한국카본 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황 (1) 산업의 특성 LNG운반선용 단열판넬사업은 조선해양부문의 산업특성을 공유하고 있으며, 조선소가 선주로부터 수주받은 선박에 INSULATION PANEL을 미리 주문받아 생산하는 수주산업의 특성을 가지고 있습니다. 당사는 현재 국내 조선3사 모두 INSULATION PANEL을 공급하고 있으며, 이러한 조선시장은 세계경제 및 선박물동량, 유가에 민감하게 반응하여 수주환경이 조성되고 있습니다.글라스페이퍼는 바닥장식재에 들어가는 필수재료로 건설경기에 따라 그 영향을 받고 있으나 우리나라는 온돌문화권으로 안정적인 수요가 있을 것으로 전망하고 있습니다. 카본프리프레그는 고강도, 고탄성을 특징으로 그 용도가 무한한 복합소재이며, 철과 비교하여 강도는 10배, 중량은 ¼에 불과해, 경량화 신소재로써 산업 다방면에 접목되고 있습니다. 현재에는 낚시대, 골프채, 스키 등 주로 스포츠레져용품에 많이 사용되고 있으나, 향후 항공우주사업을 비롯한 차량경량화사업·전자, 건축, 수송사업 등사업전반에 걸쳐 사용량의 증대를 예측하고 있습니다. (2) 산업의 성장성

LNG INSULATION PANEL사업은 트럼프 정부의 전통적 에너지개발정책과 지정학적 리스크로 인하여, PNG보다는 LNG의 수송방식이 각광받고 있고, 환경관련 국제규제의 강화로 LNG가 선박연료로서의 사용량 증대 등 산업 전반적으로 LNG 수요는 확대되어가고 있습니다. 이를 통한 국내 조선소의 LNG선박 수주경쟁력을 통해 중장기적으로 LNG선박 발주 환경은 점차 개선될 것으로 예상됩니다. 향후 중국, 인도 등 신흥개발국의 에너지 다변화 정책 및 친환경연료에 대한 수요증가에 의해 LNG선 신규 발주도 지속적 성장세를 이어갈 것으로 기대되고 있습니다.글라스페이퍼는 내열성, 치수안정성, 전기절연성 등의 우수한 성질을 가지고 있어 온돌 문화를 근간으로 하는 국내를 비롯하여, 중국 및 터키로 장판권 문화 확산에 따라 수요증가가 진행중입니다.카본프리프레그는 레져스포츠분야에서 국내 조구업계의 출혈경쟁 및 저가 중국산 제품의 시장진출로 성장성이 저하되고 있으나, 최근 전 세계적으로 CFRP소재의 수요가 증가하고 있으며, 항공산업분야에서 경량화 소재로 각광받아, 그 적용비율이 확대되어 가고 있고, 차량경량화소재에도 화석연료 절감을 위해 부품별 소재개발이 진행되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성LNG사업의 경우, 조선소의 선박건조일정에 따라 제품의 분할납품이 진행되고 있습니다. 글라스페이퍼사업은 건축경기에 영향을 다소 받고 있습니다. 카본프리프레그사업은 전반적인 산업경기에 영향을 받고 있습니다.

나. 영업개황 LNG INSULATION PANEL사 업부문은 일시적 선박공급과잉 및 유가변동성에 의해침 체되었던 해양 가스전, 미 셰일가스 수출 프로젝트들의 개발재개 움직임이 포착되고 있습니다. 이를 통한 북미 셰일가스 지역 및 호주, 아프리카의 LNG생산지로부터유럽, 아시아 및 신흥국으로의 LNG수입계약이 활발히 진행되고있으며, LNG관련 선박의 지속적인 발주증가가 진행되고 있습니다. 향후 선박연료 환경규제의 강화로 선박 연료에너지 패러다임도 기존의 HFO에서 친환경 에너지인 LNG연료로 대체가 예상되며, LNG연료선박과 관련하여 LNG벙커링시장도 점진적으로 개척 될 전망입니다.다만 탄소섬유를 원료로 하는 카본프리프레그는 중국의 저가공세 및 내수경기의 부진으로 현재는 그 성장성이 한정되어 있으나, 기존 스포츠레저용도에서 산업용으로 제품의 연구개발을 진행중이며, 향후 항공기 부품소재용, 차량경량화 소재용 등 탄소섬유 수요의 다각화를 꾀하고 있습니다.

