E1 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사

1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개 요2024년의 경우, 러-우 전쟁의 지속과 불안정한 중동 정세에 따른 에너지 가격 변동성 확대, 경기 침체 장기화 및 환율 급등, 국내 정국 불안에 따른 시장 혼란 등 대내외적으로 어려운 경영 환경이 지속되었던 한 해였습니다.

그럼에도 불구하고 회사는 국내(417만톤)와 해외(675만톤)를 합쳐 총 1,092만톤의 LPG를 판매하였고, 매출액은 8조 9,891억원, 세전이익 및 당기순이익은 각각 1,426억원과 1,000억원을 시현하였습니다.2024년도말 별도기준 재무상태는 자산총계가 4조 7,389억원이고, 부채 및 자본총계는 각각 2조 8,958억원과 1조 8,431억원이며, 부채비율은 장기차입금 및 사채 발행 영향 등으로 전년대비 약 37%p 증가한 157%를 보였습니다. 또한, 연결기준 재무상태는 자산총계가 14조 5,398억원이고, 부채 및 자본총계는 각각 12조 3,507억원과 2조 1,891억원이었으며, 부채비율은 금융회사(LS증권)의 연결대상 종속기업 편입 영향 등으로 전년대비 393%p 증가한 564%를 나타냈습니다.2024년도말 연결기준 경영실적은 매출액이 전년대비 43% 증가한 11조 1,924억원이며, 세전이익과 당기순이이익은 각각 1,083억원, 656억원을 기록하였습니다. 매출액은 LPG 수출 물량 증가 및 연결 종속회사 편입(LS증권, 평택에너지앤파워 등) 등으로 전년대비 증가하였으며, 세전이익은 전년대비 62% 감소하였습니다. 이러한 손익감소의 주요 원인은 전기에 인식한 Hedge용 LPG 파생상품 평가이익의 당기 손실 환입 및 연말 환율 급등에 따른 외환 평가손실 등에 따른 결과입니다.3. 재무 상태 및 영업 실적가. 재무 상태[연결기준] (단위 : 억원)

과 목	제41기말	제40기말

유동자산	25,672	19,538

비유동자산	31,809	26,436

금융업자산	87,917	-

자산총계	145,398	45,974

유동부채	22,227	21,389

비유동부채	22,197	7,604

금융업부채	79,083	-

부채총계	123,507	28,993

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	16,631	16,243

자본금	343	343

기타불입자본	(30)	63

이익잉여금	16,507	16,167

기타자본구성요소	(189)	(331)

비지배지분	5,260	738

자본총계	21,891	16,981

부채비율(=부채총계/자본총계)	564.2%	170.7%

자기자본비율(=자본총계/자산총계)	15.1%	36.9%

- 당사 및 그 종속회사의 2024년 말 자산총계는 약 14조 5,398억으로 전년 대비 216.3% 증가하였습니다. 이는 LS증권 등 연결대상 종속기업 편입 등에 따른 결과입니다. 부채비율의 경우 170.7%에서 564.2%로 393.5%p 증가하였는데, 주 요인은 금융업을 영위(사업 특성상 고객 예탁금 등 차입금을 바탕으로 수익 창출)하는 LS증권이 당기 편입되었기 때문입니다.

- 당기말 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 부채와 연결총자산 및 총부채

(단위: 천원)

구 분	자 산	부 채

당기말	전기말	당기말	전기말

가스사업	4,867,072,336	3,996,914,430	2,908,451,654	2,134,282,846

전력사업	1,152,247,474	29,885,533	784,058,848	21,727,281

브랜드사업	104,060,896	117,222,281	23,647,184	31,859,643

임대업	452,526,200	459,785,684	43,570,300	48,149,423

유통업	224,720,445	204,054,595	112,465,464	100,489,385

금융업	8,779,672,481	-	7,908,255,209	-

기타	625,222,568	628,238,444	611,540,660	595,758,811

소 계	16,205,522,400	5,436,100,967	12,391,989,319	2,932,267,389

연결조정 효과(*1)	(1,665,747,467)	(838,693,321)	(41,291,023)	(33,010,213)

합 계	14,539,774,933	4,597,407,646	12,350,698,296	2,899,257,176

(*1) 연결조정 효과는 공정가치 조정 및 내부거래 조정 그리고 관계기업 및 공동기업에대한 지분법 평가 등을 반영한 금액입니다.

[별도기준] (단위 : 억원)

과 목	제 41기말	제 40기말

유동자산	21,396	16,465

비유동자산	25,993	22,512

자산총계	47,389	38,977

유동부채	17,315	15,400

비유동부채	11,643	5,863

부채총계	28,958	21,263

자본금	343	343

기타불입자본	161	161

이익잉여금	17,927	17,210

기타자본구성요소	0	0

자본총계	18,431	17,714

부채비율(=부채총계/자본총계)	157.1%	120.0%

자기자본비율(=자본총계/자산총계)	38.9%	45.4%

- 부채비율은 장기차입금 및 사채 발행 등에 따라 120%에서 157%로 37%p 증가하였으며, 자기자본비율은 자본의 증가 대비 자산 증가가 커 전년 대비 6.5%p 감소하였습니다.나. 영업 실적[연결기준] (단위 : 억원)

과 목	제 41기	제 40기

매출	111,924	78,277

영업이익	2,176	932

법인세비용차감전계속영업순이익	1,083	2,829

당기순이익	656	2,144

기타포괄손익	134	(58)

당기총포괄이익	790	2,086

당기순이익의 귀속	-	-

지배기업의 소유주	629	2,131

비지배지분	27	12

당기총포괄이익의 귀속	-	-

지배기업의 소유주	764	2,075

비지배지분	26	10

기본주당이익(원)	10,873	36,872

연결에 포함된 회사수	70개	15개

- 당사 및 그 종속회사의 2024년 연결기준 매출액은 11조 1,924억으로 전년 대비 3조 3,647억 증가(+43%)하였으며, 이는 LPG 수출 물량 증가 및 연결 종속회사 편입 등이 주요인입니다.- 영업이익은 2,176억으로 전년 대비 1,244억 증가(+133.5%)하였고, 이는 LPG 해외 트레이딩(현물) 이익 증가가 주 요인입니다.- 세전이익은 LPG사업에서의 직전 사업연도에 인식한 Hedge용 LPG 파생상품 평가이익의 당기 손실 환입 및 연말 환율 급등에 따른 외환 평가손실 등의 영향과 종속회사 실적 감소 등으로 전년대비 1,746억(-62%) 하락하였습니다. 당기순이익은 656억으로 전년대비 1,488억(-69%) 하락하였습니다.- 종속회사 실적 관련 자세한 사항은 LS네트웍스, LS증권, 평택에너지앤파워가 공시하는 2024 사업연도 사업보고서의 '이사의 경영진단 및 분석의견'을 참고하여 주시기 바랍니다. - LPG사업의 경우, LPG 국제 가격, 경기 및 환율 변동 등의 거시적인 요인과 석유화학사/산업체 수요 변동 등의 미시적 요인 등이 당사의 향후 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. - LPG사업 외, 연결회사는 브랜드 사업, 금융업, LNG 발전사업 등을 영위하고 있으며,1) 브랜드 사업의 경우, 물가 상승 및 금리 인상에 따른 소비 심리 변화 등의 요인이 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.2) 금융업의 경우, 국내외 금리 변동 및 주가 지수, 환율, 부동산 경기 및 관련 규제 변화 등의 요인이 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.3) LNG 발전사업의 경우, 천연가스 단가와 전력 판매 단가 변동(전력 사업 관련) 및 인근의 지역 난방 수요 변화(집단에너지사업 관련) 등의 요인이 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

-연결기업의 수익 및 영업손익에 대한 보고부문별 분석

(단위: 천원)

구 분	부문수익	부문영업손익

당기	전기	당기	전기

가스사업	9,007,098,867	7,430,453,111	181,050,580	78,914,422

전력사업(*1)	236,227,381	3,809,691	12,703,870	1,495,116

브랜드사업	150,071,081	166,142,102	(13,634,139)	(9,420,727)

임대업	45,590,525	42,303,882	21,689,864	18,019,709

유통업	168,779,149	173,265,867	4,467,415	9,042,678

금융업	1,573,842,209	-	25,745,230	-

기타	27,758,524	25,591,628	(11,045,476)	(8,338,199)

소 계	11,209,367,736	7,841,566,281	220,977,344	89,712,999

연결조정 효과(*2)	(16,955,924)	(13,829,214)	(3,371,811)	3,462,067

연결조정 후 금액	11,192,411,812	7,827,737,067	217,605,533	93,175,066

(*1) 평택에너지앤파워㈜(구, 평택에너지서비스㈜)를 인수함에 따라 전력사업부문을 주요 영업부문으로 분류하였고, 기존에 기타로 분류하였던 ㈜넥스포에너지, ㈜넥스포 쏠라, ㈜이원쏠라의 사업부문을 당기에 전력사업부문으로 재분류하였습니다.
(*2) 연결조정 효과는 공정가치 조정 및 내부거래 조정 등을 반영한 금액입니다.

-연결기업의 지역별 매출액(단위: 천원)

구 분	당기	전기

국내	6,141,004,009	3,573,568,901

해외	5,068,363,727	4,267,997,380

소 계	11,209,367,736	7,841,566,281

연결조정 효과(*1)	(16,955,924)	(13,829,214)

합 계	11,192,411,812	7,827,737,067

(*1) 연결조정 효과는 공정가치 조정 및 내부거래 조정 등을 반영한 금액입니다.

지역별 매출의 경우, 연결 회사의 국내 매출은 연결대상 종속회사 편입 영향 등으로 전년대비 72% 증가한 6조 1,410억을 기록하였고, 해외 매출은 중계 수출 물량 증가 등으로 전년대비 19% 증가한 5조 684억을 기록하였습니다. 국내와 해외 매출을 합산한 전체 매출액에서 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 및 내부거래 조정 등을 반영한 연결회사의 전체 매출액은 11조 1,924억입니다.

[별도기준] (단위 : 억원)

과 목	제 41기	제 40기

매출	89,891	74,129

영업이익	1,796	778

세전이익	1,426	2,640

당기순이익	1,000	1,984

기타포괄손익	1	(53)

당기총포괄이익	1,000	1,931

기본주당이익(원)	17,292	34,322

- 매출액은 LPG 수출 물량 증가로 전년대비 1조 5,762억(+21%) 증가한 8조 9,891억원을 달성하였습니다.- 세전이익은 전년대비 1,214억(-46%) 감소한 1,426억이며, 당기순이익은 전년대비 984억(-50%) 감소한 1,000억입니다.

- 지역별 매출액(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

국내	3,932,564,361	3,158,805,477

해외	5,056,560,723	4,254,137,941

합 계	8,989,125,084	7,412,943,418

지역별 매출의 경우, 회사의 국내 매출은 산업체 판매 증가 영향 등으로 전년대비 24% 증가한 3조 9,326억을 기록하였고, 해외 매출은 중계 수출 물량 증가 등으로 전년대비 19% 증가한 5조 566억을 기록하였습니다.다. 신규 사업

- LPG 수요가 증가할 것으로 예상되는 아시아 개발도상국 시장에서의 2nd Home 개발, 태양광, 풍력 등 신재생 에너지 사업 지속 추진 및 LNG 발전사업 확대 추진, 수소 사업 Value Chain 확대, 전기차 충전사업 내실화 추진 등 미래 성장 사업에서의 성과 창출을 위해 적극 노력할 것입니다.

- 당사는 현지 파트너와 합작법인(당사 지분 : 50%)을 통해 북부 베트남 티엔펑 산업단지(꽝닌성)에 8만톤 규모(프로판 5만톤, 부탄 3만톤)의 LPG 냉동터미널 건설을 추진하고 있습니다.

당사는 베트남 북부 지역의 연간 수입 수요인 연 80만톤 수준의 LPG 공급과 현지 시장 진출을 통한 베트남 내수 사업자로서의 지위 확보 등을 목표로 사업을 전개해 나갈 계획입니다.

보고서 제출일 현재 냉동터미널 건설을 위한 프로젝트파이낸싱(USD 1.6억) 계약 체결 후, `26년 4분기 상업 가동을 목표로 건설 공사가 진행되고 있으나, 현지 사업 진행 과정에 따라 변동될 수 있습니다.

