현대사료 분기보고서 (2022.09)
정 정 신 고 (보고)

2022년 12월 12일

1. 정정대상 공시서류 : 분기보고서(2022.09)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022.11.28.

3. 정정사항

항 목	정정사유	정 정 전	정 정 후

ll. 사업의내용	1.사업의 개요	기재사항추가	주1)	주2)

2.주요 제품 및 서비스	기재사항추가	주3)	주4)

3.원재료 및 생산설비	기재사항추가	주5)	주6)

4.매출 및 수주상황	기재사항추가	주7)	주8)

5.위험관리 및 파생거래	기재사항추가	주9)	주10)

6.주요계약 및 연구개발활동	기재사항추가	주11)	주12)

7.기타 참고사항	기재사항추가	주13)	주14)

주1)정정전 -1. 사업의 개요

당사는 배합사료 제조판매업을 주업으로 수행하고 있습니다. 그 중 주요 판매 제품은 양계사료(전체 매출액의 71.17%)와 양돈사료(전체 매출액의 19.90%) 입니다. 특히 당사는 산란계 사료의 특화로 산란계의 성장 단계별 근골격 형성과 장기발달을 촉진하는 필요 영양소의 균형된 설계와 소화율이 높아 이용성이 우수한 사료를 개발하여 정교한 배합비와 아미노산 균형의 최적화로 산란계의 유전적 능력을 최대로 발현시켜 높은 산란지수와 산란지속성을 유지하게 하고있습니다. 배합사료 제조를 위해서 주요 원재료인 옥수수, 대두박 등 대부분의 물량을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 배합사료의 가격은 국제곡물가격 및 환율변동의 영향을 받고 있습니다.판매 방식으로는 직거래 100%로 대형거래선80% 전업 양축농가20%를 거래하고 있습니다. 당사는 대리점에 지급되는 판매수수료가 일부 있으나, 이는 농장 소개 및 농장 관리 대행수수료로 대리점으로는 사료를 공급하고 있지 않습니다.

배합사료산업은 직접수요산업인 축산업과 매우 밀접한 관련성을 가지고 있으며, 축산업 경기에 민감하게 반응하고, 국내에서 생산된 배합사료의 전량이 국내에서 소비되고 있습니다. 배합사료로 사육하는 농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

