브이티 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

□ (주)지엠피1. 업계의 현황(1) 산업의 특성

라미네이팅은 사진, 문서, 신분증, 지도, 설계도, 여권 실사출력물의 장기보존 및 위 변조 등 훼손방지를 목적으로, 미국에서 1950년도에 최초 개발되었으며 일본, 영국, 독일 등 생활수준과 문화산업이 발달된 선진국 위주로 수요가 확산되고 있습니다이에 따라, 라미네이팅산업은 문구, 광고, 인쇄 산업용 소재 등 그 용도와 범위가 다각화하는 추세에 있습니다. (2) 산업의 성장성 당사는 1985년 순수 우리 기술로 만든 라미네이팅 기계를 시작으로 라미네이팅 기계와 필름 생산량의 90% 이상을 해외 시장에 수출하였으나 최근 내수시장의 활성화에 힘입어 국내시장의 70%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 당사는 HP INDIGO사의 Laminating 부분의Gold Partner로서, HP 와 공동개발한 은염사진 대체 시스템인 Silver Halide Replacement System 은 이미 전세계적으로 주목받고 있는 차세대 사진 솔루션으로 HP Indigo 디지털 프린터와 라미네이팅 기기 인라인 설치를 기본으로 한 공동 마케팅으로 글로벌 사진인쇄시장에 두각을 나타내고 있습니다, 또한 Sleeking System과 Lay-Flat 포토북 Slit-Book 시스템을 적용한 PROTOPIC-540시리즈와 QTOPIC-380 시리즈등은 지엠피만의 기술로 가능한 다양한 솔루션으로 많은 고객들의 긍정적인 호응을 얻고 있으며, 디지털 인쇄 시장으로 확대 될 것으로 예상됩니다. 또한 인쇄 후공정의 대표업체로서 라미네이팅과 포토북시장에 대한 확실한 솔루션을 제공하며, 탄탄한 기술력으로 고객의 다양한 요구에 부합하는 제품으로 해외시장에서 독점적인 경쟁우위를 갖게 될 것입니다. 이러한 우수한 기술력을 바탕으로 한 품질로 라미네이팅 시장에서의 기존의 오피스시장 중심에서 실사 출력 등의 광고시장과 고급 인쇄시장 중심으로 라미네이팅 영역을 확대해 나가고 있으며, 당사의 자체 개발한 원천기술로 세계 시장 주도를 목적으로 출시된 써멀라미시스템(Thermalami? SYSTEM)은 기존의 UV코팅, 유성, 수성 건식 라미네이팅의 문제점을 획기적으로 해결하였으며, 또한 Micronex 열전사, 합지(Mounting), 일반 무광, 유광 라미네이팅, Silkfeel Film, Sleeking System(DSF), 접착력 강화 Film(Ultrabond, Tigerbond), 위조방지 System(Secuergram : 정품인증 보안라벨), 엠보싱(Embossing)작업 등 다양한 기능의 솔루션의 제공이 가능한 시스템을 보유하고 있습니다.

이와 함께 당사의 DPPS(Digital Print Proofing Solution)는 인쇄물 및 Package Design에서 상업 인쇄 이전에 신속한 Sample 제작 및 실제 인쇄하고자 하는 제품과 가능한 한 근접한 시안을 만들어 제안할 수 있는 시스템을 접목함으로서, 다양한 거친 표면이나, 소재의 제한성을 극복하여 실 이미지를 100% 전사함 으로서, 디자이너나 각종 시안 작업이 필요한 분야에 당사의 열 성형성 필름 및 기계를 추가적으로 공급이 가능함으로서 추가적인 매출 신장 효과를 기대를 예상할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 일상적인 품목으로 경기변동에 큰 영향이 없습니다. (4) 경쟁요소 최근 들어 중국, 동유럽 등에서 생산되는 저가형 기계 및 필름 공급이 증가하고 있으나, 당사는 대형기계위주의 고부가가치 제품 및 양/단면용 오프셋 프린트 라미네이터에 적용 가능한 OPP필름, Nylonex 필름, 광고 및 표지판 등에 사용되는 Stickynex Film등의 친환경 신제품 출시로 이들 난관을 극복해 나가고 있으며, 국내(KIPES) 및 해외전시회(독일-DRUPA, 유럽-Viscom 등)에 적극적으로 참가하여 활발한 마케팅 활동을 통한 시장 개척활동을 전개하여 나아가고 있습니다.

또한 지엠피가 개발한Sleeking System의 신제품은 고품격 효과의 부분 광택, 홀로그램, 금/은박Stamping효과 등 다양하고 고부가가치의Finishing Solution으로 최근 Digital인쇄 및 라미네이팅 시장에서 각광을 받고 있는POD(Print On Demend) 분야에서 다양한 고객의 요구를 최적의 비용과 간단한 공정으로 충족시킬 수 있는 획기적인 제품이며, 최근 위조방지System을 당사가 보유했던 라미그램(Lamigra-홀로그램)에서 씨큐어그램(Securegram)으로 업데이트 발전 시켰으며, 실제 화장품 위 변조 방지용으로 사용 중이며 지엠피의 위상 향상과 함께 매출신장에 크게 기대할 수 있게 되었습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황[기계부문]

기존의 라미네이터보다 품질면에서는 접착력, 투명도, 미세기포 생성방지, 다양한 표면상태 구현과 광택/무광택, 습도방지 등이 탁월 합니다.

또한, 원가측면에서 설치면적, 설비가격, 친 환경성, 인건비 절감, 운전자 중심의 경제적이고 신속 작업이 요구되는 고급 인쇄물 등에서는 당사의 대량 양산용 제품인 Challenger/ Pioneer 시리즈와 Eurolam/PODMaster및 POD Digital시장을 겨냥한Protopic 540 시리즈 등을 탑재한 당사의 써멀 라미네이팅 시스템을 구축하였고, 최근 QTopic-380 시리즈에서 업그레이드된 QTopic-380F 및 PODTopic 시리즈를 탄생시켜 영업, 수주 활동에 활발한 영향을 미치고 있습니다.

이를 바탕으로 당사는 기존의 유성 및 수성 접착 라미네이팅을 획기적으로 개선한 GMP 고유의 가격이 저렴한 POLYNEX 및 컬링과 스크래치가 없는 Anti-scuff Matt Film 등 점착제가 필요없는 "써멀라미"시스템을 개발하여 세계에서 가장 완벽하고 경제성이 뛰어난 기계구조를 갖춘 친환경적인 작업조건과 적은 면적으로 기계설치를 함으로서 일반 인쇄소에서 손쉽게 설치 운영할 수 있으며, 아울러 엠보싱 라미네이팅을 동시에 할 수 있는 최첨단 라미네이팅 시스템으로서 당사의 매출신장에 크게 기여하리라 확신합니다.

