현대엘리베이터 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 개 요

2024년에는 지속되는 전쟁의 여파로 국제적 불안이 가중됐고, 환율 불안, 건설 경기 부진 등 경기 침체가 장기화되고 있습니다. 더불어, 글로벌 공급망 재편과 산업지형 변화, 국내 정세 불안으로 국내·외 영업환경이 혼란스러운 한 해였습니다.

지속되는 건설 업황의 부진 등으로 신규설치 시장이 다소 축소했지만, 교체수요의 증가 및 유지보수사업의 지속적인 성장을 통해 매출은 전년 대비 5.7% 증가한 1조 9,891억원, 영업이익은 전년 대비 65.9% 증가한 1,677억원을 달성했습니다. 국내 신규 엘리베이터 시장 점유율은 37.4% (18년 연속 1위)이며, 유지관리 시장에서도 10년 연속 1위를 유지하고 있습니다.

2025년에도 트럼프 2.0 시대 시작 및 주요 국가 간 통화정책 충돌로 인한 환율 불안 등 세계 경제의 불확실성은 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 특히, 지속되는 건설 경기 부진은 승강기 시장 규모 감소로 이어지는 등 험난한 경영환경이 전망됩니다.

이에 당사는 『지속 성장 경영을 위한 기존 사업 고도화 추진 및 글로벌 사업 역량 강화』를 모토로 4대 경영방침인 『수익 구조 강화』, 『글로벌 사업 역량 강화』, 『선제적 위기 대응력 강화』, 『미래 성장 동력 확보』를 통해 급변하는 경영환경을 극복하고자 합니다. 핵심사업 역량 강화를 통한 경영실적 향상 및 신성장 동력 확보를 통한 지속 가능한 성장을 도모하여 주주가치 극대화를 위해 최선의 노력을 다하겠습니다.

다. 재무상태 및 영업실적(연결기준) (1) 요약연결재무정보

(단위: 백만원, 주당이익:원)

구 분	제 41 기(2024년 12월말)	제 40 기(2023년 12월말)	제 39 기(2022년 12월말)

[유동자산]	1,536,224	1,345,817	1,096,309

·현금및현금성자산	452,160	387,609	183,398

·매출채권및기타채권	632,545	633,137	543,154

·재고자산	72,041	73,555	76,048

·기타	379,478	251,516	293,710

[비유동자산]	2,037,527	2,189,617	1,918,162

·관계기업투자	117,319	96,239	197,614

·유형자산	1,154,934	1,126,437	1,068,304

·무형자산	260,865	269,623	92,025

·기타	504,409	697,318	560,219

자산총계	3,573,751	3,535,434	3,014,471

[유동부채]	1,638,005	1,333,819	1,222,899

[비유동부채]	593,465	830,048	624,820

부채총계	2,231,470	2,163,867	1,847,719

[지배기업의 소유지분]	1,254,672	1,285,987	1,153,375

·자본금	212,236	212,236	212,236

·자본잉여금	571,388	573,726	570,437

·기타자본구성요소	△128,795	△128,795	△32,015

·기타포괄손익누계액	7,315	6,373	8,120

·이익잉여금	592,528	622,448	394,597

[비지배지분]	87,609	85,579	13,377

자본총계	1,342,281	1,371,567	1,166,752

구 분	제 41 기(2024.01.01~2024.12.31)	제 40 기(2023.01.01~2023.12.31)	제 39 기(2022.01.01~2022.12.31)

매출액	2,885,297	2,602,099	2,129,301

영업이익	225,738	82,620	43,016

연결당기순이익	193,928	309,851	78,232

지배기업의 소유주	183,198	318,936	78,357

비지배지분	10,730	△9,084	△125

기본주당순이익	5,074	8,538	1,924

희석주당순이익	5,074	8,538	1,924

연결에 포함된 회사수	37	36	25

※ 상기 연결에 포함된 회사수에는 종속기업의 자회사 수가 포함되어 있습니다.※ 상기 제41기(당기) 재무정보는 주주총회 승인 전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

※ 재무상태는 다음과 같습니다.

