인터엠 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(1) 영업개황

① 당사는 1983년 자본금 1억원으로 시작하여 현재 자본금 93억원의 기업으로 성장한 산업용 전문 음향, 영상기기 생산업체이다.

② 산업용 전문음향영상기기는 호텔, 관공서, 빌딩, 체육관, 학교 등의 장소에서 안내방송 및 BGM을 제공하는 전관방송(P.A. SYSTEM : Public Address) 분야와 콘서트홀, 강당, 방송국, 대형 교회 등에서 퀄리티 있는 사운드를 전달하는 프로음향(S.R. SYSTEM : Sound Reinforcement) 분야, 그리고 각종 디지털 영상방송 제작장비, 송출장비, 수신장비 등을 통하여 SD/HD급 고화질 영상과 고음질 음향을 전달하는 HD영상시스템 분야로 대별된다. 각각의 건축구조와 용도에 따라 전문적인 설계 및 시공이 이루어지는 특수성 때문에 제품의 자체 개발 및 생산 능력에서부터 최적의 AV Simulation에 이르기까지 전체적인 역량을 갖춘 회사는 당사 외에 세계에서도 찾아보기가 힘듭니다. 63빌딩, 잠실주경기장/부산사직구장, 인터컨티넨탈/워커힐 호텔, KTX차량방송, KBS/TBS방송국, 부산 영화의전당, EXPO공연장, 문화/조선일보 방송설비 등이 모두 당사의 기술로 시공된 작품들이다. 또한 2대 국책사업인 인천국제공항의 일반 공중방송시스템 구축사업 수행과 경부고속철도 음향기기 공급업체로 선정되어 공사를 성공적으로 완료함으로써 기술적, 사업적 역량을 과시한 바 있습니다.

③ 1996년 기업부설연구소를 설립한 당사는 꾸준한 기술개발을 거듭하여 PC기반의 원격실시간 제어가 가능한 전관방송 6000시스템, 순수자체기술로 개발된 국산 스피커장비, PA와 SR 공용의 1,200W급 고출력 디지털앰프 출시에 이르기까지 국내산업용 음향영상기기 공급업체의 견인차 역할을 해왔을 뿐만 아니라, ISO 9001, ISO 14001의 인증으로 품질/환경 경쟁력의 배가를 꾀하고 있다. 연인원 대비 10%이상의 인력이 연구개발에 투입되어 영상분야와 통신분야로의 사업전개를 위한 지속적인 연구투자로 video카메라, HD영상믹서, 네트워크 송출장비 등을 개발, 생산하고 있으며, 무선마이크 시스템과 SR 디지털믹서, 프로음향 스피커 등의 연구에 박차를 가하고 있다. 여기에 음향과 영상의 전송시스템 개발 및 공급으로 다양한 소비자 요구를 충족시켜 명실상부한 Leading Company로 거듭나고 있다. 소프트웨어 응용기술분야는대형공사의 자체수행능력을 통한 운용기술의 축적과 개별적으로 시공능력을 갖춘 100여 개의 국내 대리점의 상호연계를 통한 현장 중심의 기술 체인으로 유지 발전되고 있습니다.

이러한 기술력에 대한 평가는 세계적인 선진업체(JVC, SAMSON, RCF 외 다수)들의 OEM 생산체계를 자사제품으로 대체 제안하는 영업이 가능하게 되었고, 99년 하반기 이후의 해외 수주물량의 폭증으로 가시화되고 있습니다.

PA분야에서 국내 시장점유율 약 60%를 (공인된 통계자료가 없는 관계로 자체 통계임) 차지하는 내수부문 못지 않게 수출부문에서도 OEM을 통한 기술협력 관계를 십분 활용하고 자체에서 축적한 경쟁력을 접목하여 단순한 제품만이 아니라, 감동을 전달하기 위하여 당사 임직원 모두는 각 분야에서 최선의 노력을 다하고 있습니다.

④ 가정용 음향, 영상기기가 아닌 산업용 및 프로페셔널 음향, 영상기기를 개발/제조/시공하는 사업의 성격 상, 소품종 대량생산체제로는 소비자에게 감동을 줄 수 있는 서비스를 제공할수 없다. 이 때문에 당사는 다품종 소량생산체제를 고수하며 시공에 필요한 온갖 구색상품들을 공급해 오고 있고, 이러한 경쟁력을 배가시키기 위하여 Cell 라인을 도입함으로써 라인별 6명의 인력을 2~3명으로 감소시킨 외형적 효과뿐만아니라 바이어에 대한 납기대응, 재고 절감에서 큰 효과를 보고 있다. 당사의 이러한성과로 오랜 기간 계속되고 있는 외부 경영환경 악화라는 악조건 속에서도 전혀 흔들림 없는 강한 기업으로서의 위상을 다질 수 있었습니다.

최근에는 주력사업이었던 산업용 음향기술을 기반으로 여기에 영상 및 통신 기술을 접목시킨 디지털 음향, 영상 통합전송시스템을 개발하여 다수의 현장에 제품 공급 및시공을 성공적으로 해나가고 있습니다.