주2)정정후-1. 사업의 개요

1)바이오사업

당사는 2022년 7월 7일 주식회사 카나리아바이오엠으로부터 (주)엘에스엘씨앤씨 100% 지분 및 발행 회사채를 인수함으로써 (주)엘에스엘씨앤씨의 100% 자회사인 (주)엠에이치씨앤씨(현:(주)카나리아바이오)로 하여금 바이오생명공학 사업을 진행하게 되었습니다.당사가 추진하는 바이오생명공학 사업은 난소암, 췌장암 및 전이성 유방암 관련 면역항암치료제 관련 연구자산, FDA 임상 Sponsorship 자격 및 특허권 등의 지적 자산을 토대로 면역항암치료제를 개발, 생산하는 것을 골자로 하고 있습니다.(1) 산업의 특성제약산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로 제품 개발에서 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제하여 진입 장벽이 다른 산업 대비 상대적으로 높다는 특성을 가지고 있습니다. 신약 연구에서부터 의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 및 연구 집약도 가 높고, 신약 개발 여부에 따라 고부가가치를 창출할 수 있는 미래 주력 산업입니다. 또한 제약산업은 여러 관련 분야의 지식과 기술을 토대로 신약 개발이 가능한 첨단 기술 및 지식 집약 산업이기 때문에 특허권 등 지적재산권의 보호를 받습니다. 최근 소득 증대 및 생활 패턴 변화로 삶의 질 향상이 미래 사회의 화두로 등장하면서 건강관리를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다. (2) 산업의 성장성 2020년과 2021년은 코로나19 팬더믹 사태로 인해 전세계가 경제적으로 침체 국면에 머물러 있었습니다. 하지만, 이에 대응하고자 미국, 캐나다, 영국, 일본 등 선진국들은 대규모 경기부양 정책을 의료 R 및 산업 분야에 제공하였고 글로벌 의약품 시장은 코로나19 백신 및 치료제 개발을 통해 꾸준한 성장 및 양호한 실적을 이어나갈 수 있었습니다. 글로벌 시장조사기관 Frost and Sullivan의 'Post-pandemic Global Healthcare Market Outlook 2020'에 따르면, 만성질환과 코로나19 치료제 및 백신에 의한 수요로 증가할 것으로 예상하며 2020년 제약/바이오 분야 시장은 13,314억 달러로 전년 대비 +4.7% 성장율을 예측하였습니다. 제약/바이오 시장 분석업체 Evaluate Pharma의 'World Preview 2020, Outlook to 2026' 따르자면 2020년 기준 바이오 의약품은 전세계 의약품 시장 중 30%를 차지하고 있으며 (2012년 대비 10%p 성장), 2026년에는 35%까지 성장할 것으로 예상하고 있으며 당사가 주력하고 있는 전세계 바이오 의약품 시장규모는 연평균 9.6% (2020-2026)의 성장율을 전망하고 있습니다. (3) 경기변동 및 계절성 특성의약품 산업은 소득증대, 기술개발, 고령화, 질병 증가 등 다양한 요인으로 지속적으로 신약이 출시되고 소비가 늘어나고 있습니다. 일반 의약품의 경우 경기 변동과 계절적인 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품의 경우 생명 및 건강과 직접적으로 관련이 있으며 질병 치료라는 목적으로 소비되는 제품이기 때문에 경기 변동에 따른 영향이 크지 않고, 안정적으로 성장한다는 산업적 특성이 있습니다. 따라서, 타 산업과 비교하여 계절적 요인이나 경기 변동에 민감한 산업으로 볼 수는 없습니다.(4) 면역항암제 (Cancer Immunotherapy) 개발 현황암정복을 위한 암치료제의 개발을 위한 노력은 끊임없이 이어지고 있습니다. 특히 최근에 인체의 면역시스템을 이용해 새롭게 개발된 면역항암요법의 치료 효과가 입증되면서 기존의 화학치료제 및 표적치료제를 사용하였던 항암치료요법은 면역치료제를 이용하는 면역항암 요법으로 치료방법 패러다임의 변화가 진행되고 있습니다.통상적으로 이루어지는 항암치료는 수술을 통한 종양의 절제법입니다. 이때, 절제 전의 종양 의 크기축소 또는 절제 후의 잔존 암세포 사멸 및 재발방지를 목적으로 1세대 항암치료(1970년대 방사선치료 및 화학 치료)가 병행됩니다. 하지만 방사 선치료는 높은 에너지의 방사선을 쬐기 때문에 DNA 에 손상을 일으키고 이것이 정상세포의 사멸까지도 유도하게 되어 백혈구 감소, 탈모 등 심각한 부작용을 수반하는 문제가 제기 되었습니다.2000년대에 들어서 정상세포와 구분하여 암세포만을 선택적으로 공격하는 표적치료제가 개발되어, 상기한 제 1 세대 항암치료제의 부작용을 대폭 줄일 수 있는 제 2 세대 항암치료제로 일컬어졌습니다. 본 치료의 한계점은 암세포가 표적항암제에 대해 내성을 획득하는 기전을 갖고있다는 점입니다. 이러한 점을 극복하여 부작용과 내성문제를 감소시키고 투여를 중단해도 면역세포가 암세포를 기억하고 지속적으로 암세포를 공격하는 것이 가능한 제 3 세대 암 치료제 (2010 년~)가 바로 면역항암제입니다.면역항암제는 크게 면역관문억제제와 면역세포치료제 치료용 항체, 항암백신으로 분류할 수 있습니다. 면역관문억제제는 T 세포 억제에 관여하는 면역체크포인트 단백질의 활성을 차단 하여 T 세포를 활성화시켜 암세포를 공격하는 약제로서 대표적으로CTLA 4, PD 1, PDL1을 인식하는 항체를 사용합니다. 면역세포치료제는 환자 체내의 T 세포를 채취하여 강화 및 변형시켜 다시 체내에 주입하여 암세포에 대한 세포성면역을 강화시키는 약제로 NK 세포치료제, T 세포치료제, CAR T 세포치료제 등이 있습니다.항암백신은 암세포가 갖고 있는 종양특이적 항원 또는 체내 전반적인 면역반응 을 향상시킬 수 있는 단백질 펩타이드 분자를 암환자에게 투여하여 면역체계를 활성화시킴 으로써 체내 면역기능이 활발하게 만들어 암세포를 공격하도록 하는 면역치료법입니다.

