E1 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

당사 가. 사업의 개요

(1) LPG의 특성 및 생산 방법 - LPG는 Liquefied Petroleum Gas의 약칭으로 액화 석유 가스라고 합니다. LPG는 상온/상압에서는 기체 상태이나 이것을 가압 또는 냉각시키면 쉽게 액화되므로 다 른가스 연료와 비교할 때 저장과 수송이 용이하고 열효율이 높은 청정 연료이자 저 공해에너지입니다.- LPG는 프로판 (Propane, C3)과 부탄 (Butane, C4)을 주성분으로한 가스를 액화한 것(기화된 것 포함)으로 기화 온도 차이에 따라 용도 특성이 구별됩니다. 프로판은 주로 취사용ㆍ난방용ㆍ산업용 연료로, 부탄은 자동차와 이동식 난방기의 연료 및 석유 화학용 원료로 주로 사용됩니다.방법> 1) 유전의 수반 가스로부터 생산- 유전에 매장되어 있는 원유에는 천연가스 성분이 용해되어 있는데 원유를 지상으로 퍼 올리면 유정의 압력이 내려가게 되어 가벼운 성분이 가스 상태로 끓어오르게 되고, 이 가스로부터 프로판과 부탄을 분리/추출하여 액화처리합니다. LPG 생산의 가장 많은 물량을 차지하며, 산유국에서의 수출용 LPG와 국제 교역에서 거래되는 LPG의 주종을 이루고 있습니다. 2) 원유 정제 과정에서의 생산- 정유 공장에서 원유 정제시 원유에 남아있는 LPG를 상압 공정 또는 중질유 분해 공정을 거치는 동안 생성되는 가스를 분리/회수하여 액화 처리합니다.3) 납사 분해 과정에서의 생산- 석유 화학 공장에서 석유 화학 제품을 생산하기 위해 납사를 열분해 하는 과정에서도 소량의 LPG가 생산됩니다. 4) 천연가스 제조 과정에서 부산물로 생산 - 지하에 매장되어 있는 천연가스 중에 포함되어 있는 LPG를 천연가스 가공 공장에서 분리 생산하기도 합니다.(2) LPG 산업의 성장성 - 국내 LPG 수요는 정부의 에너지원 다변화 및 청정 에너지 보급 확대 정책, 그리고경제 발전에 따른 석유ㆍ가스 에너지 선호에 힘입어 '90년대 중반까지는 연평균 10%를 상회하는 큰 폭의 수요 증가세를 보여 왔으나, '90년대 중반 이후 LNG 도시가스의 보급 확대, 국제 LPG 가격의 상승 등으로 수요 증가율이 둔화되었습니다. 또한 IMF 이후 저렴한 LPG 가격으로 LPG 차량이 급증함에 따라 정부는 제1차 에너지 세제 개편을 단행하여 차량 연료 (휘발유 : 경유 : LPG) 간 상대 가격비가 100 : 75 : 60 수준으로 유지되도록 하면서 부탄 수요 증가폭은 점차 감소되었습니다. - 그러나 경유 차량의 증가 등으로 수도권 대기 오염이 날로 심각해져 사회적 비용이계속 증가하고 있는 상황에서 2005년부터 경유 승용차가 시판됨으로써 수도권 대기오염은 더욱 심각해질 것이라는 사회적(환경 시민 단체, 정부, 관련 국회의원 등)인 공감대가 형성 되었습니다. 이에 따라 정부는 차량용 연료간 상대 가격 비율을 선진국 수준인 100 : 85 : 50 수준으로 결정하여 관련법률(개별소비세법)을 개정 (2005. 7월 공포, 시행)함으로써 제2차 에너지 세제 개편을 시행하였습니다. 이러한 에너지가격 구조 개편으로 인해 LPG 차량용 부탄 수요는 다시 점차 증가했습니다.- 하지만, 2000년대 초 급격하게 증가했던 차량이 폐차되는 시점이 최근 도래함에 따라 2009년 이후 차량용 수요가 소폭 감소하는 추세이며, 이에 대응하기 위해 LPDi엔진 기술을 개발하는 등 적극적으로 수요창출을 위해 노력하고 있습니다. - 또한 도시 환경 오염을 줄이려는 정부 정책에 부응하여 LPG 업계는 LPG 차량의 배기 가스 성능 개선을 위한 연구 개발 등 LPG 시장 확대를 위한 신규 수요 개발에 진력하고 있습니다. - 특히 경유 사용 청소차의 LPG 차로의 개조 사업이 환경부 정책 사업으로 결정 (2003. 8월)됨에 따라 시범 사업으로 '03년 중 서울시 경유차 135대(청소차 130대, 승합차 5대)가 LPG 차로 전환되었으며, 이후 '16년 까지 수도권 경유차 186,936대 가 LPG 차량으로 전환되었습니다. 이와 별도로 비수도권 5대 광역시 운행 경유차도 LPG 차량으로 전환이 진행되었으며, '16년까지 11,032대 가 전환되었습 니다. - 정부가 2008년 4월 17일자로 경차 및 하이브리드 차량에 LPG를 사용할 수 있도록액화석유가스 안전관리 및 사업법 시행 규칙을 개정 공포함에 따라, 자동차 제작사는LPG를 연료로 사용하는 경차를 2009년 3월부터, 하이브리드 차량은 2009년 7월부터 출시하였습니다. 또한, 정부는 2011년 11월25일자 로 장애인들의 재산권 손실을 막기 위해 장애인들이 5년 초과 사용한 LPG차량의 경우 일반인에게 판매할 수 있도록 허용하였습니다. - 그럼에도 불구하고, 최근 LPG 차량등록대수가 감소함에 따라 수송용 LPG 소비량이 2 010년 이후 지속적으로 감소 추세에 있습니다. - 또한, 가정/상업시설에서 난방/취사용으로 사용되는 프로판 가스의 경우 LNG도시가스의 보급확대에 따라 지속적으로 수요가 감소해 왔으며, 정부가 2015년말 기준80.8% 인 도시가스 보급률을 2020년까지 86.2% 로 확대한다는 계획 을 수립해 놓고 있어, 당분간 수요를 회복하기는 쉽지 않은 상황입니다. ※ 자료 출처 : 한국도시가스협회 통계자료 - 이에 당사는 2013년부터 정부와 함께 사회복지시설에 소형탱크를 보급하는 ' LPG소형저장탱크 보급 사업'과 도시가스가 공급되지 않는 농어촌 주거 밀집지역에 소형저장탱크 및 배관을 설치하는 ' 마을단위 LPG 배관망 사업’을 진행하는 등 가정/상업용 프로판 수요 확대 노력을 지속하고 있습니다. 또한 2016년부터는 정부와 함께 마을단위 배관망 사업 모델을 확대하여 1,000세대 이상 읍·면 지역에 LPG 배관망을 설치하는 '군단위 LPG 배관망 사업’을 진행할 예정입니다. - 또한 2015년 12월 ‘액화석유가스의 안전관리 및 사업법’개정으로 인해, 2017년1월 1일부터는 등록 후 5년이 지난 LPG 차량을 일반인들도 구매할 수 있게 되어, LPG 차량 판매에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다. - 국내 민수용 (가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용) LPG 총 수요는 2017년 1분기 기준 1,649 천톤 입니다. ※ 자료 출처 : 한국석유공사 국내 석유 정보 시스템 (3) 경기 변동의 특성- LPG 수입 가격은 그동안 계절적 요인(난방용 연료 사용이 많은 동절기 수요가 하절기 수요보다 큼)으로 하절기보다는 동절기에 더 높게 형성되어 왔습니다. 그러나 근래에는 계절적 요인의 영향은 감소하고 국제 원유가의 등락 및 하절기 LPG 재고 확보를 위한 수요 증가 등 국제 수급에 의해 가격이 민감하게 변동하고 있습니다. 따라서 당사는 계절적인 요인과 국제 수급 상황 및 전망 등을 고려하여 여수기지와 인천기지 그리고 대산기지를 적극 활용함으로써 도입 비용 절감을 위해 최선을 다하고 있습니다.(4) 경쟁 요소- LPG 수출입ㆍ저장ㆍ공급업은 대규모의 저장 시설과 판매망 구축 등 사업 초기 대규모 투자가 필수적인 사업입니다. 현재 국내 LPG 수급과 수입사들의 보유 저장 시설 등을 고려할 때, 신규 사업자의 시장진입에 대한 투자위험이 크기 때문에 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다. - 경쟁 연료로는 LNG, 휘발유, 경유 등이 있는데, LNG 도시가스는 주로 배관을 통한 공급만이 가능하나, LPG는 기 구축된 전국적인 판매 네트워크와 저장 및 수송의 편리성으로 인하여 LNG보다 공급에 용이한 측면이 있습니다.(5) 자원 조달 상의 특성- 당사는 사우디아라비아, 아랍에미리트 등 주요 중동 산유국과의 LPG 장기 도입 계약은 물론 일본, 유럽 등 세계 각국의 LPG 전문 회사들과 긴밀한 협조 및 거래 관계를 구축하고 있으며, 현물시장에서의 SPOT 구매(단발성 구매) 및 교환거래 (SWAP : 도입 시기 등(인도방식, 위치)이 다른 계약을 보유한 상대방과 물량을 맞교환 하는 거래로, 수급을 안정적으로 유지하는 역할을 함)등을 통하여 LPG의 안정적인 수급과 저가 도입을 위해 노력하고 있을 뿐만 아니라, 최근에는 미국산 셰일가스 구매 계약을 체결하는 등 수익성 강화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등- LPG는 국내 민수용 수요의 많은 부분을 수입에 의존하고 있으며, 대중 연료로 수급 안정이 매우 중요합니다. 따라서 수급에 문제가 발생할 경우 국민 경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정부는 수급 안정을 위한 제도적 장치로 수출입업 등록시 일정 규모 이상의 저장 시설을 보유토록 하고, 수입업자에게는 민간 비축 의무를 부여하고 있습니다.- 또한 LPG는 탱크로리, 용기, 배관 등 다양한 운송 수단에 의해 유통되고 있고, 생산ㆍ수입ㆍ소비(사용)에 이르기까지의 유통 과정의 참여자가 매우 많습니다. 이에 따라 정부는 가스 안전 관리의 중요성을 감안, 가스 취급에 따른 위해 방지 및 안전 확보를 위하여 액화석유가스의 안전 및 사업관리법, 고압가스안전 관리법에 근거하여 LPG 충전 및 판매, 집단 공급과 가스용품 제조 등의 각 사업 영역별로 허가제를 실시하고 있으며, 아울러 일정 규모 이상의 사용 시설에 대해서도 사용 전에 반드시 법정 검사를 필하도록 하고 있습니다. (7) 공시대상기간 중 신규사업 등의 추진이나 결정 당사는 2014년 9월 18일 이사회결의를 통해, 삼천리 자산운용이 결성한 펀드와 공동으로, 美 셰일가스 포집(Gathering)/운송(Transportation) 관리 회사인 Cardinal Gas Services LLC 지분 34% 취득을 통하여 셰일가스 미드스트림 사업에 진출하였습니다. 