⑤ 서울 도봉구 방학동에 건립한 지상 7층 지하 3층 규모의 당사 건물은 영업 및 마케팅을 위한 전진기지이며, 고객의 가치를 창조하는 연구개발 집합소입니다. 영업 및 마케팅을 통해 수집된 끊임없는 고객의 요구를 반영한 연구개발 현장인 동시에 최적화된 시스템 구성, 설계가 실현되는 장소인 것이다. 이와 더불어 일본의 코모도마티나 주식회사, 중국의 인터엠동관 전자유한공사, 미국의 인터엠 아메리카의 해외 현지법인들은 고객 만족의 제품, 시스템을 생산하고 전 세계 각지에 공급하는데 전진기지 역할을 다하고 있습니다. 시장에 맞는 제품과 서비스를 제공할 수 있도록 프로세스를 정립하고 인프라를 구성하는 것은 경쟁력 있는 회사가 되기 위해 가장 중요한 전략이 된다. 이전에는 좋은 제품에만 초점을 두었다면 현재 그리고 향후에는 제품에 부합하는 다양한 서비스의 질이 중요한 것이다. 품질향상과 원가절감, 납기준수를 기준으로부문별 핵심경쟁력을 재평가하고, 강화해 나가는데 초점을 맞추고 고객 만족의 경쟁력 있는 회사가 되기 위해 노력하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분해당사항 없음.

2) 시장점유율 등

PA(전관방송 시스템)와 SR(프로음향 시스템)의 구분이 점점 모호해 지면서 전체 전관방송 및 프로 음향기기의 시장은 약 8,000억원 정도로 추정되고 있습니다. 34차년도 인터엠 제품의 국내시장에 대한 매 출액(음향부문)을 약 878억원 (별도기준)으로 볼 경우, 전체 시장의 약 11%를 점유하고 있는 상황입니다.

특히 PA(전관방송시스템) 부문에서의 인터엠 시장 점유율은 약 60%로서 독보적입니다. 또한 현재 산업용 음향영상기기 부문의 상장기업은 인터엠 단독이며 경쟁업체 대부분은 상장도 못하고 있는 실정이다. 2017년 도 기준, 경쟁업체중 매출액이 큰 업체들의 매출을 보면 디라직 360억원, 소비코 175억원, 케빅 170억원, 대경바스컴 95억원 등으로 추산하고 있습니다.

3) 시장의 특성

제품이 단품 위주로 일반 소비자에게 대량 공급되는 일반 백색가전업계의 시장과는 달리 대중의 집단에게 정보와 감성을 전달하는 대형 시스템이 주로 공급되고 시공되는 시장이므로 제품의 기능, 품질만 좋다고 시장에서 호평 받을 수 없습니다. 사용하고자 하는 현장에 맞는 제안, 설계 영업이 필요하며, 납기준수 및 유지보수는 시장 공략을 위한 필수 요소입니다. 이를 위해 당사는 다품종 소량생산 체제로 시장의 요구를 충족시켜 주고 있으며, 전국 각지의 100여 개 대리점과 연계하여 설계지원을 아끼지 않고 있습니다. 4) 경쟁요소한국의 산업용 음향기기 제조회사는 중소기업 규모의 회사가 설립되기는 하나 대체로 한정된 업체가 국내시장을 계속 유지할 것으로 보이며 다만 해외브랜드의 국내시장침투(소비코, 대경바스컴, 제디아 등 외국의 Professional Audio 수입판매업체)가 염려되고 있습니다.현재 중국에서 OEM을 기반으로 많은 업체들이 스피커 제작에 참여하고 있으며, 일부 유명제품의 모조품 제작마저 이루어지고 있다는 것이 국내업계의 어려움을 배가시키고 있는 실정입니다. 이와 같이 중국을 기반으로 한 저가 아날로그 음향기기 분야는 선진, 후발업체를 불문하고 너나없이 양산전쟁을 하고 있습니다. 결국 중국에서는 저가형 제품매출이 증가되는 추세이나 디지털 음향기기의 기술력이 있는 당사와 세계 유수브랜드 기업에 의해 고급시장이 새롭게 형성되는 시장개편이 이루어지고 있습니다.

5) 신규사업 등의 내용 및 전망(1) P.A. SYSTEM

① 사용자친화적인 시스템 개발 : 제작자 및 설치자 위주의 사용방법에서 사용자(소비자)위주의 User-Friendly System 개발

② PA, SR, AV의 경계 없는 프로젝트 진행 : PA, SR, AV 시스템의 경계가 없는 턴키(Turn Key)방식의 수주를 진행하여, 제품설계 및 영업능력 강화