- 당사는 2024년 9월 천연가스(LNG) 복합화력발전소(833MW) 운영을 통한 전력 생산 및 판매, 열 공급 등 집단에너지 사업을 영위 중인 평택에너지앤파워(주)를 인수하였습니다.라. 중단 사업해당사항 없습니다.마. 주요 조직 변경 및 사업부문의 재조직 등해당사항 없습니다.바. 환율 변동 영향

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시되고 환율변동위험에 노출된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자산	부채(*1)	순자산

USD	945,088,728	(1,456,688,092)	(511,599,364)

EUR	966,143	(4,097,908)	(3,131,765)

CAD	1,463,696	(62,568)	1,401,128

기타	2,523,255	(3,994,176)	(1,470,921)

합 계	950,041,822	(1,464,842,744)	(514,800,922)

(*1) 통화파생상품계약을 통해 환율변동위험이 회피 또는 제거된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 제외하였습니다.

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익(법인세효과 차감 후)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	(39,341,991)	39,341,991

EUR	(240,833)	240,833

CAD	107,747	(107,747)

기타	(113,114)	113,114

합 계	(39,588,191)	39,588,191

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화파생상품 계약을 체결하는 정책을 가지고 있으며, 당기말 현재 미결제 통화파생상품계약의 내역은 주석 10에 공시되어 있습니다.

4. 유동성 및 자금 조달과 지출

가. 유동성에 관한 사항- 현금 및 현금성 자산 (단위 : 억원)

구 분	제41기	제40기

연결기준	2,830	1,818

별도기준	733	1,500

- 현금 및 현금성자산은 보통예금과 소액 현금 및 취득 당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.- 2024년 연결기준 현금 및 현금성 자산은 2,830억원으며, LS증권의 연결대상 종속회사 편입 영향 등으로 전년 대비 1,012억 증가 (+56%) 하였습니다. 연결기준 현금 및 현금성 자산 中 비금융업 부문은 1,449억원, 금융업 부문은 1,381억원입니다.- 한편, 별도 기준 현금 및 현금성 자산은 733억원으로 전년 대비 767억원 감소 (-51%)하였습니다. 이는 재무활동(차입금 및 사채 증가 등)으로 인한 현금유입(2,781억) 및 영업활동으로 인한 현금유입(35억)에도 불구하고 투자활동(종속기업투자 등)으로 인한 현금유출(3,583억)이 발생하였기 때문입니다.- 1년 이내에 유동성 부족 예상시, 자산 유동화 또는 기업 어음(CP) 및 회사채 발행 등의 유동성 관리 방안을 활용할 수 있습니다.나. 자금 조달에 관한 사항(1) 차입금 및 사채(비금융업)

[연결기준]

1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분	내 역	차입처	당기말	전기말

이자율(%)	차입금액	차입금액

외화차입금	일반차입금 등	신한은행 외	3.09 ~ 6.32	682,644,267	462,373,990

원화차입금	일반차입금	하나은행 외	4.04 ~ 5.74	115,500,000	10,550,000

합 계	798,144,267	472,923,990

2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역

(단위: 천원)

종 류	차입처	당기말	전기말

만기	이자율(%)	차입금액	차입금액

일반차입금 등	우리종합금융㈜	2024년 04월 04일	-	-	20,000,000

우리종합금융㈜	2025년 10월 04일	5.75	20,000,000	-

비엠더블유파이낸셜서비스	2026년 04월 30일	5.95	400,000	500,000

한국산업은행	2027년 09월 06일	3.81	100,000,000	-

담보부차입금	㈜우리은행(*1)	2036년 11월 25일	4.4	8,709,000	9,385,000

㈜우리은행(*1)	2037년 02월 25일	4.4	9,206,000	9,914,000

에스앤와이제일차㈜	2024년 07월 23일	-	-	250,000,000

우리엘용산제일차㈜	2024년 07월 23일	-	-	30,000,000

리치게이트용산㈜	2024년 07월 23일	-	-	60,000,000

중국농업은행	2024년 07월 23일	-	-	30,000,000

에스엘용산(*2)	2027년 07월 23일	4.8	200,000,000	-

리치게이트용산(*2)	2027년 07월 23일	4.8	60,000,000	-

엔에이치엘용산(*2)	2027년 07월 23일	4.8	50,000,000	-

엘에스하나제일차(*2)	2027년 07월 23일	4.8	50,000,000	-

우리엘용산제일차(*2)	2027년 07월 23일	4.8	40,000,000	-

중국은행(*2)	2027년 07월 23일	4.8	40,000,000	-

아이엠뱅크(*2)	2027년 07월 23일	4.8	20,000,000	-

시설대출	한국산업은행(*3)	2026년 01월 29일	5.35	1,730,350	-

한국산업은행(*3)	2026년 01월 29일	5.39	1,626,150	-

한국산업은행(*3)	2026년 01월 29일	5.08	2,890,500	-

한국산업은행(*3)	2026년 01월 29일	5.28	3,011,050	-

한국산업은행(*3)	2026년 01월 29일	5.26	697,650	-

한국산업은행(*3)	2027년 06월 15일	1.75	215,500	-

차환대출	평택제일차(*3)	2037년 05월 06일	5.34	42,343,750	-

하나은행(*3)	2037년 05월 06일	5.84	25,406,250	-

농협(*3)	2037년 05월 06일	3.6	42,343,750	-

동양생명(*3)	2037년 05월 06일	3.6	25,406,250	-

한국산업은행(*3)	2025년 07월 07일	4.39	17,000,000	-

한국산업은행(*3)	2025년 07월 07일	5.17	25,500,000	-

소 계	786,486,200	409,799,000

차감: 유동성장기부채	(80,938,669)	(390,838,597)

합 계	705,547,531	18,960,403

차감: 현재가치할인차금	(2,848,678)	(645,403)

장부금액	702,698,853	18,315,000

(*1) 종속기업인 ㈜넥스포에너지, ㈜넥스포쏠라의 차입금으로 구축물 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 13.5 참조).
(*2) 종속기업인 ㈜LS네트웍스의 차입금으로 LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 13.5 참조).
(*3) 종속기업인 평택에너지앤파워㈜의 차입금으로 토지, 건물, 기계장치 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 13.5 참조).

3) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역

(단위: 천원)

구 분	발행일	상환일	당기말	전기말

이자율(%)	차입금액	차입금액

지배기업 발행:

제33-2회 공모사채(*1)	2019년 03월 06일	2024년 03월 06일	-	-	50,000,000

제34-2회 공모사채(*1)	2019년 09월 10일	2024년 09월 10일	-	-	50,000,000

제36회 공모사채(*1)	2021년 05월 12일	2024년 05월 10일	-	-	144,000,000

제37-1회 공모사채(*1)	2021년 09월 09일	2024년 09월 09일	-	-	122,000,000

제37-2회 공모사채	2021년 09월 09일	2026년 09월 09일	2.41	28,000,000	28,000,000

제38-1회 공모사채	2023년 04월 14일	2025년 04월 14일	4.48	40,000,000	40,000,000

제38-2회 공모사채	2023년 04월 14일	2026년 04월 14일	4.56	120,000,000	120,000,000

제39-1회 공모사채	2024년 01월 30일	2026년 01월 30일	4.23	53,000,000	-

제39-2회 공모사채	2024년 01월 30일	2027년 01월 29일	4.27	187,000,000	-

제40-1회 공모사채	2024년 07월 25일	2026년 07월 24일	3.51	110,000,000	-

제40-2회 공모사채	2024년 07월 25일	2027년 07월 23일	3.58	150,000,000	-

㈜LS네트웍스 발행:

제69-1회 사모사채(*1)	2021년 07월 23일	2024년 07월 23일	-	-	40,000,000

제69-2회 사모사채(*1)	2021년 07월 23일	2024년 07월 23일	-	-	10,000,000

제70회 사모사채(*2)	2023년 03월 14일	2025년 03월 14일	7.5	30,000,000	30,000,000

제71회 사모사채(*3)	2023년 09월 22일	2026년 09월 22일	-	-	23,129,901

㈜이원평택에너지 발행:

제1회 사모전환사채	2024년 09월 05일	2029년 09월 05일	9	146,000,000	-

제2회 사모전환사채	2024년 09월 05일	2029년 09월 05일	9	94,000,000	-

평택에너지앤파워㈜ 발행:

제7-1회 공모사채	2023년 05월 03일	2025년 05월 02일	4.95	20,000,000	-

제7-2회 공모사채	2023년 05월 03일	2026년 04월 30일	5.06	1,000,000	-

제8회 공모사채	2023년 11월 03일	2025년 05월 02일	5.47	20,000,000	-

차감전 소계	999,000,000	657,129,901

차감: 유동성장기부채	(109,927,811)	(426,776,127)

상환할증금	4,750,833	-

전환권조정	(4,506,600)	-

합 계	889,316,422	230,353,774

차감: 사채할인발행차금	(1,390,911)	(12,873,611)

장부금액	887,925,511	217,480,163

(*1) 당기 중 해당 사채를 전액 상환하였습니다.
(*2) LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 13.5 참조).
(*3) 당기 중 연결실체 내 종속기업인 ㈜LS네트웍스의 자기주식으로 교환되었습니다.

4) 당기 중 연결실체가 발행한 전환사채의 만기 및 전환에 대한 정보

구 분	내 역

사채의 종류	제 1 회 기명식 무보증 사모 전환사채

전환가액 및 전환주식	1,000,000원 / 주 및 제 2종 우선주식

표면 연이자율	9.00%

만기보장 연수익률	8.50%

전환청구기간	2029-09-05(단, 사채의 만기가 연장된 경우 연장된 만기일)

원금상환방법	발행회사는 사채의 만기일에 일시 상환

발행회사 및 사채권자의 조기상환 청구권	발행회사 및 사채권자 간의 별도 합의가 없는 한 사채의 중도상환은 금지됨.

전환가액 조정	i) 투자자가 전환청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자하거나 전환가격 또는 신주인수권 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정 ii) 주식배당 또는 준비금 자본전입에 의한 무상증자를 발행하는 경우, 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정 iii) 합병, 주식의 포괄적 교환, 자본의 감소, 주식분할 또는 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정.

구 분	내역

사채의 종류	제 2 회 기명식 무보증 사모 전환사채

전환가액 및 전환주식	1,000,000원 / 주 및 제 2종 우선주식

표면 연이자율	9.00%

만기보장 연수익률	9.00%

전환청구기간	2029-09-05(단, 사채의 만기가 연장된 경우 연장된 만기일)

원금상환방법	발행회사는 사채의 만기일에 일시 상환

발행회사 및 사채권자의 조기상환 청구권	발행회사 및 사채권자 간의 별도 합의가 없는 한 사채의 중도상환은 금지됨.

전환가액 조정	i) 투자자가 전환청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자하거나 전환가격 또는 신주인수권 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정 ii) 주식배당 또는 준비금 자본전입에 의한 무상증자를 발행하는 경우, 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정 iii) 합병, 주식의 포괄적 교환, 자본의 감소, 주식분할 또는 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정.

[별도기준]

1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역

(원화단위 : 천원, 외화단위 : USD)

구 분	내 역	차입처	당기말	전기말

이자율(%)	차입금액	차입금액

외화차입금	일반차입금 등	신한은행 외	4.74~5.10	675,992,495 (USD 459,858,840)	456,632,977 (USD 354,143,770)

2) 당기말 현재 장기차입금의 내역(단위 : 천원)

구 분	내 역	차입처	이자율(%)	차입금액

원화차입금	산업시설자금대출	한국산업은행	3.81	100,000,000

3) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역

(단위 : 천원)

구 분	발행일	상환일	당기말	전기말

이자율(%)	차입금액	차입금액

제33-2회 공모사채	2019년 03월 06일	2024년 03월 06일	-	-	50,000,000

제34-2회 공모사채	2019년 09월 10일	2024년 09월 10일	-	-	50,000,000

제36회 공모사채	2021년 05월 12일	2024년 05월 10일	-	-	144,000,000

제37-1회 공모사채	2021년 09월 09일	2024년 09월 09일	-	-	122,000,000

제37-2회 공모사채	2021년 09월 09일	2026년 09월 09일	2.41	28,000,000	28,000,000

제38-1회 공모사채	2023년 04월 14일	2025년 04월 14일	4.48	40,000,000	40,000,000

제38-2회 공모사채	2023년 04월 14일	2026년 04월 14일	4.56	120,000,000	120,000,000

제39-1회 공모사채	2024년 01월 30일	2026년 01월 30일	4.23	53,000,000	-

제39-2회 공모사채	2024년 01월 30일	2027년 01월 29일	4.27	187,000,000	-

제40-1회 공모사채	2024년 07월 25일	2026년 07월 24일	3.51	110,000,000	-

제40-2회 공모사채	2024년 07월 25일	2027년 07월 23일	3.58	150,000,000	-

차감전 소계	688,000,000	554,000,000

차감: 유동성장기부채	(39,979,667)	(365,831,636)

합 계	648,020,333	188,168,364

차감: 사채할인발행차금	(1,336,730)	(641,540)

장부금액	646,683,603	187,526,824

다. 주요 자금지출

당사는 운전 자본에 대해 지속적으로 모니터링하고 있으며, 현재까지 영업활동 및 차입활동을 통하여 필요 자금을 조달하였습니다. 당사는 현재 필요로 하는 충분한 수준의 운전자본을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다.