다. 시장점유율

LNG사업의 경우 국내 MARKⅢ / MARK FLEX 타입 LNG INSULATION PANEL 제작업체는 당사와 동성화인텍, 그리고 강림인슈가 있으며, 당사와 동성화인텍 모두 삼성중공업과 현대중공업이 건조하는 MEMBRANE형 LNG운반선 화물창에 사용되는 INSULATION PANEL을 공급하고 있습니다. 당사는 LNG INSULATION PANEL의 2차 방벽인 RIGID TRIPLEX와 FLEXIBLE TRIPLEX를 국산화하여 MARKⅢ / MARK FLEX TYPE LNG INSULATION PANEL용 2차방벽을 일괄 공급할 수 있는 유일한 기업이며, 선주의 LNG선박 운영시 비용절감에 기여하는 자연기화율의 저감을 위해, 신기술을 적용한 R-PUF의 개발로 시장경쟁력을 강화하고 있습니다.탄소섬유사업은 당사와 SK케미칼, TB카본이 스포츠레져용 및 산업용 시장을 과점하고 있으며, 글라스페이퍼 시장은 국내 안정적인 PVC바닥재 시장을 확보함으로써,안정적인 시장점유율을 유지하고 있습니다. 라. 신규사업 등의 내용 및 전망 전 세계적으로 기후온난화, 이산화탄소 배출규제에 대한 대책이 중요한 과제로 대두됨에 따라 자동차를 중심으로 한 운송기관의 에너지 소비절감 대응책의 하나로써, 부품·소재의 경량화가 중시되고 있으며, 탄소섬유 등의 복합소재를 이용한 경량화 소재시장의 성장이 가속화 될 전망입니다. 당사는 기존 소재사업의 역량을 바탕으로, 경량화 부품·소재를 항공 및 차량경량화용으로 집중하여, 세계 유수의 기업들과 함께 기술력을 확보해나가고 있습니다. 향 후 항공 및 차량경량화용 부품 및 소재로 신규 성장동력을 마련하여, 글로벌 복합소재업체로 도약을 준비하고 있습니다.

마. 종속회사의 사업현황

(1) 종속기업의 개요지배기업은 국내종속기업인 (주)에이치씨네트웍스와 해외종속기업인 HCM VINA Co., Ltd., HC Networks HongKong Co.,LTD을 두고 있습니다. 1) 종속기업 현황은 다음과 같습니다. (단위 : USD, HKD, 천원)

회사명	자본금	지분율	업종	소재지	지배권 판단기준

㈜에이치씨네트웍스 (주1)	7,000,000	100.00%	자원개발 및 소재무역	대한민국	의결권 과반수 보유

HC Networks Hong Kong Co.,Ltd. (주1), (주2)	HKD 1USD 5,500,000	100.00%	일반무역, 투자및 유통	홍콩	의결권 과반수 보유

HCM VINA Co., Ltd.	USD 2,000,000	100.00%	제조업	베트남사회주의 공화국	의결권 과반수 보유

(주1) 지배기업은 (주)에이치씨네트웍스를 지배함으로써 HC Networks Hong Kong Co.,Ltd. 을 지배하고 있습니다.(주2) 전기 중 중단영업으로 분류하였습니다. 2) 당기 중 G.B.I.(H.K.) International Ltd. 이 청산됨에 따라, G.B.I.(H.K.) International Ltd. 및 그 100% 자회사인 Horizon Agriculture Development Co., Ltd.는 종속기업투자에서 제외되었습니다.전기 중에 2,137,769천원(USD 2,000,000)을 출자하여 베트남에 HCM VINA CO., Ltd.을 설립함에 따라, HCM VINA CO., Ltd.가 연결범위에 추가 되었습니다.3) 종속기업의 요약재무정보

종속기업의 요약재무정보(각 종속기업의 별도재무제표 기준)는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기업명	당기말	당기

자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄이익(손실)