③ 아날로그에서 디지털 타입의 앰프개발에 집중투자 및 SR시스템에서 함께 응용될 수 있는 고출력 앰프생산

④ 고부가가치의 관련 S/W의 개발 및 Consulting 사업의 확대

(2) S.R. SYSTEM

① 자체기술의 고음질, 고출력 스피커 개발하여 SR스피커 장비의 국산화 추진

② 과거 외산제품의 모방수준에서 벗어나 자체 핵심기술 축적을 통해 고객 만족의 신 브랜드 제품 라인업 구축

③ 향후 디지털 및 네트워크 음향기기 시장에 대비한 외국 유명 기업과 제휴전략 실행 및 해외 현지본부화

(3) 음향, 영상 통합 전송시스템

① 정보 전달의 효과를 극대화하기 위한 음향, 영상의 통합 전송시스템 실현

② 사용자 편의 위주의 시스템 조작환경을 제공하고 네트워크를 활용한 설치방법으로 시스템 운영자 및 설치자에게 최적의 시스템 제안가능

③ 해외철도 Project 사업의 참여 기반 마련과 추진 : 이란, 터키, 브라질, 카자흐스탄, 뉴질랜드 등

(4) G2B Marketing

3자단가계약 및 우수제품을 활용한 정부 각 기관으로의 영업, 마케팅 활동 강화

(5) 표준설계서 활용한 시스템 설계 제안 영업

각 현장의 규모, 용도에 맞는 음향, 영상 정보전달 시스템을 표준으로 제시하여 사용자, 설계자, 설치자 등이 최적의 시스템을 선택할 수 있도록 함

(6) 조직도2. 주요 제품 등1) 주요 제품 등의 현황

(기준일:2018년 09월 30일) (단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

제조	제품	P.A SYSTEM	방송용.음악용	INTER-M	35,951,625	35.05

제조	제품	S.R SYSTEM	방송용.음악용	INTER-M	7,856,393	7.66

제조	제품	WIRELESS	방송용.음악용	INTER-M	2,890,165	2.82

제조	제품	MULTIMEDIA	보안. 방범용	INTER-M	1,063,348	1.04

제조	반제품	BOARD	방송용.음악용	INTER-M	123,958	0.12

상품	상품	P.A AMP/S.R, SPEAKER외	방송용.음악용	INTER-M외	9,636,330	9.40

공사	공사매출	공사매출	방송용.음악용	INTER-M외	21,815,670	21.27

기타	조달단품 외	조달단품 및 임대료 외	조달 외	INTER-M	23,230,010	22.65

합 계	102,567,499	100

※ 연결 기준으로 작성되었습니다.

2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일:2018년 09월 30일) (단위 : 원)

품 목	제35기	제34기	제33기

SYSTEM-2240M (PA AMP)	744,000	744,000	744,000

PD-9359A (PA AMP)	291,000	291,000	291,000

L-1800 (MUSIC AMP)	548,000	548,000	548,000

CDC-9230 (CD PLAYER)	201,000	201,000	201,000

CS-420 (PA SPEAKER)	28,000	28,000	28,000

3. 주요 원재료에 관한 사항1) 주요 원재료 등의 현황

(기준일:2018년 09월 30일) (단위 : 천원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

제조	원재료	ALUMINUM	제조활동	3,797,209	12.14	-

제조	원재료	IC.TR	제조활동	4,801,762	15.35	-

제조	원재료	PCB	제조활동	3,797,209	12.14	-

제조	원재료	TRANS	제조활동	4,801,762	15.35	-

제조외	상품	AMP,SPEAKER 외	OEM	11,189,327	35.77	-

기타	원재료	생산원재료	제조활동	2,893,112	9.25	-

합 계	31,280,380	100	-

2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제35기	제34기	제33기

TRANS PA-9324	39,997 / EA	39,988 / EA	39,983 / EA

ALUMINUM	6,995 / KG	6,983/ KG	6,976 / KG

MAIN PCB PA-9324	$2.9996 / EA	$2.9984 / EA	$2.9973 / EA

※ 주요 원재료 중 중요도 및 가격을 기준으로 상위 3모델 선정하였습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(기준일:2018년 09월 30일) (단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	제35기	제34기	제33기

제조부문	SET(PA,SR)	공장	165,223	210,587	210,901

SPEAKER	공장	745,073	751,374	546,309

ETC	공장	19,533	20,141	20,846

합 계	929,830	982,102	778,056

(2) 생산능력의 산출근거① 산출방법 등

당사의 SYSTEM별 대분류 방법에 따라 P.A SYSTEM과 S.R SYSTEM의 SET와 SPEAKER, 기타로 분류하였고 기타에는 CCTV, WIRELESS SYSTEM, ACCESSARY 등이 포함되어 있음.

가. 산출기준 a. 제35기 : 총 생산인원 123명 중 직접생산인원 86명, 정상가능 조업일수 233일(정상조업일수 산정은 총 365일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 132일을 제외한 일수임) b. 제34기 : 총생산인원 132명 중 직접생산인원 101명, 정상가능 조업일수 240일(정상조업일수 산정은 총 365일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 125일을 제외한 일수임.) c . 제33기 : 총생산인원 138명 중 직접생산인원 103명, 정상가능 조업일수 240일(정상조업일수 산정은 총 365일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 125일을 제외한 일수임.) 나. 산출방법

a. SET (PA, SR SYSTEM) 시간 : 233(일) X 8(시간) = 1,864(시간)

