인터엠 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(1) 영업개황

① 당사는 1983년 자본금 1억원으로 시작하여 현재 자본금 93억원의 기업으로 성장한 산업용 전문 음향, 영상기기 생산업체입니다.

② 산업용 전문음향영상기기는 호텔, 관공서, 빌딩, 체육관, 학교 등의 장소에서 안내방송 및 BGM을 제공하는 전관방송(P.A. SYSTEM : Public Address) 분야와 콘서트홀, 강당, 방송국, 대형 교회 등에서 퀄리티 있는 사운드를 전달하는 프로음향(S.R. SYSTEM : Sound Reinforcement) 분야, 그리고 각종 디지털 영상방송 제작장비, 송출장비, 수신장비 등을 통하여 SD/HD급 고화질 영상과 고음질 음향을 전달하는 HD영상시스템 분야로 대별됩니다. 각각의 건축구조와 용도에 따라 전문적인 설계 및 시공이 이루어지는 특수성 때문에 제품의 자체 개발 및 생산 능력에서부터 최적의 AV Simulation에 이르기까지 전체적인 역량을 갖춘 회사는 당사 외에 세계에서도 찾아보기가 힘듭니다. 63빌딩, 잠실주경기장/부산사직구장, 인터컨티넨탈/워커힐 호텔, KTX차량방송, KBS/TBS방송국, 부산 영화의전당, EXPO공연장, 문화/조선일보 방송설비 등이 모두 당사의 기술로 시공된 작품들입니다. 또한 2대 국책사업인 인천국제공항의 일반 공중방송시스템 구축사업 수행과 경부고속철도 음향기기 공급업체로 선정되어 공사를 성공적으로 완료함으로써 기술적, 사업적 역량을 과시한 바 있습니다.

③ 1996년 기업부설연구소를 설립한 당사는 꾸준한 기술개발을 거듭하여 PC기반의 원격실시간 제어가 가능한 전관방송 6000시스템, 순수자체기술로 개발된 국산 스피커장비, PA와 SR 공용의 1,200W급 고출력 디지털앰프 출시에 이르기까지 국내산업용 음향영상기기 공급업체의 견인차 역할을 해왔을 뿐만 아니라, ISO 9001, ISO 14001의 인증으로 품질/환경 경쟁력의 배가를 꾀하고 있습니다. 연인원 대비 10%이상의 인력이 연구개발에 투입되어 영상분야와 통신분야로의 사업전개를 위한 지속적인 연구투자로 video카메라, HD영상믹서, 네트워크 송출장비 등을 개발, 생산하고 있으며, 무선마이크 시스템과 SR 디지털믹서, 프로음향 스피커 등의 연구에 박차를 가하고 있습니다. 여기에 음향과 영상의 전송시스템 개발 및 공급으로 다양한 소비자 요구를 충족시켜 명실상부한 Leading Company로 거듭나고 있습니다. 소프트웨어 응용기술분야는대형공사의 자체수행능력을 통한 운용기술의 축적과 개별적으로 시공능력을 갖춘 100여 개의 국내 대리점의 상호연계를 통한 현장 중심의 기술 체인으로 유지 발전되고 있습니다.

이러한 기술력에 대한 평가는 세계적인 선진업체(JVC, SAMSON, RCF 외 다수)들의 OEM 생산체계를 자사제품으로 대체 제안하는 영업이 가능하게 되었고, 99년 하반기 이후의 해외 수주물량의 폭증으로 가시화되고 있습니다.

PA분야에서 국내 시장점유율 약 60%를 (공인된 통계자료가 없는 관계로 자체 통계임) 차지하는 내수부문 못지 않게 수출부문에서도 OEM을 통한 기술협력 관계를 십분 활용하고 자체에서 축적한 경쟁력을 접목하여 단순한 제품만이 아니라, 감동을 전달하기 위하여 당사 임직원 모두는 각 분야에서 최선의 노력을 다하고 있습니다.

④ 가정용 음향, 영상기기가 아닌 산업용 및 프로페셔널 음향, 영상기기를 개발/제조/시공하는 사업의 성격 상, 소품종 대량생산체제로는 소비자에게 감동을 줄 수 있는 서비스를 제공할수 없습니다. 이 때문에 당사는 다품종 소량생산체제를 고수하며 시공에 필요한 온갖 구색상품들을 공급해 오고 있고, 이러한 경쟁력을 배가시키기 위하여 Cell 라인을 도입함으로써 라인별 6명의 인력을 2~3명으로 감소시킨 외형적 효과뿐만 아니라 바이어에 대한 납기대응, 재고 절감에서 큰 효과를 보고 있습니다. 당사의 이러한 성과로 오랜 기간 계속되고 있는 외부 경영환경 악화라는 악조건 속에서도 전혀 흔들림 없는 강한 기업으로서의 위상을 다질 수 있었습니다.

최근에는 주력사업이었던 산업용 음향기술을 기반으로 여기에 영상 및 통신 기술을 접목시킨 디지털 음향, 영상 통합전송시스템을 개발하여 다수의 현장에 제품 공급 및시공을 성공적으로 해나가고 있습니다.

