한국알콜 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 석유화학제품인 합성에탄올, 무수에탄올, 아세트알데히드, 초산에틸, 초산부틸, 에틸아민 등과 조주정을 원료로 생산되는 정제주정 등을 제조, 판매 하고 있습니다. 또한 당사는 상장 1개사((주)이엔에프테크놀로지)와 비상장 4개사((주)케이씨엔에이((주)KC), SOOSAN CORPORATION, (주)팸테크놀로지, (주)진솔원)의 계열회사가 있습니다. 당기에 연결대상이 되는 종속회사로는 미국내 법인으로 부동산 개발사업, 임대업, 부동산 투자 등을 전문으로 하는 SOOSAN CORPORATION이 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사는 당기 매출액 1,908억원, 영업이익 152억원, 당기순이익 182억원을 달성하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

당사는 2011회계년도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라 당기말 현재 주요종속회사인 Soosan Corporation의 내용을 포함하여 재무제표를 작성하였습니다.

가. 영업실적

당사 및 연결대상 종속회사의 영업실적은 다음과 같습니다. [단위 : 원]

구 분	제32기	제31기	차이	증감률

매출액	190,847,844,968	186,290,686,978	4,557,157,990	2.4%

영업이익	15,228,156,234	12,926,677,178	2,301,479,056	17.8%

연결총당기순이익	18,193,217,973	11,619,255,896	6,573,962,077	56.6%

주당순이익(원)	884	565	319	56.5%

연결에 포함된 회사수	1	1	0	0.0%

- 당사 및 연결대상 종속회사의 매출액은 46억원 증가하였고, 영업이익 및 당기순이익은 각각 23억원, 66억원이 증가하였습니다.

나. 재무상태

당사 및 연결대상 종속회사의 재무상태는 다음과 같습니다.

[단위 : 원]

구 분	제32기	제31기	차이	증감률

[유동자산]	104,337,234,751	113,756,859,557	-9,419,624,806	-8.28%

.현금및현금성자산	28,835,340,242	29,528,693,369	-693,353,127	-2.35%

.기타금융자산	94,601,911	504,653,169	-410,051,258	-81.25%

.매출채권,기타채권	43,907,962,091	50,887,386,047	-6,979,423,956	-13.72%

ㆍ재고자산	31,499,330,507	32,836,126,972	-1,336,796,465	-4.07%

.기타비금융자산	-	-	-	-

.당기법인세자산	-	-	-	-

[비유동자산]	160,757,896,078	144,161,679,094	16,596,216,984	11.51%

ㆍ유형자산	39,334,197,594	32,695,831,022	6,638,366,572	20.30%

ㆍ투자부동산	58,996,422,387	57,267,825,499	1,728,596,888	3.02%

ㆍ무형자산	2,624,526,396	3,386,346,396	-761,820,000	-22.50%

ㆍ공동기업,관계기업 투자	54,847,555,232	46,412,022,638	8,435,532,594	18.18%

ㆍ기타금융자산	3,765,978,417	3,551,375,617	214,602,800	6.04%

ㆍ기타비금융자산	1,189,216,052	848,277,922	340,938,130	40.19%

자산총계	265,095,130,829	257,918,538,651	7,176,592,178	2.78%

[유동부채]	33,653,138,191	48,033,388,810	-14,380,250,619	-29.94%

[비유동부채]	22,502,539,839	19,848,752,096	2,653,787,743	13.37%

부채총계	56,155,678,030	67,882,140,906	-11,726,462,876	-17.27%

[지배회사지분]	208,939,452,799	190,036,397,745	18,903,055,054	9.95%

.자본금	10,802,880,000	10,802,880,000	0	0.00%

.연결주식발행초과금	8,714,828,806	8,714,828,806	0	0.00%

.연결이익잉여금	190,210,203,628	173,725,429,226	16,484,774,402	9.49%

.연결자본잉여금	208,604,652	208,604,652	0	0.00%

.연결기타포괄손익누계액	3,999,698,167	1,581,417,515	2,418,280,652	152.92%

.연결자기주식	△4,996,762,454	△4,996,762,454

[소수주주지분]	-	-

자본총계	208,939,452,799	190,036,397,745	18,903,055,054	9.95%

- 당사 및 연결대상 종속회사의 유동자산은 매출채권 및 재고자산의 감소로 전기보다 94억원 감소하였고 비유동자산은 166억원 증가하였습니다. 또 유동부채는 전기대비 144억원 감소하였고 비유동부채는 27억원 증가하였습니다. 자본총계는 이익잉여금 증가 등이 반영되어 189억원 증가하였습니다.

- 당기에 유동자산은 증가하였고, 유동부채는 크게 감소하여 당사 및 연결대상 종속회사의 당기 유동비율은 310.0%로 매우 건실한 수준으로 판단하고 있습니다.

- 당사 및 연결대상 종속회사회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능한 수준으로 판단하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등 (연결기준)

당사 및 연결대상 종속회사의 현금흐름은 다음과 같습니다.

[단위 : 원]

과 목	제32기	제31기

영업활동현금흐름	29,686,686,875	10,703,696,707

투자활동현금흐름	-12,479,787,187	-6,200,581,532

재무활동현금흐름	-19,227,547,197	-5,386,042,361

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	-2,020,647,509	-882,927,186

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	1,327,294,382	785,467,401

현금및현금성자산의순증가(감소)	-693,353,127	-97,459,785

기초현금및현금성자산	29,528,693,369	29,626,153,154

기말현금및현금성자산	28,835,340,242	29,528,693,369

- 당사 및 연결대상 종속회사의 현금 및 현금성자산은 영업활동을 통하여 190억원 증가하였고, 투자활동을 통하여 63억원 감소하였으며, 재무활동을 통하여 138억원이 감소하였습니다. 이에 더해 환율변동 및 외화환산 등의 기타 변동사항이 반영되어 당기에 7억원이 감소하였습니다.

- 당사 및 연결대상 종속회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

연결회사의 당기말과 전기말 현재 장 ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위 : 천원)

내 역	차입처	연이자율	금액

당기말	전기말

BANKER'S USANCE	외환은행	0.6~0.7%	0	8,751,582

하나은행	0.9~1.0%	1,525,953	18,513,515

신한은행	1.2~2.7%	2,888,503

씨티은행	0.90%	6,493,823

합 계	10,908,279	27,265,097

(2) 장기차입금

(단위 : 천원)

내 역	차입처	최종만기일	연이자율	당기말	전기말	비고

에너지이용	한국산업은행	2017-03-15	1.75%	1,243,750	2,238,750	3년거치 5년분할상환

합리화자금	2018-03-15	1.50%	1,206,000	1,742,000	3년거치 5년분할상환

부동산대출	Berkadia	2017-09-01	6.80%	5,600,207	5,344,482

2017-09-01	6.21%	3,457,966	3,306,110

2017-09-01	6.39%	1,876,808	1,793,369

합 계	13,384,731	14,424,711

유동성대체	-1,531,000	-1,531,000

잔 액	11,853,731	12,893,711