풀무원 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

㈜풀무원 이사회는 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제38기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 예측정보에 대한 주의사항당해 이사의 경영진단 및 분석의견의 내용 중 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 회사 내부경영, 외부 환경 및 기타 변수 등으로 인하여결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적2021년은 COVID-19 관련 백신 보급으로 종식을 기대하였으나 변이 바이러스 출현및 확산이 계속되는 가운데 경기 성장둔화, 글로벌 곡물가격 상승, 유가 급등 등의 대내외적 불확실성으로 어려운 경영 환경이 이어졌습니다.당사는 이러한 악조건 속에서 2021년 연결 기준 매출 2조 5,189억원의 매출과 385억원의 영업이익을 기록하였습니다. ㈜풀무원은 지속 가능 활동에 앞장서고 있습니다. 한국 최고 권위의 ESG 평가기관인 한국기업지배구조원(KCGS)가 주관한 2021년 ESG 평가에서 'ESG 대상'을 수상하였습니다. 이는 950여개 국내 상장사 중 ESG가 가장 우수한 최고 기업에 주어지는 것으로, 당사가 주력한 그동안의 ESG 성과를 대외적으로 인정받는 계기가 되었습니다.당사는 ESG가 경영 화두가 되기 전부터 ESG를 위해 노력해 왔습니다. 2007년 국내 최초 동물복지제도를 도입한 이래 2013년 페트병 경량화를 통한 탄소배출 절감, 두부품목 전 제품 친환경포장재 교체와 같은 지속 가능 활동을 위한 노력을 오랜 기간 지속하고 있습니다. 연장선에서 2021년 다양한 식물성 HMR 제품 출시와 식물성 고기 제품을 새롭게 선보이며 식물성 지향 식품(Plant Forward Foods) 시장을 선도하고 있습니다. 앞으로도 식물성 지향 시장 선두 지위를 견고히 유지할 수 있도록 노력할 계획입니다.가. 재무상태 (연결기준)

(기준일 : 2021년 12월 31일) (단위 : 백만원)

구분	제38기	제39기

금액	증감율	금액

자산총계	1,969,373	16.3%	1,693,573

부채총계	1,379,582	16.9%	1,180,635

자본총계	589,791	15.0%	512,939

주1) 상기 제38기 실적은 주주총회의 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 영업실적 (연결기준)

(기준일 : 2021년 12월 31일) (단위 : 백만원)

구분	제38기	제37기

금액	증감율	금액

1. 수 익	2,518,896	9.0%	2,311,200

2. 매 출 원 가	1,862,661	9.6%	1,699,706

3. 매 출 총 이 익	656,235	7.3%	611,494

4. 물류비	189,553	15.6%	163,930

5. 판매관리비	399,561	7.3%	372,521

6. 연구개발비	28,289	-3.3%	29,245

7. 매출채권에 대한 손상차손	318	-285.2%	(171)

8. 영 업 이 익	38,514	-16.2%	45,970

9. 기타수익	23,609	90.4%	12,403

10. 기타비용	19,127	16.2%	16,464

11. 금 융 수 익	6,825	47.2%	4,636

12. 금 융 비 용	33,424	6.0%	31,518

13.관계기업 순손익에 대한 지분	-2,887	-198.6%	2,928

14. 법인세비용차감전순이익	13,509	-24.8%	17,955

15. 법 인 세 비 용	13,205	115.7%	6,122

16. 당 기 순 이 익	304	-97.4%	11,834

주1) 상기 제38기 실적은 주주총회의 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 부문별 영업실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분	한국지역	해외지역	합계

지주	식품제조유통	식품서비스유통	건강케어제조유통	소계

총부문수익	119,753	2,168,333	530,957	54,837	2,873,880	447,335	3,321,215

외부고객으로부터의 수익	2,093	1,513,276	525,017	41,995	2,082,381	436,515	2,518,896

부문간수익	117,660	655,057	5,940	12,842	791,499	10,820	802,319

금융수익	4,887	1,069	638	75	6,669	156	6,825

금융비용	3,491	13,666	11,263	460	28,880	4,544	33,424

감가상각비와 무형자산상각비	6,989	55,819	36,067	2,309	101,184	27,219	128,403

보고부문영업이익(손실)	23,986	63,049	(12,245)	(133)	74,657	(26,526)	48,131

기타 중요한 비현금성 항목:

당기말 보고부문 자산	692,739	1,660,526	360,628	49,419	2,763,312	483,556	3,246,868

보고부문 자산에 포함된 항목:

당기말 관계기업투자	-	969	2,425	-	3,394	-	3,394

당기 비유동성자산의 증가액(*)	5,696	84,387	16,477	1,771	108,331	114,875	223,206

당기말 보고부문 부채	174,420	819,849	317,668	21,490	1,333,427	219,926	1,553,353

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성당사(연결기준)는 2021년말 유동성은 현금및현금성자산 1,218억원, 단기금융자산은 94억원, 단기투자자산 1,403억원을 포함하여 총 2,715억원으로 전기대비 230억원 증가하였습니다. 주요 증가 원인은 풀무원식품의 신종자본증권 발행(7월 585억원, 10월 100억원) 등이며, 현재의 유동성 규모는 회사 운영에 문제가 없는 수준이라고 판단하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말(2021년말)	전기말(2020년말)	증감

현금및현금성자산	121,790	98,982	22,808

단기금융자산	9,419	10,483	-1,064

단기투자자산	140,330	139,116	1,214

합계	271,539	248,581	22,958

나. 자금조달

2021년도 자금 원천별 조달 내역은 아래와 같습니다. 자본조달(신종자본증권) 682억원, 금융기관 차입 4,212억원(만기 연장 및 신규 차입), 회사채 발행(신규 및 차환) 700억 등 총 5,594억원 조달하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분	조달규모	조달 조건

자본조달	68,210	신종자본증권(조달금리 5.5%)

금융기관 차입	421,269	만기 1~8년, 조달금리 0.75%~3.62%

회사채 발행	69,950	만기 3~5년, 조달금리 3.086%~4.192%

계	559,429

당사(연결기준)의 2021년말 총차입금은 6,788억원으로 전기대비 1,121억원 증가하였으며, 이 중 은행 차입금은 전기 대비 923억원 증가하였습니다. 현재 부채비율(연결기준 234.63%, 개별기준 33.83%)을 고려할 때 차입금 규모는 회사 운영에 문제가 없는 수준이라고 판단하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말(2021년말)	전기말(2020년말)	증감

차입금	549,159	456,886	92,273

회사채	129,675	109,799	19,876

총차입금	678,834	566,685	112,149

당사(연결기준)의 2021년 공시대상 기간 중 회사채 발행 현황 및 금리 조건은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

법인	유형	기간	금액	금리

㈜풀무원푸드앤컬처	제1회 무보증 사채(사모)	2021.06.28 ~ 2024.06.28	20,000	3.086%

풀무원식품㈜	제68회 무보증 사채(공모)	2019.10.15 ~ 2022.10.15	60,000	2.576%

풀무원식품㈜	제70회 무보증 사채(공모)	2021.10.07 ~ 2026.10.07	50,000	4.192%

합계	130,000	-

당기말 현재 계약상 차입금의 기간별 만기내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말(2021년말)	전기말(2020년말)

1년미만	405,865	425,528

1년에서 2년이하	93,121	81,222

2년에서 5년이하	164,478	47,135

5년 초과	15,370	12,800

합 계	678,834	566,685

다. 자금지출자금의 주요 지출로는 영업활동을 위한 투자와 관련된 사항이며, 향후 지속적인 성장을 위하여 건설 투자와 설비투자 등이 예상됩니다.

5. 부외거래가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련첨부된 "연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 39.우발채무 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다.6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 유의적인 회계정책 및 추정에 관한 사항첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 2. 재무제표 작성기준을 참고하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 4. 유의적인 회계정책 중 (5) 금융자산의 손상을 참고하시기 바랍니다.