⑤ 서울 도봉구 방학동에 건립한 지상 7층 지하 3층 규모의 당사 건물은 영업 및 마케팅을 위한 전진기지이며, 고객의 가치를 창조하는 연구개발 집합소입니다. 영업 및 마케팅을 통해 수집된 끊임없는 고객의 요구를 반영한 연구개발 현장인 동시에 최적화된 시스템 구성, 설계가 실현되는 장소인 것입니다. 이와 더불어 일본의 코모도마티나 주식회사, 중국의 인터엠동관 전자유한공사의 해외 현지법인들은 고객 만족의 제품, 시스템을 생산하고 전 세계 각지에 공급하는데 전진기지 역할을 다하고 있습니다. 시장에 맞는 제품과 서비스를 제공할 수 있도록 프로세스를 정립하고 인프라를 구성하는 것은 경쟁력 있는 회사가 되기 위해 가장 중요한 전략이 됩니다. 이전에는 좋은 제품에만 초점을 두었다면 현재 그리고 향후에는 제품에 부합하는 다양한 서비스의 질이 중요한 것입니다. 품질향상과 원가절감, 납기준수를 기준으로부문별 핵심경쟁력을 재평가하고, 강화해 나가는데 초점을 맞추고 고객 만족의 경쟁력 있는 회사가 되기 위해 노력하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분해당사항 없음.

2) 시장점유율 등

PA(전관방송 시스템)와 SR(프로음향 시스템)의 구분이 점점 모호해 지면서 전체 전관방송 및 프로 음향기기의 시장은 약 8,000억원 정도로 추정되고 있습니다 . 35차년도 인터엠 제품의 국내시장에 대한 매 출액(음향부문)을 약 915억원 (별도기준)으로 볼 경우, 전체 시장의 약 11%를 점유하고 있는 상황입니다.

특히 PA(전관방송시스템) 부문에서의 인터엠 시장 점유율은 약 60%로서 독보적입니다. 또한 현재 산업용 음향영상기기 부문의 상장기업은 인터엠 단독이며 경쟁업체 대부분은 상장도 못하고 있는 실정입니다. 2018년도 기준, 경쟁업체중 매출액이 큰 업체들의 매출을 보면 디라직 362억원, 소비코 156억원, 케빅 151억원, 대경바스컴 85억원 등으로 추산하고 있습니다.

3) 시장의 특성

제품이 단품 위주로 일반 소비자에게 대량 공급되는 일반 백색가전업계의 시장과는 달리 대중의 집단에게 정보와 감성을 전달하는 대형 시스템이 주로 공급되고 시공되는 시장이므로 제품의 기능, 품질만 좋다고 시장에서 호평 받을 수 없습니다. 사용하고자 하는 현장에 맞는 제안, 설계 영업이 필요하며, 납기준수 및 유지보수는 시장 공략을 위한 필수 요소입니다. 이를 위해 당사는 다품종 소량생산 체제로 시장의 요구를 충족시켜 주고 있으며, 전국 각지의 100여 개 대리점과 연계하여 설계지원을 아끼지 않고있습니다. 4) 경쟁요소한국의 산업용 음향기기 제조회사는 중소기업 규모의 회사가 설립되기는 하나 대체로 한정된 업체가 국내시장을 계속 유지할 것으로 보이며 다만 해외브랜드의 국내시장침투(소비코, 대경바스컴, 제디아 등 외국의 Professional Audio 수입판매업체)가 염려되고 있습니다.현재 중국에서 OEM을 기반으로 많은 업체들이 스피커 제작에 참여하고 있으며, 일부 유명제품의 모조품 제작마저 이루어지고 있다는 것이 국내업계의 어려움을 배가시키고 있는 실정입니다. 이와 같이 중국을 기반으로 한 저가 아날로그 음향기기 분야는 선진, 후발업체를 불문하고 너나없이 양산전쟁을 하고 있습니다. 결국 중국에서는 저가형 제품매출이 증가되는 추세이나 디지털 음향기기의 기술력이 있는 당사와 세계 유수브랜드 기업에 의해 고급시장이 새롭게 형성되는 시장개편이 이루어지고 있습니다.

5) 신규사업 등의 내용 및 전망(1) P.A. SYSTEM

① 사용자친화적인 시스템 개발 : 제작자 및 설치자 위주의 사용방법에서 사용자(소비자)위주의 User-Friendly System 개발

② PA, SR, AV의 경계 없는 프로젝트 진행 : PA, SR, AV 시스템의 경계가 없는 턴키(Turn Key)방식의 수주를 진행하여, 제품설계 및 영업능력 강화

③ 아날로그에서 디지털 타입의 앰프개발에 집중투자 및 SR시스템에서 함께 응용될 수 있는 고출력 앰프생산

④ 고부가가치의 관련 S/W의 개발 및 Consulting 사업의 확대

(2) S.R. SYSTEM

① 자체기술의 고음질, 고출력 스피커 개발하여 SR스피커 장비의 국산화 추진

② 과거 외산제품의 모방수준에서 벗어나 자체 핵심기술 축적을 통해 고객 만족의 신 브랜드 제품 라인업 구축

③ 향후 디지털 및 네트워크 음향기기 시장에 대비한 외국 유명 기업과 제휴전략 실행 및 해외 현지본부화

(3) 음향, 영상 통합 전송시스템

① 정보 전달의 효과를 극대화하기 위한 음향, 영상의 통합 전송시스템 실현

② 사용자 편의 위주의 시스템 조작환경을 제공하고 네트워크를 활용한 설치방법으로 시스템 운영자 및 설치자에게 최적의 시스템 제안가능

③ 해외철도 Project 사업의 참여 기반 마련과 추진 : 이란, 터키, 브라질, 카자흐스탄, 뉴질랜드 등

(4) G2B Marketing

3자단가계약 및 우수제품을 활용한 정부 각 기관으로의 영업, 마케팅 활동 강화

(5) 표준설계서 활용한 시스템 설계 제안 영업

각 현장의 규모, 용도에 맞는 음향, 영상 정보전달 시스템을 표준으로 제시하여 사용자, 설계자, 설치자 등이 최적의 시스템을 선택할 수 있도록 함

