브이티 분기보고서 (2025.09)
7. 기타 참고사항

(1) 지적재산권 보유 현황[화장품 사업부]

지적재산권 내용	취득일	근거법령	상용화 여부

아세톡시차비콜 아세테이트를 유효성분으로 포함하는 탈모 방지 및 발모 촉진용 조성물	2018.12.13	특허권	상용화

대량강 추출물 또는 이의 분리된 화합물을 유효성분으로 포함하는 탈모 방지 또는 발모 촉진용 조성물	2021.03.25	특허권	상용화

[라미네이팅 사업부]

지적재산권 내용	취득일	근거법령	상용화 여부

인쇄면상에 서멀라미네이트 필름을 이용한 부분가열 형압엠보싱 방법	2007.04.02	특허법	상용화

자동 라미네이터	2011.04.13	특허법	상용화

접지 내면 정보보호 라미네이팅 적층필름	2011.12.01	특허법	상용화

디지털 인쇄물에 유광 및 무광처리를 포함하는 후처리가공에 의한 인쇄물을 고급화하는 방법	2012.12.11	특허법	상용화

자동 테이프 부착장치	2014.06.20	특허법	상용화

슬릿북 라미네이터 및 슬릿북 라미네이팅 방법	2016.07.21	특허권	상용화

[바이오 사업]

가. 특허등록/출원현황

구 분	특허 내용	특허 등록 번호	등록일

특허등록현황	포스포리파아제 A2를 처리하여 T 세포의 세포사열을 조절하는방법	제1020190082571호	2021.06

포스포리파아제 A2를 처리하여 T 세포의 세포사열을 조절하는방법(JAPAN)	출원번호 2019-226752	2023.07

조절 T 세포를 유효성분으로 포함하는 퇴행성 뇌질환 예방 또는 치료용 약학적 조성물	제 1025961400000호	2023.10

조절 T세포를 유효성분으로 하는 퇴행성 뇌질환 예방 또는 치료용 세포치료제 조성물 (GB301)	제1018022480000호	2017.11

아밀로이드 베타(Aβ) 펩타이드 및 bvPLA2(bee venom phospholipase A2)를 유효성분으로 포함하는 알츠하이머병 또는 치매에 대한 예방 또는 치료용 백신 조성물 (GB301)	제1018022510000호	2017.11

사슴 품종 판별용 올리고뉴클레오티드 분자를 이용한 녹용 품종 판별 방법 및 녹용 품종 판별용 DNA 칩	제1015059020000호	2015.03

발효녹용추출물을 포함하는 화장품 조성물	제1013367910000호	2013.11

만성폐쇄성 폐질환 예방 및 치료용 한약조성물 (GB014)	제1010188660000호	2010.11

지각 추출물을 함유하는 당뇨병 치료 조성물 및 이를 유효성분으로 하는 건강보조식품 (GB021)	제1009401330000호	2010.01

유산균에 의한 오배자 발효물을 포함하는 미백 조성물	제1008131070000호	2008.03

고삼추출물을 포함하는 자가면역질환 치료제	제1008045170000호	2008.02

심근경색 발작 후 회복을 위한 지각 추출물 및 이를 함유하는 약학적 조성물과 건강식품	제1007025670000호	2007.03

우울증 치료용 연자육 추출물, 이를 포함하는 약학적 조성물 및 건강식품 (GB011)	제1006729490000호	2007.01

허혈성 심질환 예방 또는 치료용 석창포 추출물, 이를 포함하는 약학적 조성물과 건강식품	제1006729500000호	2007.01

허혈성 심질환 예방 또는 치료용 원지 추출물, 이를 포함하는 약학적 조성물과 건강식품	제1006729520000호	2007.01

천식의 유지 치료용 약제	제1006714320000호	2007.01

숙지황 추출물을 포함하는 기억력 향상 생약조성물 (GB012)	제1005000290000호	2005.06

나. 국제 학술논문(SCI) 등재 현황

국제학술논문명	수록저널

Adoptive therapy with amyloid-β specific regulatory T cells alleviates Alzheimer's disease	Theranostics 2022; 12(18):7668-7680

Therapeutic Effects of Aβ-Specific Regulatory T Cells in Alzheimer’s Disease: A Study in 5xFAD Mice	Int. J. Mol. Sci. 2024, 25(2), 783

미약한 만성적 스트레스에 의해 야기된 우울증 걸린 쥐에 대한 연자육의 항우울효과	Am J Chin Med 33: 205-213(2005)

육미지황탕 가감방(뇌력)은 정상적인 성인의 인지과정을 향상시킴: 이중맹검, 위약통제 임상실험	Am J Chin Med 33: 107-115(2005)

미약한 만성적 스트레스에 의해 우울증이 유발된 쥐 뇌해마부위의 세레토닌 방출량 감소를 억제하는 연자육의 효과 - 항우울효과	J Pharm Pharmacol 57: 1-6(2005)

활성산소에 의해 손상된 신경세포인 PC-12 세포에 대한 목단피(뇌력의 구성선분) 에탄올 추출물 활성산소 생성 억제 및 차별적인 유전자발현 프로파일 - 목단피의 신경세포보호효과 - 치매치료제	Biol Pharm Bull in press(2005)

한약조성물 PM-F2-0B의 고지방식에 의해 비만이 유도된 쥐에 대한 비만억제효과	Biol Pharm Bull 27: 1251-1256(2004)

