현대엘리베이터 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 개 요

2023년은 러시아-우크라이나, 이스라엘-팔레스타인 전쟁으로 인한 유가 상승, 미·중 갈등 심화로 글로벌 시장의 불확실성이 지속된 한 해였습니다. 국내 환경 역시 고금리의 장기화 및 부동산 PF 부실 우려 등 여파로 자금조달의 어려움을 겪으며 건설경기 침체가 지속되었습니다.

하지만, 2023년 당사는 건설경기 부진 및 고금리 등으로 신규시장이 위축된 환경 속에서도 교체수요 시장의 적극 공략 및 유지보수부문의 지속 성장을 통해 매출은 전년 대비 13.6% 증가한 1조 8,825억원, 영업이익은 전년 대비 42.6% 증가한 1,011억원을 달성했습니다. 국내 신규 엘리베이터 시장 점유율은 38.9% (17년 연속 1위)이며, 유지관리 시장에서도 9년 연속 1위를 유지하고 있습니다.어려운 경영환경이었지만 당사는 수익성 제고를 위하여 원가절감 활동을 지속하는 한편, 미래 경쟁력 확보를 위하여 정부주도 '원팀 코리아'에 합류하여 인도네시아 신수도와 사우디아라비아 네옴시티 수주전에 참여하고, 도심형항공교통(UAM)의 허브가 될 H-Port와 스마트 시티의 핵심 건축기술이 될 모듈러 승강기 개발에 나서는 등 새로운 도전을 시작한 의미 있는 한 해였습니다.

2024년 또한 부동산 시장 침체 , 가계·기업 부채 급증 등으로 내수 불안에 따른 저성장이 우려되며 , 건설 경기 부진으로 수요 감소가 지속될 것으로 예상됩니다 . 글로벌 환경 또한 세계 경기 둔화 장기화 , 국지적 안보 불안이 겹치며 성장세 둔화도 예상됩니다 .

이에 당사 임직원은 위기 의식을 바탕으로 회사의 모든 역량을 총동원하여 어려운 경영환경을 극복하고자 하며 , 특히 『미래 경쟁력 강화 및 지속성장 기반 확립』을 모토로 5대 경영방침인 『글로벌 경쟁력 강화』, 『수익성 강화』, 『미래 경쟁력 확보』, 『ESG 경영 강화』, 『업무 효율화』를 통해 불확실한 대내외 환경에 철저히 대비함으로써 변화하는 환경 속에서 경쟁력을 강화하고 경영실적 개선 및 주주가치 극대화를 위해 노력해 나갈 예정입니다.

다. 재무상태 및 영업실적(연결기준)(1) 요약연결재무정보

(단위: 백만원, 주당이익:원)

구 분	제 40 기(2023년 12월말)	제 39 기(2022년 12월말)	제 38 기(2021년 12월말)

[유동자산]	1,345,817	1,096,309	1,131,485

·현금및현금성자산	387,609	183,398	361,877

·매출채권및기타채권	633,137	543,154	475,350

·재고자산	73,555	76,048	60,561

·기타	251,516	293,710	233,697

[비유동자산]	2,189,617	1,918,162	1,855,909

·관계기업투자	96,239	197,614	159,601

·유형자산	1,126,437	1,068,304	1,008,343

·무형자산	269,623	92,026	72,821

·기타	697,318	560,218	615,144

자산총계	3,535,433	3,014,471	2,987,394

[유동부채]	1,333,819	1,222,899	1,082,406

[비유동부채]	830,048	624,820	768,786

부채총계	2,163,867	1,847,719	1,851,192

[지배기업의 소유지분]	1,285,988	1,153,375	1,121,823

·자본금	212,236	212,236	212,236

·자본잉여금	573,726	570,437	569,075

·기타자본구성요소	△128,795	△32,015	-

·기타포괄손익누계액	6,373	8,120	8,845

·이익잉여금	622,448	394,596	331,667

[비지배지분]	85,579	13,377	14,379

자본총계	1,371,567	1,166,752	1,136,202

구 분	제 40 기(2023.01.01~2023.12.31)	제 39 기(2022.01.01~2022.12.31)	제 38 기(2021.01.01~2021.12.31)

매출액	2,602,099	2,129,301	1,973,426

영업이익	82,620	43,016	129,002

연결당기순이익	309,851	78,232	112,347

지배기업의 소유주	318,936	78,357	113,119

비지배지분	△9,084	△125	△772

기본주당순이익	8,538	1,924	2,771

희석주당순이익	8,538	1,924	2,771

연결에 포함된 회사수	36	26	24

※ 상기 연결에 포함된 회사수에는 종속기업의 자회사 수가 포함되어 있습니다.※ 상기 제40기(당기) 재무정보는 주주총회 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

※ 재무상태는 다음과 같습니다.