당사의 투자 활동으로 인한 현금유출액은 2023년 580억원 및 2024년 3,583억원이었습니다. 투자활동으로 인한 당기 현금유출은 신규 사업 확대에 따른 종속기업 투자주식 취득 등에 기인합니다. 당사는 종속기업투자주식 취득에 필요한 자금을 영업 활동 및 외부로부터의 장단기차입 등과 같은 재무 활동을 통해 충당하고자 합니다. 다만, 경제 상황, 재정 정책, 정부의 규제, 경쟁 구도 등 외부 불확실성이 존재하므로 총 투자 규모와 당초 계획한 투자 일정은 변동될 수 있습니다.

5. 부외거래당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사 및 주요 종속 회사의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.이와 관련한 세부사항은 'III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표에 대한 주석' 중『2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책』과『3. 중요한 회계적 판단, 추정 및가정』과 'III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표에 대한 주석' 중 『2. 재무제표작성기준 및 중요한 회계정책』과『3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정』을참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항2024년 중 주요 핵심인력 이동 사항 등 유의할 만한 종업원의 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상 주요 규제내용은 금번 보고서의 II. 사업의 내용 > 7. 기타 참고사항 등을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사 및 주요 종속 회사는 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초 인식하고 이후후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.이와 관련한 세부사항은 'III. 재무에 관한 사항, 3. 연결 재무제표에 대한 주석' 중『34. 위험관리』와 'III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표에 대한 주석' 중『33. 위험관리』를 참조하시기 바랍니다. ㈜LS네트웍스

1. 예측정보에 대한 주의사항 LS네트웍스와 그 종속기업의 경영진단 및 분석의견은 연결 재무제표와 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 바탕으로 작성하였습니다. 본 자료는 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한, 이러한 가정 등에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.LS네트웍스와 그 종속기업은 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 참고로 LS네트웍스의 종속기업 정보가 LS네트웍스의 재무정보에 미치는 영향이 미비하여 본 정보상에는 기재를 최소화 하였습니다.결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보는 본 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 - 2024년에는 무역수지 적자 및 고금리·고물가의 영향, 국내 부동산 시장의 침체, 소비·생산·투자, 고용의 감소 등으로 인해 국내외 경제 환경이 그 어느 때보다 기업 경영에 어려움을 초래한 한 해였습니다. 이러한 비우호적인 경제 여건 속에서도 4개년 연속하여 영업이익 흑자를 시현하였으나, 관계기업투자주식 처분손실 및 자산손상 영향 등으로 당기순이익은 전년대비 적자전환환하였습니다. - 2024년도말 별도기준 자산총계는 1조 2,665억원, 부채 및 자본총계는 각각 7,389억원과 5,276억원을 기록하였으며, 부채비율은 전년대비 약 8%p 증가된 140%를 보였습니다. 또한, LS증권(구.이베스트투자증권)이 연결종속회사로 편입됨에 따라 연결기준 총자산 9조 6,015억원이고, 부채 및 자본총계는 각각 8조 6,707억원과 9,308억원이었으며, 부채비율은 931%를 나타냈습니다.- 2024년도말 별도기준 매출은 전년대비 7% 감소한 2,046억원이며, 영업이익은 전년대비 34% 감소한 43억원, 당기순손실 391억원을 기록하여 전년대비 적자전환하였습니다. 또한 LS증권(구.이베스트투자증권)이 연결종속회사로 편입됨에 따라 연결기준 매출은 전년대비 409% 증가한 1조 9,338억원이며, 영업이익은 전년대비 121% 증가한 256억원, 당기순손실 319억원을 기록하여 전년대비 적자전환하였습니다.- 연결기준 경영실적을 들여다보면, LS증권(주) 자회사로 편입에 따른 효과로 인해 매출액은 전년대비 크게 증가(+1조 5,542억원)하였습니다. 영업이익의 경우도 동 사유와 임대부문의 이익개선 영향으로 전년대비 140억원 증가하였습니다. 법인세비용차감전순손익/당기순손익은 LS증권 인수관련 손실(G PEF 청산에 따른 관계기업 처분손실 등) 및 자산손상 영향 등으로 각각 380억원, 319억을 손실을 기록하며, 전년대비 적자전환하였습니다.

3. 영업실적 및 재무상태 가. 재무상태 2024년도말 현재 LS네트웍스와 그 종속기업의 자산총계는 9조 6,015억원으로 전년대비 약 633.4% 증가하였으며, 부채총계는 8조 6,707억원으로 전년대비 약 1063.5% 증가하였습니다. 자본총계는 전년대비 3,668억원 증가한 9,308억원을 보였고, 부채비율은 약 931.5%로 전년대비 대폭 증가하였습니다.

● 요약 연결재무상태표(연결대차대조표) (단위: 억원, %)

과 목	2024년	2023년	증감액	증감율(%)

Ⅰ. 유동자산	2,864	2,855	9	0.3%

Ⅱ. 비유동자산	5,235	10,237	-5,002	-48.9%

Ⅲ. 금융업자산	87,916	0	87,916	-

자산총계	96,015	13,092	82,923	633.4%

Ⅰ. 유동부채	1,978	5,979	-4,001	-66.9%

Ⅱ. 비유동부채	5,646	1,473	4,173	283.3%

Ⅲ. 금융업부채	79,083	0	79,083	-

부채총계	86,707	7,452	79,255	1063.5%

Ⅰ. 자본금	3,941	3,941	0	0.0%

Ⅱ. 기타불입자본	37	-231	268	-116.0%

Ⅲ. 이익잉여금	1,974	2,423	-449	-18.5%

Ⅳ. 기타자본구성요소	-493	-493	0	0.0%

Ⅴ. 비지배지분	3,849	0	3,849	-

자본총계	9,308	5,640	3,668	65.0%

- 부채비율	931.5%	132.1%	799.4%p	-

※ 상기 재무제표는 주주총회 승인 전 금액으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. ※ 주요 재무실적 GAP 분석 요약1) 연결회사의 당기말 총자산은 전년대비 8조 2,923억원 증가하였습니다. 유동자산은 2,864억원으로 전년대비 9억원 증가, 비유동자산 5,235억원으로 전년대비 5,002억원 감소하였으며, 금융업자산은 전년대비 8조 7,916억원 증가하였습니다. 관계기업투자주식(G PEF) 처분으로 비유동자산이 감소하였으며, '24년 1월 18일부 LS증권(주)이 자회사로 편입함에 따라 자산이 크게 증가하였습니다.연결회사의 당기말 총부채는 전년대비 7조 9,255억원 증가하였고, 자본총계도 전년대비 3,668억 증가하였습니다. 이러한 변화의 주요 원인은 LS증권(주)의 자회사 편입에 따른 결과입니다.2) 기타 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바람. 나. 영업현황 및 영업실적 요약 - 2024년에는 무역수지 적자 및 고금리·고물가의 영향, 국내 부동산 시장의 침체, 소비·생산·투자, 고용의 감소 등으로 인해 국내외 경제 환경이 그 어느 때보다 기업 경영에 어려움을 초래한 한 해였습니다. 2024년 연결기준 당기순손익은 임대사업부문의 실적 개선에도 LS증권 인수관련 손실(G PEF 청산에 따른 관계기업 처분손실 등) 및 유/무형자산 손상 등으로 전년대비 426억원 감소하여 391억원 손실을 기록하였습니다.

● 요약 연결손익계산서 (단위: 억원, %)

과 목	2024년	2023년	증감액	증감율

1. 매출액	19,338	3,796	15,542	409.4%

2. 매출원가	16,501	2,571	13,930	541.8%

3. 매출총이익	2,837	1,225	1,612	131.6%

4. 판매비와관리비	2,581	1,109	1,472	132.7%

5. 영업이익	256	116	140	120.7%

6. 기타수익	3,806	121	3,685	3045.5%

7. 기타비용	4,169	61	4,108	6734.4%

8. 금융수익	18	27	-9	-33.3%

9. 금융원가	255	209	46	22.0%

10. 지분법이익	-37	130	-167	-128.5%

11. 법인세비용차감전순이익	-380	125	-505	적자전환

12. 법인세비용(수익)	-62	18	-80	-444.4%

13. 당기순이익	-319	107	-426	적자전환

※ 상기 재무제표는 주주총회 승인 전 금액으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. ※ 주요 영업실적 GAP 분석 요약1) 연결기준 매출액과 영업이익이 전년대비 각각 1조 5,542억원, 140억원이 증가한 주요 원인은 LS증권(주) 편입에 따른 효과입니다. 아울러, 각 사업부문별 영업이익을 살펴보면, 어패럴사업(프로-스펙스, 몽벨)은 136억원의 영업손실, 글로벌 상사사업을 포함한 유통자회사는 45억원의 영업이익을 기록하였고, 그 외 LS용산타워 등을 기반으로 한 임대사업은 217억원의 영업이익, 기타 및 연결조정을 포함한 영업손실 127억, 금융업 영업이익 257원을 합산한 결과, 2024년 영업이익은 전년대비 140억원 증가하면서, 총 256억원의 영업이익 흑자를 시현하였습니다.법인세비용차감전순손익/당기순손익은 LS증권 편입에 따른 영향 등으로 각각 380억원, 319억을 손실을 기록하며, 전년대비 적자전환하였습니다. 2) 기타 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 3.연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

※ 사업부문별 영업실적 분석 (단위: 억원, %)

구 분	품 목	2024년	2023년	증감액	증감율

매출액	브랜드	신발, 의류, 용품 외	1,501	1,661	-160	-9.6%

유 통	유통 및 글로벌 상사 등	1,688	1,733	-45	-2.6%

임 대	사무실 임대 등	456	423	33	7.8%

공 통	수입수수료 외 기타	66	66	0	0.0%

금융업	투자중개업, 투자매매업 등	15,738	0	15,738	-

연결조정	-	-111	-87	-24	27.6%

소 계	19,338	3,796	15,542	409.4%

영업이익	브랜드	신발, 의류, 용품 외	-136	-94	-42	-44.7%

유 통	유통 및 글로벌 상사 등	45	90	-45	-50.0%

임 대	사무실 임대 등	217	180	37	20.6%

공 통	수입수수료 외 기타	-85	-79	-6	-7.6%

금융업	투자중개업, 투자매매업 등	257	0	257	-

연결조정	-	-42	18	-60	-333.3%

소 계	256	116	140	120.7%

○ 브랜드사업 부문2024년도에는 물가상승 및 금리인상에 따른 소비심리 위축으로 매출은 전년대비 160억원(-9.6%) 감소하였고, 영업이익은 42억원(전년대비 44.7% 감소) 감소하였습니다. 다만, 브랜드사업부문의 핵심 브랜드 '프로-스펙스'는 지난 2020년부터 이어진 어려운 환경속에서도 유의미한 결과물을 만들기 위해 노력을 지속하고 있습니다. 2022년에는 워킹화, 러닝화 등 스테디셀러군의 판매 확대를 통해 전년대비 매출 신장을 이뤄냈습니다. 또한, 프로 스포츠 및 국가대표 후원을 통한 스포츠 마케팅 활동 강화로 대한민국 스포츠 브랜드로서의 존재감을 키웠습니다.또한, 2023년에도 스포츠 브랜드로의 지향점을 명확히 하여, 고객이 우리가 가고자 하는 바를 확실하게 인지할 수 있도록 브랜딩, 마케팅, 제품기획, 영업활동을 강화해 나갔습니다. 특히, 국가대표 후원 및 스포츠 Big Event 를 통한 지속적인 스포츠 마케팅 활동으로 대한민국 스포츠 브랜드로의 입지를 더욱 견고히 다지는 동시에, 스포츠 연계 상품 매출을 확대하는 소기의 성과를 거두었습니다. 2024년도에는 패션시장 회복 지연으로 매출은 전년대비 역신장 하였으나, 국내 프로스포츠 및 국가대표 후원 지속과 러닝 마케팅 확대로 스포츠 연계상품에서 성장가능성을 확인한 한 해였습니다.