인원 : 직접생산인원 80(명)b. SPEAKER 시간 : 233(일) X 8(시간) = 1,864(시간) 인원 : 직접생산인원 31(명)c. 기 타 시간 : 233(일) X 8(시간) = 1,864(시간) 인원 : 직접생산인원 12(명)

② 평균가동시간

사업부문	품 목	사업소	1일 가동시간	월 가동시간	35기 가동시간

제조부문	SET(PA,SR)	공장	8	155	1,864

SPEAKER	공장	8	155	1,864

ETC	공장	8	155	1,864

2) 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(기준일:2018년 09월 30일) (단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	제35기	제34기	제33기

제조부문	SET(PA,SR)	공장	127,833	124,583	119,756

SPEAKER	공장	576,461	451,349	310,211

ETC	공장	15,113	12,099	11,837

합 계	719,407	588,031	441,804

(2) 당해 연도의 가동률(기준일:2018년 09월 30일)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

제조부문	160,304	124,027	77.37%

3) 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 유형고정자산]

(기준일:2018년 09월 30일) (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

전체자산	자가	덕정리외	투자부동산	3,838	-	-	(8)	3,830	-

자가	덕정리	토 지	28,642	-	-	-	28,642	-

자가	덕정리	건 물	11,837	-	-	(524)	11,313	-

자가	덕정리	구 축 물	1,591	50	-	(256)	1,385	-

자가	덕정리	기 계 장 치	2,433	304	-	(1,017)	1,720	-

자가	덕정리	차량운반구	283	-	-	(105)	178	-

자가	덕정리	기타유형자산	2,223	645	(1)	(798)	2,069	-

자가	덕정리	건설중인자산	23	2,254	(926)	-	1,351	-

합 계	50,870	3,253	(927)	(2,708)	50,487	-

※ 연결 기준으로 작성되었습니다.※ ( )는 부(-)의 수치입니다.

(2) 시설투자현황 당사는 2018년 중 음향, 스피커사업부문의 라인 성능 개선 등 시설투자에 12억원을 사용하였습니다. 2019년도 시설투자는 사업 측면에서의 다양한 변수로 인해 미확정인 상태입니다.

[시설투자금액] (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자기간	대상자산	제35기 투자액	비 고

홍죽공장	신/증설, 이동, 보완 등	'18.05~'18.09	건물/설비	1,217	-

5. 매출에 관한 사항1) 매출실적

(기준일 : 2018년 09월 30일 현재) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제35기	제34기	제33기

방송음향,영상기기제조판매	제품	P.A SYSTEM	수 출	10,802	10,471	11,211

내 수	25,150	23,531	21,665

합 계	35,952	34,002	32,876

S.R SYSTEM	수 출	1,038	1,690	1,488

내 수	6,819	5,801	4,765

합 계	7,857	7,491	6,253

기타(영상기기외)	수 출	81	173	143

내 수	3,872	2,604	2,567

합 계	3,953	2,777	2,710

상품(Speakers,Projectors등)	수 출	1,306	1,679	1,346

내 수	8,330	5,981	6,143

합 계	9,636	7,660	7,489

공사	수 출	-	-	-

내 수	21,816	31,932	28,390

합 계	21,816	31,932	28,390

임대료외	수 출	1,649	1,697	46

내 수	21,705	13,381	10,750

합 계	23,354	15,078	10,796

합 계	수 출	14,876	15,710	14,234

내 수	87,692	83,230	74,280

합 계	102,568	98,940	88,514

※ 연결 기준으로 작성되었습니다.

2) 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

- 영업본부 : 국내영업팀, 해외영업팀, SI팀, 영업기술팀

(2) 판매경로① 국내영업팀

전국 100여 개 대리점을 통하여 매출하고 있으며, 대리점의 판매활성화를 위하여 각종 전시회 참가 및 전문가를 초빙한 세미나 개최 등 자사 신제품과 시장트렌드 등을 숙지할 수 있도록 유도함. 또한 부산, 대구, 광주에 지방영업소를 두어 판매경로(물류흐름)를 최적화하고 있습니다.

② 해외영업팀

아시아, 유럽, 미주 등 세계 58개국 66여 Agent를 통하여 수출하고 있으며 UL, CE, FDA, GOST 등의 해외인증을 취득함. 특히 세계적인 브랜드와 견주어도 손색없는 품질을 인정받아 JVC, ASHLY 등 세계유명 Buyer의 OEM주문이 계속되고 있습니다. 전체 해외시장 중, 러시아 판매가 증대되고 있으며, 동유럽뿐만 아니라 미주 및 서유럽의 매출을 극대화하기 위해 해외법인의 영업활동을 극대화하고 있습니다.

③ SI사업팀

국가 혹은 기업 단위로 주요 공사에 대한 입찰공고 시, 각 프로젝트 건을 수주하여 장소 및 규모에 맞는 제품설계부터 설치/시공까지 전반적인 공사 서비스를 제공하고 있습니다. 최근 국내 대형 프로젝트의 공사수주뿐만 아니라 해외지역의 철도프로젝트에 대한 전반적인 솔루션을 제공함으로써 제품의 판매경로를 더욱 다각화하고 있습니다. 3) 판매방법 및 조건

① 국내영업팀

전국 100여 개 대리점을 통하여 국내 판매하고 있으며, 판매조건은 어음 및 현금판매등입니다.

