E1 사업보고서 (2025.12)
8. 기타 재무에 관한 사항

1. 기타 재무에 관한 사항(1) 재무제표 재작성 등 유의사항 관련 당사 : - 회계정책의 변경당사는 투자부동산에 대한 최초 인식 후 측정에 대한 회계처리를 재검토하였습니다. 당사는 과거에 모든 투자부동산을 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 문단 56에 규정된 원가모형을 적용하여 측정하였으며, 이에 따라 투자부동산으로 분류된 자산은 최초 인식 후 상각후원가로 계상하였습니다.

당기에 당사는 모든 투자부동산의 회계처리 방법을 변경하기로 선택하였습니다. 당사는 공정가치모형이 투자부동산의 재무상태를 보다 신뢰성 있고 목적적합하게 나타낸다고 판단하고 있으며, 해당 자산이 소재한 지역의 부동산 시장에서 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있다고 보고 있습니다.

당사는 투자부동산의 후속측정과 관련하여 장부금액을 공정가치로 반영하였으며, 기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류' 문단 19에 따라 비교표시되는 전기말 및 전기초 재무상태표와 전기 포괄손익계산서를 소급 재작성하였습니다.

- 회계정책 변경에 따른 재무적 영향(1) 전기말과 전기 중 재무제표에 미친 회계정책 변경효과는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 전기말 전기 자산 부채 자본 당기순손익 총포괄손익 변경 전 4,738,872,822 2,895,842,831 1,843,029,991 99,977,477 100,030,868 조정사항 : 제1040호 투자부동산 공정가치모형 1,474,961 340,715 1,134,245 353,865 353,865 변경 후 4,740,347,783 2,896,183,546 1,844,164,236 100,331,342 100,384,733 (2) 전기초 재무제표에 미친 회계정책 변경효과는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 전기초 자산 부채 자본 변경 전 3,897,651,477 2,126,321,774 1,771,329,703 조정사항 : 제1040호 투자부동산 공정가치모형 1,014,798 234,418 780,380 변경 후 3,898,666,275 2,126,556,192 1,772,110,083 한편, 당사의 회계정책 변경으로 인하여 현금흐름표에 미치는 영향은 없으며, 회계정책의 변경으로 인하여 전기 기본 및 희석주당이익은 17,292원에서 17,353원으로 변경되었습니다. (1) 전기 재무제표에 미친 회계정책 변경효과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 전기말 전기 자산 부채 자본 당기순손익 총포괄손익 변경 전 14,539,774,933 12,350,698,296 2,189,076,637 65,597,453 79,036,900 조정사항 : 제1040호 투자부동산 공정가치모형 448,094,823 103,945,861 344,148,962 10,061,079 10,061,079 변경 후 14,987,869,756 12,454,644,157 2,533,225,599 75,658,532 89,097,979 (2) 전기초 재무제표에 미친 회계정책 변경효과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 전기초 자산 부채 자본 변경 전 4,597,407,646 2,899,257,176 1,698,150,470 조정사항 : 제1040호 투자부동산 공정가치모형 434,444,581 100,356,698 334,087,882 변경 후 5,031,852,227 2,999,613,874 2,032,238,352 한편, 연결실체의 회계정책 변경으로 인하여 현금흐름표에 미치는 영향은 없으며, 회계정책의 변경으로 인하여 전기 지배기업 소유주지분 보통주 순이익에 대한 기본 및희석주당이익은 10,873원에서 12,103원으로 변경되었습니다. LS네트웍스 : (1) 연결 및 별도 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향ㅇ 투자부동산의 공정가치 모형의 적용에 따른 전기재무제표의 재작성 (연결 재무제표에 미치는 영향) 연결회사는 투자부동산에 대한 최초 인식 후 측정에 대한 회계처리를 재검토하였습니다. 연결회사는 과거에 모든 투자부동산을 기업회계기준서 제1040호 문단 56에 규정된 원가모형을 적용하여 측정하였으며 이에 따라 투자부동산으로 분류된 자산은 최초 인식 후 상각후원가로 계상하였습니다.2025년 12월 31일에 연결회사는 투자부동산의 회계처리방법을 공정가치모형으로 변경하기로 선택하였습니다. 연결회사는 공정가치모형이 투자부동산의 재무상태를 보다 효과적으로 나타낸다고 판단하고 있으며, 해당 자산이 소재한 지역의 부동산 시장에서 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 있다고 보고 있습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 비교표시 되는 기간까지 소급하여 적용하였습니다. 연결회사는 최초 인식 후 공정가치모형을 사용하며 이에 따라 투자부동산에 대하여 재평가일의 공정가치로 측정하였습니다.연결회사는 당기부터 회계정책 변경을 반영하며, 당기 회계정책 변경으로 인한 효과는 없습니다. 투자부동산의 후속측정에 대한 회계정책의 변경에 따른 당기 이전의 재무적 영향은 다음과 같습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 전기말 전기 자산 부채 자본 영업손익 당기순손익 총포괄손익 변경 전 9,601,505,118 8,670,672,911 930,832,207 25,619,241 (31,890,828) (32,814,276) 조정사항 : 제1040호 투자부동산 공정가치모형 491,765,924 113,769,996 377,995,928 4,568,324 14,297,248 14,297,248 변경 후 10,093,271,042 8,784,442,907 1,308,828,135 30,187,565 (17,593,580) (18,517,028) (전기초) (단위: 천원) 구 분 전기초 자산 부채 자본 변경 전 1,309,219,122 745,211,526 564,007,596 조정사항 : 제1040호 투자부동산 공정가치모형 472,950,170 109,251,489 363,698,681 변경 후 1,782,169,292 854,463,015 927,706,277 (별도 재무제표에 미치는 영향)회사는 투자부동산에 대한 최초 인식 후 측정에 대한 회계처리를 재검토하였습니다. 회사는 과거에 모든 투자부동산을 기업회계기준서 제1040호 문단 56에 규정된 원가모형을 적용하여 측정하였으며 이에 따라 투자부동산으로 분류된 자산은 최초 인식 후 상각후원가로 계상하였습니다.2025년 12월 31일에 회사는 투자부동산의 회계처리방법을 공정가치모형으로 변경하기로 선택하였습니다. 회사는 공정가치모형이 투자부동산의 재무상태를 보다 신뢰성 있고 목적적합하게 나타낸다고 판단하고 있으며, 해당 자산이 소재한 지역의 부동산 시장에서 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 있다고 보고 있습니다. 회사는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 비교표시 되는 기간까지 소급하여 적용하였습니다. 회사는 최초 인식 후 공정가치모형을 사용하며 이에 따라 투자부동산에 대하여 재평가일의 공정가치로 측정하였습니다.투자부동산의 후속측정에 대한 회계정책의 변경에 따른 재무적 영향은 다음과 같습니다. 회사는 당기부터 회계정책 변경을 반영하여, 당기 회계정책 변경으로 인한 효과는 없의며, 비교표시되는 전기 재무제표를 소급하여 적용하였습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 전기말 전기 자산 부채 자본 영업손익 당기순손익 총포괄손익 변경 전 1,266,511,697 738,865,775 527,645,922 4,349,264 (39,093,701) (39,965,134) 조정사항 : 제 1040호 투자부동산 공정가치모형(*) 539,885,466 124,885,610 414,999,856 4,847,613 17,395,622 17,395,622 변경 후 1,806,397,163 863,751,385 942,645,778 9,196,877 (21,698,079) (22,569,512) (*) 회계정책 변경으로 인해 종속기업에 대한 지분법자본변동 및 지분법손익 변경 효과가 포함되었습니다. (전기초) (단위: 천원) 구 분 전기초 자산 부채 자본 변경 전 1,256,335,050 715,543,160 540,791,890 조정사항 : 제 1040호 투자부동산 공정가치모형(*) 517,040,617 119,436,382 397,604,235 변경 후 1,773,375,667 834,979,542 938,396,125 (*) 회계정책 변경으로 인해 종속기업에 대한 지분법자본변동 및 지분법손익 변경 효과가 포함되었습니다. 평택에너지앤파워 : 해당사항 없음(2) 회사의 중요사항 변동(합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등) 당사 : 해당사항 없음 LS네트웍스 1) 타법인 주식 취득(LS증권)ㅇ 주요내용2024년 1월 18일 금융위원회의 LS증권㈜(구. 이베스트투자증권㈜)에 대한 대주주 변경 승인으로 인하여 회사가 재무적투자자(LP)로 참여 중인 G 잔여재산분배가 2024년 1월 31일 자로 발생하였습니다. 회사는 G 잔여재산분배를 통하여 동 법인이 보유하고 있는 LS증권㈜의 보통주식 33,830,364주(지분비율 60.98%)를 현물분배 받았으며,LS증권㈜에 대한 지배력을 획득하였습니다. 구 분 내 용 거래상대방 지앤에이사모투자전문회사(G PEF) 발행회사 LS증권㈜(구. 이베스트투자증권㈜) 양수주식 내역 LS증권(주) 보통주 33,830,364주 양수금액(원) 129,908,597,760원 (주) 대주주변경승인일 2024년 1월 18일 주요사항보고서 제출일 2024년 1월 19일 기업결합 심사완료일 2024년 1월 31일 주식입고일 2024년 1월 31일 (주) 청산에 따른 잔여재산 분배로, 별도의 거래대금 지급은 없습니다. ㅇ 재무제표에 미치는 영향연결회사는 전기 중 LS증권㈜(구, 이베스트투자증권㈜)의 지분을 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다. 취득일 현재 취득 대상회사의 자산ㆍ부채의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 과목 조정전 금액 조정금액 조정후 금액 금융업자산 8,375,118,264 14,356,593 8,389,474,857 현금및예치금 396,052,969 - 396,052,969 당기손익-공정가치측정금융자산 4,576,318,493 - 4,576,318,493 관계기업투자 36,214,330 - 36,214,330 상각후원가측정대출채권 1,109,922,920 - 1,109,922,920 기타금융자산 2,145,489,044 2,145,489,044 유형자산 40,301,691 - 40,301,691 무형자산(*) 21,048,577 18,669,172 39,717,749 당기법인세자산 11,831,164 - 11,831,164 이연법인세자산 26,770,208 (4,312,579) 22,457,629 기타자산 19,444,063 - 19,444,063 금융업부채 7,444,936,636 - (7,444,936,636) 예수부채 1,194,013,037 - 1,194,013,037 당기손익-공정가치측정금융부채 205,199,271 - 205,199,271 차입부채 3,789,370,347 - 3,789,370,347 기타금융부채 2,226,588,126 - 2,226,588,126 충당부채 13,371,604 - 13,371,604 기타부채 16,394,251 - 16,394,251 식별가능한 순자산 공정가치 930,181,628 14,356,593 944,538,221 (*) 상기 무형자산에는 지배기업이 종속기업 취득시 개별적으로 식별한 고객관계 등을 포함하고 있습니다. 전기 중 발생한 사업결합에서 발생한 염가매수차익 전기말 기준 조정된 항목은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 금액(*) 이전대가(취득원가) 129,908,597 가산 : 비지배지분 450,359,361 차감 : 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치 944,538,221 염가매수차익 364,270,263 2) 합병(바이클로와의 소규모 합병)ㅇ 주요내용당사는 2024년 11월 25일 이사회 결의에 의거하여 2025년 2월 1일을 합병기일로 자회사인 (주)바이클로와의 흡수합병이 완료되었습니다. 구분 합병법인(존속) 피합병법인(소멸) 공시 제출일 회사명 (주)LS네트웍스 (주)바이클로 주요사항보고서: 2024.11.25합병등 종료보고서: 2025.02.03 대표이사 문성준 구본산 소재지 경남 김해시 호계로428, 1층 서울특별시 용산구 한남대로 27, 3층 법인구분 유가증권시장 상장법인 비상장법인 합병비율 (주)LS네트웍스 : (주)바이클로 = 1.00 : 0.00 (무증자 합병) ㅇ 재무제표에 미치는 영향본 합병은 동일지배기업간의 합병으로, 회사는 피합병법인의 자산ㆍ부채를 합병기준일 현재 피합병법인의 장부가액으로 승계하였습니다. 합병기준일 현재 합병으로 승계한 자산ㆍ부채내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 금 액 자 산 현금및현금성자산 1,053 매출채권 88,958 기타수취채권 3,600 재고자산 889,619 기타유동자산 21,352 기타장기수취채권 190,072 내부거래 반영 (685,730) 자 산 총 계 508,924 부 채 매입채무 670,374 기타지급채무 136,314 단기차입금 500,000 기타유동부채 27,112 리스부채(유동) 104,062 리스부채(비유동) 23,437 내부거래 반영 (1,185,729) 부 채 총 계 275,570 순자산 장부금액 233,354 평택에너지앤파워 (1) 합병 - 2025년 3월 5일 이사회를 개최하여 당시 모회사인 ㈜이원평택에너지를 흡수합병하기로 결정하였으며 동일자로 합병계약을 체결하고 2025년 4월 23일을 합병기일로하여 합병절차를 완료하였습니다. 구분 내용 합병회사 평택에너지앤파워㈜ 피합병회사 ㈜이원평택에너지 이사회결의일 2025년 3월 5일 주주총회승인일 2025년 3월 20일 합병 기일 2025년 4월 23일 합병방법 평택에너지앤파워 주식회사가 주식회사 이원평택에너지를 흡수합병- 존속회사: 평택에너지앤파워 주식회사- 소멸회사: 주식회사 이원평택에너지 합병비율 (1) 주식회사 이원평택에너지 보통주식: 평택에너지앤파워 주식회사 보통주식 = 1:1(2) 주식회사 이원평택에너지 제1종 우선주식: 평택에너지앤파워 주식회사 제1종 우선주식 = 1:1 외부평가에 관한사항 본 합병은 주권비상장법인간의 합병으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 외부평가기관의 평가 대상에 해당하지 않습니다. ※ 관련 공시 사항: 2025.03.05 주요사항보고서(회사합병결정) (2) 재무제표에 미치는 영향- 본 합병은 동일지배기업간의 합병으로 당사의 지분 100%를 소유한 지배기업을 당사가 흡수합병한 역합병에 해당합니다. 관련 회계기준(일반기업회계기준 제1103호)에 따르면 법적 합병기업과는 무관하게 회계상 취득자는 법적 피합병법인인 ㈜이원평택에너지가 되며 사업결합 당시 공정가치로 측정되어 인식된 연결 장부금액을 합병일 현재 기준으로 승계하여 재무제표를 지속하여 작성합니다. - 합병기준일 현재 당사의 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과목 금액 유동자산 135,907,142,688 1. 현금및현금성자산 57,743,725,284 2. 매출채권 및 기타수취채권 61,283,194,210 3. 재고자산 4,380,193,481 4. 기타유동자산 12,500,029,713 비유동자산 744,386,237,150 1. 기타금융자산 8,767,349,076 2. 유형자산 691,581,202,509 3. 무형자산 43,719,543,399 4. 이연법인세자산 311,737,230 5. 순확정급여자산 6,404,936 자산총계 880,293,379,838 유동부채 284,777,286,366 1. 매입채무 및 기타채무 74,591,595,455 2. 단기차입금 및 유동성장기부채 198,203,293,027 3. 당기법인세부채 8,598,332,514 4. 리스부채 270,710,170 5. 기타유동부채 3,113,355,200 비유동부채 217,757,554,025 1. 비유동장기부채 123,175,347,492 2. 이연법인세부채 25,300,910,512 3. 리스부채 679,852,279 4. 기타비유동부채 68,601,443,742 부채총계 502,534,840,391 (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 등 당사 해당사항 없음 LS네트웍스 해당사항 없음 평택에너지앤파워 해당사항 없음 (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항(감사보고서 강조사항과 핵심감사사항) 당사 구분 강조사항 등 핵심감사사항 제42기(당기) (연결기준)투자부동산의 공정가치모형 적용(별도기준)투자부동산의 공정가치모형 적용 -연결/별도: 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성-연결: 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 대출채권에 대한 대손충당금 평가-연결: 목재팰릿 사업 매출채권 및 기타채권 대손충당금 인식 제41기(전기) 해당사항 없음 -연결/별도: 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성-연결: 사업결합회계처리의 적정성-연결: 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 대출채권에 대한 대손충당금 평가 제40기(전전기) 해당사항 없음 - 연결/별도: 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성 LS네트웍스 ㅇ 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항 구분 강조사항 등 핵심감사사항 제76기(당기) (연결기준)투자부동산의 공정가치모형 적용(별도기준)투자부동산의 공정가치모형 적용 (연결기준)1. 목재팰릿 사업 매출채권 및 기타채권 대손충당금 인식 2. 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 대출채권에 대한 대손충당금 평가(별도기준)1. 목재팰릿 사업 매출채권 및 기타채권 대손충당금 인식 2. 상품매출의 발생사실 제75기(전기) 해당사항 없음 (연결기준)1. 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 대출채권에 대한 대손충당금 평가2. 사업결합회계처리의 적정성(별도기준)1. 종속기업 취득 회계처리 검토2. 상품매출의 발생사실 제74기(전전기) 해당사항 없음 (연결기준)1. 브랜드사업부 현금창출단위("CGU") 손상검사2. 상품매출의 발생사실(별도기준)1. 브랜드사업부 현금창출단위("CGU") 손상검사2. 상품매출의 발생사실 평택에너지앤파워 해당사항 없음2. 대손충당금 설정 현황 [비금융업]가. 계정 과목별 대손충당금 설정 내역 (단위 : 백만원) 구 분 계정 과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정률 제42기 매출채권 1,112,686 95,523 8.58% 대여금 73,396 15,312 20.86% 보증금 99,041 5,782 5.84% 기타수취채권 399,512 163,301 40.88% 합계 1,684,635 279,918 16.62% 제41기 매출채권 1,242,026 108,161 8.71% 대여금 76,486 11,929 15.60% 보증금 108,253 5,868 5.42% 기타수취채권 391,854 32,774 8.36% 합계 1,818,619 158,732 8.73% 제40기 매출채권 807,595 99,479 12.32% 대여금 118,380 45,589 38.51% 보증금 114,847 5,392 4.70% 기타수취채권 386,029 30,922 8.01% 합계 1,426,851 181,382 12.71% 주1) 상기 내용은 연결 기준으로 작성주2) 백만원 단위 반올림으로 인해 단수차이가 발생할 수 있습니다. 나. 대손충당금 변동 현황 (단위 : 백만원) 구 분 제42기 제41기 제40기 1. 기초 대손충당금 잔액 합계 158,732 181,382 131,975 2. 순대손처리액 -388 -12,389 6,138 ① 대손처리액 (상각채권액) 0 -13,160 -1,794 ② 상각채권회수액 0 50 11 ③ 기타증감액 -388 721 7,921 3. 대손상각비 계상 (환입)액 121,574 -10,262 43,269 4. 기말 대손충당금 잔액 합계 279,918 158,732 181,382 주) 상기 내용은 연결 기준으로 작성주) 백만원 단위 반올림으로 인해 단수차이가 발생할 수 있습니다. 다. 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침- 당사는 보고기간종료일 현재 매출채권,대여금,미수금 등 받을채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석(신용위험의 유의적 증가 판단기준 등)을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 라. 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 6월 이하 6월 초과1년 이하 1년 초과3년 이하 3년 초과 계 금 액 984,522 58,512 11,564 58,088 1,112,686 구성 비율 88.48 5.26 1.04 5.22 100.0 주) 상기 내용은 연결 기준으로 작성 [금융업] → LS증권(주)>(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정률 제27기 신용공여금 825,496 3 0.00% 환매조건부채권매수 173,500 - - 대여금 129 5 3.52% 대출금 - - - 매입대출채권 - - - 부도채권 - - - 사모사채 229,857 129,179 31.71% 미수금 1,785,440 30,338 1.39% 미수수익 39,714 2,626 10.88% 합계 3,054,135 162,150 3.47% 제26기 신용공여금 482,242 8 0.00% 환매조건부채권매수 486,750 - - 대여금 283 11 4.00% 대출금 124 5 4.00% 매입대출채권 - - - 부도채권 - - - 사모사채 272,391 67,083 24.63% 미수금 1,269,325 31,264 2.46% 미수수익 37,311 2,811 7.53% 합계 2,548,425 101,182 3.97% 제25기 신용공여금 450,533 - - 환매조건부채권매수 380,400 - - 대여금 834 - - 대출금 - - - 매입대출채권 - - - 부도채권 - - - 사모사채 311,895 55,224 17.71% 미수금 1,523,220 42,451 2.79% 미수수익 37,267 1,170 3.14% 합계 2,704,148 98,845 3.66% ※ 별도 재무제표 기준(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 제27기 제26기 제25기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 101,182 98,845 49,051 2. 순대손처리액(①－②±③) (38,283) (36,885) (12,000) ① 대손처리액(상각채권액) (38,354) (37,046) (12,000) -②- 상각채권회수액 (71) (85) - ③ 기타증감액 - 75 - 3. 대손상각비 계상(환입)액 99,251 39,222 61,794 4. 기말 대손충당금 잔액합계 162,150 101,182 98,845 ※ 별도 재무제표 기준 (3) 대손충당금 설정방침당사는 K-IFRS 제1109호 적용에 따라 분류된 상각후원가(AC)와 기타포괄손익-공정가치(FVOCI) 측정 금융자산에 대하여 신용위험의 유의적 증가 여부에 따라 12개월 또는 전체기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. K-IFRS 제1109호의 기대신용손실을 적용함에 있어서, 당사는 개별평가와 집합평가 방법을 적용하고 있습니다. 구분 방법 내용 상각후원가측정금융자산 개별평가 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 미래현금흐름의 현재가치(회수예상가액) 차이를 기대신용손실로 측정합니다. 집합평가 유사한 신용위험을 가진 금융자산의 집합에 대하여 아래와 같이 공식화된 접근방법으로 기대신용손실을 측정합니다.기대신용손실 = Exposure × PD(부도율) × LGD(부도시 손실율)이를 적용하기 위하여, K-IFRS 제1109호 금융상품 기준서의 기대신용산출 시 요구하는 미래경기(Foward looking) 정보를 부도율(PD) 산출 시 반영하고 있으며 관련 데이터를 외부 적격평가사로부터 제공받고 있습니다. (4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 구분 6월 이하 6월초과 1년이하 1년초과 3년이하 3년 초과 계 금액 일반 1,545,617 - 29,701 624 1,575,942 특수관계자 - - - - - 계 1,545,617 - 29,701 624 1,575,942 구성비율 98.08% - 1.88% 0.04% 100.00% ※ 고객 위탁매매미수금의 경과기간별 잔액임.※ 별도 재무제표 기준 3. 재고자산 현황가. 재고자산의 사업 부문별 보유 현황 (단위 : 백만원) 구 분 계정 과목 제42기 제41기 제40기 LPG 사업 부문 상 품 99,739 99,793 230,300 제 품 - 29 - 원재료 - 449 - 저장품 3,150 3,409 3,617 미착품 232,236 399,125 273,110 소 계 335,125 502,805 507,027 브랜드 사업 부문 상 품 53,568 80,447 87,816 미착품 34 12 345 소 계 53,602 80,459 88,161 임대 사업 부문 상 품 38 21 23 저장품 29 29 29 소 계 67 50 52 유통 사업 부문 상 품 11,388 8,588 13,122 미착품 581 3,599 5,835 원재료 837 771 776 소 계 12,806 12,958 19,733 전력 사업 부문 상 품 0 513 - 제 품 457 0 - 원재료 17 23 - 저장품 4,414 3,889 - 소 계 4,888 4,425 - 합 계 상 품 164,733 189,362 331,261 제 품 458 29 - 미착품 232,851 402,736 279,289 원재료 854 1,243 776 저장품 7,593 7,327 3,647 합 계 406,489 600,697 614,973 총자산 대비 재고자산 구성비율 (%)[재고자산 합계 ÷기말자산 총계×100] 7.4 10.5 13.4 재고자산 회전율 (회수)[연 환산 매출원가 ÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 19.0 17.3 12.7 주) 상기 내용은 연결 기준으로 작성 나. 재고 자산의 실사 내역 등 당사 - 2025년말 재고 실사 일자 : 2025년 12월 30일 * 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이의 확인요령 : `25년 12월 30일 ~ `25년 12월 31일의 재고의 입출고 내역을 감사인에게 제출하여 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인 - 실사 장소 : 여수기지, 인천기지, 대산기지 - 실사 방법 : 실사 시점의 실측한 Data를 근거로 계산식에 의거 재계산한 물량과 각 기지에 구축된 재고 관리 System 상의 물량을 대사하여 그 물량 의 적정성을 확인합니다. - 재고 실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회 여부 : 삼정회계법인 회계사 4명 참여 및 입회 - 장기체화재고 등 현황 : 당사는 해당 사항이 없습니다. - 기타 재고자산의 담보 제공 여부 : 당사는 해당 사항이 없습니다. (주)LS네트웍스 당사와 그 종속회사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다. 한편, 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타원가를 포함하고 있습니다.당사와 그 종속회사가 적용하고 있는 재고자산 분류별 단위원가 결정방법은 제품은 매출가격환원법으로, 원재료, 저장품 및 상품은 이동평균법으로, 미착품은 개별법에 의해 계상하고 있습니다. 재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.○ 실사일자 : 2026년 1월 2일 (상주물류센터 외, 외부감사인 입회 실시) ○ 실사방법 : 내부 직원을 통한 직ㆍ간접 실사 등을 진행하였습니다. 또한 당사는 재고실사 매장에 대한 자체 재고조사를 수시로 실시하고 있고, 필요시 물류센터에 대한 재고조사를 실시하고 있습니다. 다만, 독립적인 외부감사인의 입회 하에 실시하는 것은 매년 1회에 걸쳐 실행하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서 샘플링 조사를 실시하고 있습니다. ○ 장기체화재고 등의 현황(연결 재무제표 기준)- 장기체화재고 설정기준 : 당기말 기준 순실현가능가치 재산정으로 연차별 재고평가 설정률로 산출하고 있습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 평가충당금 기말잔액 비 고 상 품 22,334 22,334 (8,150) 14,184 - ※ 상기 금융업은 해당이 없어, 비금융업만을 기재하였습니다. 평택에너지앤파워 - 재고자산의 보유현황 (단위: 백만원) 구분 제 18기 제 17기 제 16기 열재고 458 513 377 원재료 17 23 16 저장품 4,414 3,889 3,632 합 계 4,888 4,425 4,025 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100] 0.5% 0.6% 0.5% 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 114회 156회 253회 - 재고자산의 실사내역은 다음과 같습니다. 실사일자 실사입회자(외부감사인) 장기체화재고 등의 현황 2026.01.02 삼정회계법인 - - 당사는 주기적으로 재고자산에 대한 감액의 징후를 검토하여 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액을 재무상태표가액으로 표시하고 있습니다. 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당기 취득원가 보유금액 평가손실 기말잔액 열재고 458 458 - 458 원재료(LPG) - 17 - 17 저장품 2,281 4,414 - 4,414 합계 2,739 4,888 - 4,888 4. 수주계약 현황 - 당사는 해당사항이 없습니다. 5. 공정 가치 평가 내역 - 금융 상품의 공정 가치 평가 [비금융업] 가. 연결 기준 연결실체는 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다. ㆍ 공정가치측정 서열체계의 양적 공시: 주석 52 ㆍ 금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함): 주석 6, 주석 27 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. ㆍ 자산이나 부채의 주된 시장 ㆍ 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장 연결실체는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 연결실체는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다. ㆍ수준1 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 ㆍ수준2 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치 ㆍ수준3 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치 재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결실체는 매 보고기간말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 투자부동산과 같은 유의적인 자산에 대하여는 외부평가자가 참여합니다. 외부평가자의 선정 기준은 시장 지식, 명성, 독립성 및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 연결실체는 외부평가자와의 논의를 통해 각각의 상황에서 어떠한 가치평가기법과 투입변수를 사용할지 결정하고 있습니다. 매 보고기간말에 연결실체는 회계정책에 따라 재측정 또는 재검토가 요구되는 자산과 부채의 가치 변동에 대하여 분석하고 있습니다. 이러한 분석시 가치평가 계산 정보를 계약서나 기타 관련 문서와 대사함으로써 최근의 가치평가에서 사용된 주요 투입변수를 검증하고 있습니다. 연결실체는 외부평가자들과 함께 각각의 자산과 부채의 공정가치 변동과 관련된 외부 원천을 비교하여 변동이 합리적인지 판단하고 있습니다. 연결실체와 외부평가자들은 가치평가 결과를 연결실체의 외부감사인에게 제시하고 있습니다. 여기에는 가치평가에 사용된 주요 가정에 대한 기술을 포함하고 있습니다. 공정가치 공시 목적상 연결실체는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다. (1) 범주별 금융상품(비금융업) 1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융자산 범주 구 분 당기말 전기말 당기손익-공정가치 측정 금융자산 파생상품자산 74,831,526 82,278,912 매출채권(*1) 53,760,869 127,034,227 기타수취채권(*2) 6,141,000 3,308,836 기타금융자산 124,206,913 220,959,872 소 계 258,940,308 433,581,847 상각후원가 측정 금융자산 현금및현금성자산(*3) 114,986,868 144,924,688 매출채권 963,402,469 1,006,830,568 기타수취채권 (*4) 354,011,478 499,785,904 기타금융자산 (*5) 28,230,152 94,180,669 소 계 1,460,630,967 1,745,721,829 금융자산 합계 1,719,571,275 2,179,303,676 (*1) 지수변동에 따라 미확정된 매출채권은 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하였습니다. (*2) 콜옵션이 내재된 복합상품으로 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하였습니다(주석 10.4 참조). (*3) 연결실체의 현금및현금성자산은 당좌예금, 보통예금, 정기예금 및 환매조건부채권등으로 구성되어 있습니다. (*4) 물량교환거래에 따른 미수교환잔액 및 정부로부터 환급받을 세금과 관련된 금액 등은 제외되어 있습니다. (*5) 당좌개설보증금 등 사용이 제한된 금융기관예치금을 기타금융자산으로 분류하였습니다. 