[필름부문] 당사는 PERFEX, PHOTONEX, SUPERTOUCH, POLYNEX, NYLONEX, Time Capsule, Pronex, Crystalex, Micronex overlay Coating Film등 총45여종의 아이템으로 세계100여개국에 수출하고 있으며, 또한 세계 최초로 스크레치 방지용 OPP FILM(HC/Matt)과 UV차단 열접착 OPP FILM, 열접착 증착 OPP FILM및 컬링 및 스크래치 방지용 Nylonex 필름을 개발함 으로서 각종 표면 보호가 필요한 포장용 컬러팩, 포장용 Box 등 열접착 써멀라미 시스템의 새로운 시장을 전개하고 있으며, 당사의 Emboright 필름의 경우는 다양한 표면 효과가 기대되는 책 표지 및 내지 가공 등에 엠보싱(EMBOSSING)을 함으로서 고부가가치 효과를 낼 수 있어, 인쇄업계 및 전문 포장 디자인, 대기업의 홍보실 디자이너에게 호평을 받았으며, 또한 Economic Polynex ECO Film 개발로 인하여 가격 경쟁력을 드높였고, Ultrabond / Tigerbond Film의 개발을 통하여 천차만별 다양화 된 디지털 인쇄잉크에 접착력 문제로 골치를 앓았던 전세계 고객에게 호평을 받고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

[라미네이팅기계] 전체 매출액의 약 40%를 차지하는 라미네이팅 기계부문은 라미네이팅 필름을 열과 압력을 이용하여 접착시키는 기계로서 일반회사 및 가정에서 문구용으로 사용되는 파우치 기계, 포스터용 소형 롤 기계 및 옥외 Sign Board 등에 사용되는 대형 광고용 롤 기계, 인쇄소에서 책 표지 및 포장재 등에 사용되는 고속 양/단면 라미네이팅이 가능한 상업용 커머셜 기계를 포함 (OEM 기계 포함)하여 약 208종의 품목이 생산되고 있습니다.

[라미네이팅필름] 전체 매출액의 약 60%를 차지한 라미네이팅 필름부문은 인쇄 / 포장, 옥내 / 옥외 광고, 보안문서(여권) 등을 보호하는 필름으로 PERFEX 필름을 포함한 약 45여종의 아이템이 전세계로 수출되고 있으며, 현재 옥외 광고 또는 스크래치 방지 효과가 탁월한 POLYNEX 열접착 라미네이팅필름(OPP 베이스 열접착 필름), Anti-scuff Matt /HC Matt Film(긁힘방지 및 표면보호 필름)외 170 여종의 필름을 생산하고 있습니다.[화장품사업부문]VT X BTS 브랜드로 미국, 중국, 일본 등 대표적인 글로벌시장을 이끄는 전 세계적인 유통 파트너 사들과 단계적으로 대규모 공급계약을 추진하고 있으며, 이와는 별개로 BTS의 국제적인 명성에 맞는 다양한 프르젝트도 기획, 진행 할 예정입니다.

(2) 시장점유율

라미네이팅 관련 제품을 생산하는 경쟁업체로는 국제적으로 미국의 ACCO/GBC사와 인디아의 Cosmo Film MAX India, 저가용 필름으로 중국 KDX, 영국의 D 등이 있으며, 국내시장에서는 15여개의 업체가 있으나, 이중 지엠피, SFC, 신일산업 등 상위 몇 개사가 전체 생산의 90%를 차지하고 있는 과점체제를 보이고 있으며, 이외 우성 라미네이팅 등 10여개사는 매출액이 수천만원에서 수억원 수준으로 영세성을 면치 못하고 있으며, 대부분이 저가 소형기종 위주의 단순 조립 생산에 머물고 있는 실정입니다. 당사는 한국기계연구원(KIMM) 등과의 협력을 바탕으로 향후 라미네이팅 분야에 있어서 독보적인 라미네이팅 기술을 바탕으로 시장에서의 확고한 선도적 지위를 누리는 동시에 전략적으로 새로운 시장에 바탕을 둔 블루오션 제품 개발 및 시장고객의 요구를 수용한 친환경, 고부가가치 제품 위주의 양산 체제를 갖춤 으로서 라미네이팅 부동의 1위라는 목표에 매진할 계획입니다.

(3) 시장의 특성

라미네이팅은 광범위한 영역에서 보편적이고 일상적인 용도로 사용되고 있어 경기변동에 큰 영향을 받지 않는 편이며, 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. 하지만 국내 시장에서 관련 제품의 수요가 크지 않아 국내 생산업체의 대부분이 내수보다는 수출에 주력하고 있는 수출주도형 산업이었으나, 최근 당사의 써멀라미 시스템의 개발로 인하여 국내시장의 규모가 급속도로 성장세에 있습니다. 또한, 기계 시장에서는 생산 공정의 자동화가 어려워 많은 인력이 소요되는 단점이 있으나, 상대적으로 오랜 기간의 공정기술을 갖춘 기술 노동집약적 산업특성을 갖추고 있어, 시장 진입이 쉽지 않은 업종입니다. 동시에 필름은 초기 투자비용이 높은 생산 설비시설을 갖추고, 다품종 소량생산 수요에 적극 대응하여야 하는 시장 특성을 갖추고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 기존 라미네이팅 사업은 경쟁력있는 신제품개발, 중국기업과의 기술제휴로 인한 OEM공급, 다국적기업( HP및 Konica Minolta )와의 협업, 핸드폰, 전기자동차, IT 첨담 산업분야 등에서의 특수필름 적용, 시큐어그램(정품보안 인증라벨) 제품출시 등을 통하여 매출 확대에 노력하고 있습니다. 바이오사업은 2018년 1월중 신규투자한 지엠피 자회사(지분율 50.10%)인 지엠피 바이오(구, 굿메디)와 상호협력하여 우선 차세대 기술인 조절 T 세포를 이용한 치매치료제 개발을 위해, 국내 굴지의 제약사와 공동으로 글로벌스탠더드 기준에 맞게 임상실험을 2019년중 진행 예정이고, 당뇨/우울증 등의 특허에 대해서는 일반식품 및 건강기능식품 등을 개발/판매하고, 또한 미세먼지와 흡연 등이 주원인한 폐질환에 대해서는 “만성폐쇄성 폐질환 예방”특허로 국내제약회사와 협업하여 임상 IND를 추진할 예정입니다.