당기말 총자산은 채권회수 및 투자자산 처분에 따른 현금및현금성자산 증가 등의 영향으로 전년대비 1.1% 증가한 3조 5,738억원입니다. 부채는 차입금 증가 등의 영향으로 전년대비 3.1% 증가한 2조 2,315억원 입니다. 자본은 배당금 1,986억원 지급으로 인한 이익잉여금 감소 등의 영향으로 전년 대비 2.1% 감소한 1조 3,423억원입니다.

※ 영업실적은 다음과 같습니다.

제41기 당사 매출액은 승강기 교체물량 증가 및 정기보수 유상대수 증가 등의 영향으로 전년대비 10.9% 증가한 2조 8,853억원을 기록하였으며, 영업이익은 매출액 증가 및 전사적인 원가절감 노력에 따른 매출원가율 개선 등의 영향으로 전년대비 173.2% 증가한 2,257억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 전기 주주대표소송 관련 손해배상금 수취 등 큰 규모의 일회성 이익이 발생했던 영향으로 전년대비 37.4% 감소한 1,939억원입니다.

(2) 사업부문별 영업실적 (연결기준)

(단위 :천원, %)

구 분	사업부문	제41기	제40기	전기대비증감	비 고

매출	물품취급장비제조업	1,720,443,178	1,643,441,500	4.7	-

설치 및 보수서비스업	593,720,091	549,916,898	8.0

부동산임대업	15,984,391	16,320,748	-2.1

관광숙박업	100,106,047	99,558,392	0.6

여행 및 건설업	252,801,163	220,989,802	14.4

금융업	36,219,605	27,623,897	31.1

물류자동화업	315,035,498	202,777,114	55.4

IT서비스업	26,347,545	23,022,378	14.4

기타	55,830,250	45,094,846	23.8

소계	3,116,487,768	2,828,745,575	10.2

연결조정	(231,190,918)	(226,646,364)	-

연결조정 후 합계	2,885,296,850	2,602,099,211	10.9

영업이익	물품취급장비제조업	85,767,262	12,545,396	583.7

설치 및 보수서비스업	89,245,239	83,908,625	6.4

부동산임대업	6,663,891	6,922,925	-3.7

관광숙박업	12,025,335	11,451,335	5.0

여행 및 건설업	7,494,249	(46,466,518)	53,960,767

금융업	(10,465,797)	10,235,239	-20,701,036

물류자동화업	24,031,713	7,369,792	226.1

IT서비스업	539,367	109,001	394.8

기타	2,005,639	2,136,675	-6.1

소계	217,306,898	88,212,470	146.3

연결조정	8,431,566	(5,592,128)	-

연결조정 후 합계	225,738,464	82,620,342	173.2

※ 상기 영업이익의 여행 및 건설업, 금융업의 전기대비 증감항목은 증감액을 기재하였으며, 나머지 부분은 증감률을 기재하였습니다.

※ 사업부문별 영업실적(연결기준)은 다음과 같습니다. 물품취급장비제조업의 매출은 연내 신규설치, 리모델링 착공 물량 증가 영향으로 전년대비 4.7% 증가한 1조7,204억원이고, 영업이익은 판가 인상으로 수익률이 개선된 현장 착공 증가 및 지속적인 원가절감 노력으로 전년대비 583.7% 증가한 858억원입니다.설치 및 보수서비스업의 매출은 유상관리대수 증가 및 지속적인 단가인상, 대형현장 수주 등으로 전년대비 8.0% 증가한 5,937억원이며, 영업이익은 대형현장 수주에 따른 매출 증대 및 단가인상의 영향으로 전년대비 6.4% 증가한 892억원입니다.부동산임대업의 매출은 임대 계약 변경으로 전년대비 2.1% 감소한 160억원이며, 영업이익 또한 매출 감소 및 원가율 악화 영향 등으로 전년대비 3.7% 감소한 67억원입니다.관광숙박업의 매출은 행사 활성화 및 고객 이용 증가와 연회비 인상 효과 영향으로 전년대비 0.6% 증가한 1,001억원이며, 영업이익 또한 매출 증가 영향 및 원가율 개선 등으로 전년대비 5.0% 증가한 120억원입니다.여행 및 건설업의 매출은 공정 촉진 및 계약 금액 증액 등으로 전년대비 14.4% 증가한 2,528억원이며, 영업이익 또한 원가율 개선 및 대손환입 영향 등으로 전년대비 540억원 증가한 75억원입니다.금융업의 매출은 전년대비 31.1% 증가한 362억원이며, 영업이익은 전년대비 207억원 감소한 -105억원입니다.물류자동화업의 매출은 진행 현장 추가 계약 및 조기공정 진행 영향 등으로 전년대비 55.4% 증가한 3,150억원이며, 영업이익은 철강 원재료 가격 하락에 따른 원가율 개선 영향으로 전년대비 226.1% 증가한 240억원입니다.IT서비스업의 매출은 전년대비 14.4% 증가한 263억원이며, 영업이익은 수익성 중심의 대외사업 집중 및 비용 절감 등의 영향으로 전년대비 394.8% 증가한 5억원입니다. (3) 시장점유율

