유니슨 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

과 목	제35기	제34기	증감	증감률

[유동자산]	55,566	95,092	-39,526	-42%

ㆍ 당좌자산	25,575	52,438	-26,862	-51%

ㆍ 재고자산	29,991	42,654	-12,664	-30%

[매각예정비유동자산]	-	29,815	- 29,815	-100%

[비유동자산]	174,092	142,055	32,037	23%

ㆍ 투자자산	16,967	21,207	-4,240	-20%

ㆍ 유형자산	140,528	114,664	25,865	23%

ㆍ 무형자산	9,522	5,728	3,794	66%

ㆍ 기타비유동자산	7,075	456	6,619	1,451%

자산총계	229,658	266,962	-37,305	-14%

[유동부채]	137,481	185,542	-48,061	-26%

[매각예정비유동부채]	-	16,299	-16,299	-100%

[비유동부채]	20,157	20,324	-166	-1%

부채총계	157,639	222,165	-64,526	-29%

[지배기업 소유주지분]	72,019	44,797	27,222	61%

ㆍ 자본금	48,682	39,933	8,749	22%

ㆍ 주식발행초과금	47,055	14,140	32,915	233%

ㆍ 기타자본	376	1,290	-914	-71%

ㆍ 이익잉여금	-24,094	-10,566	-13,528	128%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	72,019	44,797	27,222	61%

당기 자산총계는 전년대비 373억원이 감소한 2,296억원이며, 부채총계는 전년대비 645억원이 감소한 1,576억원, 자본총계는 전년대비 272억원이 증가한 720억원을 기록하였습니다.당 기중 영광풍력, 정암풍력사업 의 준공으로 재고자산 감소 및 선수금(부채)가 감소하였고, 차입금 상환 등으로 당좌자산 감소 및 유동부채가 감소하였으며, 주주배정 유상증자로 자본총계가 증가하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

과 목	제35기	제34기	증감	증감률

매출액	165,234	186,653	-21,419	-11%

매출원가	146,540	153,558	-7,018	-5%

매출총이익	18,694	33,096	-14,402	-44%

판매비와관리비	17,737	17,020	717	4%

영업이익	957	16,076	-15,119	-94%

기타수익	1,980	6,284	-4,304	-68%

기타비용	4,619	4,576	43	1%

금융수익	1,478	6,439	-4,961	-77%

금융비용	7,414	8,197	-783	-10%

지분법손실	6,829	13,621	-6,792	-50%

법인세비용차감전순손익	-14,448	2,406	-16,854	-700%

법인세비용(혜택)	-	-	-	-

계속영업당기순이익	-14,448	2,406	-16,854	-700%

중단영업손익	-	-1,291	1,291	-100%

당기순이익	-14,448	1,115	-15,563	-1,396%

총포괄이익(손실)	-14,448	1,424	-15,872	-1,115%

당기 매출은 1,652억원으로 전기대비 11% 감소하였으며, 영업이익은 전기대비 94% 감소한 9억원 입니다. 이와 같은 전기대비 매출감소, 원가율 증가에 따른 영업이익 감소와 영업외수익 감소로 인하여 당기순이익은 -144억원으로 전기대비 적자전환 되었습니다.

다. 중단사업 당사는 2011년 11월 22일 이사회 결의에 의하여 단조사업을 중단하기로 결정하였고 2013년 12월 20일 이사회 결의에 의하여 단조공장 폐쇄를 결정하였으며, 이에 따라 관련 자산 및 부채는 매각예정으로 표시하였고 관련 영업에 대한 손익은 중단영업으로 표시하였습니다. 당사의 계속적인 매각노력에도 불구하고 일부 자산의 매각이 장기화됨에 따라 제35기에 관련 자산 및 부채는 더 이상 매각예정으로 분류하지 않고 중단영업으로 표시하였던 당해 구분단위의 영업성과를 비교표시되는 모든 회계기간에 재분류하여 계속영업손익에 포함하고 과거기간에 해당하는 금액이 재분류되었습니다. 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유형자산	-	29,815,485