2)사료사업부

당사는 배합사료 제조판매업을 주업으로 수행하고 있습니다. 그 중 주요 판매 제품은 양계사료(전체 매출액의 71.17%)와 양돈사료(전체 매출액의 19.90%) 입니다. 특히 당사는 산란계 사료의 특화로 산란계의 성장 단계별 근골격 형성과 장기발달을 촉진하는 필요 영양소의 균형된 설계와 소화율이 높아 이용성이 우수한 사료를 개발하여 정교한 배합비와 아미노산 균형의 최적화로 산란계의 유전적 능력을 최대로 발현시켜 높은 산란지수와 산란지속성을 유지하게 하고있습니다. 배합사료 제조를 위해서 주요 원재료인 옥수수, 대두박 등 대부분의 물량을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 배합사료의 가격은 국제곡물가격 및 환율변동의 영향을 받고 있습니다.판매 방식으로는 직거래 100%로 대형거래선80% 전업 양축농가20%를 거래하고 있습니다. 당사는 대리점에 지급되는 판매수수료가 일부 있으나, 이는 농장 소개 및 농장 관리 대행수수료로 대리점으로는 사료를 공급하고 있지 않습니다.

배합사료산업은 직접수요산업인 축산업과 매우 밀접한 관련성을 가지고 있으며, 축산업 경기에 민감하게 반응하고, 국내에서 생산된 배합사료의 전량이 국내에서 소비되고 있습니다. 배합사료로 사육하는 농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

주3)정정전- 2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 등의 현황 (단위:백만원, %)

사업부문	매출유형	용도	품목	매출액	비율

사료	제품	가축사료	양계사료	77,881	71.17%

양돈사료	21,783	19.90%

기타사료	8,426	7.70%

상품	가축사료	양돈사료	1,346	1.23%

기타	기타	원재료	원재료	-	-

원재료 외	기타매출	-	-

합계	109,436	100%

2. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 (단위 : 원/kg )

품 목	제40기 3분기	제39기	제38기

양계	내수	540.70	419.73	368.09

수출	-	-	-

양돈	내수	678.85	540.88	482.48

수출	-	-	-

-부가가치세 제외한 매출액을 총 판매수량으로 나눈값

주4)정정후-2. 주요 제품 및 서비스

1)바이오사업(1) 주요 제품

회사의 주요 제품은 크게 (1) CA-125 항원에 대한 IgG 항체인Oregovomab, (2) MUC1항원에 대한 IgG 항체인 BrevaRex 및 (3) IgE항체의 3가지 항체로 분류되며, 이와 관련하여 난소암, 췌장암 및 전이성 유방암 등의 치료를 위한 병용투여 요법에 대한 임상 실험이 진행 중 입니다.

상기 파이프라인 중 주요 자산은 난소암 신규환자(Frontline)를 대상으로 한 면역항암치료요법이며, 이는 난소암 바이오마커 'CA-125' 에 특이적으로 결합하는 항체 '오레고보맙(Oregovomab)'과 화학치료제 [카보플라틴(Carboplatin)과 파클리탁셀(Paclitaxel)]을 병용투여하는 치료요법 입니다. 동 병용치료요업의 2018년 임상 2상 결과, 기존 화학 치료제의 무진행 생존율 (PFS) 약 12.2개월 대비 343% 증가된 41.8개월의 무진행생존기간을 보였고, 기존 단일 화학요법대비 독성이나 부작용의 증가가 없어 안전성 면에서도 입증 받은 바 있습니다. 이러한 탁월한 결과를 바탕으로 미 FDA로부터 임상3상의 개시 승인을 득하고, 2020년 하반기부터 임상 3상 환자모집을 시작하였습니다.

