삼성에스디에스 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. - 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향 - 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 - 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 - 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

2015년 당사는 어려운 경영환경 속에서도 글로벌 ICT서비스 회사로의 도약을 위해 착실하게 준비하였습니다. 솔루션중심의 사업구조 재편, 해외 물류BPO 사업확대 등사업역량을 확대했으며, 이러한 변화와 노력으로 매출 7조8,535억원과 영업이익 5,883억원이라는 경영성과를 달성하였습니다.2015년 세계경제는 금융위기와 유럽 재정위기 이후의 불확실한 상황에서도 미국 등선진국 중심으로 점진적인 회복세를 보였으며, 국내 경제 역시 하반기 들어 수출이 증가하면서 완만한 성장세를 나타냈습니다. 2016년은 세계경제에 활력을 제공하던 중국 및 신흥국의 성장세가 약화되고 미국 금리인상과 저유가 등으로 세계경제의 저성장이 본격화 될 것으로 전망되어, 기업의 보수적인 투자와 긴축경영이 일상화 되고 IT서비스 업계의 어려움은 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 당사도 이러한 변화에대응하기 위해 경쟁력 있는 솔루션 사업과 물류BPO 사업 확대에 매진하여 글로벌 사업을 차질 없이 추진할 예정입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준)

가. 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제31기(2015년)	제30기(2014년)	증감	증감율

[유동자산]	3,845,289	3,228,074	617,215	19.1%

ㆍ현금 및 현금성자산	856,805	816,693	40,112	4.9%

ㆍ단기금융상품	1,093,904	835,061	258,843	31.0%

ㆍ매출채권	935,603	883,605	51,998	5.9%

ㆍ미수금	768,152	468,261	299,891	64.0%

ㆍ선급금	35,860	48,326	(12,466)	-25.8%

ㆍ선급비용	71,573	104,172	(32,599)	-31.3%

ㆍ재고자산	16,741	35,713	(18,972)	-53.1%

ㆍ기타비유동자산	66,651	36,243	30,408	83.9%

[비유동자산]	2,486,390	2,317,971	168,419	7.3%

ㆍ장기매도가능금융자산	3,647	11,366	(7,719)	-67.9%

ㆍ관계기업투자주식	37,545	34,211	3,334	9.7%

ㆍ유형자산	1,228,944	1,137,681	91,263	8.0%

ㆍ무형자산	1,100,562	1,009,873	90,689	9.0%

ㆍ기타비유동자산	115,692	124,840	(9,148)	-7.3%

자산총계	6,331,679	5,546,045	785,634	14.2%

[유동부채]	1,389,915	1,117,969	271,946	24.3%

[비유동부채]	164,912	214,051	(49,139)	-23.0%

부채총계	1,554,827	1,332,021	222,806	16.7%

지배기업 소유지분	4,588,761	4,112,259	476,502	11.6%

Ⅰ. 납입자본	38,689	38,689	-	-

Ⅱ. 주식발행초과금	1,297,467	1,297,467	-	-

Ⅲ. 이익잉여금	3,449,529	3,050,103	399,426	13.1%

Ⅳ. 기타자본항목	(196,924)	(274,000)	77,076	-28.1%

비 지 배 지 분	188,091	101,765	86,326	84.8%

자본총계	4,776,852	4,214,025	562,827	13.4%

부채와 자본총계	6,331,679	5,546,046	785,633	14.2%

부채비율	32.5%	31.6%	0.9%	-

자기자본비율	75.4%	76.0%	-0.6%	-

[()는 부(-)의 수치임]

○ '15년말 자산총계는 전년대비 14.2% 증가한 63,317억원, 부채는 16.7% 증가한 15,548억원, 자본은 13.4% 증가한 47,769억원 입니다. ○ 재무비율 측면에서는 부채비율 32.5%, 자기자본비율 75.4%로 전년대비 각각 0.9% 증가 및 0.6% 감소되었습니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제31기(2015년)	제30기(2014년)	증감	증감율

매출액	7,853,459	7,897,748	(44,289)	-0.6%

매출원가	6,560,850	6,605,016	(44,166)	-0.7%

매출총이익	1,292,608	1,292,732	(124)	0.0%

판매비와 관리비	704,357	699,313	5,044	0.7%

영업이익	588,251	593,419	(5,168)	-0.9%

기타영업수익	50,319	76,344	(26,025)	-34.1%

기타영업비용	25,568	64,863	(39,295)	-60.6%

금융수익	95,991	75,825	20,166	26.6%

금융원가	62,026	46,880	15,146	32.3%

지분법관련손익	2,152	2,906	(754)	-25.9%

법인세차감전순이익	649,121	636,751	12,370	1.9%

법인세비용	179,290	202,478	(23,188)	-11.5%

연결당기순이익	469,831	434,273	35,558	8.2%

지배회사지분순이익	439,020	412,880	26,140	6.3%

비지배지분순이익	30,811	21,393	9,418	44.0%

[()는 부(-)의 수치임]

○ 2015년은 매출 7조 8,535억으로 전년 대비 0.6% 감소하였으나, 당기순이익은 4,698억으로 전년 대비 8.2% 증가하였고, 물류거점 추가 설립에 따른 물류 BPO사업 성장과 해외 인프라사업 확대 등이 견인차 역할을 하였습니다.

