한 어렵고 힘든 한 해였습니다.

2026년 또한 주택 공급물량 축소와 지속적인 원자재 가격 상승, 수주 단가 하락 등으로 당사의 매출 및 손익에 미칠 영향이 클것으로 예상되며, 전쟁등으로 인한 세계 정세의 혼란 가중과 유가 변동에 의한 물가 상승 압력에 의한 불황이 장기간 지속될 요인이 있습니다. 주택산업연구원 발간 자료에 의하면 2026년 주택 인허가 민간 물량의 감소를 예상하고 있고, 공공 부문 물량까지 합하여 약 40만 가구 예상하고 있습니다.('17~'21년 5년 평균 약 55만호)

하지만 당사는 이를 기회로 삼아, 끊임없는 혁신과 철저한 준비를 통하여 실적 개선과 미래 기회 선점에 총력을 기울이고 있고, 특히 당사가 개발한 신기술이 적용된 알루미늄 거푸집 시스템이 시장에서 기존의 공법을 대체하고 있어, 건설 경기 불황 속에서도 매출 감소 폭의 둔화를 이루었습니다. 이러한 수익사업의 전문화 및 다각화를 통하여 수익성 제고와 효율화를 추진함으로써 주력사업의 경쟁력을 강화 시켜 나갈 계획입니다. 또한 당사는 장기간 투자를 통한 다량의 알루미늄 거푸집 시스템을 확보하고 있어 타사에 견줄 수 없는 안정적 수익원을 확보하고 있으나, 다수의 알루미늄 거푸집 회사가 신규로 시장에 진입하여 치열한 경쟁관계를 이루고 있고 시장 또한 축소될 것으로 예상되어 선제적인 대응 방안을 강구하여 지속적인 성장과 이윤창출에 전력을 다 할 계획입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분(2026년 3월 31일 기준)

사 업 부 문	품 목	매출비중	비고

구조용금속제품外제조	알루미늄폼	82.32%	-

판넬폼	17.68%	-

합 계	100%	-

* 구분의 방법 및 취지 : 사업부문은 한국표준산업분류표의 소분류에 의하여 구분하였으며 각 생산품목

은 소분류내에 모두 속해있는 제품들임(1) 시장점유율

※ 시장점유율은 신뢰할만한 조사 자료가 없어 기재가 어려우므로 첨부하지 아니하였습니다.

(2) 시장의 특성건설기자재시장은 전반적인 건설 주택경기에 민감하고 주거래처인 주택건설업체의 당해 사업시행규모와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 주택건설업체의 차별화된 주택분양 및 고품질 시공과 맥락을 같이 하여 기존의 재래식공법을 신공법으로 전환시키면서 건설기자재의 적용범위를 확대시키는 전략을 취하고 있으며, 신공법의 적용은 자본력과 기술력을 필요로 하기 때문에 대외적 인지도와 신뢰성, 기술력을 겸비한 소수 대형업체들은 오히려 사세확장을 꾀할 수 있는 좋은 기회로도 삼을 수 있습니다.

(3) 조직도