2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융부채 범주 구 분 당기말 전기말 당기손익-공정가치 측정 금융부채 파생상품부채 10,564,078 8,842,616 매입채무(*1) 166,191,916 194,507,931 소 계 176,755,994 203,350,547 상각후원가 측정 금융부채 매입채무 289,365,863 499,569,053 차입금 1,207,786,227 1,581,781,789 사채 1,029,246,341 997,853,322 기타지급채무(*2),(*3) 213,932,372 235,018,659 리스부채 418,405,691 543,126,755 금융보증부채 3,104,908 5,664,337 소 계 3,161,841,402 3,863,013,915 금융부채 합계 3,338,597,396 4,066,364,462 (*1) 지수변동에 따라 미확정된 매입채무는 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류하였습니다. (*2) 2040년 이후 ㈜넥스포쏠라, ㈜넥스포에너지의 우선주 지분을 기업은행으로부터 매입해야 하는 약정에 따른 기타지급채무금액 2,702,493천원이 포함되어 있습니다. (*3) 물량교환거래에 따른 미지급교환잔액, 종업원급여제도에 따른 사용자의 의무와 관련된 금액 및 정부로부터 부과받은 세금과 관련된 금액 등은 제외되어 있습니다. 3) 당기 및 전기 중 금융상품(금융리스채권 포함) 범주별로 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (당기) (단위: 천원) 금융상품 범주 금융수익 금융비용 이자수익 배당금수익 금융자산평가이익 금융자산 처분이익 기타의금융수익 합 계 이자비용 금융자산 평가손실 기타의금융비용 합 계 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 18,961,623 187 - - - 18,961,810 - - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 7,256,718 880 15,201,853 20,535 - 22,479,986 - 2,000,000 - 2,000,000 소 계 26,218,341 1,067 15,201,853 20,535 - 41,441,796 - 2,000,000 - 2,000,000 금융부채 상각후원가 측정 금융부채 - - - - 690,233 690,233 134,694,548 - 3,575,102 138,269,650 합 계 26,218,341 1,067 15,201,853 20,535 690,233 42,132,029 134,694,548 2,000,000 3,575,102 140,269,650 (전기) (단위: 천원) 금융상품 범주 금융수익 금융비용 이자수익 배당금수익 금융자산평가이익 금융자산 처분이익 기타의금융수익 합 계 이자비용 금융자산 평가손실 합 계 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 20,649,469 726 - - - 20,650,195 - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 7,622,779 186 13,588,088 217,380 - 21,428,433 - 171,036 171,036 소 계 28,272,248 912 13,588,088 217,380 - 42,078,628 - 171,036 171,036 금융부채 상각후원가 측정 금융부채 - - - - 2,894 2,894 112,886,685 - 112,886,685 합 계 28,272,248 912 13,588,088 217,380 2,894 42,081,522 112,886,685 171,036 113,057,721 (2) 금융상품의 공정가치1) 공정가치 서열체계 당기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품을 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 범주 장부금액 공정가치 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 파생상품자산(*1) 74,831,526 - 58,134,049 16,697,477 74,831,526 매출채권 53,760,869 - 53,760,869 - 53,760,869 기타수취채권 6,141,000 - - 6,141,000 6,141,000 기타금융자산(*2) 124,206,913 32,134,185 7,446,393 84,626,335 124,206,913 합 계 258,940,308 32,134,185 119,341,311 107,464,812 258,940,308 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채 파생상품부채(*1) 10,564,078 - 10,564,078 - 10,564,078 매입채무 166,191,916 - 166,191,916 - 166,191,916 합 계 176,755,994 - 176,755,994 - 176,755,994 (*1) 매매목적파생상품과 지분옵션계약으로 구성되어 있습니다. (*2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 3,141백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다. (전기말) (단위: 천원) 범주 장부금액 공정가치 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 매매목적파생상품자산 82,278,912 - 70,970,139 11,308,773 82,278,912 매출채권 127,034,227 - 127,034,227 - 127,034,227 기타금융자산(*1) 3,308,836 - - 3,308,836 3,308,836 합 계 220,959,872 - 144,265,789 76,694,083 220,959,872 433,581,847 - 342,270,155 91,311,692 433,581,847 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채 매매목적파생상품부채 8,842,616 - 8,291,612 551,004 8,842,616 매입채무 194,507,931 - 194,507,931 - 194,507,931 합 계 203,350,547 - 202,799,543 551,004 203,350,547 (*1) 매매목적파생상품과 지분옵션계약으로 구성되어 있습니다. (*2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 5,309백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다. 2) 가치평가기법 및 투입변수 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 금융자산 파생상품자산 58,134,049 2 시장접근법 기초자산 선물환율, 원재료 선도가격 등 16,697,477 3 이항모형 기초자산 주식가격 매출채권 53,760,869 2 시장접근법 기초자산 공정가치 기타수취채권 6,141,000 3 이항모형 기초자산 주식가격 기타금융자산 7,446,393 2 시장접근법 등 이자율 등 84,626,335 3 순자산가치법 등 순자산의 공정가치 등 금융자산 합계 226,806,123 금융부채 파생상품부채 10,564,078 2 시장접근법 기초자산 선물환율, 원재료 선도가격 등 매입채무 166,191,916 2 시장접근법 기초자산 공정가치 금융부채 합계 176,755,994 (전기말) (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 금융자산 파생상품자산 70,970,139 2 시장접근법 기초자산 선물환율, 원재료 선도가격 등 11,308,773 3 이항모형 기초자산 주식가격 매출채권 127,034,227 2 시장접근법 기초자산 공정가치 기타수취채권 3,308,836 3 이항모형 기초자산 주식가격 기타금융자산 144,265,789 2 시장접근법 등 이자율 등 76,694,083 3 순자산가치법 등 순자산의 공정가치 등 금융자산 합계 433,581,847 금융부채 파생상품부채 8,291,612 2 시장접근법 기초자산 선물환율, 원재료 선도가격 등 551,004 3 이항모형 기초자산 주식가격 매입채무 194,507,931 2 시장접근법 기초자산 공정가치 금융부채 합계 203,350,547 3) 연결실체는 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치,비반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 가치평가기법 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 파생상품자산(신영포르투) 3 옵션모델 기초자산 주식가격 4,458 ~ 4,928원 (4,693원) 파생상품자산(LS증권) 3 옵션모델 기초자산 주식가격 4,300 ~ 5,300원 (4,800원) 4) 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동 내역 당기 중 수준3 공정가치 측정으로 분류된 항목의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 증가 감소 평가 대체 기말 금융자산 파생상품자산 11,308,773 6,354,608 (567,904) (398,000) - 16,697,477 기타수취채권 3,308,836 - (167,836) - 3,000,000 6,141,000 기타금융자산 72,565,003 - (316,000) 12,377,332 - 84,626,335 금융자산 합계 87,182,612 6,354,608 (1,051,740) 11,979,332 3,000,000 107,464,812 금융부채 파생상품부채 (551,004) - 551,004 - - - 관측가능한 시장 자료의 이용 가능 여부가 변경됨에 따라 수준 3과 수준 1, 2 간의 이동이 발생하였습니다. (3) 범주별 금융상품(금융업) 1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정금융자산 합 계 당기손익-공정가치측정 매매목적 파생상품 현금및현금성자산 - - 138,130,548 138,130,548 예치금 - - 730,247,475 730,247,475 당기손익-공정가치 측정 유가증권 6,395,166,922 - - 6,395,166,922 파생상품(*1) - 6,017,710 - 6,017,710 상각후원가 측정 대출채권 - - 1,094,559,462 1,094,559,462 기타금융자산(*2) - - 1,820,183,383 1,820,183,383 합 계 6,395,166,922 6,017,710 3,783,120,868 10,184,305,500 (*1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. (*2) 기타금융자산은 미수금, 미수수익, 임차보증금 및 미수미결제현물환 등으로 구성되어 있습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정금융자산 합 계 당기손익-공정가치측정 매매목적 파생상품 현금및현금성자산 - - 138,048,728 138,048,728 예치금 - - 607,383,395 607,383,395 당기손익-공정가치 측정 유가증권 5,391,788,714 - - 5,391,788,714 파생상품(*1) - 14,512,962 - 14,512,962 상각후원가 측정 대출채권 - - 1,174,978,512 1,174,978,512 기타금융자산(*2) - - 1,282,388,820 1,282,388,820 합 계 5,391,788,714 14,512,962 3,202,799,455 8,609,101,131 (*1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. (*2) 기타금융자산은 미수금, 미수수익, 임차보증금 및 미수미결제현물환 등으로 구성되어 있습니다. 2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치 측정 금융부채 상각후원가 측정금융부채 합 계 당기손익-공정가치측정 매매목적 파생상품 예수부채 - - 2,581,554,576 2,581,554,576 매도유가증권 468,775,130 - - 468,775,130 파생상품 - 9,751,328 - 9,751,328 차입부채 - - 4,706,425,069 4,706,425,069 기타금융부채(*1) - - 1,716,250,236 1,716,250,236 합 계 468,775,130 9,751,328 9,004,229,881 9,482,756,339 (*1) 리스부채가 포함되어 있습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치 측정 금융부채 상각후원가 측정금융부채 합 계 당기손익-공정가치측정 매매목적 파생상품 예수부채 - - 1,642,274,514 1,642,274,514 매도유가증권 204,390,082 - - 204,390,082 파생상품 - 548,767 - 548,767 차입부채 - - 4,726,312,080 4,726,312,080 기타금융부채(*1) - - 1,306,572,803 1,306,572,803 합 계 204,390,082 548,767 7,675,159,397 7,880,098,246 (*1) 리스부채가 포함되어 있습니다. 3) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다. (당기) (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치측정 금융자산 상각후원가 측정금융자산(*1) 당기손익-공정가치측정 금융부채 상각후원가 측정금융부채 기타 합 계 평가이익 251,607,454 - 5,411,934 - - 257,019,388 처분/상환이익 1,497,637,338 - 105,130,898 - - 1,602,768,236 이자수익(*1) 126,364,528 96,097,603 - - - 222,462,131 배당/분배금수익 33,459,662 - - - - 33,459,662 신용손실충당금환입(*2) - 2,569,836 - - - 2,569,836 평가손실 (159,325,066) - (7,410,431) - - (166,735,497) 처분/상환손실 (1,396,005,450) (60,000) (176,564,592) - - (1,572,630,042) 이자비용 - - - (175,592,378) (2,377,010) (177,969,388) 신용손실충당금전입 - (102,078,950) - - - (102,078,950) 합 계 353,738,466 (3,471,511) (73,432,191) (175,592,378) (2,377,010) 98,865,376 (*1) 현금성자산에 대한 이자수익이 포함된 금액입니다. (*2) 매입약정/확약충당부채환입액 218,737천원은 제외하였습니다. (전기) (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치측정 금융자산 상각후원가 측정금융자산(*1) 당기손익-공정가치측정 금융부채 상각후원가 측정금융부채 합 계 평가이익 64,547,849 - 6,762,006 - 71,309,855 처분/상환이익 850,597,459 - 271,915,220 - 1,122,512,679 이자수익(*1) 120,787,815 95,963,593 - - 216,751,408 배당/분배금수익 18,797,776 - - - 18,797,776 신용손실충당금환입(*2) - 7,323,325 - - 7,323,325 평가손실 (34,632,409) - (1,639,989) - (36,272,398) 처분/상환손실 (767,237,161) (87,774) (285,412,417) - (1,052,737,352) 이자비용 - - - (201,281,542) (201,281,542) 신용손실충당금전입 - (43,285,379) - - (43,285,379) 합 계 252,861,329 59,913,765 (8,375,180) (201,281,542) 103,118,372 (*1) 현금성자산에 대한 이자수익이 포함된 금액입니다. (*2) 매입약정/확약충당부채환입액 656,506천원은 제외하였습니다. (4) 금융상품의 공정가치(금융업) 당기말 및 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 연결실체의 금융자산과 금융부채는 다음과 같습니다.1) 금융자산 (당기말) (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 계 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상품주식 1,076,118,918 - 27,377,268 1,103,496,186 상환전환우선주 - - 39,733,623 39,733,623 출자금 - 3,211,251 65,868,201 69,079,452 신주인수권증서 43,670 - - 43,670 국채 529,631,425 - - 529,631,425 지방채 - 25,851,412 - 25,851,412 금융채ㆍ특수채 - 1,385,527,384 - 1,385,527,384 회사채 - 1,365,753,147 201,305,749 1,567,058,896 대출금 - - 30,000,000 30,000,000 전자단기사채 - 50,006,753 - 50,006,753 집합투자증권 618,859,522 33,922,648 40,203,342 692,985,512 기업어음증권 - 70,025,586 - 70,025,586 외화증권 5,428,097 - - 5,428,097 투자자예탁금별도예치금(신탁) - 776,761,676 - 776,761,676 손해배상공동기금 - 48,332,375 - 48,332,375 기타 - - 1,204,875 1,204,875 소 계 2,230,081,632 3,759,392,232 405,693,058 6,395,166,922 파생상품자산 매수개별주식옵션 253,922 - - 253,922 매수주식옵션(*1) - - 134,042 134,042 주식스왑 - 345,842 3,910,068 4,255,910 통화스왑 - 1,373,836 - 1,373,836 소 계 253,922 1,719,678 4,044,110 6,017,710 금융자산 합계 2,230,335,554 3,761,111,910 409,737,168 6,401,184,632 (*1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치 측정 금융자산 : 상품주식 237,216,049 - 30,682,247 267,898,296 상환전환우선주 - - 32,309,393 32,309,393 출자금 - 6,153,749 50,303,004 56,456,753 신주인수권증서 30,255 - - 30,255 국채 197,022,378 - - 197,022,378 지방채 - 42,812,869 - 42,812,869 금융채ㆍ특수채 - 1,550,926,205 - 1,550,926,205 회사채 - 1,683,769,636 103,858,723 1,787,628,359 전자단기사채 - 130,217,992 - 130,217,992 집합투자증권 591,561,208 30,615,330 29,003,849 651,180,387 기업어음증권 - 40,013,079 - 40,013,079 외화증권 5,449,583 - - 5,449,583 투자자예탁금별도예치금(신탁) - 580,712,021 - 580,712,021 손해배상공동기금 - 47,931,144 - 47,931,144 기타 - - 1,200,000 1,200,000 소 계 1,031,279,473 4,113,152,025 247,357,216 5,391,788,714 파생상품자산 : 매수개별주식옵션 132,034 - - 132,034 매수주식옵션(*1) - - 658,452 658,452 주식스왑 - 57,763 - 57,763 통화스왑 - 13,664,713 - 13,664,713 소 계 132,034 13,722,476 658,452 14,512,962 금융자산 합계 1,031,411,507 4,126,874,501 248,015,668 5,406,301,676 (*1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. - 금융부채 (당기말) (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 계 당기손익-공정가치 측정 금융부채 : 주식 89,189,016 - - 89,189,016 국채 372,614,610 - - 372,614,610 기타 6,971,504 - - 6,971,504 소 계 468,775,130 - - 468,775,130 파생상품부채 : 매도개별주식옵션 376,188 - - 376,188 주식스왑 - 39,478 - 39,478 통화스왑 - 7,292,163 - 7,292,163 기타파생상품(*1) - 2,285 2,041,214 2,043,499 소 계 376,188 7,333,926 2,041,214 9,751,328 금융부채 합계 469,151,318 7,333,926 2,041,214 478,526,458 (*1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치 측정 금융부채 : 주식 160,278,183 - - 160,278,183 국채 39,026,615 - - 39,026,615 기타 5,085,284 - - 5,085,284 소 계 204,390,082 - - 204,390,082 파생상품부채 : 매도개별주식옵션 76,777 - - 76,777 기타파생상품(*1) - - 471,990 471,990 소 계 76,777 - 471,990 548,767 금융부채 합계 204,466,859 - 471,990 204,938,849 (*1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. 2) 당기 및 전기 중 금융상품에 대한 관측가능한 시장자료의 이용가능 여부가 변경됨에 따라 12,455,439천원 및 22,116,377천원의 금융상품이 수준 3에서 수준 1 및 수준 2로 수준 간 이동하였습니다. 3) 당기말 및 전기말 현재 수준 3으로 분류된 금융상품 공정가치의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익으로 인식 유리한 변동 불리한 변동 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상품주식(*1) 653,647 (523,579) 상환전환우선주(*2) 542,098 (410,074) 회사채(*2) 6,858,488 (6,136,817) 출자금(*2) 583,534 (405,133) 집합투자증권 181,894 (181,668) 파생상품자산 매수주식옵션(*2) 28,112 (18,510) 합 계 8,847,773 (7,675,781) (*1) 상품주식은 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(±1%)과 할인율(±1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. (*2) 기초자산의 주가(± 10%)와 주요 관측불가능한 투입변수인 변동성(±10%)을 증가또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익으로 인식 유리한 변동 불리한 변동 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상품주식(*1) 1,043,811 (1,175,125) 상환전환우선주(*2) 602,982 (514,253) 회사채(*2) 2,254,542 (2,040,814) 출자금(*2) 519,393 (420,718) 집합투자증권 324,979 (324,961) 합 계 4,745,707 (4,475,871) (*1) 상품주식은 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(±1%)과 할인율(±1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. (*2) 기초자산의 주가(± 10%)와 주요 관측불가능한 투입변수인 변동성(±10%)을 증가또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 4) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치 측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명은 다음과 같습니다. 금융상품 가치평가기법 및 투입변수 비상장주식 비상장주식의 공정가치는 이익접근법, 시장접근법, 자산접근법 등에 따른 평가결과를 종합하여 주식가치를 산출하며, 이익접근법의 경우 현금흐름할인법을 사용하여 측정합니다. 이때 매출액 성장률은 과거 재무제표와 산업전망 컨센서스를 기초로 산출하며, 이때 미래현금흐름(매출액 등)을 할인하기 위해 가중평균자본비용 등을 사용합니다. 해외 비상장주식의 공정가치 측정 시 시장가치접근법을 사용하며, 비교대상기업은 사업의 유사성, 규모 및 성장률, 영업 및 재무사항을 고려하여 선정합니다. 출자금 출자조합에 대한 출자금의 공정가치는 출자조합 재무제표의 순자산가치법을 사용하여 측정합니다. 이때 출자조합의 투자자산은 개별 자산(비상장주식, RCPS 등)별로 각각의 가치평가기법과 투입변수를 이용하여 공정가치를 측정하고 있습니다. 집합투자증권 집합투자증권의 공정가치는 해당 펀드의 재무제표 또는 기준가명세의 순자산가치법(기준시가)을 사용하여 측정합니다. 이때 펀드 내 투자자산은 개별 자산(비상장주식, RCPS, 채권, 부동산 등)별로 각각의 가치평가기법과 투입변수를 이용하여 공정가치를 측정하고 있습니다. 매수주식옵션, 전환상환우선주(RCPS) 옵션의 공정가치는 이항모형을 사용하여 측정합니다. 공정가치 측정에 사용되는 유의적인 투입변수인 변동성은 시장에서 관측가능한 과거 자료에 의하여 추정됩니다. 채무증권 투자채권의 공정가치는 현금흐름할인법, 이항모형을 사용하여 측정합니다. 현금흐름할인법은 채권의 액면, 액면이자율, 이자지급횟수, 만기, 시장이자율(할인율) 등을 고려하여 산출하며, 이항모형의 공정가치 측정에 사용되는 유의적인 투입변수로 변동성, 할인율 등이 있습니다. 주가지수스왑 및 주식스왑 주가지수스왑과 주식스왑의 공정가치는 각 수취 및 지급부문의 손익을 가감하여 측정하며, 주가지수 및 주식부문은 체결 및 각 차수별 정산가격과 기준가격의 차이로 계산됩니다. 통화선도 통화선도의 공정가치는 외부평가기관의 평가기법으로 공정가치를 산정하고 있으며, 이는 블룸버그에서 조회되는 역외선도환율과 이를 이용하여 산출한 CRS금리 등을 투입변수로 하고 있습니다. 5) 당기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다. 6) 다음 표는 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 공정가치측정치(수준 3)에 대한 양적 정보와 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다. (단위: 천원) 구 분 당기말공정가치 가치평가기법 유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 관측가능하지 않은 투입변수와공정가치측정치 간의 연관성 당기손익-공정가치 측정 금융자산 409,737,168 현금흐름할인모형, NAV법 성장률, 할인율,주가(비상장주식) 성장률 상승에 따라 공정가치 상승할인율 하락에 따라 공정가치 상승 시장가치접근법 비교대상기업시장배수 비교대상기업 시장배수 상승에 따라 공정가치 상승 이항모형 변동성 변동성이 클수록 공정가치 변동 증가 당기손익-공정가치 측정 금융부채 2,041,214 현금흐름할인모형, NAV법 성장률, 할인율,주가(비상장주식) 성장률 상승에 따라 공정가치 상승할인율 하락에 따라 공정가치 상승 시장가치접근법 비교대상기업시장배수 비교대상기업 시장배수 상승에 따라 공정가치 상승 이항모형 변동성 변동성이 클수록 공정가치 변동 증가 7) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치를 공시하는 금융상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 (*1) 계 금융자산 현금및현금성자산 - - 138,130,548 138,130,548 예치금 - - 730,247,475 730,247,475 상각후원가 측정 대출채권 - - 1,094,559,462 1,094,559,462 기타금융자산 - - 1,820,183,383 1,820,183,383 금융자산 합계 - - 3,783,120,868 3,783,120,868 금융부채 예수부채 - - 2,581,554,576 2,581,554,576 차입부채 - 1,119,495,728 3,586,929,341 4,706,425,069 기타금융부채(*2) - - 1,698,359,097 1,698,359,097 금융부채 합계 - 1,119,495,728 7,866,843,014 8,986,338,742 (*1) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다. (*2) 리스부채는 제외하였습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 1 수준 2 수준 3(*1) 합 계 금융자산 현금및현금성자산 - - 138,048,728 138,048,728 예치금 - - 607,383,395 607,383,395 상각후원가 측정 대출채권 - - 1,174,978,512 1,174,978,512 기타금융자산 - - 1,282,388,820 1,282,388,820 금융자산 합계 - - 3,202,799,455 3,202,799,455 금융부채 예수부채 - - 1,642,274,514 1,642,274,514 차입부채 - 739,986,500 3,986,325,580 4,726,312,080 기타금융부채(*2) - - 1,285,549,640 1,285,549,640 금융부채 합계 - 739,986,500 6,914,149,734 7,654,136,234 (*1) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다. (*2) 리스부채는 제외하였습니다. 8) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치를 공시하는 금융상품 중 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 가치평가기법 투입변수 금융부채 차입부채 1,119,495,728 739,986,500 DCF 할인율 나. 별도 기준 당사는 파생상품과 같은 금융상품 및 투자부동산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다. ㆍ 공정가치측정 서열체계의 양적 공시: 주석 34 ㆍ 금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함): 주석 6 ㆍ 투자부동산: 주석 13 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. ㆍ 자산이나 부채의 주된 시장 ㆍ 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장 당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다. ㆍ수준1 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 ㆍ수준2 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치 ㆍ수준3 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치 재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 투자부동산과 같은 유의적인 자산에 대하여는 외부평가자가 참여합니다. 외부평가자의 선정 기준은 시장 지식, 명성, 독립성 및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 당사는 외부평가자와의 논의를 통해 각각의 상황에서 어떠한 가치평가기법과 투입변수를 사용할지 결정하고 있습니다. 매 보고기간말에 당사는 회계정책에 따라 재측정 또는 재검토가 요구되는 자산과 부채의 가치 변동에 대하여 분석하고 있습니다. 이러한 분석시 가치평가 계산 정보를 계약서나 기타 관련 문서와 대사함으로써 최근의 가치평가에서 사용된 주요 투입변수를 검증하고 있습니다. 당사는 외부평가자들과 함께 각각의 자산과 부채의 공정가치 변동과 관련된 외부 원천을 비교하여 변동이 합리적인지 판단하고 있습니다. 당사와 외부평가자들은 가치평가 결과를 당사의 외부감사인에게 제시하고 있습니다.여기에는 가치평가에 사용된 주요 가정에 대한 기술을 포함하고 있습니다. 공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다. (1) 범주별 금융상품 1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 금융자산 범주 구 분 당기말 전기말 당기손익-공정가치측정금융자산 파생상품자산 58,056,124 71,169,910 매출채권(*1) 53,760,869 126,854,562 기타수취채권(*2) 6,141,000 3,308,836 기타금융자산 92,062,361 205,154,715 소 계 210,020,354 406,488,023 상각후원가측정금융자산 현금및현금성자산(*3) 71,909,565 73,345,226 매출채권 887,189,765 902,148,008 기타수취채권(*4) 354,276,699 392,976,029 기타금융자산(*5) 2,429,620 62,380,285 소 계 1,315,805,649 1,430,849,548 금융자산 합계 1,525,826,003 1,837,337,571 (*1) 지수변동에 따라 미확정된 매출채권은 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하였습니다. (*2) 콜옵션이 내재된 복합상품으로 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하였습니다(주석10.4 참조). (*3) 당사의 현금및현금성자산은 당좌예금, 보통예금 정기예금 및 환매조건부채권 등으로 구성되어 있습니다. (*4) 물량교환거래에 따른 미수교환잔액은 제외되어 있습니다. (*5) 당좌개설보증금으로 사용이 제한된 금융자산 4,000천원이 기타금융자산으로 재분류되었습니다. 2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 금융부채 범주 구 분 당기말 전기말 당기손익-공정가치측정금융부채 파생상품부채 11,390,388 9,653,600 매입채무(*1) 166,191,916 194,507,931 소 계 177,582,304 204,161,531 상각후원가측정금융부채 매입채무 245,886,580 430,868,568 차입금 469,753,855 775,992,495 사채 647,473,968 686,663,269 기타지급채무(*2) 84,175,784 101,050,767 리스부채 401,884,860 531,739,938 금융보증부채 4,613,360 2,266,943 소 계 1,853,788,407 2,528,581,980 금융부채 합계 2,031,370,711 2,732,743,511 (*1) 지수변동에 따라 미확정된 매입채무는 당기손익-공정가치측정 금융부채로 분류하였습니다. (*2) 물량교환거래에 따른 미지급교환잔액, 종업원급여제도에 따른 사용자의 의무와 관련된 금액 및 정부로부터 부과받은 세금과 관련된 금액 등은 제외되어 있습니다. 3) 당기 및 전기 중 금융상품 범주별로 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (당기) (단위 : 천원) 금융상품 범주 금융수익 금융비용 이자수익 금융자산처분이익 금융자산평가이익 기타 합 계 이자비용 금융자산평가손실 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 7,884,455 - 15,162,412 - 23,046,867 - 2,000,000 2,000,000 상각후원가측정금융자산 16,120,663 - - - 16,120,663 - - - 금융부채 상각후원가측정금융부채 - - - 1,021,781 1,021,781 72,430,791 - 72,430,791 합 계 24,005,118 - 15,162,412 1,021,781 40,189,311 72,430,791 2,000,000 74,430,791 (전기) (단위 : 천원) 금융상품 범주 금융수익 금융비용 이자수익 금융자산처분이익 금융자산평가이익 기타 합 계 이자비용 금융자산평가손실 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 6,946,024 217,380 13,559,121 - 20,722,525 - 171,037 171,037 상각후원가측정금융자산 18,535,880 - - - 18,535,880 - - - 금융부채 상각후원가측정금융부채 - - - 280,443 280,443 74,910,324 - 74,910,324 합 계 25,481,904 217,380 13,559,121 280,443 39,538,848 74,910,324 171,037 75,081,361 (2) 금융상품의 공정가치 1) 공정가치 서열체계 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품을 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위 : 천원) 범 주 장부금액 공정가치 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 파생상품자산(*1) 58,056,124 - 58,056,124 - 58,056,124 매출채권 53,760,869 - 53,760,869 - 53,760,869 기타수취채권(*2) 6,141,000 - - 6,141,000 6,141,000 기타금융자산 92,062,361 - 7,446,392 84,615,969 92,062,361 금융자산 합계 210,020,354 - 119,263,385 90,756,969 210,020,354 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채 파생상품부채(*1) 11,390,388 - 11,390,388 - 11,390,388 매입채무 166,191,916 - 166,191,916 - 166,191,916 금융부채 합계 177,582,304 - 177,582,304 - 177,582,304 (*1) 매매목적파생상품과 지분옵션계약으로 구성되어 있습니다. (*2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 3,141백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다. (전기말) (단위 : 천원) 범 주 장부금액 공정가치 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 파생상품자산(*1) 71,169,910 - 70,602,006 567,904 71,169,910 매출채권 126,854,562 - 126,854,562 - 126,854,562 기타수취채권(*2) 3,308,836 - - 3,308,836 3,308,836 기타금융자산(*2) 205,154,715 - 128,470,999 76,683,716 205,154,715 금융자산 합계 406,488,023 - 325,927,567 80,560,456 406,488,023 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채 파생상품부채(*1) 9,653,600 - 9,102,597 551,003 9,653,600 매입채무 194,507,931 - 194,507,931 - 194,507,931 금융부채 합계 204,161,531 - 203,610,528 551,003 204,161,531 (*1) 매매목적파생상품과 지분옵션계약으로 구성되어 있습니다. (*2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 5,309백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다. 2) 가치평가기법 및 투입변수 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (당기말) (단위 : 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 금융자산 파생상품자산 58,056,124 2 시장접근법 기초자산 선물환율, 기초자산 선물가격 등 매출채권 53,760,869 2 시장접근법 기초자산 공정가치 기타수취채권 6,141,000 3 현금흐름할인법 등 할인율 등 기타금융자산 7,446,392 2 제3자거래평가법 최근거래 및 유사거래가 84,615,969 3 순자산가치법 등 순자산 공정가치 등 합 계 210,020,354 금융부채 파생상품부채 11,390,388 2 시장접근법 기초자산 선물환율, 기초자산 선물가격 등 매입채무 166,191,916 2 시장접근법 기초자산 공정가치 합 계 177,582,304 (전기말) (단위 : 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 금융자산 파생상품자산 70,602,006 2 시장접근법 기초자산 선물환율, 기초자산 선물가격 등 567,904 3 이항모형 기초자산의 가치 매출채권 126,854,562 2 시장접근법 기초자산 공정가치 기타수취채권 3,308,836 3 현금흐름할인법 등 할인율 등 기타금융자산 128,470,999 2 시장접근법 등 이자율 등 76,683,716 3 순자산가치법 등 순자산 공정가치 등 합 계 406,488,023 금융부채 파생상품부채 9,102,597 2 시장접근법 기초자산 선물환율, 기초자산 선물가격 등 551,003 3 이항모형 기초자산의 가치 매입채무 194,507,931 2 시장접근법 기초자산 공정가치 합 계 204,161,531 3) 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동 내역 당기 중 수준3 공정가치 측정으로 분류된 항목의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 기초 매입 처분 평가 대체(*1) 기말 금융자산 파생상품자산 567,904 - (567,904) - - - 기타수취채권 3,308,836 - (167,836) - 3,000,000 6,141,000 기타금융자산(*1) 76,683,716 - (316,000) 12,377,333 (4,129,080) 84,615,969 금융부채 파생상품부채 (551,003) - 551,003 - - - 합 계 80,009,453 - -500,737 12,377,333 -1,129,080 90,756,969 (*1) 관측가능한 시장 자료의 이용 가능 여부가 변경됨에 따라 수준 3과 수준 1, 2 간의 이동이 발생하였습니다. [금융업] → LS증권(주)> 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 구분 내용 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격 수준 2 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함 수준 3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다. 