유니슨 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태 (단위 : 백만원)

과 목	제36기	제35기	증감	증감률

[유동자산]	61,195	55,566	5,629	10%

ㆍ 당좌자산	20,922	25,575	-4,654	-18%

ㆍ 재고자산	40,273	29,991	10,282	34%

[비유동자산]	175,158	174,092	1,067	1%

ㆍ 투자자산	20,205	23,647	-3,442	-15%

ㆍ 유형자산	142,593	140,528	2,064	1%

ㆍ 무형자산	12,179	9,522	2,657	28%

ㆍ 기타비유동자산	182	394	-212	-54%

자산총계	236,353	229,658	6,695	3%

[유동부채]	77,587	137,481	-59,895	-44%

[비유동부채]	87,571	20,157	67,414	334%

부채총계	165,158	157,639	7,519	5%

[지배기업 소유주지분]	71,195	72,019	-824	-1%

ㆍ 자본금	48,682	48,682	0	0%

ㆍ 주식발행초과금	47,055	47,055	0	0%

ㆍ 기타자본	3,641	376	3,265	869%

ㆍ 이익잉여금	-28,182	-24,094	-4,089	-17%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	71,195	72,019	-824	-1%

당기 자산총계는 전년대비 67억원이 증가한 2,364억원이며, 부채총계는 전년대비 75억원이 증가한 1,652억원, 자본총계는 전년대비 8억원이 감소한 712억원을 기록하였습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원)

과 목	제36기	제35기	증감	증감률

매출액	75,933	165,234	-89,301	-54%

매출원가	72,724	146,540	-73,816	-50%

매출총이익	3,209	18,694	-15,485	-83%

판매비와관리비	17,004	17,737	-733	-4%

영업이익	-13,795	957	-14,752	-1541%

기타수익	21,424	1,980	19,444	982%

기타비용	5,784	4,619	1,165	25%

금융수익	848	1,478	-630	-43%

금융비용	7,033	7,414	-382	-5%

지분법손실	282	-6,829	7,111	-104%

법인세비용차감전순손익	-4,057	-14,448	10,390	72%

법인세비용(혜택)	31	0	31	-

당기순이익	-4,089	-14,448	10,359	72%

총포괄이익(손실)	-4,089	-14,448	10,359	72%

당기 매출은 759억원으로 전기대비 54% 감소하였으며, 영업이익은 적자로 전환 하였습니다. 전기대비 매출감소에 따라 영업이익이 적자전환 하였지만, 영광풍력발전(주) 주식매각으로 당기 이전에 차감되었던 내부미실현이익 등이 반영됨에 따라 당기순이익은 전기대비 104억 증가하며 적자폭이 감소 되었습니다.

4. 유동성에 관한 분석 당기 연결재무제표 기준으로, 당기순손실은 41억원이며, 당기말 현재 유동비율은 79%, 부채비율은 232% 입니다. 당기 별도재무제표 기준으로, 당기순손실은 207억원이며, 당기말 현재 유동비율은 79%, 부채비율은 194% 입니다.당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있으며, 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사는 상기 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

※ 상세한 내용은 ''III.재무에 관한 사항'에 기재된 '3.연결재무제표 주석 '중 '4.1 (3) 유동성 위험 '을 참조하시기 바랍니다. - 연결 재무제표의 재무비율 (단위 : 백만원)

과 목	제36기	제35기

[ 유동비율 ]

유동자산 (A)	61,195	55,566

유동부채 (B)	77,587	137,481

유동비율 (A/B)	79%	40%

[ 부채비율 ]

부채총계 (A)	165,158	157,639

자본총계 (B)	71,195	72,019

부채비율 (A/B)	232%	219%

- 별도 재무제표의 재무비율 (단위 : 백만원)

과 목	제36기	제35기

[ 유동비율 ]

유동자산 (A)	60,193	55,213

유동부채 (B)	76,066	136,930

유동비율 (A/B)	79%	40%

[ 부채비율 ]

부채총계 (A)	163,825	157,122

자본총계 (B)	84,531	102,026

부채비율 (A/B)	194%	154%

5. 자금조달 및 차입금 현황

당기 연결재무제표 기준으로 총 차입금 장부가액은 976억원이며, 별도 기준으로 976억원 입니다.당기말 현재 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

- 연결 재무제표 차입금 장부금액의 내역

(단위: 백만원)

구 분	제36기	제35기

유동

은행차입금	3,500	84,384

현재가치할인차금	-415	-

전환사채	218	211

신주인수권부사채	19,326	-

기타차입금	6,597	12,890

소 계	29,225	97,485

비유동

은행차입금	68,875	-

현재가치할인차금	-517	-

기타차입금	-	3,607

소 계	68,357	3,607

총차입금	97,582	101,092

※ 상세한 내용은 'III.재무에 관한 사항'에 기재된 '3.연결재무제표 주석 '중 '18.차입금'을 참조하시기 바랍니다.