합 계	-	29,815,485

기타유동부채	-	5,445

유동성장기차입금	-	16,293,803

합 계	-	16,299,248

4. 유동성에 관한 분석 당기 연결재무제표 기준으로, 당기순손실은 144억원이며, 당기말 현재 유동비율은 40%, 부채비율은 219% 입니다. 당기 별도재무제표 기준으로, 당기순손실은 74억원이며, 당기말 현재 유동비율은 40%, 부채비율은 154% 입니다. 당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있으며, 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사는 상기 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

※ 상세한 내용은 ''III.재무에 관한 사항'에 기재된 '3.연결재무제표 주석 '중 '4.1 (3) 유동성 위험 '을 참조하시기 바랍니다. - 연결 재무제표의 재무비율

(단위 : 백만원)

과 목	제35기	제34기

[ 유동비율 ]

유동자산 (A)	55,566	95,092

유동부채 (B)	137,481	185,542

유동비율 (A/B)	40%	51%

[ 부채비율 ]

부채총계 (A)	157,639	222,165

자본총계 (B)	72,019	44,797

부채비율 (A/B)	219%	496%

- 별도 재무제표의 재무비율(단위 : 백만원)

과 목	제35기	제34기

[ 유동비율 ]

유동자산 (A)	55,213	93,740

유동부채 (B)	136,930	185,115

유동비율 (A/B)	40%	51%

[ 부채비율 ]

부채총계 (A)	157,122	221,767

자본총계 (B)	102,026	67,737

부채비율 (A/B)	154%	327%

5. 자금조달 및 차입금 현황

당기 연결재무제표 기준으로 총 차입금 장부가액은 1,011억원이며, 별도 기준으로 1,011억원 입니다.은행차입금 관련하여 정부의 패스트트랙 프로그램(일시적 유동성 위기 지원) 지원 종료에 따라 당사는 2016년말로 패스트트랙 프로그램을 졸업하게 되었으며, 패스트트랙 대상 채무의 만기일은 2019년 3월말 입 니다. 당기말 현재 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

- 연결 재무제표 차입금 장부금액의 내역

(단위: 백만원)

구 분	제35기	제34기	증감

유동

은행차입금	84,384	95,318	-10,934

전환사채	211	6,261	-6,050

기타차입금	12,890	13,305	-415

소 계	97,485	114,884	-17,399

비유동

기타차입금	3,607	4,809	-1,202

소 계	3,607	4,809	-1,202

총차입금	101,092	119,693	-18,601

※ 상세한 내용은 'III.재무에 관한 사항'에 기재된 '3.연결재무제표 주석 '중 '18.차입금'을 참조하시기 바랍니다.

- 별도 재무제표 차입금 장부금액의 내역

(단위: 백만원)

구 분	제35기	제34기	증감

유동

은행차입금	84,384	94,637	-10,253

전환사채	211	6,261	-6,050

기타차입금	12,890	13,304	-414

소 계	97,485	114,202	-16,717

비유동

기타차입금	3,607	4,809	-1,202

소 계	3,607	4,809	-1,202

총차입금	101,092	119,011	-17,919

※ 상세한 내용은 'III.재무에 관한 사항'에 기재된 '5.재무제표 주석 '중 '18.차입금'을 참조하시기 바랍니다.

당사는 2018년 02월 14일 보통주 1,300만주의 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모 방식)를 통해 36,335백만원을 조달 하였으며, 동 자금으로 차입금 20,000백만원을 상환하였으며, 나머지 자금은 원자재 구매 자금으로 사용하였습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 부외거래

(1) 보고기간말 현재 연결회사와 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR )

구 분	은행	한 도 금 액

L/C한도	한국산업은행	USD 428,865.60
EUR 389,256.00

Credit Line	한국산업은행 외 2개 은행	34,000,000

(2) 보고기간말 현재 연결회사가 차입금 담보목적 등으로 견질제공한 어음ㆍ수표의 내용은 다음과 같습니다.

