삼성에스디에스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. - 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향 - 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 - 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 - 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

가. 사업현황 및 주요 경영지표 (단위 : 백만원) 구 분 제40기 (2024년) 제39기 (2023년) 증감 증감률 자산 13,238,330 12,321,025 917,305 7.4% 부채 3,532,881 3,345,454 187,427 5.6% 자기자본 9,705,449 8,975,571 729,878 8.1% 매출액 13,828,232 13,276,844 551,388 4.2% 영업이익 911,097 808,231 102,866 12.7% 영업이익률 6.6% 6.1% 0.5%p - 총자산이익률 (ROA) 5.9% 5.7% 0.2%p - 자기자본이익률 (ROE) 8.4% 8.2% 0.2%p - 유동비율 360.8% 341.2% 19.6%p - 부채비율 36.4% 37.3% -0.9%p - 자기자본비율 73.3% 72.8% 0.5%p - 주1) ROA = (지배회사순이익/평균총자산) * 100% ROE = (지배회사순이익/평균자기자본) * 100% 유동비율 = (유동자산/유동부채) * 100% 부채비율 = (부채총계/자기자본) * 100% 자기자본비율 = (자기자본/자산총계) * 100% 2024년 세계 경제는 완만한 회복세 속 지정학적 갈등 장기화, 보호무역 기조 강화 등 하방 리스크의 상존으로 어려운 경영 여건이 지속된 가운데, 당사는 2024년 연결기준 매출 13조 8,282억원을 기록, 전년비 4.2% 증가하였습니다.IT서비스 사업 부문의 연간 매출은 전년 대비 4.8% 증가한 6조 4,014억원으로 클라우드 서비스가 성장을 견인하였습니다. 기업향 클라우드 서비스를 제공하는 CSP는 HPC(고성능컴퓨팅서비스), GPUaaS(구독형 GPU서비스) 등 프리미엄 서비스 제공이 증가하였습니다. 클라우드 전환/구축 서비스를 제공하는 MSP는 제조뿐만 아니라 공공, 금융 업종으로 사업을 확대하고 있고, 생성형 AI 서비스에서는 기업용 생성형 AI 플랫폼인 FabriX로 삼성 관계사 뿐만 아니라 대형은행, 공공기관을 중심으로 활발한 사업을 진행하고 있습니다.물류 사업 부문의 연간 매출은 전년 대비 3.6% 증가한 7조 4,268억원을 기록하였습니다. 홍해 사태에 따른 지정학적 리스크와 미국의 관세정책 시행 전 중국발 물동량 증가 등에 의한 국제물류 운임의 상승 등 물류시황의 변화 및 디지털 포워딩 사업인 Cello Square의 글로벌 서비스 확산 등이 매출 증가의 주요 사유입니다. Cello Square는 글로벌 서비스 확산에 따라 매출과 가입고객 수 모두 전년비 성장하였습니다. 영업이익은 전년 대비 12.7% 증가한 9,111억원, 영업이익률은 전년비 0.5%p 상승한 6.6%를 기록하였습니다. IT서비스 및 물류사업 모두 전년 대비 매출이 성장함에 따라 영업이익이 증가하였습니다. 당기순이익은 7,895억원으로 전년 대비 12.6% 증가하였습니다. 재무상태를 살펴보면 2024년말 자산은 13조 2,383억원으로 전년 대비 7.4% 증가하였습니다. 유동자산 부분에서는 정기예금인 단기금융상품이 6,517억원 증가하였으며 비유동자산 부분에서는 기계장치, 데이터센터 신규 건립을 위한 토지 매입 등으로 유형자산이 1,195억원 증가하였습니다. 부채는 3조 5,329억원으로 전년 대비 5.6% 증가하였습니다. 리스부채 1,158억원 증가 및 물류 매출 증가에 따른 실행사에 지급할 물류비 증가 등으로 인한 미지급비용 1,085억원 증가 등이 주요 변동 원인입니다. 자본은 9조 7,054억원으로 전년 대비 8.1% 증가하였으며, 이익잉여금은 7조 9,950억원으로 당기순이익 7,895억원 발생 등으로 전년 대비 5,482억 증가하였습니다. 