수산세보틱스 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황[지배회사: 주식회사 수산중공업] (1) 산업의 특성 : 당사 사업은 건설기계 제조산업에 속합니다. 건설기계 산업은 크게 정부의 SOC 투자 정책, 자원 가격에 따른 개발수요 등과 같은 토목경기와 주택건설, 플랜트건설 등과 같은 건축경기의 많은 영향을 받습니다. 또한, 다른 산업에 비해 단위당 제품가격이 높아, 품질과 A/S 능력이 중요한 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 : 건설기계 산업은 완전경쟁 시장으로, 기술적인 측면에서는 이미 성숙단계에 진입해 있으나, 수요 측면에서 보면 중동, CIS, 동남아시아, 남미 등 신흥국을 대상으로 꾸준히 성장하고 있는 산업입니다. 특히, 각국의 정부 주도의 경기활성화 대책은 건설기계 산업의 빠른 성장으로 이어질 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 : 건설경기와 직접적인 관련이 있으며 최근의 건설경기 침체로 인한 시장위축으로 매출에 상당한 영향을 받고 있는 실정입니다. 또한 계절적으로는 봄과 가을에 매출비중이 여름과 겨울에 비해 상대적으로 크고, 수출의 비중이 높은만큼 환율 변동의 영향도 큽니다.(4) 경쟁요소 : 한국산 (군소업체 위주) 저가 장비의 시장 M/S 확대 및 중국산 장비 제조업체들이 위협적인 존재로 급부상하고 있습니다. 또한 굴삭기 제조사의 브레이커 패키지 판매 (OEM 공급)로 인해 경쟁이 더욱 치열해질 전망이며, 신제품 개발 및 품질 향상과 제안영업 등을 통한 대형수요처 발굴 및 지속적인 공급 확대로 시장 M/S 확대가 요구됩니다.(5) 자원조달상의 특성 : 원재료 조달은 국내외 전역을 대상으로 하고 있으나, 주로 국내업체에서 조달하고 있습니다. 인적자원의 경우 ISO와 내부 작업표준을 통해 일정기간 교육을 받으면 생산이 가능하도록 교육하고 있어 수급에 어려움은 없습니다.

[종속회사: 수산기계설비(청도)유한공사] (1) 산업의 특성 및 성장성 : 건설장비를 생산하는 제조업으로 경제여건과 건설경기의 변동 등에 상당히 민감한 반응을 보이고 있습니다.(2) 경기변동의 특성 : 건설경기와 직접적인 관련이 있으며 최근의 건설경기 침체로 인해 시장위축으로 상당한 영향을 받고 있는 실정입니다.(3) 경쟁요소 : 중소형 유압브레이커 업체의 난립으로 고품질, 고사양 모델 출시를 통한 시장 점유율을 확대가 요구 됩니다.(4) 자원조달상의 특성 : 수산중공업 및 중국내 기타 업체에 원재료 조달을 받고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 1) 국내현황 - 유압브레이커의 건설시장의 침체 및 건설경기의 불확실성에 따라 신규 투자가 위축되고 있으며, 그에 따라 성능 및 가격 경쟁력이 점점 심화되어지고 있습니다. 특히 대형급의 경우 성능의 중요성이 강조되고 있으며, 구매에서 임대시장으로 전환되어 가는 추세입니다. 중소형의 경우 군소업체의 난립으로 시장 가격이 무너져 가격 경쟁력을 확보해야하는 상황입니다. 크레인의 경우 내수시장의 규모는 전년대비 소폭 하락 추세를 보이고 있으며, 신모델 출시 및 공격적인 영업활동을 통해 매출 증대를 목표로 하고 있습니다.

