브이티 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

□ (주)지엠피1. 업계의 현황(1) 산업의 특성

라미네이팅은 사진, 문서, 신분증, 지도, 설계도, 여권 실사출력물의 장기보존 및 위 변조 등 훼손방지를 목적으로, 미국에서 1950년도에 최초 개발되었으며 일본, 영국, 독일 등 생활수준과 문화산업이 발달된 선진국 위주로 수요가 확산되고 있습니다이에 따라, 라미네이팅산업은 문구, 광고, 인쇄 산업용 소재 등 그 용도와 범위가 다각화하는 추세에 있습니다. (2) 산업의 성장성 당사는 1985년 순수 우리 기술로 만든 라미네이팅 기계를 시작으로 라미네이팅 기계와 필름 생산량의 90% 이상을 해외 시장에 수출하였으나 최근 내수시장의 활성화에 힘입어 국내시장의 70%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 당사는 HP INDIGO사의 Laminating 부분의Gold Partner로서, HP 와 공동개발한 은염사진 대체 시스템인 Silver Halide Replacement System 은 이미 전세계적으로 주목받고 있는 차세대 사진 솔루션으로 HP Indigo 디지털 프린터와 라미네이팅 기기 인라인 설치를 기본으로 한 공동 마케팅으로 글로벌 사진인쇄시장에 두각을 나타내고 있습니다, 또한 Sleeking System과 Lay-Flat 포토북 Slit-Book 시스템을 적용한 PROTOPIC-540시리즈와 QTOPIC-380 시리즈등은 지엠피만의 기술로 가능한 다양한 솔루션으로 많은 고객들의 긍정적인 호응을 얻고 있으며, 디지털 인쇄 시장으로 확대 될 것으로 예상됩니다. 또한 인쇄 후공정의 대표업체로서 라미네이팅과 포토북시장에 대한 확실한 솔루션을 제공하며, 탄탄한 기술력으로 고객의 다양한 요구에 부합하는 제품으로 해외시장에서 독점적인 경쟁우위를 갖게 될 것입니다. 이러한 우수한 기술력을 바탕으로 한 품질로 라미네이팅 시장에서의 기존의 오피스시장 중심에서 실사 출력 등의 광고시장과 고급 인쇄시장 중심으로 라미네이팅 영역을 확대해 나가고 있으며, 당사의 자체 개발한 원천기술로 세계 시장 주도를 목적으로 출시된 써멀라미시스템(Thermalami? SYSTEM)은 기존의 UV코팅, 유성, 수성 건식 라미네이팅의 문제점을 획기적으로 해결하였으며, 또한 Micronex 열전사, 합지(Mounting), 일반 무광, 유광 라미네이팅, Silkfeel Film, Sleeking System(DSF), 접착력 강화 Film(Ultrabond, Tigerbond), 위조방지 System(Secuergram : 정품인증 보안라벨), 엠보싱(Embossing)작업 등 다양한 기능의 솔루션의 제공이 가능한 시스템을 보유하고 있습니다.

이와 함께 당사의 DPPS(Digital Print Proofing Solution)는 인쇄물 및 Package Design에서 상업 인쇄 이전에 신속한 Sample 제작 및 실제 인쇄하고자 하는 제품과 가능한 한 근접한 시안을 만들어 제안할 수 있는 시스템을 접목함으로서, 다양한 거친 표면이나, 소재의 제한성을 극복하여 실 이미지를 100% 전사함 으로서, 디자이너나 각종 시안 작업이 필요한 분야에 당사의 열 성형성 필름 및 기계를 추가적으로 공급이 가능함으로서 추가적인 매출 신장 효과를 기대를 예상할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 일상적인 품목으로 경기변동에 큰 영향이 없습니다. (4) 경쟁요소 최근 들어 중국, 동유럽 등에서 생산되는 저가형 기계 및 필름 공급이 증가하고 있으나, 당사는 대형기계위주의 고부가가치 제품 및 양/단면용 오프셋 프린트 라미네이터에 적용 가능한 OPP필름, Nylonex 필름, 광고 및 표지판 등에 사용되는 Stickynex Film등의 친환경 신제품 출시로 이들 난관을 극복해 나가고 있으며, 국내(KIPES) 및 해외전시회(독일-DRUPA, 유럽-Viscom 등)에 적극적으로 참가하여 활발한 마케팅 활동을 통한 시장 개척활동을 전개하여 나아가고 있습니다.