구분 공정가치 측정방법 당기손익-공정가치측정금융상품 국공채와 상장주식은 활성시장에서 공시된 시장가격을 공정가치로 사용하며, 비상장주식등 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 경우 외부평가기관에 의해서 산출된 평가금액(현금흐름할인모형 등)을 사용출자금 및 집합투자증권은 순자산가치법으로 평가하며, 이때 출자조합 등이 보유한 개별 투자자산이 비상장주식 등 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 경우 외부평가기관에 의해서 산출된 평가금액을 사용함. 집합투자증권의 경우 펀드의 개별 투자자산이 공정가치로 평가되거나, 기준시가로 즉시 환매 가능한 경우를 제외하고는 해당 펀드를 외부평가기관에 의해서 산출된 평가금액을 사용장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 시장가격을 사용하며, 장외파생상품은 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정하되 신용위험평가조정방법으로 거래상대방의 신용위험 및 자기신용위험을 반영외부평가기관은 DCF모형, 유사기업비교법, 순자산가치법 등 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정 (1) 보고기간종료일 현재 범주별 분류에 따른 금융자산 공정가치의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 장부가액 공정가액 장부가액 공정가액 당기손익-공정가치측정금융자산 당기손익-공정가치측정유가증권 6,388,666,922 6,388,666,922 5,388,189,490 5,388,189,490 파생상품자산(주1) 6,017,710 6,017,710 14,512,962 14,512,962 소계 6,394,684,632 6,394,684,632 5,402,702,452 5,402,702,452 상각후원가측정금융자산 현금및현금성자산(주2) 133,605,286 133,605,286 135,871,654 135,871,654 예치금(주2) 730,247,475 730,247,475 607,383,395 607,383,395 상각후원가측정대출채권(주2) 1,099,376,867 1,099,376,867 1,172,588,163 1,172,588,163 기타금융자산(주2) 1,819,933,677 1,819,933,677 1,281,383,484 1,281,383,484 소계 3,783,163,305 3,783,163,305 3,197,226,697 3,197,226,697 합계 10,177,847,937 10,177,847,937 8,599,929,149 8,599,929,149 (주1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. (주2) 잔여기대만기가 1년 이내 등의 사유로 장부금액과 공정가치가 유사하다고 간주하였습니다. (2) 보고기간종료일 현재 범주별 분류에 따른 금융부채 공정가치의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 장부가액 공정가액 장부가액 공정가액 당기손익-공정가치측정금융부채 매도유가증권 468,775,130 468,775,130 204,390,082 204,390,082 파생상품부채 9,751,328 9,751,328 548,768 548,768 소계 478,526,458 478,526,458 204,938,850 204,938,850 상각후원가측정금융부채 예수부채(주2) 2,581,554,576 2,581,554,576 1,642,274,514 1,642,274,514 차입부채(주2) 4,701,969,770 4,701,969,770 4,721,217,498 4,721,217,498 기타금융부채(주1) 1,645,644,574 1,645,644,574 1,282,638,409 1,282,638,409 소계 8,929,168,920 8,929,168,920 7,646,130,422 7,646,130,422 합계 9,407,695,378 9,407,695,378 7,851,069,272 7,851,069,272 (주1) 리스부채는 제외하였습니다. (주2) 잔여기대만기가 1년 이내 등의 사유로 장부금액과 공정가치가 유사하다고 간주하였습니다. (3) 공정가치로 측정된 금융상품의 수준별 공정가치 1) 보고기간종료일 현재 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 계 금융자산 당기손익-공정가치측정유가증권 상품주식 1,076,118,918 - 27,377,268 1,103,496,186 상환전환우선주 - - 39,733,623 39,733,623 출자금 - 3,211,251 65,868,202 69,079,452 신주인수권증서 43,670 - - 43,670 국채 529,631,425 - - 529,631,425 지방채 - 25,851,412 - 25,851,412 금융채ㆍ특수채 - 1,385,527,384 - 1,385,527,384 회사채 - 1,365,753,147 201,305,749 1,567,058,896 사모사채 - - 30,000,000 30,000,000 전자단기사채 - 50,006,753 - 50,006,753 집합투자증권 618,859,521 33,922,649 33,703,342 686,485,512 기업어음증권 - 70,025,586 - 70,025,586 외화증권 5,428,097 - - 5,428,097 투자자예탁금별도예치금(신탁) - 776,761,676 - 776,761,676 손해배상공동기금 - 48,332,374 - 48,332,374 기타 - - 1,204,875 1,204,875 소계 2,230,081,632 3,759,392,232 399,193,058 6,388,666,922 파생상품자산 매수개별주식옵션 253,922 - - 253,922 매수주식옵션(주1) - - 134,042 134,042 주식스왑 - 345,842 3,910,068 4,255,910 통화스왑 - 1,373,836 - 1,373,836 소계 253,922 1,719,678 4,044,110 6,017,710 금융자산 합계 2,230,335,554 3,761,111,910 403,237,168 6,394,684,632 금융부채 매도유가증권 주식 89,189,016 - - 89,189,016 국채 372,614,610 - - 372,614,610 기타 6,971,504 - - 6,971,504 소계 468,775,130 - - 468,775,130 파생상품부채 매도개별주식옵션 376,188 - - 376,188 주식스왑 - 39,478 - 39,478 통화스왑 - 7,292,163 - 7,292,163 기타파생상품 - 2,284 2,041,214 2,043,498 소계 376,188 7,333,926 2,041,214 9,751,327 금융부채 합계 469,151,318 7,333,926 2,041,214 478,526,458 (주1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. (단위: 천원) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 계 금융자산 당기손익-공정가치측정유가증권 상품주식 237,216,049 - 30,682,247 267,898,296 상환전환우선주 - - 29,809,909 29,809,909 출자금 - 6,153,749 50,303,004 56,456,753 신주인수권증서 30,255 - - 30,255 국채 197,022,378 - - 197,022,378 지방채 - 42,812,869 - 42,812,869 금융채ㆍ특수채 - 1,550,926,205 - 1,550,926,205 회사채 - 1,683,769,636 102,758,983 1,786,528,619 전자단기사채 - 130,217,992 - 130,217,992 집합투자증권 591,561,208 30,615,330 29,003,849 651,180,387 기업어음증권 - 40,013,079 - 40,013,079 외화증권 5,449,583 - - 5,449,583 투자자예탁금별도예치금(신탁) - 580,712,021 - 580,712,021 손해배상공동기금 - 47,931,144 - 47,931,144 기타 - - 1,200,000 1,200,000 소계 1,031,279,473 4,113,152,026 243,757,991 5,388,189,490 파생상품자산 매수개별주식옵션 132,034 - - 132,034 매수주식옵션(주1) - - 658,453 658,453 주식스왑 - 57,763 - 57,763 통화스왑 - 13,664,713 - 13,664,713 소계 132,034 13,722,476 658,453 14,512,962 금융자산 합계 1,031,411,507 4,126,874,501 244,416,444 5,402,702,452 금융부채 매도유가증권 주식 160,278,183 - - 160,278,183 국채 39,026,615 - - 39,026,615 기타 5,085,284 - - 5,085,284 소계 204,390,082 - - 204,390,082 파생상품부채 매도개별주식옵션 76,777 - - 76,777 기타파생상품(주1) - - 471,991 471,991 소계 76,777 - 471,991 548,767 금융부채 합계 204,466,859 - 471,991 204,938,850 (주1) 거래일평가손익조정액이 가감되어 있습니다. 2) 당기 및 전기 중 수준 3로 분류된 공시 금융상품의 장부가액 변동내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 기초 매입 및 발행 매도 및 결제 공정가치서열수준변동(주1) 평가손익 기말 당기손익 기타포괄손익 금융자산 당기손익-공정가치측정유가증권 상품주식 30,682,247 4,037,260 (18,747) (5,557,206) (1,766,286) - 27,377,268 상환전환우선주 29,809,909 8,030,842 (8,875,614) - 10,768,487 - 39,733,623 출자금 50,303,007 30,664,572 (11,085,309) (6,898,232) 2,884,164 - 65,868,202 회사채 102,758,983 107,189,618 (40,150,573) - 31,507,721 - 201,305,749 사모사채 - 30,000,000 - - - - 30,000,000 집합투자증권 29,003,849 21,691,884 (11,282,173) - (5,710,219) - 33,703,342 기타 1,200,000 4,875 - - - - 1,204,875 파생상품자산 매수주식옵션 658,453 - - - (524,411) - 134,042 주식스왑 - - - - 3,910,068 - 3,910,068 금융자산 합계 244,416,447 201,619,051 (71,412,416) (12,455,439) 41,069,523 - 403,237,168 금융부채 파생상품부채 기타파생상품 479,991 - (336,362) - (1,897,585) - 2,041,214 금융부채 합계 479,991 - (336,362) - (1,897,585) - 2,041,214 (주1) 해당 금융상품에 대한 관측가능한 시장자료의 이용가능 여부가 변경됨에 따라 수준간 이동이 발생하였습니다. (단위: 천원) 구분 기초 매입 및 발행 매도 및 결제 공정가치서열수준변동(주1) 평가손익 기말 당기손익 기타포괄손익 금융자산 당기손익-공정가치측정유가증권 상품주식 29,420,585 15,839,506 (4,209,463) (10,298,576) (69,806) - 30,682,247 상환전환우선주 33,539,105 5,959,645 (4,620,259) - (5,068,583) - 29,809,909 출자금 54,757,233 17,107,825 (10,129,285) (10,817,806) (614,963) - 50,303,004 회사채 94,320,327 68,074,495 (57,892,726) - (1,743,113) - 102,758,983 전자단기사채 132,970,724 - (132,970,724) - - - - 집합투자증권 20,986,272 12,524,272 (4,423,403) - (83,292) - 29,003,849 기타 1,200,000 - - - - - 1,200,000 파생상품자산 매수주식옵션 43,301 647,457 (43,301) - 10,996 - 658,453 금융자산 합계 367,237,548 120,153,200 (214,289,161) (21,116,382) (7,568,761) - 244,416,444 금융부채 파생상품부채 기타파생상품 493,342 419,992 - - 441,343 - 479,991 금융부채 합계 493,342 419,992 - - 441,343 - 479,991 (주1) 해당 금융상품에 대한 관측가능한 시장자료의 이용가능 여부가 변경됨에 따라 수준간 이동이 발생하였습니다. ※ 상기 금융업 부문의 공정가치 평가에 대한 자세한 사항은 전자공시시스템에 공시하고 있는 LS증권(주)의 감사보고서의 주석사항을 참조해주시기 바랍니다. IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 당사 1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2025년은 미국발 관세 이슈에 따른 글로벌 공급망 리스크와 고환율 고착화 및 내수 부진 심화, 석화산업의 불황 등 대내외적으로 어려운 경영 환경이 지속되었던 한 해였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 국내(372만톤)와 해외(505만톤)를 합쳐 총 877만톤의 LPG를 판매하였고, 매출액은 별도 재무제표 기준 7조 1,142억원, 세전이익 및 당기순이익은 각각 1,570억원과 1,079억원을 시현하였습니다.2025년도말 연결기준 경영실적은 매출액이 전년 대비 8% 감소한 10조 3,925억원이며, 세전이익과 당기순이이익은 각각 1,860억원, 1,142억원을 기록하였습니다. 매출액은 석화용 LPG 판매 물량 감소 등으로 전년대비 감소하였으며, 세전이익은 매출원가 감소에 따른 LPG 부문 손익 개선 및 종속회사인 평택에너지앤파워의 연결 편입(`24.09)에 따른 실적 온기 반영(`24년 손익의 경우, 평택에너지앤파워의 실적은 편입 직후 4개월 분만 반영) 등으로 전년대비 51% 증가하였습니다.2025년도말 별도기준 재무상태는 자산총계가 4조 876억원이고, 부채 및 자본총계는 각각 2조 1,555억원과 1조 9,321억원이며, 부채비율은 외화 차입금 및 사채 상환 영향 등으로 전년대비 약 45%p 감소한 112%를 보였습니다. 또한, 연결기준 재무상태는 자산총계가 15조 9,156억원이고, 부채 및 자본총계는 각각 13조 3,064억원과 2조 6,093억원이었으며, 부채비율은 종속회사인 LS증권의 고객 예수금 및 담보금 증가 등 영향으로 전년(492%) 대비 18%p 증가한 510%를 나타냈습니다.2026년은 LPG 수요 감소 및 석화업계 구조조정 등에 따른 판매 불확실성 증가 등 경영환경 변화에 효과적으로 대응하고, 발전사업의 안정적 운영 및 신성장동력 추가 확보 등에 회사 역량을 집중할 예정입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 ※ 재무제표의 비교표시 및 회계정책 변경에 관한 사항 - 당사는 당기부터 투자부동산에 대한 후속측정방법을 기존 원가모형에서 경제적 실질이 보다 목적적합하게 반영된 공정가치모형으로 회계정책을 변경하였습니다. 이에 따라 본 보고서에 비교 표시된 제41기(전기) 재무제표는 당해 회계정책의 변경 효과를 소급 적용하여 재작성되었습니다. 가. 재무 상태[연결기준] (단위 : 억원) 과 목 제42기말 제41기말 유동자산 19,027 25,672 비유동자산 36,145 36,290 금융업자산 103,985 87,917 자산총계 159,156 149,879 유동부채 17,353 22,227 비유동부채 20,608 23,237 금융업부채 95,103 79,083 부채총계 133,064 124,546 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 20,220 19,403 자본금 343 343 기타불입자본 (208) (208) 이익잉여금 20,309 19,457 기타자본구성요소 (224) (189) 비지배지분 5,872 5,930 자본총계 26,093 25,332 부채비율(=부채총계/자본총계) 510.0% 491.7% 자기자본비율(=자본총계/자산총계) 16.4% 16.9% - 당사 및 그 종속회사의 2025년 말 자산총계는 약 15조 9,156억으로 전년 대비 6% 증가하였습니다. 이는 LS증권의 현금 및 금융 상품(거래소 예치금 및 보유 유가증권) 증가 등 영향입니다. 부채비율의 경우 492%에서 510%로 18% 수준 증가하였는데, 주 요인은 LS증권의 고객 예수금 및 담보금 등이 증가하였기 때문입니다. - 당기말 및 전기말 보고부문별 자산 및 부채와 연결총자산 및 총부채 (단위: 천원) 구 분 자 산 부 채 당기말 전기말 당기말 전기말 가스사업 4,228,318,832 4,867,072,336 2,171,858,431 2,908,451,654 전력사업 1,131,918,363 1,152,247,474 754,063,411 777,493,818 브랜드사업 72,575,302 104,060,896 22,024,027 23,647,184 임대업 1,125,096,651 900,621,023 250,509,461 147,516,161 유통업 112,900,376 224,720,445 120,746,572 112,465,464 금융업 10,389,051,092 8,779,672,481 9,510,301,484 7,908,255,209 기타 636,183,189 625,222,568 557,103,578 611,540,660 소 계 17,696,043,805 16,653,617,223 13,386,606,964 12,489,370,150 연결조정 효과(*1) (1,780,403,401) (1,665,747,467) (80,219,231) (34,725,993) 합 계 15,915,640,404 14,987,869,756 13,306,387,733 12,454,644,157 (*1) 연결조정 효과는 영업권 평가, 공정가치 조정 및 내부거래 조정 그리고 관계기업 및 공동기업에대한 지분법 평가 등을 반영한 금액입니다. [별도기준] (단위 : 억원) 과 목 제 42기말 제 41기말 유동자산 16,524 21,395 비유동자산 24,352 26,008 자산총계 40,876 47,403 유동부채 14,014 17,316 비유동부채 7,541 11,646 부채총계 21,555 28,962 자본금 343 343 기타불입자본 161 161 이익잉여금 18,817 17,938 기타자본구성요소 0 0 자본총계 19,321 18,442 부채비율(=부채총계/자본총계) 111.6% 157.0% 자기자본비율(=자본총계/자산총계) 47.3% 38.9% - 부채비율은 외화 차입금 및 사채 상환 등에 따라 157%에서 112%로 45%p 감소하였으며, 자기자본비율은 재고자산 감소 등 영향으로 자산총계가 감소하여 전년 대비 8.4%p 증가하였습니다.나. 영업 실적[연결기준] (단위 : 억원) 과 목 제 42기 제 41기 매출 103,925 111,924 영업이익 3,241 2,234 법인세비용차감전계속영업순이익 1,860 1,229 당기순이익 1,142 757 기타포괄손익 (30) 134 당기총포괄이익 1,112 891 당기순이익의 귀속 - - 지배기업의 소유주 1,048 700 비지배지분 94 57 당기총포괄이익의 귀속 - - 지배기업의 소유주 1,017 835 비지배지분 95 56 기본주당이익(원) 18,124 12,103 연결에 포함된 회사수 60개 70개 - 당사 및 그 종속회사의 2025년 연결기준 매출액은 10조 3,925억으로 전년 대비 7,999억 감소(-7%)하였으며, 이는 LPG 수출 물량 및 국제 LPG 가격 하락 등이 주요인입니다.- 영업이익과 세전이익은 각각 3,241억, 1,860억으로 전년 대비 1,007억(+45.1%), 631억(+51.3%) 증가하였고, 이는 매출원가 감소에 따른 LPG 부문 손익 개선 및 종속회사인 평택에너지앤파워의 연결 편입(`24.09)에 따른 온기 반영 효과 등이 주요인입니다.- 종속회사 실적 관련 자세한 사항은 LS네트웍스, LS증권, 평택에너지앤파워가 공시하는 2025 사업연도 사업보고서의 '이사의 경영진단 및 분석의견'을 참고하여 주시기 바랍니다.- LPG사업의 경우, LPG 국제 가격, 경기 및 환율 변동 등의 거시적인 요인과 석유화학사/산업체 수요 변동 등의 미시적 요인 등이 당사의 향후 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. - 연결회사는 LPG사업 외에도 브랜드 사업, 금융업, LNG 발전사업 등을 영위하고 있으며,1) 브랜드 사업의 경우, 물가 상승 및 금리 인상에 따른 소비 심리 변화 등의 요인이 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.2) 금융업의 경우, 국내외 금리 변동 및 주가 지수, 환율, 부동산 경기 및 관련 규제 변화 등의 요인이 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.3) LNG 발전사업의 경우, 천연가스 단가와 전력 판매 단가 변동(전력 사업 관련) 및 인근 지역 난방 수요 변화(집단에너지사업 관련) 등의 요인이 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. -연결기업의 수익 및 영업손익에 대한 보고부문별 분석 (단위: 천원) 구 분 부문수익 부문영업손익 당기 전기 당기 전기(*2) 가스사업 7,150,878,747 9,007,098,867 227,362,337 181,050,580 전력사업 609,942,348 236,227,381 70,103,266 12,703,870 브랜드사업 113,195,119 150,071,081 (16,363,678) (13,634,139) 임대업 47,915,238 45,590,525 28,011,342 27,527,481 유통업 160,754,799 168,779,149 (1,472,635) 4,467,415 금융업 2,295,339,556 1,573,842,209 22,221,062 25,745,230 기타 29,072,410 27,758,524 (8,050,057) (11,045,476) 소 계 10,407,098,217 11,209,367,736 321,811,637 226,814,961 연결조정 효과(*1) (14,575,612) (16,955,924) 2,251,389 (3,371,811) 연결조정 후 금액 10,392,522,605 11,192,411,812 324,063,026 223,443,150 (*1) 연결조정효과는 공정가치조정, 내부거래 조정 등을 반영한 금액입니다. (*2) 전기 부문영업손익은 회계정책 변경에 따른 조정내역을 반영하여 재작성되었습니다. -연결기업의 지역별 매출액 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 국내 6,553,696,452 6,141,004,009 해외 3,853,401,765 5,068,363,727 소 계 10,407,098,217 11,209,367,736 연결조정 효과(*1) (14,575,612) (16,955,924) 합 계 10,392,522,605 11,192,411,812 (*1) 연결조정 효과는 내부거래 조정 등을 반영한 금액입니다. 지역별 매출의 경우, 연결 회사의 국내 매출은 증시 호황에 따른 LS증권의 중개 수익 및 상품 운용 수익 증가와 평택에너지앤파워의 실적 온기 반영 영향 등으로 전년대비 7% 증가한 6조 5,537억을 기록하였고, 해외 매출은 LPG 중계 수출 물량 감소 등으로 전년대비 24% 감소한 3조 8,534억을 기록하였습니다. 국내와 해외 매출을 합산한 전체 매출액에서 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 및 내부거래 조정 등을 반영한 연결회사의 2025년 전체 매출액은 10조 3,925억입니다. [별도기준] (단위 : 억원) 과 목 제 42기 제 41기 매출 71,142 89,891 영업이익 2,260 1,799 세전이익 1,570 1,431 당기순이익 1,079 1,003 기타포괄손익 (0.01) 0.5 당기총포괄이익 1,079 1,004 기본주당이익(원) 18,662 17,353 - 매출액은 LPG 판매 물량 감소로 전년대비 1조 8,749억(-21%) 감소한 7조 1,142억원을 달성하였습니다.- 세전이익은 매출원가 감소 등 영향으로 전년대비 139억(+10%) 증가한 1,570억이며, 당기순이익은 전년대비 76억(+8%) 증가한 1,079억입니다. - 지역별 매출액 (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 국내 3,289,084,539 3,932,564,361 해외 3,825,069,471 5,056,560,723 합 계 7,114,154,010 8,989,125,084 지역별 매출의 경우, 회사의 국내 매출은 석화용 판매 감소 영향 등으로 전년대비 16% 감소한 3조 2,891억을 기록하였고, 해외 매출은 중계 수출 물량 감소 등으로 전년대비 24% 감소한 3조 8,251억을 기록하였습니다. 다. 신규 사업 - LPG 수요가 증가할 것으로 예상되는 아시아 개발도상국 시장에서의 2nd Home 개발, 태양광, 풍력 등 신재생 에너지 사업 지속 추진 및 LNG 발전사업 확대 추진, 전기차 충전사업 내실화 등 미래 성장 사업에서의 성과 창출을 위해 적극 노력할 것입니다. - 당사는 현지 파트너와 합작법인(당사 지분 : 50%)을 통해 북부 베트남 티엔펑 산업단지(꽝닌성)에 8만톤 규모(프로판 5만톤, 부탄 3만톤)의 LPG 냉동터미널 건설을 추진하고 있습니다. 당사는 베트남 북부 지역의 연간 수입 수요인 연 80만톤 수준의 LPG 공급과 현지 시장 진출을 통한 베트남 내수 사업자로서의 지위 확보 등을 목표로 사업을 전개해 나갈 계획입니다. 보고서 제출일 현재 냉동터미널 건설을 위한 프로젝트파이낸싱(USD 1.6억) 계약 체결 후, `27년 상업 가동을 목표로 건설 공사가 진행되고 있으나, 현지 사업 진행 과정에 따라 변동될 수 있습니다. - 당사는 2024년 9월 천연가스(LNG) 복합화력발전소(833MW) 운영을 통한 전력 생산 및 판매, 열 공급 등 집단에너지 사업을 영위 중인 평택에너지앤파워(주)를 인수하였으며, 기타 자세한 사항은 본 보고서 내 평택에너지앤파워(주)의 공시 내용을 참조하시기 바랍니다.- 당사는 2024년 11월, 집단에너지사업권을 보유한 법인(여수그린에너지)을 인수하였으며, 동 법인을 통해 LNG 발전소 건설 및 운영 등을 추진해 나갈 계획입니다. 현재는 사업의 초기 단계로서, 발전소 건설 등을 위해 파트너사와 협의 진행 중이며, 추후 진행 상황에 따라 상세 내용을 추가 공시하겠습니다.라. 중단 사업해당사항 없습니다.마. 주요 조직 변경 및 사업부문의 재조직 등해당사항 없습니다.바. 환율 변동 영향 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시되고 환율변동위험에 노출된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 자산 부채(*1) 순자산 USD 828,074,050 (959,287,532) (131,213,482) EUR - (224,347) (224,347) VND 8,038,011 (7,427,019) 610,992 기타 661,304 (1,331,502) (670,198) 합 계 836,773,365 (968,270,400) (131,497,035) (*1) 통화파생상품계약을 통해 환율변동위험이 회피 또는 제거된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 제외하였습니다. 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익(법인세효과 차감 후)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 10% 상승시 10% 하락시 USD (10,090,317) 10,090,317 EUR (17,252) 17,252 VND 46,985 (46,985) 기타 (51,538) 51,538 합 계 (10,112,122) 10,112,122 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화파생상품 계약을 체결하는 정책을 가지고 있으며, 당기말 현재 미결제 통화파생상품계약의 내역은 아래와 같습니다. - 당기말 현재 미결제된 통화선도계약 (당기말) (원화단위: 천원, 외화단위 : USD, EUR, AUD) 계약처 포지션 외화 계약금액 계약금액 파생상품평가손익 ㈜신한은행 외 2사 BUY USD 241,632,729 337,977,834 3,378,135 한국산업은행 SELL USD 67,000,000 95,695,300 (411,659) ㈜하나은행 BUY USD 600,000 841,605 17,842 ㈜국민은행 BUY EUR 279,012 452,612 17,715 AUD 2,113,798 1,757,119 39,010 합 계 436,724,470 3,041,043 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 연결실체는 관련 평가손익을 당기손익 중 기타영업외손익으로 인식하고 있습니다.사. 자산 손상 등 관련연결실체는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 영업권과 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하고있습니다. - 당기 및 전기 중 매출채권 및 기타수취채권 대손충당금의 변동내역 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 매출채권 기타수취채권 합 계 매출채권 기타수취채권 합 계 기초금액 108,160,792 50,571,150 158,731,942 99,479,013 81,903,474 181,382,487 인식(*1) 10,643,544 143,943,255 154,586,799 10,867,875 7,196,569 18,064,444 환입 (23,078,703) (9,934,145) (33,012,848) (2,957,220) (25,368,893) (28,326,113) 기타 (203,061) (184,843) (387,904) 771,123 (13,160,000) (12,388,877) 기말금액 95,522,572 184,395,417 279,917,989 108,160,791 50,571,150 158,731,941 (*1) 당기 중 종속회사인 LS네트웍스의 목재팰릿사업 거래처인 신영이앤피의 영업중단 발생으로 관련 채권의 회수가능성에 유의적인 불확실성이 존재함에 따라 관련 매출채권 및 기타수취채권 전액에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항- 현금 및 현금성 자산 (단위 : 억원) 구 분 제42기 제41기 연결기준 2,531 2,830 별도기준 719 733 - 현금 및 현금성자산은 보통예금과 소액 현금 및 취득 당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.- 2025년 연결기준 현금 및 현금성 자산은 2,531억원으며, 차입금 및 사채 상환 등 영향으로 전년 대비 299억 감소(-11%) 하였습니다. 연결기준 현금 및 현금성 자산 中 비금융업 부문은 1,150억원, 금융업 부문은 1,381억원입니다.- 한편, 별도 기준 현금 및 현금성 자산은 719억원으로 전년 대비 14억원 감소 (-2%)하였으며, 이 역시 차입금 및 사채 상환 등으로 현금유출이 발생하였기 때문입니다.- 1년 이내에 유동성 부족 예상시, 자산 유동화 또는 기업 어음(CP) 및 회사채 발행 등의 유동성 관리 방안을 활용할 수 있습니다.나. 자금 조달에 관한 사항(1) 차입금 및 사채(비금융업) [연결기준] 1. 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 내 역 차입처 당기말 전기말 이자율(%) 차입금액 차입금액 외화차입금 일반차입금 등 DBS 외 2.38 ~ 5.43 376,680,526 682,644,267 원화차입금 일반차입금 한국산업은행 외 3.72 ~ 5.10 94,000,000 115,500,000 합 계 470,680,526 798,144,267 2. 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 차입처 당기말 전기말 만기 이자율(%) 차입금액 차입금액 일반차입금 등 우리종합금융㈜ 2025년 10월 04일 - - 20,000,000 비엠더블유파이낸셜서비스 2026년 04월 30일 5.95 300,000 400,000 우리투자증권 2027년 04월 10일 4.40 20,000,000 - 농협은행㈜ 2028년 12월 01일 4.12 3,000,000 - 한국산업은행 2027년 09월 06일 3.81 100,000,000 100,000,000 담보부차입금 ㈜우리은행(*1) 2036년 11월 25일 4.40 8,021,000 8,709,000 ㈜우리은행(*1) 2037년 02월 25일 4.40 8,486,000 9,206,000 에스엘용산(*2) 2027년 07월 23일 4.80 200,000,000 200,000,000 리치게이트용산(*2) 2027년 07월 23일 4.80 60,000,000 60,000,000 엔에이치엘용산(*2) 2027년 07월 23일 4.80 50,000,000 50,000,000 엘에스하나제일차(*2) 2027년 07월 23일 4.80 50,000,000 50,000,000 우리엘용산제일차(*2) 2027년 07월 23일 4.80 40,000,000 40,000,000 중국은행(*2) 2027년 07월 23일 4.80 40,000,000 40,000,000 아이엠뱅크(*2) 2027년 07월 23일 4.80 20,000,000 20,000,000 시설대출 한국산업은행(*3) 2026년 01월 29일 4.62 346,070 1,730,350 한국산업은행(*3) 2026년 01월 29일 4.29 325,230 1,626,150 한국산업은행(*3) 2026년 01월 29일 4.29 578,100 2,890,500 한국산업은행(*3) 2026년 01월 29일 4.32 602,210 3,011,050 한국산업은행(*3) 2026년 01월 29일 4.32 139,530 697,650 한국산업은행(*3) 2027년 06월 15일 1.75 129,300 215,500 차환대출 한국산업은행(*3) 2028년 07월 07일 3.51 70,000,000 - ㈜우리은행(*3) 2027년 04월 23일 3.52 65,500,000 - 평택제일차 2037년 05월 06일 - - 42,343,750 ㈜하나은행 2037년 05월 06일 - - 25,406,250 농협중앙회 2037년 05월 06일 - - 42,343,750 동양생명 2037년 05월 06일 - - 25,406,250 한국산업은행 2025년 07월 07일 - - 17,000,000 한국산업은행 2025년 07월 07일 - - 25,500,000 소 계 737,427,440 786,486,200 차감: 유동성장기부채 (12,812,264) (80,938,669) 합 계 724,615,176 705,547,531 차감: 현재가치할인차금 (321,739) (2,848,678) 장부금액 724,293,437 702,698,853 (*1) 종속기업인 ㈜넥스포에너지, ㈜넥스포쏠라의 차입금으로 구축물 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 13.5 참조). (*2) 종속기업인 ㈜LS네트웍스의 차입금으로 LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 13.5 참조). (*3) 종속기업인 평택에너지앤파워㈜의 차입금으로 토지, 건물, 기계장치 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 13.5 참조). 3. 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 발행일 상환일 당기말 전기말 이자율(%) 차입금액 차입금액 지배기업 발행: 제37-2회 공모사채 2021년 09월 09일 2026년 09월 09일 2.41 28,000,000 28,000,000 제38-1회 공모사채(*1) 2023년 04월 14일 2025년 04월 14일 - - 40,000,000 제38-2회 공모사채 2023년 04월 14일 2026년 04월 14일 4.56 120,000,000 120,000,000 제39-1회 공모사채 2024년 01월 30일 2026년 01월 30일 4.23 53,000,000 53,000,000 제39-2회 공모사채 2024년 01월 30일 2027년 01월 29일 4.27 187,000,000 187,000,000 제40-1회 공모사채 2024년 07월 25일 2026년 07월 24일 3.51 110,000,000 110,000,000 제40-2회 공모사채 2024년 07월 25일 2027년 07월 23일 3.58 150,000,000 150,000,000 ㈜LS네트웍스 발행: 제70회 사모사채(*1) 2023년 03월 14일 2025년 03월 14일 - - 30,000,000 제72회 공모사채 2025년 03월 07일 2026년 09월 07일 4.71 40,000,000 - 평택에너지앤파워㈜ 발행: 제7-1회 공모사채(*1) 2023년 05월 03일 2025년 05월 02일 - - 20,000,000 제7-2회 공모사채 2023년 05월 03일 2026년 04월 30일 5.06 1,000,000 1,000,000 제8회 공모사채(*1) 2023년 11월 03일 2025년 05월 02일 - - 20,000,000 제9-1회 공모사채 2025년 04월 16일 2027년 04월 16일 3.36 50,000,000 - 제9-2회 공모사채 2025년 04월 16일 2028년 04월 14일 3.45 50,000,000 - 제1회 사모전환사채(*2) 2024년 09월 05일 2029년 09월 05일 9.00 146,000,000 146,000,000 제2회 사모전환사채(*2) 2024년 09월 05일 2029년 09월 05일 9.00 94,000,000 94,000,000 차감전 소계 1,029,000,000 999,000,000 차감: 유동성장기부채 (351,774,632) (109,927,811) 상환할증금 4,750,834 4,750,833 전환권조정 (3,695,872) (4,506,600) 합 계 678,280,330 889,316,422 차감: 사채할인발행차금 (808,621) (1,390,911) 장부금액 677,471,709 887,925,511 (*1) 당기 중 전액 상환하였습니다. (*2) 당기 중 평택에너지앤파워㈜가 ㈜이원평택에너지를 흡수합병함에 따라 ㈜이원평택에너지가 발행하였던 전환사채는 포괄적으로 승계되었습니다. 