2) 해외현황① 아시아 및 대양주 - 전반적인 아시아 시장의 건설/광산경기는 호조 또는 전년 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. - 인도네시아 : 광산 경기가 점진석 상승 기조를 유지하여 각종 인프라 관련 프로젝트 재개 및 대규모 도로 건설이 추진될 예정이며 이에 따른 유압브레이커의 수요 증대가 기대됩니다. - 라오스 : 정부 주도의 프로젝트 (댐, 철도 건설 등) 사업이 다시 활기를 띠면서 당사는 유압드릴 입찰 수요에 대비한 현지 시장조사 및 경쟁현황에 따른 세부적인 공급조건을 면밀히 검토할 예정입니다. 또한 기존 주요고객을 대상으로 한 장비의 B/S 진행을 통해 고객과의 신뢰감을 굳건히 유지할 것 입니다. - 호주/인도 : 경기 회복 조짐에 따른 건설장비 판매 호조가 예상됩니다. 대형시장 특수성을 감안한 현지 영업력 그리고 거점화를 강화할 수 있도록 OEM 공급 및 사업제휴를 통한 렌탈 공급을 추진 중에 있습니다.② 중동 - 주요국가 (사우디/이란/카타르) 의 상황은 여전히 정치/외교적 불확실성이 지속되고 유가 회복 정체로 인해 주요 프로젝트 축소 및 지연이 유지되고 있습니다. 이란의 경우 대이란 제재 완화에 대한 불안감이 산재하여 있으나 유압브레이커의 판매가호조를 띠면서 현지 시장 한국산 기준 M/S 약 80%를 점유하고 있습니다. - 환율 영향으로 인해 수년간 답보 상태였던 터키 시장 재진입을 위하여 당사는 다양한 판로 및 공급방안을 치밀하게 준비해 왔으며 OEM 공급거래 계약이 성사되면서 유압브레이커의 터키 수출이 급증하고 있습니다. ③ 유럽 - 유럽권 건설경기는 전년과 비교하여 소폭 증가 및 주요국가 (영국/프랑스/독일) 를 중심으로 렌탈 수요가 상승할 것으로 전망됩니다. 현재 개발 완료 단계인 소형 유압브레이커 신규 라인업을 적기 도입하고 차별화 요소 (작업성능 강화, 편의 기능 개선)를 바탕으로 적극적인 마케팅을 진행하여 유럽 본고장에서의 기술선도 기업으로서의 이미지 쇄신과 더불어 시장점유율을 극대화 할 것 입니다.

④ 아프리카 - 정경 불안정 상황 (북부지역 내전, 케냐/우간다 대선 부정선거 사태) 과 대형시장 알제리의 신규 수출입 규제 발효 법안등의 요소로 금년 건설경기 활성화 여부는 불투명한 상황입니다. 그러나 당사의 핵심시장인 모로코와 에티오피아를 필두로 하여 인프라 프로젝트가 확대됨에 따라 장비 구매력 기대가 높아진 상황이며 전략적 아이템 중의 하나인 유압드릴이 에티오피아 시장 최초 진입에 성공하였고 현지 딜러와 공조하여 국영기업을 상대로 추가적인 대형 입찰 진행 중에 있습니다.⑤ 러시아 - 러시아 시장은 금년 역시 전반적으로 성장 기조가 조심스럽게 전망되나, 성장 폭 둔화 및 유가/환율 불확실성이 상존합니다. 현지 제조업의 경우 전년 대비 1.2% 성장하였으며 특히, 운송장비/자동차/트레일러 분야가 괄목할만한 성장을 거두었습 니다. 러시아 시장내에서의 직진식 크레인 시장 경쟁력은 지속적으로 확대될 것으로 예측되고, 현지 환경규제 발효에 따른 EURO-5 샤시 도입으로 이에 따른 발빠른 대응 및 상품성 개선을 통하여 시장 수성/확대 전략을 추진하고 있습니다.⑥ 미주 (중남미) - 전반적 중남미 지역의 경제성장률은 회복 국면을 유지할 것으로 예상되나, 국가별 성장 속도의 편차가 존재합니다. 주요시장 경제 호전에 의한 인프라 투자가 더욱 확대될 것으로 전망되는 가운데 페루는 리마 터널과 공장 확장 프로젝트 수요 증가, 아르헨티나는 기존의 수입승인제도가 유지되기는 하나 원자재 가격 상승 및 민관주도 SOC 프로젝트 발주가 증대되어 장비 구매력으로 이어질 것으로 기대 및 현지 거래선과 함께 비딩 영업력을 강화하고 있습니다.

(2) 사업부문별 요약 재무현황 1) 사업부문별 현황 - 시장환경의 상호연관성 및 생산형태의 유사성에 따라 유공압기계사업부문과 크레인사업부문으로 나뉘며, 총매출액의 5%미만은 유공압기계사업부에 통합하여 표시합니다.

