유니슨 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태 (단위 : 백만원)

과 목	제37기	제36기	증감	증감률

[유동자산]	79,685	61,195	18,490	30%

ㆍ 당좌자산	21,498	20,922	576	3%

ㆍ 재고자산	58,188	40,273	17,915	44%

[비유동자산]	176,994	175,158	1,836	1%

ㆍ 투자자산	15,236	12,391	2,845	23%

ㆍ 유형자산	140,955	142,593	-1,638	-1%

ㆍ 무형자산	12,657	12,179	478	4%

ㆍ 기타비유동자산	8,146	7,995	150	2%

자산총계	256,679	236,353	20,326	9%

[유동부채]	69,417	77,587	-8,170	-11%

[비유동부채]	111,542	87,571	23,971	27%

부채총계	180,958	165,158	15,800	10%

[지배기업 소유주지분]	75,721	71,195	4,526	6%

ㆍ 자본금	60,620	48,682	11,938	25%

ㆍ 주식발행초과금	61,991	47,055	14,936	32%

ㆍ 기타자본	4,708	3,641	1,067	29%

ㆍ 이익잉여금	-51,597	-28,182	-23,414	-83%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	75,721	71,195	4,526	6%

당기 자산총계는 전년대비 203억원이 증가한 2,567억원이며, 부채총계는 전년대비 158억원이 증가한 1,810억원, 자본총계는 전년대비 45억원이 증가한 757억원을 기록하였습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원)

과 목	제37기	제36기	증감	증감률

매출액	80,168	75,933	4,235	6%

매출원가	75,389	72,724	2,665	4%

매출총이익	4,779	3,209	1,570	49%

판매비와관리비	16,486	17,004	-518	-3%

영업이익	-11,707	-13,795	2,088	15%

기타수익	1,627	21,424	-19,797	-92%

기타비용	4,607	5,784	-1,177	-20%

금융수익	1,218	848	370	44%

금융비용	10,756	7,033	3,723	53%

지분법손실	827	282	545	194%

법인세비용차감전순손익	-23,398	-4,057	-19,341	-477%

법인세비용(혜택)	17	31	-14	-46%

당기순손실	-23,414	-4,089	-19,325	-473%

총포괄손실	-22,210	-4,089	-18,121	-443%

당기 매출은 802억원으로 전기대비 6% 증가하였으며, 영업이익은 -117억원으로 전기대비 적자폭이 15% 감소 되었습니다. 전기 영광풍력발전(주) 주식매각에 대한 내부미실현이익 등이 전기 영업외수익으로 반영됨에 따라 당기순손실은 234억으로 전기대비 적자폭이 473% 증가 하였습니다 .

4. 유동성에 관한 분석 당기 연결재무제표 기준으로, 당기순손실은 234억원이며, 당기말 현재 유동비율은 115%, 부채비율은 239% 입니다. 당기 별도재무제표 기준으로, 당기순손실은 253억원이며, 당기말 현재 유동비율은 101%, 부채비율은 217% 입니다.당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있으며, 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사는 상기 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

※ 상세한 내용은 ''III.재무에 관한 사항'에 기재된 '3.연결재무제표 주석 '중 '4. 1. (4)유동성 위험 '을 참조하시기 바랍니다. - 연결 재무제표의 재무비율 (단위 : 백만원)

과 목	제37기	제36기

[ 유동비율 ]

유동자산 (A)	79,685	61,195

유동부채 (B)	69,417	77,587

유동비율 (A/B)	115%	79%

[ 부채비율 ]

부채총계 (A)	180,958	165,158

자본총계 (B)	75,721	71,195

부채비율 (A/B)	239%	232%

- 별도 재무제표의 재무비율 (단위 : 백만원)

과 목	제37기	제36기

[ 유동비율 ]

유동자산 (A)	78,582	60,193

유동부채 (B)	77,818	76,066

유동비율 (A/B)	101%	79%

[ 부채비율 ]

부채총계 (A)	189,471	163,825

자본총계 (B)	87,138	84,531

부채비율 (A/B)	217%	194%

5. 자금조달 및 차입금 현황

가. 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	만기일	당기말연이자율(%)	당기말	전기말

일반운용자금	(주)신한은행(*1)	22.03.28	4.5	13,775,000	14,475,000

한국산업은행(*1)	22.03.28	4.5	22,958,300	24,124,940

(주)전북은행(*1)	22.03.28	4.5	4,591,666	4,825,000

(주)광주은행(*1)	22.03.28	4.5	4,591,665	4,824,997

신한캐피탈(주)(*1)	22.03.28	4.5	4,591,667	4,825,000

송파신협 등(*1)	22.03.28	4.3	18,366,530	19,299,890

건설공제조합(*2)	21.07.22	1.14	418,000	418,000

지에스건설(주)	20.10.30	-	-	6,000,000

국민은행 외	-	-	-	178,872

소 계	69,292,828	78,971,699

차감 : 현재가치할인차금	(517,340)	(932,680)