이를 통해 당사는 미국 셰일가스 개발에 대한 직/간접적인 사업 경험 및 영위를 기대하고 있으며, 나아가 관련 유망 사업 기회를 발굴할 계획입니다. Cardinal Gas Services LLC 가 소재한 Utica shale wet gas 지역의 경우, 미국 내 타 셰일가스 시추/생산 지역 대비 우수한 개발 경제성에 따라 견조한 가스 시추/생산 증대가 전망되고 있으나, 향후 시황에 따른 변동 가능성이 존재합니다. Cardinal Gas Services LLC 지분 인수를 위해 당사가 투자한 금액은 약 800억원이며, 유상증자나 사채발행 등 외부 조달 없이 전액 사내유보 현금을 통해 투자하였습니다. ☞ 공시 참조 : '타법인 주식 및 출자증권 취득결정' (2014.09.18) 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 - 당사는 LPG 유통회사로서 외국으로부터 LPG를 구매하여 수출 또는 내수를 통해 판매하고 있습니다. 이때 거래되는 상품의 대부분은 중동산 LPG로 이루어져 있는데,거래의 기준이 되는 가격(CP가격)의 변동에 따라 수익성에 영향을 받을 수 있습니 다. ◎ CP 가격 : CP가격이란 사우디 Aramco사가 원유가 및 현물가격을 감안하여 내부적으로 결정한 LPG 판매가격으로, 통상 1개월간 적용됩니다. Aramco사가 결정한 CP가격은 주변(쿠웨이트, 카타르, U.A.E. 등) 중동 수출국도 동일하게 적용되어 동아시아 시장에서 기준가격으로 통용 되고 있습니다. ◎ 최근 CP가격 추이 (단위 : 달러/톤) '16년 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 프로판 345 285 290 320 325 330 295 285 295 340 390 380 부탄 390 315 320 350 380 365 310 290 320 370 440 420 '17년 1월 2월 3월 4월 5월 프로판 435 510 480 430 385 부탄 495 600 600 490 390 [국내 부문 영업개황] - 국내 최초로 대규모 LPG 수입사업을 추진하여 청정에너지 시대를 연 당사는 사우디아라비아와 아랍에미리트 등 중동 주요 산유국으로부터 장기도입 계약을 체결하여 LPG를 도입, 이를 국내 정유사, 충전소, 산업체 등에 공급하는 친환경 대표기업입니다. - 당사는 연간 160만톤 처리 능력의 여수기지와 200만톤 처리 능력의 인천기지, 그리고 50만톤 처리 능력의 대산기지를 보유하고 있으며 , 380 개의 충전소 ( '17년 1분기 기준) 와 산업체 및 정유사 등의 고객에게 LPG를 신속, 안전하게 공급하고 있습니다. - 회사의 판매는 충전소 (가정용, 차량용) 및 산업체에 판매하는「자사판매」부문과 정유사에 판매하는 「정유사 판매」부문으로 구분되며 , 그 구성비율은 2017년 1분기 기준으로 약 8 .2 대 1.8 정도 입니다. - 당사는 석유 화학 업체에서 석유 화학 제품을 제조하는 원료로 납사 대신 LPG를 사용하는 국내 석유화학 업체에 석화용 LPG를 일부 공급하고 있으 며 , 2017년 1분기 석화용 판매 물량은 98천톤 ( '16년 1분기 76천톤 ) 입니다. - 2017년 1분기 국내판매량(석화용 판매 물량 포함) 은 석화용 판매 증가에도 불구하고 정유사 및 충전소 판매 감 소 등의 요인으로 전년 동기 대비 약 2%정도 감 소 하 였습니 다 . - 당사는 국내 LPG 산업의 지속적인 성장ㆍ발전을 위하여 LPG 체적 판매, 소형 저장 탱크 , 소형 용기 보급 확대 등 적극적인 수요 개발에 진력하고 있습니다. [수출 부문 영업개황] - 당사는 오랜 해외 Trading 경험과 고정 거래선 확보 등으로 안정적인 해외 무역 기반을 구축하고 있습니다. - 당사의 수출은 국내에 LPG를 수입, 저장한 후 중국, 일본 등에 판매하는「직수출」과 국제 시장에서 저가 LPG를 구매, 해외에 직 접 판매하는 Trade 및 국내 수급 조절, 체선 방지, 재고 조정을 위한 Swap 거래 등의「중계수출」이 있습니다. - 한편 2017년 1분기 누적수출량 은 LPG 중계수출 물량 증가 등으로 전년 동기 대비 약 10.2%정도 증가 하였습니다. (2) 공시대상 사업부문의 구분 - 사 업 부문 구분 : LPG 부문 - 구분의 방법 및 취지 : 당사의 사업 부문은 LPG 부문, 납사 부문으로 세분됩니다. 하 지만 2017년 1분기 누적 매출액 기준으로 LPG 부문이 95.1% 이상 을 점유 하고 있으 므로 납사 부문에 대해서는 별도 목차로 구분하여 기술하지 않았습니다 . (3) 시장점유율 판매 및 시장 점유율 추정 실적> (단위 : 천톤, %) 구 분 2017년 1분기 2016년 1분기 2016년 2015년 판매량 M/S 판매량 M/S 판매량 M/S 판매량 M/S E1 342 20.7 368 22.8 1,382 22.3 1,326 21.5 GS칼텍스 243 14.7 265 16.4 993 16.0 1,089 17.6 SK가스 536 32.5 544 33.6 1,979 32.0 1,781 28.8 SK에너지 212 12.9 187 11.6 784 12.7 876 14.2 S-Oil 143 8.7 137 8.5 595 9.6 570 9.2 현대오일뱅크 67 4.1 66 4.1 243 3.9 299 4.9 석유화학사및 기타 106 6.4 49 3.0 212 3.5 236 3.8 계 1,679 100.0 1,617 100.0 6,188 100.0 6,177 100.0 주1) 각 사별 판매량 및 M/S는 민수용 자사 판매 (가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용) 기준입니다. 주2) 한국석유공사 집계 자료 기준입니다. 주3) 당사의 2017년 1분기 기준 국내 민수용 판매량 비중 : 정유사 18%, 용기 충전소 40%, 자동차 충전소 42%, 산업체 0% 실적 (중계 무역 포함)> 2017년 1분기 2016년 1분기 2016년 2015년 물 량 매출액 물 량 매출액 물 량 매출액 물 량 매출액 LPG 1,323천톤 7,507억원 1,201천톤 5,200억원 4,920천톤 20,640억원 4,441천톤 22,989억원 주) 상기 수출 실적에는 Naphtha 수출 실적이 포함되어 있습니다. 다. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 저장 시설 구 분 준공 (인수) 년월일 저장 규모 비 고 여수기지 1983. 6.30일 준공 153,000톤 - 인천기지 2000. 6.12일 준공 240,000톤 - 대산기지 2011. 6. 2일 준공 34,000톤 - 계 427,000톤 - (2) 영업용 설비 현황 1) 국내 (2017. 3. 31 현재) (단위 : 백만원, 명) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 종업원수 비 고 본사 / 지사 서울특별시 강남구 영동대로 517 / 부산광역시 동구 중앙대로 192 외 5개 지사 - - - 150 임 차 충전소 부산광역시 사하구 장림로 139 등 365,176 56,205 421,381 - 소 유 여수기지 전라남도 여수시 낙포단지길 60 25,444 1,017 26,461 37 소 유 인천기지 인천광역시 연수구 인천신항대로 940 24,726 2,282 27,008 42 소 유 대산기지 충청남도 서산시 대산읍 독곶1로 82-1 0 2,015 2,015 17 소 유 물류 부지 인천광역시 중구 서해대로93번길 42 85,524 4,752 90,276 - 소 유 합 계 500,870 66,271 567,141 246 - 2) 해외 (2017. 3. 31 현재) (단위 : 명) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 종업원수 비 고 중동 지사 UAE - - - 1 건물 임차 싱가폴 지사 싱가폴 - - - 7 건물 임차 휴스턴 지사 미국 - - - 2 건물 임차 몽골 지사 몽골 - - - 1 건물 임차 합 계 - - - 11 (3) 기타 영업용 설비 현황 1) 국내 (2017. 3. 31 현재) (단위 : 백만원) 구 분 소재지 구축물 캐 번 하역 기구 기계 장치 차량운반구 공구와기구/비품 선박(금융리스) 합계 비 고 본사 /지사 서울특별시 강남구 영동대로 517 / 부산광역시 동구 중앙대로 192 외 5개 지사 53 0 0 0 424 712 0 1,189 임차 충전소 부산광역시 사하구 장림로 139 등 36,606 0 0 13,151 0 472 0 50,229 소유 여수기지 전라남도 여수시 낙포단지길 60 3,451 9,412 0 3,131 31 104 0 16,129 소유 인천기지 인천광역시 연수구 인천신항대로 940 11,471 56,343 0 1,666 0 310 0 69,790 소유 대산기지 충청남도 서산시 대산읍 독곶1로 82-1 16,199 0 0 3,647 0 0 0 19,846 소유 물류 부지 인천광역시 중구 서해대로93번길 42 7,968 0 2,157 0 0 84 0 10,209 소유 합 계 75,748 65,755 2,157 21,595 455 1,682 - 167,392 - 2) 해외 (2017. 3. 31 현재) (단위 : 백만원) 구 분 소재지 구축물 기계 장치 차량 운반구 공구와 기구/비품 합계 중동 지사 UAE - - - - - 싱가포르 지사 싱가포르 - - - - - 휴스턴 지사 미국 - - 8 48 56 몽골 지사 몽골 - - - - - 합 계 - - 8 48 56 (4) 현재 진행 중인 투자 또는 향후 투자 계획 - 현재는 구체적인 계획이 없습니다. 라. 매출에 관한 사항 (1) 매출 유형별 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제34기 1분기 제33기 1분기 제33기 제32기 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 수 출 상품 매출 750,717 68.3 520,043 60.9 2,063,993 59.9 2,298,911 60.1 내 수 348,553 31.7 333,928 39.1 1,383,730 40.1 1,523,805 39.9 합 계 1,099,270 100.0 853,971 100.0 3,447,723 100.0 3,822,716 100.0 (2) 판매 경로 및 판매 방법 등 1) 판매 경로 ( 2017. 