(6) 조직도2. 주요 제품 등1) 주요 제품 등의 현황

(기준일: 2019년 03월 31일) (단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

제조	제품	P.A SYSTEM	방송용.음악용	INTER-M	15,902,383	36.10

제조	제품	S.R SYSTEM	방송용.음악용	INTER-M	3,465,222	7.87

제조	제품	WIRELESS	방송용.음악용	INTER-M	1,356,397	3.08

제조	제품	MULTIMEDIA	영상용	INTER-M	274,155	0.62

제조	반제품	BOARD	방송용.음악용	INTER-M	570,380	1.29

상품	상품	P.A AMP/S.R, SPEAKER외	방송용.음악용	INTER-M외	3,609,413	8.19

공사	공사매출	공사매출	방송용.음악용	INTER-M외	9,677,236	21.97

기타	임대	임대료외	임대외	INTER-M	9,192,911	20.87

합 계	44,048,097	100.00

※ 연결 기준으로 작성되었습니다.

2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일: 2019년 03월 31일) (단위 : 원)

품 목	제36기 반기	제35기	제34기

SYSTEM-2240M (PA AMP) (*)	744,000	744,000	744,000

PD-9359A (PA AMP)	291,000	291,000	291,000

L-1800 (MUSIC AMP)	548,000	548,000	548,000

CDC-9230 (CD PLAYER)	201,000	201,000	201,000

CS-420 (PA SPEAKER)	28,000	28,000	28,000

3. 주요 원재료에 관한 사항1) 주요 원재료 등의 현황

(기준일:2019년 03월 31일) (단위 : 천원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

제조	원재료	ALUMINUM	제조활동	2,014,399	12.80	-

제조	원재료	IC.TR	제조활동	2,588,394	16.45	-

제조	원재료	PCB	제조활동	2,014,399	12.80	-

제조	원재료	TRANS	제조활동	2,588,394	16.45	-

제조 외	상품	AMP,SPEAKER 외	OEM	4,907,458	31.18	-

기타	원재료	생산원재료	제조활동	1,624,515	10.32	-

합 계	15,752,506	100	-

2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제36기 반기	제35기	제34기

TRANS PA-9324	39,999 /EA	39,997 /EA	39,988 /EA

ALUMINUM	6,998/KG	6,995/KG	6,983/KG

MAIN PCB PA-9324	$2.9999/EA	$2.9996/EA	$2.9984/EA

※ 주요 원재료 중 중요도 및 가격을 기준으로 상위 3모델 선정하였습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(기준일:2019년 03월 31일) (단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	제36기 반기	제35기	제34기

제조부문	SET(PA,SR)	공장	130,323	165,223	210,587

SPEAKER	공장	778,518	745,073	751,374

ETC	공장	13,768	19,533	20,141

합 계	922,609	929,830	982,102

(2) 생산능력의 산출근거① 산출방법 등

당사의 SYSTEM별 대분류 방법에 따라 P.A SYSTEM과 S.R SYSTEM의 SET와 SPEAKER, 기타로 분류하였고 기타에는 CCTV, WIRELESS SYSTEM, ACCESSARY 등이 포함되어 있습니다.

가. 산출기준 a. 제36기 반기 : 총 생산인원 107명 중 직접생산인원 81명, 정상가능 조업일수 118일(정상조업일수 산정은 총 182일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 64일을 제외한 일수 입니다.) b. 제35기 : 총 생산인원 123명 중 직접생산인원 86명, 정상가능 조업일수 233일(정상조업일수 산정은 총 365일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 132일을 제외한 일수입니다.) c . 제34기 : 총 생산인원 132명 중 직접생산인원 101명, 정상가능 조업일수 240일(정상조업일수 산정은 총 365일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 125일을 제외한 일수입니다.) 나. 산출방법

a. SET (PA, SR SYSTEM) 시간 : 118(일) X 8(시간) = 944(시간)

인원 : 직접생산인원 53 (명)b. SPEAKER 시간 : 118(일) X 8(시간) = 944(시간) 인원 : 직접생산인원 20 (명)c. 기 타 시간 : 118(일) X 8(시간) = 944(시간) 인원 : 직접생산인원 8(명)

② 평균가동시간

사업부문	품 목	사업소	1일 가동시간	월 가동시간	반기 가동시간

제조부문	SET(PA,SR)	공장	8	157	944

SPEAKER	공장	8	157	944

ETC	공장	8	157	944

2) 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(기준일:2019년 03월 31일) (단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	제36기 반기	제35기	제34기

제조부문	SET(PA,SR)	공장	52,316	127,833	124,583

SPEAKER	공장	312,524	576,461	451,349

ETC	공장	5,527	15,113	12,099

합 계	370,367	719,407	588,031

(2) 당해 연도의 가동률(기준일:2019년 03월 31일)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

제조부문	76,464	30,695	40.14%

합 계	76,464	30,695	40.14%

3) 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 유형고정자산]

(기준일:2019년 03월 31일) (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당반기증감	당반기상각	당반기장부가액	비고

증가	감소

전체자산	자가	덕정리외	투자부동산	3,830	-	-	(4)	3,826	-

자가	덕정리	토 지	28,642	-	-	-	28,642	-

자가	덕정리	건 물	11,313	3,046	-	(294)	14,065	-

자가	덕정리	구 축 물	1,385	208	-	(133)	1,460	-

자가	덕정리	기 계 장 치	1,720	208	(24)	(403)	1,501	-

자가	덕정리	차량운반구	178	34	(0)	(47)	165	-

자가	덕정리	기타유형자산	2,069	815	(13)	(398)	2,473	-

자가	덕정리	건설중인자산	1,351	2,897	(4,248)	-	-	-

합 계	50,487	7,208	(4,285)	(1,279)	52,132	-

※ 연결 기준으로 작성되었습니다.※ ( )는 부(-)의 수치입니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등해당사항 없음.