(5) 조직도

3 . 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 판매현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

제조업	제품	기계	라미네이팅기계	GMP	3,176	27.50

제조업	제품	필름	라미네이팅필름	GMP	6,048	52.37

제조업	제품	화장품	화장품	VT, BTS	1,005	8.70

서비스	기타	물류/기타	물류 등	-	1,319	11.42

합 계	-	11,548	100.0

나. 주요 제품 등의 판매가격변동추이(단위 : 원,%)

품목	제34기 분기	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간

MYJOY-12	126,333	123,100	116,030	129,826

PASSPORT-175LSI(Q1)	504,045	460,600	501,607	509,576

HeatSeal Ultima 65	848,799	834,103	799,264	901,541

CATENA 65R	1,369,911	1,346,192	1,289,966	1,426,091

QTOPIC-380	7,244,397	7,118,966	6,391,225	6,995,839

EXCELAM-Q1670/RS	4,348,768	4,114,470	4,255,373	5,490,993

PERFEX GLOSS 125 (75/50)	9,135	8,651	8,043	10,111

PERFEX GLOSS 125 (75/50)	17,760	16,923	15,817	20,020

POLYNEX THERMAL GLOSS 25	92,210	94,141	89,011	102,550

POLYNEX THERMAL GLOSS 25	1,523,742	1,469,137	1,554,806	1,942,352

(1)산출기준 주요 제품별로 수출평균가격(매출액÷매출수량)을 당분기말 환율로 환산(2)주요 가격 변동원인 환율변동, 정기가격조정

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

라미네이팅 기계	원부재료	BEARING	기계부품	47	0.8%	유성베아링, 디엠에스코리아

HEATER	롤러,열판 HEATING	91	1.5%	Ferro GmbH, Heraeus Materials Korae

ROLLER	롤러용	249	4.1%	케이엔피, 태우정밀, 성보철강, 해성실리콘

WIRE	전기 배선	25	0.4%	길전자,재성일렉트로닉스

공압부품	AUTOMATIC	51	0.9%	경인 FA SYSTEM,리스테크

모터	롤러구동	125	2.1%	서원실업상사,모터114,동진정공

사출 CASE	기계 CASE	76	1.3%	에스지테크,일진산업

전기,전자부품	기계부품	192	3.2%	유성에스엠티,에스앤피,네오일렉트론,영진상사

판금,가공	기계부품	703	11.7%	GLS생활과학,상현테크,경인정밀,진송정밀

기타	포장 외	182	3.0%

라미네이팅 필름	원재료	EVA	원단접착제외	1,424	23.7%	한화토탈, LG화학

OPP	필름 원단	1,486	24.7%	대림산업, 화승인더스트리

PET	필름 원단	196	3.3%	도레이첨단소재, 효성

기타	필름접착제외	-	0.0%

화장품	상품	상품	화장품 외	1,159	19.3%	코스메카코리아,한국콜마,보광피엔피

합계	6,006	100%

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 대,톤,백만원)

사업부문	품 목	사업소	제34기 분기	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	기계	파주문발	70,680	3,054	296,856	11,518	293,322	12,777	295,678	16,828

필름	파주문발	5,561	8,453	23,358	35,502	23,080	35,079	23,265	35,361

합 계	-	11,507	-	47,020	-	47,856	-	52,189

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준정상작업시 최대생산 능력

② 산출방법 기계 : 1,178 EA × 60일

필름 : 92.69 TON × 60일

(나) 평균가동시간 기계 : 일평균- 9.5 시간 월평균- 225시간 연평균- 2,700시간 필름 : 일평균- 15.49 시간 월평균- 316 시간 연평균- 3,795시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 대,톤,백만원)

사업부문	품 목	사업소	제34기 분기	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	기계	파주문발	60,860	2,630	272,135	10,559	245,489	10,693	235,663	13,412

필름	파주문발	3,488	5,301	14,580	22,160	14,550	22,114	15,798	24,011

합 계	-	7,931	-	32,719	-	32,807	-	37,423

(2) 당분기의 가동률(단위 :시간, % )

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

기계	675	581	86.11%

필름	948	595	62.71%

합 계	1,623	1,176	-

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

당사의 생산을 위한 설비현황은 다음과 같습니다.

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체	당기장부가액	비고

증가	감소

지엠피	자가	파주시산업단지길	토지	18,343	-	-	-	-	18,343	-

건물	6,483	158	-42	-83	21	6,537	-

구축물	300	-	-	-10	-	290	-

기계장치	424	-	-	-36	-	388	-

차량운반구	162	-	-84	-13	64	129	-

집기비품	152	8	-	-14	-	146	-

시설장치	100	18	-	-11	-	107	-

공구와기구	14	-	-	-2	-	12	-

금형	193	-	-	-14	-	179	-

건설중인자산	116	86	-137	-	-	65	-

합 계	26,287	270	(262)	-183	85	26,196	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 해당사항없습니다.

(가) 진행중인 투자 해당사항없습니다.

(나) 향후 투자계획 해당사항없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제34기 분기	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간

기계	기계	수 출	1,232	6,182	8,942	11,771

매출	내 수	1,945	9,184	5,558	6,071

합 계	3,176	15,366	14,500	17,842

필름	필름	수 출	5,125	20,574	19,635	19,115

매출	내 수	924	3,446	4,723	4,145

합 계	6,048	24,020	24,358	23,260

화장품	화장품	수 출	-	-	-	-

매출	내 수	1,005	10,376	1,364	3

합 계	1,005	10,376	1,364	-

기타	기타	수 출	6	3	-	-

매출	내 수	1,312	2,514	43	36

합 계	1,319	2,517	43	36

합 계	수 출	6,363	26,759	28,577	30,886

내 수	5,185	25,520	11,688	10,255

합 계	11,548	52,279	40,265	41,141

※제 32기(전기)및 제31기(전전기) 매출액은 종전 기준서인 K-IFRS 1089호/1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

판매사업본부 - 해외영업부문, 국내영업부문

(2) 판매경로

1) 수출(매출액중 51 %) -주문,계약 → 공장생산 → 선적 → Master (약 99%) └→ Local: 주요 Local 경우 (약1%) (주요거래처 : 미국, 독일 외)

2) 내수 (매출액중 49 %) -주문, 계약 → 공장생산 → 거래처 납품 (직거래 100%)

(3) 판매방법 및 조건

판매방법 : ① 수출 : 취소불능 신용장(Local, L/C), 무신용장 (D/P, D/A), T/T, COD(선수금 또는 사후송금방식)에 의한 판매 ② 내수 : 주문 및 계약에 의한 납품 판매조건 : ① 수출 : Master L/C, D/P, D/A :선적 - 은행Nego - 대금수령 COD : 선적후 30일 이내 전신송금 Local L/C : 납품(선적) - 인수증수령 - 은행Nego - 대금수령 ② 내수 : 주문분 - 납품과 동시에 현금 및 어음 수령 계약분 - 납품 후 익월 10일까지 (한달결제기준)

(4) 판매전략

제품의 다양화, 신상품 개발의 최선두화로 전세계시장의 영역확대 및 당사 GMP

브랜드의 지속적인 홍보에 따른 인지도 상승효과 및 해외전시회등 매체광고를 통한 판매시장 확대 6. 수주상황

(단위 :천미달러 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

기계,필름	19.01~19.03	-	-	5,794	-	4,609	-	1,185

합 계	-	5,794	-	4,609	-	1,185

7. 경영상의 주요계약 등해당사항없음

8. 시장위험과 위험관리 연결회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다.