② 해외영업팀

아시아, 유럽, 미주 등 세계 58개국 66여개의 Agent를 통하여 수출하고 있으며, 판매조건은 Sight 및 Usance입니다.

③ SI사업팀

주요공사에 대한 입찰공고 시, 국내외 프로젝트를 수주하고 있으며, 판매조건은 전자채권, 어음, 현금판매 등입니다. (4) 판매전략

① 국내영업팀가. 가격정책

- 판매수수료 지원을 통한 판매 극대화

- 신모델 출하 시, 초도물량에 대한 한시적 가격인하

나. 설계정책

- 표준화된 시스템 도면을 이용한 대리점 설계시공 능력지원

다. 확대판매 정책

- 기존 대리점의 권역별 운용에 의한 판매 사각지역 제로화

라. 적정재고를 유지하여 판매기회 손실 제로화

마. SR제품에 대한 기술투어 및 세미나 확대

② 해외영업팀

가. 비경쟁력 모델의 아웃소싱을 통한 경쟁력 유지

나. 전략적 OEM추진을 위한 매출확대 및 기술전개

다. 해외바이어 요구시점 이전의 납기일 단축이행에 의한 시장확대

③ SI사업팀

가. 다양한 협력회사와의 제휴로 각종 공사 및 프로젝트 건에 대한 입찰기회 확대

나. PA, SR, AV 구분 없는 통합설계 통해 타사 대비 영업경쟁력 강화

6. 수주상황1) 수주상황

(기준일 : 2018년 09월 30일 현재) (단위 : 천원)

품목	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

국내A제조통신공사	2017.08.01	2020.01.31	-	3,990,676	-	1,233,135	-	2,757,541

터키A납품설치공사	2014.10.21	2017.03.07	-	4,603,243	-	4,531,940	-	71,304

합 계	-	8,593,919	-	5,765,074	-	2,828,845

※ 전기 매출액의 5%이상 수주계약내역입니다. 2) 진행률적용 수주상황

(기준일 : 2018년 09월 30일 현재) (단위 : 천원)

품목	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

국내A제조설치공사	2017.08.01	2020.01.31	-	3,990,676	-	1,233,135	-	2,757,541	30.90	676,606	-	-	-

터키A납품설치공사	2014.10.21	2017.03.07	-	4,603,243	-	4,531,940	-	71,304	98.45	-	-	71,304	-

합 계	-	8,593,919	-	5,765,074	-	2,828,845	-	676,606	-	71,304	-

※ 수주상황의 작성기준 :

당사의 판매경로는 국내영업팀의 대리점 판매, 해외영업팀에 의한 세계 64개국 90여 Agent를 통한 판매, SI사업팀의 수주를 통한 판매방법 등이 있으며, 위 표의 작성 기준은 SI사업팀이 수주한 공사 중 계약금액 500백만원 이상 되는 건만 기재한 것으로 당기말까지 거래가 종료되지 아니한 건에 한하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리 1) 주요 시장위험 내용당사는 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피하기 위해 금리 및 환율을 차입시점부터 고정시켜 환리스크에 관한 위험에 노출되어 있지 아니합니다. 또한 어떠한 파생상품관련 계약을 유지하고 있지 아니합니다. 2) 위험관리방식회사의 영업방침이 수출에 주력하고 있으므로 향후 발생될 수 있는 위험을 예측할 수있으나, 당사는 수출계약시 환율의 영향을 최소화 할 수 있는 방식을 취할 예정입니다. 또한 이에 대응하기위한 방법으로 비용절감에 의한 가격경쟁력 확보에 주안점을 두고 있습니다. 3) 환관리관련 추진사항현재 환관리의 필요성이 대두되고 있지 아니하나 향후 환위험이 발생될 것으로 예상될 경우 전담부서와 관련규정을 두어 운용할 계획입니다.

4) 위험관리당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

4-1. 외환위험

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당기와 전기 현재 각 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기	전 기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	582,039	(582,039)	419,559	(419,559)

EUR	107,157	(107,157)	83,786	(83,786)

JPY	(1,107)	1,107	(383)	383

* 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다4-2 . 이자율위험

당사는 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.당사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고있습니다. 당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로이자율 1%변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기	전 기

단기차입금	24,921,375	22,139,918

장기차입금	2,826,000	7,414,000

합 계	27,747,375	29,553,918

이자율의 변동이 당기손익에 미치는 영향을 분석시, 당사는 보고기간말 현재 남아 있는 부채금액이 연도중 계속 남아있었다고 가정하고 그 영향을 분석하였습니다.

당기와 전기 현재 차입금과 관련하여 이자율이 1%변동시 이자율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기	전 기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

당기순이익증가(감소)	(277,473)	277,473	(295,539)	295,539

4-3. 신용위험

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권과 미수금의 연령분석은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당 기	전 기

1년 이하	21,367,536	21,780,501

1년 초과~2년 이하	1,338,045	520,686

2년 초과	927,276	1,192,531

합 계	23,632,857	23,493,718

8. 파생상품거래 현황- 해당사항 없음. 9. 경영상의 주요 계약 - 해당사항 없음.

10. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요인터엠은 1996년 기업부설연구소를 설립하여 현재 약 70여명의 개발인력을 갖추고 있습니다. 당사의 연구개발은 현 시장 트랜드와 제품에 대한 고객 니즈 등을 기반으로 진행되고 있습니다. 과거 음향장비가 각 시장분야에 특화된 제품들이었다면 현재 개발중인 신제품들은 PA, SR, AV, 전송 시스템을 결합하여 사용할 수 있는 total solution을 제공하는데 주력하고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직 당사는 기술연구소를 조직하여 운영하고 있습니다

(1) H/W팀 : 음향/영상 제품의 하드웨어 개발 및 설계

(2) S/W팀 : 음향/영상 제품의 소프트웨어 개발 및 설계

(3) RW팀 : 철도차량 내의 AV시스템 개발 및 설계

(4) SE팀 : 선행연구개발 및 시스템 설계

(5) AE팀 : 신제품 기획, 신규사양 확정

(6) M/D팀 : 음향/영상 제품의 기구 및 디자인 설계

(7) 기술관리팀: 국내외 인증관리 및 행정관리 업무 등 연구소 총괄

3) 연구개발비용

(기준일 : 2018년 09월 30일 현재) (단위 : 백만원)

과 목	제35기	제34기	제33기	비고

원 재 료 비	754	940	603	-

인 건 비	3,078	2,824	2,579	-

감 가 상 각 비	256	246	291	-

위 탁 용 역 비	1,539	1,531	1,011	-

기 타	1,228	1,124	1,060	-

연구개발비용 계	6,855	6,665	5,544	-

회계처리	판매비와 관리비	3,044	4,090	2,250	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	2,609	2,575	3,294	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	6.59%	6.73%	6.30%	-

※ 연결 기준으로 작성되었습니다.※ ( )는 부(-)의 수치입니다.

4) 연구개발 실적 (최근 3사업연도)

(1) PAM-312/324: 2018년 9월 출시

PAM-312/324는 간편하고 손쉽게 방송 시스템을 구성할 수 있습니다. (PAM-312: 120W, PAM-324: 240W)

다양한 라인업의 테이블 앰프는 음원을 통한 BGM 방송과 음성 방송이 필요한 매장, 카페, 레스토랑과 같은 상업/문화시설부터 강의실, 연수원, 교육 시설 등 다양한 공간에서 활용할 수 있습니다.

다양한 음원 모듈(USB, TUNER, SD/USB, Wireless, Bluetooth/USB)을 통해 환경에 알맞은 소스를 선택할 수 있습니다.

(2) DSA-500Q/2000Q: 2018년 9월 출시

DSA-500Q/2000Q는 뛰어난 음질과 내구성을 갖춘 4CH 프로페셔널 디지털 파워 앰프입니다. (DSA-500Q: 500W, DSA-2000Q: 2000W)

스피커의 성능을 최대한 이끌어 낼 수 있는 투어링이나 인스톨용으로 사용할 수 있도록 디자인되었습니다.

아날로그 4채널 입력과 Dante™ 디지털 오디오 네트워크 입력이 가능하며, 최적의 스피커 튜닝을 할 수 있는 고성능 디지털 신호 처리를 내장하여 사용 공간에 적합한 음질을 구현할 수 있습니다.

(3) PA-103: 2018년 9월 출시

PA-103은 USB 입력을 제공하는 1/2U(Half size)의 컴팩트한 30W급 믹싱 앰프입니다.

전면의 USB 입력 단자를 통해 간편하게 음원을 입력하고, USB MP3 제어버튼을 통해 손쉽게 BGM을 재생할 수 있습니다.

중소규모 매장, 강의실, 연수원, 카페, 종교 시설 부속실 등 BGM과 음성 증폭이 필요한 소규모 공간에서 편리하게 사용할 수 있습니다.

(4) PA-106: 2018년 8월 출시

PA-106은 USB 입력을 제공하는 1/2U(Half size)의 컴팩트한 60W급 믹싱 앰프입니다.

전면의 USB 입력 단자를 통해 간편하게 음원을 입력하고, USB MP3 제어버튼을 통해 손쉽게 BGM을 재생할 수 있습니다.

중소규모 매장, 강의실, 연수원, 카페, 종교 시설 부속실 등 BGM과 음성 증폭이 필요한 소규모 공간에서 편리하게 사용할 수 있습니다.

(5) EVP-1010: 2018년 7월 출시

EVP-1010은 기업, 학교방송, 관공서부터 군부대와 같은 다양한 장소에서 국민의례, 애국가, 교가 등의 행사 시 필요한 음원을 사전에 SD 메모리 카드에 저장하여 간편하게 재생할 수 있는 이벤트 플레이어입니다.

사용자가 필요한 10개의 음원 파일(01~10)을 MP3 형태로 SD Card(8GB SD Card 제공)에 저장하여 전면의 Instant Play 버튼과 후면 접점을 통해 재생이 가능합니다.