한국 전통 한약재인 소청룡탕(아토 OK 구성성분)의 아토피성 피부염, 천식, 알러지성 비염 치료의 가능성 - TH2 세포 성장 및 분화	Biol Pharm Bull 27(5): 739-743(2004)

※ 상기 논문 외 25여편의 SCI논문 등재

(2) 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

[화장품 사업] 1) 산업의 특성

화장품 산업이란 화장품을 생산하고 판매하는 산업을 의미합니다. 화장품은 과거에는 단순히 피부를 보호하고 청결하게 하는 역할을 하였지만 이제는 피부의 건강함을 유지시키고 삶의 만족과 풍요로움을 제공하는 데에 이르고 있습니다. 화장품 산업은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

첫째, 글로벌 산업입니다. 현재 화장품 수출국은 174개국에 달하며 내수 시장 역량을기반으로 글로벌 수요가 있는 산업입니다. 유로모니터에 따르면 2022년 세계 화장품시장규모는 5,352억 달러이며, 코로나19로 인해 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품 시장 규모가 둔화되는 양상을 보였으나, 2021년 세계 화장품 시장규모는 반등하였습니다. 향후 유통시장의 디지털 전환 라이브 커머스 등을 통해 2024년 5,263억 달러 규모까지 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

둘째, 한류 열풍의 수혜를 받는 산업입니다. K-POP, K-Drama, K-콘텐츠에 등장하는연예인들의 외모나 사용하는 화장품에 관심을 갖는 외국인이 늘어나면서 동남아는 물론 일본, 미국으로의 수출이 증가하고 있습니다. 최근 '태양의 후예’, ‘이태원클라쓰’, ‘사랑의 불시착’ 등 K-Drama의 인기 덕분에 한국 화장품 수출 규모가 한 단계 확장되기도 하였습니다.

셋째, 경쟁적 산업입니다. 브랜드와 생산이 분리되면서 기업이 제조설비를 직접 갖추고 있지 않아도 OEM, ODM 업체를 통해 및 신규 브랜드 설립이 용이합니다. 참신한상품기획력과 마케팅 역량을 갖춘 기업들이 활발히 시장에 진출하고 있으며 혁신적 아이디어를 가진 제품이 끊임없이 등장하고 있습니다. 그렇기 때문에 기업이 경쟁력을 갖추기 위해서는 빠른 의사결정 변화에 유연하고 빠른 대응이 요구됩니다.

넷째, 과점적 경쟁 시장입니다. LG생활건강과 아모레퍼시픽이 국내 화장품 시장을 주도하고 있습니다. 하지만 2017년 이후 국내 화장품 시장에서 상위 업체의 시장 점유율은 벤처 브랜드의 진입 및 선전으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다.

다섯째, 다품종 소량 생산 체제입니다. 소비자 각 개인의 피부 성질 및 취향에 따라 선호 제품이 다르고 소비자 니즈는 빠르게 변화하고 있어 기업들은 반복적으로 신제품을 출시하고 있으며 제품의 수명주기가 짧아졌습니다. 더 나아가 개인별 피부 특성이나 색, 향 등의 기호를 반영해 화장품을 소분하여 판매하거나 화장품 내용물 또는 원료를 혼합하여 판매하는 맞춤형 화장품 서비스도 등장하였습니다.

국내 화장품 산업은 2023년 수출액 85억 달러를 기록하면서 화장품 수출 세계 4위를 달성하고, 지난 5년간 수출 증가율이 연평균 6%에 달하는 성과를거두며 세계시장에서 경쟁력을 자랑하고 있습니다.

2) 성장성

산업통상자원부에 따르면 2024년 5대 유망 소비재인 화장품 수출 규모는 약 102억 달러로, 지난 2012년 처음 10억 달러를 넘긴 이후 지속적인 성장세를 보이며 12년 만에 100억 달러를 돌파했습니다. 화장품은 대표적인 무역흑자 품목으로 국부와 일자리 창출에 기여한 산업으로 평가받고 있습니다. 2023년 화장품 생산 규모는 2022년 대비 6.8% 증가한 14조 5,102억원을 기록하였고, 수출액은 2022년 80억 달러보다 6.4% 증가한 85억 달러를 기록해 세계 4위 규모를 유지했습니다. 우리나라 화장품 수출국의 경우 2023년 165개국으로 중국과 미국을 비롯한 상위 20개국의 비중이 90% 이상이며, 미국과 홍콩 지역 비중이 전년 대비 각각 44.7%, 27.3% 증가하면서 수출 증가를 견인했습니다. 글로벌 화장품 시장 규모는 2022년 4,280억 달러에서 CAGR 6.16%로 추산하며 2027년에는 5,850억 달러 규모로 성장할 것으로 예측됩니다. 개인의 미용에 대한 의식 고조, 커스터마이즈 된 화장품에 대한 취향 확대가 화장품 시장의 성장을 촉진하는 중요 요인입니다. 또한 소셜 미디어의 영향력 증가, 급속한 도시화, 1인당 소득의 증가는 소비자로 하여금 새롭고 독특한 프리미엄 제품에 소비하게 하고 있습니다. 더불어 신흥국의 구매력 성장, 글로벌 유통망 확대 등으로 인해 화장품 산업은 지속 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 미국으로의 국내 화장품 수출액이 2022년 대비 44.7%증가하며 2023년 미국 내 수입화장품 중 국내 화장품이 중국을 넘어 5위를 차지하였습니다. 미국 내 성분마케팅과 온라인 채널을 잘 활용하는 전략 등이 주요한 것으로 분석되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