○ 유통사업 부문 2024년도에도 유통사업부문의 글로벌사업은 러시아-우크라이나 사태 장기화로 극동지역 신규사업 확대 보다는 미이용 우드팰릿 사업을 중심으로 기 수주사업의 안정적 실적화에 집중하였습니다. 기 수주사업은 진행상황 및 수익구조를 재점검하고, 특히 현금흐름 중심의 리스크 관리에 집중하였습니다.또한, 유통사업 자회사는 시장 환경에 맞춰 사업구조(유통망 재정비, 조직재편) 변화를 통해 현금흐름을 개선하고, 본연의 사업 경쟁력을 확보할 수 있도록 제반 노력을 기울였습니다.○ 임대사업 부문임대사업은 LS네트웍스 및 그 종속기업의 중요한 Cash Cow 역활을 하는 주력사업으로써 임대사업은 2018년 하반기 LS용산타워의 대규모 공실 발생 이후 그룹사의 순차적 입주와 신규 외부임차인 유치를 통해 2024년도 영업이익은 전년대비 37억원 증가한 217억원을 기록하며 수익을 극대화하였습니다. 또한,그룹을 대표하는 빌딩으로서 가치 제고와 시설 관리의 질적 개선을 위한 노력을지속하고 있으며, 특히 안전관리체계를 지속적으로 강화해 나가고 있습니다. ○ 금융업 부문금융업 부문은 주요종속회사인 LS증권(주)의 '이사의경영진단 및 분석의견(하단기재)'를 참고하여 주시기 바랍니다. ※ 기타 사업부문별 영업실적 등의 세부내용은 '본 사업보고서의 II. 사업의 내용> 1. 사업의 개요 > 나. 사업부문별 요약 재무현황'을 참조하시기 바랍니다.

다. 신규사업진출 및 중단사업에 관한 사항 LS네트웍스는 2024년 1월 18일 금융위원회의 이베스트투자증권㈜에 대한 대주주 변경 승인으로 인하여 회사가 재무적투자자(LP)로 참여 중인 G 잔여재산 분배가 2024년 1월 31일 자로 발생하였습니다. 회사는 G 잔여재산분배를 통하여 동 법인이 보유하고 있는 이베스트투자증권㈜의 보통주식 33,830,364주(지분비율 60.98%)를 현물분배(거래대금 지급은 없음) 받았으며, 이베스트투자증권㈜에 대한 경영권을 확보하였습니다.

구 분	일 자	비고

대주주 변경승인일	2024년 1월 18일	금융위원회

수시공시의무관련사항(공정공시) 제출일	2024년 1월 18일	-

외부평가기간	2024년 1월 1일 ~ 2024년 1월 18일	딜로이트안진 회계법인

이사회결의일(타법인 주식취득 결정)	2024년 1월 19일	LS네트웍스

사원총회결의일(잔여재산 분배 결정)	2024년 1월 19일	G 사모투자전문회사

주요사항보고서 제출일(타법인 주식 및 출자증권양수결정)	2024년 1월 19일	-

기업결합 심사완료일	2024년 1월 31일	공정거래위원회

거래 종결일(주식입고일)	2024년 1월 31일	-

그 외, 자세한 사항은 2024년 1월 19일에 공시한 주요사항보고서 를 참고하여 주시기 바랍니다. 또한, 중단사업과 관련하여 2016년 10월 4일 이사회를 통해 자회사 스케쳐스코리아의 지분 전량을 매각(2016년말)하였습니다. 그 이후 2023년까지 중단사업과 관련된 사항이 없습니다.아울러, LS네트웍스는 2024년 11월 25일 이사회 결의에 의거하여, 공시기준일 이후2025년 2월 1일을 합병기일로 종속기업인 ㈜바이클로를 흡수합병 하였습니다.

구분	일자	비고

합병 이사회결의일	2024년 11월 25일	-

주주확정 기준일설정 공고	2024년 11월 25일	당사 홈페이지 공고

주요사항보고서 제출	2024년 11월 25일	-

합병 계약일	2024년 11월 26일	-

주주확정 기준일	2024년 12월 10일	-

소규모합병 공고	2024년 12월 10일	-

합병반대의사 통지접수기간	시작일	2024년 12월 10일	-

종료일	2024년 12월 24일	-

합병승인 이사회 결의일	2024년 12월 27일	주주총회 갈음

채권자 이의 제출 공고	2024년 12월 28일	당사 홈페이지 공고

채권자 이의제출 기간	시작일	2024년 12월 28일

종료일	2025년 01월 29일	-

합병기일	2025년 02월 01일	-

합병종료보고이사회결의일	2025년 02월 03일	주주총회 갈음

합병 종료보고 공고	2025년 02월 03일	당사 홈페이지 공고

합병등기일	2025년 02월 05일	-

상기 외, 자세한 사항은 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고해주시기 바랍니다. 라. 경영합리화 실행 및 환율변동, 조직변경과 관련된 사항 LS네트웍스와 그 종속기업의 경영합리화 실행과 관련하여 중대한 영향을 미치는 사항은 없다고 판단되며, 환율변동과 관련하여 LS네트웍스와 그 종속기업은 이자율위험과 외환위험 등을 별도로 관리할 목적으로 통화선도, 이자율스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결 및 운영하고 있습니다.연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

● 환율변동 민감도 (단위: 백만원)

구 분	2024년	2023년

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	-1,390	1,390	-765	765

EUR	-313	313	-286	286

JPY	2	-2	42	-42

RUB	-	-	5	-5

PKR	13	-13	5	-5

원화환산 계	-1,689	1,689	-999	999

LS네트웍스와 그 종속기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출될 수 있습니다. 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.또한, LS네트웍스와 그 종속기업의 그 외 중요한 조직개편은 없습니다. 마. 자산손상

독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 브랜드사업부문은 영업손실 누적으로 손상검사가 수행되었으며, 4,474,973천원(전기: 1,921,530천원)의 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 영업권이 존재하지 않았으므로 유무형자산 및 사용권자산에 배분되었습니다. 동 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치에 근거하여 산출되었으며, 손상차손은 기타비용으로 계상하였습니다. 사용가치에 사용된 영구성장률은 0%, 할인율은 12.8%입니다.

(단위: 백만원)

구분	회수가능액에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

영구성장률	0.50%	946	-865

할인율	0.50%	-1,053	1,176

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 회사의 현금흐름 변동 및 유동성 관련 내역 2024년 LS네트웍스와 그 종속기업의 영업활동으로 인한 현금흐름은 (-)7,772억원을 나타냈고, 전년대비 LS증권(주)와의 사업결합 및 당기순이익 실적악화 영향 등의 사유로 7,924억원 감소하였습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 사업결합으로 인한 현금유입액 전년대비 564억원 증가와 현금유출액 전년대비 564억 감소 등의 영향으로 386억원의 현금이 증가하였습니다. 마지막으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 (주)LS증권 재무활동(환매조건부채권 매도 등) 영향 등으로 전년대비 8,912억원 증가하였습니다. 따라서 2024년 LS네트웍스와 그 종속기업의 현금은 전기대비 1,340억원이 증가하였고, 당기말 현금 및 현금성 자산은 1,546억원 수준입니다.

● 요약 연결현금흐름표 (단위: 억원)

과 목	2024년	2023년	증감액

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	-7,772	152	-7,924

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	392	6	386

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	8,720	-192	8,912

Ⅳ. 현금의 증가(감소)	1,340	-34	1,374

※ 자금조달과 관련한 세부내용 기타현금흐름과 관련한 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 2. 연결재무제표 및 3.연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 이용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

● 부채비율과 순차입금비율 (단위: 억원)

구분	2024년	2023년

총부채(A)	86,707	7,452

총자본(B)	9,308	5,640

현금및현금성자산(C)	1,546	192

차입금총계(D)	52,562	4,970

부채비율(A / B)	931.5%	132.1%

순차입금비율 ((D-C) / B)	548.1%	84.7%

나. 자금조달에 관한 사항 (비금융 부문) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	차입처	2024년	2023년

이자율(%)	차입금액	차입금액

USANCE	신한은행 외	3.09~5.62	63	56

수출LC-NEGO	신한은행 외	5.94~6.32	3	1

일반대출	수협은행 외	5.18~5.74	155	106

합 계	222	163

당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	차입처	만 기	당기말	전기말

이자율(%)	차입금액	차입금액

담보부차입금(*)	에스엘용산	2027년 07월 23일	4.80	2,000	-

리치게이트용산	2027년 07월 23일	4.80	600	-

엔에이치엘용산	2027년 07월 23일	4.80	500	-

엘에스하나제일차	2027년 07월 23일	4.80	500	-

우리엘용산제일차	2027년 07월 23일	4.80	400	-

중국은행	2027년 07월 23일	4.80	400	-

아이엠뱅크	2027년 07월 23일	4.80	200	-

에스앤와이제일차	2024년 07월 23일	-	-	2,500

우리엘용산제일차	2024년 07월 23일	-	-	300

리치게이트용산	2024년 07월 23일	-	-	600

중국농업은행	2024년 07월 23일	-	-	300

일반차입금	우리종합금융	2024년 04월 04일	5.75	200	200

BMW파이낸스서비스	2026년 04월 30일	5.95	4	5

소 계	4,804	3,905

차감: 장기차입금현재가치할인차금	-27	-6

차감: 유동성장기차입금	-201	-3,895

합 계	4,576	4

(*) LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	발행일	상환일	당기말	전기말

이자율(%)	차입금액	차입금액

제69-1회	2021년 07월 23일	2024년 07월 23일	-	-	400

제69-2회	2021년 07월 23일	2024년 07월 23일	-	-	100

제70회	2023년 03월 14일	2025년 03월 14일	7.50	300	300

제71회(*)	2023년 09월 22일	2026년 09월 22일	-	-	231

차감: 사채할인발행차금	-	-2

차감: 교환권조정	-	-121

소 계	300	909

차감: 유동성장기사채	-300	-499

차감: 교환사채	0	-111

합 계	0	300

(*) 연결회사는 당사의 기명식 보통주를 교환 대상으로 하는 교환사채를 아래의 조건으로발행하였으며,당기 중 전액 자기주식으로 교환되었습니다. 교환사채의 발행조건 관련 주요 사항은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

1. 사채의 종류	제71회 무기명식 무보증 사모교환사채

2. 사채의 권면총액	25,679,900,658원

3. 사채의 이율	표면이자율	0%

만기이자율	0%

4. 만기일	2026년 9월 22일

5. 원금상환방법	1) 만기상환 : 만기까지 조기상환되지 않거나 교환권을 행사하지 않은 사채원리금에 대해 만기일시상환2) 조기상환 : 사채권자의 조기상환권(Put Option) 있음

6. 교환에 관한 사항	교환비율	100%

교환가액	4,827원 / 주

교환대상	주식회사 LS네트웍스 기명식 보통주(자기주식)

교환청구기간	2023년 10월 22일 ~ 2026년 8월 22일

교환가액 조정사항	유상증자, 주식배당, 무상증자 등 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 무상증자를 함으로써 신주를 발행하거나 신주인수권 또는 신주전환권이 부착된 증권을 발행하는 등의 교환가액조정사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 교환가액 조정

7. 투자자의 조기상환권(Put Option)	사채권자는 발행일로부터 2년이 되는 날(2025년 9월 22일) 및 이후매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구를 할 수 있음

다. 연도별 장기차입금 및 사채의 상환계획 LS네트웍스와 그 종속회사의 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. LS네트웍스와 그 종속회사는 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(단위: 억원)

만 기	장기차입금	사채	합계

1년 이내	201	300	501

1년 초과 2년 이내	3	0	3

2년 초과 3년 이내	4,600	0	4,600

합 계	4,804	300	5,104

(금융업 부문)ㅇ 유동성 및 자금조달과 지출

1) 유동비율 및 순자본비율 추이(단위 : 백만원,%)