4. 당기말 현재 상기 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 만 기 장기차입금 사 채 합 계 1년 이내 12,812,340 352,000,000 364,812,340 1년 초과 2년 이내 638,009,100 387,000,000 1,025,009,100 2년 초과 3년 이내 74,504,000 50,000,000 124,504,000 3년 초과 4년 이내 1,535,000 240,000,000 241,535,000 4년 초과 10,567,000 - 10,567,000 합 계 737,427,440 1,029,000,000 1,766,427,440 장기차입금 및 사채의 상환계획은 계약상 현금흐름인 할인전 금액을 기준으로 분류되었습니다.5. 당기 중 연결실체가 발행한 전환사채의 만기 및 전환에 대한 정보는 다음과 같습니다. 구 분 내 역 사채의 종류 제 1 회 기명식 무보증 사모 전환사채 전환가액 및 전환주식 1,000,000원/주 및 제 2종 우선주식 표면 연이자율 9.00% 만기보장 연수익률 8.50% 전환청구기간 2029-09-06(단, 사채의 만기가 연장된 경우 연장된 만기일의 익일) 원금상환방법 발행회사는 사채의 만기일에 일시 상환 발행회사 및 사채권자의 조기상환 청구권 발행회사 및 사채권자 간의 별도 합의가 없는 한 사채의 중도상환은 금지됨. 전환가액 조정 i) 투자자가 전환청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자하거나 전환가격 또는 신주인수권 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정ii) 주식배당 또는 준비금 자본전입에 의한 무상증자를 발행하는 경우, 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정iii) 합병, 주식의 포괄적 교환, 자본의 감소, 주식분할 또는 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정. 구 분 내역 사채의 종류 제 2 회 기명식 무보증 사모 전환사채 전환가액 및 전환주식 1,000,000원/주 및 제 2종 우선주식 표면 연이자율 9.00% 만기보장 연수익률 9.00% 전환청구기간 2029-09-06(단, 사채의 만기가 연장된 경우 연장된 만기일의 익일) 원금상환방법 발행회사는 사채의 만기일에 일시 상환 발행회사 및 사채권자의 조기상환 청구권 발행회사 및 사채권자 간의 별도 합의가 없는 한 사채의 중도상환은 금지됨. 전환가액 조정 i) 투자자가 전환청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자하거나 전환가격 또는 신주인수권 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정 ii) 주식배당 또는 준비금 자본전입에 의한 무상증자를 발행하는 경우, 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정 iii) 합병, 주식의 포괄적 교환, 자본의 감소, 주식분할 또는 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정. 6. 당기말 및 전기말 현재 연결실체는 공급자금융약정에 해당하는 USANCE 거래를 하고 있으며, 관련 금융부채의 지급기일 범위는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액(*1) 5,198,539 6,339,519 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위 112 ~ 173일 78 ~ 178일 (*1) 당기 및 전기 중 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금변동은 없습니다. [별도기준] 1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역 (원화단위 : 천원, 외화단위 : USD) 구 분 내 역 차입처 당기말 전기말 이자율(%) 차입금액 차입금액 외화차입금 일반차입금 등 DBS 외 4.03 ~ 4.28 369,753,855(USD 257,686,149) 675,992,495(USD 459,858,840) 2) 당기말 현재 장기차입금의 내역 (단위 : 천원) 구 분 내 역 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 원화차입금 산업시설자금대출 한국산업은행 3.81 100,000,000 100,000,000 3) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역 (단위 : 천원) 구 분 발행일 상환일 당기말 전기말 이자율(%) 차입금액 차입금액 제37-2회 공모사채 2021년 09월 09일 2026년 09월 09일 2.41 28,000,000 28,000,000 제38-1회 공모사채 2023년 04월 14일 2025년 04월 14일 - - 40,000,000 제38-2회 공모사채 2023년 04월 14일 2026년 04월 14일 4.56 120,000,000 120,000,000 제39-1회 공모사채 2024년 01월 30일 2026년 01월 30일 4.23 53,000,000 53,000,000 제39-2회 공모사채 2024년 01월 30일 2027년 01월 29일 4.27 187,000,000 187,000,000 제40-1회 공모사채 2024년 07월 25일 2026년 07월 24일 3.51 110,000,000 110,000,000 제40-2회 공모사채 2024년 07월 25일 2027년 07월 23일 3.58 150,000,000 150,000,000 차감전 소계 648,000,000 688,000,000 차감: 유동성장기부채 (310,842,755) (39,979,667) 합 계 337,157,245 648,020,333 차감: 사채할인발행차금 (526,032) (1,336,730) 장부금액 336,631,213 646,683,603 당기말 현재 상기 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같음. (단위 : 천원) 만 기 장기차입금 사채(*1) 합 계 1년 이내 - 311,000,000 311,000,000 1년 초과 2년 이내 100,000,000 337,000,000 437,000,000 합 계 100,000,000 648,000,000 748,000,000 (*1) 사채의 상환계획은 사채의 할인전 금액인 계약상 현금흐름을 기준으로 분류되었습니다. 다. 주요 자금지출 당사는 운전 자본에 대해 지속적으로 모니터링하고 있으며, 현재까지 영업 활동 및 차입 활동을 통하여 필요 자금을 조달하였습니다. 당사는 현재 회사 운영에 필요로 하는 충분한 수준의 운전자본을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 또한, 종속기업투자주식 취득 등 신사업 추진에 필요한 자금은 영업 활동 및 외부로부터의 장단기차입 등과 같은 재무 활동을 통해 충당하고자 합니다. 다만, 경제 상황, 재정 정책, 정부의 규제, 경쟁 구도 등 외부 불확실성이 존재하므로 총 투자 규모와 당초 계획한 투자 일정은 변동될 수 있습니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 회계정책의 변경 연결실체는 투자부동산에 대한 최초 인식 후 측정에 대한 회계처리를 재검토하였습니다. 연결실체는 과거에 모든 투자부동산을 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산'문단 56에 규정된 원가모형을 적용하여 측정하였으며, 이에 따라 투자부동산으로 분류된 자산은 최초 인식 후 상각후원가로 계상하였습니다. 당기에 연결실체는 모든 투자부동산의 회계처리 방법을 변경하기로 선택하였습니다.연결실체는 공정가치모형이 투자부동산의 재무상태를 보다 신뢰성 있고 목적적합하게 나타낸다고 판단하고 있으며, 해당 자산이 소재한 지역의 부동산 시장에서 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 있다고 보고 있습니다. 연결실체는 투자부동산의 후속측정과 관련하여 장부금액을 공정가치로 반영하였으며, 기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류' 문단 19에 따라 비교표시되는 전기말 및 전기초 재무상태표와 전기 포괄손익계산서를 재작성하였습니다. 2.2.2 회계정책 변경에 따른 재무적 영향(1) 전기 재무제표에 미친 회계정책 변경효과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 전기말 전기 자산 부채 자본 당기순손익 총포괄손익 변경 전 14,539,774,933 12,350,698,296 2,189,076,637 65,597,453 79,036,900 조정사항 : 제1040호 투자부동산 공정가치모형 448,094,823 103,945,861 344,148,962 10,061,079 10,061,079 변경 후 14,987,869,756 12,454,644,157 2,533,225,599 75,658,532 89,097,979 (2) 전기초 재무제표에 미친 회계정책 변경효과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 전기초 자산 부채 자본 변경 전 4,597,407,646 2,899,257,176 1,698,150,470 조정사항 : 제1040호 투자부동산 공정가치모형 434,444,581 100,356,698 334,087,882 변경 후 5,031,852,227 2,999,613,874 2,032,238,352 한편, 연결실체의 회계정책 변경으로 인하여 현금흐름표에 미치는 영향은 없으며, 회계정책의 변경으로 인하여 전기 지배기업 소유주지분 보통주 순이익에 대한 기본 및희석주당이익은 10,873원에서 12,103원으로 변경되었습니다. 기타 세부사항은 'III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표에 대한 주석' 중『2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책』과『3. 중요한 회계적 판단, 추정 및가정』과 'III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표에 대한 주석' 중 『2. 재무제표작성기준 및 중요한 회계정책』과『3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정』을참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항2025년 중 주요 핵심인력 이동 사항 등 유의할 만한 종업원의 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상 주요 규제내용은 금번 보고서의 II. 사업의 내용 > 7. 기타 참고사항 등을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사 및 주요 종속 회사는 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초 인식하고 이후후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.이와 관련한 세부사항은 'III. 재무에 관한 사항, 3. 연결 재무제표에 대한 주석' 중『51. 위험관리』와 'III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표에 대한 주석' 중『33. 위험관리』를 참조하시기 바랍니다. LS네트웍스 1. 예측정보에 대한 주의사항 LS네트웍스와 그 종속기업의 경영진단 및 분석의견은 연결 재무제표와 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 바탕으로 작성하였습니다. 본 자료는 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한, 이러한 가정 등에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.LS네트웍스와 그 종속기업은 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 참고로 LS네트웍스의 종속기업 정보가 LS네트웍스의 재무정보에 미치는 영향이 미비하여 본 정보상에는 기재를 최소화 하였습니다.결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보는 본 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 - 2025년은 글로벌 통상 정책의 불확실성 증대와 고환율 기조가 이어지는 가운데, 국내 저성장 국면 진입과 장기화된 내수 침체, 투자 심리 위축 등으로 인해 대내외 경제 환경이 기업 경영에 지속적인 어려움을 초래한 한 해였습니다. - 2025년도말 별도기준 자산총계는 1조 8,129억원, 부채 및 자본총계는 각각 8,930억원과 9,199억원을 기록하였으며, 부채비율은 전년대비 약 6%p 증가된 97%를 보였습니다. 또한, 연결기준 총자산 11조 6,854억원이고, 부채 및 자본총계는 각각 10조 4,074억원과 1조 2,780억원이었으며, 부채비율은 814.4%를 나타냈습니다.- 2025년도말 별도기준 매출은 전년대비 14% 감소한 1,759억원이며, 영업이익은 전년대비 91% 감소한 9억원, 당기순손실은 235억원을 기록하였습니다. 또한 연결기준 매출은 전년대비 35% 증가한 2조 6,152억원이며, 영업이익은 전년대비 26% 감소한 223억원, 당기순손실은 191억원을 기록하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 ※ 재무제표의 비교표시 및 회계정책 변경에 관한 사항 - 당사는 당기부터 투자부동산에 대한 후속측정방법을 기존 원가모형에서 경제적 실질이 보다 목적적합하게 반영된 공정가치모형으로 회계정책을 변경하였습니다. 이에 따라 본 보고서에 비교 표시된 제75기(전기) 재무제표는 당해 회계정책의 변경 효과를 소급 적용하여 재작성되었습니다. 가. 재무상태2025년도말 현재 LS네트웍스와 그 종속기업의 자산총계는 11조 6,854억원으로 전년대비 약 15.8% 증가하였으며, 부채총계는 10조 4,074억원으로 전년대비 약 18.5% 증가하였습니다. 자본총계는 전년대비 308억원 감소한 12,780억원을 보였고, 부채비율은 약 814.4%로 전년대비 143.2% 증가하였습니다. ● 요약 연결재무상태표(연결대차대조표) (단위: 억원) 과 목 2025년 2024년 증감액 증감율(%) Ⅰ. 유동자산 1,402 2,864 -1,462 -51.0% Ⅱ. 비유동자산 11,467 10,152 1,315 13.0% Ⅲ. 금융업자산 103,985 87,916 16,069 18.3% 자산총계 116,854 100,933 15,921 15.8% Ⅰ. 유동부채 1,797 1,978 -181 -9.2% Ⅱ. 비유동부채 7,174 6,784 390 5.7% Ⅲ. 금융업부채 95,103 79,083 16,020 20.3% 부채총계 104,074 87,844 16,230 18.5% Ⅰ. 자본금 3,941 3,941 0 0.0% Ⅱ. 기타불입자본 37 37 0 0.0% Ⅲ. 이익잉여금 5,440 5,755 -315 -5.5% Ⅳ. 기타자본구성요소 -493 -493 0 0.0% Ⅴ. 비지배지분 3,855 3,849 6 0.2% 자본총계 12,780 13,088 -308 -2.4% - 부채비율 814.4% 671.2% 143.2% ※ 상기 재무제표는 주주총회 승인 전 금액으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.※ 주요 재무실적 GAP 분석 요약1) 연결회사의 당기말 총자산은 전년대비 1조 5,921억원 증가하였습니다. 유동자산은 1,402억원으로 전년대비 1,462억원 감소, 비유동자산 11,467억원으로 전년대비 1,315억원 감소하였으며, 금융업자산은 11,467억원으로 전년대비 16,069억원 증가하였습니다. 당기 자산 규모의 주요 변동 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 금융 시장 변동성에 대응한 운용 포트폴리오 조정 및 당기 공정가치 평가 반영으로 금융업자산이 증가했습니다. 둘째, 투자부동산 회계정책 변경(원가모형에서 공정가치 모형으로 전환)에 따른 가치 상승분이 반영되어 비유동자산이 증가했습니다. 반면, 목재펠릿 사업 거래처(신영이앤피)의 영업 중단으로 채권 회수에 유의적인 불확실성이 발생함에 따라, 관련 기타수취채권에 대해 전액 대손충당금을 설정한 점이 자산의 주요 감소 요인으로 작용했습니다.연결회사의 당기말 총부채는 금융업 예수부채 증가 등으로 전년대비 1조 6,230억원 증가하였고, 자본총계는 이익잉여금 감소 등으로 전년대비 308억 증가하였습니다. 2) 기타 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 영업현황 및 영업실적 요약 - 2025년은 글로벌 통상 정책의 불확실성 증대와 고환율 기조가 이어지는 가운데, 국내 저성장 국면 진입과 장기화된 내수 침체, 투자 심리 위축 등으로 인해 대내외 경제 환경이 기업 경영에 지속적인 어려움을 초래한 한 해였습니다. 2025년 연결기준 당기순손익은 임대사업부문의 실적 개선에도 전년 LS증권 결합 시발생한 1회성 손실(투자주식 처분손실) 차이 등으로 전년대비 15억원 감소하여 191억원 손실을 기록하였습니다. ● 요약 연결손익계산서 (단위: 억원) 과 목 2025년 2024년 증감액 증감율 1. 매출액 26,152 19,338 6,814 73.94% 2. 매출원가 23,155 16,456 6,699 71.07% 3. 매출총이익 2,997 2,882 115 96.16% 4. 판매비와관리비 2,775 2,580 195 92.97% 5. 영업이익 223 302 -79 135.43% 6. 기타수익 1,581 3,959 -2,378 250.41% 7. 기타비용 1,691 4,181 -2,490 247.25% 8. 금융수익 14 18 -4 128.57% 9. 금융원가 295 255 40 86.44% 10. 지분법이익 67 -37 104 - 11. 법인세비용차감전순이익 -101 -194 93 192.08% 12. 법인세비용(수익) 90 -18 108 - 13. 당기순이익 -191 -176 -15 92.15% ※ 상기 재무제표는 주주총회 승인 전 금액으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.※ 주요 영업실적 GAP 분석 요약1) 연결기준 매출액은 전년대비 6,814억원 증가하였고, 영업이익은 전년대비 79억원이 감소하였습니다. 매출이 증가한 주요 원인은 금융자회사인 LS증권(주) 실적에 따른 효과(인수 및 주선수수료 매출 증가 등)입니다. 당기 연결기준 총 매출액은 금융업 부문의 성장에 힘입어 전기(19,338억원) 대비 35.2% 증가한 26,152억원을 기록하며 큰 폭의 외형 확대를 달성하였습니다. 반면, 영업이익은 전기(302억원) 대비 26.2% 감소한 223억원에 그쳐 수익성은 다소 둔화되는 모습을 보였습니다. 이는 전사 매출 성장을 주도한 금융업의 영업이익 감소(전기 257억원 → 당기 222억원)와 더불어, 브랜드 부문의 영업손실 폭 확대(전기 -136억원 → 당기 -164억원) 및 유통 부문의 적자 전환(전기 45억원 → 당기 -15억원)이 복합적으로 작용한 결과입니다. 향후 당사는 주력 사업 부문의 비용 구조 효율화 및 수익성 중심의 근본적인 체질 개선을 통해 내실 있는 성장을 도모할 계획입니다. 아울러, 각 사업부문별 영업이익을 살펴보면, 어패럴사업(프로-스펙스, 몽벨)은 프로-스펙스 브랜드 매출감소 등으로 인한 164억원의 영업손실, 글로벌 상사사업을 포함한 유통자회사는 15억원의 영업손실을 기록하였고, 그 외 LS용산타워 등을 기반으로 한 임대사업은 280억원의 영업이익, 기타 및 연결조정을 포함한 영업손실 78억, 금융업 영업이익 222억원을 합산한 결과, 2025년 영업이익은 전년대비 79억원 감소하면서, 총 223억원의 영업이익을 시현하였습니다.법인세비용차감전순손익/당기순손익은 전기 LS증권 결합시 발생한 1회성 손실(투자주식처분손실)에 따른 영향 등으로 각각 101억원, 191억 손실을 기록하며, 전년대비 적자폭이 확대되었습니다. 또한, 2025년 당기 손익에는 투자부동산 회계정책 변경에 따른 평가이익과 글로벌사업부 채권손상(2025년 12월 31일 현재 회사의 목재펠릿 사업 매출채권 및 기타채권은 152,371백만원이며 대손충당금은 148,820백만원으로 회사의 재무제표에 계상) 등이 모두 반영되었으며, 동 평가이익은 채권손상 등으로 상당 부분 상쇄되었습니다. 2) 기타 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 3.연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. ※ 사업부문별 영업실적 분석 (단위: 억원) 구 분 품 목 2025년 2024년 증감액 증감율 매출액 브랜드 신발, 의류, 용품 외 1,132 1,501 -369 -24.6% 유 통 유통 및 글로벌 상사 등 1,608 1,688 -80 -4.8% 임 대 사무실 임대 등 479 456 23 5.1% 공 통 수입수수료 외 기타 65 66 -1 -1.6% 금융업 투자중개업, 투자매매업 등 22,953 15,738 7,215 45.8% 연결조정 - -84 -111 26 23.6% 소 계 26,152 19,338 6,814 35.2% 영업이익 브랜드 신발, 의류, 용품 외 -164 -136 -27 -20.0% 유 통 유통 및 글로벌 상사 등 -15 45 -60 적자전환 임 대 사무실 임대 등 280 265 15 5.6% 공 통 수입수수료 외 기타 -78 -85 7 7.8% 금융업 투자중개업, 투자매매업 등 222 257 -35 -13.7% 연결조정 - -23 -45 22 48.9% 소 계 223 302 -79 -26.2% ○ 브랜드사업 부문2025년도에는 물가상승 및 금리인상에 따른 소비심리 위축으로 매출은 전년대비 369억원(-24.6%) 감소하였고, 영업이익은 전년대비 27억원(-20.0%) 감소하였습니다. 브랜드사업부문의 핵심 브랜드 '프로-스펙스'는 2025년 매출은 952억원으로 전년(1,290억원) 대비 감소했으며, 리브랜딩을 준비하며 출시한 F/W 신규 기획 상품의 판매 부진과 수익성 중심의 유통 채널 전환 지연이 주요 원인으로 작용했습니다.이를 극복하고 새로운 도약의 기틀을 마련하기 위해, 2026년에는 상품 및 유통 채널 전반에 걸친 근본적인 변화을 추진할 예정입니다. 상품 측면에서는 당사가 보유한 독자적인 신발 구조 설계 기술 및 기능성(G-Frame 등) 강점을 적극 활용하여, 러닝 입문자 및 중급자를 타겟으로 한 '데일리 쿠션화'와 '안정화' 라인업을 집중 육성할 계획입니다. 이와 동시에 외부 전문 디자인 스튜디오와의 전략적 협업을 통해 동시대적 트렌드를 접목함으로써 상품 경쟁력을 한 차원 높일 예정입니다. 유통 측면에서는 브랜드 경험과 수익성을 동시에 강화하기 위해 기존의 저효율 오프라인 매장을 추가로 정비하고, 온라인 자사몰의 시스템 및 콘텐츠를 고도화하여 D2C 기반을 다질 예정입니다. 더불어 주요 핵심 제휴몰을 비롯해 슈즈 멀티샵, 러닝 전문 편집샵 등과의 전략적 파트너십을 다각화하여, 고객 접점을 확대 예정입니다. 반면, 브랜드사업부문 내 몽벨(Mont-bell) 브랜드의 2025년 매출은 180억 원으로 전년(211억 원) 대비 감소하였으나, 영업손실은 10억원을 기록하며 전년(영업손실 33억 원) 대비 손실 폭을 축소하였습니다. 이러한 수익성 개선은 아웃도어 시장 내 고프코어(Gorpcore) 트렌드 확산 및 유명 셀럽들의 자발적 착용에 힘입어 2030세대의 신규 유입이 급증하였고, 확고한 오리지널리티를 보유한 '정통 수입 아웃도어 브랜드'에 대한 고객 선호도가 높아진 것이 주요 원인으로 작용했습니다. 향후 몽벨은 이익 기여도가 높은 온라인 채널(자사몰 및 핵심 제휴몰)에 역량을 집중하여 수익 중심의 사업 구조를 확고히 할 계획입니다. 아울러 사계절 라인업 강화 등 상품 다변화를 추진하는 동시에, 디지털 커뮤니케이션 및 고객 참여형 오프라인 행사를 확대하여 2030세대 중심의 브랜드 인지도 확산과 고유의 아이덴티티 제고에 주력할 예정입니다. ○ 유통사업 부문 2025년도에도 유통사업부문의 상사사업은 러시아-우크라이나 사태 장기화로 극동지역 신규사업 확대 보다는 미이용 우드팰릿 사업을 중심으로 기 수주사업의 안정적 실적화에 집중하였습니다. 기 수주사업은 진행상황 및 수익구조를 재점검하고, 특히 현금흐름 중심의 리스크 관리에 집중하였습니다.그러나, 당기 중 우드펠릿 사업의 주요 거래처인 신영이앤피의 영업 중단이 발생함에 따라, 해당 채권의 회수 가능성에 유의적인 불확실성이 대두되었습니다. 이에 당사는 보수적인 회계처리 기준을 적용하여 관련 매출채권 약 97억 원 및 기타수취채권 약 1,391억 원 전액에 대하여 당기 대손충당금을 설정하였습니다.또한, 유통사업 자회사는 시장 환경에 맞춰 사업구조(유통망 재정비, 조직재편) 변화를 통해 현금흐름을 개선하고, 본연의 사업 경쟁력을 확보할 수 있도록 제반 노력을 기울였습니다.○ 임대사업 부문임대사업은 LS네트웍스 및 그 종속기업의 중요한 Cash Cow 역활을 하는 주력사업으로써 임대사업은 2018년 하반기 LS용산타워의 대규모 공실 발생 이후 그룹사의 순차적 입주와 신규 외부임차인 유치를 통해 2025년도 영업이익은 전년대비 15억원 증가한 280억원을 기록하며 수익을 극대화하였습니다. 또한,그룹을 대표하는 빌딩으로서 가치 제고와 시설 관리의 질적 개선을 위한 노력을지속하고 있으며, 특히 안전관리체계를 지속적으로 강화해 나가고 있습니다. ○ 금융업 부문금융업 부문은 주요종속회사인 LS증권(주)의 '이사의경영진단 및 분석의견(하단기재)'를 참고하여 주시기 바랍니다. ※ 기타 사업부문별 영업실적 등의 세부내용은 '본 사업보고서의 II. 사업의 내용> 1. 사업의 개요 > 나. 사업부문별 요약 재무현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 신규사업진출 및 중단사업에 관한 사항LS네트웍스는 2024년 11월 25일 이사회 결의에 의거하여, 공시기준일 이후2025년 2월 1일을 합병기일로 종속기업인 ㈜바이클로를 흡수합병 하였습니다. 구분 일자 비고 합병 이사회결의일 2024년 11월 25일 - 주주확정 기준일설정 공고 2024년 11월 25일 당사 홈페이지 공고 주요사항보고서 제출 2024년 11월 25일 - 합병 계약일 2024년 11월 26일 - 주주확정 기준일 2024년 12월 10일 - 소규모합병 공고 2024년 12월 10일 - 합병반대의사 통지접수기간 시작일 2024년 12월 10일 - 종료일 2024년 12월 24일 - 합병승인 이사회 결의일 2024년 12월 27일 주주총회 갈음 채권자 이의 제출 공고 2024년 12월 28일 당사 홈페이지 공고 채권자 이의제출 기간 시작일 2024년 12월 28일 종료일 2025년 01월 29일 - 합병기일 2025년 02월 01일 - 합병종료보고이사회결의일 2025년 02월 03일 주주총회 갈음 합병 종료보고 공고 2025년 02월 03일 당사 홈페이지 공고 합병등기일 2025년 02월 05일 - 상기 외, 자세한 사항은 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고해주시기 바랍니다.또한, 중단사업과 관련하여 2016년 10월 4일 이사회를 통해 자회사 스케쳐스코리아의 지분 전량을 매각(2016년말)하였습니다. 그 이후 2025년까지 중단사업과 관련된 사항이 없습니다. 라. 경영합리화 실행 및 환율변동, 조직변경과 관련된 사항LS네트웍스와 그 종속기업의 경영합리화 실행과 관련하여 중대한 영향을 미치는 사항은 없다고 판단되며, 환율변동과 관련하여 LS네트웍스와 그 종속기업은 이자율위험과 외환위험 등을 별도로 관리할 목적으로 통화선도, 이자율스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결 및 운영하고 있습니다.연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. ● 환율변동 민감도 (단위: 백만원) 구 분 2025년 2024년 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD -741 741 -1,390 1,390 EUR -22 22 -313 313 JPY - - 2 -2 AUD -18 18 - - PKR - - 13 -13 합 계 -781 781 -1,689 1,689 LS네트웍스와 그 종속기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출될 수 있습니다. 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.또한, LS네트웍스와 그 종속기업의 그 외 중요한 조직개편은 없습니다. 마. 자산손상 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 브랜드사업부문은 영업손실 누적으로 손상검사가 수행되었으며, 3,915,441천원(전기: 4,474,973천원)의 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 영업권이 존재하지 않았으므로 유무형자산 및 사용권자산에 배분되었습니다. 동 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치에 근거하여 산출되었으며, 손상차손은 기타비용으로 계상하였습니다. 사용가치에 사용된 영구성장률은 0%, 할인율은 12.8% 입니다. (단위: 천원) 구분 회수가능액에 대한 영향 가정의 변동 가정의 증가 가정의 감소 영구성장률 0.50% 1,184,680 (1,095,600) 할인율 0.50% (1,389,865) 1,518,172 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 회사의 현금흐름 변동 및 유동성 관련 내역 2025년 LS네트웍스와 그 종속기업의 영업활동으로 인한 현금흐름은 546억원을 나타냈고, 전년대비 금융업(LS증권)의 운전자본 변동 등으로 인해 8,317억원 증가하였습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 전년도 금융업(LS증권) 지배력 획득(사업결합) 당시 보유현금이 반영되며 발생했던 일회성 대규모 현금유입 효과가 소멸된 기저효과 등으로 전년 대비 1,040억원의 현금이 감소하였습니다. 마지막으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 (주)LS증권 재무활동(환매조건부채권의 감소 등) 영향 등으로 전년대비 8,682억원 감소하였습니다. 따라서 2025년 LS네트웍스와 그 종속기업의 현금은 전기대비 55억원이 감소하였고, 환율변동효과를 반영한 당기말 현금 및 현금성 자산은 1,491억원 수준입니다. ● 요약 연결현금흐름표 (단위: 억원) 과 목 2025년 2024년 증감액 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 546 -7,772 8,317 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 -648 392 -1,040 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 39 8,720 -8,682 Ⅳ. 현금의 증가(감소) -63 1,341 -1,404 ※ 자금조달과 관련한 세부내용 기타현금흐름과 관련한 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 2. 연결재무제표 및 3.연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.※ 상기 재무제표는 주주총회 승인 전 금액으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 이용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다. ● 부채비율과 순차입금비율 ㅇ 비금융업 및 금융업(LS증권을 포함) (단위: 억원) 구 분 2025년 2024년 총부채(A) 104,074 87,844 총자본(B) 12,780 13,088 현금및현금성자산(C) 1,491 1,546 차입금총계(D) 52,603 52,562 부채비율(A / B) 814.4% 671.2% 순차입금비율 ((D-C) / B) 399.9% 389.8% ※ 상기 금액 및 비율은 '금융업' 부문을 포함하고 있으며, 연결기준으로 작성하였습니다.※ 상기 재무제표와 관련된 계수는 주주총회 승인 전 금액으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. ㅇ 비금융업 및 금융업(LS증권을 제외) (단위: 억원) 구 분 2025년 2024년 총부채(A) 8,957 7,602 총자본(B) 8,925 5,459 현금및현금성자산(C) 110 165 차입금총계(D) 5,524 5,299 부채비율(A / B) 100.4% 139.3% 순차입금비율 ((D-C) / B) 60.7% 94.0% ※ 상기 금액 및 비율은 '금융업' 부문을 제외한 연결기준으로 작성하였습니다. ※ 상기 재무제표와 관련된 계수는 주주총회 승인 전 금액으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 나. 자금조달에 관한 사항 (비금융 부문) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 차입처 2024년 2023년 이자율(%) 차입금액 차입금액 USANCE KEB하나은행 외 2.39~4.43 52 63 수출LC-NEGO 하나은행 5.43 17 3 일반대출 KEB하나은행 외 4.66~5.10 240 155 합 계 309 221 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 차입처 만 기 당기말 전기말 이자율(%) 차입금액 차입금액 담보부차입금(*) 에스엘용산 2027년 07월 23일 4.80 2,000 2,000 리치게이트용산 2027년 07월 23일 4.80 600 600 엔에이치엘용산 2027년 07월 23일 4.80 500 500 엘에스하나제일차 2027년 07월 23일 4.80 500 500 우리엘용산제일차 2027년 07월 23일 4.80 400 400 중국은행 2027년 07월 23일 4.80 400 400 아이엠뱅크 2027년 07월 23일 4.80 200 200 일반차입금 우리종합금융 2027년 04월 10일 4.40 200 200 농협은행 2028년 12월 01일 4.12 30 0 BMW파이낸스서비스 2026년 04월 30일 5.95 3 4 소 계 4,833 4,804 차감: 장기차입금현재가치할인차금 -3 -27 차감: 유동성장기차입금 -3 -201 합 계 4,827 4,576 (*) LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 발행일 상환일 당기말 전기말 이자율(%) 차입금액 차입금액 제70회 2023년 03월 14일 2025년 03월 14일 7.50 - 300 제72회 2025년 03월 07일 2026년 09월 07일 4.71 400 - 차감: 사채할인발행차금 -1 - 소 계 399 300 차감: 유동성장기사채 -399 -300 합 계 - - (*) 연결회사는 당사의 기명식 보통주를 교환 대상으로 하는 교환사채를 아래의 조건으로발행하였으며,전기 중 전액 자기주식으로 교환되었습니다. ※ 교환사채의 발행조건 관련 주요 사항은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 1. 사채의 종류 제71회 무기명식 무보증 사모교환사채 2. 사채의 권면총액 25,679,900,658원 3. 사채의 이율 표면이자율 0% 만기이자율 0% 4. 만기일 2026년 9월 22일 5. 원금상환방법 1) 만기상환 : 만기까지 조기상환되지 않거나 교환권을 행사하지 않은 사채원리금에 대해 만기일시상환2) 조기상환 : 사채권자의 조기상환권(Put Option) 있음 6. 교환에 관한 사항 교환비율 100% 교환가액 4,827원 / 주 교환대상 주식회사 LS네트웍스 기명식 보통주(자기주식) 교환청구기간 2023년 10월 22일 ~ 2026년 8월 22일 교환가액 조정사항 유상증자, 주식배당, 무상증자 등 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 무상증자를 함으로써 신주를 발행하거나 신주인수권 또는 신주전환권이 부착된 증권을 발행하는 등의 교환가액조정사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 교환가액 조정 7. 투자자의 조기상환권(Put Option) 사채권자는 발행일로부터 2년이 되는 날(2025년 9월 22일) 및 이후매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구를 할 수 있음 다. 연도별 장기차입금 및 사채의 상환계획 LS네트웍스와 그 종속회사의 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. LS네트웍스와 그 종속회사는 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. (단위: 억원) 만 기 장기차입금 사채 합계 1년 이내 3 400 403 1년 초과 2년 이내 4,800 0 4,800 2년 초과 3년 이내 30 0 30 합 계 4,833 400 5,233 (금융업 부문)ㅇ 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동비율 및 순자본비율 추이 (단위 : 백만원,%) 구 분 제27기 제26기 제25기 유동성 비율(3개월 누적) 유동성 자산(A) 7,925,219 6,757,050 5,486,711 유동성부채(B) 6,740,345 5,916,258 4,753,366 유동비율(A/B) 117.6% 114.2% 115.4% 순자본비율 영업용순자본(A) 672,967 622,205 645,614 총 위 험 액(B) 291,034 259,611 247,612 잉여자본(A-B) 381,933 362,594 398,002 필요유지자기자본(C) 47,425 46,725 46,725 순자본비율[(A-B)/C] 805.34% 776.02% 851.80% ※ 유동성비율은 K-IFRS 개별기준당사의 3개월 누적 유동성 비율은 전년도 114.21%에서 117.58%로 증가하였습니다.금융투자회사의 3개월 누적 유동성 비율은 100% 이상이 안정적인 자금운용 기준이며, 당사의 제27기 유동성 비율은 117.58%로서 안정적인 유동성비율을 유지하고 있습니다. 또한 순자본비율은 805.34%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.