이후 회사는 전세계 17개국 602명의 난소암 신규 환자를 대상으로 하는 글로벌 임상 3상을 진행 중에 있습니다. 본 보고서 제출일 현재 미국, 캐나다, 대만, 유럽, 남미 국가 등 179개 임상사이트 및 병원에서 임상 3상 시험을 진행하고 있습니다.

또한, 다른 글로벌 대형 제약사와의 협업을 위한 계약을 체결하여 다양한 임상 연구를 진행 중에 있습니다. 난소암 재발 환자를 타겟으로 하여 면역관문 억제제 약물인 ‘니볼루맙’과 병용투여를 싱가포르 국립암센터에서 임상시험 진행하였으며, 오레고보맙과 PARP 억제제 '니라파립(제줄라)' 공통 투여 임상시험을 글로벌 제약회사 GSK(자회사 Tesaro)와 협업 계약을 체결하고 임상2상을 진행 중입니다. 국내에서도 별도로 표적항암제 ‘베바씨주맙’과 오레고보맙 동반 투여 임상에 대한 효과를 확인하기 위한 연구자 임상 시험을 국내 식약처 승인 받아 현재 환자 등록 진행 중에 있습니다.

이외에도, 주요 파이프라인인 난소암 치료제의 임상 3상을 기반으로 췌장암 (임상 1/2상 계획중) 과 유방암 (전임상 준비중)등으로 적용 범위를 확대하여 췌장암 및 전이성 유방암에서 종양 특이적 면역의 임상적 이점을 향상시키기 위한 다른 세포 독성 화학치료제, 면역 조절제 및 항원 특이적 항체와의 병용 치료법 개발 등 다앙한 파이프라인을 개발 중에 있습니다.

회사가 개발 중인 제품은 아래와 같습니다.

생명공학
사업부문	난소암 관련
면역항암치료제	1) 신규환자 대상 치료요법:

가. 오레고보맙 + 화학치료 병용치료요법

나. 선행항암요법 + 중간수술 + (오레고보맙 + 화학치료제) 병용투여

2) 재발환자 대상 치료요법:
여러가지 기존 면역치료제 및 면역증강제, 신생혈관억제제, PARP 억제제 등과의 병용 투여 요법

가. 오레고보맙+니볼루맙(옵디보)+화학치료

나. 오레고보맙+면역증강제(Poly-ICLC[Hiltonol])

다. 오레고보맙+니라파립(제줄라)

라. 오레고보맙+베바시주맙(아바스틴) + 화학치료

마. 오레고보맙 +독소루비신(PLD) or 위클리 파클리탁셀 (Weekly Paclitaxel)

췌장암 관련
면역항암치료제	Anti-MUC1(MAB-AR20.5) +화학치료
병용 치료요법

전이성 유방암 관련
면역항암치료제	Anti-HER2/NEU IgE (면역글로불린 E)
면역치료요법

(2) 전체매출액에서 각 제품이 차지하는 비율 해당사항 없음. 2)사료사업

1 주요 제품 등의 현황 (단위:백만원, %)

사업부문	매출유형	용도	품목	매출액	비율

사료	제품	가축사료	양계사료	77,881	71.17%

양돈사료	21,783	19.90%

기타사료	8,426	7.70%

상품	가축사료	양돈사료	1,346	1.23%

기타	기타	원재료	원재료	-	-

원재료 외	기타매출	-	-

합계	109,436	100%

2. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 (단위 : 원/kg )

품 목	제40기 3분기	제39기	제38기

양계	내수	540.70	419.73	368.09

수출	-	-	-

양돈	내수	678.85	540.88	482.48

수출	-	-	-

-부가가치세 제외한 매출액을 총 판매수량으로 나눈값

주5)정정전- 3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 원재료 등의 현황 (단위:백만원,%)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율	비고

