풀무원 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

(단위: 백만원)

2021년3분기	지주	식품/식자재	푸드서비스/ 외식	건강생활	해외	단순합	내부거래	연결

매출액	96,624	1,619,429	394,438	40,818	328,671	2,479,979	602,776	1,877,203

주1) 당사는 당기부터 한국채택국제회계기준( K-IFRS 1108호)에 따라 영업부문을 재정비하여 상기와 같이 변경하였습니다.

1) 풀무원식품 ㈜은 두부/나물/계란/면/음료류 중심으로 다양한 식음료제품을 개발하여 판매하고 있습니다. 주요 제품군인 두부/나물/계란/면/음료류는 원료 차별화 및 제품 다양화를 바탕으로 다양한 제품을 개발/출시하여 성장해나가고 있으며, 특히 MS 1위 카테고리인 두부/생면/계란 등에서 시장 지배력 및 수익성을 강화해가고 있습니다. 또한 시장 Trend에 맞춰 얇은피 만두, 노엣지 피자 등 다양한 FRM(Fresh Ready Meal) 제품을 출시하며 HMR 시장 내 경쟁력을 제고하고 있습니다. 두부면 등 식물성지향 식품(Plant Forward Foo ds) 확장을 통해 시장을 선점하고 미래 성장 동력으로서 성장시키고 있습니다.2) ㈜푸드머스는 크게 B(Business)채널과 SL(School Lunch)채널, Kids(영유아시설)채널, H(Health)채널, 외식(HORECA)채널로 구분하고 있습니다. - B 산업체, 경찰시설, 관공서, 오피스, 대학교 및 학원시설 등을 대상으로 가성비 높은 상품의 개발/소싱과 고객서비스로 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다. - SL채널은 전국 초·중·고등학교를 대상으로 고품질의 '풀스키친(구.바른선)'브랜드 매출을 확대해 나가고 있습니다.- Kids채널은 영유아 맞춤형 전용 브랜드인 '풀스키즈(구.우리아이)' 브랜드를 유치원과 어린이집에 공급하는 사업으로 매년 두 자릿수 성장을 지속하고 있습니다. - H 복지/요양/의료시설을 대상으로 전용 브랜드인 '풀스케어(구.Softmade)'를 런칭하여 상품 차별화를 경쟁력으로 복지/의료 시장 내 선도적인 입지를 구축하고 있습니다. - 외식채널은 프랜차이즈,레스토랑, 휴게소, 일반식당 등을 대상으로 다양한 고객 니즈에 부합하는 맞춤형 상품 및 효율화 식재를 제공하는 사업으로 외식 전용브랜드인 '풀스쿡(구.참채움)'을 바탕으로 외식 시장 진입 확대를 지속 추진하고 있습니다. 3) ㈜풀무원녹즙 은 건강한 생활을 추구하는 고객에게 Functional Designed Food를 신선배송하는 FDD(Fresh Daily Deliver) 사업을 영위하고 있으며, 녹즙류/유산균/건강즙/베이비밀/잇슬림 등을 고객의 집/사무실에 일일배달하는 사업입니다. Untact 환경으로 변화함에 따라 비대면 배송 강화 및 가맹점 혁신활동 등 영업방식의 전환을 추진하며 HOD 채널의 활동 제약을 극복하기 위해 노력하였습니다. 또한 신규 영업조직을 구축하여 대형거래처 발굴 및 신규채널 전용제품을 출시하며 채널 다각화를 통해 새로운 성장 가능성을 확인하였습니다.4) 상해포미다식 품유한공사 및 북경포미다녹색식품유한공사는 중국시장에 떡류를 중심으로 2010년 말 진출하였으며, 현재 떡류/두부류/면류 등 다양한 카테고리로 확장하여 사업을 하고 있습니다. 2017년 말부터 북경공장의 포장두부라인의 성공적인 구축 및 가동, 중국 신유통 채널 알리바바 허마(HEMA)에 입점하며 신성장 동력인 두부류에서 큰 폭의 성장을 하고 있으며, 스파게티 등 다양한 카테고리의 확장을 통해 성장해가고 있습니다. 2019년에는 주력제품인 파스타와 두(豆)제품이 고성장하였고, 허마(HEMA) 등 O2O채널에서도 지속적으로 성장하고 있습니다. 2020년과 2021년에 걸쳐 COVID-19로 인해 건강식, 간편식 수요가 폭등하며 파스타/두(豆)제품이 고속 성장하고 있습니다. 또한 매출 증가에 따른 원가 감소로 이익 개선에도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 비대면 식품 구매가 증가하면서 이커머스와 O2O 매출이 증가하며 중국 진출 10년 만에 안정적인 흑자 사업으로 전환하였습니다. 이밖에도 2021년에는 글로벌 트렌드에 부합된 식물성 지향 식품인 가공두부 등 간식, 반찬 등을 제조할 수 있는 설비를 도입해서 제품 Flavor 및 형태를 확장 하며 성장하고 있습니다.5) Pulmuone USA, Inc. 는 1991년에 한국 교민시장에 진출하였으며, Asian Market에서만 판매하던 두부 제품을 2004년에 미국 유기농 식품회사인 Wildwood Natural Foods를 인수하여 미국 주류시장(Mainstream Market)에 진출하였습니다. 2009년 냉장 파스타/소스/Ready Meal 제조업을 영위하는 Monterey Gourmet Foods를 인수 합병하여 제품군 다양화를 통해 성장하였습니다. 2016년 주류시장(Mainstream Market) Retail 1위 두부업체인 비타소이 두부 사업을 인수하여 세계 4대 두부시장(한국/일본/중국/미국) 중 하나인 미국에서 두부 부문 1위로 성장하였습니다. 특히 2019년에는 식물성 지향 식품(Plant Forward Foods) 및 Asian Noodle Kit의 성장이 두드러졌습니다. 2020년에는 식물성 단백질 시장 트렌드에 힘입어 미국 두부시장 75%(닐슨 제공 기준)를 점유하고 있습니다. 또한 2019년부터 전북 익산의 최첨단 김치공장에서 생산한 한국 고유의 김치로 글로벌 김치시장에 본격 진출, 미국 김치 시장 43%(닐슨 제공 기준)를 점유하며 김치세계화에 앞장서고 있습니다. 2021년에는 미국 가정에서 구현하기 어려운 Asian Meal Kit 같은 제품이 큰 폭으로 성장하고 있습니다. 또한 두부를 보다 쉽고 간편하고 맛있게 이용할 수 있는 다양한 가공두부류의 신제품을 Plantspired 브랜드로 출시하여, 활발한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 6) ㈜아사히코 는 2014년 아사히식품의 두부사업을 풀무원이 인수하며 신규 설립되었습니다. 일본에서 두부/유부류 제품군을 중심으로 사업을 영위하고 있으며, 두부류는 독자적인 두부제조기술을 기반으로 다양한 제품을 개발하며 성장하고 있습니다. 또한 소비자 니즈에 부합하는 건강하고 맛있을 뿐만 아니라 부드러운 식감을 구현한 디저트두부로 시장 트렌드에 대응하고 있습니다. 유부류는 독자적인 기술을 적용한 차별화된 식감/컨셉의 유부제품을 통해 유부시장 No.1을 차지하고 있으며, 생산시설 투자를 통해 경쟁력을 강화하여 입지를 확고히 하고자 합니다. 2019년에는 신규사업으로 FRM(Fresh Ready Meal) 및 글로벌제품을 일본으로 크로스셀링하여 신규 출시/판매하고 있으며, 고객사와 소비자들에게 좋은 반응을 얻고 있습니다. 2020년에는 글로벌제품의 판매 확대 및 식물성 지향 식품(Plant Forward Foods) 신제품인 두부바(High Protein Stick) 제품을 성공적으로 출시하며 사업을 확장하고 있습니다. 지속적인 매출 성장세에 연계하여 원가도 개선되어 가고 있으며, 글로벌제품 호조에도 불구하고 물류비 개선을 지속적으로 추진하며 손익구조 를 개선해 나가고 있습니다.