※ 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본 ×100 2) 자금조달 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제27기 제26기 제25기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 자본 자본금 363,969 3.69 363,969 4.04 363,969 4.78 자본잉여금 94,992 0.96 95,917 1.06 97,197 1.28 자본조정 (46,550) (0.47) (57,179) (0.63) (46,550) (0.61) 기타포괄손익누계액 - - - - - - 이익잉여금 476,500 4.83 482,527 5.35 518,676 6.81 예수부채 고객예수금 1,100,595 11.16 953,584 10.58 901,662 11.84 신용대주담보금 - - - - - - 수입담보금 905,226 9.18 1,012,748 11.24 456,779 6.00 기타 - - - - - - 차입부채 콜머니 - - 91,666 1.02 16,667 0.22 차입금 1,277,641 12.96 1,115,027 12.37 1,198,360 15.74 매도유가증권 385,538 3.91 258,565 2.87 405,031 5.32 RP매도 3,558,797 36.09 3,111,281 34.52 2,021,249 26.55 매도신종증권 - - - - - - 파생상품 - - - - - - 사채 14,994 0.15 21,228 0.24 16,214 0.21 기타 10,758 0.11 28,172 0.31 35,546 0.47% 기타부채 지급보증충당금 - - - - - - 퇴직급여충당금 - - - - - - 기타 1,718,876 17.43 1,535,388 17.04 1,627,938 21.38 합 계 9,861,336 100.00 9,012,893 100.00 7,612,738 100.00 ※ 별도 재무제표 기준 3) 자금운용실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제27기 제26기 제25기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현·예금 현금 및 현금성 자산 179,871 1.82 140,952 1.56 74,063 0.97 예치금 1,417,567 14.37 1,175,359 13.04 1,203,563 15.81 유가증권 단기매매증권 - - - - - - 매도가능증권 - - - - - - 당기손익-공정가치측정금융자산 5,110,223 51.82 4,781,789 53.05 3,465,103 45.52 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - - - - - 지분법적용투자주식 37,021 0.38 44,613 0.49 28,999 0.38 신종증권 - - - - 1,459 0.02 파생상품 10,503 0.11 6,502 0.07 13,809 0.18 대출채권 콜론 - - - - - - 신용공여금 616,695 6.25 484,951 5.38 531,255 6.98 RP매수 439,963 4.46 525,554 5.83 346,983 4.56 매입대출채권 - - - - - - 대여금 157 0.00 492 0.01 1,123 0.01 기타 178,332 1.81 227,227 2.52 278,933 3.66 유형자산 35,303 0.36 38,338 0.43 41,496 0.55 기 타 1,835,701 18.62 1,587,116 17.61 1,625,952 21.36 합 계 9,861,336 100.00 9,012,893 100.00 7,612,738 100.00 ※ 별도 재무제표 기준 5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '약정사항 및 우발상황'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성 결여2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성 결여는 기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환 가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하였습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다. 연결회사는 상기 열거된 제ㆍ개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.(2) 2025년 12월 31일 현재 제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결회사는 재무제표 작성 시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다. 다음의 제ㆍ개정 기준서는 연결회사에 중요한 영향을미치지 않을 것으로 판단됩니다. - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정 개정사항은 다음을 포함합니다.ㆍ금융부채는 결제일에 제거된다는 점을 명확히 하고 특정 요건을 충족하는 경우 전자지급시스템을 사용하여 결제되는 금융부채를 결제일 전에 제거하기 위한 회계정책선택(특정 요건이 충족되는 경우)을 도입함ㆍESG 및 유사한 특성이 있는 금융자산의 계약상 현금흐름을 평가하는 방법에 대한 추가적인 지침ㆍ비소구 특성을 구성하는 것이 무엇인지와 계약상 연계된 금융상품의 특징이 무엇인지를 명확히 함ㆍ우발특성이 있는 금융상품에 대한 공시사항과 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품에 대한 추가적인 공시 요구사항을 도입 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약자연에 의존하는 전력과 관련된 계약에 대한 기업회계기준서 제1109호 및 1107호 개정사항이 공표되었으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.ㆍ적용범위 내 계약에 대한 '자가 사용(own-use)' 요건의 적용을 명확히 함ㆍ적용범위 내 계약에 대한 현금흐름위험회피 관계의 현금흐름위험회피대상항목 지정 요건을 개정ㆍ투자자가 이러한 계약이 기업의 재무성과 및 현금흐름에 미치는 영향을 이해할 수 있도록 새로운 공시 요건을 추가- 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하는 기업회계기준서 제1118호가 공표되었습니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서의 표시에 대해서 특정 총합계와 중간합계를 포함한 새로운 요구사항을 도입합니다. 또한 기업은 손익계산서의 모든 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세 및 중단영업의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류해야 하며, 처음 세 가지 범주는 새로운 범주입니다.기업회계기준서 제1118호는 새롭게 정의된 경영진이 정의한 성과측정치와 수익과 비용의 중간합계를 공시하도록 요구하며, 주요 재무제표와 주석의 식별된 '역할'에 따라 재무정보를 통합하고 세분화하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다.또한 이 기준서의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 좁은 범위의 개정이 이루어졌습니다. 예를 들면, 간접법에 따른 영업활동 현금흐름 산정의출발점을 당기순이익에서 영업손익으로 변경하고 배당과 이자에서 발생하는 현금흐름 분류에 대한 선택권의 제거 등입니다. 이 외에도 여러 다른 기준서에 대한 후속적인 개정이 이루어졌습니다.(3) 회계정책 변경 - 투자부동산 공정가치모형의 적용 연결회사는 투자부동산에 대한 최초 인식 후 측정에 대한 회계처리를 재검토하였습니다. 연결회사는 과거에 모든 투자부동산을 기업회계기준서 제1040호 문단 56에 규정된 원가모형을 적용하여 측정하였으며 이에 따라 투자부동산으로 분류된 자산은 최초 인식 후 상각후원가로 계상하였습니다.2025년 12월 31일에 연결회사는 투자부동산의 회계처리방법을 공정가치모형으로 변경하기로 선택하였습니다. 연결회사는 공정가치모형이 투자부동산의 재무상태를 보다 효과적으로 나타낸다고 판단하고 있으며, 해당 자산이 소재한 지역의 부동산 시장에서 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 있다고 보고 있습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 비교표시 되는 기간까지 소급하여 적용하였습니다. 연결회사는 최초 인식 후 공정가치모형을 사용하며 이에 따라 투자부동산에 대하여 재평가일의 공정가치로 측정하였습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항2025년 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의할 만한 종업원의 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상 주요 규제내용은 본 사업보고서 ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 제재현황 등을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항LS네트웍스와 그 종속기업은 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초 인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다. 이와 관련한 세부사항은'본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 3.연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. → (주)베스트토요타> 1. 예측정보에 대한 주의사항 (주)베스트토요타의 경영진단 및 분석의견은 재무제표와 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 바탕으로 작성하였습니다. 본 사업보고서에서는 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한, 이러한 가정 등에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 베스트토요타는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보는 본 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 - 주식회사 베스트토요타는(이하 '당사')는 2013년 5월 1일 주식회사 엘에스네트웍스 토요타 사업부가 물적분할되어 설립되었으며 토요타자동차의 판매와 자동차정비서비스 및 유지관리 사업을 영위하고 있습니다.- 2014년이후 당기순이익을 실현하며, 매출 및 영업이익이 증가되어 왔습니다. 토요타의 계획된 생산량에서 딜러가 상품을 수급받아 판매하는 방식이다 보니, 점진적인 매출액과 영업이익이 증가하고 있습니다. - 2020년과 2021년에 코로나와 노재팬으로 영업환경이 악화되어 회사의 영업활동이 위축되기도 하였으나 2022년이후 좋은 성과를 나타내고 있습니다.- 현재는 변화된 경영환경을 면밀히 분석하여 고객이 필요로 하는 프로모션 활동과 3F(Friendly, Functional, Think About Your Future)를 운영방침으로 고객을 위한 서비스 질 향상에 초점을 두고, 전 임직원이 합심하여 차량판매 및 서비스 등의 각 분야에 걸쳐 진취적이고 적극적인 경영전략을 실천하고 있습니다.- 2024년 인천 서구 가좌동의 토지와 부동산을 매입하여 25년 4월에는 영업을 개시할 예정입니다. 이러한 서비스 거점을 확보함에 따라 (주)베스트토요타의 매출에도 긍정적인 효과를 미칠 것으로 전망됩니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 2025년도말 현재 베스트토요타의 자산총계는 772억원으로 전년대비 약 2%증가하였으며, 부채총계는 279억원으로 전년대비 약 36.5% 증가하였습니다. 자본총계는 전년대비 59억원 감소한 503억원을 보였고, 부채비율은 약 55.4%로 전년대비 19.1%p 증가 되었습니다. ● 요약 연결재무상태표(연결대차대조표) (단위: 억원, %) 과 목 2025년 2024년 증감액 증감율(%) Ⅰ. 유동자산 246 251 -4 -1.8% Ⅱ. 비유동자산 535 515 20 3.8% 자산총계 782 766 15 2.0% Ⅰ. 유동부채 214 127 87 69.0% Ⅱ. 비유동부채 65 77 -13 -16.6% 부채총계 279 204 75 36.5% Ⅰ. 자본금 10 10 -0 -3.8% Ⅱ. 자본잉여금 344 344 0 0.0% Ⅲ. 이익잉여금 149 208 -59 -28.4% 자본총계 503 562 -59 -10.5% - 부채비율 55.4% 36.3% 0 19.1% ※ 주요 재무실적 GAP 분석 요약- (주)베스트토요타의 당기말 총자산은 전년대비 15억원 증가하였습니다. 유동자산은 246억원으로 전년대비 4억원 감소, 비유동자산 535억으로 전년대비 20억원 증가하였습니다. 자산의 증감원인은 인천 서구 가좌동의 부동산과 건물 매입으로 현금성 자산이 유출되었고, 고정자산이 증가하였습니다- (주)베스트토요타의 당기말 총부채는 전기대비 75억원 감소하였습니다. 그 사유는 25년도말 미지급배당금이 계상되어 일시적으로 부채금액이 커졌습니다.또한 당기말 총자본은 전년대비 59억원 감소하였으며, 미지급배당금의 이익잉여금처분에 기인합니다. 나. 영업현황 및 영업실적 요약 당기말 회사의 영업현황은 토요타 자동차의 전차종 위탁판매 전환 매출액은 감소하였지만 매출총이익은 증가하였습니다. 영업이익이 광고비의 증가로 전년대비 감소하였습니다. 서비스매출의 상승은 회사의 영업에 큰 도움이 되고 있습니다. ● 요약 연결손익계산서 (단위: 억원) 과 목 2025년 2024년 증감액 증감율 1. 매출액 1,103 1,145 -42 -3.7% 2. 매출원가 885 945 -60 -6.3% 3. 매출총이익 218 199 19 9.5% 4. 판매비와관리비 164 129 35 27.1% 5. 영업이익 54 70 -16 -22.9% 6. 기타수익 10 2 8 400.0% 7. 기타비용 1 10 -9 -90.0% 8. 금융수익 6 9 -3 -33.3% 9. 금융원가 5 5 0 0.0% 10. 법인세비용차감전순이익 64 66 -2 -3.0% 11. 법인세비용(수익) 15 14 1 7.1% 12. 당기순이익 49 52 -3 -5.8% ※ 주요 영업실적 GAP 분석 요약- ㈜베스트토요타의 당기 매출액은 전년 대비 42억원 감소하였습니다. 이는 토요타 전 차종의 판매 방식이 위탁판매로 전환됨에 따라 기존의 상품매출이 수수료매출로 대체되며 외형이 축소된 데다, 렉서스 브랜드의 판매량 역시 소폭 감소한 것에 기인합니다. 실제 전체 차량 판매 대수는 전년 대비 148대 감소한 2,789대를 기록하였습니다. 반면, 서비스 부문 매출은 전년 대비 약 19억원 증가한 260억원을 달성하며 전체 매출 감소폭을 일부 상쇄하였습니다. - 수익성 측면에서는 수입차 브랜드 간 경쟁 심화에 따른 판매비용 상승의 영향으로 영업이익이 전년 대비 16억원 감소하였습니다. 아울러 여유자금 운용을 위한 금융상품 투자 이자수익 등 영업외 수익이 축소되면서, 결과적으로 당기말 법인세비용차감전순이익과 당기순이익은 전년 대비 각각 2억원, 3억원 감소하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 회사의 현금흐름 변동 및 유동성 관련 내역 당기 영업활동으로 인한 현금흐름은 20억원의 순유입을 기록하였으나, 당기순이익 감소 및 매입채무 등 부채 결제(지급) 증가의 영향으로 전년 대비 그 유입 규모가 25억원 축소되었습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 20억원의 순유출을 나타냈습니다. 이는 전년도에 대규모로 집행되었던 인천 서구 가좌동 서비스센터 건물 개보수 등의 투자가 마무리됨에 따른 기저효과로, 전년 대비 현금 유출폭이 58억원 크게 감소(개선)한 결과입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 차입금 상환 등의 영향으로 19억원의 순유출을 기록하며 전년(-18억원)과 유사한 규모를 유지하였습니다.종합적으로 당기 중 현금은 19억원이 순감소하였으며, 이에 따라 당기말 기준 현금및현금성자산 잔액은 전년 대비 19억원 감소한 24억원 수준을 기록하고 있습니다. ● 요약 연결현금흐름표 (단위: 억원) 과 목 2025년 2024년 증감액 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 20 45 -25 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 -20 -78 58 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 -19 -18 -1 Ⅳ. 현금의 증가(감소) -19 -51 32 당기말 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다. ● 부채비율과 순차입금비율 (단위: 억원) 구분 2025년 2024년 총부채(A) 279 204 총자본(B) 503 562 현금및현금성자산(C) 24 43 차입금총계(D) - - 부채비율(A / B) 55.4% 36.3% 순차입금비율 ((D-C) / B) - - ※ 상기 순차입은 비율은 차입금이 없어 계산하지 않았습니다. 나. 자금조달에 관한 사항 당사는 차입금이 없어 기재를 생략합니다. 5. 부외거래 가. 금융기관과의 약정사항 보고기간종료일 현재 금융기관과의 미사용 약정사항은 없습니다. 보고기간종료일 현재 당사는 서울보증보험으로부터 69,444천원의 이행지급보증을 제공받고 있습니다. 나. 매입채무와 관련된 담보제공 현황 당기 보고기간종료일 현재 베스트토요타의 매입채무와 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 억원) 제 공 처 제공자산 담보설정액 비 고 한국토요타자동차 토지 65 근저당 건물 33 근저당 케이에이치에너지주식회사 건물 6 전세권설정 근저당 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 ㅇ (주)베스트토요타가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 ㅇ 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 동 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 예상됩니다. - 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 - 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 - 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (나) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표의 표시와 공시' 개정 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서 내에 영업손익 등 범주별 중간합계(Subtotal)를 신설하고 영업손익을 투자, 재무 등의 범주가 아닌 잔여(Residual) 개념의 손익으로 측정하는 내용 등을 담고 있습니다. 동 개정사항은 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에도 조기적용이 허용됩니다. 동 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 예상됩니다. (다) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 동 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 예상됩니다. - 기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호‘금융상품: 공시’: 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법 ㅇ 회계정책의 변경투자부동산 회계정책의 변경회사는 투자부동산 분류에 대한 최초 인식 후 측정에 대한 회계처리를 재검토하였습니다. 회사는 과거에 모든 투자부동산을 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 문단 56 에 규정된 원가모형을 적용하여 측정하였으며 이에 따라 투자부동산으로 분류된 자산은 최초 인식 후 상각후원가로 계상하였습니다. 당기에 회사는 모든 투자부동산의 회계처리 방법을 변경하기로 선택하였습니다. 회사는 공정가치모형과 재평가모형이 모든 투자부동산의 재무상태를 보다 효과적으로 나타낸다고 판단하고 있으며 해당 자산이 소재한 지역의 부동산 시장에서 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 있다고 보고 있습니다.회사는 투자부동산의 후속측정과 관련하여 장부금액을 공정가치로 반영하였으며 기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류' 문단 19에 따라 비교표시되는 전기말 및 전기초 재무상태표와 전기 포괄손익계산서를 소급재작성하였습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 2025년 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의할 만한 종업원의 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당기말 현재 베스트토요타는 법규상의 규제 등에 관련하여 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당기말 현재 베스트토요타는 파생상품 등 관련하여 해당사항이 없습니다. → LS증권(주)> 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 사업보고서를 작성함에 있어 당사가 미래의 예상, 예측한 활동, 사업 등은 본 사업보고서 제출일 현재 당사의 견해를 반영한 것입니다. 예측정보 등은 미래 사업환경과기타 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 정보를 내포하고 있음을 알려드립니다. 또한 예측치와 실제 결과치가 다를 수 있음을 알려드립니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 사업보고서에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보 등은 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사 이러한 위험요인이나 예측정보에 대한 추후 진행 절차 및 결과를 보고할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사의 영업실적 및 재무실적은 증권업 특성상 국내외 금리변동 및 주가지수, 환율, 부동산 관련 규제변화 등의 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 온라인브로커리지 부문의 핵심역량과 노하우를 바탕으로 위탁매매 부문의 입지를 더욱 확고히 해 나감과 동시에 홀세일, IB, 자기매매 부문을 포함한 전 사업부문에서 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 - 요약 연결재무상태표 요 약 연 결 재 무 상 태 표 제27기 2025년 12월 31일 현재 제26기 2024년 12월 31일 현재 제25기 2023년 12월 31일 현재 엘에스증권주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원) 과 목 제27기 제26기 제25기 자 산 Ⅰ. 현금및예치금 868,378 745,432 450,823 Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융자산 6,401,185 5,406,302 4,575,751 Ⅲ. 관계기업투자 87,510 45,237 37,001 Ⅳ. 대출채권 1,094,559 1,174,979 1,083,923 Ⅴ. 기타금융자산 1,820,183 1,282,389 1,530,711 Ⅵ. 유형자산 35,758 38,494 39,416 Ⅶ. 무형자산 18,217 18,670 20,452 Ⅷ. 이연법인세자산 25,769 25,440 25,036 Ⅸ. 당기법인세자산 17,667 17,803 12,695 Ⅹ. 기타자산 19,824 24,927 11,377 자 산 총 계 10,389,051 8,779,672 7,787,184 부 채 Ⅰ. 예수부채 2,581,555 1,642,275 1,098,724 Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융부채 478,526 204,939 255,196 Ⅲ. 차입부채 4,706,425 4,726,312 3,842,508 Ⅳ. 기타금융부채 1,716,250 1,306,573 1,627,786 Ⅴ.충당부채 13,894 13,936 13,340 Ⅵ.당기법인세부채 - - - Ⅶ. 기타부채 13,651 14,220 14,209 부 채 총 계 9,510,301 7,908,255 6,851,763 자 본 Ⅰ. 자본금 363,969 363,969 363,969 Ⅱ. 기타불입자본 48,368 49,268 50,468 Ⅲ. 연결이익잉여금 466,413 458,180 520,984 자 본 총 계 878,750 871,417 935,421 부 채 와 자 본 총 계 10,389,051 8,779,672 7,787,184 과 목 제27기(2025.01.01~2025.12.31) 제26기(2024.01.01~2024.12.31) 제25기(2023.01.01~2023.12.31) 영 업 수 익 2,295,340 1,653,673 1,322,208 영 업 이 익 22,221 21,808 33,193 법인세비용차감전순이익 29,760 20,490 38,344 당 기 순 이 익 22,950 16,620 28,661 기본주당이익(원) 370 265 423 희석주당이익(원) 370 265 423 ※ 제27기의 재무정보는 제27기 정기주주총회(2026.3.24 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 연결대상회사의 변동현황 구분 당기 연결에 포함된 회사 전기대비 연결에 추가된 회사 전기대비 연결에 제외된 회사 제27기(당기) 광양광영이베스트㈜ 세종베스트제일차㈜ 히든에이스제일차㈜ 아이에프쓰리제일차㈜ 에이치비제이제일차㈜ 웨이랜드제일차㈜ 수성베스트㈜ 미드나잇제일차㈜ 브레이븐제일차㈜ 다인제일차㈜ 엔씨로지스제이차㈜ 부산진구베스트제일차㈜ 디에프창원제일차㈜ 굿메이트제일차㈜ 굿스타트더블유제이㈜ 허베스트공항제일차㈜ 이베스트여수지산일차㈜ 이베스트여수지산이차㈜ 디에프대방제이차㈜ 더제이와이제일차㈜ 이베스트강릉제일차㈜ 뉴스피드제일차㈜ 옥정베스트제일차㈜ 늘봄제일차㈜ 목감에프엔더퍼스트㈜ 지더블유제일차㈜ 신오리블레스㈜ 구래골드제일차㈜ 마이트핸즈㈜ 구로동베스트제일차㈜ 에이치와이라이트㈜ 베스트반야월제일차㈜ 마인드베스트㈜ 아이에스와이제일차㈜ 조인트알파제일차㈜ 뉴스타팰리스제이차㈜ 위드지엠제삼십오차㈜ 위드지엠제사십일차㈜ 엘에스피닉스제일차㈜ 씨에이알티㈜ 엘에스 밸류업 제1호 사모투자합자회사 뉴스타팰리스제이차㈜ 위드지엠제삼십오차㈜ 위드지엠제사십일차㈜ 엘에스피닉스제일차㈜ 씨에이알티㈜ 엘에스밸류업제1호PEF 건베스트고척제일차㈜ 문봉하이퍼제일차㈜ 문봉하이퍼제이차㈜ 워터하우스제일차㈜ ㈜코스모골드 에코지니아㈜ 해운대베스트㈜ 플링인베이스㈜ 단미제일차㈜ 블루라인제일차㈜ 정인제일차㈜ 건베스트춘천제일차㈜ 이베스트크레소컨텐츠신기술투자조합제2호 하이 소부장 신기술조합 제1호 제26기(전기) 광양광영이베스트㈜ 세종베스트제일차㈜ 히든에이스제일차㈜ 아이에프쓰리제일차㈜ 에이치비제이제일차㈜ 웨이랜드제일차㈜ 수성베스트㈜ 미드나잇제일차㈜ 브레이븐제일차㈜ 다인제일차㈜ ㈜코스모골드 엔씨로지스제이차㈜ 부산진구베스트제일차㈜ 디에프창원제일차㈜ 에코지니아㈜ 해운대베스트㈜ 굿메이트제일차㈜ 플링인베이스㈜ 굿스타트더블유제이㈜ 허베스트공항제일차㈜ 이베스트여수지산일차㈜ 이베스트여수지산이차㈜ 디에프대방제이차㈜ 더제이와이제일차㈜ 이베스트강릉제일차㈜ 뉴스피드제일차㈜ 옥정베스트제일차㈜ 늘봄제일차㈜ 워터하우스제일차㈜ 단미제일차㈜ 블루라인제일차㈜ 목감에프엔더퍼스트㈜ 지더블유제일차㈜ 정인제일차㈜ 신오리블레스㈜ 구래골드제일차㈜ 마이트핸즈㈜ 구로동베스트제일차㈜ 에이치와이라이트㈜ 베스트반야월제일차㈜ 마인드베스트㈜ 건베스트고척제일차㈜ 문봉하이퍼제일차㈜ 문봉하이퍼제이차㈜ 아이에스와이제일차㈜ 조인트알파제일차㈜ 건베스트춘천제일차㈜ 이베스트크레소컨텐츠신기술투자조합제2호 하이 소부장 신기술조합 제1호 아이에스와이제일차㈜하이 소부장 신기술조합 제1호조인트알파제일차㈜건베스트춘천제일차㈜ 대구감삼제일차㈜엘오티제일차㈜허베스트일산제일차㈜허베스트곡강제일차㈜허베스트화정제일차㈜비기닝제일차㈜허베스트용전제일차㈜성환베스트㈜레드실버제삼차㈜길동베스트제일차㈜ 제25기(전전기) 광양광영이베스트㈜ 세종베스트제일차㈜ 히든에이스제일차㈜ 아이에프쓰리제일차㈜ 에이치비제이제일차㈜ 웨이랜드제일차㈜ 대구감삼제일차㈜ 수성베스트㈜ 미드나잇제일차㈜(중순위) 브레이븐제일차㈜(후순위) 성환베스트㈜ 다인제일차㈜ ㈜코스모골드 엔씨로지스제이차㈜ 부산진구베스트제일차㈜ 디에프창원제일차㈜ 에코지니아㈜ 해운대베스트㈜ 엘오티제일차㈜ 굿메이트제일차㈜ 허베스트화정제일차㈜ 허베스트일산제일차㈜ 플링인베이스㈜ 허베스트용전제일차㈜ 굿스타트더블유제이㈜ 허베스트공항제일차㈜ 이베스트여수지산일차㈜ 이베스트여수지산이차㈜ 디에프대방제이차㈜ 비기닝제일차㈜ 더제이와이제일차㈜ 이베스트강릉제일차㈜ 뉴스피드제일차㈜ 옥정베스트제일차㈜ 늘봄제일차㈜ 워터하우스제일차㈜ 단미제일차㈜ 블루라인제일차㈜ 목감에프엔더퍼스트㈜ 건베스트고척제일차㈜ 허베스트곡강제일차㈜ 지더블유제일차㈜ 정인제일차㈜ 신오리블레스㈜ 구래골드제일차㈜ 길동베스트제일차㈜ 마이트핸즈㈜ 구로동베스트제일차㈜ 레드실버제삼차㈜ 에이치와이라이트㈜ 베스트반야월제일차㈜ 마인드베스트㈜ 문봉하이퍼제일차(주) 문봉하이퍼제이차(주) 이베스트크레소컨텐츠신기술투자조합제2호 길동베스트제일차㈜ 마이트핸즈㈜ 구로동베스트제일차㈜ 레드실버제삼차㈜ 에이치와이라이트㈜ 건베스트고척제일차㈜ 마인드베스트㈜ 문봉하이퍼제일차㈜ 문봉하이퍼제이차㈜ 이베스트크레소컨텐츠신기술투자조합제2호 아로니아제일차㈜ 루시드베스트㈜ 알파원제일차㈜ 케이블루오션㈜ 이베스트연산동㈜ 건베스트파주제일차㈜ 스텔라리스㈜ 베스트다사㈜ 천안산단이베스트㈜ 봉덕베스트㈜ 에코레드㈜ ※ 연결대상회사는 자산유동화를 위한 구조화기업으로 당사의 소유지분율이 과반수 미만이나 피투자자의 관련활동에 대한 '힘', '변동이익 노출', '변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력'을 종합적으로 고려하여 지배하고 있다고 판단하였습니다. ※ 제27기 재무정보는 제27기 정기주주총회(2026.3.24 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 요약 연결 포괄손익계산서 요 약 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제27기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지 제26기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제25기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 엘에스증권주식회사와 그 종속기업 (단위: 백만원) 과 목 제27기 제26기 제25기 I.영업수익 2,295,340 1,653,673 1,322,208 II.영업비용 2,273,118 1,631,865 1,289,015 III.영업이익 22,221 21,808 33,193 IV.영업외수익 10,383 8,258 8,567 V.영업외비용 2,844 9,577 3,416 VI.법인세비용차감전순이익 29,760 20,490 38,344 VII.법인세비용 6,810 3,870 9,683 VIII.당기순이익 22,950 16,620 28,661 당사 ROE(%) 2.61 1.91 3.06 증권업 전체 ROE(%) 9.4 7.6 6.7 ※ ROE(%)= (당기순이익/당기말 자기자본)*100 ※ 제27기 재무정보는 제27기 정기주주총회(2026.3.24 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 나. 요약재무정보 요 약 재 무 상 태 표 제27기 2025년 12월 31일 현재 제26기 2024년 12월 31일 현재 제25기 2023년 12월 31일 현재 엘에스증권주식회사 (단위 : 백만원) 과 목 제27기 제26기 제25기 자 산 Ⅰ. 현금및예치금 863,853 743,255 448,485 Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융자산 6,394,685 5,402,702 4,575,751 Ⅲ. 종속 및 관계기업투자 37,974 46,977 37,001 Ⅳ. 대출채권 1,099,377 1,172,588 1,081,563 Ⅴ. 기타금융자산 1,819,934 1,281,383 1,530,820 Ⅵ. 유형자산 35,758 38,494 39,416 Ⅶ. 무형자산 18,217 18,670 20,452 Ⅷ. 이연법인세자산 25,769 25,481 25,036 Ⅸ. 당기법인세자산 17,667 17,803 12,695 Ⅹ. 기타자산 18,762 23,398 10,320 자 산 총 계 10,331,994 8,770,751 7,781,539 부 채 Ⅰ. 예수부채 2,581,555 1,642,275 1,098,724 Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융부채 478,526 204,939 255,196 Ⅲ. 차입부채 4,701,970 4,721,217 3,837,302 Ⅳ. 기타금융부채 1,663,536 1,303,662 1,627,844 Ⅴ. 충당부채 13,894 13,936 13,340 Ⅵ. 당기법인세부채 - - - Ⅶ. 기타부채 13,124 13,154 13,656 부 채 총 계 9,452,605 7,899,183 6,846,063 자 본 Ⅰ. 자본금 363,969 363,969 363,969 Ⅱ. 기타불입자본 48,368 49,268 50,468 Ⅲ. 이익잉여금 467,052 458,332 521,039 자 본 총 계 879,389 871,569 935,476 부 채 와 자 본 총 계 10,331,994 8,770,751 7,781,539 과 목 제27기(2025.01.01~2025.12.31) 제26기(2024.01.01~2024.12.31) 제25기(2023.01.01~2023.12.31) 영 업 수 익 2,295,090 1,652,862 1,319,987 영 업 이 익 24,605 21,860 33,143 법인세비용차감전순이익 30,265 20,545 38,310 당 기 순 이 익 23,438 16,716 28,626 기본주당이익(원) 378 267 423 희석주당이익(원) 378 267 423 ※ 제27기 재무정보는 제27기 정기주주총회(2026.3.24 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 요약 포괄손익계산서 요 약 포 괄 손 익 계 산 서 제27기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지 제26기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제25기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 엘에스증권주식회사 (단위: 백만원) 과 목 제27기 제26기 제25기 I.영업수익 2,295,090 1,652,862 1,319,987 II.영업비용 2,270,485 1,631,003 1,286,844 III.영업이익 24,605 21,860 33,143 IV.영업외수익 8,407 8,257 8,566 V.영업외비용 2,748 9,572 3,400 VI.법인세비용차감전순이익 30,265 20,545 38,309 VII.법인세비용 6,826 3,829 9,683 VIII.당기순이익 23,438 16,716 28,626 당사 ROE(%) 2.67 1.92 3.06 증권업 전체 ROE(%) 9.4 7.6 6.7 ※ ROE(%)= (당기순이익/당기말 자기자본)*100※ 제27기 재무정보는 제27기 정기주주총회(2026.3.24 예정) 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 2025년 한국 증시는 저평가된 신흥 시장에서 글로벌 고성장 시장으로 체질 개선에 성공한 한 해였습니다. AI 반도체 랠리로 KOSPI가 75% 상승하면서 역사적인 강세장을 기록했지만 반도체 쏠림과 버블 논쟁도 동시에 나타난 한 해였습니다. 기업 실적의 양극화와 대외 불확실성은 여전히 시장의 부담 요인으로 작용했습니다. 채권시장 역시 금리 변동성과 수급 부담이이어지는 등 우호적이지 않은 영업환경이 계속되었습니다. 당사는 지난 한 해 개별 재무제표 기준 영업이익은 246억원, 당기순이익은 234억원, 수익성 지표인 ROE는 2.7%를 기록하였습니다. 다소 아쉬운 실적을 거두게 되었지만, 수익 구조의 질적 개선과 리스크 관리에 집중하며, 중장기적인 주주가치 제고를 위한 내실을 다지는데 주력하였습니다. - 부문별 영업실적 -별도 재무제표 기준으로 인수 및 주선수수료수익은 전년 대비 약 39.6% 증가하였고 매수 및 합병 수수료수익은 약 7.2% 감소하였습니다. 금융상품 평가 및 처분이익은전년 대비 약 5,740억원 증가한 5,534억원을 기록하였고, 파생상품 평가 및 처분손익은 -4,330억원으로 전년보다 약 5,620억원 감소하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동비율 및 순자본비율 추이 (단위 : 백만원,%) 구 분 제27기 제26기 제25기 유동성 비율(3개월 누적) 유동성 자산(A) 7,925,219 6,757,050 5,486,711 유동성부채(B) 6,740,345 5,916,258 4,753,366 유동비율(A/B) 117.6% 114.2% 115.4% 순자본비율 영업용순자본(A) 672,967 622,205 645,614 총 위 험 액(B) 291,034 259,611 247,612 잉여자본(A-B) 381,933 362,594 398,002 필요유지자기자본(C) 47,425 46,725 46,725 순자본비율[(A-B)/C] 805.34% 776.02% 851.80% ※ 유동성비율은 K-IFRS 개별기준※ 제27기, 제26기 순자본비율은 금융투자업규정시행세칙 4-2> '연결대상 회사의 범위'에 의한 연결재무제표를 기준으로 작성됨.당사의 3개월 누적 유동성 비율은 전년도 114.21%에서 117.58%로 증가하였습니다.금융투자회사의 3개월 누적 유동성 비율은 100% 이상이 안정적인 자금운용 기준이며, 당사의 제27기 유동성 비율은 117.58%로서 안정적인 유동성비율을 유지하고 있습니다. 또한 순자본비율은 805.34%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.