구 분	제26기	제25기	제24기

유동성 비율(3개월 누적)	유동성 자산(A)	6,757,050	5,486,711	4,522,811

유동성부채(B)	5,916,258	4,753,366	3,951,747

유동비율(A/B)	114.2%	115.4%	114.5%

순자본비율	영업용순자본(A)	622,205	645,614	544,902

총 위 험 액(B)	259,611	247,612	256,810

잉여자본(A-B)	362,594	398,002	288,092

필요유지자기자본(C)	46,725	46,725	46,725

순자본비율[(A-B)/C]	776.02%	851.80%	616.57%

※ 유동성비율은 K-IFRS 개별기준※ 제26기 순자본비율은 금융투자업규정시행세칙 4-2> '연결대상 회사의 범위'에 의한 연결재무제표를 기준으로 작성됨.LS증권의 3개월 누적 유동성 비율은 전년도 115.4%에서 114.2%로 감소하였습니다. 금융투자회사의 3개월 누적 유동성 비율은 100% 이상이 안정적인 자금운용 기준이며, 당사의 제26기 유동성 비율은 114.2%로서 안정적인 유동성비율을 유지하고 있습니다. 또한 순자본비율은 776.02%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. ※ 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본 ×100

2) 자금조달 실적(단위 : 백만원, %)

구 분	제26기	제25기	제24기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

자본	자본금	363,969	4.04	363,969	4.78	363,969	5.21

자본잉여금	95,917	1.06	97,197	1.28	99,267	1.42

자본조정	(57,179)	(0.63)	(46,550)	(0.61)	(46,550)	(0.67)

기타포괄손익누계액	-	-	-	-	-	-

이익잉여금	482,527	5.35	518,676	6.81	512,300	7.34

예수부채	고객예수금	953,584	10.58	901,662	11.84	959,070	13.74

신용대주담보금	-	-	-	-	-	-

수입담보금	1,012,748	11.24	456,779	6.00	413,536	5.92

기타	-	-	-	-	-	-

차입부채	콜머니	91,666	1.02	16,667	0.22	-	-

차입금	1,115,027	12.37	1,198,360	15.74	1,111,210	15.92

매도유가증권	258,565	2.87	405,031	5.32	652,407	9.34

RP매도	3,111,281	34.52	2,021,249	26.55	1,099,102	15.74

매도신종증권	-	-	-	-	-	-

파생상품	-	-	-	-	-	-

사채	21,228	0.24	16,214	0.21	-	-

기타	28,172	0.31	35,546	0.47%	5,668	-

기타부채	지급보증충당금	-	-	-	-	-	-

퇴직급여충당금	-	-	-	-	-	-

기타	1,535,388	17.04	1,627,938	21.38	1,811,949	25.95

합 계	9,012,893	100.00	7,612,738	100.00	6,981,928	100.00

※ 별도 재무제표 기준3) 자금운용실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제26기	제25기	제24기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

현·예금	현금 및 현금성 자산	140,952	1.56	74,063	0.97	58,732	0.84

예치금	1,175,359	13.04	1,203,563	15.81	1,242.877	17.80

유가증권	단기매매증권	-	-	-	-	-	-

매도가능증권	-	-	-	-	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	4,781,789	53.05	3,465,103	45.52	2,598.552	37.22

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	-	-	-	-

지분법적용투자주식	44,613	0.49	28,999	0.38	33,580	0.48

신종증권	-	-	1,459	0.02	5,035	0.07

파생상품	6,502	0.07	13,809	0.18	9,722	0.14

대출채권	콜론	-	-	-	-	-	-

신용공여금	484,951	5.38	531,255	6.98	635,068	9.10

RP매수	525,554	5.83	346,983	4.56	255,14	3.65

매입대출채권	-	-	-	-	5,739	0.08

대여금	492	0.01	1,123	0.01	2,068	0.03

기타	227,227	2.52	278,933	3.66	323,825	4.64

유형자산	38,338	0.43	41,496	0.55	47,143	0.68

기 타	1,587,116	17.61	1,625,952	21.36	1,764,445	25.27

합 계	9,012,893	100.00	7,612,738	100.00	6,981,928	100.00

※ 별도 재무제표 기준

5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '약정사항 및 우발상황'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 LS네트웍스와 그 종속기업의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. ㅇ 중요한 회계정책

연결회사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 주석 2에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.연결회사는 2023년 1월 1일부터 회계정책 공시 개정사항(기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시')을 적용하였습니다. 이 개정사항은 '유의적인' 회계정책이 아닌 '중요한 '회계정책을 공시하도록 요구합니다. 이러한 개정으로 인해 회계정책의 변경은 발생하지 않지만 공시되는 회계정책 정보에 영향을 미칩니다.

(1) 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2020년 개정) - 부채의 유동ㆍ비유동 분류동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 부채 결제의 의미와결제방식을 현금, 자신의 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다.

2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023년 개정) - 약정사항이 있는 비유동부채동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건(이하 '약정사항')만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다. 또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다. 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면, 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다. 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보(약정사항의 성격, 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함), 관련된 부채의 장부금액 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다.

3) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'(개정) - 공급자금융약정

동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한, 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.

4) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채

동 개정사항은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니 다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나'수정 리스료'를 산정하도록 요구합니다.

5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'(2023 개정) - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여, ① 가상자산을 보유하는 경우, ② 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, ③ 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다.가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보, 적용한 회계정책, 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다. 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황, 매각한가상자산의 수익인식시기 및 금액, 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약 내용 등을 공시하여야 합니다.

연결회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 2024년 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의할 만한 종업원의 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 법규상 주요 규제내용은 본 사업보고서 ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 제재현황 등을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 LS네트웍스와 그 종속기업은 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초 인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다. 이와 관련한 세부사항은'본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 3.연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

→ (주)베스트토요타> 1. 개요 - 주식회사 베스트토요타는(이하 '당사')는 2013년 5월 1일 주식회사 엘에스네트웍스 토요타 사업부가 물적분할되어 설립되었으며 토요타자동차의 판매와 자동차정비서비스 및 유지관리 사업을 영위하고 있습니다.- 2014년이후 당기순이익을 실현하며, 매출 및 영업이익이 증가되어 왔습니다. 토요타의 계획된 생산량에서 딜러가 상품을 수급받아 판매하는 방식이다 보니, 점진적인 매출액과 영업이익이 증가하고 있습니다. - 2020년과 2021년에 코로나와 노재팬으로 영업환경이 악화되어 회사의 영업활동이 위축되기도 하였으나 2022년이후 좋은 성과를 나타내고 있습니다.- 현재는 변화된 경영환경을 면밀히 분석하여 고객이 필요로 하는 프로모션 활동과 3F(Friendly, Functional, Think About Your Future)를 운영방침으로 고객을 위한 서비스 질 향상에 초점을 두고, 전 임직원이 합심하여 차량판매 및 서비스 등의 각 분야에 걸쳐 진취적이고 적극적인 경영전략을 실천하고 있습니다.- 2024년 인천 서구 가좌동의 토지와 부동산을 매입하여 25년 4월에는 영업을 개시할 예정입니다. 이러한 서비스 거점을 확보함에 따라 (주)베스트토요타의 매출에도 긍정적인 효과를 미칠 것으로 전망됩니다.

2. 영업실적 및 재무상태 가. 재무상태2024년도말 현재 베스트토요타의 자산총계는 774억원으로 전년대비 약 2%증가하였으며, 부채총계는 204억원으로 전년대비 약 17% 감소하였습니다. 자본총계는 전년대비 55억원 증가한 570억원을 보였고, 부채비율은 약 35.8%로 전년대비 25%p 감소 되었습니다.

● 요약 연결재무상태표(연결대차대조표) (단위: 억원, %)

과 목	2024년	2023년	증감액	증감율(%)

Ⅰ. 유동자산	251	415	-164	-39.5%

Ⅱ. 비유동자산	523	344	179	52.0%

자산총계	774	759	15	2.0%

Ⅰ. 유동부채	127	157	-30	-19.1%

Ⅱ. 비유동부채	77	88	-11	-12.5%

부채총계	204	245	-41	-16.7%

Ⅰ. 자본금	10	10	0	0.0%

Ⅱ. 자본잉여금	344	344	0	0.0%

Ⅲ. 이익잉여금	216	161	55	34.2%

자본총계	570	515	55	10.7%

- 부채비율	35.8%	47.6%	-0	-24.8%

※ 주요 재무실적 GAP 분석 요약- (주)베스트토요타의 당기말 총자산은 전년대비 15억원 증가하였습니다. 유동자산은 251억원으로 전년대비 164억원 감소, 비유동자산 523억으로 전년대비 179억원 증가하였습니다. 자산의 증감원인은 인천 서구 가좌지역의 부동산과 건물 매입으로 현금성 자산이 유출되었고, 이에 따라 고정자산이 증가하였습니다.- (주)베스트토요타의 당기말 총부채는 전기대비 41억원 감소하였습니다. 부채금액이 감소한 사유는 23년도말 미지급금(상품대금, 부품대금, 광고선전비 등) 이체일이 2024년 1월초로 이월됨에 따른 일시적으로 부채금액이 증가하였기 때문입니다. 또한 당기말 총자본은 전년대비 55억원 증가하였으며, 이는 당기순이익 증가로 인한 결과입니다.

나. 영업현황 및 영업실적 요약- 2024년 회사의 영업현황은 경기침체에도 불구하고 수입차 매출이 안정적으로 유지되어, 매출액과 영업이익이 흑자를 기록했습니다. 다만, 수입자동차 브랜드 간의 경쟁이 심화되어 영업이익은 일부 감소했습니다.

● 요약 연결손익계산서 (단위: 억원, %)

과 목	2024년	2023년	증감액	증감율

1. 매출액	1,145	1,066	79	7.4%

2. 매출원가	945	861	84	9.8%

3. 매출총이익	199	205	-6	-2.9%

4. 판매비와관리비	130	116	14	12.1%

5. 영업이익	70	89	-19	-21.3%

6. 기타수익	2	9	-7	-77.8%

7. 기타비용	-	-	-	-

8. 금융수익	9	15	-6	-40.0%

9. 금융원가	5	4	1	25.0%

10. 법인세비용차감전순이익	75	109	-34	-31.2%

11. 법인세비용(수익)	16	22	-6	-27.3%

12. 당기순이익	59	87	-28	-32.2%

※ 주요 영업실적 GAP 분석 요약- (주)베스트토요타의 매출액이 전년대비 79억원 증가한 주요원인은 렉서스 브랜드 차량 판매증가가 주요 원인입니다. 차량 판매대수는 전년대비 274대 증가한 1,847대를 기록하였습니다. 서비스매출도 전년대비 약 12억원이 증가한 240억원의 매출을 달성하였습니다. 다만, 영업이익은 판매비용(브랜드간 경쟁 심화)의 상승으로 전년대비 19억원이 감소하였습니다.

또한, 전년대비 법인세비용차감전순이익은 34억원 및 당기순이익은 28억원이 감소하였습니다. 이는 여유자금 운용을 위한 금융상품 투자에서 발생하는 이자 수익이 감소했기 때문입니다. 3. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 회사의 현금흐름 변동 및 유동성 관련 내역 2024년 영업활동으로 인한 현금흐름은 45억원을 나타냈고, 전년대비 당기순이익 감소와 부채등의 지급 등의 사유로 전년대비 82억원 감소하였습니다. 인천 서구 가좌동 서비스센터 부지 및 건물 매입으로 인한 투자활동으로 인해 유출된 현금흐름은 전년대비 46억원 증가하였습니다. 마지막으로 재무활동으로 인해 유출된 현금흐름은 전년과 비슷한 규모인 18억원입니다. 따라서 2024년말 현금은 43억원으로 전년대비 51억이 감소하였습니다.

● 요약 연결현금흐름표 (단위: 억원)

과 목	2024년	2023년	증감액

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	45	127	-82

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	-78	-32	-46

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	-18	-19	1

Ⅳ. 현금의 증가(감소)	-51	76	-127

당기말 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

● 부채비율과 순차입금비율 (단위: 억원)

구분	2024년	2023년

총부채(A)	204	245

총자본(B)	570	514

현금및현금성자산(C)	43	94

차입금총계(D)	0	0

부채비율(A / B)	35.8%	47.7%

순차입금비율 ((D-C) / B)	-	-

※ 상기 순차입은 비율은 차입금이 없어 계산하지 않았습니다. 나. 자금조달에 관한 사항당사는 차입금이 없어 기재를 생략합니다.

4. 부외거래 가. 금융기관과의 약정사항 베스트토요타는 보고기간종료일 현재 금융기관과의 약정사항 및 관련 지급보증내역은 다음과같습니다.

(단위 : 억원)

제공자	한도액	실행금액	담보 내용

산업은행	10	-	-

토요타파이낸셜서비스코리아	20	-	재고금융설정

또한, 보고기간종료일 현재 베스트토요타는 서울보증보험으로부터 36,644천원의 이행지급보증을 제공받고 있습니다.