또한 지엠피가 개발한Sleeking System의 신제품은 고품격 효과의 부분 광택, 홀로그램, 금/은박Stamping효과 등 다양하고 고부가가치의Finishing Solution으로 최근 Digital인쇄 및 라미네이팅 시장에서 각광을 받고 있는POD(Print On Demend) 분야에서 다양한 고객의 요구를 최적의 비용과 간단한 공정으로 충족시킬 수 있는 획기적인 제품이며, 최근 위조방지System을 당사가 보유했던 라미그램(Lamigra-홀로그램)에서 씨큐어그램(Securegram)으로 업데이트 발전 시켰으며, 실제 화장품 위 변조 방지용으로 사용 중이며 지엠피의 위상 향상과 함께 매출신장에 크게 기대할 수 있게 되었습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황[기계부문]

기존의 라미네이터보다 품질면에서는 접착력, 투명도, 미세기포 생성방지, 다양한 표면상태 구현과 광택/무광택, 습도방지 등이 탁월 합니다.

또한, 원가측면에서 설치면적, 설비가격, 친 환경성, 인건비 절감, 운전자 중심의 경제적이고 신속 작업이 요구되는 고급 인쇄물 등에서는 당사의 대량 양산용 제품인 Challenger/ Pioneer 시리즈와 Eurolam/PODMaster및 POD Digital시장을 겨냥한Protopic 540 시리즈 등을 탑재한 당사의 써멀 라미네이팅 시스템을 구축하였고, 최근 QTopic-380 시리즈에서 업그레이드된 QTopic-380F 및 PODTopic 시리즈를 탄생시켜 영업, 수주 활동에 활발한 영향을 미치고 있습니다.

이를 바탕으로 당사는 기존의 유성 및 수성 접착 라미네이팅을 획기적으로 개선한 GMP 고유의 가격이 저렴한 POLYNEX 및 컬링과 스크래치가 없는 Anti-scuff Matt Film 등 점착제가 필요없는 "써멀라미"시스템을 개발하여 세계에서 가장 완벽하고 경제성이 뛰어난 기계구조를 갖춘 친환경적인 작업조건과 적은 면적으로 기계설치를 함으로서 일반 인쇄소에서 손쉽게 설치 운영할 수 있으며, 아울러 엠보싱 라미네이팅을 동시에 할 수 있는 최첨단 라미네이팅 시스템으로서 당사의 매출신장에 크게 기여하리라 확신합니다.

[필름부문] 당사는 PERFEX, PHOTONEX, SUPERTOUCH, POLYNEX, NYLONEX, Time Capsule, Pronex, Crystalex, Micronex overlay Coating Film등 총45여종의 아이템으로 세계100여개국에 수출하고 있으며, 또한 세계 최초로 스크레치 방지용 OPP FILM(HC/Matt)과 UV차단 열접착 OPP FILM, 열접착 증착 OPP FILM및 컬링 및 스크래치 방지용 Nylonex 필름을 개발함 으로서 각종 표면 보호가 필요한 포장용 컬러팩, 포장용 Box 등 열접착 써멀라미 시스템의 새로운 시장을 전개하고 있으며, 당사의 Emboright 필름의 경우는 다양한 표면 효과가 기대되는 책 표지 및 내지 가공 등에 엠보싱(EMBOSSING)을 함으로서 고부가가치 효과를 낼 수 있어, 인쇄업계 및 전문 포장 디자인, 대기업의 홍보실 디자이너에게 호평을 받았으며, 또한 Economic Polynex ECO Film 개발로 인하여 가격 경쟁력을 드높였고, Ultrabond / Tigerbond Film의 개발을 통하여 천차만별 다양화 된 디지털 인쇄잉크에 접착력 문제로 골치를 앓았던 전세계 고객에게 호평을 받고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

[라미네이팅기계] 전체 매출액의 약 40%를 차지하는 라미네이팅 기계부문은 라미네이팅 필름을 열과 압력을 이용하여 접착시키는 기계로서 일반회사 및 가정에서 문구용으로 사용되는 파우치 기계, 포스터용 소형 롤 기계 및 옥외 Sign Board 등에 사용되는 대형 광고용 롤 기계, 인쇄소에서 책 표지 및 포장재 등에 사용되는 고속 양/단면 라미네이팅이 가능한 상업용 커머셜 기계를 포함 (OEM 기계 포함)하여 약 208종의 품목이 생산되고 있습니다.