3. 31 현재) lpg 유통단계.jpg LPG 유통단계 2) 판매 방법 및 조건 구 분 판매 조건 가격 조건 내 수 ㆍ정유사 : 외상 판매 (평균 외상 기일 34 ~41일)ㆍ대리점 : 현금 또는 외상 (평균 외상 기일 20~25 일)ㆍ산업체 : 현금 또는 외상 (평균 외상 기일 30~36 일) ㆍ가격 자유화 실시 (2001년 1월부터 시행) 수 출 ㆍ직수출 (FOB BASE)ㆍ직수출 (CIF BASE) ㆍ선적일자 사우디 Aramco 고시가(CP가격) + 기타 도입 원가 + 마진ㆍCP가격 + 기타 도입 원가 + 수송비 + 마진 ㆍ중계 무역 (FOB BASE)ㆍ중계 무역 (CFR BASE) ㆍCP가격 + PremiumㆍCP가격 + 수송비 + Premium 3) 판매 전략 ㆍ자사 판매량 증대 - 주요 거점 충전소 유치 및 회사 소유 충전소 확충 - 산업체 연료용 LPG 판매 증대 - 충전소 서비스 개선 활동 확산 ㆍLPG 시장 확대 - 석유 화학용 수요 개발 - 차량 연료의 LPG 전환 유도 등 적극적인 수요 개발 - 대규모 LPG 저장 시설의 최대 활용을 통한 도입 원가 경쟁력 확보 및 국제 시장에서 저가 LPG를 구매, 해외에 직접 판매하는 Trading 확대 - '마을단위 LPG 배관망 사업'을 통한 가정/상업용 프로판 수요 확보 (3) 주요 매출처별 내역 (단위 : 백만원, %) 품 목 구 분 상대국 금 액 구성비 비 고 LPG 수 출 싱가포르 456,526 41.5 중계 수출의 경우 거래처 소속 국가별 수출 금액으로 최종 소비자와는 다를 수 있음 일본 101,563 9.3 미국 43,628 4.0 베트남 29,766 2.7 중국 25,605 2.3 영국 21,083 1.9 기 타 72,546 6.6 수출 계 750,717 68.3 매 출 국 내 348,553 31.7 합 계 1,099,270 100.0 주) 상기 수출 실적에는 Naphtha 수출 실적이 포함되어 있습니다. (4) 주요 매입처별 내역 (단위 : 백만원,%) 품 목 구 분 상대국 금 액 구성비 비 고 LPG 수 입 싱가포르 354,941 37.8 중계 수입의 경우 거래처 소속 국가별 수입 금액으로 최초 선적 국가 와는 다를 수 있음 미국 167,897 17.9 버뮤다 92,609 9.9 일본 61,804 6.6 아랍에미리트공화국 60,165 6.4 쿠웨이트 54,061 5.8 사우디아라비아 51,911 5.5 영국 42,319 4.5 기타 35,928 3.8 소계 921,635 98.2 매 입 국 내 17,258 1.8 합 계 938,893 100.0 마 . 수주 상황 당사의 경우 사업의 특성상 당분기말 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 없습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl 바. 시장 위험과 위험 관리 (1) 시장 위험 - 당사는 LPG를 외화 표시로 수입 / 수출함에 따라 항상 환 Risk에 노출되어 있습니다. 하지만 국내 LPG 가격에 환율 변동분을 반영하고 있음은 물론, 외상 매입금 인식시점과 결제 시점의 차이로 발생하는 환차 손익은 환 Hedge를 통해 해당 Risk를 최소화하고 있습니다. (2) 위험 관리 1) 위험 관리 방식 - 당사는 외환 관련 Risk와 관련하여 자체 외환 관리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 만들어 시행하고 있으며 외환 관련 규정을 준수하고 있습니다. 2) 위험 관리 조직 - 당사는 외환 관련 Risk 관리 조직으로 CFO 및 자금팀을 두고 있으며, 내부 외환관 리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 근거로 운영되고 있습니다. ☞ 상세 내용은 'Ⅲ.재무에 관한 사항' 의 '3.연결 재무제표 주석' 중 『 10 . 파생상품』 및 '5.재무제표 주석' 중 『 6 . 파생상품』 을 참조하시기 바랍니 다 . 사. 파생 상품 거래 현황 (1) 통화선도 - 당사는 LPG도입에 따른 외화부채와 외화매출채권 발생으로 인한 환율변동 Risk를 Hedge하기 위해 통화선도 거래계약을 체결하여 환 Risk를 Hedge하고 있습니다. 가) 당분기 중 결제된 통화선도 거래손익 매입 매도 거래이익 거래손실 USD 109,358,605 - - 5,466백만원 나) 당분기말 현재 미결제된 통화선도계약 (단위 : 천원) 계약처 포지션 계약금액 공정가치 (=파생상품평가손익) HSBC 외 3 Buy 287,469,974 (10,240,644) 주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기 손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. (2) LPG 선도 - 당사는 LPG 국제가격 변동에 따라 예상되는 미래 LPG 구매 및 판매대금의 변동위험을 회피하기 위하여 LPG 선도계약을 체결하고 있습니다. 가) 당분기 중 만료(정산)된 LPG 선도 손익 매입 매도 거래이익 거래손실 634,466톤 599,126톤 13,252백만원 15,430백만원 나) 당분기말 현재 미 정산된 LPG 선도계약 (단위 : 천원) 거래처 포지션 계약물량(MT) 계약금액 공정가치 (=파생상품평가손익) Macquarie Buy 594,000 282,705,340 (20,292,165) Macquarie Sell 594,000 282,900,099 20,662,911 SG Buy 397,952 187,509,224 (9,162,158) SG Sell 418,823 168,271,077 6,173,559 합 계 2,004,775 921,385,740 (2,617,853) 주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기 손 익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 파생상품자산 및 부채에는 선도금액이 확정되었으나 결제되지 아니하여 미수금 및 미지급금으로 계상된 5,340,074천원 및 7,224,719천원이 포함되어 있습니다. (3) 이자율스왑 - 해당사항 없음 (단위 : 천원) 계약일 만기일 계약금액 당사가 지급할 금리 당사가 수취할 금리 파생상품평가이익 파생상품부채 - - - - - - - 자. 경영 상의 주요 계약 (1) LPG 구매 계약 (2017. 3.31 현재) (단위 : 천톤) 상대방 계약 일자 계약 내용 물 량 금 액 비 고 Saudi Aramco (Saudi) 2016.10.12 LPG 구매 계약 270 FOB 2017.01.01 ~ 2017.12.31 ADNOC (UAE) 2016.08.11 484 FOB 2017.01.01 ~ 2017.12.31 Tasweeq (Qatar) 2016.11.27 225 FOB 2017.01.01 ~ 2017.12.31 KPC (Kuwait) 2016.05.26 440 CIF 2016.07.01 ~ 2017.06.30 Enterprise (USA) 2013.08.15 528 FOB 2017.01.01 ~ 2017.12.31 Vitol (USA) 2014.01.29 528 FOB 2017.01.01 ~ 2017.12.31 주) 계약 금액 또는 대금 수수 방법 (기준) 등 - 계약 금액 : Seller 측에서 매월 말일 익월 CP (Contract Price) 공시 - 대금 수수 방법 : L/C (신용장), T/T (전신환) 차 . 연구 개발 활동 (1) 연구 개발 활동의 개요 1) 연구 개발 담당 조직 ( 2017. 3. 31 현재) - 당사는 해당 사항이 없습니다. (LPG 산업 발전을 위한 연구 개발 활동은 '대한 LPG 협 회'를 통해서 이루어 지고 있음) 2) 연구 개발 비용 (단위 : 백만원) 과 목 제32기 제31기 제30기 비 고 연구 개발 비용 계 0 0 0 - 연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용계÷당기매출액×100) 0.00% 0.00% 0.00% - (2) 연구 개발 실적 1) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 승용차용 LPDi 엔진 및 핵심부품 개발 ·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2016. 4 / 106.53억원 (대한 LPG 협회 8.6억원) ·주관 기관 : 현대자동차㈜, 고려대학교, ㈜모토닉, 콘티넨탈 오토모티브 시스템㈜ 2) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 중대형 디젤-LPG 혼소차량 개조기술 개발 ·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2013. 4 / 7.51억원 (대한 LPG 협회 1.0억원) ·주관 기관 : 인하대학교, ㈜테너지 3) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 수소-LPG 연소 및 수소 발생 연료개질 기반 기술 개발 ·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2014. 4 / 15억원 (대한 LPG 협회 1.5억원) ·주관 기관 : 국민대학교, 한국기계연구원 4) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 건설기계용 정치형 경유-LPG 혼소엔진 기술개발 연구 ·기간 / 연구비 : 2013. 5 ~ 2016. 4 / 6.0억원 (대한 LPG 협회 1.0억원) ·주관 기관 : 인하대학교, 오성이엔지 5) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 환경친화적 보급형 LPG 1톤 트럭 (2.4L T-LPDI) 기술 개발 ·기간 / 연구비 : 2016. 8 ~ 2019. 