시장 상황은 빠르게 변화하고 있습니다. 제품 구매 시 가격과 기능 못지않게 사회적 영향과 심리적 만족을 중시하는 소비 트렌드가 자리 잡아가고 있습니다. OEM/ODM업체를 통한 신규 브랜드의 시장 진출이 용이해지면서 시장 내 경쟁은 매우 치열해졌고, 다양한 브랜드로 소비가 분산되었습니다. 원 브랜드숍에서 멀티 브랜드숍의 활성화, 디지털 기반의 비대면 채널의 활성화 등 유통환경 또한 변화하고 있습니다. 시장 여건이 빠르게 변화하는 상황 가운데 끊임없이 고객을 끌어들이기 위해서는 제품력뿐만 아니라 고객 니즈 세분화, 감성과 경험 제공, 가치 소비를 통한 만족감 제공 등 기업은 소비자의 니즈를 입체적으로 자극하여야 합니다.

해외 시장의 경우, 2023년도 국내 화장품 수출 상위 국가는 중국, 미국, 일본 순입니다. 국내 화장품 수출 가운데 중국이 차지하는 비중은 약 41%입니다.

미국의 경우, 국내 화장품 수출액 점유율은 최근 2년 동안 꾸준히 10%대를 유지하고 있습니다. 일본의 경우 글로벌화된 한류의 일본 내 확산을 기반으로 한국 화장품이 가성비가 좋고 기획력이 있는 것으로 알려지며 큰 인기를 모으고 있습니다.

4) 영업개황 및 경쟁우위 요소

당사 화장품 사업부는 전년 대비 매출액 약 194.21% 성장하였습니다.

현재 자사의 진정라인, 수분라인, 영양라인 등 기초 화장품 라인을 일본의 오프라인 채널로 유통하여 미국, 중국과 함께 세계 3대 뷰티 강국으로 불리는 일본 뷰티 시장에서 소비자들의 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 특히 주력 상품인 '시카 데일리 수딩 마스크'에 이어 '리들샷'이 일본 내 주요 채널에서 랭킹 1위를 차지하고, 영향력 있는 온라인 뷰티 플랫폼 등에서 각종 수상을 하는 등 온/오프라인 채널 모두에서 일본 소비자들이 지속적으로 소비하는 주요 브랜드로 자리잡았습니다. 또한 일본 어느곳에서나당사 제품을 만나볼 수 있도록 '로프트', '프라자', '웰시아', '마츠모토키요시' 등 일본 전역의 주요 오프라인 채널에 입점한 상태이며, 오프라인 입점 점포 수를 2021년말 약 9,600개에서 2024년말 약 18,000개까지 확장시키는데 성공하였습니다. 또한 2023년말 기준 주력제품인 '리들샷' 특화 매장을 약 11,000개로 확대하며 지속적인 흥행을 이어가고 있습니다.

5) 신규사업 등의 내용 및 전망

글로벌 화장품 시장에서의 지속성장을 위해 독자적으로 개발한‘시카리들’보다 효과적으로 유효성분을 전달할 수 있는 마이크로 결정을 개발하여 기능성 화장품 시장에서의 매출 고성장세를 이어가겠습니다.

[라미네이팅 사업] 1) 산업의 특성

라미네이팅은 본래 문서의 장기보존 및 위,변조를 막기 위해 미국에서 1950년대에 처음개발되었습니다. 그후 독일, 영국, 일본 등의 선진국을 중심으로 널리 보급되었으며 인쇄물의 표지, 문서, 사진, 신분증 등 각종 출력물의 표면을 비닐 소재로 코팅하는 것이 대표적인 예입니다. 그 외에도 인테리어 소재를 비롯 렌즈 표면의 반사방지 코팅, 특수유리 제작 등 다방면에 라미네이팅 기술이 쓰입니다. 라미네이팅은 현대 과학 기술의 기초가 되는 분야이며 라미네이팅 기술이 21세기 들어 다시 각광받는 이유는 인쇄전자, 태양전지 제작, 대면적 그래핀 제작, 홀로그램 제작 등 첨단기술에 필요한 핵심 공정이기 때문입니다.

라미네이팅은 전자장비와 디스플레이 등을 더 얇고 작게 만들기 위해 사용되는 필수적인 기술이기에 모바일 및 데스크탑 장비의 디스플레이 제작 및 인쇄전자 등의 분야에서 제작 비용을 낮추고 생산 효율을 높일 수 있으며 소형화를 추구하는 첨단 산업에 필수적으로 사용되는 정밀 기술입니다.