(단위 : 백만원)

구분	매출액	영업이익	유무형자산	감가상각비

유공압기계사업부문	45,355	1,523	19,044	1,031

크레인사업부문	23,119	(510)	17,778	962

합 계	68,474	1,013	36,822	1,995

2) 시장점유율① 국내시장

제품	시장규모 (대)	시장지위	경 쟁 업 체

회사명	시장지위

유압브레이커	5,000대	국내1위	지성중공업	국내2위

에버다임	국내3위

트럭크레인(직진식)	1,500대	국내1위	광림특장	국내2위

디와이	국내3위

② 해외시장

제품	시장규모 (대)	시장지위	경 쟁 업 체

회사명	시장지위

유압브레이커	100,000대	세계5위	Atlas Copco	세계1위

Sandvik(Rammer)	세계2위

Montabert	세계3위

Furukawa	세계4위

※ 상기 시장점유율 파악자료는 기보고된 경쟁업체의 국내외 영업실적 및 관련 협회의 자료를 토대로 당사가 자체 분석한 자료입니다.

3) 시장의 특성

- Niche Market, Attachment, 건설경기, 생산성 등으로 대변되는 바, 최초 생성이 틈새시장으로 출발하였습니다. 부착물인 관계로 본체(굴삭기, 트럭 등)의 현황과 밀접한 관계를 맺고 있으며, 장비의 주사용처가 건설업인 관계로 건설경기에 영향을 받습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없음 -

2. 주요 제품, 서비스등

가. 주요 제품 등의 현황 연결실체의 주요제품은 유공압기계사업부문의 유압브레이커와 유압드릴, 크레인사업부문의 트럭크레인이며 각각의 매출비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

유공압기계사업부문	제품	유압브레이커,유압드릴	암반파쇄, 굴착	SB,SQ,STD	45,355	66.24%

크레인사업부문	제품	트럭크레인	상하차, 운반	SCS	23,119	33.76%

합 계	68,474	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제35기 3분기	제34기	제33기

유압브레이카	7,266	7,858	7,865

트럭크레인	34,890	37,582	37,995

유압드릴	189,505	194,828	185,721

※ 산출기준 (평균 판가 = 제품별 총판매금액 ÷총판매대수) (1) 주요 가격변동원인

- 수출품목의 경우 환율에 의한 영향을 많이 받으며, 각 품목의 단가는 작업용량 및 기종에 따라 가격의 변동폭이 크기 때문에 매출분포에 따라 매년 다소 변경이 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입액	비율	비고

유공압기계사업부문	13,901	39.70%	세아베스틸 외

크레인사업부문	21,115	60.30%	삼지정밀기계 외

합 계	35,016	100.00%	-

※ 위의 매입액은 제조원가명세서상의 당기매입액 총액입니다.(단, 타계정입고 제외) 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원 )

품 목	제35기 3분기	제34기	제33기

CYLINDER	467,612	428,600	383,406

FRONT HEAD	470,947	431,599	386,131

BACK HEAD	256,962	235,520	210,688

PISTON	309,663	293,759	273,108

※ 산출기준 : 주요품목별 평균단가 기준 4. 생산 및 설비에 관한 사항 - 생산에 관한 사항은 지배회사인 수산중공업의 사항입니다. 수산기계(청도)유한공사는 조립 공정만 이루어지고 있습니다.

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 대)

사업부문	품 목	사업소	제35기 3분기	제34기	제33기

유공압기계사업부문	유압브레이카	화성(본점)	5,230	7,723	8,290

소 계	5,230	7,723	8,290

※ 크레인사업부문은 전량 외주생산으로 제외합니다. (2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 제품생산에 필요한 대당투입시간 및 평균투입인원을 적용하여 산출

② 산출방법 : 당기근무일수×일일작업시간×평균투입인원÷대당투입시간 (유압브레이카 : 221일×12H×약39÷20H = 5,230대)

2) 평균가동시간(단위 : 시간)

사업부문	1일 평균가동시간	월 평균	제35기 3분기

가동일수	가동시간	가동일수	가동시간

유공압기계사업	유압브레이카	473	25	11,623	221	104,604

① 산출방법 : 당기근무일수×일일표준작업시간×평균투입인원 (유압브레이카 : 221일×12H×약39명 = 104,604시간)

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 대)

사업부문	품 목	사업소	제35기 3분기	제34기	제33기

유공압기계사업부문	유압브레이카	화성(본점)	4,032	4,495	4,657

크레인사업부문	트럭크레인	화성(본점)	601	1,130	904

합 계	4,633	5,625	5,561

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

유공압기계	유압브레이카	104,604	92,323	88.3%

① 가동가 능시간 : 당기근무일수×일일표준작업시간×평균투입인원 (유압브레이카 : 221일×12H×약39명 = 104,604시간)

② 실제가동시간 : 당기근무일수×일일작업시간×평균투입인원 (유압브레이카 : 221일×약10.6H×약39명 = 92,323시간)

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 전체] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증가	당기상각	당기감소	기말장부가액	비고