4 / 66.0억원 (대한 LPG 협회 6억원) ·주관기관: 현대자동차㈜, 고려대학교, 서울대학교, 자동차부품연구원 LS네트웍스 - LS네트웍스와 그 종속회사가 영위하는 사업은 크게 브랜드 사업과 유통사업, 임대 사업으로 구분할 수 있 으 며, 세부내용은 다음과 같습니다 . ○ 연결재무제표 기준 사업부문 회사명 주요 사업현황 및 판매상품 유형 비 고 브랜드 사업 (주)LS네트웍스(주)엠비케이코퍼레이션LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd(중국법인) 스포츠 패션, 아웃도어 브랜드 상품 유통 및 판매 등 유통 사업 (주)LS네트웍스,(주)베스트토요타(주)케이제이모터라드, (주)스포츠모터사이클코리아(주)바이클로 글로벌 상사사업수입자동차수입 모터사이클 딜러 등 유통 및 판매자전거 등 유통, 판매 임대 사업 (주)LS네트웍스,(주)흥업 사무실 및 창고 임대 서비스 건물관리ㆍ유지서비스 ※ (주)흥업의 2015년중 백화점사업 종료에 따라 주사업이 시설유지관리 서비스로 변경되어 기존 유통사업에서 임대사업으로 사업부문분류에 대한 조정이 발생하였습니다. ◎ 재무제표 기준 사업부문 주요 사업현황 비 고 브랜드 사업 스포츠 패션 상품 유통 및 판매 등 유통 사업 글로벌 상사 등 임대 사업 사무실 임대 및 창고 임대 서비스 등 가. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 브랜드 사업 ◎ 산업의 특성- 국내 브랜드 및 패션산업은 과거 자본집약적 산업단계에서 각 브랜드별 상품의 기획 및 디자인의 질을 중심으로 하는 기술 및 지식 집약적 고부가가치 산업으로 변모하고 있습니다. 또한 국민 소득수준의 향상으로 과거 유명브랜드 착용을 통한 자존심및 우월감의 표현, 유행의 추종 등에 치중하던 소비패턴이 이제는 고가 유명 브랜드가 아니더라도 퀄리티(Quality)가 비교적 좋고 합리적인 가격의 상품을 구매하는 보다 계획적이고 합리적인 소비형태로 변화되고 있습니다. ◎ 산업의 성장성 및 경기변동의 특성 - 한국섬유산업연합회는 2017년 한국패션시장 규모를 43조 6,774억원으로 전년대비 약 3.5% 성장한 것으로 전망하였습니 다. 반면 스포츠복과 신발부문 시장규모는 각각 전년대비 2.3%, 1.5% 감소한 7조 1,506억원, 6조 3,762억원을 기록할 전망이며 이는 일상용으로 착용하기 위해 스포츠복을 구매하던 방식에서 운동 목적에 적합한 선별적 구매 방식으로 구매 패턴의 변화에 따른 결과로 해석됩니다.- 패션(브랜드)산업은 국내 경기변동에 대한 민감도가 높은 수준으로, GDP 성장률, 민간소비증감률 등 주요 거시지표 추이와 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 2008년 금융위기 이후 의류시장은 기저효과 및 점진적 경기회복세에 따라 비교적 높은 성장률을 보여 왔으나, 2012년부터 경기회복 지연에 따른 소비심리 위축으로 성장률이 급격히 둔화된 양상을 보이고 있습니다. 2016년 기준, 5년 평균 성장률 15.8%로 비교적 빠른 성장률을 보였던 스포츠시장은, 아웃도어 시장이 축소와 함께 성숙기를 넘어 침체기로 접어들어가고 있습니다. - LS네트웍스 사업에 영향을 주는 내수경기를 포함한 한국의 실물경제 회복은 2017년에도 미진할 것으로 전망되고 있습니다. 한국은행은 2017년 국내 경제성장율을 2.5%로 전망하였고, 보호무역주의의 확산 및 시장금리 상승, 미국 트럼프정부의 정치적 불확실성 등의 요인으로 세계 경제성장세 또한 완만한 곡선을 그리는데 그칠 것으로 전망됩니다. 이와 같이 패션(브랜드)산업의 사업환경이 비우호적인 만큼, 2017년 전망 역시 수익성 개선 가능성이 제한적이며, 전년대비 소폭 감소할 것으로 전망되고 있습니다.[참고자료 : 한국섬유산업연합회 http://www.kofoti.or.kr]◎ 경쟁 및 LS네트웍스 우위 요소- 스포츠 패션(의류)시장은 아웃도어 스포츠군이 성장세를 주도한 지난 수년간 초고속 성장을 보였지만, 기형적으로 형성된 아웃도어 스포츠시장의 역신장과 함께 주춤한 성장세를 보이고 있습니다. 여기에 글로벌 스포츠군들이 다년간 쌓아온 기술력 및 규모의 경제를 통한 원가절감을 통해 공격적으로 국내 시장을 잠식해 토종 국내 브랜드의 위협요인으로 작용하고 있습니다.- LS네트웍스 는 도매스틱 스포츠브랜드 PROSPECS를 보유한 회사로써, 국내 스포츠 브랜드 중 역사와 인지도 면에서 가장 독보적인 기업입니다. 특히, 2016년도에는 역신장 브랜드의 정리 등 사업구조개선을 통해 선택과 집중의 사업 구조로의 변화를 도모했습니다. 또한 직소싱 확대를 통한 원가 절감, 브랜드 방향성 재정비, 물류시설 재정비 등 사업구조 경쟁력 강화를 통해 시장의 니즈를 충족시키는 상품 기획 및 유통에 앞장서고 있습니다. ■ 브랜드 사업 구조(브랜드) 브랜드 명 국가 브랜드 특성 비 고 PROSPECS 한국 30~40대 스포츠 및 패션을 추구하는 고객을 타겟으로 하는 스포츠 브랜드 (2) 유통 사업 ◎ 산업의 특성- 한국의 글로벌 상사는 매출 위주의 외형 성장보다는 안정적인 수익구조 확보를 위해 다양한 노력을 진행중이며 글로벌 상사의 핵심역량인 조직력(Organizing), 자금조달력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 기능 고도화 및 복합화, 자원개발 등을 포함한 신규사업 진출을 지속적으로 시도하여 상사업 부문 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다. ◎ 산업의 성장성 및 경기변동의 특성- 2017년 기준 한국 수출입 현황을 살펴보면 수출은 3.9% 증가한 5,165억 달러, 수입은 전년대비 7.3% 증가한 4,335억 달러로 830억 달러 무역흑자가 전망됩니다. 이는 미국 등 선진국과 주요 신흥국을 중심으로 한 세계수요 회복과 유가 상승에 따른 단가 인상 등의 영향과 국내경기의 완만한 성장세에 기인한 결과로 보여집니다. 또한 2017년 전체 무역규모는 전년대비 5.4% 증가한 9,500억 달러로 전망되며 글로벌 상사의 사업 기회 또한 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 앞으로의 세계무역은 신흥국 경기회복 전망에도 불구하고 구조적인 요인이 상당부분 작용하고 있어 신흥국 투자 붐이 있었던 금융위기 이전 수준으로 회복하기는 쉽지 않을 것으로 전망됩니다.[참고자료 : 한국무역협회 http://www.kita.net/] ◎ 경쟁 및 LS네트웍스 우위 요소- 글로벌 상사는 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리 능력(Information Processing)을 활용한 고도화 및 복합화, 자원개발을 포함한 신규사업의 진출의 추진력 등이 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다. ■ 유통 사업 구조 구 분 지역 유통 사업 구조 비 고 글로벌 상사 러시아중앙아시아 등 주요 품목 및 브랜드 상품 수출입 및 중개 등자원확보 및 신재생에너지 개발 등 (3) 부동산 임대사업 등 ◎ 산업의 특성- 부동산 임대 및 개발산업은 투입 자본의 규모가 크고 공사 수행에 장기간이 소요됨에 따라 금리나 자본 가용성 등 금융환경의 변화에 크게 영향을 받고 있습니다. LS네트웍스 의 부동산 및 오피스 임대사업의 핵심이라 할수 있는 서울특별시 사무실 임대사업은 다음과 같이 구분할 수 있습니다.■ 서울특별시 임대사업 지역별 특성 구 분 CBD(Central Business District) TBD(KBD)(Teheran-road Business District) YBD(Yeouido Business District) 주요용도 업무시설 중심 업무 및 상업시설 중심 업무 및 주거시설 중심 임대수준 세 권역 중 가장 높은 임대가를형성하고 있음. 2000년도에 급상승하여 CBD지역과비슷한 임대료 수준까지 상승하였음 세 권역중 가장 낮은 임대가를형성하고 있음 ※ LS네트웍스 는 광의의 CBD(Central Business District)에 속해 있습니다. ◎ 산업의 성장성 및 경기변동의 특성- 부동산 경기 전반이 여전히 소강 상태를 보이고는 있으나 정부의 지원정책의 영향으로 점차 회복세를 보일것으로 전망되고 있습니다. 하지만 단순 투자를 목적으로 한 부동산 수요는 지속적으로 감소할 것으로 예상되는 반면 소비자 Needs에 정확하게 부합하는 새로운 패러다임(Paradigm)의 부동산 상품에 대한 수요는 지속적으로 높아질 것으로 전망되고 있습니다. ◎ 경쟁 및 LS네트웍스 의 우위 요소 - LS네트웍스 의 부동산 및 사무실 임대사업의 주력인 'LS용산타워'는 사무공간으로써 최적의 빌딩(신용산역 및 용산역으로의 접근이 쉬우며, 여의도, 강남, 종로 등 서울 주요 업무지구로의 이동이 편리하고 풍부한 주차공간 확보 등)으로 각광받고 있으며, 사무실 임대시장에서도 독보적인 경쟁력을 유지하고 있습니다. 그외 다음과 같은 부동산을 통해 임대사업을 영위하고 있습니다. ■ 임대 사업 구조 구 분 구 조 임대 사업 구조 비 고 LS용산타워 건물 및 토지 등 사무실 및 매장 임대 서비스 등 지상 28층, 지하 3층 센트레빌 아스테리움 용산 건물 등 사무실 임대 서비스 등 건물일부(2~8층) 역삼 빌딩 건물 및 토지 등 사무실 및 매장 임대 서비스 등 지상 4층, 지하 1층 성남냉동창고 구축물 등 냉동창고 임대 서비스 등 지상 2층 ※ 센트레빌 아스테리움 용산은 2015년 8월에 매각이 완료되었으나 전대차계약을 통하여 지속적인 임대사업을 영위하고 있습니다. (4) 종속회사가 영위하는 사업의 개요 LS네트웍스 의 종속회사별 사업의 개요는 다음과 같습니다. 구 분 회사 사업의 내용 비 고 브랜드 사업(아웃도어 의류, 신발, 용품 등 판매업) (주)엠비케이코퍼레이션 1. 산업의 특성- 한국섬유산업연합회는 2017년 한국패션시장 규모를 43조 6,774억원으로 전년대비 약 3.5% 성장한 것으로 전망하였습니다. 반면 스포츠복과 신발부문 시장규모는 각각 전년대비 2.3%, 1.5% 감소한 7조 1,506억원, 6조 3,762억원을 기록할 전망입니다. 