2) 성장성

당사는1985년 순수 우리 기술로 만든 라미네이팅 기계를 시작으로 라미네이팅 기계와 필름 생산량의 90% 이상을 해외 시장에 수출하였으나 최근 내수시장의 활성화에 힘입어 국내시장의 70%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 당사는HP Indigo사의 Laminating 부분 Gold Partner로서 HP와 공동개발한 은염사진 대체 시스템인S ilver Halide Replacement System 은 이미 전세계적으로 주목받고 있는 차세대 사진 솔루션으로 HP Indigo 디지털 프린터와 라미네이팅 기기 인라인 설치를 기본으로 한 공동 마케팅으로 글로벌 사진인쇄시장에 두각을 나타내고 있습니다. 또한 Sleeking System과 Lay-Flat 포토북 Slit-Book 시스템을 적용한 PROTOPIC-540시리즈와 QTOPIC-380 시리즈등은 당사만의 기술로 가능한 다양한 솔루션으로 많은 고객들의 긍정적인 호응을 얻고 있으며 디지털 인쇄 시장으로 확대 되어가고 있습니다.또한 인쇄 후공정의 대표업체로써 라미네이팅과 포토북 시장에 대한 확실한 솔루션을 제공하며 탄탄한 기술력으로 고객의 다양한 요구에 부합하는 제품으로 해외시장에서 독점적인 경쟁우위를 갖게 될 것입니다. 이러한 우수한 기술력과 품질을 바탕으로 기존의 소형 오피스 시장 중심에서 실사 출력 등의 광고시장과 고급 인쇄시장 중심으로 라미네이팅 영역을 확대해 나가고 있으며 당사의 자체 개발한 원천기술로 세계 시장 주도를 목적으로 출시된 써멀라미시스템(Thermalami® System)은 기존의 UV코팅, 유성, 수성 건식 라미네이팅의 문제점을 획기적으로 해결하였으며 또한 초박막 라미네이팅(Micronex), 일반 유,무광 라미네이팅, Silkfeel Film, Sleeking(DSF) Film, 접착력 강화Film (Tigerbond, ExcelBond), 위조방지System(Secuergram : 정품인증 보안라벨), 엠보싱Film (Embossing작업)등다양한 기능의 솔루션 제공이 가능한 시스템을 보유하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성일상적인 품목으로 경기변동에 큰 영향이 없습니다.4) 경쟁요소최근 들어 중국, 동유럽 등에서 생산되는 저가형 기계 및 필름 공급이 증가하고 있으나 당사는 대형기계위주의 고부가가치 제품 및 양/단면용 오프셋 프린트 라미네이터에 적용 가능한 OPP필름, Nylonex 필름, 광고 및 표지판 등에 사용되는 Stickynex Film, Biodegradable Film 친환경 신제품 출시로 이들 난관을 극복해 나가고 있으며, 국내 고객사와의 관계개선을 대면(Agent Meeting)을 통하여 신제품 등을 소개하는 전략 및 해외고객사는 지역별 사정에 따라 Untact Conference(비 접촉 화상회의)를 이용하여 On-Line으로 GMP 신제품 소개 와 교육을 진행 하였으며, 또한 각국 바이어의 요청에 의거 직접 방문 또는 해외전시회를 통해 영업 제품상담 및 사후 AS관리로 전세계 고객사와 소통 하고 있습니다.

당사가 개발한 Sleeking System의 신제품은 고품격 효과의 부분 광택, 홀로그램, 금/은박 Stamping 효과 등 다양하고 고부가가치의 Finishing Solution으로 최근 Digital인쇄 및 라미네이팅 시장에서 각광을 받고 있는 POD(Print On Demend) 분야에서 다양한 고객의 요구를 최적의 비용과 간단한 공정으로 충족시킬 수 있는 획기적인 제품이며 최근 위조방지 System을 당사가 보유했던 라미그램(Lamigra-홀로그램)에서 씨큐어그램(Securegram)으로 업데이트 발전 시켰으며 실제 화장품 위,변조 방지 포장박스용으로 사용 중이며 당사의 위상 향상과 함께 매출신장에 크게 기대할 수 있게되었습니다.5) 영업개황

기존의 라미네이터보다 품질면에서는 접착력, 투명도, 미세 기포 생성방지, 다양한 표면 무늬상태 구현과 광택 / 무광택, 습도방지 등이 탁월 합니다.

또한 원가측면에서 설치면적, 설비가격, 친환경성, 인건비 절감, 운전자 중심의 경제적이고 신속 작업이 요구되는 고급 인쇄물 등에서는 당사의 대량 양산용 제품인 Challenger/ Pioneer 시리즈 장비와 Eurolam / PODMaster및 POD Digital 시장을 겨냥한 Protopic 540 모델로 써멀 라미네이팅 시스템을 확대 구축하였고 최근 QTopic-380F 및 PODTopic-RZ 시리즈를 업그레이드 탄생시켜 영업, 수주 활동에 활발한 영향을 미치고 있습니다.

이를 바탕으로 당사는 기존의 유성 및 수성 접착 라미네이팅을 획기적으로 개선한 GMP 고유의 경제적인 POLYNEX 필름 및 뒤틀림과 스크래치가 없는 Anti-scuff Matt Film 등 점착제가 필요없는 "써멀라미"시스템을 개발하여 세계에서 가장 완벽하고 효율성이 뛰어난 기계구조를 갖춘 친환경적인 작업조건과 적은 면적으로 기계설치를함으로서 일반 인쇄소 및 후가공 업체에서 손쉽게 설치 운영할 수 있으며 아울러 엠보싱 라미네이팅을 동시에 할 수 있는 최첨단 라미네이팅 시스템으로서 당사의 매출신장에 크게 기여하리라 확신합니다.