나. 향후 환경 전망 국제통화기금 IMF는 '25년 1월 발표한 세계경제전망 보고서에서 올해 세계 경제성장률 전망치를 지난 해 10월 전망치인 3.2%에서 3.3%로 상향 조정하였고, 한국의 경제성장률은 2.2%에서 2.0%로 하향 조정했습니다. IMF는 세계 경제에 대한 위험 요인이 가중되고 있다고 분석하며, 특히 미국 신정부가 추진하는 보호무역주의 확대, 확장적 재정 정책, 이민 정책 등을 주요 위험 요인으로 판단하였습니다. 한편 글로벌 시장조사 기관인 Gartner에 따르면, '25년 글로벌 IT서비스시장 성장률은 9.0%, 국내 IT서비스시장 성장률은 9.9%로 전망하고 있습니다. 글로벌 IT서비스 시장은 클라우드 기술의 고도화와 함께 생성형 AI 기술의 성능과 효율이 비약적으로 향상되면서 업무자동화, 지능형 검색, 소프트웨어 개발 등 다양한 산업에서 활용되고 있으며 이를 중심으로 기업의 AI 중심 혁신이 가속화되고 있습니다. 이러한 환경 속에서 당사 IT서비스 부문은 다양한 업종의 기업고객을 대상으로 AI 기술과 클라우드 기반의 디지털 전환 서비스를 제공하겠습니다. Mordor Intelligence에서 발행한 보고서에 따르면, 글로벌 3PL 물류 시장 규모는 '25년부터 '29년까지 연평균 5.6%로 성장할 전망이며, 디지털포워딩 시장은 '25년부터 '29년까지 18.9% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 물류시장은 코로나19 이후 공급망 관리에 대한 중요성이 부각되면서 물류 서비스의 디지털화에 대한 요구가 커지고 있습니다. 이에 따라 DHL, Kuehne+Nagel 등 글로벌 3PL 업체들은 디지털 기반의 물류 서비스를 제공하기 위해 디지털 전환을 추진하고 있으며, Flexport, Forto 등의 디지털포워딩 서비스를 제공하는 디지털 포워더들이 늘어나면서 디지털포워딩 시장은 지속 성장하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준) 가. 재무상태 (단위 : 백만원) 구 분 제40기 (2024년) 제39기 (2023년) 증감 증감률 [유동자산] 9,003,787 8,160,301 843,486 10.3% ㆍ현금 및 현금성자산 1,668,766 1,787,695 (118,929) -6.7% ㆍ단기금융상품 4,355,282 3,703,537 651,745 17.6% ㆍ매출채권 1,720,314 1,482,448 237,866 16.0% ㆍ미수금 813,897 746,435 67,462 9.0% ㆍ선급금 56,842 56,604 238 0.4% ㆍ선급비용 145,728 128,538 17,190 13.4% ㆍ재고자산 18,981 23,535 (4,554) -19.3% ㆍ기타유동자산 223,977 231,509 (7,532) -3.3% [비유동자산] 4,234,543 4,160,724 73,819 1.8% ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산 22,522 14,625 7,897 54.0% ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산 22,922 18,861 4,061 21.5% ㆍ관계기업투자주식 110,878 111,260 (382) -0.3% ㆍ유형자산 1,773,892 1,654,419 119,473 7.2% ㆍ사용권자산 916,317 821,718 94,599 11.5% ㆍ무형자산 814,126 818,854 (4,728) -0.6% ㆍ기타비유동자산 573,886 720,987 (147,101) -20.4% 자산총계 13,238,330 12,321,025 917,305 7.4% [유동부채] 2,495,409 2,391,861 103,548 4.3% [비유동부채] 1,037,472 953,593 83,879 8.8% 부채총계 3,532,881 3,345,454 187,427 5.6% 지배기업 소유지분 9,333,119 8,658,009 675,110 7.8% Ⅰ. 