보고기간종료일 현재 재고자산 중 자동차와 관련된 재고자산은 한국토요타자동차(주)와 매입거래에 따른 매입채무의 지급보증을 위해 20,000백만원을 한도로 하여 양도담보계약이 체결되어 있습니다.

나. 매입채무와 관련된 담보제공 현황 당기 보고기간종료일 현재 베스트토요타의 매입채무와 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

제 공 처	제공자산	담보설정액	비 고

한국토요타자동차	토지, 건물	65	근저당

케이에스에너지주식회사	건물	6	전세권설정 근저당

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 부채의 유동ㆍ비유동 분류보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표 이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(다) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(라) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 2024년 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의할 만한 종업원의 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당기말 현재 베스트토요타는 법규상의 규제 등에 관련하여 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당기말 현재 베스트토요타는 파생상품 등 관련하여 해당사항이 없습니다.

→ LS증권(주)>

가. 예측정보에 대한 주의 사항 본 사업보고서를 작성함에 있어 LS증권이 미래의 예상, 예측한 활동, 사업 등은 본 사업보고서 제출일 현재 당사의 견해를 반영한 것입니다. 예측정보 등은 미래 사업환경과기타 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 정보를 내포하고 있음을 알려드립니다. 또한 예측치와 실제 결과치가 다를 수 있음을 알려드립니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 사업보고서에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보 등은 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사 이러한 위험요인이나 예측정보에 대한 추후 진행 절차 및 결과를 보고할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 LS증권의 영업실적 및 재무실적은 증권업 특성상 국내외 금리변동 및 주가지수, 환율, 부동산 관련 규제변화 등의 요인에 영향을 받을 수 있습니다. LS증권은 온라인브로커리지 부문의 핵심역량과 노하우를 바탕으로 위탁매매 부문의 입지를 더욱 확고히 해 나감과 동시에 홀세일, IB, 자기매매 부문을 포함한 전 사업부문에서 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 - 요약 연결재무상태표

요 약 연 결 재 무 상 태 표
제26기 2024년 12월 31일 현재
제25기 2023년 12월 31일 현재
제24기 2022년 12월 31일 현재
엘에스증권주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원)

과 목	제26기	제25기	제24기

자 산

Ⅰ. 현금및예치금	745,432	450,823	472,697

Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융자산	5,406,302	4,575,751	3,372,482

Ⅲ. 관계기업투자	45,237	37,001	30,575

Ⅳ. 대출채권	1,174,979	1,083,923	1,180,325

Ⅴ. 기타금융자산	1,282,389	1,530,711	978,218

Ⅵ. 유형자산	38,494	39,416	45,290

Ⅶ. 무형자산	18,670	20,452	22,055

Ⅷ. 이연법인세자산	25,440	25,036	39,413

Ⅸ. 당기법인세자산	17,803	12,695	-

Ⅸ. 기타자산	24,927	11,377	28,864

자 산 총 계	8,779,672	7,787,184	6,169,920

부 채

Ⅰ. 예수부채	1,642,275	1,098,724	1,154,566

Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융부채	204,939	255,196	765,657

Ⅲ. 차입부채	4,726,312	3,842,508	2,223,028

Ⅳ. 기타금융부채	1,306,573	1,627,786	1,033,490

Ⅴ.충당부채	13,936	13,340	33,702

Ⅵ.당기법인세부채	-	-	2,744

Ⅶ. 기타부채	14,220	14,209	37,196

부 채 총 계	7,908,255	6,851,763	5,250,382

자 본

Ⅰ. 자본금	363,969	363,969	363,969

Ⅱ. 기타불입자본	49,268	50,468	52,628

Ⅲ. 연결이익잉여금	458,180	520,984	502,940

자 본 총 계	871,417	935,421	919,537

부 채 와 자 본 총 계	8,779,672	7,787,184	6,169,920

과 목	제26기(2024.01.01~2024.12.31)	제25기(2023.01.01~2023.12.31)	제24기(2022.01.01~2022.12.31)

영 업 수 익	1,653,673	1,322,208	1,348,601

영 업 이 익	21,808	33,193	41,777

법인세비용차감전순이익	20,490	38,344	40,627

당 기 순 이 익	16,620	28,661	29,709

기본주당이익(원)	265	423	410

희석주당이익(원)	265	423	410

※ 제26기의 재무정보는 제26기 정기주주총회(2025.3.21 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 연결대상회사의 변동현황

구분	당기 연결에 포함된 회사	전기대비 연결에 추가된 회사	전기대비 연결에 제외된 회사

제26기(당기)	광양광영이베스트㈜ 세종베스트제일차㈜ 히든에이스제일차㈜ 아이에프쓰리제일차㈜ 에이치비제이제일차㈜ 웨이랜드제일차㈜ 수성베스트㈜ 미드나잇제일차㈜ 브레이븐제일차㈜ 다인제일차㈜ ㈜코스모골드 엔씨로지스제이차㈜ 부산진구베스트제일차㈜ 디에프창원제일차㈜ 에코지니아㈜ 해운대베스트㈜ 굿메이트제일차㈜ 플링인베이스㈜ 굿스타트더블유제이㈜ 허베스트공항제일차㈜ 이베스트여수지산일차㈜ 이베스트여수지산이차㈜ 디에프대방제이차㈜ 더제이와이제일차㈜ 이베스트강릉제일차㈜ 뉴스피드제일차㈜ 옥정베스트제일차㈜ 늘봄제일차㈜ 워터하우스제일차㈜ 단미제일차㈜ 블루라인제일차㈜ 목감에프엔더퍼스트㈜ 지더블유제일차㈜ 정인제일차㈜ 신오리블레스㈜ 구래골드제일차㈜ 마이트핸즈㈜ 구로동베스트제일차㈜ 에이치와이라이트㈜ 베스트반야월제일차㈜ 마인드베스트㈜ 건베스트고척제일차㈜ 문봉하이퍼제일차㈜ 문봉하이퍼제이차㈜ 아이에스와이제일차㈜ 조인트알파제일차㈜ 건베스트춘천제일차㈜ 이베스트크레소컨텐츠신기술투자조합제2호 하이 소부장 신기술조합 제1호	아이에스와이제일차㈜하이 소부장 신기술조합 제1호조인트알파제일차㈜건베스트춘천제일차㈜	대구감삼제일차㈜엘오티제일차㈜허베스트일산제일차㈜허베스트곡강제일차㈜허베스트화정제일차㈜비기닝제일차㈜허베스트용전제일차㈜성환베스트㈜레드실버제삼차㈜길동베스트제일차㈜

제25기(전기)	광양광영이베스트㈜ 세종베스트제일차㈜ 히든에이스제일차㈜ 아이에프쓰리제일차㈜ 에이치비제이제일차㈜ 웨이랜드제일차㈜ 대구감삼제일차㈜ 수성베스트㈜ 미드나잇제일차㈜(중순위) 브레이븐제일차㈜(후순위) 성환베스트㈜ 다인제일차㈜ ㈜코스모골드 엔씨로지스제이차㈜ 부산진구베스트제일차㈜ 디에프창원제일차㈜ 에코지니아㈜ 해운대베스트㈜ 엘오티제일차㈜ 굿메이트제일차㈜ 허베스트화정제일차㈜ 허베스트일산제일차㈜ 플링인베이스㈜ 허베스트용전제일차㈜ 굿스타트더블유제이㈜ 허베스트공항제일차㈜ 이베스트여수지산일차㈜ 이베스트여수지산이차㈜ 디에프대방제이차㈜ 비기닝제일차㈜ 더제이와이제일차㈜ 이베스트강릉제일차㈜ 뉴스피드제일차㈜ 옥정베스트제일차㈜ 늘봄제일차㈜ 워터하우스제일차㈜ 단미제일차㈜ 블루라인제일차㈜ 목감에프엔더퍼스트㈜ 건베스트고척제일차㈜ 허베스트곡강제일차㈜ 지더블유제일차㈜ 정인제일차㈜ 신오리블레스㈜ 구래골드제일차㈜ 길동베스트제일차㈜ 마이트핸즈㈜ 구로동베스트제일차㈜ 레드실버제삼차㈜ 에이치와이라이트㈜ 베스트반야월제일차㈜ 마인드베스트㈜ 문봉하이퍼제일차(주) 문봉하이퍼제이차(주) 이베스트크레소컨텐츠신기술투자조합제2호	길동베스트제일차㈜ 마이트핸즈㈜ 구로동베스트제일차㈜ 레드실버제삼차㈜ 에이치와이라이트㈜ 건베스트고척제일차㈜ 마인드베스트㈜ 문봉하이퍼제일차㈜ 문봉하이퍼제이차㈜ 이베스트크레소컨텐츠신기술투자조합제2호	아로니아제일차㈜ 루시드베스트㈜ 알파원제일차㈜ 케이블루오션㈜ 이베스트연산동㈜ 건베스트파주제일차㈜ 스텔라리스㈜ 베스트다사㈜ 천안산단이베스트㈜ 봉덕베스트㈜ 에코레드㈜

제24기(전전기)	광양광영이베스트㈜ 세종베스트제일차㈜ 히든에이스제일차㈜ 베스트다사㈜ 아이에프쓰리제일차㈜ 천안산단이베스트㈜ 에이치비제이제일차㈜ 웨이랜드제일차㈜ 아로니아제일차㈜ 봉덕베스트㈜ 대구감삼제일차㈜ 수성베스트㈜ 에코레드㈜ 미드나잇제일차㈜ 브레이븐제일차㈜ 성환베스트㈜ 다인제일차㈜ ㈜코스모골드 엔씨로지스제이차㈜ 부산진구베스트제일차㈜ 디에프창원제일차㈜ 베스트반야월제일차㈜ 에코지니아㈜ 해운대베스트㈜ 엘오티제일차㈜ 루시드베스트㈜ 굿메이트제일차㈜ 허베스트화정제일차㈜ 허베스트일산제일차㈜ 플링인베이스㈜ 케이블루오션㈜ 허베스트용전제일차㈜ 굿스타트더블유제이㈜ 허베스트공항제일차㈜ 이베스트여수지산일차㈜ 이베스트여수지산이차㈜ 디에프대방제이차㈜ 알파원제일차㈜ 이베스트연산동㈜ 비기닝제일차㈜ 더제이와이제일차㈜ 이베스트강릉제일차㈜ 뉴스피드제일차㈜ 옥정베스트제일차㈜ ㈜스텔라리스 늘봄제일차㈜ 워터하우스제일차㈜ 단미제일차㈜ 블루라인제일차㈜ 목감에프엔더퍼스트㈜ 건베스트파주제일차㈜ 허베스트곡강제일차㈜ 지더블유제일차㈜ 정인제일차㈜ 신오리블레스㈜ 구래골드제일차㈜	베스트반야월제일차㈜ 에코지니아㈜ 해운대베스트㈜ 엘오티제일차㈜ 루시드베스트㈜ 굿메이트제일차㈜ 허베스트화정제일차㈜ 허베스트일산제일차㈜ 플링인베이스㈜ 케이블루오션㈜ 허베스트용전제일차㈜ 굿스타트더블유제이㈜ 허베스트공항제일차㈜ 이베스트여수지산일차㈜ 이베스트여수지산이차㈜ 디에프대방제이차㈜ 알파원제일차㈜ 이베스트연산동㈜ 비기닝제일차㈜ 더제이와이제일차㈜ 이베스트강릉제일차㈜ 뉴스피드제일차㈜ 옥정베스트제일차㈜ ㈜스텔라리스 늘봄제일차㈜ 워터하우스제일차㈜ 단미제일차㈜ 블루라인제일차㈜ 목감에프엔더퍼스트㈜ 건베스트파주제일차㈜ 허베스트곡강제일차㈜ 지더블유제일차㈜ 정인제일차㈜ 신오리블레스㈜ 구래골드제일차㈜	반디제이차㈜ 빅토리제이차㈜ 하이엔신갈제일차㈜ 고산베스트제이차㈜ 굿스타트에스제이㈜ 포인트니모제일차㈜ 모현베스트㈜ 굿스타트에이알㈜ 세종베스트제이차㈜ 굿스타트에스와이㈜ 원더랜드제일차㈜ 스마트창원제일차㈜ 브이로그제일차㈜ 이베스트호매실제일차㈜ 희진제일차㈜ 광주농성이베스트㈜ 킹스파크제삼차㈜ 창인베스트제일차㈜ 에코에리카㈜ 골드라인제일차㈜ 안성원곡이베스트㈜ 에스지에이치㈜ 지알제일차㈜ 에이디엠유동화제일차㈜ 킹스놀리지제일차㈜ 골드라인제이차㈜ 디에프도안제일차㈜ 운서베스트제일차㈜ 디에프안동제일차㈜ 골드라인제삼차㈜ 디에프도안제이차㈜ 디에프대방제일차㈜ 희진제사차㈜ 다인제이차㈜

※ 연결대상회사는 자산유동화를 위한 구조화기업으로 당사의 소유지분율이 과반수 미만이나 피투자자의 관련활동에 대한 '힘', '변동이익 노출', '변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력'을 종합적으로 고려하여 지배하고 있다고 판단하였습니다.