※ 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본 ×100 2) 자금조달 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제27기 제26기 제25기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 자본 자본금 363,969 3.69 363,969 4.04 363,969 4.78 자본잉여금 94,992 0.96 95,917 1.06 97,197 1.28 자본조정 (46,550) (0.47) (57,179) (0.63) (46,550) (0.61) 기타포괄손익누계액 - - - - - - 이익잉여금 476,500 4.83 482,527 5.35 518,676 6.81 예수부채 고객예수금 1,100,595 11.16 953,584 10.58 901,662 11.84 신용대주담보금 - - - - - - 수입담보금 905,226 9.18 1,012,748 11.24 456,779 6.00 기타 - - - - - - 차입부채 콜머니 - - 91,666 1.02 16,667 0.22 차입금 1,277,641 12.96 1,115,027 12.37 1,198,360 15.74 매도유가증권 385,538 3.91 258,565 2.87 405,031 5.32 RP매도 3,558,797 36.09 3,111,281 34.52 2,021,249 26.55 매도신종증권 - - - - - - 파생상품 - - - - - - 사채 14,994 0.15 21,228 0.24 16,214 0.21 기타 10,758 0.11 28,172 0.31 35,546 0.47% 기타부채 지급보증충당금 - - - - - - 퇴직급여충당금 - - - - - - 기타 1,718,876 17.43 1,535,388 17.04 1,627,938 21.38 합 계 9,861,336 100.00 9,012,893 100.00 7,612,738 100.00 ※ 별도 재무제표 기준 3) 자금운용실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제27기 제26기 제25기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현·예금 현금 및 현금성 자산 179,871 1.82 140,952 1.56 74,063 0.97 예치금 1,417,567 14.37 1,175,359 13.04 1,203,563 15.81 유가증권 단기매매증권 - - - - - - 매도가능증권 - - - - - - 당기손익-공정가치측정금융자산 5,110,223 51.82 4,781,789 53.05 3,465,103 45.52 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - - - - - 지분법적용투자주식 37,021 0.38 44,613 0.49 28,999 0.38 신종증권 - - - - 1,459 0.02 파생상품 10,503 0.11 6,502 0.07 13,809 0.18 대출채권 콜론 - - - - - - 신용공여금 616,695 6.25 484,951 5.38 531,255 6.98 RP매수 439,963 4.46 525,554 5.83 346,983 4.56 매입대출채권 - - - - - - 대여금 157 0.00 492 0.01 1,123 0.01 기타 178,332 1.81 227,227 2.52 278,933 3.66 유형자산 35,303 0.36 38,338 0.43 41,496 0.55 기 타 1,835,701 18.62 1,587,116 17.61 1,625,952 21.36 합 계 9,861,336 100.00 9,012,893 100.00 7,612,738 100.00 ※ 별도 재무제표 기준 5. 부외거래 XI. '그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다 2) 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 주석2에 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. (1) 금융상품의 공정가치 주석44에 기술된 바와 같이, 연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석44은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다. (2) 금융자산의 손상 상각후원가측정금융자산 등에 대해 손상을 평가하여 대손충당금을 설정하고, 이러한신용손실에 대한 충당금의 정확성은 개별평가 대손충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 대손충당금 추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다. 주석2에서 설명하고 있는 바와 같이 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하나, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는손상된 자산에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 자산의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지을 평가할 때 연결실체는 양적ㆍ질적인 합리적이고 뒷받침될 수 있는 미래전망정보를 고려하고 있으며, 부동산 프로젝트파이낸싱 대출의 경우 인허가, 분양률, 공정률 등을 검토하여 정상적인 사업진행 또는 대출금 회수에 무리가 있는 건을 판단하고 있습니다. 2. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.3. 법규상의 규제에 관한 사항 구 분 금융투자업 관련 법령 발행 및 유통 상법, 민법, 자본시장과금융투자업에관한법률,금융실명거래및비밀보장에관한법률, 금융투자업규정 과 세 소득세법, 법인세법, 농특세법, 조세특례제한법, 증권거래세법 기 타 주식회사의외부감사에관한법률, 독점규제및공정거래에관한법률,금융산업의구조개선에관한법률, 외국환거래법, 외국인투자촉진법 4. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 'Ⅱ. 사업의 내용 중 3. (금융업)파생상품 거래현황 및 5. (금융업)재무건전성 등 기타 참고사항'을 참고하시기 바랍니다. 평택에너지앤파워 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 「Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견」에서 뿐만 아니라 본 사업보고서 등 공시서류에서 미래에 발생할 것으로 예상하거나 예측한 활동, 사건 또는 현상은 본 사업보고서 등 공시서류 작성시점의 사실관계, 재무성과, 경영환경, 기타 다양한 가정에 기초하여 회사의 견해를 표명한 것에 불과합니다. 따라서, 이러한 예측 정보와 기초 자료에서의 예상은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있으며, 실제 결과와 중대한 차이가 발생할 수 있는 위험 내지 불확실성이 존재하므로, 이용자의 상당한 주의가 요구됩니다. 이러한 중대한 차이를 초래할 수 있는 요인은 외부 환경에 의한 요인 뿐만 아니라 회사 내부 경영과 관련된 요인도 포함되어 있습니다.당사는「Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견」을 비롯한 본 사업보고서 등 공시서류에 기재된 예측 정보와 그 기초 자료가 그 작성시점 이후에 추가ㆍ변경되거나 부정확 또는 부적절한 것으로 판명되더라도 이를 변경하거나 정정하는 공시를 이행하거나 그러한 취지의 의견을 표명하지 않습니다. 2. 개요 당사는 2008년 6월 발전사업허가를 획득하였으며, 2012년 7월에 시운전을 시작하여 2013년 3월 상업운전을 개시하였습니다. 또한 집단에너지사업의 병행을 위해 2010년 평택 소사벌지구 등의 사업권을 인수하고, 초기 수요처에 한해 우선적으로 임시열원을 활용하여 열(지역난방)을 공급(2012년 5월 개시)하였습니다. 현재는 발전소로부터의 연계배관 준공(2016년 11월) 이후 발전소 배열을 활용하여 인근 택지지구, 삼성전자 등에 열 공급을 진행 중에 있으며, 2025년에는 화양지구 등 추가적인 열 수요처를 개발하여 열 공급을 개시하였습니다. 또한 당사는 지배구조 단순화를 통한 경영 효율화 달성 및 기업가치 제고를 위하여 2025년 4월 23일을 합병기일로 모회사인 ㈜이원평택에너지를 흡수 합병하였습니다. 본 합병을 통해 양사의 인적ㆍ물적 자원을 통합하여 기업잡단의 의사결정구조 및 조직 효율, 중복 비용 제거 등으로 사업 및 운영 효율을 제고하여 궁극적으로 회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년의 경우, 당기 합병에 따른 영향을 제외하고 전력판매 및 천연가스의 단가 하락등의 영향으로 영업활동적 측면에서 유의적인 변동이 있었습니다. 매출액은 전년 대비 18.4% 감소한 매출액 6,066억 원을 기록하였으며, 영업이익은 695억원으로 전년 대비 11.1% 감소하는 등 전년 대비 실적이 소폭 감소되었습니다.재무적인 측면에서는 자기자본 비율 33.6%(전기 32.0%), 유동 비율 61.6%(전기 41.3%)를 기록하였으며, 부채비율은 전기 212.5%에서 197.4%으로 개선되었습니다.2026년에는 발전소의 안정적인 운영 뿐만아니라 변화하는 제도와 환경에 대비하고 지속적인 열 수요개발 노력과 함께 수익구조 개선을 위한 투자활동을 검토할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 - 당사와 모회사인 ㈜이원평택에너지간 합병은 자회사가 모회사를 합병한 역취득 합병에 해당하여, 기업회계기준서 제1103호에 따라 본 합병이후 재무제표를 법적 취득기업, 회계상 피취득자인 평택에너지앤파워㈜의 회사명으로 발행하지만 법적 소멸회사, 회계상 취득자인 ㈜이원평택에너지의 재무제표를 지속하여 작성합니다. 회계상 피취득자인 평택에너지앤파워㈜의 자산과 부채는 과거 사업결합 당시 공정가치로 측정되어 인수가격차이배분(PPA) 과정을 통해 산출된 금액으로 합병일 현재의 장부금액으로 인식되었으니 당사 재무상태 및 영업실적 검토 시 참고 바랍니다. (1) 재무상태 (단위:천원) 과 목 2025년 2024년 증감률 유동자산 92,412,437 120,598,089 -23.4% 비유동자산 988,250,037 983,595,834 0.5% 자산총계 1,080,662,473 1,104,193,924 -2.1% 유동부채 149,911,055 291,989,519 -48.7% 비유동부채 567,417,488 458,858,344 23.7% 부채총계 717,328,543 750,847,863 -4.5% 자본금 84,250,000 1,791,195 4,603.6% 자본잉여금 178,875,000 356,440,007 -49.8% 자본조정 (82,458,805) - - 이익잉여금 182,667,735 (4,885,141) -3,839.3% 자본총계 363,333,930 353,346,061 2.8% 부채와자본총계 1,080,662,473 1,104,193,924 -2.1% 당기 자산총계는 전년 대비 2.1%(235억원) 감소한 10,807억원을 기록하였으며 차입금 및 이자 상환에 따른 현금성 자산 267억원 감소가 주된 요인입니다. 당기 부채총계는 전년 대비 4.5%(335억원) 감소한 7,173억원을 기록하였으며 차입금 순상환 등으로 인해 176억원이 감소하였고(원금기준 차입금 806억원 감소 및 회사채600억원 증가)와 천연가스 매입채무가 246억원 감소하였습니다.당기 자본총계의 경우 당기 실적 반영에 따라 전년대비 2.8% 증가한 3,633억원을 기록하였으며 합병에 따른 자기주식의 취득 및 자본준비금 조정(전입)이 있었으나 해당 이유로 자본총계가 변동되지는 아니하였습니다. (2) 영업실적본 보고서의 전기 손익계산서의 표시는 '24년 모회사( ㈜이원평택에너지)의 당사 인수 이후 작성된 연결재무제표를 기준으로 하고 있어 당기 실적과의 직접적인 비교가 어려운 측면이 있습니다. 이에 효과적인 실적파악과 증감분석 수행을 위하여 전기의 경우 당사의 개별 손익계산서를 비교기준으로 사용하였습니다.① 2025년 영업실적 (단위:천원) 과 목 2025 년 2024 년 증감률 매출액 606,640,162 743,596,411 -18.4% 매출원가 529,588,543 660,740,181 -19.8% 매출총이익 77,051,619 82,856,230 -7.0% 판매비와관리비 7,543,384 4,640,610 62.5% 영업이익 69,508,235 78,215,620 -11.1% 기타 영업손익 51,865 (500,368) -110.4% 금융수익 2,147,588 3,630,240 -40.8% 금융비용 36,806,988 17,979,131 104.7% 법인세차감전순이익 34,900,701 63,366,362 -44.9% 법인세비용 12,369,275 15,999,877 -22.7% 당기순이익 22,531,426 47,366,485 -52.4% 2025년 매출액은 전력 발전량 감소 및 판매단가 하락의 영향으로 전년 대비 18.4%(1,370억원) 감소하였습니다. 매출원가 역시 원재료 가격 하락과 사용량 감소로 1,311억원 절감되었으나, 판매 마진감소에 따라 영업이익은 전년 대비 7.0% 줄어든 771억원을 기록했습니다. 또한, 합병에 따른 2,400억원 규모의 전환사채 인수로 금융비용이 188억원 증가하고 금융수익은 15억원 감소함에 따라, 법인세 차감전순이익은 전년 대비 44.9% 감소한 349억원을 달성하였습니다. ② 사업부문별 매출현황(기준일: 2025.12.31) (단위 : 억원) 사업부문 매출유형 품목 2025년 2024년 증감률 전기발전 전력 전기 5,076 6,542 -22.4% 지역난방 난방 열 498 465 7.1% 기타(*) 기타 신재생 및 공사부담금 493 428 15.2% 합계 6,066 7,436 -18.4% (*) 신재생공급인증서(RPS) 정산 및 공사부담금 이연수익[전기발전 부문]당사의 복합화력발전소는 2013년 3월 22일에 상업운전을 개시하였으며 송전된 전력은 소매사업자인 한국전력을 통해 개별 수요처에 공급되고 관련 대금의 정산, 결제는 한국전력거래소를 통해 이루어집니다. 전력 판매는 전력시장운영규칙에 따라 거래 전일에 거래 당일의 시간대별 공급가능용량을 입찰하며, 한국전력거래소가 실계통에서 발생하는 제약들을 고려하여 가동 우선순위를 결정하고 급전지시를 내리면 이에 따라 전력을 생산합니다. 2025년 전기발전 사업부문 매출액은 전기 대비 22.84% 감소한 5,076억원을 기록했습니다.[지역난방 부문]당사는 발전소에서 전력을 생산하는 과정에서 발생하는 배열을 활용하여, 평택시 신규택지 권역, 상업지구 및 삼성전자 반도체 공장 등 수용가에 열(지역난방)을 공급하는 집단에너지사업을 병행하고 있습니다. 지역난방 부문은 전기 대비 7.1% 증가한498억원의 매출을 달성하였으며 평택시 서부권등 지속적인 수요처 개발을 통해 공급권역을 확장하고 있으므로 꾸준한 매출액 증가가 예상되고 있습니다.③ 당기 중 신규, 중단사업 및 경영합리화 조치, 자산 손상 관련한 특이사항은 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 현황 당사는 당기말 현재 394억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 2025년 2024년 증감액 현금및현금성자산 130 397 (267) 유동성 금융기관예치금 - - - 합 계 130 397 (267) 당사는 2025년말 현재 130억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 267억원 감소하였습니다.현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 2025년 2024년(*) 증감액 영업활동으로 인한 현금흐름 639 834 (195) 투자활동으로 인한 현금흐름 (534) (69) (465) 재무활동으로 인한 현금흐름 (372) (878) 506 현금및현금성자산의 증가 (267) (113) (154) 기초의 현금및현금성자산 397 599 (202) 기말의 현금및현금성자산 130 394 (264) (*)비교가능한 증감분석을 위해 전기 개별 현금흐름표 기재- 영업활동으로 인한 현금흐름당사의 2025년 영업활동으로 인한 현금유입액은 639억원을 기록했습니다. 이는 이자비용 및 이자수익 그리고 법인세비용 등 비현금흐름 조정액이 전기대비 77억원 증가하고 당기순이익이 전기대비 249억원 감소한 결과입니다. 또한, 매출채권 및 매입채무의 증감, 재고자산의 증감 등 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동으로 인한 현금흐름이 전기 대비 23억원 줄어들면서, 전체적인 영업활동 현금흐름은 전기 대비 195억원 감소했습니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름당사의 2025년 투자활동으로 인한 현금유출은 534억원으로 전기 대비 465억원 증가하였습니다. 주된 변동 요인은 당기 열수송관 등 유ㆍ무형자산의 투자가 전기 대비 225억원 증가한 점과 전기에 200억원의 대여금이 회수되어 비경상적인 현금유입이발생함에 따른 기저효과에 기인합니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름당사의 2025년 재무활동으로 인한 현금흐름은 사채와 차입금의 상환 및 차입으로 247억원의 현금 유출이 발생하였으며, 125억원의 배당을 지급하여 총 372억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 160억원의 배당금 지급과 716억원의 사채 및 차입금의 순상환이 이루어졌던 전기와 비교하면, 재무활동으로 인한 현금유출은 전기 대비 506억원 감소했습니다.회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 활동별 현금흐름을지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험에 대비 할 수 있도록 충분한 현금성자산을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. (2) 자금 조달과 지출 회사가 조달한 차입금(장부가격 기준) 구성은 다음과 같습니다 (단위: 억원) 구 분 2025년 2024년 증감액 유동 차입금 811 1,594 (784) 사채 10 400 (390) 소 계 821 1,994 (1,173) 비유동 차입금 1,265 1,264 2 사채 3,408 2,412 996 소 계 4,674 3,676 998 합 계 5,495 5,670 (176) 당사의 2025년말 현재 총차입금 장부금액은 5,495억원으로 전기 대비 176억원 감소하였습니다. 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금이 821억원으로 전기 대비 1,173억원 감소하였으며, 비유동성 차입금은 4,674억원으로 전기 대비 998억원 증가하였습니다. 금융시장 환경의 불확실성과 금리 변동성에 대응하여, 이를 극복할 수 있는 대안을 수립하고 선제적 실행을 통해 금융비용 부담을 최대한 억제하였습니다. 액면원금 기준으로 당해 연도에는 회사채 1,000억원을 신규발행하고 2,100억원의 은행차입금을 조달하였습니다. 이를 통해 만기도래 회사채 400억원과 분할 상환을 포함해 총 3,306억원의 기존 차입금 상환(대환)이 이루어졌으며, 결국 약 206억원의 기존 차입금을 순 상환함으로써 재무 건전성이 제고되었습니다. - 장단기 차입금(은행 및 기관 여신) 상세내역 (단위: 억원) 구 분 차입처 최장 만기일 이자율(%) 당기말 전기말 은행차입금 산업은행 2028-07-07 1.75 ~ 4.62 1,421 1,527 동양생명 - - - 254 농협중앙회 - - - 423 우리은행 2027-04-23 3.52 655 254 기타차입금 평택제일차 - - - 423 합 계 2,076 2,882 차감: 할인발행차금 (0) (23) 차입금 합계 2,076 2,858 차감: 유동성 차입금(또는 단기차입금) (811) (1,594) 비유동성 차입금 합계 1,265 1,263 - 회사채 상세내역 (단위: 억원) 구 분 발행일 상환일 이자율(%) 당기말 전기말 제7-1회 무보증공모사채 2023-05-03 2025-05-02 - - 200 제7-2회 무보증공모사채 2023-05-03 2026-04-30 5.24 10 10 제8회 무보증공모사채 2023-11-03 2025-05-02 - - 200 제9-1회 무보증공모사채 2025-04-16 2027-04-16 3.36 500 - 제9-2회 무보증공모사채 2025-04-16 2028-04-14 3.45 500 - 제1회 사모전환사채 2024-09-05 2029-09-05 9.00 1,460 1,460 제2회 사모전환사채 2024-09-05 2029-09-05 9.00 940 940 차감전 소계 3,410 2,810 가산 : 상환할증금 48 48 차감 : 전환권조정 (37) (45) 차감 : 사채 할인발행차금 (2) (0) 합 계 3,418 2,812 차감: 유동성 사채 (10) (400) 비유동성 사채 합계 3,408 2,412 5. 부외거래 : 부외거래 내용은 본 사업보고서 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '5.재무제표 주석'의 '우발상황과 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 : 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석에 기재된 내용을 참조하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항: 환경에 관한 사항은 「II. 사업의 내용, 7. 기타 참고사항, 라. 환경 관련 규제사항」을 참조 바라며, 기타 법규상의 규제 및 파생상품등 위험관리정책에 관한 사항 중 특이사항은 없습니다. V. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 구분 감사인 감사의견 의견변형사유 계속기업 관련중요한 불확실성 강조사항 핵심감사사항 제42기(당기) 감사보고서 삼정회계법인 적정의견 - 해당없음 - 투자부동산의 공정가치모형 적용 - 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성 연결감사보고서 삼정회계법인 적정의견 - 해당없음 - 투자부동산의 공정가치모형 적용 - 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성- 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 대출채권에 대한 대손충당금 평가- 목재팰릿 사업 매출채권 및 기타채권 대손충당금 인식 제41기(전기) 감사보고서 삼정회계법인 적정의견 - 해당없음 해당없음 - 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성 연결감사보고서 삼정회계법인 적정의견 - 해당없음 해당없음 - 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성- 사업결합회계처리의 적정성- 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 대출채권에 대한 대손충당금 평가 제40기(전전기) 감사보고서 삼정회계법인 적정의견 - 해당없음 해당없음 - 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성 연결감사보고서 삼정회계법인 적정의견 - 해당없음 해당없음 - 국외LPG매출의 기간귀속의 적정성 2. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제42기 (당기) 삼정회계법인 - 1분기 별도 재무제표 검토 (2025.4.22 ~ 4.29)- 1분기 연결 재무제표 검토 (2025.4.30, 5.7 ~ 5.9)- 전산환경에 대한 감사 (2025.6) - 내부회계관리제도 설계평가 (2025.6.9 ~ 6.20)- 반기 별도 재무제표 검토 (2025.7.18 ~ 7.23)- 반기 연결 재무제표 검토 (2025.8.1 ~ 8.8)- 3분기 별도 재무제표 검토 (2025.10.27 ~ 10.31)- 3분기 연결 재무제표 검토 (2025.11.3 ~ 11.7)- 중간감사 및 내부회계관리제도 운영평가 (2025.12.8 ~ 12.12)- 별도 재무제표 감사 (2026.1.29 ~ 2.4)- 연결 재무제표 감사 (2026.2.9 ~ 2.13) 815 6,810 815 6,808 제41기 (전기) 삼정회계법인 - 1분기 별도 재무제표 검토 (2024.4.24 ~ 4.30)- 1분기 연결 재무제표 검토 (2024.5.2 ~ 5.10)- 내부회계관리제도 설계평가 (2024.7.8 ~ 7.19, 10.14 ~ 10.18)- 반기 별도 재무제표 검토 (2024.7.24 ~ 7.31)- 반기 연결 재무제표 검토 (2024.8.1 ~ 8.8)- 전산환경에 대한 감사 (2024.7.30 ~ 8.16)- 3분기 별도 재무제표 검토 (2024.10.24 ~ 10.29)- 3분기 연결 재무제표 검토 (2024.10.31 ~ 11.06)- 중간감사 및 내부회계관리제도 운영평가 (2024.12.03 ~ 12.18)- 별도 재무제표 감사 (2025.2.3 ~ 2.7)- 연결 재무제표 감사 (2025.2.10 ~ 2.14) 785 6,560 785 6,835 제40기(전전기) 삼정회계법인 - 1분기 별도 재무제표 검토 (2023.4.20 ~ 4.27)- 1분기 연결 재무제표 검토 (2023.4.28 ~ 5.4)- 반기 별도 재무제표 검토 (2023.7.20 ~ 7.26)- 반기 연결 재무제표 검토 (2023.7.31 ~ 8.4)- 내부회계관리제도 설계평가 (2023.7.10 ~ 7.14) (2023.8.21 ~ 8.25)- 3분기 별도 재무제표 검토 (2023.10.23 ~ 10.27)- 3분기 연결 재무제표 검토 (2023.10.30 ~ 11.8)- 전산환경에 대한 감사 (2023.6.7 ~6.8) (2023.8.8 ~ 8.18) (2023.11.29 ~ 12.8)- 중간감사 및 내부회계관리제도 운영평가 (2023.12.4 ~ 12.8) (2024.2.5 ~ 2.8)- 별도 재무제표 감사 (2024.1.29 ~ 2.2)- 연결 재무제표 감사 (2024.2.13 ~ 2024.2.16) 700 6,075 700 5,998 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제42기(당분기) 2025.01.06 국외특수관계거래에 대한 정상가격 검토 2025.01.06 ~ 2025.03.31 28,000천원 - 2025.09.29 개인정보보호 관리실태 점검* 2025.09.29 ~ 2025.10.02 7,000천원 - 제41기(전기) 2024.04.04 세무 자문 용역 2024.04.04 ~ 2024.07.10 250,000천원 - 2024.09.04 / 2024.09.05 개인정보보호 관리실태 점검* 2024.09.04 ~ 2024.09.05 6,283천원 - 제40기(전전기) - - - - - - - - - - * 당사 종속회사인 (주)베스트토요타 관련 사항임 4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황(해당사항 없음) 사업연도 네트워크회계법인명 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제42기(당기) - - - - - - - - - - - - 제41기(전기) - - - - - - - - - - - - 제40기(전전기) - - - - - - - - - - - - 5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2025년 03월 12일 회사측 : 감사위원회 4인감사인측 : 업무수행이사 외 1인 대면보고 외부감사인과의 Communication(2024년 외부감사 결과) 2 2025년 06월 13일 회사측 : 감사위원회 3인감사인측 : 업무수행이사 대면보고 외부감사인과의 Communication(2025년 외부감사 계획) 3 2025년 09월 17일 회사측 : 감사위원회 4인감사인측 : 업무수행이사 대면보고 외부감사인과의 Communication(외부감사 계획 및 유의적 위험 등 주요감사분야 등) 4 2025년 11월 24일 회사측 : 감사위원회 4인감사인측 : 업무수행이사 대면보고 외부감사인과의 Communication(25년 외부감사 계획) 6. 종속 법인의 감사 의견 등- 당사의 모든 종속회사는 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견(외국기업은 이에 준하는 의견)을 받았습니다. 7. 조정협의회 주요 협의내용- 당사는 전기 및 당기 재무제표와 관련하여 불일치 세부정도가 발생한 적이 없으며,의견 불일치 조정협의회가 개최된 적이 없습니다.8. 회계감사인의 변경- 2025년말 현재 당사의 회계감사인(삼정회계법인)은 직전 감사인(한영회계법인)과의 계약기간 만료 후,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및「외부감사 및 회계등에 관한규정」제10조 및 제15조 제1항에 따른 감사인 주기적 지정에 의해 선임되었습니다.- 당사는 금번 주기적 지정제도(FY 2023 ~ 2025) 종료 후, 차기 회계감사인(FY 2026 ~ 2028)으로 안진회계법인을 신규 선임하였습니다. 9. 종속기업의 회계감사인 선임 관련(신규선임) 종속기업명 회계감사인(신규 선임) 변경 사유 LS네트웍스 안진회계법인 직전 회계법인과의 계약기간 만료 후 선임 평택에너지앤파워 안진회계법인 직전 회계법인과의 계약기간 만료 후 선임 LS증권 안진회계법인 주기적 지정제도(FY 2023 ~ 2025) 종료에 따른 선임 2. 내부통제에 관한 사항 - 당사의 감사 위원회는 정기 감사와 특별 감사, 수시 감사 등을 실시하는 등 내부감시 제도를 운영하고 있습니다.가. 감사 위원회가 회사의 내부 통제의 유효성에 대한 감사 결과- 2025 회계연도 중 감사위원회가 내부 감시 장치 가동의 적정성에 대한 감사 결과, 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고, 2026년 3월 11일 이사회에 감사 결과를 보고 하였습니다.나. 내부회계관리제도- 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대하여 제시한 중대한 문제점 및 개선 방안은 없습니다.- 2025 회계연도 당시 외부 감사인인 삼정회계법인은 감사보고서에 "회사의내부회계관리제도는 2025년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다."라는 의견을 표명하였습니다. 다. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과 사업연도 구분 운영실태 보고서보고일자 평가 결론 중요한취약점 시정조치계획 등 제42기(당기) 내부회계관리제도 2026.03.11 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 2026.03.11 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 제41기(전기) 내부회계관리제도 2025.03.12 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 2025.03.12 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 제40기(전전기) 내부회계관리제도 2024.02.15 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 2024.02.15 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 라. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과 사업연도 구분 평가보고서보고일자 평가 결론 중요한취약점 시정조치계획 등 제42기(당기) 내부회계관리제도 2026.03.11 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 2026.03.11 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 제41기(전기) 내부회계관리제도 2025.03.12 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 2025.03.12 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 제40기(전전기) 내부회계관리제도 2024.03.14 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 2024.03.14 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당없음 해당없음 마. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론) 사업연도 구분 감사인 유형(감사/검토) 감사의견 또는검토결론 지적사항 회사의대응조치 제42기(당기) 내부회계관리제도 삼정회계법인 감사 적정의견 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 삼정회계법인 감사 적정의견 해당없음 해당없음 제41기(전기) 내부회계관리제도 삼정회계법인 감사 적정의견 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 삼정회계법인 감사 적정의견 해당없음 해당없음 제40기(전전기) 내부회계관리제도 삼정회계법인 감사 적정의견 해당없음 해당없음 연결내부회계관리제도 삼정회계법인 감사 적정의견 해당없음 해당없음 바. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황 소속기관또는 부서 총 원 내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율 내부회계담당인력의평균경력월수 내부회계담당인력수(A) 공인회계사자격증소지자수(B) 비율(B/A*100) 감사(위원회) 4 4 - - 36 이사회 7 7 - - 76 회계처리부서 9 9 - - 120 전산운영부서 14 6 - - 105 자금운영부서 6 6 - - 160 기타관련부서 15 12 - - 102 사. 회계담당자의 경력 및 교육실적 직책(직위) 성명 회계담당자등록여부 경력(단위:년, 개월) 교육실적(단위:시간) 근무연수 회계관련경력 당기 누적 내부회계관리자 한상훈 등록 5년 34년 - 8 회계담당임원 한상훈 등록 5년 34년 - 8 회계담당직원 이건주 등록 28년 28년 - - VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요- 2025년 12월 31일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명(구자용, 구동휘, 천정식)과사외이사 4명(김정관, 박소라, 김인현, 민경덕), 총 7명의 이사로 구성되어 있습니다.- 이사회 의장은 당사 정관 제22조 2항 및 이사회의 결정에 따라 구자용 대표이사가맡고 있습니다.- 제41기 정기주주총회 결의를 통해 김정관 사외이사가 재선임되었습니다.- 제42기 정기주주총회가 주주총회 상정 안건대로 승인될 경우 구자용 사내이사, 민경덕 사외이사(중도 사임 후 재선임)가 재선임, 한상훈 사내이사가 신규 선임될 것입니다. 만약 2026년 3월 27일 개최 예정인 제 42기 정기주주총회에서 해당 선임 안건이 부결된 경우에는 정정보고서를 제출할 예정입니다. (1) 사외이사 및 그 변동현황(2025.01.01 ~ 2026.03.19) (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 7 4 1 - - 주1) 선임에는 신규 선임 및 재선임을 모두 포함한 숫자이고, 해임은 임기만료 외 사유로 인한 해임을 의미합니다.주2) 제41기 정기주주총회에서 김정관 사외이사가 재선임되었습니다. (2) 이사회의 권한 내용 - 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 이사회 규정에 열거된 업무 집행에 관한 사항에 대한 의결- 이사의 직무 집행 감독 등 (3) 이사 후보의 인적 사항에 관한 주총전 공시 여부 및 주주의 추천 여부 - 주총 2주간전 주주총회 소집 공고 공시에 이사 후보의 인적 사항을 기재하여 공시하였습니다.- 이사회 (사내이사) 및 사외이사 후보 추천 위원회 (사외이사)의 추천을 받아 이사 후보자를 선정합니다. ※ 주주 제안권에 의거, 주주가 이사 후보를 추천한 사실은 없습니다.(4) 이사회 운영 규정의 주요 내용 - 이사회 종류 ㆍ정기 이사회 : 연 4회 개최 ㆍ임시 이사회 : 필요에 따라 수시로 개최 - 이사회 소집 절차 : 대표이사가 적어도 이사회 회일의 7일 전에 각 이사에게 소집 통지 단, 긴급을 요하는 경우에는 회의일로부터 12시간 전까지 통지 가능 - 이사회 부의사항 ㆍ상법 상의 이사회 결의 사항 ㆍ주주총회 상정안에 관한 사항 ㆍ중요한 재무에 관한 사항 ㆍ집행 임원 인사 및 보수에 관한 사항 ㆍ기타 대표이사 등이 필요하다고 인정하는 사항 - 권한 위임 : 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고 이사회 결의로 일정한 범위를 정하여 대표이사 등에게 그 결정을 위임할 수 있음 (5) 이사회 내의 위원회 구성 현황- 당사의 이사회 내에 구성된 위원회는 ESG위원회가 있으며, 동 위원회 위원장은 민경덕 사외이사입니다. 위원회명 구 성 소속 이사명 설치 목적 및 권한 사항 비고 ESG위원회 사외이사 4명,사내이사 1명 천정식 대표이사,김정관 사외이사,박소라 사외이사,김인현 사외이사,민경덕 사외이사 - 목적 : 회사가 환경, 사회, 지배구조 관련 과제를 전략적이고 체계적으로 추진하여 지속가능한 성장을 도모할 수 있도록 함- 권한 : 환경, 사회, 지배구조 관련 부의사항을 사전에 보고받고 심의·승인함 - 주1) 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업 공시 서식 작성 기준에 따라 제외하였습니다.주2) 상기 ESG위원회의 구성 현황은 2025년 12월 31일 기준입니다. (6) 이사회 내의 위원회 활동 내용 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 사외이사김정관(출석률 : 100%) 사내이사천정식(출석률 : 100%) 사외이사박소라(출석률 : 100%) 사외이사김인현(출석률 : 75%) 사외이사민경덕(출석률 : 100%) 찬 반 여 부 ESG위원회 2025.03.12  보고사항 :1. '25년 ESG 경영 활동 계획2. 지속가능경영보고서 발간 추진 현황 및 중대성 평가 결과 보고보고 -- -- -- -- -- 2025.06.13  보고사항 :1. 지속가능한 공급망 관리 강화 보고 - - - 불참 - 2025.09.17  보고사항 :1. 지속가능경영보고서 발간 보고 - - - - - 2025.11.24  보고사항 :1. `25년 ESG 평가 결과(한국ESG기준원)2. `25년 환경 경영 관련 보고 보고보고 -- -- -- -- -- (결산일 이후) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 사외이사김정관(출석률 : 100%) 사내이사천정식(출석률 : 100%) 사외이사박소라(출석률 : 100%) 사외이사김인현(출석률 : 100%) 사외이사민경덕(출석률 : 100%) 찬 반 여 부 ESG위원회 2026.03.11  보고사항 :1. '26년 ESG 경영 활동 계획2. 중대성 평가 결과(이슈별 기회 및 리스크 검토) 보고보고 -- -- -- -- -- 나. 이사회의 중요의결사항 회차 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 사내이사 구자용(출석률: 100%) 사내이사 구동휘 (출석률 : 89%) 사내이사천정식(출석률 : 100%) 사외이사김정관(출석률: 100%) 사외이사박소라(출석률: 78%) 사외이사김인현(출석률: 78%) 사외이사민경덕(출석률: 100%) 찬 반 여 부 제1차 '25.2.12  의결사항 : 1. 