이는 일상용으로 착용하기 위해 스포츠복을 구매하던 방식에서 운동 목적에 적합한 선별적 구매 방식으로 구매 패턴의 변화에 따른 결과로 해석됩니다. - 국내 브랜드 및 패션산업은 과거 자본집약적 산업단계에서 각 브랜드별 상품의 기획 및 디자인의 질을 중심으로 하는 기술 및 지식 집약적 고부가가치 산업으로 변모하고 있습니다. 또한 국민 소득수준의 향상으로 과거 유명브랜드 착용을 통한 자존심및 우월감의 표현, 유행의 추종 등에 치중하던 소비패턴이 이제는 고가 유명 브랜드가 아니더라도 퀄리티(Quality)가 비교적 좋고 합리적인 가격의 상품을 구매하는 보다 계획적이고 합리적인 소비형태로 변화되고 있습니다. 2. 산업의 성장성 및 경기변동의 특성 - 국내 브랜드 및 패션산업의 각 복종별로 경기에 대한 민감도 차이가 있을 수 있으나 대부분 내수에 기반을 두고 있기 때문에 국내 경제성장과 경기상황, 가계소득수준에 비교적 탄력적으로 반응하고 있습니다. 이와 더불어 국내 계절적인 요인 및 기온, 날씨 등에 매우 민감하게 반응하고 있기 때문에 상품의 기획 단계에서부터 판매 시점까지 계절성이 잘 반영되고 있습니다. 특히, 의류 및 용품 부문에서는 상품의 단가의 차이로 인하여 SPRING/SUMMER 보다는 FALL/WINTER 의 매출비중이 상대적으로 큰 영향을 받는 특징을 보이고 있습니다. ※ 브랜드 사업에 대한 상세한 내용은 LS네트웍스가 기공시한 제68기 1분기보고서 'II.사업의내용 > 가. 시장여건 및 영업의 개황 > (1) 브랜드 사업'을 참고하시기 바랍니다. 주요 종속회사 유통사업(수입자동차 판매업) (주)베스트토요타 1. 산업의 특성자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전ㆍ후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크며, 특히 자동차 제조의 경우 철강, 화학, 전기, 전자 등 2만여 개의 부품을 만드는 부품 업체들이 연계되어 있습니다. 하지만 LS네트웍스 가 영위하는 토요타자동차 딜러산업은 완성차 유통 및 정비, 부품, 보험 업종과 연계되어 있습니다.2. 산업의 성장성 및 경기변동의 특성자동차 산업의 성장은 정부의 산업정책과 업계의 끊임없는 연구개발 노력을 발판으로 내수 및 수출 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히, 수입차 딜러산업은 해외 유명 자동차 브랜드인 BMW 및 Mercedes-Benz, Volkswagen 등을 중심으로 2016년 약 22만 5천대가 판매된 것으로 보여 전년 대비 약 7.6%의 감소가 이루어 진 것으로 추정되고 있습니다. 이러한 감소는 국내 수입차시장에서 판매량에서 5위권안에 들었던 폭스바겐 그룹(Audi, Volkswagen)의 브랜드들이 디젤연비 조작 등의 여파로 판매가 급감하게 되면서 발생한 현상으로, 그 외 수입차브랜드들은 전년동기대비 비슷한수준 혹은 판매증가를 보이면서 국내 수입자동차 시장은 성장추세에 있다고 보여집니다. 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 관계를 맺고 있어 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 보다 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 대표적 내구재인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소 하는 특징을 보이고 있습니다.[참고자료 : 한국수입자동차협회 http://www.kaida.co.kr/ko/statistics/analysisStatistics.do#]3. 경쟁 및 LS네트웍스 우위 요소 자동차 산업의 핵심 경쟁요소로는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높일수 있습니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발비용, 양산차 제조 생산성, 간접인력의 생산성, 금융비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다. - 유통사업(수입 모터사이클도ㆍ소매업) (주)케이제이모터라드(주)스포츠모터사이클코리아 1. 산업의 특성 및 성장성, 경기변동의 특성 등모터사이클 산업은 철강, 기계, 화학, 전기 등 다양한 관련산업과 상관성을 가지고 있는 종합 기계산업으로, 시설투자가 필요한 산업이며, 지속적인 기술개발이 요구되어지는 산업이다. 안전, 품질, 디자인에 관한 점이 판매와 수요에 밀접한 영향을 주는 산업이기도 합니다.국내 모터사이클 시장은 동남아시아 국가들과는 달리 계절적인 요인에 따라 성수기와 비수기가 뚜렷이 구분되어진다. 특히 국내의 수요가 레져용으로의 개념 전환이 되어가고는 있으나 아직까지는 교통수단이라기 보다는 상업적인 목적으로 수요가 이루어 지고 있습니다.2. 국내외 시장 여건 등2000년까지 한국 모터사이클 연간 내수시장은 약 30만대 전후의 실적을 나타냈으나, 외환위기 이후 점차 감소세를 나타내며 2002년에는 약12만대(수입 모터사이클 포함)까지 축소되었습니다. 그러나 수입 모터사이클은 2004년부터 2006년까지 68.7%의 높은 연평균 성장율을 나타내며 3개년 사이 2.8배나 증가한바 있으며, 최근 수입 모터사이클의 점유율이 증가하면서 내수시장도 소폭 확대되고 있는 추세입니다. - 임대사업(건물관리ㆍ유지서비스 (주)흥업 1. 산업의 특성 및 경기변동의 특성 건물관리 서비스 사업은 건물 통합관리 솔루션 사업으로 시설관리 중심의 FM(Facility Management)사업을 전개하고 있습니다. FM사업은 시설운영, 유지보수, 보안, 미화, 주차, 안내 등 건물 시설관리 전반의 운영 및 유지관리 서비스를 제공하는 사업입니다. IMF 이전의 국내 대형빌딩들은 대부분 대기업들이 소유하면서 매매가 거의 이루어 지지 않아 건물주의 사업지원을 목적으로 하는 단순 건물 및 시설관리가 주를 이루었습니다. 그러나, IMF 이후 외국계 부동산 투자사의 국내진출이 확대되고 부동산펀드에 의한 간접투자시장이 확대되면서 전문역량을 갖춘 부동산 및 건물관리 업체에 대해 요구하는 서비스 수준이 높아졌습니다. 이에 따라 건물의 안전성과 쾌적성 관리를 넘어 임대마케팅, 컨설팅 등 다양한 건물자산 관리서비스가 중시되고 있습니다. 에너지 관리사업은 건물에너지 효율제고를 위한 노후설비 교체사업, 현장 설비관리노하우를 ICT기술로 융합한 네트워크 기반의 24시간 건물설비 모니터링 서비스와, 성과보증 기반의 건물 에너지관리 시스템인 BEMS(Building Energy Management System) 구축 및 운영이 중심이 되는 사업으로, 아직 국내는 시장 개화 단계이나 향후 관련 정책 강화 및 시장의 니즈 확대로 높은 성장이 예상됩니다. 건물관리 사업은 내수업종으로 건설경기변동에 직 간접적으로 영향을 받고있으나 1∼3년 정도의 장기계약으로 이루어져 상대적으로 경기변동에 대한 영향이 적은 사업입니다.2. 산업의 성장성 및 경기변동의 특성국토교통 통계누리에 의하면 2016년 기준 전국 건축물 동수는 전년대비 1.0% 증가한 7,054,733동으로 집계되었습니다. 이 중 건물관리 서비스가 필요한 6층 이상 고층건물은 205,735동으로 전년에 비해 5.0% 증가하였습니다. 최근 들어 건물의 전문적 관리 필요성 증대와 대형건물, IBS(Intelligent Building System, 지능형 빌딩시스템)의 등장으로 시장규모는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 경제발전과 더불어 첨단, 대형화된 건물의 건설이 증가하고 있으며 이에 따른 체계적이고 효율적인 시설 유지 및 운영 관리에 대한 필요성이 증대되고 있습니다. 다만, 건설경기 침체에 따른 대형건물 신축 규모의 감소로 단기적인 성장 둔화가 예상되나 장기적으로는 건물의 가치를 유지하고 건물내의 시설 및 설비를 효율적으로 운영하기 위한 활동이 증가되어 건물관리 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. - 유통사업(스포츠용품자전거 판매업) (주)바이클로 1. 산업의 특성자전거 산업은 전형적인 노동집약적 산업으로 한국의 자전거 생산은 1998년 IMF이후 거의 붕괴되어 대부분 모든 생산 인프라는 중국, 대만 등 해외로 그 주요무대를 옮기면서 국내 유통되는 상품은 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 국내 자전거 산업은 주5일제 시행에 따른 레져 수요가 늘고 유가가 지속적으로 올라 대체 교통수단으로 자전거의 인기가 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한 정부의 자전거 산업 육성 정책과 인프라 건설 계획 등으로 어느 때보다 관심이 고조되고 자전거 유통업체별 다양한 소재를 이용한 고급 자전거의 개발 및 수입 유통 등 고부가가치 산업으로의 변화가 이루어 지고 있습니다.2. 경쟁 및 LS네트웍스 우위 요소자전거는 무동력, 무공해, 친환경 대체 교통 수단으로 각국 정부는 물론 주요 지방자치단체들까지도 주도적으로 자전거 도입에 앞장서고 있고, 주5일제 확산 시행과 웰빙 등 건강에 대한 관심이 증가하면서 자전거 산업은 꾸준한 성장세를 지속하고 있습니다. 또한 자전거 사업은 내구성 소비재로써 가격면에서 비교적 비탄력적이며, 자전거 구입후 추가적인 비용의 지출도 크지 않아 경기변동에 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 다만, 계절적인 변동에 민감하여 기온이 온화한 3월부터 10월까지 성수기, 11월부터 2월까지는 추운 날씨 등으로 인한 비수기로 구분 할 수 있습니다.국내 자전거 산업에서 생활형 자전거 시장은 참좋은레져, 알톤스포츠, 삼천리 자전거 등의 3개사가 과점구조를 보이고 있는 것으로 파악됩니다. 국내 자전거 시장은 핵심 디자인 및 기술개발 능력과 함께 브랜드 인지도를 통한 우수한 판매망 확보가 국내 시장에서의 중요한경쟁 요소라 할 수 있습니다. - 브랜드 사업 LS Networks Trading (Beijing)Co., Ltd. (중국법인) 1. 