또한 필름제품군 PERFEX, PHOTONEX, POLYNEX, NYLONEX, Light Protect, SuperTouch, Pronex, Crystalex, Micronex overlay Coating Film 등 총 45여종의 아이템으로 세계100여개국에 수출하고 있으며 또한 세계 최초로 스크레치 방지용 OPP FILM(HardCoat/Matt)과 UV차단 열접착 OPP FILM, 열접착 증착 OPP FILM 및 컬링 및 스크래치 방지용 Nylonex 필름을 개발함으로서 각종 표면 보호가 필요한 포장용 컬러팩, 포장용 Box 등 열접착 써멀라미 시스템의 새로운 시장을 전개하고 있으며 당사의 Emboright 필름의 경우는 다양한 표면 효과가 기대되는 책 표지 및 내지 가공 등에 엠보싱(EMBOSSING)을 함으로서 고부가가치 효과를 낼 수 있어 인쇄업계 및 전문포장 디자인, 대기업의 홍보실 디자이너에게 호평을 받았으며 최근 EXCEL/EXCELBOND FILM 개발로 인하여 일반 BOPP Thermal Film의 접착력 향상과 가격 경쟁력을 드높였고 Tigerbond / Excelbond Film의 개발을 통하여 천차만별 다양화 된 디지털 인쇄잉크에 접착력 문제로 골치를 앓았던 전세계 고객에게 호평을 받고 있습니다.

6) 시장점유율라미네이팅 관련 제품을 생산하는 경쟁업체로는 국제적으로 미국의 ACCO/GBC사와인디아의 Cosmo Film MAX India, 저가용 필름으로 중국 KDX, 영국의 D 등이 있으며 국내시장에서는 15여개의 업체가 있으나 이중 지엠피, SFC, 신일산업 등 상위 몇 개사가 전체 생산의 90%를 차지하고 있는 과점체제를 보이고 있으며 이외 우성 라미네이팅 등 10여개사는 매출액이 수천만원에서 수억원 수준으로 영세성을 면치 못하고 있으며 대부분이 저가 소형기종 위주의 단순 조립 생산에 머물고 있는 실정입니다. 당사는 한국기계연구원(KIMM) 등과의 협력을 바탕으로 향후 라미네이팅 분야에 있어서 독보적인 라미네이팅 기술을 바탕으로 시장에서의 확고한 선도적 지위를 누리는 동시에 전략적으로 새로운 시장에 바탕을 둔 블루오션 제품 개발 및 시장고객의 요구를 수용한 친환경, 고부가가치 제품 위주의 양산 체제를 갖춤으로서라미네이팅 부동의 1위라는 목표에 매진할 계획입니다.7) 신규사업 등의 내용 및 전망기존 라미네이팅 사업은 경쟁력 있는 신제품개발과 중국기업과의 기술제휴로 인한 OEM공급 및 다국적 기업인 HP Indigo, Konica Minolta, Canon Printer사와의 협업으로 인하여 사업영역을 확대 예정이며 미국 및 유럽 디지털 사진시장에 초고속 기계인LAMIMASTER IDH-56 PAIR DUPLEX HS 150(150mm Speed/Min) 제품 출시를 통하여 지속적인 매출 증가가 기대 됩니다.

또한 2차전지 제조설비용 IDH(인덕션)롤러, 전기자동차용 Ruthenox(루데녹스)히터와 정수기/비데(직수. 온수 시스템)등에 활용되는 루데녹스하이브리드 히터는 신성장 동력으로 사료되며 박테리아 방지(안티박테리얼)필름 등의 지속적인 증가와 초강력 접착 필름(Excel/ExcelBond)개발로 금년도의 사업 활성화로 매출확대에 노력하고 있으며, 2024년 미국 고객사의 요청에 의거 OEM방식의 고부가가치 기계제품을 개발 공급하고 있으며, 2025년 겨냥해 추가 개발을 진행하고 있습니다.

[주택공급 사업] 1) 산업의 특성건설산업은 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소들을결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반시설의 건설, 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정 자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다.2) 성장성정부가 건축허가물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받고 있습니다. 한편 향후 정부가 적극 추진하고 있는 부족한 사회간접 자본의 확충을 위한 SOC사업의 증가는 향후 국내건설시장이 지속적인 성장요인으로 작용할 전망입니다.

3) 경기변동의 특성건설업은 타산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도해 온 전략적 산업입니다.

4) 시장점유율주요 경쟁회사별 시장점유율의 객관적인 추정이 곤란하여 시장점유율 추이 기재는 생략합니다.

[바이오 사업]

1) 산업의 특성

생명공학산업 즉 바이오산업은 생명공학기술(Biotechnology)을 기반으로 생물체의 기능과 정보를 활용하여 제품 및 서비스 등 다양한 고부가가치를 생산하는 산업을 의미합니다. 생물체의 기능을 이용하여 제품을 만들거나 유전적 구조를 변형시켜 새로운 특성을 나타내게 하는 생명공학기술은 제약 산업, 농업, 화학 산업 등에 직접 응용될 뿐만 아니라 IT.NT 등의 기술과 융합하면서 그 적용 범위가 확대되고 있습니다. 특히, 최근 유전자분석기술, 생체신호 측정기술 등 다양한 생물체 분석 및 진단기술 발전과 함께 빅데이터 저장. 분석기술, 인공지능(AI) 등 이른바 4차 산업혁명 기술의 급격한 발전으로 개인 맞춤형 치료.건강관리 등 새로운 제품과 서비스를 제공하는 신산업이 빠르게 등장하고 있습니다. 생명공학산업은 일반적으로 분야에 따라 의약바이오(의약품 등), 산업바이오(바이오화학제품 등), 그린바이오(유전자변형생물체 등),융합바이오(디지털 헬스케어 등)로 분류하고 있습니다.