가. 시장위험

연결실체는 제품수출 및 외화차입거래 등과 관련하여 주로 USD, CNY, EUR 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

나. 유동성위 험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 관리하고 있으며 연결실체의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

다. 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관 등과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적이며, 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 라. 이자율위험

당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있으며, 당사의 이자율위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

마.가격위험 보 고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융상품 중 시장가격 변동위험에 노출되어 있는 중요한 자산은 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직당사의 연구개발 담당조직은 라미네이팅 기계에 관한 기계기술연구소와 생물공학을 이용한 화학물질 등 연구개발 조직 바이오R 구성되어 있습니다.

2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제34기 분기	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간	비 고

원 재 료 비	14	57	106	417	-

인 건 비	95	381	455	537	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-	-

기 타	30	193	134	158	-

연구개발비용 계	139	631	695	1,112	-

회계처리	경상연구개발비	139	631	695	158	-

개발비(무형자산)	-	-	-	953	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.2%	1.2%	1.7%	2.7%	-

나. 연구개발 실적

구분	연구개발 과제	착수일	완료일	연구결과,기대효과

LAMINATOR	OCTAGON 1020J	2009-10	2011-03	옵셋인쇄 및 디지털 인쇄 라미네이팅

LAMINATOR	COATMASTER-IN 3752	2009-03	2011-09	INLINE SYSTEM 출력물 UV 코팅기

LAMINATOR	LAMIMASTER 34	2009-10	2011-09	유도가열 롤러 시스템 라미네이터

LAMINATOR	PODMASTER-54 DUAL	2013-10	2014-01	POD용 전자동 라미네이터

LAMINATOR	DISPLAY-64 COMBI	2013-10	2014-04	라미넥스 가공용

LAMINATOR	QTOPIC-380	2014-09	2015-04	POD용 반자동 라미네이터

LAMINATOR	PROTOPICⅢ-540	2014-11	2016-03	POD반자동 라미네이터

LAMINATOR	CRYSTALAM	2015-01	2016-03	사진액자 제작용 라미네이터

제어시스템	EUROLAM 제어시스템	2016-01	2016-12	라미네이터의 가동 제어시스템

LAMINATOR	DIGIMASTER	2016-01	2016-12	Roll 원고용 라미네이터

FILM	SECUREGRAM	2017-04	2017-06	진품확인 라벨

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고객관리 정책 당사는 지속적인 연구개발과 원천기술인 Laminating 기술의 오랜 경험을 바탕으로 " GMP" 자체브랜드를 구축하여 왔습니다. 100여개국 이상의 해외 Distributor와의 거래를 통하여 세계속의 GMP를 실현하고 있습니다. 또한 당사는 매년 국내외의 광고 인쇄산업 전시회 등에 지속적으로 참여하고 있으며, 독립부스를 통하여 GMP 브랜드를 적극 홍보하고 있습니다. 향후에도 주요 국내외 전시회 참가 등을 통하여 당사의 기술력과 핵심우위 등을 지속적으로 홍보하는데 주력할 계획입니다.

나. 지적재산권 보유 현황 당사는 영위하는 사업과 관련하여 국내 27건, 해외 20건의 특허권을 보유하고 있으며, 이 중 주요 특허권의 상세내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

지적재산권 내용	취득일	근거법령	상용화 여부

라미네이터용 적층필름 시트(미국특허)	2008.04.29	특허법	상용화

필름절단기(국내특허)	2007.06.18	특허법	상용화

인쇄면상에 서멀라미네이트 필름을 이용한 부분가열 형압엠보싱 방법	2007.04.02	특허법	상용화

라미네이터 필름롤 고정장치(미국특허)	2007.02.27	특허법	상용화

라미네이터가 형성된 인쇄장치	2007.01.31	특허법	상용화

자동 라미네이터	2011.04.13	특허법	상용화

라미네이터의 속도 조절장치	2013.06.28	특허법	상용화

자동테이프 부착장치	2014.06.20	특허권	상용화

아세톡시차비콜 ㅇ아세테이트를 유효성분으로 포함하는 탈모 방지 및 발모 촉진용 조성물	2018.12.13	특허권	진행중

□ 주식회사 브이티코스메틱

1. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 화장품은 다른 소비상품과는 달리 인간의 미와 신체에 관련되는 욕구를 충족시켜주는 특수한 효익을 가지고 있기 때문에 생산, 유통, 판매, 광고 및 소비에 이르기까지 여러 법률적 제약이 가해지고 있으며 동시에 아래의 특성을 보유하고 있습니다.

첫째, 의료, 바이오 등 다양한 산업과 유기적으로 연계가능한 특수산업이자, 국가브랜드, 종합 문화산업(Culture, Movie, Drama, Pop, Sports 등)이 결합되어 새로운 가치를 창출하는 새로운 고부가가치 문화산업입니다. 둘째, 점차 선진화되어 가는 글로벌 산업입니다. 인종에 따른 피부특성 및 국가 기후에 따른 화장습관의 차이로 인해 화장품산업은 대부분 국가에서 내수 중심산업으로 발전해 왔으나, 선진화된 공법과 정제된 고급원료의 사용으로 인해 점차 선진화, 고도화 되어가는 면모를 보이고 있습니다. 셋째, 경쟁적인 산업입니다. 다른 업종에 비해 OEM. ODM을 통한 제조 및 판매가 용이하여 시장진입 장벽이 그리 높지 않다고 할 수 있습니다. 그러므로 용이하게 진입가능하므로 매우 경쟁적인 산업입니다. 그러나 아직도 일부 독점적인 경쟁구조는 존재하고 있다고 할 수 있습니다. 넷째, 화장품 시장은 과점적 경쟁시장으로 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 상위업체가 생산의 대부분을 차지하는 심한 과점구조를 보이고 있는 바, 이러한 현상은 80년대 이후 판매경쟁이 심화되면서 자금 동원력이 양호한 상위 기업들의 시장 지배력이 강화된데 기인합니다. 다섯째, 다품종 소량 생산체제입니다. 화장품은 다른 업종에 비해 기호성과 유행성이 강하며, 소비의 수준, 직군, 가치관, 소비계층, 성별 등 다양한 요소들에 영향을 받기 때문에 다품종 소량체제를 갖추고 있으며, 신제품 및 신상품의 개발이 빈번한 특성을 지니고 있습니다.