시장의 특징중국 스포츠웨어 시장은 2001년부터 연간 30%이상 성장하는 등 급속한 성장세를 보이고 있습니다. 2008년 베이징 올림픽, 2010년 아시안게임, 2011년 유니버시아드 등 국제적 스포츠 경기를 유치하면서 건강한 라이프 스타일에 관심이 높아진 것이 스포츠웨어 수요를 자극한 것으로 보입니다.2. 시장의 여건 및 경쟁요소경제성장으로 말미암아 1인당 국민 소득이 증가하고, 도시화, 서구화가 진행되면서 캐주얼 스포츠웨어와 풋웨어 소비가 증가되는 모습이며, 패션에 민감한 중국 소비자들이 스포츠웨어 및 아웃도어 웨어에 눈을 뜨기 시작하면서 소비욕구도 함께 성장하고 있습니다. 최근 중국 스포츠웨어 시장은 '기능성'에서 벗어나 높아진 생활 수준을 반영한 라이프 스타일 브랜드를 추구하는 경향을 보이고 있습니다. 중국 스포츠웨어 시장의 잠재력은 글로벌 스포츠 브랜드들과 중국 토종 스포츠브랜드들의 치열한 경쟁을 불러오고 있습니다. 근거자료"중국 스포츠시장 성장"> 나. 사업부문별 요약 재무현황 ○ 연 결 재무제표기준 매출형태별 영업실적 LS네트웍스와 그 종속회사의 연결재무제표 기준 매출형태별 영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 매 출 액 영업이익 당기순이익(계속사업) 당기순이익(중단사업) 비고 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 제68기1분기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 외 49,455 46.6 (1,355) (56.2) (1,086) (52.0) - - - 유 통 상품 및 용역 서비스 유통 및 글로벌 상사 등 48,228 45.4 (514) (21.3) 437 20.9 - - - 임 대 용역 서비스 사무실 임대 등 10,348 9.7 4,399 182.6 1,952 93.5 - - - 공 통 기타 매출 수입수수료 외 기타 662 0.6 (161) (6.7) 7,668 367.2 - - - 연결조정 - - (2,482) (2.3) 40 1.7 (6,883) (329.6) - - - 소 계 106,211 100.0 2,409 100.0 2,088 100.0 - - - 제67기1분기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 외 66,056 51.4 (725) (40.7) (548) (30.0) 1,461 104.6 - 유 통 상품 및 용역 서비스 유통 및 글로벌 상사 등 55,315 43.0 (64) (3.6) (897) (49.0) - - - 임 대 용역 서비스 사무실 임대 등 8,092 6.3 2,991 168.0 1,921 105.0 (64) (4.6) - 공 통 기타 매출 수입수수료 외 기타 - - (476) (26.7) 8,897 486.4 - - - 연결조정 - - (887) (0.7) 54 3.0 (7,544) (412.5) - - - 소 계 128,576 100.0 1,780 100.0 1,829 100.0 1,397 100.0 - 제67기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 외 248,322 51.0 (32,261) 55.4 (31,716) 39.1 (905) 14.8 - 유 통 상품 및 용역 서비스 유통 및 글로벌 상사 등 208,160 42.7 (23,213) 39.9 (29,937) 37.0 - - - 임 대 용역 서비스 사무실 임대 등 35,206 7.2 10,947 (18.8) 7,263 (9.0) - - - 공 통 기타 매출 수입수수료 외 기타 265 0.1 (7,346) 12.6 (21,939) 27.1 (5,219) 85.2 연결조정 - - (4,911) (1.0) (6,360) 10.9 (4,690) 5.8 - - - 소 계 487,042 100.0 (58,233) 100.0 (81,019) 100.0 (6,124) 100.0 - 제66기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 외 318,689 43.6 (27,482) 37.8 (23,590) 31.0 3,104 711.9 - 유 통 상품 및 용역 서비스 유통 및 글로벌 상사 등 380,337 52.0 (50,861) 69.9 (43,961) 57.7 (2,668) (611.9) - 임 대 용역 서비스 사무실 임대 등 37,267 5.1 14,359 (19.7) (22,659) 29.7 - - - 공 통 기타 매출 수입수수료 외 기타 7 0.0 (9,287) 12.8 (8,719) 11.4 - - - 연결조정 - - (5,349) (0.7) 476 (0.7) 22,736 (29.8) - - - 소 계 730,951 100.0 (72,795) 100.0 (76,193) 100.0 436 100.0 ※ 상기표상 사업부문별 당기순이익은 LS네트웍스의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전순이익(손실)에 적용하여 산출하였습니다. 참고로 지역별 매출등에 관련한 사항은 LS네트웍스가 기공시한 '제68기 1분기보고서의 III. 재무에 관한사항 > 3.연결재무제표 주석' 및 기공시된 연도별 사업보고서를 참조하시기 바랍니다. ※ LS네트웍스 종속회사 내 종속기업인 (주)흥업은 청주흥업백화점의 영업을 중단하였으며, 제67기중 토지 및 건물 등 유형자산을 일체 매각하였습니다. 또한 LS네트웍스는 제67기 중 분할신설된 종속기업 (주)스케쳐스코리아를 제67기 중에 매각하였습니다. 이에 LS네트웍스의 연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업(백화점과 스케쳐스 브랜드)의 통합실적은 다음과 같습니다. ※ 당 분 기와 비교 목적으로 표기된 전기 재무제표를 재작성 하였음을 유의하시기 바랍니다. ※ (주)흥업의 백화점 사업 종료에 따라 흥업이 제67기부터 기존 유통사업에서 임대사업으로 사업부문내 분류가 조정되었습니다. ◎ 재무제표기준 매출형태별 영업실적 LS네트웍스 의 재무제표 기준 매출형태별 영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 매 출 액 영업이익 당기순이익(계속사업) 당기순이익(중단사업) 비고 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 제68기1분기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 외 38,485 66.1 (602) (15.5) (269) (2.8) - - - 유 통 상품 및 용역 서비스 유통 및 글로벌 상사 등 9,909 17.0 266 6.9 152 1.6 - - - 임 대 용역 서비스 사무실 임대 등 9,151 15.7 4,374 112.8 1,928 20.3 - - - 공 통 기타 매출 수입수수료 외 기타 662 1.1 (161) (4.2) 7,668 80.9 - - - 소 계 58,207 100.0 3,877 100.0 9,479 100.0 - - - 제67기1분기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 외 65,960 63.1 (505) (19.2) (517) (5.5) 1,461 100.0 - 유 통 상품 및 용역 서비스 유통 및 글로벌 상사 등 30,958 29.6 640 24.3 (930) (9.9) - - - 임 대 용역 서비스 사무실 임대 등 7,606 7.3 2,978 112.9 1,915 20.4 - - - 공 통 기타 매출 수입수수료 외 기타 - - (476) (18.1) 8,897 95.0 - - - 소 계 104,524 100.0 2,637 100.0 9,365 100.0 1,461 100.0 - 제67기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 외 239,735 71.4 (30,008) 57.9 (24,462) 37.3 384 (6.1) - 유 통 상품 및 용역 서비스 유통 및 글로벌 상사 등 63,504 18.9 (22,385) 43.2 (28,274) 43.1 - - - 임 대 용역 서비스 사무실 임대 등 32,223 9.6 10,775 (20.8) 7,664 (11.7) - - - 공 통 기타 매출 수입수수료 외 기타 265 0.1 (10,243) 19.8 (20,512) 31.3 (6,646) 106.1 - 소 계 335,727 100.0 (51,861) 100.0 (65,584) 100.0 (6,262) 100.0 - 제66기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 외 315,138 51.5 (26,763) 37.8 (22,615) 22.5 3,105 100.0 - 유 통 상품 및 용역 서비스 유통 및 글로벌 상사 등 259,572 42.4 (49,029) 69.3 (46,494) 46.3 - - - 임 대 용역 서비스 사무실 임대 등 37,267 6.1 14,359 (20.3) (22,659) 22.5 - - - 공 통 기타 매출 수입수수료 외 기타 7 0.0 (9,287) 13.1 (8,719) 8.7 - - - 소 계 611,984 100.0 (70,720) 100.0 (100,487) 100.0 3,105 100.0 - ※ 상기표상 사업부문별 당 기순이익 은 LS네트웍스의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전순이익(손실)에 적용하여 산출하였습니다. 참고로 지역별 매출 등에 관련한 사항은 LS네트웍스가 기공시한 '제68기 1 분기보고서의 III. 재무에 관한사항 > 5.재무제표 주석' 및 기공시된 연도별 사업보고서를 참조하시기 바랍니다. ※ 당 분 기와 비교 목적으로 표기된 전기 재무제표를 재작성 하였음을 유의하시기 바랍니다. 다. 주요 상품(제품) 및 서비스 등 ○ 연결 재무제표기준 LS네트웍스와 그 종속 회사의 연결재무제표 기준 사업부문별 상품(제품) 및 서비스 등의 현황은 다음과 같습니다. 