웅진 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 회사의 위험관리 및 파생거래(1) 금융위험관리

당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.위험관리 체계를 구축하고 시행하기 위하여, 당사는 전사적인 수준의 위험관리정책을 수립하고 있으며, 내부 관리자의 통제 및 검토를 엄격히 수행하여 위험관리정책과 절차를 준수하고 있습니다.

1) 신용위험

당사는 금융상품의 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	13,223,434	6,856,396

매출채권및기타채권(유동)	16,805,479	64,467,795

매출채권및기타채권(비유동)	47,216,472	3,244,883

기타금융자산(유동)	-	4,959,658

기타금융자산(비유동)(*1)	2,000,000	2,000,000

합계	79,245,385	81,528,732

(*1) 공정가치로 측정되는 금융자산은 제외하였습니다.

한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.상각후원가측정금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 지급보증으로 인한 신용위험의 최대노출액은 105,000백만원(종속기업의 여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증)입니다(주석 29 참조).당분기말과 전기말 현재 금융자산의 해외 비중은 중요하지 않으므로 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도에 대한 정보는 공시하지 아니하였습니다.

2) 유동성위험당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 이하	1 ~ 5년

당분기말 :

매입채무및기타채무	10,343,284	10,343,284	10,343,284	-

파생상품부채	1,935,017	1,935,017	1,935,017	-

단기차입금	45,500,000	47,105,112	47,105,112	-

유동성장기차입금	1,704,434	1,870,395	1,870,395	-

유동성사채	29,985,827	30,507,600	30,507,600	-

유동성교환사채(*)	4,606,218	6,500,000	-	6,500,000

유동성리스부채	4,663,049	4,832,235	4,832,235	-

장기매입채무및기타장기채무	372,810	372,810	-	372,810

장기차입금	1,960,008	2,026,262	-	2,026,262

장기리스부채	8,878,750	10,187,667	-	10,187,667

지급보증한도	105,000,000	105,000,000	-	105,000,000

합계	214,949,397	220,680,382	96,593,643	124,086,739

전기말 :

매입채무및기타채무	13,808,896	13,808,896	13,808,896	-

파생상품부채	9,156,618	9,156,618	9,156,618	-

단기차입금	31,000,000	31,961,626	31,961,626	-

유동성장기차입금	1,613,653	1,893,918	1,893,918	-

유동성교환사채(*)	19,328,104	30,000,000	-	30,000,000

유동성리스부채	4,271,571	4,436,839	4,436,839	-

유동성회생채무	472,104	472,104	472,104	-

장기매입채무및기타장기채무	305,438	305,438	-	305,438

장기차입금	3,256,729	3,472,182	-	3,472,182

사채	29,969,843	31,015,200	676,800	30,338,400

장기리스부채	11,062,807	13,014,707	-	13,014,707

지급보증한도	110,000,000	110,000,000	110,000,000	-

합계	234,245,763	249,537,528	172,406,801	77,130,727

(*) 계약상 만기는 2026년 06월 14일이나 조기상환권 행사기간을 고려하여 유동성 부채로 분류하였습니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 또한, 공정가치로 측정되는 금융부채는 제외하였습니다.

3) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다. ① 이자율위험

당사는 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율 변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

차입금	32,164,442	17,870,382

② 환위험당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 기능통화로 환산된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	EUR	CNH	USD	EUR	CNH

자산:

매출채권및기타채권	387,103	53,617	33,322	582,579	127,718	140,951

부채:

매입채무및기타채무	3,023	-	-	-	-	-

③ 기타 가격위험당사의 기타 가격과 관련한 위험은 제한적입니다.

(2) 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채(A)	138,429,676	153,089,658

자본(B)	290,788,690	280,482,908

예금(C)(*1)	11,503,160	4,021,479

차입금및사채(D)	97,298,285	100,502,706

부채비율(A/B)	47.60%	54.58%

순차입금비율((D-C)/B)	29.50%	34.40%

(*1) 사용제한이 없는 현금및현금성자산과 장단기예금의 합계 금액입니다. 2. 연결기업의 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리연결기업의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

위험관리 체계를 구축하고 시행하기 위하여, 연결기업은 전사적인 수준의 위험관리정책을 수립하고 있으며, 내부 관리자의 통제 및 검토를 엄격히 수행하여 위험관리정책과 절차를 준수하고 있습니다.

