웅진 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 위험관리의 개요

연결기업은 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험, 기타 가격위험관리 등과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

본 주석은 상기 위험에 대한 연결기업의 노출정도 및 이와 관련하여 연결기업이 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

2) 위험관리 개념체계연결기업은 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결기업의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결기업의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결기업의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 이사회에 제출하고 있습니다. 연결기업의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

3) 금융위험관리(1) 신용위험관리

연결기업은 금융상품의 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 연결기업에 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기 말과 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

[유동자산]

현금성자산(*1)	56,358,615	100,458,363

단기금융상품	30,408,658	10,927,637

파생상품자산	538,177	791,130

당기손익-공정가치측정금융자산	8,900,765	3,345,641

금융기관예치금	459,083	3,852,542

매출채권	181,513,689	192,322,237

단기대여금	1,184,136	1,397,532

미수금	3,148,640	4,535,879

미수수익	209,185	930,450

단기보증금	31,682,026	34,408,240

소계	314,402,974	352,969,651

[비유동자산]

당기손익-공정가치측정금융자산	718,501	903,381

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,554,189	566,371

장기금융기관예치금	8,400,888	21,315,062

장기매출채권	20,987	241,201

장기대여금	1,983,424	1,842,019

장기미수금	1,849,843	1,570,545

장기미수수익	-	89,832

장기보증금	14,623,991	2,665,644

소계	29,151,823	29,194,055

합계	343,554,797	382,163,706

(*1) 보유현금은 제외 하였습니다.

한편, 연결기업은 (주)우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.상각후원가측정금융자산 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 지급보증으로 인한 신용위험의 최대노출액은 없습니다.당기말과 전기말 현재 상각후원가측정금융자산의 해외 비중은 중요하지 않으므로 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도에 대한 정보는 공시하지 아니하였습니다.

(2) 유동성위험관리연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 미만	1 ~ 5년	5년 이상

[비파생금융부채]

당기말 :

매입채무	62,526,147	62,526,147	62,526,147	-	-

미지급금	26,914,970	26,914,970	26,914,970	-	-

미지급비용	68,906,155	68,906,155	68,906,155	-	-

단기예수보증금	13,258,709	13,689,458	13,689,458	-	-

단기차입금	206,418,591	209,209,527	209,209,527	-	-

유동성사채	29,947,964	30,641,096	30,641,096	-	-

유동성상환전환우선주부채	12,346,974	23,820,320	-	23,820,320	-

유동성리스부채	22,125,176	22,504,107	22,504,107	-	-

유동성회생채무	3,912,178	4,103,745	4,103,745	-	-

장기미지급금	3,563,682	3,563,682	-	3,563,682	-

장기예수보증금	17,179,875	19,018,470	-	19,018,470	-

장기미지급비용	2,984,866	2,975,671	-	2,975,671	-

장기차입금	105,759,215	106,320,768	281,871	106,038,897	-

사채	57,532,925	61,628,956	676,800	60,952,156	-

장기리스부채	27,890,436	31,697,433	-	31,697,433	-

합 계	661,267,863	687,520,505	439,453,876	248,066,629	-

전기말 :

매입채무	62,748,122	62,748,122	62,748,122	-	-

미지급금	32,997,702	32,997,702	32,997,702	-	-

미지급비용	66,336,287	66,336,287	66,336,287	-	-

단기예수보증금	8,423,322	8,681,439	8,681,439	-	-

단기차입금	221,418,591	222,261,168	222,261,168	-	-

유동성상환전환우선주부채	10,571,188	30,072,605	30,072,605	-	-

유동성장기차입금	206,000,000	209,091,679	209,091,679	-	-

유동성리스부채	17,062,756	17,514,635	17,514,635	-	-

유동성회생채무	3,467,033	3,636,043	3,636,043	-	-

장기미지급금	2,362,063	2,362,063	-	2,362,063	-

장기예수보증금	20,922,344	23,595,648	-	23,595,648	-

장기미지급비용	2,990,977	-	-	2,990,977	-

상환전환우선주부채	45,757,254	55,829,206	-	55,829,206	-

장기리스부채	2,580,767	2,696,219	-	2,696,219	-

회생채무	3,301,450	3,674,596	-	3,674,596	-

합 계	706,939,856	741,497,412	653,339,680	91,148,709	-

상기 비파생금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 환위험연결기업은 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 기능통화로 환산된 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구분	USD	EUR	JPY	CNH	AUD	기타(GBP등)

자산 :

현금성자산	551,715	48,381	116,119	400	-	240

매출채권및기타채권	3,276,892	90,574	4,507	28,266	-	-

합계	3,828,607	138,955	120,626	28,666	-	240

부채 :

매입채무및기타채무	2,389,657	-	-	-	-	-

합계	2,389,657	-	-	-	-	-

② 전기

(단위: 천원)

구분	USD	EUR	JPY	CNH	AUD	기타(GBP등)

자산 :

현금성자산	716,416	45,566	86,387	358	-	222

매출채권및기타채권	3,774,410	70,270	8,845	216,952	-	-

합계	4,490,826	115,836	95,232	217,310	-	222

부채 :

매입채무및기타채무	402,116	-	-	1,460	184,291	-

합계	402,116	-	-	1,460	184,291	-

( 4) 이자율위험관리 연결기업은 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말 과 전기말 현재 변동이자부 금융상품 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

금융부채	53,500,000	58,500,000

합 계	53,500,000	58,500,000

당기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동이자부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

세전순이익 증가(감소)	(535,000)	535,000	(585,000)	585,000

(5) 기타 가격위험관리연결기업은 당기손익-공정가치측정금융자산 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결기업의 경영진이 승인하고 있습니다.