제41기 재무제표(이익잉여금처분계산서포함) 및 연결재무제표, 영업보고서 승인2. 결산배당 기준일 설정 가결가결 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 불참 찬성찬성 찬성찬성 제2차 '25.3.12  의결사항 : 1. 제41기 정기주주총회 소집2. 자기주식보고서 승인3. 계열금융회사와의 거래한도 승인4. 2025년 안전 및 보건 계획 승인 보고사항 : 1. 2024년도 내부회계관리제도 운영 실태 및 평가 보고2. 2024년도 이사회 활동 평가 보고 가결가결가결가결-- 찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성-- 제3차 '25.3.28  의결사항 : 1. 사외이사후보추천위원회 위원 선임2. ESG위원회 위원 선임 가결가결 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 불참 찬성찬성 제4차 '25.6.13  의결사항 : 1. 타법인 대여 승인2. 계열금융회사와의 거래한도 승인3. 내부회계관리 규정 개정 보고사항 : 1. 1~5월 경영실적 가결가결가결- 찬성찬성찬성- 찬성찬성찬성- 찬성찬성찬성- 찬성찬성찬성- 찬성찬성찬성- 불참 찬성찬성찬성- 제5차 '25.7.11  의결사항 : 1. 2025년 중간 배당(안) 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 제6차 '25.8.13  의결사항 : 1. 자기주식보고서 수정 승인 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 제7차 '25.9.17  의결사항 : 1. 집행임원 인사관리규정 일부 개정2. 계열금융회사와의 거래한도 승인 보고사항 : 1. 1~8월 경영실적 가결가결- 찬성찬성- 불참 찬성찬성- 찬성찬성- 찬성찬성- 찬성찬성- 찬성찬성- 제8차 '25.11.27  의결사항 : 1. 집행임원 인사2. 집행임원 인사관리 규정 개정3. 2026년 예산 편성4. 2026년 회사채 발행5. 준법지원인 선임6. 계열금융회사와의 거래한도 승인 보고사항 : 1. 2025년 경영실적 및 2026년 사업계획 보고2. 2025년 준법점검결과 보고 가결가결가결가결가결가결-- 찬성찬성찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성찬성찬성-- 찬성찬성찬성찬성찬성찬성-- 제9차 '25.12.30  의결사항 : 1. 집행임원 성과급 및 사외이사 상여금 지급2. 타법인 대여 변경 승인 가결가결 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 불참 찬성찬성 찬성찬성 (결산일 이후) 회차 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 사내이사 구자용(출석률: 50%) 사내이사 구동휘 (출석률 : 100%) 사내이사천정식(출석률 : 100%) 사외이사김정관(출석률: 100%) 사외이사박소라(출석률: 100%) 사외이사김인현(출석률: 100%) 사외이사민경덕(출석률: 100%) 찬 반 여 부 제1차 '26.2.12  의결사항 : 1. 제42기 재무제표(이익잉여금처분계산서포함) 및 연결재무제표, 영업보고서 승인2. 결산배당 기준일 설정 가결가결 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 제2차 '26.3.11  의결사항 : 1. 제42기 정기주주총회 소집2. 계열금융회사와의 거래한도 승인3. 자기주식보고서 승인4. 2026년 안전 및 보건 계획 승인 보고사항 : 1. 2025년도 내부회계관리제도 운영 실태2. 2025년도 내부회계관리제도 평가3. 2025년도 이사회 활동 평가4. 타법인 유상증자(LS E-Link) 가결가결가결가결---- 불참 찬성찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성찬성---- - 이사회에서의 사외이사의 활동 내역 회 차 개최 일자 사외이사 참석 인원 비 고 2025년 제1차 '25.2.12 3인 (4인) 4인 중 3인 참석 및 안건별 참석인원 전원 찬성 2025년 제2차 '25.3.12 4인 (4인) 전원 참석 및 안건별 전원 찬성 2025년 제3차 '25.3.28 3인 (4인) 4인 중 3인 참석 및 안건별 참석인원 전원 찬성 2025년 제4차 '25.6.13 3인 (4인) 4인 중 3인 참석 및 안건별 참석인원 전원 찬성 2025년 제5차 '25.7.11 4인 (4인) 전원 참석 및 안건별 전원 찬성 2025년 제6차 '25.8.13 4인 (4인) 전원 참석 및 안건별 전원 찬성 2025년 제7차 '25.9.17 4인 (4인) 전원 참석 및 안건별 전원 찬성 2025년 제8차 '25.11.27 4인 (4인) 전원 참석 및 안건별 전원 찬성 2025년 제9차 '25.12.30 3인 (4인) 4인 중 3인 참석 및 안건별 참석인원 전원 찬성 주) ( ) : 이사회 개최 당시 당사의 사외이사 총수 (결산일 이후) 회 차 개최 일자 사외이사 참석 인원 비 고 2026년 제1차 '26.2.12 4인 (4인) 전원 참석 및 안건별 전원 찬성 2026년 제2차 '26.3.11 4인 (4인) 전원 참석 및 안건별 전원 찬성 주) ( ) : 이사회 개최 당시 당사의 사외이사 총수 다. 이사의 독립성(1) 이사의 선임과 독립성 충족 여부- 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 이사선출 의 독립성에 관한 별도의 기준은 없습니다.- 회사의 이사회는 2025년 12월 31일 현재 총 7인 중 과반수인 4인을 상법상 결격 사유없는 사외이사로 구성하고 있습니다. (2) 이사의 선임배경, 추천인 등 기재 (기준일: 2025년 12월 31일) 직 위 성 명 선임배경 추천인 활동분야(담당업무) 회사와의 거래 최대주주등과의 관계 연임 여부 임기만료일 연임 횟수 사내이사 구자용 '05년 대표이사 취임 이후 지금까지 (주)E1의 대표이사로 재직하면서 흑자 경영을 지속 시현해왔고, LPG 사업 역량 강화를 통해 E1을 우리나라 대표 LPG 기업으로 성장시켜 왔음. 또한, 민간 업계 최장 41년간 무재해 기록 달성, 30년 연속 무교섭 임금협상 타결 등 대외적으로도 E1의 위상을 크게 제고시켰음. 이러한 사실에 비추어 볼 때, 앞으로도 계속 E1의 성장과 발전에 크게 기여할 적임자로 판단됨. 이사회 LPG사업 부문 및사업지원 부문 및신성장사업 부문 대표이사 해당사항 없음 4촌 이내의 혈족 연임 2026년 3월정기주총 시 10회 구동휘 엘에스일렉트릭 및 ㈜LS에서 경영 전략 수립 및 각종 사업 프로젝트 수행 경험 등을 통해 경영 전반에 대한 전문성을 갖추고 있으며, E1 신성장사업 부문 대표이사로 재직하면서 신성장사업 기회 발굴 및 구체화 등에 기여하였음. 이 사실에 비추어볼 때 앞으로 E1의 성장과 발전에 크게 기여할 적임자로 판단됨 이사회 경영전반에 대한중요한 의사결정 해당사항 없음 4촌 이내의 혈족 연임 2027년 3월정기주총시 1회 천정식 1988년 E1에 입사한 이래, 기술운영팀장, 대산기지·인천기지장, 기술운영본부장을 역임하였으며 30년 이상 E1에서 기술, 안전 관련 업무를 담당해온 기술, 안전 및 환경 분야의 전문가임. 안전과 환경에 대한 중요성이 높아지고 있는 현재의 경영 환경에서 천정식 사내이사가 갖추고 있는 전문성은 E1의 성장과 발전에 크게 기여할 것으로 판단됨 이사회 기술안전부문 대표이사,ESG위원회사외이사 후보 추천 위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 연임 2027년 3월정기주총 시 1회 사외이사 김정관 본 사외이사는 지식경제부 에너지자원실 실장 및 제2차관, 한국무역협회 상근 부회장 등의 수행 경력을 통해 에너지 산업 분야에 대한 전문성을 지니고 있으며, 풍부한 사외이사 경험을 바탕으로 사외이사로서 당사의 경영에 대한 자문과 이사회의 효과적인 의사결정에 기여할 수 있는 적임자로 판단됨. 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회사외이사 후보 추천 위원회ESG위원회 '21년 법무법인태평양과법률자문 1건 주1) 해당사항 없음 연임 2028년 3월정기주총 시 1회 박소라 본 사외이사는 뉴욕대학교 회계학 박사, 한국회계학회 이사, 한국회계기준원 공시개선위원을 역임하고, 현재는 이화여자대학교 경영학부 교수로 재직 중임. 또한, 회계전문가로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 당사의 사외이사 겸 감사위원회 위원으로서 회사의 경영에 대한 감독 기능을 수행할 수 있는 적임자로 판단됨. 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회사외이사 후보 추천 위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 연임 2027년 3월정기주총 시 1회 김인현 본 사외이사는 고려대학교 법학전문대학원 교수로 15년간(`09 ~ `24.08) 근무한 바 있으며, 국내 해상법 분야의 전문가로 해양수산부 정책자문위원회 민간 위원 및 위원장을 역임하였음. 이와 같은 전문성과 다양한 경험을 바탕으로 사외이사로서 각종 사업 현황에 대한 이사회에서의 효과적인 의사결정에 기여할 수 있는 적임자로 판단됨 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 - 2027년 3월정기주총 시 - 민경덕 본 사외이사는 서울대학교 기계공학부 교수로서 자동차공학 분야의 국내 최고 전문가이며, 자동차산업 탄소중립협의회 민간위원 및 한국자동차공학회 회장을 역임하는 등 학계와 산업계에서 폭넓은 경험을 보유하고 있음. LPG를 주 연료로 하는 자동차 산업과 긴밀히 연계된 당사의 사업 특성을 고려할 때, 후보자의 전문성은 이사회에서의합리적 의사결정과 회사의 지속적 성장에 크게 기여할 수 있는 적임자로 판단됨 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 - 2027년 3월정기주총 시 - 주1) 법무법인 태평양과 '21년 1건(약 3백만원) 법률 자문 (정기 주주총회 이후) 직 위 성 명 선임배경 추천인 활동분야(담당업무) 회사와의 거래 최대주주등과의 관계 연임 여부 임기만료일 연임 횟수 사내이사 구자용 '05년 대표이사 취임 이후 지금까지 (주)E1의 대표이사로 재직하면서 흑자 경영을 지속 시현해왔고, LPG 사업 역량 강화를 통해 E1을 우리나라 대표 LPG 기업으로 성장시켜 왔음. 또한, 민간 업계 최장 40년간 무재해 기록 달성, 29년 연속 무교섭 임금협상 타결 등 대외적으로도 E1의 위상을 크게 제고시켰음. 이러한 사실에 비추어 볼 때, 앞으로도 계속 E1의 성장과 발전에 크게 기여할 적임자로 판단됨. 이사회 LPG사업 부문 및사업지원 부문 및신성장사업 부문 대표이사 해당사항 없음 4촌 이내의 혈족 연임 2029년 3월정기주총 시 11회 구동휘 엘에스일렉트릭 및 ㈜LS에서 경영 전략 수립 및 각종 사업 프로젝트 수행 경험 등을 통해 경영 전반에 대한 전문성을 갖추고 있으며, E1 신성장사업 부문 대표이사로 재직하면서 신성장사업 기회 발굴 및 구체화 등에 기여하였음. 이러한 사실에 비추어볼 때 앞으로 E1의 성장과 발전에 크게 기여할 적임자로 판단됨 이사회 경영전반에 대한중요한 의사결정 해당사항 없음 4촌 이내의 혈족 연임 2027년 3월정기주총시 1회 한상훈 30년 이상 재경·경영관리 분야의 핵심 보직을 수행하며, 재무 전략 수립과 경영관리역량을 두루 겸비한 전문 경영인으로, E1 경영기획본부장(CFO)으로 활동하며 회사 재무구조 안정화, 신사업 추진 기반 확립 등 회사의 중장기 가치 제고에 기여하였음. 또한, CFO로서의 리스크 관리 역량을 바탕으로기술 및 안전 분야에서도 조직 관리 및 사업 안정성 제고를 도모하고 철저한 내부통제에기반한 안전체계 강화 등에 기여할 수 있을 것으로 기대됨. 이러한 사실에 비추어 볼 때, 향후 이사회 운영과 지속적인 성장에 크게 기여할 적임자라 판단됨 이사회 경영기획본부장 CFO 및기술안전부문 대표이사,ESG위원회사외이사 후보 추천 위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 - 2027년 3월정기주총 시 - 사외이사 김정관 본 사외이사는 지식경제부 에너지자원실 실장 및 제2차관, 한국무역협회 상근 부회장 등의 수행 경력을 통해 에너지 산업 분야에 대한전문성을 지니고 있으며, 풍부한 사외이사 경험을 바탕으로 사외이사로서 당사의 경영에 대한 자문과 이사회의 효과적인 의사결정에 기여할 수 있는 적임자로 판단됨. 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회사외이사 후보 추천 위원회ESG위원회 '21년 법무법인태평양과법률자문 1건 해당사항 없음 연임 2028년 3월정기주총 시 1회 박소라 본 사외이사는 뉴욕대학교 회계학 박사, 한국회계학회 이사, 한국회계기준원 공시개선위원을 역임하고, 현재는 이화여자대학교 경영 학부 교수로 재직 중임. 또한, 회계전문가로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 당사의 사외이사 겸 감사위원회 위원으로서 회사의 경영에 대한 감독 기능을 수행할 수 있는 적임자로 판단됨. 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회사외이사 후보 추천 위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 연임 2027년 3월정기주총 시 1회 김인현 본 사외이사는 고려대학교 법학전문대학원 교수로 15년간(`09 ~ `24.08) 근무한 바 있으며, 국내 해상법 분야의 전문가로 해양수산부 정책자문위원회 민간 위원 및 위원장을 역임하였음. 이와 같은 전문성과 다양한 경험을 바탕으로 사외이사로서 각종 사업 현황에 대한 이사회에서의 효과적인 의사결정에 기여할 수 있는 적임자로 판단됨 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 - 2027년 3월정기주총 시 - 민경덕 본 사외이사는 서울대학교 기계공학부 교수로서 자동차공학 분야의 국내 최고 전문가이며, 자동차산업 탄소중립협의회 민간위원 및 한국자동차공학회 회장을 역임하는 등 학계와 산업계에서 폭넓은 경험을 보유하고 있음. LPG를 주 연료로 하는 자동차 산업과 긴밀히 연계된 당사의 사업 특성을 고려할 때, 후보자의 전문성은 이사회에서의합리적 의사결정과 회사의 지속적 성장에 크게 기여할 수 있는 적임자로 판단됨 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 연임 2029년 3월정기주총 시 1회 주1) 제42기 정기주주총회가 주주총회 상정 안건대로 승인될 경우 구자용 사내이사, 민경덕 사외이사가 재선임, 한상훈 사내이사가 신규 선임될 것입니다. 만약 2026년 3월 27일 개최 예정인 제42기 정기주주총회에서 해당 선임 안건이 부결된 경우에는 정정보고서를 제출할 예정입니다.주2) 민경덕 사외이사의 경우, 제42기 정기주주총회 개최 전 중도사임 후, 재선임(분리선출) 예정입니다. ※ 2025년 이사회 활동 평가 결과(자기 평가) - 당사는 이사회의 독립성과 경영 투명성 및 이사회 중심 책임경영의 성과를 제고하고자 2025년 이사회 활동에 대한 자기평가를 진행하였으며, 해당 평가는 당사 사외이사 4인이 진행하였습니다. 종합평점 (5점 만점) 이사회의 구성 (5점 만점) 이사회의 운영(5점 만점) 이사회의 역할과 책임(5점 만점) 이사회 산하 위원회의 구성 및 운영(5점 만점) 4.7 4.8 4.7 4.7 4.8 (3) 사외이사 후보 추천 위원회 - 주주총회에 사외이사 후보를 추천하기 위한 사외이사 후보 추천 위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.- 위원회는 2025년 12월 31일 현재 사외이사 2명 (김정관, 박소라) 및 사내이사 1명 (천정식)으로 관련 법규에 의거 총 위원의 과반수를 사외이사로 구성하고 있습니다. (상법 제542조의8 제4항)(기준일 : 2025년 12월 31일) 성 명 사외이사 여부 비 고 천 정 식 X - 김 정 관 O - 박 소 라 O - (4) 사외이사 현황(기준일 : 2025년 12월 31일) 성 명 주요 경력 최대 주주 등과의이해 관계 대내외 교육참여 현황(주1) 비 고 박소라(1983. 2. 8) 이화여자대학교 경영학과 졸업 아이오와대학교 통계학 석사 뉴욕대학교 회계학 박사前 이화여자대학교 경영학부 부교수現 이화여자대학교 경영학부 정교수 없음 - 2024. 3. 29재선임 김정관(1959. 8. 13) 서울대학교 경영학과 졸업 일리노이대학교 대학원 경제학 석사 前 지식경제부 제2차관前 한국무역협회 상근 부회장現 법무법인 태평양 고문 없음 - 2025. 3. 28재선임 김인현(1959. 8. 5) 고려대학교 법학과 졸업고려대학교 법학 석사고려대학교 법학 박사前 한국해법학회 회장前 해양수산부 정책자문위원회 위원장前 고려대학교 법학전문대학원 교수 없음 - 2024. 3. 29신규 선임 민경덕(1963.12.20) 서울대학교 기계공학과 졸업서울대학교 기계공학 석사MIT 기계공학 박사前 한국자동차공학회 회장現 한국공학한림원 정회원現 서울대학교 기계공학부 교수 없음 - 2024. 3. 29신규 선임 주1) 상기 표에 기재된 대내외 교육참여현황 외 사외이사의 사내교육 실시현황에 대하여는 하기 "라. 사외이사의 전문성 - (2) 사외이사 교육실시 현황"을 참조하시기 바랍니다. (정기 주주총회 이후) 성 명 주요 경력 최대 주주 등과의이해 관계 대내외 교육참여 현황(주1) 비 고 박소라(1983. 2. 8) 이화여자대학교 경영학과 졸업 아이오와대학교 통계학 석사 뉴욕대학교 회계학 박사前 이화여자대학교 경영학부 부교수現 이화여자대학교 경영학부 정교수 없음 - 2024. 3. 29재선임 김정관(1959. 8. 13) 서울대학교 경영학과 졸업 일리노이대학교 대학원 경제학 석사 前 지식경제부 제2차관前 한국무역협회 상근 부회장現 법무법인 태평양 고문 없음 - 2025. 3. 28재선임 김인현(1959. 8. 5) 고려대학교 법학과 졸업고려대학교 법학 석사고려대학교 법학 박사前 한국해법학회 회장前 해양수산부 정책자문위원회 위원장前 고려대학교 법학전문대학원 교수 없음 - 2024. 3. 29신규 선임 민경덕(1963.12.20) 서울대학교 기계공학과 졸업서울대학교 기계공학 석사MIT 기계공학 박사前 한국자동차공학회 회장現 한국공학한림원 정회원現 서울대학교 기계공학부 교수 없음 - 2026. 3. 27재선임 주1) 상기 표에 기재된 대내외 교육참여현황 외 사외이사의 사내교육 실시현황에 대하여는 하기 "라. 사외이사의 전문성 - (2) 사외이사 교육실시 현황"을 참조하시기 바랍니다. (5) 사외이사후보추천위원회 활동 내용 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 사외이사김정관(출석률 : 100%) 사내이사천정식(출석률 : 100%) 사외이사박소라(출석률 : 100%) 찬 반 여 부 사외이사후보추천위원회 2025.03.12  의결사항 :1. 사외이사 후보 추천 가결 찬성 찬성 찬성 2025.06.13  의결사항 :1. 사외이사후보추천위원회 위원장 선임 가결 찬성 찬성 찬성 (결산일 이후) 위원회명 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 사외이사김정관(출석률 : 100%) 사내이사천정식(출석률 : 100%) 사외이사박소라(출석률 : 100%) 찬 반 여 부 사외이사후보추천위원회 2026.03.11  의결사항 :1. 사외이사 후보 추천(민경덕) 가결 찬성 찬성 찬성 라. 사외이사의 전문성(1) 사외이사의 업무 지원 조직현황 부서(팀) 명 직원수 직위(근속연수) 주요활동 기획팀 9명 팀장 1명, 매니저 8명(평균 10년) - 경영정보 안내 및 제공- 이사회 개최 안내- 사외이사 교육 지원- 사외이사 대외활동 지원 ※ 사외이사의 업무 지원 조직 - 기획팀 [담당자 : 김낙은 매니저, (02) 3441-4234] (2) 사외이사 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2025.06.13 단국대학교 조홍종 교수 김정관, 박소라, 김인현, 민경덕 - 전력시장 현황과 개편 방향 2025.06.13 한국생산성본부 김정관, 박소라, 민경덕 외부 일정 등 글로벌 ESG 트렌드와 기업의 대응 방향 2025.11.24 안진회계법인 김정관, 박소라, 김인현, 민경덕 - 내부회계관리제도 운영 경과 및 최근 동향 2025.12.30 선문대학교 곽관훈 교수 김정관, 김인현, 민경덕 외부 일정 등 개정 상법에 대한 이해 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사 기구 관련 사항 (1) 감사위원회 설치 여부, 구성 방법 등 - 당사는 2025년 12월 31일 현재 4인의 사외이사로 구성된 감사위원회('10. 3. 26일 최초 설치)를 운영하고 있습니다. (2) 감사위원회의 감사 업무에 필요한 경영 정보 접근을 위한 내부 장치 마련 여부 - 이사회 출석 - 회계 및 업무 감사 : 회계에 관한 장부와 관계 서류 열람, 업무 감사를 위한 중요한 업무에 관한 서류 열람, 이사로부터 영업에 관한 보고를 받음. (3) 감사위원 현황 성명 사외이사여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 박소라 예 이화여자대학교 경영학과 졸업아이오와대학교 통계학 석사뉴욕대학교 회계학 박사前 이화여자대학교 경영학부 부교수現 이화여자대학교 경영학부 정교수 예 회계·재무분야학위보유자(2호 유형) - 뉴욕대학교 회계학 박사- 이화여자대학교 경영학부 조교수(2012년~2018년)- 이화여자대학교 경영학부 부교수(2018년~2024년)- 이화여자대학교 경영학부 정교수(2024년 ~ 현재) 김정관 예 서울대학교 경영학과 졸업 일리노이대학교 대학원 경제학 석사 前 지식경제부 제2차관前 한국무역협회 상근 부회장現 법무법인 태평양 고문 - - - 김인현 예 고려대학교 법학과 졸업고려대학교 법학 석사고려대학교 법학 박사前 한국해법학회 회장前 해양수산부 정책자문위원회 위원장前 고려대학교 법학전문대학원 교수 - - - 민경덕 예 서울대학교 기계공학과 졸업서울대학교 기계공학 석사MIT 기계공학 박사前 한국자동차공학회 회장現 한국공학한림원 정회원現 서울대학교 기계공학부 교수 - - - 주) 제42기 정기 주주총회를 통해 민경덕 사외이사가 재선임될 예정입니다. 만약 2026년 3월 27일 개최 예정인 제 42기 정기 주주총회에서 해당 선임 안건이 부결될 경우에는 정정보고서를 제출할 예정입니다. 나. 감사위원회 위원의 독립성(1) 감사위원회 위원의 선임과 독립성 충족 여부- 감사위원회 위원의 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 감사위원회 위원 선출의 독립성에 관한 별도의 기준은 없습니다. - 2025년 12월 31일 현재, 감사위원회 위원 전원(4인)이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성되어 있습니다. (2) 감사위원회 위원의 선임배경, 추천인 등 기재 (기준일 : 2025년 12월 31일) 직 위 성 명 선임배경 추천인 활동분야(담당업무) 회사와의 거래 최대주주등과의 관계 연임 여부 임기만료일 사외이사 박소라 뉴욕대학교 회계학 박사, 한국회계학회 이사, 한국회계기준원 공시개선위원을 역임하고, 현재는 이화여자대학교 경영학부 정교수로 재직 중임.이와 같이 후보자는 회계전문가로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어,당사의 사외이사 겸 감사위원회 위원으로서 회사의 경영에 대한 감독 기능을 수행할 수 있는 적임자로 판단되어, 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회사외이사 후보 추천 위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 연임 2027년 3월 정기주총 시 김정관 법무법인 태평양 고문, 지식경제부 제2차관, 한국무역협회 상근 부회장 등 역임 및 풍부한 사외이사로서의 경험 등을 비추어 볼 때, 회사의 감사위원회 위원으로서 요구되는 각종 경영 현안에 대한 깊이 있는 이해를 통해 회사 감사위원회의 효율적인 활동에 크게 기여할 것으로 판단되어, 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회사외이사 후보 추천 위원회ESG위원회 '21년 법무법인태평양과법률자문 1건 주1) 해당사항 없음 연임 2028년 3월 정기주총 시 김인현 해양수산부 정책자문 위원회 민간 위원 및 위원장 경험 등을 비추어 볼때, 회사의 감사위원회 위원으로서 요구되는 각종 경영 현안에 대한 깊이 있는 이해를 통해 회사 감사위원회의 효율적인 활동에 크게 기여할 것으로 판단되어, 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 - 2027년 3월 정기주총 시 민경덕 서울대학교 기계공학부 교수로서 자동차공학 분야의 전문성과 풍부한 연구·산업 경험을 보유하고 있음. 또한 상법상 요구되는 독립성을 충실히 이해하고 있어 객관적이고 공정한 관점에서 감사위원의 감독 기능을 수행할 적임자임. 아울러 사외이사 및 감사위원에게 부여된 법적·윤리적 의무를 성실히 준수함으로써 회사의 투명한 지배구조 확립에 기여할 것으로 판단되어 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 - 2027년 3월 정기주총 시 주1) 법무법인 태평양과 '21년 1건(약 3백만원) 법률 자문 (정기주주총회 이후) 직 위 성 명 선임배경 추천인 활동분야(담당업무) 회사와의 거래 최대주주등과의 관계 연임 여부 임기만료일 사외이사 박소라 뉴욕대학교 회계학 박사, 한국회계학회 이사, 한국회계기준원 공시개선위원을 역임하고, 현재는 이화여자대학교 경영학부 정교수로 재직 중임.이와 같이 후보자는 회계전문가로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어,당사의 사외이사 겸 감사위원회 위원으로서 회사의 경영에 대한 감독 기능을 수행할 수 있는 적임자로 판단되어, 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회사외이사 후보 추천 위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 연임 2027년 3월 정기주총 시 김정관 법무법인 태평양 고문, 지식경제부 제2차관, 한국무역협회 상근 부회장 등 역임 및 풍부한 사외이사로서의 경험 등을 비추어 볼 때, 회사의 감사위원회 위원으로서 요구되는 각종 경영 현안에 대한 깊이 있는 이해를 통해 회사 감사위원회의 효율적인 활동에 크게 기여할 것으로 판단되어, 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회사외이사 후보 추천 위원회ESG위원회 '21년 법무법인태평양과법률자문 1건 해당사항 없음 연임 2028년 3월 정기주총 시 김인현 해양수산부 정책자문 위원회 민간 위원 및 위원장 경험 등을 비추어 볼때, 회사의 감사위원회 위원으로서 요구되는 각종 경영 현안에 대한 깊이 있는 이해를 통해 회사 감사위원회의 효율적인 활동에 크게 기여할 것으로 판단되어, 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 - 2027년 3월 정기주총 시 민경덕 서울대학교 기계공학부 교수로서 자동차공학 분야의 전문성과 풍부한 연구·산업 경험을 보유하고 있음. 또한 상법상 요구되는 독립성을 충실히 이해하고 있어 객관적이고 공정한 관점에서 감사위원의 감독 기능을 수행할 적임자임. 아울러 사외이사 및 감사위원에게 부여된 법적·윤리적 의무를 성실히 준수함으로써 회사의 투명한 지배구조 확립에 기여할 것으로 판단되어 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함 사외이사 후보추천 위원회 감사위원회ESG위원회 해당사항 없음 해당사항 없음 연임 2029년 3월 정기주총 시 주) 제42기 정기 주주총회를 통해 민경덕 사외이사가 재선임될 예정입니다. 만약 2026년 3월 27일 개최 예정인 제 42기 정기 주주총회에서 해당 선임 안건이 부결될 경우에는 정정보고서를 제출할 예정입니다. 다. 감사위원회의 활동- 당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사 위원회 규정에 정의하여 감사 업무를 수행하고 있습니다.- 감사업무 수행의 경우 회계 감사를 위해서는 재무제표 등 회계 관련 서류 및 회계 법인의 감사 절차와 감사 결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청함은 물론, 그 결과도 검토합니다.- 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계 정보의 작성 및 공시를 위해 내부회계관리 제도의 운영 실태를 대표이사 및 내부 회계 관리자로부터 보고 받고 이를 검토합니다. 또한 업무 감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에 는 이사로부터 심의 내용과 영업에 관한 보고를 받으며, 중요한 업무에 관한 회사 의 보고에 대해 추가 검토 및 자료 보완을 요청하는 등 적절한 방법을 활용하여 검토합니다.- 감사위원회의 주요 활동 내역 (기준일: 2025년 12월 31일) 개최 일자 의안 내용 가결 여부 성명 김정관(출석률 : 100%) 박소라(출석률 : 67%) 김인현(출석률 : 83%) 민경덕(출석률 : 100%) 찬반 여부 '25. 2. 12.  보고사항 : 1. 제41기 재무제표 및 연결재무제표, 영업보고서 보고2. 배당 기준일 설정3. 인천청정수소사업 진행 현황4. 기타 보고 (이사회 및 감사위원회 활동 평가 관련) 보고보고보고보고 ---- 불참 ---- ---- '25. 3. 12  의결사항 : 1. 2024년도 감사위원회의 감사보고서 결의2. 2024년도 내부회계관리제도 평가보고서 결의3. 2024년도 감사위원회 활동 자체 평가 보고사항 : 1. 외부감사인과의 Communication2. 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 보고3. 2025년도 감사위원회 업무 계획 보고4. 기타 보고 (자기주식 보고서, 계열금융회사와의 거래한도, 2024년도 이사회 활동 평가) 가결가결가결---- 찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성---- '25. 6. 13  의결사항 : 1. 내부회계관리 규정 개정 보고사항 : 1. 외부감사인과의 Communication2. 2025년도 내부회계관리제도 운영계획3. 기타 보고 (타법인 대여, 계열금융회사와의 거래한도, 1~5월 경영 실적) 가결보고보고보고 찬성--- 찬성--- 불참 찬성--- '25.09.17  의결사항 : 1. 외부감사인의 비감사업무 사전 승인 보고사항 : 1. 외부감사인과의 Communication 가결보고 찬성- 찬성- 찬성- 찬성- '25.11.24  의결사항 : 1. 외부감사인 선임 보고사항 :1. 외부감사인과의 Communication2. 2025 내부회계관리제도 운영 경과 및 최근 동향3. 기타 보고 (2025년 경영실적, 2026년 사업계획, 2026년 예산편성, 2026년 회사채발행, 계열금융회사와의 거래한도 승인) 가결보고보고보고 찬성--- 찬성--- 찬성--- 찬성--- '25.12.30  의결사항 : 1. 외부감사인의 비감사업무 승인 보고사항 : 1. 기타 보고 (타법인 대여 변경 승인) 가결보고 찬성- 불참 찬성- 찬성- (결산일 이후) 개최 일자 의안 내용 가결 여부 성명 김정관(출석률 : 100%) 박소라(출석률 : 100%) 김인현(출석률 : 100%) 민경덕(출석률 : 100%) 찬반 여부 '26. 2. 12  보고사항 : 1. 제42기 재무제표 및 연결재무제표, 영업보고서 보고2. 배당 기준일 설정3. 기타 보고 (개정 상법 주요 내용 및 회사 준비 상황, 이사회 및 감사위원회 활동 평가) 보고보고보고 --- --- --- --- '26. 3. 11  의결사항 : 1. 2025년도 감사위원회의 감사보고서 결의2. 2025년도 내부회계관리제도 평가보고서 결의3. 2025년도 감사위원회 활동 자체 평가 보고사항 : 1. 외부감사인과의 Communication2. 2025년도 내부회계관리제도 운영 실태 보고3. 2026년도 감사위원회 업무 계획 보고4. 기타 보고 (주총 소집 관련, 계열금융회사와의 거래한도, 자기주식보고서, `25년 이사회 활동 평가, 타법인 유상증자) 가결가결가결보고보고보고보고 찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성---- 찬성찬성찬성---- 라. 감사위원회 교육 실시 계획- 감사위원의 전문성 보완을 위하여 연 1회 이상 내부 교육(내부회계관리제도 관련 감사위원 대상 전문 교육, ESG 관련 교육 등) 개최 및 외부교육(감사위원회 포럼에서 실시하는 세미나, 포럼 및 온라인 강의, 외부 강사 초빙 등) 등을 안내해 드릴 예정입니다. 마. 감사위원회 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용 2025.06.13 단국대학교 조홍종 교수 김정관, 박소라, 김인현, 민경덕 - 전력시장 현황과 개편 방향 2025.06.13 한국생산성본부 김정관, 박소라, 민경덕 외부 일정 등 글로벌 ESG 트렌드와 기업의 대응 방향 2025.11.24 안진회계법인 김정관, 박소라, 김인현, 민경덕 - 내부회계관리제도 운영 경과 및 최근 동향 2025.12.30 선문대학교 곽관훈 교수 김정관, 김인현, 민경덕 외부 일정 등 개정 상법에 대한 이해 바. 감사위원회 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 - - - - 주) 내부감사 및 내부 회계와 관련된 사항은 지속가능경영팀 및 회계팀, 감사위원회 소집 등 운영과 관련된 사항은 기획팀에서 담당하고 있습니다. 사. 준법지원인 (1) 준법지원인의 인적사항 및 주요 경력 (기준일 : 2025년 12월 31일) 준법 지원인 주요 경력 유재은(1987. 3. 14) - 연세대학교 경영학과, 법학전문대학원 졸업- 변호사 자격 취득(변호사 시험 7회) (대한변호사협회 등록번호 27725) - 2019년 1월 입사 - 現 당사 법무팀 (2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리 결과 일시 주요활동내역 처리결과 법적 issue대응 및 파악 2025년 2월 상반기 안전환경보건위원회 회의 진행 완료 2025년 6월 지속가능경영보고서 발간 완료 2025년 7월 표준계약서(수송계약서) 개정 완료 2025년 9월 본사 정기 위험성 평가 실시 완료 2025년 10월 영업본부 문서 점검 완료 2025년 11월 연간 준법점검 활동 이사회 보고 완료 교육 2025년 2월 이해관계자(신규임차인) 준법교육 완료 2025년 4월 상반기 안전보건 교육 진행 완료 2025년 6월 법정 의무 교육 진행 완료 2025년 6월 임직원 불공정거래 예방 교육 완료 2025년 9월 준법교육(노란봉투법) 진행 완료 2025년 12월 준법교육(공정거래법) 진행 완료 (3) 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 5 팀장 1명, 매니저 4명(평균 8년) - 사내 준법 교육- 각종 거래 관련 적법성 검토 등 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 도입 실시여부 X X 제41기 정기주주총회 주1) 당사는 제41기 정기주주총회에 대해 의결권대리행사권유제도를 진행하였으며, 의결권대리행사권유를 위한 권유 방법으로는 직접교부 방식을 활용하였습니다 주2) 2026년 3월 27일 예정된 제42기 정기주주총회에서도 전자투표제 및 의결권대리행사권유제도를 실시할 예정입니다. 주3) 2026년 3월 27일 예정된 제42기 정기주주총회 안건에는 정관상 집중투표를 배제할 수 없도록 한 개정 상법 내용이 반영된 정관 변경의 건이 상정되어 있습니다. 나. 소수주주권, 주주제안권의 행사여부- 해당사항 없음다. 경영권 경쟁- 해당사항 없음 라. 의결권 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 6,860,000 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 1,078,249 자기주식 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 54,600 공익법인의결권 제한 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 5,727,151 - 우선주 - - 마. 주식 사무 정관상신주 인수권의내용 제11조 (신주 인수권)1. 본 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주 인수권을 포기 또는상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의결의로 정한다.2. 제1항의 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 단, 마호와 바호에 대한 신주 배정은 각호의 배정 비율을 합하여 발행 주식 총수의 30%를 초과하지 못한다.가. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에 의하여 신주를 모집하거나, 인수인에게 인수하게 하는 경우나. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에 의하여 우리 사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우다. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반 공모 증자 방식에 의거 신주를 발행하는 경우라. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에 의하여 주식 예탁 증서 (DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우마. 회사가 경영상 필요에 의거 외국의 합작 투자의 상대 법인에게 신주를 발행하는 경우바. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융 기관 등에게 신주를 발행하는 경우3. 제2항 가호, 다호, 라호, 마호, 바호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는발행할 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 결산일 12월31일 정기 주주총회 매 사업연도 종료후 3월 이내 주주 명부폐쇄 기준일 제12조 (기준일)2. 본 회사는 매년 12월31일 최종의 주주 명부에 기재되어 있는 주주를 그결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.3. 본 회사는 임시 주주총회의 소집 또는 기타 필요한 경우 이사회의 결의에 의하여일정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 주권의 종류 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시 되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음 명의 개서대리인 ㈜KB국민은행 증권 대행부(서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 KB 국민은행 3층, 02-2073-8117) 주주의 특전 해당 사항 없음 공고 게재 방법 인터넷 홈페이지 (www.e1.co.kr)한국경제신문 (부득이한 경우) 바. 