(단위 : %)

구 분	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년

현대엘리베이터	37.4	38.9	39.1	39.2	39.2

오티스엘리베이터	-	-	-	-	-

티케이엘리베이터코리아	-	-	-	-	-

기 타	62.6	61.1	60.9	60.8	60.8

합 계	100.0	100.0	100.0	100.0	100.0

※ 한국승강기안전공단에 등록된 자료를 기준으로 한 당사의 추정치이며, OTIS Elevator Korea와 TK Elevator Korea의 시장점유율은 기타에 포함되어 있습니다. ※ 2020년이후, 코로나19 등에 따른 시장 위축 및 가격인하 경쟁 상황 속에서 수익성을 고려한 선별 수주를 추진한 관계로 물량을 기준으로 한 시장점유율이 하락 하였습니다.

라. 환율변동 영향

당사는 영업활동 상 미화(USD) 등의 환율 위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 해외 수주활동 및 매출ㆍ영업이익 등 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기손익(법인세비용 차감전)의 변화는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,122,227	(3,122,227)	2,017,513	(2,017,513)

EUR	1,589,526	(1,589,526)	5,836	(5,836)

JPY	(17,212)	17,212	(32,060)	32,060

CNY	(1,269,383)	1,269,383	(631,785)	631,785

TRY	1,188,247	(1,188,247)	337,028	(337,028)

MYR	118,555	(118,555)	268,370	(268,370)

AUD	1,445,317	(1,445,317)	165,362	(165,362)

기타	(20,669)	20,669	(10,356)	10,356

합계	6,156,608	(6,156,608)	2,119,908	(2,119,908)

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

이에 당사는 하기와 같은 환리스크 관리 정책을 통해 당사에 미칠 수 있는 부정적인 영향을 최소화 하고자 대응하고 있습니다. - 지속적인 환율 정보 교환 : 국내외 금융기관 및 경제연구소 - 내부적 헷지 : 매칭(동종외화 대체결제), 리딩(외화 조기 지급), 래깅(외화 지연 지급) 및 FX대체(이종외화 대체결제) 등- 외부적 헷지 : 옵션ㆍ통화스왑ㆍ환변동보험 등

마. 자산 감액손실 인식 당사는 회계기준에 따라 외부감사인과 투자자산 등에 대한 손상여부를 검토하여 반영하고 있습니다. 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 바. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) [요약 현금흐름 정보]

(단위:백만원)

구 분	2024년	2023년	비 고

금액	증감액	금액

영업활동 순현금흐름 유입 (유출)	256,446	207,014	49,433

투자활동 순현금흐름 유입 (유출)	14,269	-19,047	33,317

재무활동 순현금흐름 유입 (유출)	-210,605	-331,621	121,016

현금및현금성 자산의 증가 (감소)	60,111	-143,655	203,765

기초의 현금및현금성자산	387,609	204,211	183,398

현금및현금성자산에 대한환율변동효과	4,440	3,994	446

기말의 현금 및 현금성자산	452,160	64,551	387,609

현금 및 현금성자산은 4,522억원으로 전년대비 646억원 증가하였습니다. 영업활동 순현금흐름은 채권회수 등 순운전자본 개선 영향 등으로 전년대비 2,070억원 증가한 2,564억원입니다. 투자활동 순현금흐름은 전기 연결범위변동으로 인한 순현금흐름 증가 영향 등으로 전년대비 190억원 감소한 143억원입니다. 재무활동 순현금흐름은 터키법인 차입금 상환 및 배당금 지급 등의 영향으로 전년대비 3,316억원 감소한 -2,106억원입니다. [자금조달실적 및 조달비용]