행사 음원 파일을 재생하거나 접점을 이용한 알림벨로 반복재생을 할 수 있어 다양한 용도로 편리한 사용이 가능합니다.

(6) PA-112 : 2018년 6월 출시

PA-112는 USB 입력을 제공하는 1/2U(Half size)의 컴팩트한 120W급 믹싱 앰프입니다. 전면의 USB 입력 단자를 통해 간편하게 음원을 입력하고, USB MP3 제어버튼을 통해 손쉽게 BGM을 재생할 수 있습니다. 중소규모 매장, 강의실, 연수원, 카페, 종교 시설 부속실 등 BGM과 음성 증폭이 필요한 소규모 공간에서 편리하게 사용할 수 있습니다.

(7) 네트워크 컨버터 (NCS-1000, NC-900/600/M01/S01) : 2017년 9월 출시

네트워크 컨버터 시스템은 48개의 소스(음원기기:24개/ 리모트마이크: 24개) 입력에 24 버스 출력을 기본으로 512 존 이상으로 확장이 가능한 시스템입니다. 이 시스템은 독립적인 공간, 여러 장소에서 서로 연계 시키고 광범위 하게 통합제어가 가능합니다. 또한 추가장비에 대한 확장이 필요할 시 네트워크망이 연결 된 어느 곳에서도 간편하게 확장시킬 수 있습니다. 네트워크 컨버터 시스템은 한 앰프로 여러 존에 출력이 가능하며, 1존에 1앰프를 사용하여 존 별 다원화를 할 수 있습니다. 하드웨어적으로 간단한 시공으로 설치가 가능하며, 소프트웨어로 세부적인 설정이 이루어집니다.

(8) 디지털 파워 앰프 (DPS-240S/360S/480S/720S/240D/360D/480D) : 2017년 9월 출시

본 기기는 2 Unit Size의 고출력 CLASS-D PA 앰프로써, SMPS 전원을 사용한 고효율/저중량 설계가 되어 있습니다.

스위치를 이용한 100V/70V 출력 선택이 가능하고, AC/DC 겸용 전원 설계 (DC 24V) 가 되어 있어 DC백업 전원 구동 시 정격출력이 가능합니다. 또한, 접점을 이용한 Power On/Off Control이 가능하고, 앰프 과열/출력 쇼트/과부하/전원이상/DC출력에 대하여 완벽한 보호 회로가 동작합니다.

(9) 이더넷 스위치 (GES-162) : 2017년 9월 출시

GES-162 L2 스위치는 1000Mbps 기가비트를 지원하여 10/100/1000Mbps의 표준 규격을 사용하는 다양한 환경을 완벽하게 지원하고 Full-Duplex 기능 지원으로 포트당 최대 2000Mbps, 총 36Gbps의 스위칭 용량 을 제공하는 동급 최고 사양의 고성능 제품입니다. 기가비트 이더넷 포트와 SFP 포트를 통한 광 모듈을 활용하여 보다 빠르게 보다 멀리 네트워크를 구성할 수 있는 확장성을 제공합니다. 모든 SFP 포트를 포함한 모든 포트에서 STP를 지원하여 복잡한 네트워크 환경에서도 안정적인 통신이 가능하고 논리적 대역폭 통합이 가능하여 보다 다양한 네트워크 환경을 구성할 수 있습니다. 또한, 어떠한 환경에서도 우수한 성능과 시스템 안정성을 유지할 수 있도록 저전력, 저발열, 저소음으로 설계되었고 전원 이중화를 통해 비상 상황에서도 안정적인 운영이 가능합니다.

(10) PV-6232A : 2016년 10월 출시PV-6242는 여러 소스기기(MIC, CD, DECK, TUNER)와 USB 메모리의 음원을 입력 받아 재생 및 녹음할 수 있는 Multi Voice File 입니다. 외부에서 장착 가능한 SD Card 슬롯을 채택하여 장시간 녹음이 가능합니다. (기본 8GB의 SD Card 제공) 제품 전면의 PC 연결 단자(USB 단자)를 통해 PC와의 인터페이스 기능을 제공하며, PC의 음원 파일을 편리하게 PV-6242A로 업로드 및 다운로드 할 수 있습니다.

(11) PW-6242B : 2016년 10월 출시

PW-6242A는 요일 및 시간을 설정하여 예약방송이 가능한 6000 시스템의 Program Timer 장비입니다. PC를 연결하여 관리 프로그램으로 손쉽게 예약 설정이 가능하며, USB 케이블 및 메모리를 장착하여 컴퓨터에서 내장 메모리로 파일을 COPY 할 수 있습니다.