생명공학산업은 의약, 환경, 식품, 에너지, 농업, 해양 등 산업 전반에 걸쳐 성장을 주도함과 동시에 건강, 식량, 환경 문제 등 인류 난제를 해결함으로써 삶의 질을 향상 시킬 수 있는 유망 산업으로 주목받고 있습니다. 그러나 다른 산업과 달리 생명공학산업은 연구개발 중심의 기술집약적 산업으로 생명공학기술에 대한 기초연구에서부터 신제품 출시라는 산업화에 성공하기까지는 소요 기간이 길고 개발비용도 큰 반면, 성공 확률은 낮아 정부의 전략적 지원이 필요합니다. 이러한 이유로 미국, 유럽, 일본, 중국 등 주요국들은 생명공학산업을 핵심투자분야로 선정하여 산업화를 위한 중장기 계획을 수립하고 집중 지원하고 있습니다.

가. 장기적인 투자가 필요 바이오산업은 연구개발에 대한 장기투자가 필요한 산업입니다. 바이오산업은 원천기술의 확립 단계이므로 독자기술을 확보할 경우 세계시장 선점과 기술료 징수가 가능하므로 이를 위한 인내심과 장기투자가 요구됩니다. 관련 기업들이 경쟁력 있는 사업을 전개하기 위하여는 유망 분야의 선택과 집중, 효율적인 제품 포트폴리오 및 파이프라인의 구축, 연구개발 인력 및 기술력 확보 등 체계적인 투자가 마련되어야 합니다.

나. 산학 협력이 바이오 사업의 중요한 성공 요소 바이오 의약 산업의 경우 기업간 전략적 제휴가 일반화되어 있으며 대학, 공공연구소와의 공동개발이 활발합니다. 이는 바이오 기술 분야가 매우 광범위하고 개별 기술의난이도가 높아 한 기업이 모든 기술을 자체 개발하거나 보유하기 어려운 특성을 지니고 있기 때문입니다. 바이오 사업은 장기간의 연구개발을 통한 기술 축적과 해외의 신속한 기술 도입이 관건이 되며 이의 활용을 위해서는 학계를 통한 지속적인 기술 개발, 제품의 검증과 인지도 향상, 병원을 통한 임상시험 등이 사업의 성패를 좌우하게 됩니다.

다. 고부가가치를 창출하는 대표적인 지식산업 바이오산업은 무형가치의 투입으로 고부가가치를 창출하는 대표적인 지식산업 입니다. 바이오산업은 신기술에 대한 의존도가 매우 높아 진입장벽 및 고부가가치 창출이 이루어집니다.

라. 국가경제에서의 중요성 질병의 기초 진단 및 치료를 목적으로 하는 제약 산업은 전세계 경제의 상당부분을 차지하는 고부가가치 산업이지만 우리나라와 같은 후발 OECD 국가는 사실상 국제 경제의 10% 이상에 이르는 보건복지사업 부분을 포기하고 있는 셈이며 제약 산업의 규모가 매 5년마다 2배 이상으로 증가하였음을 감안할 때 이러한 국가적 손실은 앞으로점점 확대될 것입니다. 최근 질병 치료제 개발은 부작용을 최소화하고 개발에 소요되는 비용과 시간을 최소화하는 방향으로 발전하고 있는데 특히 암이나 심혈관계질환 등 난치성 질환 치료에 사용되는 항체신약이 각광을 받고 있습니다. 이에 비해 국내의 항체의약 연구와 투자는 미미한 수준으로 의약품 개발을 주도해온 국내 업계의 인적 물적 기반이 아직도 화학합성 복제약 개발을 주로 하는 수준에 머무르고 있습니다. 2) 성장성

바이오기술이 질병 극복 등 인류의 복지와 일자리 창출, 새로운 성장동력 육성 등 경제성장을 동시에 달성하는 새로운 경제 패러다임인 바이오경제시대로 진입할 것으로전망됨에 따라 바이오는 건강(Red), 식량(Green), 환경.에너지(White) 문제를 해결할수 있는 대안으로 떠오르고 있습니다. 글로벌 바이오 시장은 2030년 4.4조 달러로 반도체, 자동차, 화학제품 등 3대 산업 합계 3.6조 달러 규모를 뛰어넘어 급성장할 것으로 예상됩니다.

전 세계 바이오산업은 미국이 주도하고 있으나 우리나라는 생명공학 분야에서 세계 최고의 학술지에 가장 많은 연구 성과를 게재하고 있고 특허 등에서도 상대적인 우위를 점하고 있는 등 우수한 인력의 증가와 함께 첨단 기술을 확보하고 있는 중입니다. 정부 차원에서 1994년 제1차 생명공학육성기본계획을 통하여 창의적 연구개발의 저변을 확대하고 제도적 뒷받침을 마련하는 등 연구기반을 조성하였고 지난 2007년에는 제2차 생명공학육성기본계획(2007~2016)을 수립하여 2012년까지 원천기술 확보 및 산업화로 가기 위한 인프라 구축을 추진하였으며 2017년 제3차 생명공학육성기본계획(바이오 경제 혁신전략 2025, 2017~2026)을 수립하고 바이오경제시대 도래에 따라 대한민국을 바이오 글로벌 강국으로 도약시키기 위한 국가 차원의 바이오 육성 전략을 추진할 예정입니다. 또한 뇌연구촉진기본계획(2008~2017), 줄기세포연구활성화방안(2010~2015), 생명연구자원관리기본계획(2011~2020) 등 세부 연구 분야별 기본계획 등을 수립하여 육성ㆍ지원하고 있습니다. 최근 치매치료제 분야에서 획기적인 사건이 생겼습니다. 약 18년만에 신약이 탄생하게 된 것으로 치매치료제의 인식과 가능성이 증가하게 되었습니다. 또한 알츠하이머병(치매)의 치료 개념에 대한 새로운 메커니즘이 여러 제시되고 있어 브이티바이오가 주장하는 미세아교세포와의 연관성도 차츰 주목을 받고 있다. 또한 최근 국회에서 ‘첨단재생의료 및 첨단바이오의약품 안전 및 지원에 관한 법률’ 일부개정법률안(강기윤의원 등 10인)이 시행 되고 있습니다.