5. 매출에 관한 사항1) 매출실적

(기준일 : 2019년 03월 31일 현재) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제36기 반기	제35기	제34기

방송음향,영상기기제조판매	제품	P.A SYSTEM	수 출	3,043	10,802	10,471

내 수	12,858	25,150	23,531

합 계	15,901	35,952	34,002

S.R SYSTEM	수 출	502	1,038	1,690

내 수	2,963	6,819	5,801

합 계	3,465	7,857	7,491

기타(영상기기외)	수 출	97	81	173

내 수	1,534	3,872	2,604

합 계	1,631	3,953	2,777

상품(Speakers,Projectors등)	수 출	389	1,306	1,679

내 수	3,220	8,330	5,981

합 계	3,609	9,636	7,660

공사	수 출	-	-	-

내 수	9,677	21,816	31,932

합 계	9,677	21,816	31,932

임대료외	수 출	820	1,649	1,697

내 수	8,945	21,705	13,381

합 계	9,765	23,354	15,078

합 계	수 출	4,851	14,876	15,710

내 수	39,197	87,692	83,230

합 계	44,048	102,568	98,940

※ 연결 기준으로 작성되었습니다.

2) 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

- 영업본부 : 국내영업팀, 해외영업팀, SI팀, 영업기술팀

(2) 판매경로① 국내영업팀

전국 100여 개 대리점을 통하여 매출하고 있으며, 대리점의 판매활성화를 위하여 각종 전시회 참가 및 전문가를 초빙한 세미나 개최 등 자사 신제품과 시장트렌드 등을 숙지할 수 있도록 유도함. 또한 부산, 대구, 광주에 지방영업소를 두어 판매경로(물류흐름)를 최적화하고 있습니다.

② 해외영업팀

아시아, 유럽, 미주 등 세계 58개국 66여 Agent를 통하여 수출하고 있으며 UL, CE, FDA, GOST 등의 해외인증을 취득함. 특히 세계적인 브랜드와 견주어도 손색없는 품질을 인정받아 JVC, ASHLY 등 세계유명 Buyer의 OEM주문이 계속되고 있습니다. 전체 해외시장 중, 러시아 판매가 증대되고 있으며, 동유럽뿐만 아니라 미주 및 서유럽의 매출을 극대화하기 위해 해외법인의 영업활동을 극대화하고 있습니다.

③ SI사업팀

국가 혹은 기업 단위로 주요 공사에 대한 입찰공고 시, 각 프로젝트 건을 수주하여 장소 및 규모에 맞는 제품설계부터 설치/시공까지 전반적인 공사 서비스를 제공하고 있습니다. 최근 국내 대형 프로젝트의 공사수주뿐만 아니라 해외지역의 철도프로젝트에 대한 전반적인 솔루션을 제공함으로써 제품의 판매경로를 더욱 다각화하고 있습니다. 3) 판매방법 및 조건

① 국내영업팀

전국 100여 개 대리점을 통하여 국내 판매하고 있으며, 판매조건은 어음 및 현금판매등입니다.

② 해외영업팀

아시아, 유럽, 미주 등 세계 58개국 66여개의 Agent를 통하여 수출하고 있으며, 판매조건은 Sight 및 Usance입니다.

③ SI사업팀

주요공사에 대한 입찰공고 시, 국내외 프로젝트를 수주하고 있으며, 판매조건은 전자채권, 어음, 현금판매 등입니다. (4) 판매전략

① 국내영업팀가. 가격정책

- 판매수수료 지원을 통한 판매 극대화

- 신모델 출하 시, 초도물량에 대한 한시적 가격인하

나. 설계정책

- 표준화된 시스템 도면을 이용한 대리점 설계시공 능력지원

다. 확대판매 정책

- 기존 대리점의 권역별 운용에 의한 판매 사각지역 제로화

라. 적정재고를 유지하여 판매기회 손실 제로화

마. SR제품에 대한 기술투어 및 세미나 확대

② 해외영업팀

가. 비경쟁력 모델의 아웃소싱을 통한 경쟁력 유지

나. 전략적 OEM추진을 위한 매출확대 및 기술전개

다. 해외바이어 요구시점 이전의 납기일 단축이행에 의한 시장확대

③ SI사업팀

가. 다양한 협력회사와의 제휴로 각종 공사 및 프로젝트 건에 대한 입찰기회 확대

나. PA, SR, AV 구분 없는 통합설계 통해 타사 대비 영업경쟁력 강화

6. 수주상황 1) 수주상황

(기준일 : 2019년 03월 31일 현재) (단위 : 천원)