[라미네이팅필름] 전체 매출액의 약 60%를 차지한 라미네이팅 필름부문은 인쇄 / 포장, 옥내 / 옥외 광고, 보안문서(여권) 등을 보호하는 필름으로 PERFEX 필름을 포함한 약 45여종의 아이템이 전세계로 수출되고 있으며, 현재 옥외 광고 또는 스크래치 방지 효과가 탁월한 POLYNEX 열접착 라미네이팅필름(OPP 베이스 열접착 필름), Anti-scuff Matt /HC Matt Film(긁힘방지 및 표면보호 필름)외 170 여종의 필름을 생산하고 있습니다.[화장품사업부문]VT X BTS 브랜드로 미국, 중국, 일본 등 대표적인 글로벌시장을 이끄는 전 세계적인 유통 파트너 사들과 단계적으로 대규모 공급계약을 추진하고 있으며, 이와는 별개로 BTS의 국제적인 명성에 맞는 다양한 프르젝트도 기획, 진행 할 예정입니다.

(2) 시장점유율

라미네이팅 관련 제품을 생산하는 경쟁업체로는 국제적으로 미국의 ACCO/GBC사와 인디아의 Cosmo Film MAX India, 저가용 필름으로 중국 KDX, 영국의 D 등이 있으며, 국내시장에서는 15여개의 업체가 있으나, 이중 지엠피, SFC, 신일산업 등 상위 몇 개사가 전체 생산의 90%를 차지하고 있는 과점체제를 보이고 있으며, 이외 우성 라미네이팅 등 10여개사는 매출액이 수천만원에서 수억원 수준으로 영세성을 면치 못하고 있으며, 대부분이 저가 소형기종 위주의 단순 조립 생산에 머물고 있는 실정입니다. 당사는 한국기계연구원(KIMM) 등과의 협력을 바탕으로 향후 라미네이팅 분야에 있어서 독보적인 라미네이팅 기술을 바탕으로 시장에서의 확고한 선도적 지위를 누리는 동시에 전략적으로 새로운 시장에 바탕을 둔 블루오션 제품 개발 및 시장고객의 요구를 수용한 친환경, 고부가가치 제품 위주의 양산 체제를 갖춤 으로서 라미네이팅 부동의 1위라는 목표에 매진할 계획입니다.

(3) 시장의 특성

라미네이팅은 광범위한 영역에서 보편적이고 일상적인 용도로 사용되고 있어 경기변동에 큰 영향을 받지 않는 편이며, 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. 하지만 국내 시장에서 관련 제품의 수요가 크지 않아 국내 생산업체의 대부분이 내수보다는 수출에 주력하고 있는 수출주도형 산업이었으나, 최근 당사의 써멀라미 시스템의 개발로 인하여 국내시장의 규모가 급속도로 성장세에 있습니다. 또한, 기계 시장에서는 생산 공정의 자동화가 어려워 많은 인력이 소요되는 단점이 있으나, 상대적으로 오랜 기간의 공정기술을 갖춘 기술 노동집약적 산업특성을 갖추고 있어, 시장 진입이 쉽지 않은 업종입니다. 동시에 필름은 초기 투자비용이 높은 생산 설비시설을 갖추고, 다품종 소량생산 수요에 적극 대응하여야 하는 시장 특성을 갖추고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 기존 라미네이팅 사업은 경쟁력있는 신제품개발, 중국기업과의 기술제휴로 인한 OEM공급, 다국적기업( HP및 Konica Minolta )와의 협업, 핸드폰, 전기자동차, IT 첨담 산업분야 등에서의 특수필름 적용, 시큐어그램(정품보안 인증라벨) 제품출시 등을 통하여 매출 확대에 노력하고 있습니다. 바이오사업은 2018년 1월중 신규투자한 지엠피 자회사(지분율 50.10%)인 지엠피 바이오(구, 굿메디)와 상호협력하여 우선 차세대 기술인 조절 T 세포를 이용한 치매치료제 개발을 위해, 국내 굴지의 제약사와 공동으로 글로벌스탠더드 기준에 맞게 임상실험을 2019년중 진행 예정이고, 당뇨/우울증 등의 특허에 대해서는 일반식품 및 건강기능식품 등을 개발/판매하고, 또한 미세먼지와 흡연 등이 주원인한 폐질환에 대해서는 “만성폐쇄성 폐질환 예방”특허로 국내제약회사와 협업하여 임상 IND를 추진할 예정입니다.