4) 자본위험관리연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재의 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계	845,476,888	897,850,726

차감: 현금및현금성자산	(56,373,243)	(100,478,857)

조정부채	789,103,645	797,371,869

자본총계	220,517,482	189,167,559

조정 부채 비율	358%	422%

5) 금융자산ㆍ부채의 공정가치

연결기업의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. (1) 유동자산ㆍ부채유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

(2) 매출채권및기타채권매출채권및기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다. (3) 지분증권과 채무증권에 대한 투자시장에서 거래되는 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되 며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가액 평가 결과에 의해 산정되고 있습니다. (4) 비파생금융부채당기손익인식금융부채의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 시장가치의 종가에 의해 산정되고 있습니다. 기타금융부채의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

(5) 공정가치와 장부금액

당기말과 전기말 현재 금융자산ㆍ부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. ① 금 융자산

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산

- 파생상품자산	538,177	538,177	791,130	791,130

- 당기손익-공정가치측정금융자산	9,619,266	9,619,266	4,249,022	4,249,022

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,554,189	1,554,189	566,371	566,371

공정가치로 측정되는 금융자산 소계	11,711,632	11,711,632	5,606,523	5,606,523

공정가치로 공시되는 금융자산

- 현금및현금성자산(*1)	56,358,615	56,358,615	100,458,363	100,458,363

- 단기금융상품	30,408,658	30,408,658	10,927,637	10,927,637

- 매출채권및기타채권	218,196,759	218,196,759	237,446,880	237,446,880

- 장기매출채권및기타채권	26,879,133	26,879,133	27,724,303	27,724,303

공정가치로 공시되는 금융자산 소계	331,843,165	331,843,165	376,557,183	376,557,183

금융자산 합계	343,554,797	343,554,797	382,163,706	382,163,706

(*1) 보유현금은 제외 하였습니다.

② 금 융부채

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 측정되는 금융부채

- 파생상품부채	8,926,325	8,926,325	10,568,998	10,568,998

공정가치로 측정되는 금융부채 소계	8,926,325	8,926,325	10,568,998	10,568,998

공정가치로 공시되는 금융부채

- 매입채무및기타채무	171,605,981	171,605,981	170,505,433	170,505,433

- 단기차입금	206,418,591	206,418,591	221,418,591	221,418,591

- 유동성사채	29,947,964	29,947,964	-	-

- 유동성상환전환우선주부채	12,346,974	12,346,974	10,571,188	10,571,188

- 유동성장기차입금	-	-	206,000,000	206,000,000

- 유동성리스부채	22,125,176	22,125,176	17,062,756	17,062,756

- 유동성회생채무	3,912,178	3,912,178	3,467,033	3,467,033

- 장기매입채무및기타채무	23,728,423	23,728,423	26,275,384	26,275,384

- 장기차입금	105,759,215	105,759,215	-	-

- 상환전환우선주부채	-	-	45,757,254	45,757,254

- 사채	57,532,925	57,532,925	-	-

- 장기리스부채	27,890,436	27,890,436	2,580,767	2,580,767

- 회생채무	-	-	3,301,450	3,301,450

공정가치로 공시되는 금융부채 소계	661,267,863	661,267,863	706,939,856	706,939,856

금융부채 합계	670,194,188	670,194,188	717,508,854	717,508,854

(*1) 보유현금은 제외 하였습니다.

당기말 및 전기말 수취채권과 지급채무 중 장부금액과 공정가치 차이가 중요하지 않는 경우 장부금액으로 측정하였습니다.

(6) 공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기말:

금융자산

- 파생상품자산	-	-	538,177	538,177

- 당기손익-공정가치측정금융자산	112,454	8,803,003	703,809	9,619,266

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	987,818	566,371	1,554,189

금융부채

- 파생상품부채	-	-	8,926,325	8,926,325

전기말:

금융자산

- 파생상품자산	-	-	791,130	791,130

- 당기손익-공정가치측정금융자산	102,206	3,345,641	801,174	4,249,021

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	566,371	566,371

[금융부채]

- 파생상품부채	-	-	10,568,998	10,568,998

상기 외 금융상품은 수준 3으로 측정하고 있으며 그 중 단기 수취채권과 단기 지급채무는 할인효과가 중요하지 않아 원본금액으로 측정하였습니다.