당기말 총자산 은 현대무벡스 및 캡스톤 종속기업 편입에 따른 현금및현금성자산, 무형자산 및 만기보유금융자산 증가 등의 영향으로 전년대비 17.3% 증가한 3조 5,354억원입니다. 부채는 제39-1회, 제39-2회 공모사채 신규 발행에 따른 차입금 증가 등의 영향으로 전년대비 17.1% 증가한 2조 1,639억원 입니다. 자본은 당기순이익 3,099억원으로 인한 이익잉여금 증가 등의 영향으로 전년 대비 17.6% 증가한 1조 3,716억원입니다.

※ 영업실적은 다음과 같습니다.

제40기 당사 매출액은 리모델링과 유지보수 부문의 성장과 연결대상 종속법인 신규편입(현대무벡스) 등의 영향으로 전년대비 22.2% 증가한 2조 6,021억원을 기록하였으며, 영업이익은 매출액 증가 및 원가절감 노력에 따른 매출원가율 개선 등의 영향으로 전년대비 92.1% 증가한 826억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 주주대표소송 관련 손해배상금 수취 등의 영향으로 전년대비 296.1% 증가한 3,099억원입니다.

(2) 사업부문별 영업실적 (연결기준)

(단위 :천원, %)

구 분	사업부문	제40기	제39기	전기대비증감	비 고

매출	물품취급장비제조업	1,643,441,500	1,501,826,587	9.4	-

설치 및 보수서비스업	549,916,898	427,877,109	28.5

부동산임대업	16,320,748	17,315,181	- 5.7

관광숙박업	99,558,392	91,861,595	8.4

여행 및 건설업	220,989,802	235,645,331	- 6.2

금융업	27,623,897	11,835,935	133.4

물류자동화업	202,777,114	-	-

IT서비스업	23,022,378	-	-

기타	45,094,846	40,273,391	12.0

소계	2,828,745,575	2,326,635,129	21.6

연결조정	-226,646,364	-197,334,028	-

연결조정 후 합계	2,602,099,211	2,129,301,101	22.2

영업이익	물품취급장비제조업	12,545,396	-21,743,510	34,288,906

설치 및 보수서비스업	83,908,625	78,118,265	7.4

부동산임대업	6,922,925	7,122,189	-2.8

관광숙박업	11,451,335	10,937,470	4.7

여행 및 건설업	-46,466,518	2,435,634	-48,902,152

금융업	10,235,239	-26,887,740	37,122,979

물류자동화업	7,369,792	-	-

IT서비스업	109,001	-	-

기타	2,136,675	276,969	671.4

소계	88,212,470	50,259,277	75.5

연결조정	-5,592,128	-7,243,180	-

연결조정 후 합계	82,620,342	43,016,097	92.1

※ 상기 영업이익의 물품취급장비제조업, 여행 및 건설업, 금융업의 전기대비 증감항목은 증감액을 기재하였으며, 나머지 부분은 증감률을 기재하였 습니다.