우선 일본의 재생의료 분야에서 안착하기 위해 일본의 N2 clinic과 계약을 진행하였고, 최종 여름쯤 일본내 허가를 받기 위해 진행중에 있습니다.

3) 경기변동의 특성 바이오 사업은 생명공학기술을 바탕으로 생물체의 기능과 정보를 활용하여 인류의 건강증진, 질병의 예방·진단·치료에 필요한 유용물질과 서비스 등 다양한 부가가치를 생산하는 산업을 말합니다. 바이오 신약·장기 산업은 바이오 사업에서도 가장 첨단의 생명공학기술을 활용하는산업으로 바이오 사업의 특성을 그대로 가지고 있습니다. 바이오 사업은 고부가가치를 창출할 수 있는 대표적인 지식기반산업으로 장기적인 투자와 함께 고속성장이 예상되는 산업입니다. 바이오 사업은 살아 있는 생명체를 개발의 자원 혹은 기술 활용의 대상으로 하기 때문에 연구개발의 단계에서부터 산업화로 발전하기까지 첨단의 복합적인 기술이 활용되며 인허가 등의 규제가 포함되는 특징을 갖고 있습니다. 생물정보를 활용한 맞춤형 제품 개발을 지향하는 산업의 특성상 경제성을 갖기 위해서는 세계시장 진출이 중요하다고 할 수 있으므로 세계시장 경쟁력을 보유하고 있는 중견기업이나 다국적 제약기업의 역할이 필요합니다. 따라서 바이오산업의 발전을 위해서는 연구능력과 함께 상업화 능력까지 동반되어야 하며 대학ㆍ연구소ㆍ기업 등다양한 개발 주체 간의 협력과 연계는 바이오산업의 경쟁력 확보를 위해 매우 중요합니다. 바이오 사업은 생명현상을 다루는 산업이기 때문에 단기간에 성과를 내기는 어렵습니다. 특히 국내 바이오 사업은 사업화 능력에서 선진국 대비 약세를 보이고 있기 때문에 지금까지는 우수한 기술이 개발되어도 좋은 결과물로 나타나지 못한 것이 사실입니다. 하지만 대기업의 바이오 진출이 가속화 되고 정부의 꾸준한 정책적 지원 그리고 바이오 기업 차원의 적극적인 노력이 이어진다면 향후 시장전망은 밝다고 할 수있습니다. 4) 경쟁요소

㈜브이티바이오는 2000년 7월 설립되어 천연물 신약개발을 바탕으로 발전 해 왔으며현재는 차세대 성장동력 중 하나인 세포를 이용해 퇴행성 뇌질환 치료제 개발에 집중하고 있는 연구 기업입니다.

가. 면역 조절 세포 치료제 개발 향후 차세대 바이오 신약으로 주목받고 있는 “면역 조절 세포 치료제”를 미래연구사업으로 정하고 이를 위해 연구역량을 집중하고 있습니다. 조절 T 세포를 이용한 치료제 개발에 국내외 제약사들이 경쟁을 벌이고 있는 가운데 최근에는 일반적인 면역질환 뿐만 아니라 치매, 파킨슨병, 루게릭병과 같은 염증성 뇌질환에도 조절 T 세포가 관여한다는 연구가 본사 연구진과 더불어 해외 유수의 연구진들의 논문들이 발표되면서 퇴행성 뇌질환 치료제 개발에 새로운 패러다임을 형성하고 있습니다. * 조절 T 세포(VT301)의 전임상 시험 완료 (2018.09) * 국내 임상 1상 환자 투여 완료(서울대학교병원 정신건강의학과) (2022.07) * 국내 임상1상 임상시험결과보고서(CSR) 입수 완료 (2023.05) * 미국FDA 임상 1/2a 임상시험 허가 완료 (2022.06)

* VT301의 세포 동결 조건 확보(2022.05)

* 보건산업진흥원 보건의료기술 연구개발사업 바이오의약품 부분에 경희대학교 배현수 교수팀과 US FDA 1/2a 임상시험과제에 선정된 후 2 년간 수행하여 마무리 하였음. (2022.03)

* 보건복지부와 과학기술정보통신부가 출범한 '치매극복 연구개발 사업단'의 치매 치료제 임상 시험 분야에 VT301이 '조절 T세포를 이용한 새로운 알츠하이머병 세포치료제 2임상 연구' 선정되어 수행 완료 하였음 (2023.03)

나. 천연물 신약 개발 현재 임상 시험 진행 중인 약물로는 천연물 치매 치료제와 우울증 치료제가 있으며 만성폐쇄성폐질환 치료제는 한림제약이 기술이전을 한 후 적응증을 급성 기관지염으로 변경하여 품목승인 완료되었음

* 천연물 치매 치료제(VT012) 임상 2b/3상 승인 후 진행중 * VT014: 급성기관지염 품목허가 되었음, 브론패스정

다. 탈모/발모 치료제 개발 탈모방지에 효과적인 신물질을 확보하여 탈모방지 기능성 샴푸와 탈모 및 발모 치료제 개발을 활발히 진행 중에 있습니다.