주주총회 의사록 요약 주총 정보 안 건 결의 내용 주요 논의 내용 비 고 제 41 기주주총회(2025.3.28) 1. 보고 사항 : 감사 보고, 영업 보고, 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 보고, 최대주주 등과의 거래내역 보고2. 의결 사항 - 제1호 의안 : 제41기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인※1주당 예정 결산 배당금: 3,000원 (기 지급한 중간 배당금 1주당 450원 포함시 연간 배당금 1주당 3,450원 지급) - 제2호 의안 : 사외이사 선임(1명, 후보자: 김정관) - 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임(1명, 후보자: 김정관) - 제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인 가결가결가결가결 - 안건 설명 및 논의 후 원안대로 가결(주주제안 없음) - 제 40 기주주총회(2024.3.29) 1. 보고 사항 : 감사 보고, 영업 보고, 2023년도 내부회계관리제도 운영실태 보고, 최대주주 등과의 거래내역 보고2. 의결 사항 - 제1호 의안 : 제40기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인※1주당 예정 결산 배당금: 4,450원 (기 지급한 중간 배당금 1주당 700원 포함하여 연간 1주당 5,150원 지급) - 제2호 의안 : 정관 일부 개정 제2-1호 의안: 이사회 소집 통지일 관련 조항(제24조 제2항) 제2-2호 의안: 재무제표 승인 등 관련 조항(제29조 제8항 및 9항) 제2-3호 의안: 배당 절차 개선 관련 조항(제11조의3 제5항, 제11조의4 제5항, 제11조의7, 제30조 제2항 및 제5항, 제30조의2 제4항) 제2-4호 의안: 부칙 - 제3호 의안 : 이사 선임 제3-1호 의안 : 사내이사 구동휘 선임 제3-2호 의안 : 사내이사 천정식 선임 제3-3호 의안 : 사외이사 김인현 선임 제3-4호 의안 : 사외이사 민경덕 선임 - 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임 제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 김인현 선임 제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 민경덕 선임 - 제5호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임(1인, 후보 : 박소라) - 제6호 의안 : 이사 보수 한도 승인 가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결 - 안건 설명 및 논의 후 원안대로 가결(주주제안 없음) - 제 39 기주주총회(2023.3.24) 1. 보고 사항 : 영업 보고, 감사 보고, 2022년도 내부회계관리제도 운영실태 보고2. 의결 사항 - 제1호 의안 : 제39기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인 - 제2호 의안 : 정관 일부 변경 - 제3호 의안 : 이사 선임 제3-1호 의안 : 사내이사 구자용 선임 제3-2호 의안 : 사외이사 박호정 선임 제3-3호 의안 : 사외이사 조홍종 선임 - 제4호 의안 : 감사위원 선임 제4-1호 의안 : 감사위원 박호정 선임 제4-2호 의안 : 감사위원 조홍종 선임 - 제5호 의안 : 이사의 보수한도 승인 가결가결가결가결가결가결가결가결 - 안건 설명 및 논의 후 원안대로 가결(주주제안 없음) - - 주주가 행사한 의결권에 대한 구체적인 사항 등 주총 정보 안 건 결의 구분 가결 여부 의결권 있는 발행 주식 총수(A) (A) 중 의결권 행사 주식수 찬성주식수 찬성 주식 비율(%) 반대기권 등주식수 반대 기권 등 주식 비율(%) 제 41 기주주총회(2025.3.28) 1. 보고 사항 : 감사 보고, 영업 보고, 2024년도 내부회계관리제도 운영실태 보고, 최대주주 등과의 거래내역 보고2. 의결 사항 - 제1호 의안 : 제41기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인※1주당 예정 결산 배당금: 3,000원 (기 지급한 중간 배당금 1주당 450원 포함시 연간 배당금 1주당 3,450원 지급) - 제2호 의안 : 사외이사 선임(1명, 후보자: 김정관) - 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임(1명, 후보자: 김정관) - 제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인 보통결의보통결의보통결의보통결의 가결가결가결가결 5,727,151주5,727,151주3,759,837주5,727,151주 3,929,327주3,929,327주1,962,013주3,929,327주 3,902,654주3,733,638주1,788,639주3,751,144주 99.395.091.295.5 26,673주195,689주173,374주178,183주 0.75.08.84.5 제 40 기주주총회(2024.3.29) 1. 보고 사항 : 감사 보고, 영업 보고, 2023년도 내부회계관리제도 운영실태 보고, 최대주주 등과의 거래내역 보고2. 의결 사항 - 제1호 의안 : 제40기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인※1주당 예정 결산 배당금: 4,450원 (기 지급한 중간 배당금 1주당 700원 포함하여 연간 1주당 5,150원 지급) - 제2호 의안 : 정관 일부 개정 제2-1호 의안: 이사회 소집 통지일 관련 조항(제24조 제2항) 제2-2호 의안: 재무제표 승인 등 관련 조항(제29조 제8항 및 9항) 제2-3호 의안: 배당 절차 개선 관련 조항(제11조의3 제5항, 제11조의4 제5항, 제11조의7, 제30조 제2항 및 제5항, 제30조의2 제4항) 제2-4호 의안: 부칙 - 제3호 의안 : 이사 선임 제3-1호 의안 : 사내이사 구동휘 선임 제3-2호 의안 : 사내이사 천정식 선임 제3-3호 의안 : 사외이사 김인현 선임 제3-4호 의안 : 사외이사 민경덕 선임 - 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임 제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 김인현 선임 제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 민경덕 선임 - 제5호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임(1인, 후보 : 박소라) - 제6호 의안 : 이사 보수 한도 승인 보통결의특별결의특별결의특별결의특별결의보통결의보통결의보통결의보통결의보통결의보통결의보통결의보통결의 가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결가결 5,727,151주5,727,151주5,727,151주5,727,151주5,727,151주5,727,151주5,727,151주5,727,151주5,727,151주3,789,978주3,789,978주3,789,978주5,727,151주 3,617,242주3,617,242주3,617,242주3,617,242주3,617,242주3,617,242주3,617,242주3,617,242주3,617,242주1,680,069주1,680,069주1,680,069주3,617,242주 3,581,188주3,617,035주3,617,135주3,617,135주3,617,135주3,609,758주3,581,867주3,616,835주3,616,835주1,679,662주1,679,662주1,679,662주3,341,539주 99.0100.0100.0100.0100.099.899.0100.0100.0100.0100.0100.092.4 36,054주207주107주107주107주7,484주35,375주407주407주407주407주407주275,703주 1.00.00.00.00.00.21.00.00.00.00.00.07.6 제 39 기주주총회(2023.3.24) 1. 보고 사항 : 영업 보고, 감사 보고, 2022년도 내부회계관리제도 운영실태 보고2. 의결 사항 - 제1호 의안 : 제39기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인 - 제2호 의안 : 정관 일부 변경 - 제3호 의안 : 이사 선임 제3-1호 의안 : 사내이사 구자용 선임 제3-2호 의안 : 사외이사 박호정 선임 제3-3호 의안 : 사외이사 조홍종 선임 - 제4호 의안 : 감사위원 선임 제4-1호 의안 : 감사위원 박호정 선임 제4-2호 의안 : 감사위원 조홍종 선임 - 제5호 의안 : 이사의 보수한도 승인 보통결의특별결의보통결의보통결의보통결의보통결의보통결의보통결의 가결가결가결가결가결가결가결가결 5,727,151주5,727,151주5,727,151주5,727,151주5,727,151주3,738,697주3,738,697주5,727,151주 3,596,207주3,596,207주3,596,207주3,596,207주3,596,207주1,607,753주1,607,753주3,596,207주 3,534,416주3,594,362주3,531,348주3,558,513주3,558,771주1,570,059주1,570,317주3,551,519주 98.399.998.299.099.097.797.798.8 61,791주1,845주64,859주37,694주37,436주37,694주37,436주44,688주 1.70.11.81.01.02.32.31.2 VII. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 구자열 최대주주 본인 보통주 876,860 12.78 876,860 12.78 - 구자용 최대주주의 제 보통주 670,240 9.77 670,240 9.77 - 구자균 최대주주의 제 보통주 695,840 10.14 695,840 10.14 - 구혜원 최대주주의 매 보통주 205,100 2.99 205,100 2.99 - 구동휘 최대주주의 자 보통주 343,000 5.00 343,000 5.00 - 구희나 최대주주의 질녀 보통주 73,200 1.07 73,200 1.07 - 구희연 최대주주의 질녀 보통주 73,200 1.07 73,200 1.07 - 구소연 최대주주의 질녀 보통주 58,820 0.86 58,820 0.86 - 구소희 최대주주의 질녀 보통주 58,820 0.86 58,820 0.86 - 구건모 최대주주의 손자 보통주 2,195 0.03 2,195 0.03 - 재단법인송강재단 출연 재단 보통주 54,600 0.8 54,600 0.8 - 계 보통주 3,111,875 45.36 3,111,875 45.36 - 우선주 - - - - - 2. 최대주주의 주요경력 및 개요 - 최대 주주 : 구자열- 학력 : 고려대 경영학과 졸업- 약력 : 現 (주)LS 이사회 의장 前 제31대 한국무역협회 회장, 前 (주)LS 회장 3. 최대주주 변동내역- 해당 사항이 없습니다.4. 최대주주 및 그 특수관계인이 계약 당사자인 주주간 계약- 해당 사항이 없습니다. 5. 주식 소유현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 구자열 876,860 12.78 - 구자용 670,240 9.77 - 구자균 695,840 10.14 - 구동휘 343,000 5.00 - 우리사주조합 - - - 주1) 우리 사주 조합원 계좌로 3,764주 보유하고 있습니다.주2) 상기 5% 이상 주주는 발행주식 총수의 5% 이상의 주식을 소유한 주주(주주번호별 구분)로서 2025년 말 주주명부를 근거로 작성하였습니다. 6. 소액주주 현황 소액주주현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 9,145 9,159 99.8 2,319,226 6,860,000 33.8 - 주) 소액주주(최대주주의 특수관계인 제외)는 발행주식 총수의 1%에 미달하는 주식을 소유한 주주(주주번호별 구분)로서 주주수 및 주식수 등은 2025년 말 주주명부를 근거로 작성하였습니다. 7. 주가 및 주식 거래 실적 - 국내 증권 시장 (단위 : 원/주, 주) 구 분 `25.7월 8월 9월 10월 11월 12월 보통주 주 가 최 고 99,000 82,600 83,000 75,400 85,400 91,500 최 저 82,200 73,900 74,400 71,500 74,200 82,000 평 균 90,130 77,810 77,432 73,633 81,310 85,676 거래량 최고 (일) 50,207 26,668 34,788 17,215 64,960 48,760 최저 (일) 7,829 3,301 6,439 5,690 7,369 6,212 월 간 533,700 261,396 287,049 204,270 436,734 348,584 - 해외 증권 시장 : 해당 사항이 없습니다. 8. 기업인수목적회사의 추가기재사항 - 당사는 해당 사항이 없습니다. 9. 복수의결권주식 보유자 및 그 특수관계인 현황 - 당사는 해당 사항이 없습니다. VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 구자용 남 1955.03 회장 사내이사 상근 LPG 사업부문,사업지원부문 및 신성장사업부문 대표이사 고려대학교 무역학과 졸업중앙대학교 국제경영대학원 졸업前 ㈜E1 대표이사 사장 670,240 - 최대주주의 제 25년 2026.03.24 구동휘 남 1982.09 부사장 사내이사 비상근 경영전반에대한중요한 의사결정 前 ㈜LS Value Management 부문장 전무前 ㈜E1 신성장사업부문 대표이사現 LS MnM 대표이사 부사장 343,000 - 최대주주의 자 5년 2027.03.29 천정식 남 1963.10 전무 사내이사 상근 기술안전부문 대표이사,ESG위원사외이사후보추천위원 경희대학교 화학공학과 졸업前 ㈜E1 인천기지장現 ㈜E1 기술안전부문 대표이사 - - - 37년 6개월 2027.03.29 김정관 남 1959.08 사외이사 사외이사 비상근 감사위원사외이사후보추천위원ESG위원 서울대학교 경영학과 졸업일리노이대학교 대학원 경제학 석사前 지식경제부 제2차관前 한국무역협회 상근 부회장現 법무법인 태평양 고문 - - - 3년 9개월 2028.03.28 박소라 여 1983.02 사외이사 사외이사 비상근 감사위원사외이사후보추천위원ESG위원 이화여자대학교 경영학과 졸업아이오와대학교 통계학 석사뉴욕대학교 회계학 박사前 이화여자대학교 경영학부 부교수現 이화여자대학교 경영학부 정교수 - - - 4년 9개월 2027.03.29 김인현 남 1959.08 사외이사 사외이사 비상근 감사위원ESG위원 고려대학교 법학과 졸업고려대학교 법학 석사고려대학교 법학 박사前 해양수산부 정책자문위원회 위원장前 고려대학교 법학전문대학원 교수 - - - 1년 9개월 2027.03.29 민경덕 남 1963.12 사외이사 사외이사 비상근 감사위원ESG위원 서울대학교 기계공학과 졸업서울대학교 기계공학 석사MIT 기계공학 박사前 한국자동차공학회 회장現 서울대학교 기계공학부 교수 - - - 1년 9개월 2027.03.29 한상훈 남 1966.06 부사장 미등기 상근 CFO,경영기획본부장 고려대학교 경제학과 졸업前 ㈜LS 경영관리부문장 CFO - - - 5년 - 김수근 남 1966.06 전무 미등기 상근 영업본부장 서강대학교 경영학과 졸업前 ㈜E1 영업관리팀장 - - - 35년 5개월 - 김상무 남 1968.12 상무 미등기 상근 Trading본부장 경희대학교 영어영문학과 졸업前 ㈜E1 Trading부문장 - - - 31년 - 김상훈 남 1967.11 상무 미등기 상근 해외사업본부장 고려대학교 경영학과 졸업고려대 경영대학원(MBA) 졸업前 ㈜E1 해외영업부문장 - - - 30년 9개월 - 조문기 남 1969.02 상무 미등기 상근 사업개발본부장 성균관대학교 기계공학과 졸업서울대 기계공학 석사前 (주)일진홀딩스 신사업담당 상무 - - - 3년 8개월 - 전진만 남 1970.10 이사 미등기 상근 대외협력실장 홍익대학교 무역학과 졸업前 ㈜E1 대외협력팀장 - - - 31년 - 조병욱 남 1977.12 이사 미등기 상근 기술운영본부장SHE실장 연세대학교 화학공학과 졸업연세대학교 에너지자원공학 석사前㈜E1 인천기지장 - - - 23년 - (정기주주총회 이후) (기준일 : 2026년 3월 27일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 구자용 남 1955.03 회장 사내이사 상근 LPG 사업부문,사업지원부문 및 신성장사업부문 대표이사 고려대학교 무역학과 졸업중앙대학교 국제경영대학원 졸업前 ㈜E1 대표이사 사장 670,240 - 최대주주의 제 25년 3개월 2029.03.27 구동휘 남 1982.09 사장 사내이사 비상근 경영전반에대한중요한 의사결정 前 ㈜LS Value Management 부문장 전무前 ㈜E1 신성장사업부문 대표이사現 LS MnM 대표이사 사장 343,000 - 최대주주의 자 5년 3개월 2027.03.29 한상훈 남 1966.06 부사장 사내이사 상근 기술안전부문 대표이사,경영기획본부장 CFO,ESG위원사외이사후보추천위원 고려대학교 경제학과 졸업前 ㈜LS 경영관리부문장 CFO - - - 5년 3개월 2027.03.27 김정관 남 1959.08 사외이사 사외이사 비상근 감사위원사외이사후보추천위원ESG위원 서울대학교 경영학과 졸업일리노이대학교 대학원 경제학 석사前 지식경제부 제2차관前 한국무역협회 상근 부회장現 법무법인 태평양 고문 - - - 4년 2028.03.28 박소라 여 1983.02 사외이사 사외이사 비상근 감사위원사외이사후보추천위원ESG위원 이화여자대학교 경영학과 졸업아이오와대학교 통계학 석사뉴욕대학교 회계학 박사前 이화여자대학교 경영학부 부교수現 이화여자대학교 경영학부 정교수 - - - 5년 2027.03.29 김인현 남 1959.08 사외이사 사외이사 비상근 감사위원ESG위원 고려대학교 법학과 졸업고려대학교 법학 석사고려대학교 법학 박사前 해양수산부 정책자문위원회 위원장前 고려대학교 법학전문대학원 교수 - - - 2년 2027.03.29 민경덕 남 1963.12 사외이사 사외이사 비상근 감사위원ESG위원 서울대학교 기계공학과 졸업서울대학교 기계공학 석사MIT 기계공학 박사前 한국자동차공학회 회장現 서울대학교 기계공학부 교수 - - - 2년 2029.03.27 김수근 남 1966.06 전무 미등기 상근 영업본부장 서강대학교 경영학과 졸업前 ㈜E1 영업관리팀장 - - - 35년 8개월 - 김상무 남 1968.12 전무 미등기 상근 Trading본부장 경희대학교 영어영문학과 졸업前 ㈜E1 Trading부문장 - - - 31년 3개월 - 김상훈 남 1967.11 상무 미등기 상근 해외사업본부장 고려대학교 경영학과 졸업고려대 경영대학원(MBA) 졸업前 ㈜E1 해외영업부문장 - - - 31년 - 조문기 남 1969.02 상무 미등기 상근 사업개발본부장 성균관대학교 기계공학과 졸업서울대 기계공학 석사前 (주)일진홀딩스 신사업담당 상무 - - - 3년 11개월 - 전진만 남 1970.10 이사 미등기 상근 대외협력실장 홍익대학교 무역학과 졸업前 ㈜E1 대외협력팀장 - - - 31년 3개월 - 조병욱 남 1977.12 이사 미등기 상근 기술운영본부장SHE실장 연세대학교 화학공학과 졸업연세대학교 에너지자원공학 석사前㈜E1 인천기지장 - - - 23년 3개월 - 강기훈 남 1971.08 이사 미등기 상근 경영지원실장 고려대학교 행정학과 졸업前㈜E1 HR실장 - - - 27년 - 주1) 제42기 정기주주총회가 주주총회 상정 안건대로 승인될 경우 구자용 사내이사, 민경덕 사외이사가 재선임, 한상훈 사내이사가 신규 선임될 것입니다. 만약 2026년 3월 27일 개최 예정인 제42기 정기주주총회에서 해당 선임 안건이 부결된 경우에는 정정보고서를 제출할 예정입니다.주2) 민경덕 사외이사의 경우, 제42기 정기주주총회 개최 전 중도사임 후, 재선임(분리선출) 예정입니다. 나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황 (기준일 : 2026년 03월 27일 ) 구분 성명 성별 출생년월 사외이사후보자해당여부 주요경력 선ㆍ해임예정일 최대주주와의관계 선임 구자용 남 1955.03 해당없음 고려대학교 무역학과 졸업중앙대학교 국제경영대학원 졸업前 ㈜E1 대표이사 사장 2026.03.27 최대주주의 제 선임 한상훈 남 1966.06 해당없음 고려대학교 경제학과 졸업前 ㈜LS 경영관리부문장 CFO 2026.03.27 - 선임 민경덕 남 1963.12 해당 서울대학교 기계공학과 졸업서울대학교 기계공학 석사MIT 기계공학 박사前 한국자동차공학회 회장現 서울대학교 기계공학부 교수 2026.03.27 - 다. 임원이 다른 회사의 임직원으로 겸임·겸직하는 경우 성 명 회사 명칭 재임·재직기간 직위 및 직무 지분보유현황 회사의주된 목적 구자용 LS네트웍스 2007.1.31 ~ 현재 사내이사 - 신발 소매업 E1컨테이너터미널 2007.4.23 ~ 현재 사내이사 - 수상운송지원서비스업 E1물류 2007.8.1 ~ 현재 사내이사 - 도로화물 운송업 구동휘 LS네트웍스 2021.3.30 ~ 현재 사내이사 - 신발 소매업 LS MnM 2023.12.14 ~ 현재 사내이사 - 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업 LS증권 2025.03.21 ~ 현재 기타비상무이사 47,250주 투자중개업,투자매매업 등 민경덕 태양금속공업 2024.3.29 ~ 현재 사외이사 - 자동차 신품 부품 제조업 주) 공시서류작성기준일('25.12.31) 등기임원 기준입니다. 라. 직원 등 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) LPG 남 302 - 2 - 304 11년 5개월 45,303 149 2 17 19 - LPG 여 18 - 12 2 30 7년 5개월 2,698 90 - 합 계 320 - 14 2 334 11년 1개월 48,001 144 - 주) 연간 급여총액 및 1인평균 급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였음 마. 육아지원제도 사용 현황 (단위: 명, %) 구분 당기(42기) 전기(41기) 전전기(40기) 육아휴직 사용자수(남) 1 3 0 육아휴직 사용자수(여) 1 3 1 육아휴직 사용자수(전체) 2 6 1 육아휴직 사용률(남) 0% 0% 0% 육아휴직 사용률(여) 100% 100% 100% 육아휴직 사용률(전체) 8% 7% 25% 육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남) 0 2 0 육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여) 2 1 3 육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체) 2 3 3 육아기 단축근무제 사용자 수 1 0 0 배우자 출산휴가 사용자 수 12 13 8 ※ 육아휴직 사용자수는 당사 운영기준에 의거 만 8세 이하(초등학교 2학년 이하) 자녀가 있는 임직원 중 당해 육아휴직을 사용한 임직원을 대상으로 집계하였습니다.※ 육아휴직 사용률: 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자 / 당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자 바. 유연근무제도 사용 현황 (단위: 명) 구분 당기(42기) 전기(41기) 전전기(40기) 유연근무제 활용 여부 ○ ○ ○ 시차출퇴근제 사용자 수 78 75 54 선택근무제 사용자 수 - - - 원격근무제(재택근무 포함)사용자 수 2 2 2 사. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 7 5,607 801 - 주) 1인 평균 급여액은 연간급여 총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다. 2. 임원의 보수 등 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 등기 이사(사내이사) 3 10,000 - 감사위원회 위원 4 10,000 - 주) 제41기 정기주총('25.3.28)에서는 사외이사 4인을 포함한 총 7명의 등기 이사에 대한 2025년 연간 보수 한도를 10,000백만원으로 승인 받았습니다. (당사의 경우, 임원 퇴직금 규정에 대하여는 주주총회에서 기타 주주총회의 목적사항으로 별도 승인을 받고 있으므로, 상기 이사·감사 전체에 대한 정기주주총회 승인 보수한도에는 임원의 퇴직금은 포함되지 않습니다.) 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 7 7,695 1,099 - 주1) 보수총액은 기업공시서식 작성기준에 따라 기재하였으며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.주2) 백만원 단위 반올림으로 인해 단수차이가 발생할 수 있습니다. 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 7,367 2,456 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) - - - - 감사위원회 위원 4 328 82 - 감사 - - - - 주1) 상기 보수총액은 기업공시서식 작성기준에 따라 기재하였으며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.3. 이사ㆍ감사의 보수 지급 기준- 이사 등의 보수는 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안한 이사회 의결 기준입니다. 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 구자용 대표이사 6,289 - 천정식 대표이사 597 - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 구자용대표이사 근로소득 급여 2,767 1. 기본급 이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무(ex. CEO, 이사회 의장 등), 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 1,605백만원으로 결정하고, 매월 분할하여 지급하였음 2. 역할급 기본급의 56%인 총 900백만원을 지급함 3. 직급수당 기본급의 16%인 총 262백만원을 지급함 상여 3,522 이사회의 승인을 받은 집행임원 특별상여금 지급기준에 따라, 당해 연도 별도 기준 세전이익의 10%를 재원으로 설정하고, 계량적 지표(판매량, 세전이익, 무재해 지속 유지 등)와 비계량적 지표(리더십, 전문성, 지속가능경영 등)를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~400% 범위 내에서 지급할 수 있음. 2025년에는 국제 정세 불안과 에너지 시장 변동성 확대 등 어려운 경영 환경 속에서도 세전 이익 1,570억 원을 달성하였으며, 30년 연속 무교섭 임금협약 타결 및 민간 에너지 업계 최장 기록인 무재해 41년 달성을 통해 업계 내 모범적인 노경·안전 문화를 선도한 점과 철저한 내부통제를 기반으로 준법·윤리경영 실천, ESG 거버넌스 체계 고도화 및 투명성·책임경영 강화, 조직 내·외부 이해관계자와의 협력을 통한 상생과 소통의 리더십 발휘, 발전사업 진출 등 지속가능경영을 위한 실질적 노력을 기울인 점 등의 상기 성과를 종합적으로 고려하여, 총 3,522백만원의 특별상여금을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - 해당사항 없음 기타 근로소득 - 해당사항 없음 퇴직소득 - 해당사항 없음 기타소득 - 해당사항 없음 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 천정식대표이사 근로소득 급여 390 1. 기본급 이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무(대표이사), 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 325백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음 2. 직급수당 기본급의 17%인 총 54백만원을 매월 분할하여 지급함 3. 직책수당 등 기본급의 3%인 총 11백만원을 매월 분할하여 지급함 상여 207 이사회의 승인을 받은 집행임원 특별상여금 지급기준에 따라, 당해 연도 별도 기준 세전이익의 10%를 재원으로 설정하고, 계량적 지표(판매량, 세전이익, 무재해 지속 유지 등)와 비계량적 지표(리더십, 전문성, 지속가능경영 등)를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~400% 범위 내에서 지급할 수 있음 2025년에는 국제 정세 불안과 에너지 시장 변동성 확대 등 어려운 경영 환경 속에서도 세전 이익 1,570억 원을 달성하였으며, 민간 에너지 업계 최장 기록인 무재해 41년 달성을 통해 업계 내 모범적인 안전 문화를 선도한 점과 조직 내·외부 이해관계자와의 협력을 통한 상생과 소통의 리더십 발휘한 점 등의 상기 성과를 종합적으로 고려하여, 총 207백만 원의 특별상여금을 지급함 주식매수선택권 행사이익 - 해당사항 없음 기타 근로소득 - 해당사항 없음 퇴직소득 - 해당사항 없음 기타소득 - 해당사항 없음 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 구자용 대표이사 6,289 - 김상무 상무 2,686 2,133 박건우 매니저 1,197 930 한상훈 부사장 711 - 김재찬 매니저 634 429 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 구자용대표이사 근로소득 급여 2,767 1. 기본급 이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무(ex. CEO, 이사회 의장 등), 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 1,605백만원으로 결정하고, 매월 분할하여 지급하였음 2. 역할급 기본급의 56%인 총 900백만원을 지급함 3. 직급수당 기본급의 16%인 총 262백만원을 지급함 상여 3,522 이사회의 승인을 받은 집행임원 특별상여금 지급기준에 따라, 당해 연도 별도 기준 세전이익의 10%를 재원으로 설정하고, 계량적 지표(판매량, 세전이익, 무재해 지속 유지 등)와 비계량적 지표(리더십, 전문성, 지속가능경영 등)를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~400% 범위 내에서 지급할 수 있음. 2025년에는 국제 정세 불안과 에너지 시장 변동성 확대 등 어려운 경영 환경 속에서도 세전 이익 1,570억 원을 달성하였으며, 30년 연속 무교섭 임금협약 타결 및 민간 에너지 업계 최장 기록인 무재해 41년 달성을 통해 업계 내 모범적인 노경·안전 문화를 선도한 점과 철저한 내부통제를 기반으로 준법·윤리경영 실천, ESG 거버넌스 체계 고도화 및 투명성·책임경영 강화, 조직 내·외부 이해관계자와의 협력을 통한 상생과 소통의 리더십 발휘, 발전사업 진출 등 지속가능경영을 위한 실질적 노력을 기울인 점 등의 상기 성과를 종합적으로 고려하여, 총 3,522백만원의 특별상여금을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - 해당사항 없음 기타 근로소득 - 해당사항 없음 퇴직소득 - 해당사항 없음 기타소득 - 해당사항 없음 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 김상무상무 근로소득 급여 490 1. 기본급 이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무, 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 244백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음 2. 직급수당 기본급의 17%인 총 41백만원을 매월 분할하여 지급함 3. 해외주재수당 등 기본급의 84%인 총 205백만원을 매월 분할하여 지급함 상여 2,196 이사회의 승인을 받은 Trading본부장 성과급 지급기준에 따라 당해년도 별도 기준 세전이익의 4%를 재원으로, 계량적 지표(판매량, 세전이익, 무재해 지속 유지 등)와 비계량적 지표(리더십, 전문성, 지속가능경영 등)를 종합적으로 고려하여 지급할 수 있음 2025년에는 국제 정세 불안과 에너지 시장 변동성 확대 등 어려운 경영 환경 속에서도 우수한 Trading 실적으로 높은 수준의 세전 이익 1,570억 원 달성에 기여한 점과 어려운 해외근무 환경 속에서 변함없는 리더십을 발휘한 점 등 비계량적 지표를 종합적으로 고려하여 2,196백만원의 특별상여금을 지급함금번 지급한 특별상여금은 2023년과 2024년 성과로 책정된 상여금의 이연분을 포함한 금액임. 주식매수선택권 행사이익 - 해당사항 없음 기타 근로소득 - 해당사항 없음 퇴직소득 - 해당사항 없음 기타소득 - 해당사항 없음 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 박건우매니저 근로소득 급여 190 1. 기본급개별 고용계약서에 따라 연간 급여총액을 95백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음 2. 해외주재수당 등 LS그룹 공통 해외주재원 처우규정을 적용하여 연간 해외주재수당 95백만원을 지급하였음 상여 1,007 2025년에는 국제 정세 불안과 에너지 시장 변동성 확대 등 어려운 경영 환경 속에서도 우수한 Trading 실적으로 높은 수준의 세전 이익 1,570억 원 달성에 기여한 점 등 계량적 경영 성과를 고려하여 1,007백만원의 특별상여금을 지급함.금번 지급한 특별상여금은 2023년과 2024년 성과로 책정된 상여금의 이연분을 포함한 금액임. 주식매수선택권 행사이익 - 해당사항 없음 기타 근로소득 - 해당사항 없음 퇴직소득 - 해당사항 없음 기타소득 - 해당사항 없음 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 한상훈부사장 근로소득 급여 460 1. 기본급 이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무(CFO), 리더십, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 총 394백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음 2. 직급수당 등 기본급의 17%인 총 66백만원을 매월 분할하여 지급함 상여 251 이사회의 승인을 받은 집행임원 특별상여금 지급기준에 따라, 당해 연도 별도 기준 세전이익의 10%를 재원으로 설정하고, 계량적 지표(판매량, 세전이익, 무재해 지속 유지 등)와 비계량적 지표(리더십, 전문성, 지속가능경영 등)를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~400% 범위 내에서 지급할 수 있음 2025년에는 국제 정세 불안과 에너지 시장 변동성 확대 등 어려운 경영 환경 속에서도 세전 이익 1,570억 원을 달성하였으며, 철저한 내부통제를 기반으로 준법·윤리경영 실천, ESG 거버넌스 체계 고도화 및 투명성·책임경영 강화에 기여한 점 등 상기 성과를 종합적으로 고려하여, 총 251백만원의 특별상여금을 지급함 주식매수선택권 행사이익 - 해당사항 없음 기타 근로소득 - 해당사항 없음 퇴직소득 - 해당사항 없음 기타소득 - 해당사항 없음 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 김재찬매니저 근로소득 급여 155 1. 기본급개별 고용계약서에 따라 연간 급여총액을 74백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음 2. 해외주재수당 등 LS그룹 공통 ‘해외주재원 처우규정을 적용하여 연간 해외주재수당 81백만원을 지급하였음 상여 479 2025년에는 국제 정세 불안과 에너지 시장 변동성 확대 등 어려운 경영 환경 속에서도 우수한 Trading 실적으로 높은 수준의 세전 이익 1,570억 원 달성에 기여한 점 등 계량적 경영 성과를 고려하여 479백만원의 특별상여금을 지급함금번 지급한 특별상여금은 2023년과 2024년 성과로 책정된 상여금의 이연분을 포함한 금액임. 주식매수선택권 행사이익 - 해당사항 없음 기타 근로소득 - 해당사항 없음 퇴직소득 - 해당사항 없음 기타소득 - 해당사항 없음 4. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황 등- 당사는 해당사항 없습니다. IX. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사 현황(요약) (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 엘에스 10 139 149 ※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조 2. 계통도계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자현황을 파악할 수 있는 계통도 상세현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세) > (2)계열회사 계통도 현황(상세)' 참조해주시기 바랍니다. 3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황[임원 겸직 현황] (2025. 12. 31 현재) 구 분 구자용(대표이사 회장) 구동휘(사내이사) ㈜LS네트웍스(종속 회사) 사내이사(등기, 비상근) 사내이사(등기, 비상근) ㈜E1컨테이너터미널(종속 회사) 사내이사(등기, 비상근) - ㈜E1물류(종속 회사) 사내이사(등기, 비상근) - LS MnM (계열 회사) - 대표이사 (등기, 상근) LS증권(종속 회사) - 기타비상무이사 (등기, 비상근) 주) 공시서류작성기준일 등기임원 기준으로, 국내 계열회사의 등기임원 겸직 현황입니다. 4. 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 1 11 12 1,124,367 2,268 -42,074 1,084,561 일반투자 - - - - - - - 단순투자 - 17 17 142,471 -9,206 9,736 143,002 계 1 28 29 1,266,838 -6,938 -32,338 1,227,563 ※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조 X. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주 등과의 거래 내용가. 대주주 등에 대한 신용 공여 등 - 해당 사항이 없습니다.나. 대주주와의 자산 양수도 등 - 해당 사항이 없습니다.다. 대주주와의 영업 거래 - 해당 사항이 없습니다.라. 대주주에 대한 주식기준보상 거래 - 해당 사항이 없습니다. 2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 가. 가지급금 및 대여금 내역 (2025. 12. 31 현재) (단위 : 백만원) 구분 법인명 관 계 가지급금ㆍ대여금 내역 미 수이 자 비 고 계 정과 목 조 건 변동 내역 발생일 약 정기 간 대여 이율 기 초 증 감 기 말 증가 감소