7) 풀무원다논㈜은 2012년 9월 바른먹거리 풀무원과 100년 발효기술 다논이 설립한 요거트 전문기업 입니다. 세계 No.1 요거트 브랜드 '액티비아'를 시작으로, 온가족 면역을 위한 청정발효 요거트 '아이러브요거트', 그릭 스타일 요거트 '풀무원다논 그릭', 위 전문 특화 발효유 '위솔루션'까지 고객의 건강하고 행복한 삶을 위하여 다양한 니즈에 부합하는 상품 개발 및 판매를 통해 사업을 확대해 나가고 있습니다.특히 MZ세대를 타겟으로 한 이색제품들과 외부환경으로 가정 내 취식수요가 증가하며 집에서도 건강하게 즐길 수 있는 제품들을 출시하며 성장하였습니다. 신제품으로는 루테인을 더한 신개념 멀티 솔루션 발효유 '더눈(The Noon) 솔루션', 가정에서도 챙겨먹을 수 있는 고단백 발효 요거트 '오이코스(OIKOS)', 요거트와 함께 즐기는 플립(flip)형(용기를 반으로 접는 형태) 토핑 요거트 '요거톡', 프로바이오틱스와 유산균의 생장을 돕는 프리바이오틱스를 더한 신바이오틱스 포뮬러의 떠먹는 요거트 '액티비아 더블액션' 등을 출시하였습니다. 오랜기간 MS 1위를 차지하고 있는 그릭 요거트는 COVID-19 환경 속에서 건강 이미지가 매출 성장에 긍정적 영향을 미쳐 그릭 요거트 전년비 매출이 50% 성장하였습니다.또한 2020년 무주공장을 증설하며 생산능력을 2배 이상 확대시키며 그릭 뿐만 아니라 액티비아, 아이러브요거트, 솔루션 등 주요 브랜드 제품의 공급을확대하고 앞으로 더 새롭고 다양한 맛과 기능을 갖춘 제품을 출시하며 국내 요거트 시장 트렌드를 리딩하고자 합니다. 더불어 성장하고 있는 비건 시장을 선점하고자 식물성 요거트(PBAY) 영역으로의 사업 확장 및 이커머스 중심 채널 확대를 통해 사업을 성장시켜 나가고 있습니다.