화장품산업은 기초과학과 응용기술이 종합적으로 적용되는 산업에 속하며 생산단위당 부가가치 창출액은 다른 산업보다 약 10%정도 높은 고부가가치 산업으로서 70년대 경제성장과 더불어서 화장품산업도 지속성장하여 국내화장품 시장은 1인당 소비금액면에서 세계 10위를 차지하는 시장입니다. 화장품의 경우 일반 소비 제품과는 다르게 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 욕구를 충족시켜주는 특수한 가치성과 이미지산업의 특성 및 트랜드를 주도해 나가는 뷰티 산업으로서의 특성을 가지고 있습니다. 국내화장품 시장은 기존 유통인 전문점시장, 할인점, 인터넷 등을 통한 중저가 화장품 시장과 일대일 영업방식의 구방판, 신방판(직판), 백화점 등의 고가시장으로 나눠져 있습니다. 또한 현재 홈쇼핑, 통신판매, 드럭스토어, 약국, 편의점 등 다양한 유통이 등장하는 등 편리성을 추구하는 소비형태로 인해 유통 채널의 성장은 지속적으로 증가할 것으로 보입니다 특히 최근 들어서는 국내 화장품의 인지도 증가 및 외국 특히 중국 관광객의 증가로 인하여 화장품 시장의 시장 판도가 달라지고 있으며 향후에도 지속적인 성장이 이루어 질 수 있는 시장입니다. 회사는 상기의 대부분의 유통채널을 이용하여 제품을 판매하고 있으며 특히 중국시장을 타겟으로 매출이 확대되고 있으나, 중국 외 미국 및 일본 시장 등에 새롭게 판로를 개척하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 '미(美)'에 대한 인류의 욕구, 산업의 발달과 여성 경제활동 증가, 인터넷 발달에 따른 온라인/오프라인 공유 플랫폼 확산, 화장품 소비층 다양화 및 확대에 따라서 화장품 시장은 계속 증가하는 추세입니다. Euromonitor가 2018년 7월에 발표한 자료에 의하면 2019년 세계 화장품 시장 규모는 5,187억 달러를 상회할 것으로 전망하였고, 이러한 추세는 향후에도 지속되어 2022년에는 6,029억달러 이상으로 시장 규모가 커질 것으로 전망하고 있습니다.

또한, 국내 화장품 시장뿐만 아니라 해외 시장 특히 중국 화장품 시장은 지속적인 높은 성장률을 기록할 것으로 전망되는데 그 배경에는 1) 소비재 시장의 지속적인 성장, 2) 중국 전역의 도시화 증가, 3) 경제 성장으로 인한 가계 가처분소득 증가, 4) 사회적 위생기준 제고, 5) '바링허우'(80년대생)', '주링허우'(90년대생)' 세대가 이끄는 소비패턴 변화 6) '하이타오족'으로 대표되는 해외 직구수요 증가 등 다양한 부문에서 중국 화장품 시장 확대 가능성이 발견되고 있습니다. 또한 중국의 1인당 화장품 소비금액은 아직 선진국 대비 현저히 낮은 수준으로 소비패턴이 선진국형으로 바뀌어감에 따라 화장품 시장도 지속적인 성장이 가능할 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성

화장품 산업은 전형적으로 경기에 민감한 산업입니다. 그러나 글로벌 경기 침체에 따른 소비위축에도 불구하고 최근 화장품 시장의 성장률은 오히려 상승하는 등 필수재를 넘어선 문화상품의 행태를 보이고 있습니다. 대한무역투자진흥공사에서 발간한 ‘2018글로벌화장품산업백서’에 따르면 글로벌 화장품 시장은 2017년 전년대비 5.2%의 높은 성장세를 보여주었으며, 향후 5년간 연평균 5% 이상 성장할 것으로 전망하였습니다. 이런 성장률과 전망은 화장품이 라이프스타일과 문화를 공유하는 트렌드 상품화가 됨에 따라, 천연원료 기반의 프리미엄 제품에 대한 선호 등 새로운 소비 트렌드 부상에 기인합니다.

또한 전통적으로 화장품산업은 계절과도 밀접한 관련이 있어서 전통적으로 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 판매가 하락하여 연중 S자형 매출구조를 보입니다. 하지만, 최근에 자외선 차단 제품과 체취방지용 제품 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 보편화되면서 계절적 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다. 최근에는 온라인 또는 모바일을 통해 상품을 구입할 수 있는 IT 인프라가 활성화되며 온라인 또는 모바일을 통한 화장품의 구매금액이 점차 늘어나고 있는 추세입니다. 2019년 3월 통계청이 발표한 2019년 1월 온라인쇼핑 동향 발표에 따르면 2019년 1월 온라인쇼핑 거래액은 전년동월대비 17.9% 증가한 10조 7,034억원으로 월별 거래 최대치를 기록했으며, 모바일쇼핑 거래액은 온라인쇼핑 총거래액에서 63.7%로 최대치 비율을 기록했습니다. 대부분의 상품군의 거래액이 늘었고, 그 중 화장품 온라인 거래는 14.9% 증가하였습니다. 온라인쇼핑이 빠르게 모바일 쇼핑 위주로 소비패턴이 변화하고 있는데, 모바일 쇼핑의 특징인 구매의 편리성, 가격 경쟁력, 높은 접근성 등의 이유로 거래 규모와 횟수가 빠르게 늘고 있습니다. (4) 시장여건 화장품 산업은 2000년대 초반 4조2천억원의 시장규모였으나, 그 후 경기침체로 인한 소비 심리 위축이 이어지면서 2000년대 중반까지 마이너스 성장률을 기록하였으며, 가계소득이 줄어들었던 2003년 ~ 2005년에는 초저가 화장품이 새로운 시장을 형성하기 시작하였습니다. 2000년대 중반 이후 내수 경기 회복에 따른 민간소비 증가에 따라 고성장을 기록함과 동시에 고가의 프레스티지 화장품 소비가 늘어 최근 화장품 시장은 백화점 및 방문판매를 통해 프레스티지 화장품과 브랜드샵 위주의 저가 화장품 시장을 중심으로 양분화 되는 경향을 보여왔습니다. 최근 국내 화장품 회사들은 신성장 동력 확보를 위해 잠재력이 높은 중국 시장에 적극적으로 진출하고 있으며 일부업체들이 의미있는 성과를 보이면서 향후 중국 시장 내 성장 가능성을 높여가고 있습니다. 한편 중국을 비롯한 글로벌 화장품 시장의 수요 확대로 화장품 ODM/OEM 업체들의 고객도 확대되고 있어 이 부문 또한 향후 높은 성장세가 예상되고 있습니다. 화장품산업은 고객의 소득 및 소비수준의 변화에 민감한 영향을 받으며, 유행에 매우 민감합니다. Multi-function, Well-Being, Metro-Sexual이 사회적 트랜드로 자리 잡으면서 다기능, 자연주의, 한방, 코스메슈티컬, 에스테틱, 남성 등의 화장품시장이 점차 확대되고 있으며, 소비자층이 점차 다양해지고 있습니다. 이러한 현상은 화장품산업이 질적 성숙기로 접어드는 전환기로 파악되며, 점차 화장품뿐만 아니라 건강식품, 마사지, 스파 등의 전반적인 뷰티 산업까지 그 영역이 확대되어 발전될 것으로 예측됩니다 (5) 시장점유율 추이 국내 화장품시장은 아모레퍼시픽, LG생활건강이 업계 상위권을 유지하고 있는 가운데, 중국시장 판매 성과에 따라 중견업체들의 시장점유율이 변동되고 있는 추세입니다. 또한 상위 10대사가 전체 생산에서 차지하는 비중의 주류를 이루는 과점현상이 지속되고 있습니다. (6) 영업개황 및 경쟁우위 요소 2018년 ㈜브이티코스메틱은 경기 위축과 중국시장 진출업체 증가로 인한 치열한 경쟁환경 속에서 전년대비 122.9%의 매출증가를 달성하였습니다. 또한 지속적인 원가절감 및 매출구조 다변화 노력에 따라 손익구조가 개선되어 영업이익도 큰 폭으로 증가하였습니다.