차감 : 1년이내 상환기일 도래분(유동성 장기부채)	(3,503,828)	(9,681,530)

합 계	65,271,660	68,357,489

(*1) 연결실체의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. (첨부된 연결감사보고서의 주석 중 14. 담보제공자산 참조하시기 바랍니다.)(*2) 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 담보로 제공되어 있습니다. (첨부된 연결감사보고서의 주석 중 14. 담보제공자산 참조하시기 바랍니다.)

나. 신주인수권부사채

(1) 당기말과 전기말 신주인수권부사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	당기말연이자율(%)	당기말	전기말

제13회 무기명식이권부 무보증 신주인수권부사채(*)	일반공모	2022-03-15	2.0	764,392	25,000,000

합 계	764,392	25,000,000

사채상환할증금	67,348	2,202,675

신주인수권조정	(135,995)	(7,484,946)

사채할인발행차금	(7,125)	(392,164)

가감 계	688,620	19,325,565

(*) 당기 중 액면금액 기준 24,236,608천원 의 신주인수권부사채가 조기상환되어 사채상환손실 2,549,613천원이 발생하였습니다. (2) 연결실체가 발행한 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행내역

권면총액	25,000,000천원

발행가액	권면금액의 100%

발행일	2019년 3월 15일

만기일	2022년 3월 15일

표면금리	2.0%

신주인수권 행사기간	2019년 4월 15일부터 2022년 2월 15일까지

행사가액	997원/1주

신주인수권 행사기간	2019년 4월 15일부터 2022년 2월 15일까지

조기상환청구권(Put Option)	사채권자는 조기상환일 전 60일 부터 조기상환일 전 30일까지 조기상환을 청구할 수 있으며, 조기상환일은 2020년 9월 15일 및 그 날로부터 매 6개월이 되는 날이며, 조기상환일 별 정해진 조기상환율에 해당하는 금액을 일시 상환

행사가액 조정사항	시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이 부착된 회사채의 발행하는 경우 행사가액조정.또한, 사채발행일로부터 3개월이 되는 날 및 매 3개월이 되는 날을 행사가액 조정일로 하고, 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 거래량 가중평균가격, 1주일 거래량 가중평균가격, 최근일 종가를 산술 평균한 가격과 최근일 중 높은 가격이 본 사채의 발행시 결정된 행사가격 및 직전 조정전환 가격보다 낮은 경우에는 그 가격을 행사가격으로 조정

상기 신주인수권부사채는 연결실체의 파산 또는 회생절차개시 신청, 해산사유 발생 등의 사유 발생 즉시 기한의 이익이 상실되며, 연결실체는 동 사채의 원금과 원금에 만기보장수익률 3개월 단위 연복리 4.75%를 적용하여 산출한 이자금액(기 지급한 이자 차감)의 합계액을 변제해야 합니다.

(3) 연결실체가 발행한 신주인수권부사채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 장부금액	7,877,110	-

발행	-	10,043,125

상환	(5,510,550)	-

이자비용	(2,223,439)	(2,166,015)

기말 장부금액	143,121	7,877,110

연결실체는 금융감독원의 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 따라 전환권을 자본으로 인식하였습니다.

다. 파생상품부채 (1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 파생상품부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품부채(*)	58,522	2,362,725

(*) 파생상품부채는 연결실체가 발행한 복합금융상품(신 주인수권부사채)으로부터 조기상환권을 분리한 내재파생상품입니다.

(2) 당기와 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 장부금액	2,362,725	-

발행	-	4,134,425

상환	(1,855,478)	-

파생상품평가이익	(448,725)	(1,771,700)

기말 장부금액	58,522	2,362,725

라. 전환사채 (1) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	당기말연이자율(%)	당기말	전기말

제12회 무기명식이권부 무보증 전환사채(*)	교보증권 외	-	-	-	200,000

제14회 무기명식이권부 무보증 전환사채	(주)아네모이	2025-08-24	3.0	30,000,000	-

합 계	30,000,000	200,000

사채상환할증금	7,943,340	19,562

전환권조정	(10,269,469)	(1,729)

가감 계	27,673,871	217,833

(*) 당기 중 상환되었습니다. (2) 연결실체가 발행한 14회차 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행내역

권면총액	30,000,000천원

발행일	2020년 8월 24일

만기일	2025년 8월 24일

표면금리	3.0%

만기보장수익율	7.0%(3개월 단위 복리 계산)

전환가액	2,177원/1주(당기말 현재)

전환청구기간	2021년 8월 24일부터 2025년 7월 24일까지

전환사채(100% 전환비율) 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 만기일 1개월 전

조기상환청구권(Put Option)	사채발행일로부터 18개월후 매 3개월 단위로, 권면금액에 조기상환수익율을 가산한 금액으로조기상환청구권 부여.