1) 신용위험

연결기업은 금융상품의 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 연결기업에 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	57,133,073	38,698,503

매출채권및기타채권(유동)	202,216,322	212,374,053

매출채권및기타채권(비유동)	28,905,834	14,950,649

기타금융자산(유동)(*2)	5,155,676	37,087,865

기타금융자산(비유동)(*2)	2,000,000	2,000,000

합계	295,410,905	305,111,070

(*1) 금융회사에 예치하지 않고 연결기업이 보유하고 있는 현금은 신용위험에 대하여 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.
(*2) 공정가치로 측정되는 금융자산은 제외하였습니다.

한편, 연결기업의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 연결기업에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.상각후원가측정금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 지급보증으로 인한 신용위험의 최대노출액은 105,000백만원(종속기업의 여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증)입니다.당분기말과 전기말 현재 금융자산의 해외 비중은 중요하지 않으므로 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도에 대한 정보는 공시하지 아니하였습니다.

2) 유동성위험연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 이하	1 ~ 5년	5년이상

당분기말 :

매입채무및기타채무	187,841,406	187,841,406	165,302,008	22,539,398	-

단기차입금	261,073,591	266,917,333	266,917,333	-	-

유동성사채	29,985,827	30,507,600	30,507,600	-	-

유동성교환사채(*1)	6,498,288	6,500,000	-	6,500,000	-

유동성장기차입금	2,496,254	2,696,918	2,696,918	-	-

장기차입금	125,168,188	128,769,922	915,575	126,227,195	1,627,152

리스부채	55,959,755	60,095,055	28,067,355	32,027,700	-

지급보증한도	105,000,000	105,000,000	-	105,000,000	-

합계	774,023,309	788,328,234	494,406,789	292,294,293	1,627,152

전기말 :

매입채무및기타채무	196,553,435	198,648,466	175,417,862	23,230,604	-

단기차입금	214,902,691	217,300,717	217,300,717	-	-

유동성교환사채(*1)	29,219,919	30,000,000	-	30,000,000	-

유동성상환전환우선주부채	14,421,062	23,820,320	23,820,320	-	-

유동성장기차입금	110,128,899	110,409,164	110,409,164	-	-

유동성회생채무	472,104	472,104	472,104	-	-

장기차입금	16,556,729	21,531,856	646,310	6,707,273	14,178,273

사채	29,969,843	31,015,200	676,800	30,338,400	-

리스부채	59,473,015	64,602,227	27,228,715	37,373,512	-

지급보증한도	110,000,000	110,000,000	110,000,000	-	-

합계	781,697,697	807,800,054	665,971,992	127,649,789	14,178,273

(*1) 교환사채의 계약상 만기는 2026년 6월 14일이나 조기상환권 행사기간을 고려하여 유동성 부채로 분류하였습니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 또한, 공정가치로 측정되는 금융부채는 제외하였습니다.

3) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다. ① 이자율위험

연결기업은 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율 변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업이 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

금융부채	55,164,442	70,170,382

② 환위험연결기업은 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 기능통화로 환산된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	EUR	JPY	CNH	기타(GBP등)	USD	EUR	JPY	CNH	기타(GBP등)

자산:

현금및현금성자산	1,267,104	-	3,699	54,711	47,182	577,807	32,468	3,908	-	45,237

매출채권및기타채권	8,280,782	53,617	-	33,322	740,186	4,382,849	127,718	-	140,951	964,387

소계	9,547,886	53,617	3,699	88,033	787,368	4,960,656	160,186	3,908	140,951	1,009,624

부채:

매입채무및기타채무	2,096,212	-	-	-	416,597	1,719,260	1,486	-	-	1,651

외화순자산 합계	7,451,674	53,617	3,699	88,033	370,771	3,241,396	158,700	3,908	140,951	1,007,973

③ 기타 가격위험연결기업의 기타 가격과 관련한 위험은 제한적입니다.

(2) 자본위험관리연결기업의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채(A)	846,227,015	868,253,314

자본(B)	227,133,240	226,164,473

예금(C)(*1)	55,430,352	35,875,165

차입금등(D)	425,222,148	415,199,143

부채비율(A/B)	373%	384%

순차입금비율((D-C)/B)	163%	168%

(*1) 사용제한이 없는 현금및현금성자산과 장단기예금의 합계 금액입니다.