8) ㈜풀무원 푸드앤 컬처는 다수 고객을 대상으로 푸드서비스, 컨세션, 휴게소 사업을 하고 있습니다. 2020년에는 고객 대면서비스 사업 특성상, COVID-19로 인해 규모 및 이익의 감소가 이어졌으나, 이에 대응하기 위한 무인 키오스크 도입 확대, 전처리식재 경쟁력 강화, LOHAS 기반의 딜리버리 사업 개발 MOU 체결 등 차별화된 전략을 추진하고, 채널별 사업구조를 개선하여 위기를 극복하고자 노력하고 있습니다.- 푸드서비스사업은 LOHAS 메뉴 개발을 통해 다양한 기관의 푸드서비스 사업장에서 건강한 프리미엄 식단을 제공하고 있습니다.- 컨세션사업은 다중이용시설 내 다양한 브랜드들을 통해 불특정 다수의 소비자에게 최상의 식음/편의시설을 구성하여 차별화된 LOHAS 가치를 제공하고 있습니다.- 휴게소사업은 휴게소별 지역 특색을 반영한 다양한 컨텐츠를 구성하여 차별화된 서비스를 제공하고 있으며, 이를 통해 방문고객의 편의성 과 만 족도를 증대시키고 있습니다.

9) 풀무원건강생 활㈜은 풀무원의 LOHAS 생활기업으로 건강한 생활을 추구하는 고객에게 고객의 니즈에 맞춘 건강 관련 생활가전과 생활돌봄 제품 및 서비스를 제공하는 생활편의 돌봄사업을 영위하고 있습니다. 로하스케어 사업은 방문판매 채널의 한계 극복을 위한 시판/렌탈/e방판 등 신규 채널에 진입하여 성장 가능성을 확인하였으며, 영업문화 정착과 효율적인 경영활동으로 수 익성을 개선하였습니다.

10) 풀무원샘 물㈜은 바른먹거리 선도 기업 풀무원과 글로벌 샘물회사인 네슬레 워터스의 합작회사로 시작하여, 2021년 2월 부로 풀무원의 자회사로 편입되었습니다. 지난 20년 넘게 먹는 샘물의 생산, 기술, 서비스 분야의 혁신을 위해 노력해오고 있습니다. 대표 제품으로 깨끗한 화강암반수 '풀무원샘물 by Nature(0.33L, 0.5L, 1.5L, 2L, 15L), 담백하고 목넘김이 좋은 '네슬레 퓨어 라이프(0.33L, 0.5L, 2L)’와 천연 미네랄 함량을 조절한 밸런스 워터 '바디풀(바디풀 20, 12)'이 있습니다. 2021년에는 환경부와 먹는샘물 업계 10위 내 기업의 라벨없는 투명 페트병 출시를 위한 MOU 체결 이후, 업계는 신제품 출시보다 친환경 패키징과 기술 개발에 주력하고 있으며, 일부 브랜드의 경우 재활용 페트병 개발 및 용기 경량화 등의 성과를 내고 있습니다. COVID-19로 인해 먹는 샘물도 이커머스 채널의 매출이 증가하고 있으며, 타사와의 경쟁상황은 지속되고 있습니다.