사료	원 재 료	옥수수	사료원료	42,439	45.26	-

대두박	사료원료	9,394	10.02	-

기 타	사료원료	40,757	43.46	-

부 재 료	지 대	사료포장지	31	0.03	-

상 품	배합사료	판매용	1,158	1.23	-

합 계	93,779	100	-

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg )

품 목	제40기 3분기	제39기	제38기

옥수수	국 내	-	-

수 입	441.63	308.86	250.14

대두박	국 내	655.85	552.05	451.27

수 입	597.08	521.68	460.51

-가격산출기준 : 누적매입금액을 누적매입수량으로 나누어 산출하였습니다.-주요 가격 변동 원인: 배합사료 제조를 위해서 주요 원재료인 옥수수, 대두박 등 대부분의 물량을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 배합사료의 가격은 국제곡물가격 및 환율변동의 영향을 받고 있습니다.

3. 생산능력 및 산출근거 (단위:톤,백만)

제품품목명	구 분	2022년도(제40기 3분기)	2021년도(제39기)	2020년도(제38기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

사료	생산능력	172,800	86,789	230,400	90,466	230,400	75,142

생산실적	190,200	95,528	248,094	97,413	274,788	89,619

가동율(%)	110,07	107.68	119.27

가. 연 평균 가동시간 산정- 일 평균 작업시간(A) : 16시간 : 하루 근로시간 (교대 근무)- 월간 평균 작업일수 : 25일. 각종 공휴일 및 기계 정비일 등을 차감한 평균 작업일수- 연간 작업 가능일수(B) : 300일 거래 농장에 지속적인 사료공급을 가정한 당사의 작업일수 산정기준 적용.나. 생산능력 산출 근거- 기계 1Cycle 당 생산량(C) = 1베지 = 4톤- 시간당 기계 가동 횟수(D) : 12회(베지)

구 분	내 용	비 고

일평균 작업시간	16시간	(A)

연간 작업가능 일수	300일	(B)

기계 1Cycle 당 생산량	4톤	(C)

시간당 기계 가동 횟수	12회	(D)

시간당 생산량	48톤	(E) = (C) * (D)

일 생산량	768톤	(F) = (A) * (E)

생산능력(연생산량)	230,400톤	(G) = (B) * (F)

4. 생산설비의 현황가. 유형자산 (단위:천원)

소유형태	자산명	기초장부가액	증가	감소	당기상각	기타	기말장부가액

본사	자가	토지	14,822,477	-	-	-	-	14,822,477

자가	건물	1,170,769	-	-	(52,988)	-	1,117,781

자가	구축물	554,598	-	(52,184)	-	502,414

자가	기계장치	1,732,181	180,600	-	(281,372)	-	1,631,409

자가	차량운반구	2	-	-	-	-	2

자가	비품	222,979	88,859	(1,260)	(82,874)	-	227,704

자가	건설중인자산	7,211,952	3,920,676	-	-	-	11,132,628

타가	사용권자산	231,059	378,635	-	(133,577)	(1,140)	474,977

합계	25,946,017	4,568,770	(1,260)	(602,995)	(1,140)	29,909,392

-설비 현황은 재무상태표 유형자산 항목과 일치함-사용권자산은 전액 차량운반구로 구성되어 있습니다.-당분기말 현재 당사의 토지.건물이 신한은행에 외화채무관련 담보로 제공(담보설정액:15,000백만원)되어 있으며, 공장이전부지관련 (주)신한은행에 분양대금반환채권양도담보 11,160백만원이 설정되어 있습니다.