품목	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

국내A제조설치공사	2017.08.01	2020.01.31	4,165,572	2,243,563	1,922,008

터키A납품설치공사	2014.10.21	2017.03.07	4,603,243	4,531,940	71,304

합 계	8,768,815	6,775,503	1,993,312

※ 전기 매출액의 3%이상 수주계약내역입니다. 2) 진행률적용 수주상황

(기준일 : 2019년 03월 31일 현재) (단위 : 천원)

품목	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

금액	금액	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

국내A제조설치공사	2017.08.01	2020.01.31	4,165,572	2,243,563	1,922,008	53.86	288,322	-	-	-

터키A납품설치공사	2014.10.21	2017.03.07	4,603,243	4,531,940	71,304	98.45	-	-	71,304	-

합 계	8,768,815	6,775,503	1,993,312	-	288,322	-	71,304	-

※ 수주상황의 작성기준 : 당사의 판매경로는 국내영업팀의 대리점 판매, 해외영업팀에 의한 세계 64개국 90여 Agent를 통한 판매, SI사업팀의 수주를 통한 판매방법 등이 있으며, 위 표의 작성 기준은 SI사업팀이 수주한 공사 중 계약금액 500백만원 이상 되는 건만 기재한 것으로 당기말까지 거래가 종료되지 아니한 건에 한하였습니다.※ 터키A납품설치공사 미수관련하여 하도급업체 하이트론 무상보증비용 2,000만원 추가 원가반영으로 계약금액이 변경되어 현재 미수중이며 하자보증 종료(2020년) 시 입금 예정입니다.

7. 시장위험과 위험관리

1) 주요 시장위험 내용당사는 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피하기 위해 금리 및 환율을 차입시점부터 고정시켜 환리스크에 관한 위험에 노출되어 있지 아니합니다. 또한 어떠한 파생상품관련 계약을 유지하고 있지 아니합니다. 2) 위험관리방식회사의 영업방침이 수출에 주력하고 있으므로 향후 발생될 수 있는 위험을 예측할 수있으나, 당사는 수출계약시 환율의 영향을 최소화 할 수 있는 방식을 취할 예정입니다. 또한 이에 대응하기위한 방법으로 비용절감에 의한 가격경쟁력 확보에 주안점을 두고 있습니다. 3) 환관리관련 추진사항현재 환관리의 필요성이 대두되고 있지 않으나 향후 환위험이 발생될 것으로 예상될 경우 전담부서와 관련규정을 두어 운용할 계획입니다.

4) 위험관리당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

4-1. 외환위험

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당반기와 전기 현재 각 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기	전 기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	365,981	(365,981)	595,168	(595,168)

EUR	47,285	(47,285)	105,741	(105,741)

JPY	(1,962)	1,962	(1,160)	1,160

* 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다4-2 . 이자율위험

당사는 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.당사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고있습니다. 당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로이자율 1%변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기	전 기

단기차입금	23,878,645	24,921,375

장기차입금	4,757,000	2,826,000

합 계	28,635,645	27,747,375

※ 개별 기준으로 작성되었습니다.이자율의 변동이 당기손익에 미치는 영향을 분석시, 당사는 보고기간말 현재 남아 있는 부채금액이 연도중 계속 남아있었다고 가정하고 그 영향을 분석하였습니다.

당반기와 전기 현재 차입금과 관련하여 이자율이 1%변동시 이자율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기	전 기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

당기순이익증가(감소)	(286,356)	286,356	(277,474)	277,474

※ 개별 기준으로 작성되었습니다.4-3. 신용위험

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 매출채권과 미수금의 연령분석은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당반기	전 기

1년 이하	14,577,480	21,367,536

1년 초과~2년 이하	1,021,109	1,338,045

2년 초과	1,515,097	927,276

합 계	17,113,686	23,632,857

※ 개별 기준으로 작성되었습니다.

8. 파생상품거래 현황- 해당사항 없음. 9. 경영상의 주요 계약 - 해당사항 없음.

10. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요인터엠은 1996년 기업부설연구소를 설립하여 현재 약 70여명의 개발인력을 갖추고 있습니다. 당사의 연구개발은 현 시장 트랜드와 제품에 대한 고객 니즈 등을 기반으로 진행되고 있습니다. 과거 음향장비가 각 시장분야에 특화된 제품들이었다면 현재 개발중인 신제품들은 PA, SR, AV, 전송 시스템을 결합하여 사용할 수 있는 total solution을 제공하는데 주력하고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직 당사는 기술연구소를 조직하여 운영하고 있습니다

(1) H/W팀 : 음향/영상 제품의 하드웨어 개발 및 설계

(2) S/W팀 : 음향/영상 제품의 소프트웨어 개발 및 설계

(3) RW팀 : 철도차량 내의 AV시스템 개발 및 설계

(4) SE팀 : 선행연구개발 및 시스템 설계

(5) AE팀 : 신제품 기획, 신규사양 확정

(6) M/D팀 : 음향/영상 제품의 기구 및 디자인 설계

(7) 기술관리팀: 국내외 인증관리 및 행정관리 업무 등 연구소 총괄

3) 연구개발비용

(기준일 : 2019년 03월 31일 현재) (단위 : 백만원)

과 목	제36기 반기	제35기	제34기	비고

원 재 료 비	323	754	940	-

인 건 비	1,842	3,078	2,824	-

감 가 상 각 비	131	256	246	-

위 탁 용 역 비	366	1,539	1,531	-

기 타	774	1,228	1,124	-

연구개발비용 계	3,436	6,855	6,665	-

회계처리	판매비와 관리비	3,436	4,246	4,090	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	2,609	2,575	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	7.82%	6.59%	6.73%	-

※ 연결 기준으로 작성되었습니다.※ ( )는 부(-)의 수치입니다.