※ 사업부문별 영업실적(연결기준)은 다음과 같습니다. 물품취급장비제조업의 매출은 정밀안전 유예현장 교체시기 도래에 따른 APT 리모델링 입찰공고 건수 증가 및 승강기 제품 단가 인상분 손익 실현으로 전년대비 9.4% 증가한 1조6,434억원이고, 영업이익 또한 원가절감 노력으로 전년대비 343억원 증가한 125억원입니다. 설치 및 보수서비스업의 매출은 유상대수 증가 및 대형현장 공사완료, 서비스 네트워크를 통한 부품판매 활성화 등으로 전년대비 28.5% 증가한 5,499억원이며, 영업이익은 매출증대 및 단가인상의 영향으로 전년대비 7.4% 증가한 8 39억원입니다. 부동산임대업의 매출은 임대 계약 변경으로 전년대비 5.7% 감소한 163억원이며, 영업이익 또한 매출 감소 및 원가율 악화 영향 등으로 전년대비 2.8% 감소한 69억원입니다. 관광숙박업의 매출은 COVID-19 영향 감소에 따라 기업연수 및 웨딩행사 증가 등 영업활성화와 연회비 인상 효과 영향으로 전년대비 8.4% 증가한 996억원이며, 영업이익 또한 매출증가 영향 등으로 전년대비 4.7% 증가한 115억원입니다. 여행 및 건설업의 매출은 건설/부동산 경기 침체에 따른 신규수주 부진 등으로 전년대비 6.2% 감소한 2,210억원이며, 영업이익 또한 건설원가 상승, 책임준공 이행 차질 등으로 인한 매출원가율 악화 및 매출채권 대손 전입액 증가에 따른 판관비 증가 영향 등으로 전년대비 489억원 감소한 -465억원입니다. 금융업의 매출은 전년대비 133.4% 증가한 276억원이며, 영업이익은 전년대비 371억원 증가한 102억원입니다. 물류자동화업 및 IT서비스업은 연 결대상 종속법인 신규편입(현대무벡스)으로 추가된 사업부문입니다. 물류자동화업의 당기 매출은 2,028억원, 영업이익은 74억원이 며, IT서비스업의 당기 매출은 230억원, 영업이익은 1억원입니다. (3) 시장점유율

(단위 : %)

구 분	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년

현대엘리베이터	38.9	39.1	39.2	39.2	43.9

오티스엘리베이터	-	-	-	-	-

티케이엘리베이터코리아	-	-	-	-	-

기 타	61.1	60.9	60.8	60.8	56.1

합 계	100.0	100.0	100.0	100.0	100.0

※ 한국승강기안전공단에 등록된 자료를 기준으로 한 당사의 추정치이며, 오티스엘리베이터와 티케이엘리베이터코리아의 시장점유율은 기타에 포함되어 있습니다.※ 2020년이후, 코로나19 등에 따른 시장 위축 및 가격인하 경쟁 상황 속에서 수익성을 고려한 선별 수주를 추진한 관계로 물량을 기준으로 한 시장점유율이 일시적으로 하락 하였습니다.

라. 환율변동 영향

당사는 영업활동 상 미화(USD) 등의 환율 위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 해외 수주활동 및 매출ㆍ영업이익 등 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기손익(법인세비용 차감전)의 변화는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,017,513	(2,017,513)	(4,757,387)	4,757,387

EUR	5,836	(5,836)	(24,278)	24,278

JPY	(32,060)	32,060	(23,797)	23,797

CNY	(631,785)	631,785	(1,012,233)	1,012,233

TRY	337,028	(337,028)	2,817,721	(2,817,721)

MYR	268,370	(268,370)	307,584	(307,584)

AUD	165,362	(165,362)	-	-

기타	(10,356)	10,356	-	-

합계	2,119,908	(2,119,908)	(2,692,390)	2,692,390

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

이에 당사는 하기와 같은 환리스크 관리 정책을 통해 당사에 미칠 수 있는 부정적인 영향을 최소화 하고자 대응하고 있습니다. - 지속적인 환율 정보 교환 : 국내외 금융기관 및 경제연구소 - 내부적 헷지 : 매칭(동종외화 대체결제), 리딩(외화 조기 지급), 래깅(외화 지연 지급) 및 FX대체(이종외화 대체결제) 등- 외부적 헷지 : 옵션ㆍ통화스왑ㆍ환변동보험 등

마. 자산 감액손실 인식당사는 회계기준에 따라 외부감사인과 투자자산 등에 대한 손상여부를 검토하여 반영하고 있습니다. 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 바. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)[요약 현금흐름 정보]

(단위:백만원)

구 분	2023년	2022년	비 고

금액	증감액	금액

영업활동 순현금흐름 유입 (유출)	49,433	62,972	(13,540)