사업부문 매출유형 품 목 주요 상표 등 매출비중 비 고 제68기 1분기 제67기 1분기 제67기 제66기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 등 PROSPECSmont-bell 46.6% 51.4% 51.0% 43.6% - 유 통 글로벌 상사수입자동차자전거 판매모터사이클 원자재 및 중장비 등자동차 및 해외 명품 자전거 등모터사이클 및 부품판매업 등 수출ㆍ입업'biclo' TOYOTA 자동차 KTM모터사이클BMW모터사이클 45.4% 43.0% 42.7% 52.0% - 임 대 임대서비스 사무실 및 상가, 창고 임대 등 임대 서비스 9.7% 6.3% 7.2% 5.1% - 공 통 기타 서비스업 수입대행업 등 기 타 0.6% - 0.1% 0.0% - 연결조정 - - - (2.3)% (0.7)% (1.0)% (0.7)% - ※ LS네트웍스의 종속회사의 매출 중(주)엠비케이코퍼레이션, LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd의 매출은 브랜드 사업부분에 포함되고, (주)흥업의 매출은 임대사업부분, 엘피에스제일차(주)의 매출은 공통부분에 포함됩니다. 나머지 종속회사 3개사의 매출은 유통사업부문에 포함되어 있습니다. ※ LS네트웍스 연결대상 종속회사 '(주)흥업'이 제67기에 백화점 관련 유형자산의 매각을 결정하여 동사업을 중단영업으로 분류하였습니다. 또한 공시대상 사업연도 재무제표 금액 또한 소급하여 재작성 되었으니 참고하시기 바랍니다. ◎ 재무제표기준 당분기말 현재 LS네트웍스의 사업부문별 상품(제품) 및 서비스 현황은 다음과 같습니다. 사업부문 매출유형 품 목 주요 상표 등 매출비중 비 고 제68기 1분기 제67기 1분기 제67기 제66기 브랜드 상품 신발, 의류, 용품 등 PROSPECS 66.1% 63.1% 71.4% 51.5% - 유 통 글로벌 상사 원자재 및 중장비 등 수출ㆍ입업 17.0% 29.6% 18.9% 42.4% - 임 대 임대서비스 사무실 및 상가, 창고 임대 등 임대 서비스 15.7% 7.3% 9.6% 6.1% - 공 통 기타 서비스업 기타수수료 등 기 타 1.1% - 0.1% 0.0% - ※ LS네트웍스가 직접 영위하는 브랜드사업은 'PROSPECS' 브랜드를 통한 신발, 의류, 용품 등의 상품을 대리점 및 직영점, 백화점 등의 다양한 유통형태별로 소비자에게 직ㆍ간접적으로 제공하고 있습니다. 유통사업은 중앙아시아, 러시아 시장을 근간으로 석탄, 비철금속 등의 광물 자재 등을 수입하는 글로벌 상사 사업을 진행하고 있습니다. 임대사업은 LS네트웍스가 보유한 'LS용산타워' 등의 부동산을 통한 사무실 및 상가, 창고 임대 서비스를 제공하고 있습니다. 라. 주요 원재료 당분기말 현재 LS네트웍스는 2008년 2월 PROSPECS의 신발 자체생산을 중단한 이후 전량을 OEM으로 상품을 제공받고 있으며, 과거 제품생산을 위한 원재료 등의 일부를 보유하고 있습니다. 마. 영업 설비 등 현황 당분기말 현재 LS네트웍스와 그 종속회사가 소유한 영업 및 비영업용 설비자산은 다음과 같습니다. 다만, 본 설비자산은 유형자산과 투자부동산을 모두 반영하여 표기하였으며,매각예정자산으로 분류된 설비자산은 제외하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 소재지 기 초장부가액 제68기 1분기 제68기 1분기상각 제68기 1분기손상차손 장부가액 비 고(공시지가) 증 가 감 소 토지 김해시, 서울시 등 478,985 - - - - 478,985 - 건물 김해시, 서울시 등 55,735 - - 1,292 - 54,443 - 구축물 김해시, 고양시 등 491 - - 8 - 483 - 기계장치 김해시, 고양시 등 6,046 - - 190 - 5,856 - 차량운반구 서울시, 인천시 1,329 133 74 96 - 1,292 - 공구기구 서울시, 고양시 1360 631 128 - 1,863 - 집기비품 서울시, 고양시 등 7,440 360 114 1,010 - 6,676 - 기타유형자산 서울시, 고양시 847 2 - 20 - 829 - 건설중인자산 서울시, 상주시 292 221 - - - 513 - 합 계 552,525 1,347 188 2,744 - 550,940 - ※ 상기표상 영업설비의 증감의 발생에는 사용목적 변경으로 인한 유형자산과 투자부동산 간의 대체, 건설중인 자산의 본계정대체 및 해외사업장 유형자산의 외화환산 조정 효과 등으로 구성되어 있습니다※ 당 분 기 중 주요변동 내역은 LS네트웍스가 기공시한 '제68기 1 분기보고서의 III. 재무에 관한사항 > 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석' 을 참조하시기 바랍니다. 바. 매출에 관한 사항 (1) 매출 유형 및 품목별 매출현황 ○ 연결 재무제표 기준 LS네트웍스와 그 종속회사의 연결재무제표 기준 매출 유형 및 품목별 현황 은 다음과 같습니 다. (단위 : 백만원, %) 구 분 제68기 1분기 제67기 1분기 제67기 제66기 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 수 출 상품매출 6,552 6.17 18,803 14.62 30,074 6.17 176,792 24.19 제품매출 - - - - - - - - 대행매출 - - - - - - - - 기 타 283 0.27 328 0.26 1,614 0.33 391 0.05 계 6,835 6.44 19,131 14.88 31,688 6.51 177,183 24.24 내 수 상품매출 91,816 86.45 98,080 76.28 406,208 83.40 505,055 69.10 제품매출 - - - - - - - - 대행매출 - - - - - - - - 기 타 10,042 9.45 12,252 9.53 54,058 11.10 54,062 7.40 계 101,858 95.90 110,332 85.81 460,266 94.50 559,117 76.49 연결조정효과 (2,482) (2.34) (887) (0.69) (4,912) (1.01) (5,349) (0.73) 소 계 106,211 100.00 128,576 100.00 487,042 100.00 730,951 100.00 ※ 당 분 기와 비교목적으로 표기된 과거 재무제표상 매출액 구분은 당 분 기와 비교하기 위해 계정 재분류되거나 금액이 변동된 경우도 있음을 유의하시기 바랍니다. ※ 당 분 기 연결조정 효과는 보고부문별 수익에 대한 내부손익제거 금액입니다. ◎ 재무제표 기준 LS네트웍스의 매출 유형 및 품목별 현황 은 다음 과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구 분 제68기 1분기 제67기 1분기 제67기 제66기 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 수 출 상품매출 6,552 11.3 18,707 17.9 29,497 8.8 173,242 28.3 제품매출 - - - - - - - - 대행매출 - - - - - - - - 기 타 283 0.5 328 0.3 1,468 0.4 391 0.1 계 6,835 11.7 19,035 18.2 30,965 9.2 173,633 28.4 내 수 상품매출 41,330 71.0 77,509 74.2 269,762 80.4 400,501 65.4 제품매출 - - - - - - - - 대행매출 - - - - - - - - 기 타 10,042 17.3 7,980 7.6 35,000 10.4 37,850 6.2 계 51,372 88.3 85,489 81.8 304,762 90.8 438,351 71.6 소 계 58,207 100.0 104,524 100.0 335,727 100.0 611,984 100.0 ※ 당 분 기와 비교목적으로 표기된 과거 재무제표상 매출액 구분은 당 분 기와 비교하기 위해 계정 재분류된 경우도 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 판매경로 및 판매방법 등 (가) 판매조직 등 구 분 업 무 내 용 비 고 브 랜 드 대리점(중간관리 매장 포함), 직영점, 상설점 등 영업관리 각 영업팀 등 유 통 글로벌 상사 글로벌사업팀 임 대 사옥사무실, 상가 외부임대 및 유료주차장 운영 등 자산관리팀 등 (나) 판매경로 ◎ 브 랜드부문 - " PROSPECS " : LS네트웍스 → 대리점, 직영점, 할인점, 상설점 등 → 소비자 프로스펙스 판매경로.jpg ※ 프로스펙스 판매경로 ◎ 유통 및 임대, 기타 : LS네트웍스 → 실수요자 (다) 판매 방법 및 조건 구 분 내 용 브랜드유 통 대금회수조건 판매후 대금회수 부대비용조건 판매부대비는 발생원인에 따라 회사 또는 각 판매경로 부담 임 대 대금회수조건 전체 매출분(임대료, 주차료 등) 현금회수 부대비용조건 기본 시설유지 관리비는 회사가 부담하며, 임대원가에 계상 (라) 판매전략 구 분 내 용 브랜드 영업전략 ① 각 브랜드별 타겟시장별 차별화 전략 실행② 개별 매장의 경쟁력 제고를 통한 매출증대 (부실점 정리 및 판매교육 지속실시, 매장환경개선-이전, 확장, 인테리어, 디스플레이 외)③ 신규 유통망 확보를 통한 매출 증대④ 효율 위주 상품 운영 (판매 연동한 출하관리로 상품 회전율 극대화, 부진재고 최소화) 광고ㆍ판촉전략 ① 상품기능과 정보에 충실한 광고 전개 ->소비자 접촉빈도가 높은 매체운영 강화 (일간지, 무가지, 인터넷광고 등) ② 특허상품화 및 개별 마케팅 전략 실행③ STAR 마케팅을 통한 브랜드 인지도 상승 유통 영업전략 ① 글로벌 Network 구축 및 LS그룹 시너지 확대 임대 LS용산타워 ① 노후시설 교체, 사무환경 개선 및 빌딩 경쟁력 제고를 위한 지속관리② 타 빌딩 이전 검토 입주사 증가 등 적정 공실 초과 예방을 위한 입주사와의 유대강화 및 전략적 협상으로 안정적 매출 기반 확립 기타 임대 ① 지역신문과 현수막 등을 이용한 임대광고를 통하여 임차인 유치 강화 ② 노후시설의 지속적인 관리로 임대환경을 개선하고 임차인 관리 강화로 기존 임차인 퇴거 방지에 노력 사. 