(5) 조직도

3 . 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 판매현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

제조업	제품	기계	라미네이팅기계	GMP	15,366	29.39

제조업	제품	필름	라미네이팅필름	GMP	24,020	45.94

제조업	제품	화장품	화장품	VT, BTS	10,376	19.85

서비스	기타	물류/기타	물류 등	-	2,517	4.82

합 계	-	52,279	100

나. 주요 제품 등의 판매가격변동추이(단위 : 원,%)

품목	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간	제30기 연간

MYJOY-12	123,100	116,030	129,826	117,267

PASSPORT-175LSI(Q1)	460,600	501,607	509,576	503,490

HeatSeal Ultima 65	834,103	799,264	901,541	828,752

CATENA 65R	1,346,192	1,289,966	1,426,091	1,297,819

QTOPIC-380	7,118,966	6,391,225	6,995,839	6,395,219

EXCELAM-Q1670/RS	4,114,470	4,255,373	5,490,993	4,635,897

PERFEX GLOSS 125 (75/50)	8,651	8,043	10,111	9,616

PERFEX GLOSS 125 (75/50)	16,923	15,817	20,020	19,081

POLYNEX THERMAL GLOSS 25	94,141	89,011	102,550	96,732

POLYNEX THERMAL GLOSS 25	1,469,137	1,554,806	1,942,352	1,905,274

(1)산출기준 주요 제품별로 수출평균가격(매출액÷매출수량)을 당분기말 환율로 환산(2)주요 가격 변동원인 환율변동, 정기가격조정

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

라미네이팅 기계	원부재료	BEARING	기계부품	167	0.6%	유성베아링, 디엠에스코리아

HEATER	롤러,열판 HEATING	968	3.3%	계림무역,주)지엠피

ROLLER	롤러용	975	3.3%	케이엔피,해성실리콘,성보철강

WIRE	전기 배선	106	0.4%	길전자,재성일렉트로닉스

공압부품	AUTOMATIC	217	0.7%	경인 FA SYSTEM,리스테크

모터	롤러구동	591	2.0%	서원실업상사,모터114,동진정공

사출 CASE	기계 CASE	250	0.9%	에스지테크,일진산업

전기,전자부품	기계부품	878	3.0%	유성에스엠티,에스앤피,네오일렉트론,영진상사

판금,가공	기계부품	2,860	9.7%	GLS생활과학,상현테크,경인정밀,진송정밀

기타	포장 외	946	3.2%

라미네이팅 필름	원재료	EVA	원단접착제외	7,649	26.1%	한화토탈, LG화학

OPP	필름 원단	7,050	24.0%	대림산업, 필맥스, 화승인더스트리, 삼영화학

PET	필름 원단	1,100	3.7%	도레이첨단소재, POLYPLEX

기타	필름접착제외	44	0.2%	롯데케미칼

화장품	상품	상품	화장품 외	5,546	18.9%	코스메카코리아,한국콜마,보광피엔피

합계	29,347	100%

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 대,톤,백만원)

사업부문	품 목	사업소	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간	제30기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	기계	파주문발	296,856	11,518	293,322	12,777	295,678	16,828	301,568	17,718

필름	파주문발	23,358	35,502	23,080	35,079	23,265	35,361	23,729	36,065

합 계	-	47,020	-	47,856	-	52,189	-	53,783

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준정상작업시 최대생산 능력

② 산출방법 기계 : 1,178 EA × 252일

필름 : 92.69 TON × 252일

(나) 평균가동시간 기계 : 일평균- 9.5 시간 월평균- 225시간 연평균- 2,700시간 필름 : 일평균- 15.49 시간 월평균- 316 시간 연평균- 3,795시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 대,톤,백만원)