전체	직접
소유	-	토지	12,466	-	-	-	12,466	-

건물	6,520	69	(203)	-	7,418	-

구축물	1,598	84	(101)	-	1,580	-

기계장치	7,490	178	(605)	-	7,235	-

차량운반구	44	34	(20)	-	58	-

기타유형자산	532	17	(163)	-	386	-

건설중인자산	1,291	274	-	-	361	-

합 계	29,942	657	(1,094)	-	29,504	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

- 보고기간말 현재 설비의 신설ㆍ매입 등에 대한 별도의 구체적인 계획은 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 연결실체의 매출은 크게 유공압기계사업부문과 크레인사업부문으로 나뉘고, 유공압기계사업부문의 주요품목은 유압브레이카 및 유압드릴이며, 크레인사업부문의 주요품목은 트럭크레인입니다. 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제35기 3분기	제34기	제33기

유공압기계사업부문	제품	내 수	17,415	14,504	17,443

해 외	27,940	37,043	33,388

소 계	45,355	51,547	50,832

상품	내 수	-	7	396

해 외	13	1,172	497

소 계	13	1,179	893

크레인사업부문	제품	내 수	13,623	31,356	23,087

해 외	9,496	17,842	13,992

소 계	23,119	49,198	37,080

상품	내 수	-	-	-

해 외	-	25	25

소 계	-	25	25

합 계	내 수	31,038	45,868	40,927

해 외	37,436	56,082	47,903

합 계	68,474	101,949	88,830

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

구 분	국 내	해 외

사업부영업팀	유공압, 크레인	유공압, 크레인

해외지사	-	2(네덜란드, 두바이)

해외법인	-	2(중국청도, 미국)

판매딜러	62(전국대리점)	102(유럽27개, 중미7개, 남미7개, 서남아 4개, 대양주 2개, 동남아13개, 러시아 18개, 중동12개, 아프리카12개)

(2) 판매경로

1) 국내① 생산자(공장) ----------> 대리점(중개) ---------> 최종 소비자② 생산자(공장) -------------------------------> 최종 소비자2) 해외① 생산자(공장) -------------> 딜러 -------------> 최종 소비자② 생산자(공장) -------> 지사 ------> 딜러 -------> 최종 소비자

③ 생산자(공장) ------> 해외법인 -----> 딜러 ------> 최종 소비자

(3) 판매방법 및 조건

1) 국내① 판매 : 대리점(중개역할) 영업에 의해서 소비자에게 직접 판매② 결제 : 대금결제는 주로 현금일시불이며 일부 분할결제가 있음2) 해외① 판매 : 지사 또는 해외딜러를 통하여 최종소비자에게 판매② 결제 : 대금결제는 주로 전신환(T/T)이며, L/C 일부

(4) 판매전략

1) 기존제품의 품질향상을 통한 확고한 브랜드 이미지 제고 및 시장 M/S 확대2) After market 관리 강화 : 사전 B/S 진행, 정기적 트레이닝 실시, RSP 공급지원 등 프로모션 실시3) 핵심딜러에 대한 판촉 지원 확대 : 인센티브 증대, 전시회/광고비 지원, 초청행사 기획 등4) B2B 제안영업을 통한 대형수요처 확보 및 매출 확대

6. 수주상황 - 유압브레이커와 트럭크레인을 주문생산형태가 아니라 시장생산형태로 생산ㆍ판매하고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용 - 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 수출에 의한 외화 수금이 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 나. 위험관리방식 - 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 외환위험을 회피하기 위하여 통화옵션계약을 체결하고 있습니다.- 보고기간말 현재 미결제된 통화옵션계약 내용은 아래와 같습니다.

( 당3분기말) (단위 : 천원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분	은행명	상품종류	만기일	계약금액	공정가치

통화옵션	경남은행	목표이익선물환	2017.12.07~2020.06.17	USD 11,400	55,003

신한은행	목표이익선물환	2018.01.24~2020.01.23	USD 7,000	(102,778)

부산은행	목표이익선물환	2018.01.31~2020.02.26	USD 11,600	(84,812)

하나은행	단순선물환	2017.12.20~2018.12.03	JPY 37,500	18,042

소 계(USD)	USD 30,000	(132,586)

소 계(JPY)	JPY 37,500	18,042

합 계	(114,544)

(전기말) (단위 : 천원, 천USD, 천JPY)

구분	은행명	상품종류	만기일	계약금액	공정가치

통화옵션	경남은행	목표이익선물환	2017.09.28 ~ 2019.12.04	USD 3,250USD 16,500	145,581(55,028)