수주 상황 (단위 : 천불 ) 품목 수주일자 납기일자 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 파키스칸 220kV 케이블 XLPE Cable 공급 및 공사 2016년 02월 25일 2017년 12월 30일 25km 6,232 24km 5,277 1km 955 LESCO 132kV 케이블 1000sq 2017년 03월 22일 2018년 06월 21일 42km 6,864 - - 42km 6,864 합 계 67km 13,096 24km 5,277 45km 7,819 ※ 기타 세부내용은 영업기밀에 해당하여 기재를 생략합니다. 아. 시장위험과 위험관리 (1) 자본위험관리 LS네트웍스와 그 종속회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. LS네트웍스와 그 종속회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.LS네트웍스와 그 종속회사는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 이용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채(A) 715,167,731 658,390,009 총자본(B) 604,834,579 602,932,773 현금및현금성자산(C) 74,762,212 24,038,870 차입금총계(D) 554,434,214 495,644,429 부채비율(A / B) 118.24% 109.20% 순차입금비율 ((D-C) / B) 79.31% 78.22% (2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 전기와 변동이 없습니다.(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액 및 공정가치 내역은 주석 4에 상세히 공시되어 있습니다. (4) 금융위험관리LS네트웍스와 그 종속회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. LS네트웍스와 그 종속회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 LS네트웍스가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. LS네트웍스와 그 종속회사는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. LS네트웍스와 그 종속회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.1) 외환위험LS네트웍스와 그 종속회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시되고 환율변동위험에 노출된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 8,971,919 (9,801,917) 75,343,974 (16,892,447) EUR 675,771 (108,334) 259,776 (861,319) JPY 179,437 (623,606) - (767,993) GBP - - - (378,533) RUB 25,973 - 689 - PKR 4,851,610 (4,724,063) 5,252,494 (5,114,408) 합 계 14,704,710 (15,257,920) 80,856,933 (24,014,700) LS네트웍스와 그 종속회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD (83,000) 83,000 5,845,153 (5,845,153) EUR 56,744 (56,744) (60,154) 60,154 JPY (44,417) 44,417 (76,799) 76,799 GBP - - (37,853) 37,853 RUB 2,597 (2,597) 69 (69) PKR 12,755 (12,755) 13,809 (13,809) 합 계 (55,321) 55,321 5,684,225 (5,684,225) 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, LS네트웍스와 그 종속회사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위해 통화파생상품계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.2) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. LS네트웍스와 그 종속회사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, LS네트웍스와 그 종속회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. LS네트웍스는 고정이자율로자금을 차입하거나 이자율스왑계약을 통해 이자율위험을 회피하고 있으며, 매도가능금융자산 중 채무증권의 보유금액이 미미하여 유의적인 이자율 위험에 노출되어 있지 아니합니다. 그러나, LS네트웍스는 정기적으로 이자율위험에 대한 평가를 수행하며 최적의 위험 회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 3) 가격위험당분기말 현재 유의적인 가격변동위험에 노출되어 있는 비파생금융상품은 존재하지 않습니다.4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 LS네트웍스에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. LS네트웍스는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 당분기말 현재 LS네트웍스와 그 종속회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 최대노출금액 지급보증(*) 24,483,767 (*) 타인의 여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증의 한도액 입니다. 신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.5) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. LS네트웍스와 그 종속회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. LS네트웍스와 그 종속회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 자 . 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 ※ 해당사항 없습니다. 차 . 경영상의 주요계약 등 당분기말 현재 LS네트웍스 의 경영 상 주요계약은 LS네 트 웍스가 기공시한 제68기 1 분기보고서의 ' II .재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석' 을 참 조하시기 바랍니다. 기타 계약사항은 LS네트웍스의 영업 기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있어 기재를 생략합니다. 카 . 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 LS네트웍스의 연구개발활동은 브랜드사업과 관련한 신발의 MOLD 및 LAST 제작비용 및 신발과 의류 제작관련 외부 디자인용역비 지급분 등을 연구개발비로 계상하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직 구 분 운영현황 비 고 PS사업부 신발/용품기획팀, 의류기획팀 신발, 의류, 용품의 신소재, 디자인, 신상품 개발 R (3) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제68기 1분기 제67기 1분기 제67기 제66기 비 고 연구개발비용 계 228 190 1,270 2,639 - 회계처리 판매비와 관리비 228 190 1,270 2,639 - 개발비(무형자산) - - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당 분 기 매출액×100] 0.4% 0.2% 0.4% 0.4% - ※상기 연구개발비용의 금액은 LS네트웍스 별도재무제표 기준입니다. 타 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ◎ 상품관리정책 및 고객관리정책 LS네트웍스는 LS네트웍스의 주요 브랜드인 PROSPECS 브랜드의 정체성과 일관성을 강화하기 위해서 브랜드의 정체성과 마케팅의 지향점을 규정하는 지침서로 브랜드 플랫폼을 제 정 한 후 성실히 이행해 가고 있습니다. PROSPECS만의 브랜드 자산을 명확히 규정하여 광고와 판촉행위 뿐만 아니라 상품디자인, 매장환경 등 모든 접점을 통해서 일관성있는 브랜드자산을 구축하고 가치를 전달 하기위해 노력하고 있습니다. 특히 소비자들이 가장 먼저 상품 을 접하게 되는 매장에서 PROSPECS의 브랜드 identity를 직접 체험할 수 있는 공간을 구현함으로써 브랜드에 대한 이해도를 높이고 브랜드 선호의 토대를 지속적으로 마련하고 있습니다. 또한 상품기획과 판매시점에 이르는 모든 과정에서 소비자의 의견을 반영하고자 다양한 조사를 토대로한 브랜드 관리 시스템을 운영하고 있습니다. 브랜드파워 지수(BPI) 조사와 소비자 구매행동 및 인식조사(U)를 통해 브랜드의 현 상황을 정확하게 파악해 향후 개선방향을 도출하고 미비점을 꾸준히 보완하여 개선해나갈 계획을 가지고 있습니다. 이와 동시에 상품력 테스트와 품평 과정 등을 소비자와 함께 점검해 나가는 소비자 패널체제를 운영하고 주요 고객들의 정보와 욕구 등을 데이터베이스화 하여 내ㆍ외부적으로 유기적으로 운영되는 브랜드 경영 체제구축을 위한 초석을 마련하고 있습니다. ㈜ 엠 비케이코퍼레이션 - (주)엠비케이코퍼레이션 또한 LS네트웍스 와 동일한 스포츠 패션사업을 영위하고 있으므로 LS네트웍스가 공시한 '제68 기 1분기 보고서' 에 기재된 "Ⅱ. 사업의 내용"으로 기재를 갈음하오니 참고하시기 바랍니다.