4) 연구개발 실적 (최근 3사업연도)

(1) IP-1003: 2019년 03월 출시

IP-1003은 Class-D 앰프를 사용하는 IP AMP 모듈입니다. Poe Plus (IEEE802.3 at and IEEE802.3af) 규격을 대응하며 10/100/1000Mbps를 지원합니다. AMP 보호회로를 적용하였습니다.

(2) PAM-WRS91L: 2019년 03월 출시

PAM-WRS91L은 PAM-Series의 장착용 모듈입니다. PAM-Series에 연결하여 사용하며 최상의 수신 감도를 위해 안테나 다이버시티 기술을 적용하였습니다. OLED 디스플레이를 통하여 시스템 정보를 확인할 수 있으며, 기존 모듈 장착 방식과 다르게 슬라이딩 장착 방식을 적용하여 PAM-Series에 장착이 편리합니다. SYNC 기능을 사용하여 간단하고 정확하게 원하는 주파수로 설정할 수 있으며 그룹, 채널, 마이크 출력모드, 스?치 레벨을 변경하거나 설정할 수 있습니다. Tone, Noise Mute 회로를 적용하여 원하지 않는 노이즈 발생 및 오동작을 방지할 수 있습니다. 수신기 전면에는 탈/부착이 가능한 안테나가 설치되어 있습니다.

(3) PAM-336/348: 2019년 02월 출시

PAM-336/348은 다양한 소스 모듈을 이용하여 사용 환경에 따라 방송 시스템을 구축할 수 있는 믹싱 앰프입니다. FM 튜너, 무선마이크, CD/USB, SD/USB, 블루투스/USB와 같은 소스 모듈을 사용자가 선택하여 전면 2구의 슬롯에 장착하여 사용할 수 있습니다. 매장, 강의실, 연수원, 카페와 같이 다양한 음원 소스가 필요한 장소에서 활용할 수 있습니다.

(4) RM-6800: 2019년 01월 출시

RM-6800은 동작 MODE(RM-6024, NRM-8000, RM-6016 MODE)를 설정하여 당사의 NPX-SYSTEM, 6000-SYSTEM에 대응이 가능한 장비입니다. 구즈넥 마이크를 이용하여 각 지역에 페이징 방송을 할 수 있으며, 간단한 조작으로 방송 지역을 선택할 수 있습니다. 디스플레이를 통해 장비의 상태를 확인하고 설정할 수 있으며, 모니터 스피커를 통해 실시간으로 현재 출력상태를 확인할 수 있습니다. MIC 입력 GAIN 및 모니터 스피커 출력, Chime, AUX 볼륨을 조절할 수 있습니다.

(5) PAM-MPMA: 2019년 01월 출시

PAM-MPM4A는 PAM-Series의 장착용 모듈입니다. PAM-Series에 연결하여 사용하며 CD/USB/TUNER의 원하는 음원을 출력할 수 있습니다. OLED 디스플레이를 통하여 시스템 정보를 확인할 수 있으며, 기존 모듈 장착 방식과 다르게 슬라이딩 장착 방식을 적용하여 PAM-Series에 장착이 편리합니다. 40개의 메모리 기능을 통하여 원하는 방송국 주파수를 저장 후 편리하게 사용할 수 있으며 CD-DA와 MP3/WMA/WAV 형식의 음원을 재생할 수 있습니다.

(6) SC-6224C: 2018년 12월 출시 SC-6224C는 비상방송설비의 화재안전기준 (NFSC 202)에 대응하고자 개발된 제품입니다. 단락 단선 발생 시, 제품 전면에 LED를 통해 문제 선로를 즉시 인지할 수 있고, 기존 인터엠 6000 1원화, 8원화 시스템과 연동하여 운영 PC를 통해서도 즉시 발생 사실 인지할 수 있습니다. 또한, 기존 설치된 6000 시스템을 비롯한 인터엠 장비 뿐만 아니라 타사 비상방송 시스템에도 본 장비만 추가하여 화재안전 기준에 적합한 방송 시스템으로 사용이 가능합니다. (7) AOE-N300: 2018년 12월 출시 AOE-N300은 오디오와 컨트롤 데이터를 네트워크로 전송하는 네트워크 컨트롤 장비입니다. AOE-N300은 별도의 프로그램 없이 PC, 태블릿, 모바일에서도 웹 브라우저로 오디오 품질을 설정, 네트워크 대역폭 변경 및 가상 접점을 통해 원격으로 전원 제어 등을 할 수 있습니다. AOE-N300과 NCS-1000(네트워크 커넥팅 시스템 메인 서버)을 연동할 경우 MS-N300(네트워크 커넥팅 시스템 소프트웨어)의설정에 따라 인터엠의 네트워크 커넥팅 시스템인 NCS 시스템과 연결하여 통합 컨트롤이 가능합니다. (8) HAM-100: 2018년 11월 출시 HAM-100은 HDMI 원 신호에 별도로 입력 받은 오디오 신호를 실어 HDMI 신호로 다시 출력해주는 HDMI Audio Mixer 장비입니다. HAM-100은 HDMI 1.3을 지원하여 HD / Full HD급 영상 신호를 입출력하며, 송출되는 영상 신호에 사용자가 원하는 다양한 음원 소스를 믹싱하는 용도로 활용할 수 있습니다.