※ 제26기 재무정보는 제26기 정기주주총회(2025.3.21 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 요약 연결 포괄손익계산서

요 약 연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제26기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
제25기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
제24기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지
엘에스증권주식회사와 그 종속기업 (단위: 백만원)

과 목	제26기	제25기	제24기

I.영업수익	1,653,673	1,322,208	1,348,601

II.영업비용	1,631,865	1,289,015	1,306,824

III.영업이익	21,808	33,193	41,777

IV.영업외수익	8,258	8,567	6,522

V.영업외비용	9,577	3,416	7,672

VI.법인세비용차감전순이익	20,490	38,344	40,627

VII.법인세비용	3,870	9,683	10,917

VIII.당기순이익	16,620	28,661	29,709

당사 ROE(%)	1.91	3.06	3.22

증권업 전체 ROE(%)	7.6	6.7	5.5

※ ROE(%)= (당기순이익/당기말 자기자본)*100

※ 제26기 재무정보는 제26기 정기주주총회(2025.3.21 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 요약재무정보

요 약 재 무 상 태 표
제26기 2024년 12월 31일 현재
제25기 2023년 12월 31일 현재
제24기 2022년 12월 31일 현재
엘에스증권주식회사 (단위 : 백만원)

과 목	제26기	제25기	제24기

자 산

Ⅰ. 현금및예치금	743,255	448,485	469,881

Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융자산	5,402,702	4,575,751	3,372,482

Ⅲ. 관계기업투자	46,977	37,001	30,575

Ⅳ. 대출채권	1,172,588	1,081,563	1,177,922

Ⅴ. 기타금융자산	1,281,383	1,530,820	978,227

Ⅵ. 유형자산	38,494	39,416	45,290

Ⅶ. 무형자산	18,670	20,452	22,055

Ⅷ. 이연법인세자산	25,481	25,036	39,413

Ⅸ. 당기법인세자산	17,803	12,695	-

Ⅸ. 기타자산	23,398	10,320	27,693

자 산 총 계	8,770,751	7,781,539	6,163,539

부 채

Ⅰ. 예수부채	1,642,275	1,098,724	1,154,566

Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융부채	204,939	255,196	765,657

Ⅲ. 차입부채	4,721,217	3,837,302	2,217,493

Ⅳ. 기타금융부채	1,303,662	1,627,844	1,033,454

Ⅴ. 충당부채	13,936	13,340	33,702

Ⅵ. 당기법인세부채	-	-	2,744

Ⅶ. 기타부채	13,154	13,656	36,296

부 채 총 계	7,899,183	6,846,063	5,243,911

자 본

Ⅰ. 자본금	363,969	363,969	363,969

Ⅱ. 기타불입자본	49,268	50,468	52,628

Ⅲ. 이익잉여금	458,332	521,039	503,031

자 본 총 계	871,569	935,476	919,628

부 채 와 자 본 총 계	8,770,751	7,781,539	6,163,539

과 목	제26기(2024.01.01~2024.12.31)	제25기(2023.01.01~2023.12.31)	제24기(2022.01.01~2022.12.31)

영 업 수 익	1,652,862	1,319,987	1,348,051

영 업 이 익	21,860	33,143	41,611

법인세비용차감전순이익	20,545	38,310	40,541

당 기 순 이 익	16,716	28,626	29,623

기본주당이익(원)	267	423	409

희석주당이익(원)	267	423	409

※ 제26기 재무정보는 제26기 정기주주총회(2025.3.21 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 요약 포괄손익계산서

요 약 포 괄 손 익 계 산 서
제26기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
제25기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
제24기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지
엘에스증권주식회사 (단위: 백만원)

과 목	제26기	제25기	제24기

I.영업수익	1,652,862	1,319,987	1,348,051

II.영업비용	1,631,003	1,286,844	1,306,440

III.영업이익	21,860	33,143	41,611

IV.영업외수익	8,257	8,566	6,440

V.영업외비용	9,572	3,400	7,511

VI.법인세비용차감전순이익	20,545	38,309	40,540

VII.법인세비용	3,829	9,683	10,917

VIII.당기순이익	16,716	28,626	29,623

당사 ROE(%)	1.92	3.06	3.22

증권업 전체 ROE(%)	7.6	6.7	5.5

※ ROE(%)= (당기순이익/당기말 자기자본)*100※ 제26기 재무정보는 제26기 정기주주총회(2025.3.21 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

지난 2024년은 대내외적으로 정치적 불안감과 고금리 지속, 부동산 경기 침체 등 어려운 경제 상황이었습니다. 국내 주식시장은 상반기 밸류업 프로그램 도입 기대감과 AI, 반도체 모멘텀 등으로 상승을 보였으나, 8월 이후 수출 증가율 정점 통과 및 환율 상승으로 전년 말보다 하락하며 마감하였습니다.

LS증권은 이러한 상황 속에서 안정적인 수익을 창출하고자 기업금융과 국제금융, PE 등 사업영역을 다각화 하여 신규 수익원을 확보하였습니다. 그러나 부동산 경기 침체에 따른 PF 관련 대규모 대손충당금 발생과 시장 변동성 확대로 인한 트레이딩 수익 감소로 기대보다 이쉬운 실적을 거두었습니다. 2024년 영업이익은 개별 재무제표 기준 219억원, 당기순이익은 167억원이며, 수익성지표인 ROE는 1.9%입니다.

- 부문별 영업실적 -별도 재무제표 기준으로 인수 및 주선수수료수익은 전년 대비 약 21.3% 감소하였고 매수 및 합병 수수료수익은 약 27.4% 감소하였습니다. 금융상품 평가 및 처분이익은전년 대비 약 943억원 감소한 -207억원을 기록하였고, 파생상품 평가 및 처분손익은 1,290억원으로 전년보다 약 1,016억원 증가하였습니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출

1) 유동비율 및 순자본비율 추이(단위 : 백만원,%)

구 분	제26기	제25기	제24기

유동성 비율(3개월 누적)	유동성 자산(A)	6,757,050	5,486,711	4,522,811

유동성부채(B)	5,916,258	4,753,366	3,951,747

유동비율(A/B)	114.2%	115.4%	114.5%

순자본비율	영업용순자본(A)	622,205	645,614	544,902

총 위 험 액(B)	259,611	247,612	256,810

잉여자본(A-B)	362,594	398,002	288,092

필요유지자기자본(C)	46,725	46,725	46,725

순자본비율[(A-B)/C]	776.02%	851.80%	616.57%

※ 유동성비율은 K-IFRS 개별기준※ 제26기 순자본비율은 금융투자업규정시행세칙 4-2> '연결대상 회사의 범위'에 의한 연결재무제표를 기준으로 작성됨.LS증권의 3개월 누적 유동성 비율은 전년도 115.4%에서 114.2%로 감소하였습니다. 금융투자회사의 3개월 누적 유동성 비율은 100% 이상이 안정적인 자금운용 기준이며, 당사의 제26기 유동성 비율은 114.2%로서 안정적인 유동성비율을 유지하고 있습니다. 또한 순자본비율은 776.02%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. ※ 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본 ×100

2) 자금조달 실적(단위 : 백만원, %)

구 분	제26기	제25기	제24기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

자본	자본금	363,969	4.04	363,969	4.78	363,969	5.21

자본잉여금	95,917	1.06	97,197	1.28	99,267	1.42

자본조정	(57,179)	(0.63)	(46,550)	(0.61)	(46,550)	(0.67)

기타포괄손익누계액	-	-	-	-	-	-

이익잉여금	482,527	5.35	518,676	6.81	512,300	7.34

예수부채	고객예수금	953,584	10.58	901,662	11.84	959,070	13.74

신용대주담보금	-	-	-	-	-	-

수입담보금	1,012,748	11.24	456,779	6.00	413,536	5.92

기타	-	-	-	-	-	-

차입부채	콜머니	91,666	1.02	16,667	0.22	-	-

차입금	1,115,027	12.37	1,198,360	15.74	1,111,210	15.92

매도유가증권	258,565	2.87	405,031	5.32	652,407	9.34

RP매도	3,111,281	34.52	2,021,249	26.55	1,099,102	15.74

매도신종증권	-	-	-	-	-	-

파생상품	-	-	-	-	-	-

사채	21,228	0.24	16,214	0.21	-	-

기타	28,172	0.31	35,546	0.47%	5,668	-

기타부채	지급보증충당금	-	-	-	-	-	-

퇴직급여충당금	-	-	-	-	-	-

기타	1,535,388	17.04	1,627,938	21.38	1,811,949	25.95

합 계	9,012,893	100.00	7,612,738	100.00	6,981,928	100.00

※ 별도 재무제표 기준3) 자금운용실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제26기	제25기	제24기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

현·예금	현금 및 현금성 자산	140,952	1.56	74,063	0.97	58,732	0.84

예치금	1,175,359	13.04	1,203,563	15.81	1,242.877	17.80

유가증권	단기매매증권	-	-	-	-	-	-

매도가능증권	-	-	-	-	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	4,781,789	53.05	3,465,103	45.52	2,598.552	37.22

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	-	-	-	-

지분법적용투자주식	44,613	0.49	28,999	0.38	33,580	0.48

신종증권	-	-	1,459	0.02	5,035	0.07

파생상품	6,502	0.07	13,809	0.18	9,722	0.14

대출채권	콜론	-	-	-	-	-	-

신용공여금	484,951	5.38	531,255	6.98	635,068	9.10

RP매수	525,554	5.83	346,983	4.56	255,14	3.65

매입대출채권	-	-	-	-	5,739	0.08

대여금	492	0.01	1,123	0.01	2,068	0.03

기타	227,227	2.52	278,933	3.66	323,825	4.64

유형자산	38,338	0.43	41,496	0.55	47,143	0.68

기 타	1,587,116	17.61	1,625,952	21.36	1,764,445	25.27

합 계	9,012,893	100.00	7,612,738	100.00	6,981,928	100.00

※ 별도 재무제표 기준

마. 부외거래XI. '그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 을 참고하시기 바랍니다.

바. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책LS증권의 사업보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다2) 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

LS증권의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

LS증권은 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. LS증권의 감사보고서 주석43은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

상각후원가측정금융자산 등에 대해 손상을 평가하여 대손충당금을 설정하고, 이러한신용손실에 대한 충당금의 정확성은 개별평가 대손충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 대손충당금 추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다.

LS증권의 감사보고서 주석2에서 설명하고 있는 바와 같이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하나, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는손상된 자산에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지을 평가할 때 당사는 양적ㆍ질적인 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망정보를 고려하고 있으며, 부동산 프로젝트파이낸싱 대출의 경우 인허가, 분양률, 공정률 등을 검토하여 정상적인 사업진행 또는 대출금 회수에 무리가 있는 건을 판단하고 있습니다.

2. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.3. 법규상의 규제에 관한 사항

구 분	금융투자업 관련 법령

발행 및 유통	상법, 민법, 자본시장과금융투자업에관한법률,금융실명거래및비밀보장에관한법률, 금융투자업규정

과 세	소득세법, 법인세법, 농특세법, 조세특례제한법, 증권거래세법

기 타	주식회사의외부감사에관한법률, 독점규제및공정거래에관한법률,금융산업의구조개선에관한법률, 외국환거래법, 외국인투자촉진법

4. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 'Ⅱ. 사업의 내용 중 3. (금융업)파생상품 거래현황 및 5. (금융업)재무건전성 등 기타 참고사항'을 참고하시기 바랍니다.