사업부문	품 목	사업소	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간	제30기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	기계	파주문발	272,135	10,559	245,489	10,693	235,663	13,412	235,86	13,858

필름	파주문발	14,580	22,160	14,550	22,114	15,798	24,011	17,872	27,164

합 계	-	32,719	-	32,807	-	37,423	-	41,022

(2) 당기의 가동률(단위 :시간, % )

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

기계	2,700	2,475	91.67%

필름	3,792	2,367	62.42%

합 계	6,492	4,842	-

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

당사의 생산을 위한 설비현황은 다음과 같습니다.

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

지엠피	자가	파주시산업단지길	토지	18,343	-	-	-	18,343	-

건물	6,814	-	-	-331	6,483	-

구축물	343	-	-	-43	300	-

기계장치	523	154	-6	-247	424	-

차량운반구	132	74	-	-44	162	-

집기비품	63	136	-	-47	152	-

시설장치	94	42	-	-36	100	-

공구와기구	18	2	-	-6	14	-

금형	226	29	-	-62	193	-

건설중인자산	81	52	-17	-	116	-

합 계	26,637	489	-23	-816	26,287	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 해당사항없습니다.

(가) 진행중인 투자 해당사항없습니다.

(나) 향후 투자계획 해당사항없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제33기 연간	제32기 연간	제31기 연간	제30기 연간

기계	기계	수 출	6,182	8,942	11,771	13,788

매출	내 수	9,184	5,558	6,071	5,444

합 계	15,366	14,500	17,842	19,232

필름	필름	수 출	20,574	19,635	19,115	22,535

매출	내 수	3,446	4,723	4,145	5,108

합 계	24,020	24,358	23,260	27,643

화장품	화장품	수 출	0	-	-	4

매출	내 수	10,376	1,364	3	97

합 계	10,376	1,364	-	101

기타	기타	수 출	3	-	-	-

매출	내 수	2,514	43	36	52

합 계	2,517	43	36	52

합 계	수 출	26,759	28,577	30,886	36,327

내 수	25,520	11,688	10,255	10,701

합 계	52,279	40,265	41,141	47,028

※제 32기(전기)및 제31기(전전기) 매출액은 종전 기준서인 K-IFRS 1089호/1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

판매사업본부 - 해외영업부문, 국내영업부문

(2) 판매경로

1) 수출(매출액중 64 %) -주문,계약 → 공장생산 → 선적 → Master (약 99%) └→ Local: 주요 Local 경우 (약1%) (주요거래처 : 미국, 독일 외)

2) 내수 (매출액중 36 %) -주문, 계약 → 공장생산 → 거래처 납품 (직거래 100%)

(3) 판매방법 및 조건

판매방법 : ① 수출 : 취소불능 신용장(Local, L/C), 무신용장 (D/P, D/A), T/T, COD(선수금 또는 사후송금방식)에 의한 판매 ② 내수 : 주문 및 계약에 의한 납품 판매조건 : ① 수출 : Master L/C, D/P, D/A :선적 - 은행Nego - 대금수령 COD : 선적후 30일 이내 전신송금 Local L/C : 납품(선적) - 인수증수령 - 은행Nego - 대금수령 ② 내수 : 주문분 - 납품과 동시에 현금 및 어음 수령 계약분 - 납품 후 익월 10일까지 (한달결제기준)

(4) 판매전략

제품의 다양화, 신상품 개발의 최선두화로 전세계시장의 영역확대 및 당사 GMP

브랜드의 지속적인 홍보에 따른 인지도 상승효과 및 해외전시회등 매체광고를 통한 판매시장 확대 6. 수주상황

(단위 :천미달러 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

기계,필름	18.01~18.12	-	-	29,979	-	27,257	-	2,722

합 계	-	29,979	-	27,257	-	2,722

7. 경영상의 주요계약 등해당사항없음

8. 시장위험과 위험관리 연결회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다.

가. 시장위험

연결실체는 제품수출 및 외화차입거래 등과 관련하여 주로 USD, CNY, EUR 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: 1USD, 1EUR, 1JPY, 1CNY, 원화단위: 천원)