납입자본 38,689 38,689 - 0.0% Ⅱ. 주식발행초과금 1,297,467 1,297,467 - 0.0% Ⅲ. 이익잉여금 7,995,006 7,446,854 548,152 7.4% Ⅳ. 기타자본항목 1,957 (125,001) 126,958 101.6% 비지배지분 372,330 317,562 54,768 17.2% 자본총계 9,705,449 8,975,571 729,878 8.1% 부채와 자본총계 13,238,330 12,321,025 917,305 7.4% 부채비율 36.4% 37.3% -0.9%p - 자기자본비율 73.3% 72.8% 0.5%p - [()는 부(-)의 수치임] ○ 2024년말 자산총계는 전년대비 9,173억원(7.4%) 증가한 13조 2,383억원으로, 유동자산은 자산총계의 68%인 9조 38억원이고 비유동자산은 32%로 4조 2,345억원입니다. 자산의 주요 변동 요인은 다음과 같습니다. - 유동자산 부분에서는 정기예금인 단기금융상품 6,517억원 증가, 매출 증가에 따른 매출채권 2,379억원 증가 등으로 유동자산은 8,435억원 증가하였습니다. - 비유동자산 부분에서는 기계장치 등 유형자산 1,195억원 증가, 무형자산 47억원 감소 등 총 738억원 증가하였습니다. - 당사의 유동비율은 360.8%로 전년 341.2% 대비 19.6%p 증가하였습니다. ○ 2024년말 부채총계는 전년대비 1,874억원(+5.6%) 증가한 3조 5,329억원으로, 이 중 유동부채는 부채총계의 70.6%인 2조 4,954억원이고 비유동부채는 29.4%인 1조 375억원입니다. 물류 매출 증가에 따른 운송사향 물류비 증가 등으로 미지급비용이 1,085억원 증가하였으며, 리스부채는 1,158억원 증가하였습니다.○ 2024년말 자본총계는 7,299억원(+8.1%) 증가한 9조 7,054억원입니다. 자본 변동의 주요 요인은 당기순이익 7,895억원 등 당기포괄이익의 발생과 배 당금 지급 2,158억원에 따른 이익잉여금 처분입니다. ○ 주요 재무비율인 부채비율은 36.4%로 2023년말 37.3%에 비해 0.9%p 감소하였으며, 자기자본비율은 73.3%로 2023년말 72.8%에 비해 0.5%p 증가하였습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제40기 (2024년) 제39기 (2023년) 증감 증감률 매출액 13,828,232 13,276,844 551,388 4.2% 매출원가 11,815,900 11,480,695 335,205 2.9% 매출총이익 2,012,332 1,796,149 216,183 12.0% 판매비와 관리비 1,101,235 987,918 113,317 11.5% 영업이익 911,097 808,231 102,866 12.7% 기타영업수익 56,645 74,712 (18,067) -24.2% 기타영업비용 41,788 51,360 (9,572) -18.6% 금융수익 329,158 286,502 42,656 14.9% 금융비용 155,472 138,971 16,501 11.9% 지분법손익 3,122 6,394 (3,272) -51.2% 법인세차감전순이익 1,102,762 985,508 117,254 11.9% 법인세비용 313,261 284,182 29,079 10.2% 연결당기순이익 789,501 701,326 88,175 12.6% 지배회사지분순이익 756,997 693,422 63,575 9.2% 비지배지분순이익 32,504 7,904 24,600 311.2% [()는 부(-)의 수치임] ○ 2024년 매출은 전년대비 4.2% 증가한 13조 8,282억원, 영업이익은 12.7% 증가한 9,111억원을 기록하였고, 당기순이익은 12.6% 증가한 7,895억원을 기록하였습니다. 당사의 사업부문은 IT서비스와 물류로 나뉘며, 각 사업부문별 영업실적에 영향을 미친 요인과 내용은 다음과 같습니다. 