(12) PMU-240NA/600NA : 2016년 09월 출시

PMU-NA 시리즈는 ‘믹싱 앰프의 볼륨조절장치 및 볼륨조절방법’ 특허 1건과 ‘인터넷용 음향재생장치’ 디자인이 적용된 고성능의 믹싱 앰프입니다. 또한 네트워크 스트리밍이 가능하며 카페, 음식점, 프랜차이즈 매장 등의 BGM방송이 필요한 환경에서부터 강의실, 강당, 예배당 등 스피치 또는 보컬과 악기가 혼합 된 소형 라이브 환경까지 장소와 용도에 따라 적합하게 사용할 수 있도록 개발되었습니다. 4.3인치의 터치 LCD와 스마트 커버 등을 이용하여 쉽고 직관적인 장비 제어가 가능하며, 아날로그와 디지털로 입력 되는 다양한 오디오의 볼륨을 개별적으로 조절할 수 있으며 스피커 용량과 종류에 따라 240 W/600 W의 앰프 출력을 100 V/ 70V / Low-Z로 설정하여 출력 할 수 있습니다. 또한 내장 된 디지털 6-BAND EQ와 TONE 설정을 통해 PMU-NA 시리즈 한 대 만으로도 최적의 오디오 환경을 구성할 수 있습니다.

(13) DSA-300E : 2016년 08월 출시

DSA-300E는 2015년 대한민국 우수특허대상>을 획득한 인터엠의 DPA 디지털 앰프 기술을 바탕으로 개발된 SR용 다채널 앰프입니다. 300 W×8CH(4 Ω)의 출력 제공이 가능하며 브릿지 모드로 연결 시 최대 600 W×4CH(8 Ω)의 출력을 얻을 수 있어, 오디오 매트릭스를 통한 분산식 다원화방송 시스템의 최적의 솔루션을 제공합니다. 특히 각각의 독립된 공간에 서로 다른 음원을 동시에 방송하고자 하는 호텔, 세미나 룸, 컨퍼런스 센터 등의 공간에 적용할 경우, 100 dB 이상의 높은 S/N을 통한 고품질의 선명한 프로오디오 방송이 가능합니다. 이제 DSA-300E를 통해, 최소의 전력 소비만으로도 고출력의 높은 효율을 얻을 수 있는 경제적인 시스템을 경험하실 수 있습니다.

(14) DPA-50E : 2016년 06월 출시DPA-50E는 2015년 대한민국 우수특허대상>을 획득한 인터엠의 DPA 디지털 앰프 기술을 바탕으로 개발된 PA 다채널 앰프입니다. 50 W×8CH(100 V, 70 V), 60 W×8CH(4Ω), 30 W×8CH(8Ω)의 출력을 지원하며 분산식 제어 시스템을 효과적으로 구축하기 위해 반드시 필요한 제품입니다. 소규모의 공간을 위한 독립적인 활용은 물론, 각 지역에 서로 다른 음원을 동시에 방송할 수 있으므로 채널 별 독립된 음원 제어가 필요한 호텔, 연수원, 학교, 컨퍼런스 센터 등

의 넓은 장소에도 적용할 수 있습니다.

(15) DPA-150Q : 2015년 12월 출시DPA-150Q는 2015년 대한민국 우수특허대상>을 획득한 인터엠의 디지털 앰프 기술을 바탕으로 개발된 PA SR 겸용 다채널 앰프입니다. 최대 150W × 4CH(100V, 70V, 8Ω) 의 출력 제공이 가능하며 기존의 아날로그 앰프에 비하여 놀랍도록 적은 전력으로도 높은 출력을 얻을 수 있습니다. 또한 인터엠 최초로 150W급 앰프 OPTLESS 설계를 통해 High-Z(100 V/70 V)출력을 구현한 앰프이며, 발열이 적고 무게도 가벼우므로 훨씬 경제적이고 친환경적인 시스템을 구축할 수 있습니다. 특히 각 지역별로 음원 제어가 필요한 쇼핑몰, 대형마트, 전시장, 교육시설 등의 대규모 분산식 시스템을 설계할 때 DPA-150Q를 적용한다면, 적은 수량으로도 넓은 공간에 S/N 100 dB이상의 고품질 음원을 전달할 수 있습니다. 이제, 인터엠의 DPA-150Q를 통해 이전보다 작고, 효율적이며, 경제적인 방송 시스템을 경험할 수 있습니다.

(16) DSA-600Q : 2015년 10월 출시

DSA-600Q는 SR용 다채널 고출력 앰프입니다. 최대 2400 W(600 Wⅹ4CH)의 출력 제공이 가능하며 채널 별로 각기 다른 음원을 내보낼 수 있어, 오디오 매트릭스를 통한 분산식 다원화 방송 시스템에 최적의 솔루션을 제공합니다. 기존의 아날로그 앰프에 비하여 놀랍도록 적은 전력으로도 높은 출력을 얻을 수 있으며, 발열이 적고 무게도 가벼우므로 훨씬 경제적이고 친환경적인 시스템을 구축할 수 있습니다. 특히 S/N 100 dB 이상, THD 0.1 % 이하의 섬세한 고품질 사운드 재생이 필요한 학교 강당, 음악실, 관공서, 문예회관, 종교시설 등의 환경에 최적화된 프로오디오 시스템을 경험할 수 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 법률/규정 등에 의한 규제사항- 해당사항 없음. 2) 환경관련 규제사항제품의 표면처리 도금에 관하여 중금속규제가 시행되었으나 현재 이를 만족시키는 제품을 생산, 공급하고 있습니다.