신한은행	목표이익선물환	2017.09.07 ~ 2019.09.06	USD 1,000USD 7,250	83,866(20,830)

하나은행	단순선물환	2017.12.20 ~ 2018.12.03	JPY 0JPY 75,000	0(6,981)

소 계(USD)	USD 28,000	153,589

소 계(JPY)	JPY 75,000	(6,981)

합 계	146,608

8. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 계약현황 - 보고기간말 현재 ㈜하나은행 및 경남은행, 신한은행, 부산은행과 통화옵션계약을 체결하고 있습니다. 나. 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

(당3분기말) (단위 : 천원)

구분	매매목적	위험회피목적

거래이익	평가이익	거래손실	평가손실	기타손익	거래이익	평가이익	거래손실	평가손실	기타손익

통화옵션	454,249	148,201	(238,794)	(262,746)	-	-	-	-	-	-

합계	454,249	148,201	(238,794)	(262,746)	-	-	-	-	-	-

(전3분기말) (단위 : 천원)

구분	매매목적	위험회피목적

거래이익	평가이익	거래손실	평가손실	기타손익	거래이익	평가이익	거래손실	평가손실	기타손익

통화옵션	1,240,526	366,372	(302,361)	(334,626)	-	-	-	-	-	-

합계	1,240,526	366,372	(302,361)	(334,626)	-	-	-	-	-	-

9. 경영상의 주요 계약 - 해당사항 없음 -

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직- 지배회사인 수산중공업만 연구개발 업무를 전담하는 R 별도로 설립하여 운영하고 있습니다.

1) 연구개발 주체 : 수산중공업 R(공장내 위치) 2 ) 인원 : 37명 (2018.09.30 현재)

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제35기 3분기	제34기	제33기	제32기	비 고

원재료비 등	1,031,956	1,431,129	1,660,701	1,215,346	-

인 건 비	1,554,039	2,503,723	2,577,578	1,916,749	-

연구개발비용 계	2,585,996	3,934,852	4,238,279	3,132,095	-

회계처리	판매비와 관리비	2,585,996	3,934,480	3,918,477	2,648,629	-

개발비(무형자산)	-	372	319,802	483,466	-

연구개발비 / 매출액(연결기준) 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.8%	3.9%	4.8%	3.1%	-

나. 연구개발 실적

(1) 연구개발 과제 : 당사의 주력인 유압브레이카 및 트럭크레인의 지속적 품질향상과 신제품 개발을 위한 끊임없는 기술혁신으로 고객의 편의와 사업성과를 높이기 위한 최적·최상의 제품개발을 지향하고 있습니다. (2) 연구결과 및 기대효과 : 유압브레이카의 경우 New SB 제품개발로 기종의 다양화를 이루었고, 트럭크레인은 기존 대비 중·대형화 및 4자 접이식 크레인, 전용 크레인의 제품개발, 성능향상등에 성공 하였으며, 최근에는 11톤급 THD 방식의 TIER-4 엔진을 탑재한 유압드릴 개발을 통해 다양한 수요자의 요구에 제품기종 다양화로 탄력적인 대처를 하고 있습니다. (3) 연구결과가 제품 등에 반영된 경우 당해 제품 등의 명칭과 그 반영내용

- 유압브레이커 : 공타방지, 피스톤 긁힘 방지 장치 적용

- 트럭크레인 : 과부하 방지장치,과권 방지장치 적용 / SCS887A TOP 외 2 기종- 유압드릴 : 더블 펌프, 신규 디자인 적용 / STD114D

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 연결실체는 유압브레이커 부문에서 업계 선두의 기술력과 제품 인지도를 인정받고 있습니다. "SOOSAN" 이라는 자체 브랜드를 국내뿐만 아니라 해외 수출 물량에 대해서도 지속적으로 사용하고 있습니다. 2003년도 산업자원부에서 세계일류상품으로 선정된 바가 있으며, 2014년에는 월드클래스 300프로젝트 대상기업으로 선정되었습니다. 현재 국내외 건설기계 신문,잡지 광고 및 국제전시회(INTERMAT,BAUMA, CONEXPO 등)에 참가하여 브랜드 마케팅을 지속적으로 추진하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황(당3분기말) (단위 : 건)

구분	특허	상표	실용신안	디자인	비 고

국내	45	18	2	20	-

해외	5	22	-	1	-

※ 지적재산권 보유현황은 지배회사 '주식회사 수산중공업' 보유기준입니다.