제 공 처	어음	수표	금액	제공목적

서울보증보험	2매	2매	백지	계속/한도거래

(3) 연결회사는 거래처와의 계약서에 의하여 생산제품의 납품 또는 생산제품의 납품 및 설치 공사를 함께하는 경우 하자보수, 계약이행 등의 보증을 목적으로 하자보수보험 및 계약이행보험 등에 가입하고 있습니다. 보고기간말 서울보증보험 등으로 부터의 보험금액은 45,475백만원 과 USD 3,932,140.00 입니다.(4) 보고기간말 현재 연결회사가 특수관계자를 포함한 제3자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피보증인	보증기간	보증금액	보증내용	보증수혜자

유니슨이테크(주)	2008.07.01~2021.10.31	187,972	연대보증	대림산업(주) 외

의령풍력발전(주)	2015.04.28~2021.01.29	377,062	연대보증	함양국유림관리사무소

영광풍력발전(주)	2016.08.24~2031.12.22	10,010,635	연대보증	전라남도 영광군청

(주)그린에너지코퍼레이션	2018.04.19~2024.03.31	2,600,640	연대보증	전라남도 영광군청

합계	13,176,309

(5) 회사는 공동기업인 영광풍력발전(주)와 정암풍력발전(주)의 건설기간 중 초과사업비가 발생하거나 공사지연 등으로 인해 현금흐름 상실분이 발생하여 자금조달이 필요한 경우 대리금융기관이 합리적으로 정하는 초과사업비 및 부족분 금액에 대하여 각자의 출자지분 비율에 따라 추가 출자하는 방식으로 자금을 제공하여야 하는 의무가 존재합니다. (6) 회사는 공동기업인 의령풍력발전(주)가 한국남동발전(주)에 지급해야 하는 설비유지보수 용역대금이 부족할 경우 2,000백만원 한도로 의령풍력발전(주)에게 자금을대여 또는 출자하여야 하는 의무가 존재합니다. (7) 회사는 공동기업인 (주)아이오가 차입금 상환 완료시점까지 자연재해 등으로 인하여 사업손실이 발생하는 경우 운영보험 등으로 충당되지 않는 사업손실이 차주, 대리기관 및 대주들에게 발생할 경우 해당 사업손실에 대하여 연대하여 자금보충의무가 존재합니다. 또한 건설 및 운영 기간동안 사업부지의 전부 또는 일부를 사용할 수 있는 권리를 확보하지 못하거나 그 권리를 상실하게 되는 경우 손실금액을 연대하여 배상 또는 보상할 의무가 존재합니다. (8 ) 회사는 공동기업인 영광풍력발전(주)가 본 사업과 관련한 예상 REC 가중치의 미확보로 인해 매출손실 발생분을 포함한 현금흐름 상실분이 발생하여 자금조달이 필요한 경우 대리금융기관이 합리적으로 정하는 부족분 금액에 대하여 각자의 출자지분 비율에 따라 추가 출자하는 방식으로 자금을 제공하여야 하는 의무가 존재합니다. (9) 당기말 현재 회사의 매도가능금융자산 중 의정부경전철(주)이 2017년 5월 26일 파산선고가 이루어짐에 따라 의정부경전철(주)의 차입금은 주주사인 지에스건설(주) 외 4개사가 출자비율 등에 따라 대위변제하였거나 변제예정입니다. 이러한 약정과 관련하여 향후 추가적인 손실이 발생하였거나 발생할 것으로 예상되는 금액을 차입금으로 인식하였습니다. 동 차입금과 관련하여 회사의 토지, 건물 등을 지에스건설(주)에 담보로 제공하고 있습니다(주석 14 참조). 또한 연결회사는 본 건과 관련하여 의정부경전철(주), 의정부경전철(주)의 대주단 및 지에스건설(주) 외 4개 주주사와 함께의정부시를 상대로 해지시지급금 청구의 소를 제기한 상태입니다. (10) 당기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송 사건은 3건 으로 다음과 같습니다. 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과는 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원 , EUR )

원고	소송내역	소송가액

삼성화재해상보험(주)	구상금	1,405,763

(주)대우로지스틱스	물류대금	145,422

SMS group Gmbh	중재(손해금)사건	EUR 6,939,364.69

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 ※ 첨부된 연결감사보고서의 주석 중 '2. 중요한 회계정책 '을 참조하시기 바랍니다