【사업부문별 영업실적 분석】 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 제40기 (2024년) 제39기 (2023년) 증감 증감률 금액 비율 금액 비율 IT서비스 매출액 6,401,403 46.3% 6,105,856 46.0% 295,547 4.8% 영업이익 772,538 84.8% 670,045 82.9% 102,493 15.3% 물류 매출액 7,426,829 53.7% 7,170,988 54.0% 255,841 3.6% 영업이익 138,559 15.2% 138,186 17.1% 373 0.3% ○ IT서비스 사업부문 2024년 IT서비스 매출은 클라우드 사업을 중심으로 성장하여 전년 대비 4.8% 증가한 6조 4,014억원을 기록하였습니다. 영업이익은 수익성 높은 클라우드 사업 매출의 비중 증가 등으로 전년 대비 15.3% 증가한 7,725억원을 기록하였습니다. 클라우드 사업은 전년 대비 약 24% 성장하며 IT서비스 사업의 성장을 견인하였으며,IT서비스 사업내 매출 비중 또한 2023년 31%에서 2024년 36%로 확대되었습니다. - CSP 사업에서는 동탄 데이터센터의 East Wing 가동이 최대치에 도달하였고 하반기에는 West Wing을 개관하여 HPC, GPU 등 서비스를 확대 제공하고 있습니다. 그리고 정부 데이터센터인 대구센터에 입주하여 10월부터 고보안 공공 클라우드 서비스를 개시하였습니다. 또한 상반기에는 생성형 AI 서비스 플랫폼인 FabriX 출시했으며, 삼성 관계사 뿐만 아니라 대형은행, 공공기관 중심으로 사업을 추진하고 있습니다.- MSP 사업은 어플리케이션 현대화, ERP, SCM의 차세대 업무시스템 구축과 함께 클라우드 어플리케이션 운영 서비스도 꾸준히 증가하고 있습니다. FabriX 기반의 AI Managed Service를 시중 은행권에 제공하는 등 기업향 생성형 AI 서비스 구축을 진행하고 있으며, 당사가 강점을 가진 제조 업종뿐만 아니라 금융과 공공, 유통서비스 업종 등으로 클라우드 전환 구축 사업을 지속 확대하고 있습니다. 엔터프라이즈 SaaS 사업에서는 업무협업 솔루션인 Brity Works와 생성형 AI 서비스인 Brity Copilot을 출시하였고 삼성 관계사뿐만 아니라 제조, 서비스, 게임 등 다양한 업종을 대상으로 서비스를 제공중입니다. 클라우드 기반 SRM(구매공급망관리) 솔루션인 케이덴시아(Caidentia)는 2024년 출시 이후 북미 등 글로벌 시장을 타겟으로 사업을 추진하고 있습니다.SI 사업은 ERP와 스마트팩토리를 중심으로 사업을 추진하였습니다. ERP서비스는 제조 중심에서 건설, 에너지, 식음료 등 다양한 업종으로 차세대 시스템 구축사업을 활발히 전개하였습니다. 스마트팩토리는 부품제조, 소재 업종 등에서 삼성 관계사와 대외 고객의 수요에 대응하여 사업을 진행하고 있습니다. ITO 사업은 클라우드 중심으로 IT서비스가 전환함에 따라 성장은 제한적이나 안정적으로 운영을 지속하고 있습니다. 인도, 베트남, 중국 현지의 글로벌 개발센터(GDC) 활용을 확대하고, 운영업무 표준화, 자동화를 통한 효율적인 운영과 원가 개선을 통해 수익성을 증대시키고 있습니다. 또한 대외 ITO 사업을 점진적으로 확대하고 있습니다. ○ 물류 사업부문 2024년 물류 사업 부문 매출은 전년 대비 3.6% 증가한 7조 4,268억원을 기록하였습니다. 이는 홍해 사태에 따른 지정학적 리스크와 미국의 관세 정책 시행 전 중국발 물동량 증가 등으로 인한 국제물류 운임 상승 등 물류시황 변화의 영향이 있었습니다. 또한 2021년에 출시한 디지털 포워딩 물류 서비스인 Cello Square 사업은 글로벌 서비스 확대를 통해 가입 고객수 1.9만개사, 매출 1조원을 넘어서는 성과를 이루었습니다. 영업이익은 1,386억원으로 전년 대비 0.3% 증가하였습니다.2025년에는 신규 선박 투입에 따른 공급 증가와 미국 관세정책에 따른 물동량 둔화 등으로 물류 운임이 하락할 것으로 전망됩니다. 그러나 Cello 플랫폼 등 당사의 차별화된 IT역량과 물류 서비스를 결합하여 고객에게 안정적인 물류 운영 서비스를 제공하고, Cello Square를 통해 글로벌 대외 사업을 더 확대해 나갈 계획입니다. 각 지역별 집중 업종을 선정하여 기 확보한 Best Practice 기반으로 신규 사업을 늘리고, 프로세스와 시스템 연계를 통해 고객의 물류를 장기적으로 운영해주는 계약물류 사업도 지속 확대하겠습니다. 