투자활동 순현금흐름 유입 (유출)	33,317	193,863	(160,547)

재무활동 순현금흐름 유입 (유출)	121,016	126,125	(5,109)

현금및현금성 자산의 증가 (감소)	203,765	382,961	(179,195)

기초의 현금및현금성자산	183,398	-178,480	361,877

현금및현금성자산에 대한환율변동효과	446	-270	716

기말의 현금 및 현금성자산	387,609	204,211	183,398

현금 및 현금성자산은 3,876억원으로 전년대비 2,042억원 증가하였습니다. 영업활동 순현금흐름은 당기순이익 증가 영향 등으로 전년대비 630억원 증가한 494억원입니다. 투자활동 순현금흐름은 공정가치측정금융자산 처분 및 미래에셋코어플러스 등 관계기업 투자 처분에 따른 현금 증가 영향 등으로 전년대비 1,939억원 증가한 333억원입니다. 재무활동 순현금흐름은 차입금 및 사채 발행 등의 영향으로 전년대비 1,261억원 증가한 1,210억원입니다. [자금조달실적 및 조달비용]

(단위 : 백만원, %)

구 분	2023년 실적	2022년 실적	비 고

금 액	이자율	금 액	이자율

차 입 금	754,114	1.00 ~ 5.71	580,089	1.00 ~ 6.37

사 채	163,686	5.13 ~ 5.16	99,937	2.55

계	917,800	-	680,025	-

당사의 결산일 현재 전체 차입금 및 사채는 917,800백만원으로 전년대비 237,775백만원 증가하였으며, 차입금 중 만기가 1년이내에 도래하는 단기차입금은 전체 차입금의 약 50%인 460,961백만원입니다.

[차입금 및 사채 현황]

(단위:천원)

종 별	차입처	당기말 현재연이자율(%)	금 액

당기말	전기말

유동

일반자금대출	한국산업은행 등	1.13~ 5.03	282,694,747	156,794,695

시설자금대출(*1)	하나은행㈜	3.30~5.71	105,466,359	1,000,000

남북협력기금대출(*1)	한국수출입은행	1.50	3,458,800	3,458,800

수출촉진자금대출	한국수출입은행	1.70	50,000,000	100,000,000

해외일반자금대출	한국산업은행 등	1.01	19,341,000	37,657,550

제38회 공모사채	-	-	-	99,936,502

소 계	460,960,906	398,847,547

비유동

해외일반대출	한국산업은행 등	1.81~5.39	81,051,600	79,835,461

시설자금대출(*1)	하나은행㈜	2.83~3.98	81,801,080	85,842,000

남북협력기금대출	한국수출입은행	1.00	300,000	300,000

수출촉진자금대출(*2)	한국수출입은행	1.70~4.82	130,000,000	115,200,000

제39-1회 공모사채	-	5.13	86,817,398	-

제39-2회 공모사채	-	5.16	76,868,648	-

소 계	456,838,726	281,177,461

합 계	917,799,632	680,025,008

(*1) 당기말 현재 유형자산 일부(장부금액: 137,041백만원)가 담보로 제공되어 있습니다. (연결재무제표 주석15, 36 참고)(*2) 당기말 재고자산이 담보로 제공되어 있습니다.(연결재무제표 주석8, 36 참고)

[사채 세부 현황]

(단위:천원)

구분	발행일	만기일	당기말 현재연이자율(%)	금액

당기말	전기말

제38회공모사채	-	-	-	-	100,000,000

제39-1회공모사채	2023.04.21	2025.04.21	5.13	87,000,000	-

제39-2회공모사채	2023.04.21	2026.04.21	5.16	77,000,000	-

차 감 : 사채할인발행차금	(313,954)	(63,498)

합 계	163,686,046	99,936,502

사. 부외 거래(1) 중요한 소송사건 등'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '8. 기타 재무에 관한 사항', '나. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.(2) 담보제공 및 채무보증 현황 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '8. 기타 재무에 관한 사항', '나. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.(3) 우발채무와 약정사항'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '8. 기타 재무에 관한 사항', '나. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 아. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.(2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항Ⅱ. 사업의 내용 중 5. 위험관리 및 파생거래를 참조하시기 바랍니다.