(9) PAM-312/324: 2018년 9월 출시

PAM-312/324는 간편하고 손쉽게 방송 시스템을 구성할 수 있습니다. (PAM-312: 120W, PAM-324: 240W) 다양한 라인업의 테이블 앰프는 음원을 통한 BGM 방송과 음성 방송이 필요한 매장, 카페, 레스토랑과 같은 상업/문화시설부터 강의실, 연수원, 교육 시설 등 다양한 공간에서 활용할 수 있습니다. 다양한 음원 모듈(USB, TUNER, SD/USB, Wireless, Bluetooth/USB)을 통해 환경에 알맞은 소스를 선택할 수 있습니다.

(10) DSA-500Q/2000Q: 2018년 9월 출시

DSA-500Q/2000Q는 뛰어난 음질과 내구성을 갖춘 4CH 프로페셔널 디지털 파워 앰프입니다. (DSA-500Q: 500W, DSA-2000Q: 2000W) 스피커의 성능을 최대한 이끌어 낼 수 있는 투어링이나 인스톨용으로 사용할 수 있도록 디자인되었습니다. 아날로그 4채널 입력과 Dante™ 디지털 오디오 네트워크 입력이 가능하며, 최적의 스피커 튜닝을 할 수 있는 고성능 디지털 신호 처리를 내장하여 사용 공간에 적합한 음질을 구현할 수 있습니다.

(11) PA-103: 2018년 9월 출시

PA-103은 USB 입력을 제공하는 1/2U(Half size)의 컴팩트한 30W급 믹싱 앰프입니다. 전면의 USB 입력 단자를 통해 간편하게 음원을 입력하고, USB MP3 제어버튼을 통해 손쉽게 BGM을 재생할 수 있습니다. 중소규모 매장, 강의실, 연수원, 카페, 종교 시설 부속실 등 BGM과 음성 증폭이 필요한 소규모 공간에서 편리하게 사용할 수 있습니다.

(12) PA-106: 2018년 8월 출시

PA-106은 USB 입력을 제공하는 1/2U(Half size)의 컴팩트한 60W급 믹싱 앰프입니다. 전면의 USB 입력 단자를 통해 간편하게 음원을 입력하고, USB MP3 제어버튼을 통해 손쉽게 BGM을 재생할 수 있습니다. 중소규모 매장, 강의실, 연수원, 카페, 종교 시설 부속실 등 BGM과 음성 증폭이 필요한 소규모 공간에서 편리하게 사용할 수 있습니다.

(13) EVP-1010: 2018년 7월 출시

EVP-1010은 기업, 학교방송, 관공서부터 군부대와 같은 다양한 장소에서 국민의례, 애국가, 교가 등의 행사 시 필요한 음원을 사전에 SD 메모리 카드에 저장하여 간편하게 재생할 수 있는 이벤트 플레이어입니다. 사용자가 필요한 10개의 음원 파일(01~10)을 MP3 형태로 SD Card(8GB SD Card 제공)에 저장하여 전면의 Instant Play 버튼과 후면 접점을 통해 재생이 가능합니다. 행사 음원 파일을 재생하거나 접점을 이용한 알림벨로 반복재생을 할 수 있어 다양한 용도로 편리한 사용이 가능합니다.

(14) PA-112 : 2018년 6월 출시

PA-112는 USB 입력을 제공하는 1/2U(Half size)의 컴팩트한 120W급 믹싱 앰프입니다. 전면의 USB 입력 단자를 통해 간편하게 음원을 입력하고, USB MP3 제어버튼을 통해 손쉽게 BGM을 재생할 수 있습니다. 중소규모 매장, 강의실, 연수원, 카페, 종교 시설 부속실 등 BGM과 음성 증폭이 필요한 소규모 공간에서 편리하게 사용할 수 있습니다.

(15) 네트워크 컨버터 (NCS-1000, NC-900/600/M01/S01) : 2017년 9월 출시

네트워크 컨버터 시스템은 48개의 소스(음원기기:24개/ 리모트마이크: 24개) 입력에 24 버스 출력을 기본으로 512 존 이상으로 확장이 가능한 시스템입니다. 이 시스템은 독립적인 공간, 여러 장소에서 서로 연계 시키고 광범위 하게 통합제어가 가능합니다. 또한 추가장비에 대한 확장이 필요할 시 네트워크망이 연결 된 어느 곳에서도 간편하게 확장시킬 수 있습니다. 네트워크 컨버터 시스템은 한 앰프로 여러 존에 출력이 가능하며, 1존에 1앰프를 사용하여 존 별 다원화를 할 수 있습니다. 하드웨어적으로 간단한 시공으로 설치가 가능하며, 소프트웨어로 세부적인 설정이 이루어집니다.

(16) 디지털 파워 앰프 (DPS-240S/360S/480S/720S/240D/360D/480D) : 2017년 9월 출시

본 기기는 2 Unit Size의 고출력 CLASS-D PA 앰프로써, SMPS 전원을 사용한 고효율/저중량 설계가 되어 있습니다. 스위치를 이용한 100V/70V 출력 선택이 가능하고, AC/DC 겸용 전원 설계 (DC 24V) 가 되어 있어 DC백업 전원 구동 시 정격출력이 가능합니다. 또한, 접점을 이용한 Power On/Off Control이 가능하고, 앰프 과열/출력 쇼트/과부하/전원이상/DC출력에 대하여 완벽한 보호 회로가 동작합니다.