【사업부문별 영업실적 분석】(단위 : 백만원)

사업부문	구 분	2015년(제31기)	2014년(제30기)	증감	증감율

금액	비율	금액	비율

IT서비스	매출액	5,247,422	66.8%	5,494,477	69.6%	(247,055)	-4.5%

영업이익	545,552	92.7%	546,637	92.1%	(1,085)	-0.2%

물류BPO	매출액	2,606,037	33.2%	2,403,270	30.4%	202,767	8.4%

영업이익	42,699	7.3%	46,782	7.9%	(4,083)	-8.7%

○ IT서비스 사업부문 - IT서비스 사업부문의 제31기 매출은 5조 2,474억으로 전년대비 4.5% 감소하였 고, 영업이익은 5,456억으로 전년대비 0.2%감소하였습니다. - IT서비스 사업은 IT업계 불황 및 공공사업과 대외금융사업의 철수 등으로 인해 전년대비 매출액이 감소하였습니다. 그러나, 시큐아이 인수로 인한 매출증가 효 과가 있었고, 관계사 아웃소싱 매출 및 클라우드 사업확대, 인프라 확충 등으로 인해 매출 회복세를 보이고 있습니다. 당사는 신규 IT 혁신 과제를 지속적으로 발굴하는 동시에 글로벌 대외 사업을 확대하고, 빅데이터 기술 기반의 영상분석, 디지털 마케팅, 모바일 및 FIDO 솔루션 확대 등의 솔루션 사업을 본격화함으로 써 새로운 가치를 창출하고 제공하는 글로벌 ICT서비스 회사로서의 위상을 더욱 높이겠습니다. ○ 물류BPO 사업부문 - 물류BPO 사업부문의 제31기 매출은 2조 6,060억으로 전년대비 8.4% 증가하였 고, 영업이익은 427억으로 전년대비 41억 감소하였습니다. - 물류BPO 사업은 삼성전자 신규사업 확대 및 그룹외 물류 사업 착수 등으로 인 해 매출이 증가하였으나 고객사 항공 물동량 감소 및 그룹외 사업 추진에 따른 투자비용 증가로 인해 영업이익은 감소하였습니다. 2016년은 삼성전자 판매법 인 신규사업 착수 및 그룹외 대외사업 확대로 인한 매출 증가가 예상되며, 매출 확대에 따른 이익 증가와 운영 효율화를 통해 영업이익률 증가가 예상됩니다. - 당사의 물류 BPO 사업은 컨설팅에서부터 IT 플랫폼, 물류운영 및 관리에 이르 는 토털서비스를 제공하는 4PL 비지니스 사업입니다. 삼성그룹사 물동량 등 안 정적인 Captive Market 보유와 물류 혁신 및 인프라 노하우 등을 활용하는 동시 에 Cello 기반 물류 BPO 서비스를 확대함으로써 글로벌 업체 수준으로의 성장 성 확보에 주력하겠습니다.

다. 신규사업

당사는 모바일 기기의 사용 증가 등 IT 트렌드의 변화에 따른 IT혁신의 필요성에 따라 4대 분야 핵심 기술인 Data Analytics, Video Analytics, Mobility, Security를 집중 확보하고 있으며, 글로벌 R 연구소를 통해 다각도로 신성장 동력을 모색하고 있습니다.

라. 조직개편당사는 조직개편을 통해 빅데이터 사업부, 응용모바일 사업부, 스마트타운 사업부 등솔루션 사업부문과 ICTO사업부, SL사업부, 인프라센터, 통합보안센터 및 스탭조직으로 재편하였습니다.

마. 환율변동 영향

당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 USD, CNY, GBP 등의 통화에 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 환위험이 최소화 되도록 사전적으로 관리하고 있습니다. 수출입 등의 경상거래 및 자본거래(예금,차입) 시 현지통화 거래 우선 시행 및 입출금 통화 매칭을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 사전에 규정된 절차 및 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 바. 자산 감액손실 인식 당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

※ 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고하십시오.

4. 유동성 및 자금조달과 지출(단위 : 백만원)

구 분	제31기(2015년)	제30기(2014년)	증감	증감율

현금및현금성자산	856,805	816,693	40,112	4.9%

단기금융상품	1,093,904	835,061	258,843	31.0%

유동비율	276.7%	288.7%	-12.1%	-

당사는 당기말 1조 9,507억원의 유동자금을 보유하고 있습니다.상기 유동자금은 현금및현금성자산과 단기금융상품을 포함한 금액이며 전기말유동자금 1조 6,518억원 대비 2,989억원 증가하였습니다.

5. 부외거래해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 해당사항 없음