2018년 매출액은 691억원으로 전년도 310억 원에 비해 381억원 증가하였습니다. 영업이익은 92억 원으로 전년대비 423% 증가하였습니다.

회사는 구매자들의 니즈와 소비 트렌드를 빠르게 파악하여, 선제적으로 제품을 개발 출시하고 있으며, 온라인 모바일 등 바이럴 마케팅에 대하여 강점을 지니고 있어, 회사의 업력이 길지 않고 마케팅 비용이 상대적으로 높지 않음에도 높은 매출성장세를 보이고 있습니다.

당사는 BTS 콜라보 제품을 개발하여 시장에 성공적으로 선보임으로써, 콜라보 제품 개발 능력을 인정받고 있습니다. 콜라보 모델과 제품 개발 단계에서부터 함께 협업하며 콜라보 모델의 특성과 이미지에 맞는 제품을 개발하고, 출시 후 마케팅에도 일조함으로써 K-Beauty를 선도하는 기업으로 발돋움하고자 하고 있습니다.

당사는 2016년부터 플랫폼개발 중국회사와 파트너쉽을 맺고 중국 수출을 시작하였으며, 미국, 일본 등의 지역에 본격적으로 진출하기 위해 지속적으로 현지 유수 거래처와 거래 협의를 진행하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	매출액	비율

㈜브이티코스메틱	온라인	화장품	532	3%

오프라인	18,519	97%

합 계	-	-	19,051	100%

※ 매출액은 2019년03월 31일 화장품 부문 매출 입니다.

3. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제6기 1분기	제5기 연간	제4기 연간	제3기 연간

화장품사업부문	제품매출	제품	수 출	6,545	18,868	9,312	-

내 수	8,821	39,882	20,378	-

소 계	15,366	58,691	29,690	-

상품매출	상 품	수 출	106	751	-	5,755

내 수	1,225	9,695	1,322	26,382

소 계	1,331	10,446	1,322	32,137

기타매출	기타	수 출	2,354	-	-	-

내 수	-	-	-	-

소 계	2,354	-	-	-

합 계	수 출	9,005	19,620	9,312	5,755

내 수	10,046	49,517	21,700	26,382

합 계	19,051	69,137	31,012	32,137

※ 회사별 상세내역은 본 보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 연결 및 별도 재무제표에 대한 주석"을 참고하시기 바랍니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

판매사업본부 - 오프라인부문, 온라인부문

(2) 판매경로

사업부문	품 목	판 매 경 로

화장품사업부문	기초기능성화장품 일체 외	1.온라인 : 공식몰/소셜커머스/오픈마켓 등2.오프라인 : 쇼룸/백화점/드럭스토어/스파3.면세점4.국제유통5. 홈쇼핑

(3) 판매방법 및 조건

사업부문	판매방법	대금회수조건	비고

화장품 사업부문	직접판매	현금 또는 외상판매	-

(4) 판매전략

사업부문	품 목	판 매 전 략

화장품사업부문	기초기능성화장품 일체 외	소비자의 니즈를 파악해 경쟁우위의 제품개발과 차별화된 제품을 생산하고, 다양한 판매채널 중 브랜드이미지에 맞는 채널에 입점하여 시장점유율을 높이고 적은 비용으로 고효율이 날 수 있는 온라인을 기반으로 마케팅

4. 수주상황

㈜브이티코스메틱은 주식회사 네이처앤네이처 재팬과 아래와 같이 BT21 제품 판매계약을 체결하였습니다.

- 계약일자: 2019.1.21

- 계약기간: 2019.1.21 ~ 2020.1.20

- 계약금액: 연간 최소 50억원

□ 주식회사 지엠피글로벌 1. 사업의 개요가. 산업의특성건설산업은 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소들을결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반시설의 건설, 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정 자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다.나. 산업의 성장성정부가 건축허가물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받고 있습니다. 한편, 향후 정부가 적극 추진하고 있는 부족한 사회간접 자본의 확충을 위한 SOC사업의 증가는 향후 국내건설시장이 지속적인 성장요인으로 작용할 전망입니다.다. 경기변동의 특성건설업은 타산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서, 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도해 온 전략적 산업입니다.라. 시장점유율 추이주요 경쟁회사별 시장점유율의 객관적인 추정이 곤란하여 시장점유율 추이 기재는 생략합니다. 2. 주요 제품 및 원재료 등 당사는 동대문구 장안동 주상복합건물을 건설하여 일반인에 분양공급하는 사업을 시행하고있으며, 2021년 1월 완공 예정입니다.가. 주요 제품 등의 현황

사업부문	주요생산 및 판매제품유형	주요고객	비고

건축/주택	주상복합건물	일반 분양공급	-

3. 주요 원재료에 관한 사항(단위 : 백만원)

구분	제3기 1분기	제2기 연간	제1기 연간	비고

주택용지	13,580	13,580	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산실적 - 당반기 중 생산실적은 없습니다.나. 생산과 영업에 중요한 시설 - 주요 공사는 외주 처리예정입니다.5. 매출에 관한 사항 (가) 매출상황 - 당반기 중 매출 실적은 없습니다. (나) 수주상황 당사는 다음과 같이 주상복합건물을 건설하여 일반분양으로 공급할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

사업명	위치	규모	총사업비	사업기간	비고

주상복합건물	서울시 동대문구 장안동309-7	도시형생활주택 지하3층지상15층	30,511	2018.08.31~ 2021.01.21	-

7. 시장위험과 위험관리당사는 일반인 분양사업진행으로 분양 리스크는 건설경기에 따라 리스크가 존재할수 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등

1) 회사의 사업추진을 위한 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입금 종류	차입처	연이자율(%)	당분기	전기말