- 별도 재무제표 차입금 장부금액의 내역

(단위: 백만원)

구 분	제36기	제35기

유동

은행차입금	3,500	84,384

현재가치할인차금	-415	-

전환사채	218	211

신주인수권부사채	19,326	-

기타차입금	6,597	12,890

소 계	29,225	97,485

비유동

은행차입금	68,875	-

현재가치할인차금	-517	-

기타차입금	-	3,607

소 계	68,357	3,607

총차입금	97,582	101,092

※ 상세한 내용은 'III.재무에 관한 사항'에 기재된 '5.재무제표 주석 '중 '18.차입금'을 참조하시기 바랍니다.

당사는 차입금 상환 및 운영자금 사용 목적으로 2019년 3월 15일 제13회 국내 무보증 공모 신주인수권부사채 250억원을 발행하였습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 부외거래

(1) 보고기간말 현재 연결회사가 차입금 담보목적 등으로 견질제공한 어음ㆍ수표의 내용은 다음과 같습니다.

제 공 처	어음	수표	금액	제공목적

서울보증보험	2매	2매	백지	계속/한도거래

(2) 연결회사는 거래처와의 계약서에 의하여 생산제품의 납품 또는 생산제품의 납품 및 설치 공사를 함께하는 경우 하자보수, 계약이행 등의 보증을 목적으로 하자보수보험 및 계약이행보험 등에 가입하고 있습니다. 보고기간말 서울보증보험 등으로 부터의 보험금액은 28,801백만원 과 USD 3,714,060 입니다. (3) 보고기간말 현재 연결회사가 특수관계자를 포함한 제3자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피보증인	보증기간	보증금액	보증내용	보증수혜자

유니슨이테크(주)	2008.07.01~2021.10.31	25,745	연대보증	대림산업(주) 외

의령풍력발전(주)	2015.04.28~2021.01.29	433,589	연대보증	함양국유림관리사무소

영광풍력발전(주)(*)	2016.08.24~2031.12.22	7,267,454	연대보증	전라남도 영광군청

(주)그린에너지코퍼레이션	2018.04.19~2024.03.31	2,600,640	연대보증	전라남도 영광군청

합계	10,327,428

(*)회사는 영광풍력발전(주)에 대하여 공유수면의 점용 및 사용허가에 따른 이행보증금 등에 연대보증을 제공하고 있습니다. (4) 연결 회사는 공동기업인 (주)아이오가 차입금 상환 완료시점까지 자연재해 등으로 인하여 사업손실이 발생하는 경우 운영보험 등으로 충당되지 않는 사업손실이 차주, 대리기관 및 대주들에게 발생할 경우 해당 사업손실에 대하여 연대하여 자금보충의무가 존재합니다. 또한 건설 및 운영 기간동안 사업부지의 전부 또는 일부를 사용할 수 있는 권리를 확보하지 못하거나 그 권리를 상실하게 되는 경우 손실금액을 연대하여 배상 또는 보상할 의무가 존재합니다.(5) 연결 회사의 매도가능금융자산 중 의정부경전철(주)이 2017년 5월 26일 파산선고가 이루어짐에 따라 의정부경전철(주)의 차입금은 주주사인 지에스건설(주) 외 4개사가 출자비율 등에 따라 대위변제하였거나 변제예정입니다. 이러한 약정과 관련하여 향후 추가적인 손실이 발생하였거나 발생할 것으로 예상되는 금액을 차입금으로 인식하였습니다. 또한 연결 회사는 본 건과 관련하여 의정부경전철(주), 의정부경전철(주)의 대주단 및 지에스건설(주) 외 4개 주주사와 함께 의정부시를 상대로 해지시지급금 청구의 소를 제기하였고, 의정부시가 1심에 항소하여 현재 2심 중에 있습니다. (6) 당기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송 사건은 2건으로 삼성화재해상보험 구상금 건은 보고기간 후 2020년 2월 21일 승소하여 종료되었으며, 그 외 1건의 중재 결과는 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원 , EUR )

원고	소송내역	소송가액

삼성화재해상보험(주)	구상금	1,405,763

SMS group Gmbh	중재(손해금)사건	EUR 6,939,364

(7) 연결회사는 당기 중 영광풍력발전(주) 주식 38%를 매각한 것과 관련하여 매수자인 (주)대한그린에너지가 발행한 신주인수권부사채 인수자와 동 사채권 95억원에 대한 매수청구권계약을 체결하였고 동 계약에 따라 신주인수권부사채 인수자가 사채매수청구권을 행사할 경우 회사는 60일 이내에 사채권 매매대금을 지급하고 행사된 사채권을 매수해야 하며 당사는 사채권 매매대금 지급일에 (주)대한그린에너지로부터 사채권 상환을 받거나 사채권 매매대금 상당액만큼 영광풍력발전(주) 주식을 다시 환매수할 수 있습니다. 보고기간 이후 (주)대한그린에너지가 발행한 신주인수권부사채가 상환이 완료되어 동 사채권에 대한 매수청구권계약은 효력을 상실하였습니다.

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 ※ 첨부된 연결감사보고서의 주석 중 '2. 중요한 회계정책 '을 참조하시기 바랍니다