또한 지역별 물류 인프라 경쟁력을 보유한 글로벌 실행사와의 전략적 파트너십 강화를 통해 물류 역량을 키우고, Cello 내부에 확보한 물류운영 데이터와 선사, 운송사, 통관사 등의 외부 파트너사의 데이터 연계를 통해 데이터 기반 분석 서비스도 고도화해 나가겠습니다. 다. 신규사업 및 중단사업 해당사항 없습니다. 라. 조직개편당사는 공시대상기간 중 조직개편 사항이 없습니다. 마. 환율변동 영향당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 USD, EUR, GBP 등 통화에 대한 환율 변동 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 매출과 이익, 자산과 부채에 영향을미칠 수 있습니다. 당사는 환위험이 최소화 되도록 사전적으로 관리하고 있습니다. 수출입 거래 시 입출금 통화 매칭을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고 있습니다. 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 사전에 규정된 절차 및 규정에 따라환위험을 관리하고 있습니다. 바. 자산 감액손실 인식당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는 경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다. ※ 자산 감액손실의 상세 내용은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석의15. 무형자산] 을 참고하십시오. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 (단위 : 백만원) 구 분 제40기 (2024년) 제39기 (2023년) 증감 증감률 현금및현금성자산 1,668,766 1,787,695 -118,929 -6.7% 단기금융상품 4,355,282 3,703,537 651,745 17.6% 유동비율 360.8% 341.2% 19.6%p - 당사는 당기말 6조 240억원의 유동자금을 보유하고 있으며, 상기 유동자금은 현금및현금성자산과 단기금융상품을 포함한 금액으로 전년비 5,328억원 증가하였습니다.현금 및 현금성자산 항목은 만기가 3개월 이내인 현금 및 예금으로 구성되어 있으며 전년 대비 1,189억원 감소하였는데 주요 원인은 다음과 같습니다.- 영업활동으로 인한 현금증가 : 12,380억원- 시설 취득 등 투자활동으로 인한 현금감소 : -10,688억원- 배당금 지급 등 재무활동으로 현금감소 : -4,233억원- 환율변동에 따른 현금증가 : 1,352억원보고기간말 기준 만기 1년 이내 예금인 단기금융상품은 전년대비 6,517억원 증가하였습니다. 나. 자금조달 차입금 현황 당사는 당기말 및 전기말 현재 차입금이 없습니다. 다. 지출 당사는 클라우드 사업 성장과 고객사의 고성능, 고전력, 고보안의 클라우드 서비스 환경 수요를 충족하기 위해 동탄 데이터센터 건립에 '24년말까지 토지매입, 신축건물 공사 등 총 2,395억원을 지출하였으며, '27년까지 289억원을 추가 지출하여 완공할 계획입니다. 또한 수원 데이터센터의 효율적인 설비 운영과 에너지 절감을 위해 노후설비 교체 투자로 '24년 말까지 367억원을 지출하여 공사를 완료하였습니다. 그리고 구미 데이터센터 신규 건립을 위해 '24년 12월 토지매입 등 총 221억원을 지출하였습니다. 5. 부외거래해당사항 없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석]을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재 등과 관련된 사항]을 참조하시기 바랍니다.- 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재 등과 관련된 사항]을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 해당사항 없음