(17) 이더넷 스위치 (GES-162) : 2017년 9월 출시

GES-162 L2 스위치는 1000Mbps 기가비트를 지원하여 10/100/1000Mbps의 표준 규격을 사용하는 다양한 환경을 완벽하게 지원하고 Full-Duplex 기능 지원으로 포트당 최대 2000Mbps, 총 36Gbps의 스위칭 용량 을 제공하는 동급 최고 사양의 고성능 제품입니다. 기가비트 이더넷 포트와 SFP 포트를 통한 광 모듈을 활용하여 보다 빠르게 보다 멀리 네트워크를 구성할 수 있는 확장성을 제공합니다. 모든 SFP 포트를 포함한 모든 포트에서 STP를 지원하여 복잡한 네트워크 환경에서도 안정적인 통신이 가능하고 논리적 대역폭 통합이 가능하여 보다 다양한 네트워크 환경을 구성할 수 있습니다. 또한, 어떠한 환경에서도 우수한 성능과 시스템 안정성을 유지할 수 있도록 저전력, 저발열, 저소음으로 설계되었고 전원 이중화를 통해 비상 상황에서도 안정적인 운영이 가능합니다.

(18) PV-6232A : 2016년 10월 출시PV-6242는 여러 소스기기(MIC, CD, DECK, TUNER)와 USB 메모리의 음원을 입력 받아 재생 및 녹음할 수 있는 Multi Voice File 입니다. 외부에서 장착 가능한 SD Card 슬롯을 채택하여 장시간 녹음이 가능합니다. (기본 8GB의 SD Card 제공) 제품 전면의 PC 연결 단자(USB 단자)를 통해 PC와의 인터페이스 기능을 제공하며, PC의 음원 파일을 편리하게 PV-6242A로 업로드 및 다운로드 할 수 있습니다.

(19) PW-6242B : 2016년 10월 출시

PW-6242A는 요일 및 시간을 설정하여 예약방송이 가능한 6000 시스템의 Program Timer 장비입니다. PC를 연결하여 관리 프로그램으로 손쉽게 예약 설정이 가능하며, USB 케이블 및 메모리를 장착하여 컴퓨터에서 내장 메모리로 파일을 COPY 할 수 있습니다.

(20) PMU-240NA/600NA : 2016년 09월 출시

PMU-NA 시리즈는 ‘믹싱 앰프의 볼륨조절장치 및 볼륨조절방법’ 특허 1건과 ‘인터넷용 음향재생장치’ 디자인이 적용된 고성능의 믹싱 앰프입니다. 또한 네트워크 스트리밍이 가능하며 카페, 음식점, 프랜차이즈 매장 등의 BGM방송이 필요한 환경에서부터 강의실, 강당, 예배당 등 스피치 또는 보컬과 악기가 혼합 된 소형 라이브 환경까지 장소와 용도에 따라 적합하게 사용할 수 있도록 개발되었습니다. 4.3인치의 터치 LCD와 스마트 커버 등을 이용하여 쉽고 직관적인 장비 제어가 가능하며, 아날로그와 디지털로 입력 되는 다양한 오디오의 볼륨을 개별적으로 조절할 수 있으며 스피커 용량과 종류에 따라 240 W/600 W의 앰프 출력을 100 V/ 70V / Low-Z로 설정하여 출력 할 수 있습니다. 또한 내장 된 디지털 6-BAND EQ와 TONE 설정을 통해 PMU-NA 시리즈 한 대 만으로도 최적의 오디오 환경을 구성할 수 있습니다.

(21) DSA-300E : 2016년 08월 출시

DSA-300E는 2015년 대한민국 우수특허대상>을 획득한 인터엠의 DPA 디지털 앰프 기술을 바탕으로 개발된 SR용 다채널 앰프입니다. 300 W×8CH(4 Ω)의 출력 제공이 가능하며 브릿지 모드로 연결 시 최대 600 W×4CH(8 Ω)의 출력을 얻을 수 있어, 오디오 매트릭스를 통한 분산식 다원화방송 시스템의 최적의 솔루션을 제공합니다. 특히 각각의 독립된 공간에 서로 다른 음원을 동시에 방송하고자 하는 호텔, 세미나 룸, 컨퍼런스 센터 등의 공간에 적용할 경우, 100 dB 이상의 높은 S/N을 통한 고품질의 선명한 프로오디오 방송이 가능합니다. 이제 DSA-300E를 통해, 최소의 전력 소비만으로도 고출력의 높은 효율을 얻을 수 있는 경제적인 시스템을 경험하실 수 있습니다.

(22) DPA-50E : 2016년 06월 출시DPA-50E는 2015년 대한민국 우수특허대상>을 획득한 인터엠의 DPA 디지털 앰프 기술을 바탕으로 개발된 PA 다채널 앰프입니다. 50 W×8CH(100 V, 70 V), 60 W×8CH(4Ω), 30 W×8CH(8Ω)의 출력을 지원하며 분산식 제어 시스템을 효과적으로 구축하기 위해 반드시 필요한 제품입니다. 소규모의 공간을 위한 독립적인 활용은 물론, 각 지역에 서로 다른 음원을 동시에 방송할 수 있으므로 채널 별 독립된 음원 제어가 필요한 호텔, 연수원, 학교, 컨퍼런스 센터 등의 넓은 장소에도 적용할 수 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 법률/규정 등에 의한 규제사항- 해당사항 없음. 2) 환경관련 규제사항제품의 표면처리 도금에 관하여 중금속규제가 시행되었으나 현재 이를 만족시키는 제품을 생산, 공급하고 있습니다.