평택에너지앤파워1. 예측 정보에 대한 주의사항

당사가 「Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견」에서 뿐만 아니라 본 사업보고서 등 공시서류에서 미래에 발생할 것으로 예상하거나 예측한 활동, 사건 또는 현상은 본 사업보고서 등 공시서류 작성시점의 사실관계, 재무성과, 경영환경, 기타 다양한 가정에 기초하여 회사의 견해를 표명한 것에 불과합니다. 따라서, 이러한 예측 정보와 기초 자료에서의 예상은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있으며, 실제 결과와 중대한 차이가 발생할 수 있는 위험 내지 불확실성이 존재하므로, 이용자의 상당한 주의가 요구됩니다. 이러한 중대한 차이를 초래할 수 있는 요인은 외부 환경에 의한 요인 뿐만 아니라 회사 내부 경영과 관련된 요인도 포함되어 있습니다. 당사는「Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견」을 비롯한 본 사업보고서 등 공시서류에 기재된 예측 정보와 그 기초 자료가 그 작성시점 이후에 추가ㆍ변경되거나 부정확 또는 부적절한 것으로 판명되더라도 이를 변경하거나 정정하는 공시를 이행하거나 그러한 취지의 의견을 표명하지 않습니다.2. 개요 당사는 '08년 6월 발전사업허가를 획득하였으며, '12년 7월에 시운전을 시작하여 '13년 3월 상업운전을 개시하였습니다. 또한 집단에너지사업의 병행을 위해 '10년 평택 소사벌지구 등의 사업권을 인수하고, 초기 수요처에 한해 우선적으로 임시열원을 활용하여 열(지역난방)을 공급('12년 5월 개시)하였습니다. 현재는 발전소로부터의 연계배관 준공(2016년 11월) 이후 발전소 배열을 활용하여 인근 택지지구, 삼성전자 등에 열 공급을 진행 중에 있으며, 기존의 평택시 동부권에 대한 열공급과 더불어 평택시 서부권에 대한 열공급 확대를 위한 발전소 연계배관 증설 투자를 진행 중에 있습니다. 2024년에는 전력판매 및 천연가스의 단가 하락의 영향으로 수익적인 측면 유의적인 변동이 있었습니다. 매출액은 전년 대비 11.0% 감소한 매출액 7,436억 원을 기록하였으며, 영업이익은 782억원으로 전년 대비 10.1% 감소하는 등 전년 대비 실적이 소폭 감소되었습니다. 재무적인 측면에서는 자기자본 비율 36.1%(전기 30.8%), 유동 비율 43.4%(53.3%)를 기록하였으며, 특히 부채비율이 전기 225.0%에서 177.1%으로 대폭 개선되었습니다. 2025년에는 발전소의 안정적인 운영 뿐만아니라 변화하는 제도와 환경에 대비하여 열 수요개발 등 수익구조 개선을 위한 투자도 지속적으로 검토해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (단위:천원)

과 목	2024년	2023년	증감률

유동자산	123,746,122	127,612,525	-3.0%

비유동자산	624,246,890	648,030,808	-3.7%

자산총계	747,993,012	775,643,333	-3.6%

유동부채	285,061,228	239,520,335	19.0%

비유동부채	193,035,873	297,498,366	-35.1%

부채총계	478,097,101	537,018,702	-11.0%

자본금	119,100,000	119,100,000	-

자본잉여금	109,140	109,140	-

자본조정	(495,381)	(495,381)	-

이익잉여금	151,182,151	119,910,872	26.1%

자본총계	269,895,911	238,624,631	13.1%

부채와자본총계	747,993,012	775,643,333	-3.6%

자산 총계는 전년대비 3.6% 감소한 7,480억원으로 전년 대비 277억이 감소하였습니다. 자산의 주요 감소 원인은 회사채 및 차입금 상환으로 인한 현금성자산 113억원 감소 및 기타자산 164억원 감소등 입니다. 부채 총계는 4,781억원으로서 전년대비 11.0%, 589억원이 감소하였으며 주요 변동 원인은 차입금 및 회사채의 순상환으로 인한 710억원 감소 (원금기준, 차입금 216억원 감소. 회사채 500억원 감소)와 천연가스 매입채무 및 공사부담금 등 121억 증가 입니다. 자본 총계는 당기 실적 개선에 따라 이익잉여금 증가로 인해 2,699억원으로서 전년대비 13.1% 증가하였습니다.

나. 영업실적(1) 2024년 영업실적 (단위:천원)

과 목	2024 년	2023 년	증감률

매출액	743,596,411	836,647,916	-11.1%

매출원가	660,740,181	746,559,127	-11.5%

매출총이익	82,856,230	90,088,789	-8.0%

판매비와관리비	4,640,610	3,073,192	51.0%

영업이익	78,215,620	87,015,597	-10.1%

기타 영업손익	(500,368)	2,466,456	-120.3%

금융수익	3,630,240	4,973,466	-27.0%

금융비용	17,979,131	18,858,772	-4.7%

법인세차감전순이익	63,366,362	75,596,746	-16.2%

법인세비용	15,999,877	17,208,960	-7.0%

당기순이익	47,366,485	58,387,786	-18.9%

- '24년 매출액은 '23년 대비 전력 발전량 및 전력판매단가 감소의 영향으로 931억원 감소하여 전년대비 11.1% 감소하였으며, 원재료 가격하락과 사용량 감소에 따라 재료비등 매출원가가 전년대비 858억 감소하여 당기 영업이익은 782억원으로 전기 대비 10.1% 감소하였습니다. 이외에도 지속적인 차입금 및 사채 상환으로 인해 금융비용이 4.7% 감소하였으며, 자금운용을 통해 금융수익은 전기 대비하여 27.0% 감소하였습니다. 법인세차감전 순이익은 634억원으로 전기대비 16.2%의 감소하였습니다.

(2) 사업부문별 매출현황(기준일: 2024.12.31) (단위 : 억원)

사업부문	매출유형	품목	2024년	2023년	증감률

전기발전	전력	전기	6,542	7,587	-13.8%

지역난방	난방	열	465	393	18.3%

기타(*)	기타	신재생 및 공사부담금	428	386	10.9%

합계	7,436	8,366	-11.1%

(*) 신재생공급인증서(RPS) 정산 및 공사부담금 이연수익[전기발전 부문] 전기발전 사업부문은 2013년 3월 22일에 최초 상업운전을 개시하였으며, 전력거래소를 통하여 전력시장에 판매하고 있습니다. 전력판매는 전력시장운영규칙에 따라 거래전일에 거래당일의 시간대별 공급가능용량을 한국전력거래소에 입찰하고 한국전력거래소가 실계통에서 발생하는 제약들을 고려하여 가동 우선순위를 결정하여 급전지시를 내리면 이에 따라 전력을 생산합니다. 2024년 전기발전 사업부문 매출액은 6,542억원으로 전기 대비 13.8% 감소하였습니다.[지역난방 부문] 현재 당사는 발전소에서 전력을 생산하는 과정에서 발생하는 배열을 활용하여, 평택시 동부권 택지, 상업지구 및 삼성전자 반도체 공장 등 수용가에 열(지역난방)을 공급하는 집단에너지사업을 병행하고 있습니다. 지역난방 부문은 전기 대비 18.3% 증가한 465억 매출을 달성하였으며 이는 지속적인 수요개발을 통한 공급세대 확보의 영향으로 분석됩니다. 향후에도 평택시 서부권 등 개발예정지구에 대한 수요개발을 통해 공급세대를 꾸준히 확보할 계획입니다.(3) 당기 중 신규, 중단사업 및 경영합리화 조치, 자산 손상 관련한 특이사항은 없습니다.

4. 유동성 및 자금조달ㆍ지출가. 유동성 현황

당사는 당기말 현재 394억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	2024년	2023년	증감액

현금및현금성자산	394	507	(113)

유동성 금융기관예치금	-	-	-

합 계	394	507	(113)

당사는 2024년말 현재 394억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 113억원 감소하였습니다.

현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분	2024년	2023년	증감액

영업활동으로 인한 현금흐름	834	886	(52)

투자활동으로 인한 현금흐름	(69)	(230)	161

재무활동으로 인한 현금흐름	(878)	(748)	(130)

현금및현금성자산의 증가	(113)	(92)	(21)

기초의 현금및현금성자산	507	599	(92)

기말의 현금및현금성자산	394	507	(113)

- 영업활동으로 인한 현금흐름

당사의 2024년 영업활동으로 인한 현금유입액은 834억원입니다. 이자비용 및 이자수익 그리고 법인세비용 등 비현금흐름 조정액이 전기대비 23억원 증가 하였으며, 당기순이익이 전기 대비 110억원 감소하고, 영업활동으로 인한 자산부채의 변동으로부터 발생하는 현금흐름이 매출채권 및 매입채무의 증감, 재고자산의 증감 등에 따라 전기 대비 48억원 증가되는 등, 영업으로부터 창출된 현금흐름이 전기 대비 52억원 감소한 것에 기인합니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름당사의 2024년 투자활동으로 인한 현금유출은 기계장치 등 유ㆍ무형자산의 투자(자본적 지출 등)의 감소와 대여금 상환으로 인해 전기 대비 161억원 감소하여 69억원입니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름당사의 2024년 재무활동으로 인한 현금흐름은 사채와 차입금 상환 및 차입으로 716억원의 현금 유출이 발생하였으며, 배당으로 160억원의 현금 유출이 발생하여 전기대비 130억 증가한 878억원의 현금유출이 발생하였습니다.회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금 및 현금성자산을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

나. 자금 조달과 지출

회사가 조달한 차입금(장부가격 기준) 구성은 다음과 같습니다

(단위: 억원)

구 분	2024년	2023년	증감액

유동

단기차입금	1,000	700	300

유동성장기차입금	594	515	79

유동성사채	400	400	0

소 계	1,994	1,615	379

비유동

장기차입금	1,264	1,855	(591)

사채	10	508	(498)

소 계	1,274	2,363	(1,089)

합 계	3,268	3,978	(710)

당사의 2024년말 현재 총차입금 장부금액은 3,268억원으로 전기 대비 710억원 감소하였습니다. 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금이 1,994억원으로 전기 대비379억원 증가하였으며, 비유동성 차입금은 1,274억원으로 전기 대비 1,089억원 감소하였습니다.당기말 현재 순차입금(차입금-현금및현금성자산)은 2,874억원으로 전기 대비 597억원 감소하였습니다.

2024년도 금융시장 환경의 불확실성 증대에 따라 고금리를 유지하였으며, 이를 극복할 수 있는 대안을 수립하고 선제적 실행을 통해 금융비용 상승을 최대한 억제하였습니다. 2024년도 만기도래하는 회사채 500억원을 순상환 하였으며, 차입금은 매년 분할상환되는 금액을 포함하여 약 216억원(액면금액 기준)을 순상환 하였습니다.

- 장단기 차입금(은행 및 기관 여신) 상세내역

(단위: 억원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	2024년	2023년	증감액

은행차입금	산업은행	2027.07.18	1.75~5.39	1,527	1,657	(131)

동양생명	2037.05.06	3.60	254	270	(16)

농협중앙회	2037.05.06	3.60	423	450	(27)

하나은행	2037.05.06	5.84	254	270	(16)

기타차입금	평택제일차	2037.05.06	5.34	423	450	(27)

합 계	2,882	3,097	(216)

차감: 할인발행차금	(23)	(27)	4

차입금 합계	2,858	3,070	(212)

- 회사채 상세내역(단위: 억원)

구 분	최장 만기일	연이자율(%)	2024년	2023년	증감액

확정금리원화사채	제6회 무보증공모사채	2024.07.30	2.32	-	400	(400)

제7-1회 무보증공모사채	2025.05.02	4.95	200	200	-

제7-2회 무보증공모사채	2026.04.30	5.06	10	110	(100)

제8회 무보증공모사채	2025.05.02	5.47	200	200	-

합 계	410	910	(500)

차감: 사채할인발행차금	(0)	(2)	2

차 감 계	410	908	(498)

차입금 관련 연도별 현금흐름은 다음과 같습니다. (현금흐름할인 제외)

(단위: 억원)

구분	사채	장기차입금

1년이내	400	1,596

1년초과 2년이내	10	111

2년초과 3년이내	-	102

3년초과 4년이내	-	113

4년초과 5년이내	-	113

5년초과	-	848

합계	410	2,882

5. 부외거래 : 부외거래 내용은 본 사업보고서 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '5.재무제표 주석'의 '우발상황과 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정

: 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석에 기재된 내용을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 : 환경에 관한 사항은 「II. 사업의 내용, 7. 기타 참고사항, 라. 환경 관련 규제사항」을 참조 바라며, 기타 법규상의 규제 및 파생상품등 위험관리정책에 관한 사항 중 특이사항은 없습니다.