부동산담보 대출	신협	6.00	8,900	8,900

□ 주식회사 지엠피바이오1. 업계 현황

(1) 산업의 특성

생명공학산업 즉, 바이오산업은 생명공학기술(Biotechnology)을 기반으로 생물체의 기능과 정보를 활용하여 제품 및 서비스 등 다양한 고부가가치를 생산하는 산업을 의미합니다. 생물체의 기능을 이용하여 제품을 만들거나 유전적 구조를 변형시켜 새로운 특성을 나타내게 하는 생명공학기술은 제약 산업, 농업, 화학 산업 등에 직접 응용될 뿐만 아니라 IT.NT 등의 기술과 융합하면서 그 적용 범위가 확대되고 있습니다. 특히, 최근 유전자분석기술, 생체신호 측정기술 등 다양한 생물체 분석 및 진단기술 발전과 함께 빅데이터 저장.분석기술, 인공지능(AI) 등 이른바 4차 산업혁명 기술의 급격한 발전으로 개인 맞춤형 치료.건강관리 등 새로운 제품과 서비스를 제공하는 신산업이 빠르게 등장하고 있습니다. 생명공학산업은 일반적으로 분야에 따라 의약바이오(의약품 등), 산업바이오(바이오화학제품 등), 그린바이오(유전자변형생물체 등), 융합바이오(디지털 헬스케어 등)로 분류하고 있습니다.

생명공학산업은 의약, 환경, 식품, 에너지, 농업, 해양 등 산업 전반에 걸쳐 성장을 주도함과 동시에, 건강.식량.환경 문제 등 인류 난제를 해결함으로써 삶의 질을 향상 시킬 수 있는 유망 산업으로 주목받고 있습니다. 그러나 다른 산업과 달리 생명공학산업은 연구개발 중심의 기술집약적 산업으로 생명공학기술에 대한 기초연구에서부터 신제품 출시라는 산업화에 성공하기까지는 소요 기간이 길고 개발비용도 큰 반면, 성공 확률은 낮아 정부의 전략적 지원이 필요합니다. 이러한 이유로 미국, 유럽, 일본, 중국 등 주요국들은 생명공학산업을 핵심투자분야로 선정하여 산업화를 위한 중장기 계획을 수립하고 집중 지원하고 있습니다.

① 장기적인 투자가 필요 바이오산업은 연구개발에 대한 장기투자가 필요한 산업입니다. 바이오산업은 원천기술의 확립 단계이므로 독자기술을 확보할 경우 세계시장 선점과 기술료 징수가 가능하므로 이를 위한 인내심과 장기투자가 요구됩니다. 관련 기업들이 경쟁력 있는 사업을 전개하기 위하여는 유망 분야의 선택과 집중, 효율적인 제품 포트폴리오 및 파이프라인의 구축, 연구개발 인력 및 기술력 확보 등 체계적인 투자가 마련되어야 합니다.

② 산학 협력이 바이오 사업의 중요한 성공 요소 바이오 의약 산업의 경우 기업간 전략적 제휴가 일반화되어 있으며 대학, 공공연구소와의 공동개발이 활발합니다. 이는 바이오 기술 분야가 매우 광범위하고 개별 기술의 난이도가 높아 한 기업이 모든 기술을 자체 개발하거나 보유하기 어려운 특성을 지니고 있기 때문입니다. 바이오 사업은 장기간의 연구개발을 통한 기술 축적과 해외의 신속한 기술 도입이 관건이 되며, 이의 활용을 위해서는 학계를 통한 지속적인 기술 개발, 제품의 검증과 인지도 향상, 병원을 통한 임상시험 등이 사업의 성패를 좌우하게 됩니다.

③ 고부가가치를 창출하는 대표적인 지식산업 바이오산업은 무형가치의 투입으로 고부가가치를 창출하는 대표적인 지식산업입니다. 바이오산업은 신기술에 대한 의존도가 매우 높아 진입장벽 및 고부가가치 창출이 이루어집니다.

④ 국가경제에서의 중요성 질병의 기초 진단 및 치료를 목적으로 하는 제약 산업은 전세계 경제의 상당부분을 차지하는 고부가가치 산업이지만, 우리나라와 같은 후발OECD 국가는 사실상 국제 경제의10% 이상에 이르는 보건복지사업 부분을 포기하고 있는 셈이며, 제약 산업의 규모가 매5년마다2배 이상으로 증가하였음을 감안할 때 이러한 국가적 손실은 앞으로 점점 확대될 것입니다. 최근 질병 치료제 개발은 부작용을 최소화하고 개발에 소요되는 비용과 시간을 최소화하는 방향으로 발전하고 있는데, 특히 암이나 심혈관계질환 등 난치성 질환 치료에 사용되는 항체신약이 각광을 받고 있습니다. 이에 비해 국내의 항체의약 연구와 투자는 미미한 수준으로, 의약품 개발을 주도해온 국내 업계의 인적 물적 기반이 아직도 화학합성 복제약 개발을 주로 하는 수준에 머무르고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

바이오기술이 질병 극복 등 인류의 복지와 일자리 창출, 새로운 성장동력 육성 등 경제성장을 동시에 달성하는 새로운 경제 패러다임인 바이오경제시대로 진입할 것으로 전망됨에 따라, 바이오는 건강(Red), 식량(Green), 환경.에너지(White) 문제를 해결할 수 있는 대안으로 떠오르고 있습니다. 글로벌 바이오 시장은 2030년 4.4조 달러로 반도체, 자동차, 화학제품 등 3대 산업 합계 3.6조 달러 규모를 뛰어넘어 급성장할 것으로 예상됩니다.

특히 레드바이오의 대표적인 의약품과 관련하여, 세계 의약품 시장은 500대 제약회사 및 바이오 회사 기준 7,430억 달러 규모로 추정되고 있으며, 연평균 4.8%로 성장하여 향후 2020년 9,870억 원 규모에 이를 것으로 전망됩니다.

(3)경기변동의 특성

바이오사업은 장기적인 투자가 필요한 사업으로 자본의 회수 기간이 길지만, 21세기에 가장 주목받는 사업으로 환경, 식품, 에너지, 의약품 등 관련 없는 분야가 없을 정도로 광범위하여 타 사업에 비해 경기 변동의 영향은 적은 편입니다.

(4)시장여건

전 세계 바이오산업은 미국이 주도하고 있으나, 우리나라는 생명공학 분야에서 세계 최고의 학술지에 가장 많은 연구 성과를 게재하고 있고, 특허 등에서도 상대적인 우위를 점하고 있는 등 우수한 인력의 증가와 함께 첨단 기술을 확보하고 있는 중입니다. 정부 차원에서 1994년 제1차 생명공학육성기본계획을 통하여 창의적 연구개발의 저변을 확대하고 제도적 뒷받침을 마련하는 등 연구기반을 조성하였고, 지난 2007년에는 제2차 생명공학육성기본계획(2007~2016)을 수립하여 2012년까지 원천기술 확보 및 산업화로 가기 위한 인프라 구축을 추진하였으며 2017년 제3차 생명공학육성기본계획(바이오 경제 혁신전략 2025, 2017~2026)을 수립하고, 바이오경제시대 도래에 따라 대한민국을 바이오 글로벌 강국으로 도약시키기 위한 국가 차원의 바이오 육성 전략을 추진할 예정입니다. 또한 뇌연구촉진기본계획(2008~2017), 줄기세포연구활성화방안(2010~2015), 생명연구자원관리기본계획(2011~2020) 등 세부 연구 분야별 기본계획 등을 수립하여 육성ㆍ지원하고 있습니다.

