풀무원 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

㈜풀무원 이사회는 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제39기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 예측정보에 대한 주의사항당해 이사의 경영진단 및 분석의견의 내용 중 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 회사 내부경영, 외부 환경 및 기타 변수 등으로 인하여결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적2022년은 코로나 리오프닝 관련 외식 수요 증가 등을 기대하였으나, 러시아/우크라이나 전쟁등으로 인한 경기 성장둔화, 글로벌 곡물가격 상승, 유가 급등 등의 대내외적 불확실성으로 어려운 경영 환경이 이어졌습니다.당사는 이러한 상황 속에서 2022년 연결 기준 매출 2조 8,383억원의 매출과 263억원의 영업이익을 기록하였습니다.㈜풀무원은 지속 가능한 경영을 실천하기 위해 꾸준히 앞장서고 있습니다. 향후에도경제적, 사회적, 환경적 가치 창출을 위해 노력하는 사회적 책임을 다하는 회사가 되기 위해 최선을 다하겠습니다. 당사는 ESG가 경영 화두가 되기 전부터 ESG를 위해 노력해 왔습니다. 2007년 국내 최초 동물복지제도를 도입한 이래 2013년 페트병 경량화를 통한 탄소배출 절감, 두부품목 전 제품 친환경포장재 교체와 같은 지속 가능 활동을 위한 노력을 오랜 기간 지속하고 있습니다. 다양한 식물성 HMR 제품 출시와 식물성 고기 제품을 새롭게 선보이며 식물성 지향 식품(Plant Forward Foods) 시장을 선도하고 있습니다. 앞으로도 식물성 지향 시장 선두 지위를 견고히 유지할 수 있도록 노력할 계획입니다.가. 재무상태 (연결기준)(기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 백만원)

구분	제39기	제38기

금액	증감율	금액

자산총계	2,049,218	4.1%	1,969,373

부채총계	1,502,571	8.9%	1,379,582

자본총계	546,647	-7.3%	589,791

주1) 상기 제39기 실적은 주주총회의 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 영업실적 (연결기준)(기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 백만원)

구분	제39기	제38기

금액	증감율	금액

1. 수 익	2,838,304	12.7%	2,518,896

2. 매 출 원 가	2,137,885	14.8%	1,862,661

3. 매 출 총 이 익	700,419	6.7%	656,235

4. 물류비	220,465	16.3%	189,553

5. 판매관리비	425,051	6.4%	399,561

6. 연구개발비	27,630	-2.3%	28,289

7. 매출채권에 대한 손상차손	941	196.4%	318

8. 영 업 이 익	26,331	-31.6%	38,514

9. 기타수익	17,736	-24.9%	23,609

10. 기타비용	14,786	-22.7%	19,127

11. 금 융 수 익	11,992	75.7%	6,825

12. 금 융 비 용	59,304	77.4%	33,424

13.관계기업 순손익에 대한 지분	-381	-86.8%	-2,887

14. 법인세비용차감전순이익	-18,413	-236.3%	13,509

15. 법 인 세 비 용	18,554	40.5%	13,205

16. 당 기 순 이 익	-36,967	-12,254.1%	304

주1) 상기 제39기 실적은 주주총회의 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 부문별 영업실적(연결기준) (단위: 백만원)

(단위:백만원)

구 분	한국지역	해외지역	합계

지주	식품제조유통	식품서비스유통	건강케어제조유통	소계

총부문수익	126,679	2,305,744	686,405	68,112	3,186,940	557,445	3,744,385

외부고객으로부터의 수익	1,492	1,553,765	683,917	55,741	2,294,915	543,389	2,838,304

부문간수익	125,187	751,979	2,488	12,371	892,025	14,056	906,081

금융수익	6,713	3,573	1,045	274	11,605	387	11,992

금융비용	6,075	26,187	13,336	830	46,428	12,877	59,305

감가상각비와 무형자산상각비	7,697	58,712	33,260	2,071	101,740	36,300	138,040

보고부문영업이익(손실)	27,079	52,735	1,346	(1,723)	79,437	(45,490)	33,947

기타 중요한 비현금성 항목:

당기말 보고부문 자산	680,692	1,742,793	378,453	51,300	2,853,238	566,769	3,420,007

보고부문 자산에 포함된 항목:

당기말 관계기업투자	499	1,143	1,874	-	3,516	-	3,516

당기 비유동성자산의 증가액(*)	6,734	34,025	25,802	1,447	68,008	79,432	147,440

당기말 보고부문 부채	164,076	916,996	353,661	22,264	1,456,997	263,124	1,720,121

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성당사(연결기준)는 2022년말 유동성은 현금및현금성자산 1,326억원, 단기금융자산은 89억원, 단기투자자산 1,142억원 등 총 2,556억원으로 전기대비 159억원 감소하였습니다. 주요 감소 원인은 풀무원식품의 (주)아사히코 비지배지분 매입 567억원 등으로 인한 것이며, 현재의 유동성 규모는 회사 운영에 문제가 없는 수준이라고 판단하고 있습니다. (단위: 백만원)

구분	당기말(2022년말)	전기말(2021년말)	증감

현금및현금성자산	132,586	121,790	10,796

단기금융자산	8,859	9,419	-560

단기투자자산	114,188	140,330	-26,142

합계	255,633	271,539	-15,906

나. 자금조달

당사(연결기준)의 2022년도 자금 원천별 조달 내역은 아래와 같습니다. 자본조달 570억원, 금융기관 차입 4,676억원(만기연장 및 신규차입), 회사채 발행 900억원 등 총 6,146억원 조달하였습니다. (단위: 백만원)

구분	조달규모	조달 조건

자본조달	56,995	신종자본증권 170억원(금리 5.8%) 등

금융기관 차입	467,582	만기 1~5년, 조달금리 0%~7.36%

회사채 발행	90,000	만기 3년, 조달금리 4.744%~5.573%

합계	614,577

당사(연결기준)의 2022년말 총차입금은 7,883억원으로 전기대비 1,095억원 증가하였으며, 이 중 은행 차입금은 전기 대비 796억원 증가하였습니다. 현재 부채비율(연결기준 275%, 별도 기준 32%)을 고려할 때 차입금 규모는 회사 운영에 문제가 없는 수준이라고 판단하고 있습니다. (단위: 백만원)

구분	당기말(2022년말)	전기말(2021년말)	증감

차입금	628,709	549,159	79,550

회사채	159,624	129,675	29,949

총차입금	788,333	678,834	109,499

당사(연결기준)의 2022년 공시대상 기간 중 회사채 발행 현황 및 금리 조건은 아래와 같습니다. (단위: 백만원)

법인	유형	기간	금액	금리

풀무원식품㈜	제70회 무보증 사채(공모)	2021.10.07 ~ 2026.10.07	50,000	4.192%

풀무원식품㈜	제73회 무보증 사채(사모)	2022.06.23 ~ 2025.06.23	20,000	5.573%

풀무원식품㈜	제74회 무보증 사채(사모)	2022.08.25 ~ 2025.08.25	70,000	4.744%

㈜풀무원푸드앤컬처	제1회 무보증 사채(사모)	2021.06.28 ~ 2024.06.28	20,000	3.086%

합계	160,000	-

당기말 현재 계약상 차입금의 기간별 만기내역은 아래와 같습니다. (단위: 백만원)

구분	당기말(2022년말)	전기말(2021년말)

1년미만	469,177	405,865

1년에서 2년이하	56,002	93,121

2년에서 5년이하	241,155	164,478

5년 초과	21,999	15,370

합 계	788,333	678,834

다. 자금지출자금의 주요 지출로는 영업활동을 위한 투자와 관련된 사항이며, 향후 지속적인 성장을 위하여 건설 투자와 설비투자 등이 예상됩니다.

5. 부외거래충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련하여 첨부된 "연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 39.우발채무 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다.6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 유의적인 회계정책 및 추정에 관한 사항첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 2. 재무제표 작성기준을 참고하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 4. 유의적인 회계정책 중 (5) 금융자산의 손상을 참고하시기 바랍니다.