* NADPH oxidase의 저해제를 이용한 탈모치료제를 이용한 국책과제 진행 완료 (R 재발견 프로젝트, 산업통상자원부) * Hair Scalp Care 출시 (Dr.VT) 당사의 기술력으로 화장품사업부의 브이티코스메틱과 협업을 하여 개발한 시카 탈모 증상 케어 샴푸, 트리트먼트, 두피 세럼, 헤어 에센스를 브이티코스 메틱에서 출시하여 시판중(2020.11)

라. 건강기능성식품 개발 당사는 혈당조절에 효과가 있는 천연물기능성원료를 개발하여 개별 인정형 건강기능성 식품 품목허가(2010-33호)를 받았으며 수익 사업의 일환으로 현재 출시 예정 제품입니다. 그외 간기능 개선에 효과가 있는 개별인정형 건강기능식품(피니톨 원료)을 출시 하여판매중에 있으며 천연물 치료제 기술을 활용하여 기억력개선 건강기능성 식품 제품 출시를 하였습니다.

* 더라이커스 피니톨 포리버(개별인정형 건강기능식품. 피니톨 원료) 판매중

* 리브레인(개별인정형 건강기능식품: 홍삼, VT012 등) 출시하여 판매중이며 리뉴얼 준비중

5) 영업개황 경희대학교 배현수 교수팀으로부터 조절T 세포를 이용한 알츠하이머병 치료제 및 알츠하이머병 치료용 백신 조성물 기술이전(L/I)하였으며, 브이티바이오 출원인으로 2개의 국내 특허 및 1개의 일본 특허가 출원되었고 등록되었습니다. 또한 이 기술에 대한 국제적으로 저명한 학술지인 Theranostics에 논문 게재를 하였습니다. 또한 이화여자대학교 배윤수 교수팀으로 부터Nox 저해를 통한 탈모 및 발모 기술 이전(L/I) 되었으며, 세포치료제 VT301 국내 전임상 완료하였고 식약처의 임상시험 승인 후 국내 임상 1상을 완료하였고 미국 FDA에서 임상1/2a상 승인을 위해 관련자료 제출을 완료하여 승인을 받았습니다. 또한 건강기능식품 사업부를 출범시켜 자사몰 및 온라인 마켓에서 관련 제품을 판매하고 있습니다.

6) 신규사업등의내용및전망

브이티바이오(구, 굿메디)와 상호협력하여 우선 차세대 기술인 조절T 세포를 이용한 치매치료제 개발을 위해 기술 이전과 더불어 제약사와 공동으로 미국에서의 글로벌 임상시험에 대한 협의를 진행중에 있습니다. 또한 일본의 재생의료 사업에 허가가 가능함을 확인하여 일본에서 재생의료사업을 진행하는 부분에현지의 클리닉과 현재 최종 계약조항에 대한 협의를 진행중에 있습니다. 현지에서 생산하는 방식이라 기술이전을 완료하였고 시험생산도 완료하였습니다.

천연물 알츠하이머병 치료제인 VT012는 메디포럼 주식회사에 재 실시권을 판매하였고 지속적인 개발을 독려하기 위한 계약을 체결하였습니다.

또한, 그동안의 천연물 연구 역량을 이용해 병의원용 화장품 개발에 참여하고 있습니다. 리들샷의 개량과 신규 개량된 리포좀 그리고 미용 의료기기에 대한 품목이 개발 완료되었습니다.

이 원료들의 특징은 항암제 관려 분야에서 기술적 아이디어를 가져와서 자체적으로 제작 하였습니다. 상온에서의 안정성이 매우 뛰어나 현재 1년가까이 원료 상태로 매우 좋은 결과를 보여주고 있습니다. 국내 및 해외(인도네시아 및 싱가폴 등)에도 제품에 적용하기위해 제형 검토 작업중에 있습니다.

[ 사업부문별 재무정보]

(단위: 백만원)

사업부문	구분	제40기 3분기	제39기	제38기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

화장품	자산총액	281,681	82.91%	297,936	82.85%	91,982	35.84%

매출액	301,460	93.57%	342,579	79.36%	177,665	60.12%

영업이익	71,133	101.32%	101,438	91.47%	33,390	73.31%

라미네이팅	자산총액	42,023	12.37%	42,418	11.80%	41,589	16.21%

매출액	20,357	6.32%	31,968	7.41%	32,039	10.84%

영업이익	222	0.32%	2,250	2.03%	416	0.91%

엔터테인먼트	자산총액	-	-	-	-	100,753	39.26%

매출액	-	-	53,871	12.48%	80,931	27.39%

영업이익	-	-	8,118	7.32%	13,436	29.50%

기타	자산총액	16,024	4.72%	19,252	5.35%	22,301	8.69%

매출액	373	0.12%	3,279	0.76%	4,867	1.65%

영업이익	(1,147)	-1.63%	(908)	-0.82%	(1,696)	-3.72%

합계	자산총액	339,728	100.00%	359,606	100.00%	256,625	100.00%

매출액	322,190	100.00%	431,697	100.00%	295,501	100.00%

영업이익	70,208	100.00%	110,899	100.00%	45,547	100.00%