행사가액 조정사항	시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 시가를 하회하는 전환가액으로 전환사채를 발행하는 경우 전환가액 조정.또한, 사채발행일로부터 1년이 되는 날 및 매 1개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 거래량 가중평균가격, 1주일 거래량 가중평균가격, 최근일 종가를 산술 평균한 가격과 최근일 중 높은 가격이 본 사채의 발행시 결정된전환가격 및 직전 조정전환 가격보다 낮은 경우에는 그 가격을 전환가격으로 조정

(3) 연결실체가 발행한 전환사채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초	1,728	8,542

발행	10,872,900	-

이자비용	(605,159)	(6,814)

기말	10,269,469	1,728

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 부외거래

(1) 당기 중 연결실체가 발행한 당좌수표 및 약속어음은 회수 완료하여, 현재 연결실체가 견질제공한 어음ㆍ수표는 없습니다.

(2) 연결실체는 거래처와의 계약서에 의하여 생산제품의 납품 또는 생산제품의 납품 및 설치 공사를 함께하는 경우 하자보수, 계약이행 등의 보증을 목적으로 하자보수보험 및 계약이행보험 등에 가입하고 있습니다. 당 기말 현재 서울보증보험 등으로 부터의 보험금액은 45,607백만원 과 USD 4,061,639.2 입니다 .

(3) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 포함한 제3자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은자	보증기간	보증금액	보증내용	보증수혜자

유니슨이테크(주)	2008.11.01~2021.10.31	25,745	연대보증	대림산업(주) 외

의령풍력발전(주)	2015.04.28~2025.06.30	807,919	연대보증	함양국유림관리사무소

영광풍력발전(주)(*1)	2016.08.24~2031.12.22	7,267,454	연대보증	전라남도 영광군청 등

(주)그린에너지코퍼레이션(*2)	2018.04.19~ 2026.07.31	2,860,705	연대보증	전라남도 영광군청

합 계	10,961,823

(*1) 연결실체는 영광풍력발전(주)에 대하여 공유수면의 점용 및 사용허가에 따른 이행보증금 등에 연대보증을 제공하고 있습니다.(*2) 연결실체는 (주)그린에너지코퍼레이션에 대하여 입지보조금 지원에 따른 이행보증금에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4) 연결실체는 공동기업인 (주)아이오가 차입금 상환 완료시점까지 자연재해 등으로인하여 사업손실이 발생하는 경우 운영보험 등으로 충당되지 않는 사업손실이 차주, 대리기관 및 대주들에게 발생할 경우 해당 사업손실에 대하여 연대하여 자금보충의무가 존재합니다. 또한 건설 및 운영 기간동안 사업부지의 전부 또는 일부를 사용할 수 있는 권리를 확보하지 못하거나 그 권리를 상실하게 되는 경우 손실금액을 연대하여 배상 또는 보상할 의무가 존재합니다.(5) 연결실체의 매도가능금융자산 중 의정부경전철(주)이 2017년 5월 26일 파산선고가 이루어 짐에 따라 의정부경전철(주)의 차입금은 주주사인 지에스건설(주) 외 4개사가 출자비율 등에 따라 대위변제 를 완료 하였습니다. 이러한 약정과 관련하여 향후 추가적인 손실이 발생하였거나 발생할 것으로 예상되는 금액을 차입금으로 인식하였습니다. 또한 회사는 본 건과 관련하여 의정부경전철(주), 의정부경전철(주)의 대주단및 지에스건설(주) 외 4개 주주사와 함께 의정부시를 상대로 해지시 지급금 청구의 소를 제기하였고, 의정부시가 1심에 항소하여 현재 2심 중에 있습니다.(6) 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송 사건은 1건으로 중재 결과는 예측할 수 없습니다.

(단위: EUR)

원고	소송내역	소송가액

SMS group Gmbh	중재(손해금)사건	7,178,364

(7) 세계적인 COVID-19의 확산은 국내ㆍ외 경제에 중대한 영향을 미치고 있으며, 이의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없습니다. 보고기간말 현재, 연결실체의 경영진은 COVID-19가 연결실체의 영업과 재무에 미칠 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 ※ 첨부된 연결감사보고서의 주석 중 '2. 중요한 회계정책 '을 참조하시기 바랍니다.