2. 회사의 R 분야 및 경쟁 우위 요소

㈜지엠피 바이오는 2000년 7월 설립되여 천연물 신약개발을 바탕으로 발전 해 왔으며, 현재는 차세대 성장돌력 중 하나인 세포치료제 개발을 위해 퇴행성 뇌질환 치료에 집중하고 있는 연구 기업입니다.

(1) 면역 조절 세포 치료제 개발 향후 차세대 바이오 신약으로 주목받고 있는 “면역 조절 세포 치료제”를 미래연구사업으로 정하고, 이를 위해 연구연략을 집중하고 있습니다. 조절 T 세포를 이용한 치료제 개발에 국내외 제약사들이 경쟁을 벌이고 있는 가운데 최근에는 일반적인 면역질환 뿐만 아니라 치매, 파킨슨병, 루게릭병과 같은 염증성 뇌질환에도 조절 T 세포가 관여한다는 연구가 본사 연구진과 더불어 해외 유수의 연구진들의 논문들이 발표되면서 퇴행성 뇌질환 치료제 개발에 새로운 패러다임을 형성하고 있습니다. * 조절 T 세포(GB301)의 전임상 시험 완료 (2018.09) * 임상 1/2a 진행 중 (호주, 대학병원 3개) * 호주 내 임상 종료 후, 국내와 미국FDA 에서 전임상 임상시험등의 계획을 순차적 진행

(2) 천연물 신약 개발 현재 임상 시험 진행 중인 약물로는 천연물 치매 치료제와 우울증 치료제가 있으며, 한림제약으로 기술이전하여 임상3상이 허가된 급성 기관지염치료제가 있습니다 * 천연물 치매 치료제(GM012) 임상2상 완료, 임상 3상 IND 신청 준비 중 * GB014: 급성기관지염 품목허가 신청 중, COPD 임상 2상 준비 중

(3) 탈모/발모 치료제 개발 탈모방지에 효과적인 신물질을 확보하여 탈모방지 기능성 샴푸와 탈모 및 발모 치료제 개발을 활발히 진행 중에 있습니다. * NADPH oxidase의 저해제를 이용한 탈모치료제를 이용한 국책과제 진행 중 (R 재발견 프로젝트, 산업통상자원부)

(4) 건강기능성식품 개발 당사는 혈당조절에 효과가 있는 천연물기능성원료를 개발하여 개별 인정형 건강기능성 식품 품목허가(2010-33호)를 받았으며, 수익 사업의 일환으로 현재 출시 예정 제품입니다. * 혈당조절 개별인정형 건강기능성 식품(GB021) 시제품 제작 중, 출시 예정

(5) 지적 재산권 보유 현황① 특허등록/출원현황

구 분	특허 내용	특허 등록 번호	등록일

특허등록 현황	조절 T세포를 유효성분으로 하는 퇴행성 뇌질환 예방 또는 치료용 세포치료제 조성물 (GB301)	제1018022480000호	2017.11

아밀로이드 베타(Aβ) 펩타이드 및 bvPLA2(bee venom phospholipase A2)를 유효성분으로 포함하는 알츠하이머병 또는 치매에 대한 예방 또는 치료용 백신 조성물 (GB301)	제1018022510000호	2017.11

아세톡시차비콜 아세테이트를 유효성분으로 포함하는 탈모 방지 및 발모 촉진용 조성물 (GB015)	제1020170012315호	2017.01

사슴 품종 판별용 올리고뉴클레오티드 분자를 이용한 녹용 품종 판별 방법 및 녹용 품종 판별용 DNA 칩	제1015059020000호	2015.03

발효녹용추출물을 포함하는 화장품 조성물	제1013367910000호	2013.11

만성폐쇄성 폐질환 예방 및 치료용 한약조성물 (GB014)	제1010188660000호	2010.11

지각 추출물을 함유하는 당뇨병 치료 조성물 및 이를 유효성분으로 하는 건강보조식품 (GB021)	제1009401330000호	2010.01

유산균에 의한 오배자 발효물을 포함하는 미백 조성물	제1008131070000호	2008.03

고삼추출물을 포함하는 자가면역질환 치료제	제1008045170000호	2008.02

심근경색 발작 후 회복을 위한 지각 추출물 및 이를 함유하는 약학적 조성물과 건강식품	제1007025670000호	2007.03

우울증 치료용 연자육 추출물, 이를 포함하는 약학적 조성물 및 건강식품 (GB011)	제1006729490000호	2007.01

허혈성 심질환 예방 또는 치료용 석창포 추출물, 이를 포함하는 약학적 조성물과 건강식품	제1006729500000호	2007.01

허혈성 심질환 예방 또는 치료용 원지 추출물, 이를 포함하는 약학적 조성물과 건강식품	제1006729520000호	2007.01

천식의 유지 치료용 약제	제1006714320000호	2007.01

숙지황 추출물을 포함하는 기억력 향상 생약조성물 (GB012)	제1005000290000호	2005.06

② 국제 학술논문(SCI) 등재 현황

국제학술논문명	수록저널

미약한 만성적 스트레스에 의해 야기된 우울증 걸린 쥐에 대한 연자육의 항우울효과	Am J Chin Med 33: 205-213(2005)

육미지황탕 가감방(뇌력)은 정상적인 성인의 인지과정을 향상시킴: 이중맹검, 위약통제 임상실험	Am J Chin Med 33: 107-115(2005)

미약한 만성적 스트레스에 의해 우울증이 유발된 쥐 뇌해마부위의 세레토닌 방출량 감소를 억제하는 연자육의 효과 - 항우울효과	J Pharm Pharmacol 57: 1-6(2005)

활성산소에 의해 손상된 신경세포인 PC-12 세포에 대한 목단피(뇌력의 구성선분) 에탄올 추출물 활성산소 생성 억제 및 차별적인 유전자발현 프로파일 - 목단피의 신경세포보호효과 - 치매치료제	Biol Pharm Bull in press(2005)

한약조성물 PM-F2-0B의 고지방식에 의해 비만이 유도된 쥐에 대한 비만억제효과	Biol Pharm Bull 27: 1251-1256(2004)

한국 전통 한약재인 소청룡탕(아토 OK 구성성분)의 아토피성 피부염, 천식, 알러지성 비염 치료의 가능성 - TH2 세포 성장 및 분화	Biol Pharm Bull 27(5): 739-743(2004)

※ 상기 논문 외 25여편의 SCI논문 등재