(단위 : 백만원, %)

구 분	2024년 실적	2023년 실적	비 고

금 액	이자율	금 액	이자율

차 입 금	836,973	1.00 ~ 5.94	754,114	1.00 ~ 5.71

사 채	163,880	5.13 ~ 5.16	163,686	5.13 ~ 5.16

계	1,000,852	-	917,800	-

당사의 결산일 현재 전체 차입금 및 사채는 1,000,852백만원으로 전년대비 83,052백만원 증가하였으며, 차입금 중 만기가 1년이내에 도래하는 단기차입금은 전체 차입금의 약 74.5%인 745,599백만원입니다.

[차입금 및 사채 현황]

(단위:천원)

종 별	차입처	당기말 현재연이자율(%)	금 액

당기말	전기말

유동

일반자금대출(*1)	한국산업은행 등	4.13~5.94	372,853,682	282,694,747

시설자금대출(*2)	하나은행㈜ 등	2.83~5.71	149,877,354	105,466,359

남북협력기금대출	한국수출입은행	1.00~1.50	3,758,800	3,458,800

수출촉진자금대출(*3)	한국수출입은행	1.70~4.39	130,000,000	50,000,000

해외일반자금대출	한국산업은행 등	-	-	19,341,000

제39-1회 공모사채	-	5.13	86,956,013	-

소 계	743,445,849	460,960,906

비유동

해외일반대출	한국산업은행 등	-	-	81,051,600

일반자금대출	하나은행㈜ 등	3.03~4.79	67,500,000	-

시설자금대출(*2)	하나은행㈜ 등	3.30~4.76	112,982,880	81,801,080

남북협력기금대출	한국수출입은행	-	-	300,000

수출촉진자금대출(*3)	한국수출입은행	-	-	130,000,000

제39-1회 공모사채	-	-	-	86,817,398

제39-2회 공모사채	-	5.16	76,923,696	76,868,648

소 계	257,406,576	456,838,726

합 계	1,000,852,425	917,799,632

(*1) 공급자금융약정 부채가 포함되어 있습니다. (*2) 당기말 현재 유형자산 일부(장부금액: 234,982백만원)와 매각예정비유동자산(장부금액: 86,455백만원)이 담보로 제공되어 있습니다.(연결재무제표 주석15, 36 참고)(*3) 당기말 재고자산 중 일부가 담보로 제공되어 있습니다.(연결재무제표 주석8, 36 참고) [사채 세부 현황]

(단위:천원)

구분	발행일	만기일	당기말 현재연이자율(%)	금액

당기말	전기말

제39-1회공모사채(*1)	2023.04.21	2025.04.21	5.13	87,000,000	87,000,000

제39-2회공모사채(*1)	2023.04.21	2026.04.21	5.16	77,000,000	77,000,000

차 감 : 사채할인발행차금	(120,291)	(313,954)

합 계	163,879,709	163,686,046

(*1) 상기 공모사채 차입약정에는 발행회사의 의무 및 책임 조항으로 재무비율 등의 유지(부채비율 500% 이하 유지), 담보권설정 등의 제한(지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액을 자기자본의 300% 이하로 유지), 자산의 처분제한(자산처분금액이 자기자본의 10배 미만 유지) 등이 포함되어 있습니다. 사. 부외 거래 (1) 중요한 소송사건 등'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '8. 기타 재무에 관한 사항', '나. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.(2) 담보제공 및 채무보증 현황 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '8. 기타 재무에 관한 사항', '나. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.(3) 우발채무와 약정사항'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '8. 기타 재무에 관한 사항', '나. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 아. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.(2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항Ⅱ. 사업의 내용 중 5. 위험관리 및 파생거래를 참조하시기 바랍니다.