나. 설비의 신설.매입계획 등-향후 투자계획 :특이사항없음

주6)정정후- 3. 원재료 및 생산설비

1)바이오사업 당 사업은 연구개발 및 임상시험 단계로 원재료 및 생산설비 현황은 없습니다. 2)사료사업

1. 주요 원재료 등의 현황 (단위:백만원,%)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율	비고

사료	원 재 료	옥수수	사료원료	42,439	45.26	-

대두박	사료원료	9,394	10.02	-

기 타	사료원료	40,757	43.46	-

부 재 료	지 대	사료포장지	31	0.03	-

상 품	배합사료	판매용	1,158	1.23	-

합 계	93,779	100	-

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg )

품 목	제40기 3분기	제39기	제38기

옥수수	국 내	-	-

수 입	441.63	308.86	250.14

대두박	국 내	655.85	552.05	451.27

수 입	597.08	521.68	460.51

-가격산출기준 : 누적매입금액을 누적매입수량으로 나누어 산출하였습니다.-주요 가격 변동 원인: 배합사료 제조를 위해서 주요 원재료인 옥수수, 대두박 등 대부분의 물량을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 배합사료의 가격은 국제곡물가격 및 환율변동의 영향을 받고 있습니다.

3. 생산능력 및 산출근거 (단위:톤,백만)

제품품목명	구 분	2022년도(제40기 3분기)	2021년도(제39기)	2020년도(제38기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

사료	생산능력	172,800	86,789	230,400	90,466	230,400	75,142

생산실적	190,200	95,528	248,094	97,413	274,788	89,619

가동율(%)	110,07	107.68	119.27

가. 연 평균 가동시간 산정- 일 평균 작업시간(A) : 16시간 : 하루 근로시간 (교대 근무)- 월간 평균 작업일수 : 25일. 각종 공휴일 및 기계 정비일 등을 차감한 평균 작업일수- 연간 작업 가능일수(B) : 300일 거래 농장에 지속적인 사료공급을 가정한 당사의 작업일수 산정기준 적용.나. 생산능력 산출 근거- 기계 1Cycle 당 생산량(C) = 1베지 = 4톤- 시간당 기계 가동 횟수(D) : 12회(베지)

구 분	내 용	비 고

일평균 작업시간	16시간	(A)

연간 작업가능 일수	300일	(B)

기계 1Cycle 당 생산량	4톤	(C)

시간당 기계 가동 횟수	12회	(D)

시간당 생산량	48톤	(E) = (C) * (D)

일 생산량	768톤	(F) = (A) * (E)

생산능력(연생산량)	230,400톤	(G) = (B) * (F)

4. 생산설비의 현황가. 유형자산 (단위:천원)

소유형태	자산명	기초장부가액	증가	감소	당기상각	기타	기말장부가액

본사	자가	토지	14,822,477	-	-	-	-	14,822,477

자가	건물	1,170,769	-	-	(52,988)	-	1,117,781

자가	구축물	554,598	-	(52,184)	-	502,414

자가	기계장치	1,732,181	180,600	-	(281,372)	-	1,631,409

자가	차량운반구	2	-	-	-	-	2

자가	비품	222,979	88,859	(1,260)	(82,874)	-	227,704

자가	건설중인자산	7,211,952	3,920,676	-	-	-	11,132,628

타가	사용권자산	231,059	378,635	-	(133,577)	(1,140)	474,977

합계	25,946,017	4,568,770	(1,260)	(602,995)	(1,140)	29,909,392

-설비 현황은 재무상태표 유형자산 항목과 일치함-사용권자산은 전액 차량운반구로 구성되어 있습니다.-당분기말 현재 당사의 토지.건물이 신한은행에 외화채무관련 담보로 제공(담보설정액:15,000백만원)되어 있으며, 공장이전부지관련 (주)신한은행에 분양대금반환채권양도담보 11,160백만원이 설정되어 있습니다.

나. 설비의 신설.매입계획 등-향후 투자계획 :특이사항없음

주7)정정전- 4. 매출 및 수주상황1. 매출실적 (단위:백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제40기 3분기	제39기	제38기

사 료	제 품	양계사료	수출	-	-	-

내수	77,881	81,584	80,779

소계	77,881	81,584	80,779

양돈사료	수출	-	-	-

내수	21,783	18,744	19,166

소계	21,783	18,744	19,166

기타	수출	-	-	-

내수	8,426	8,890	6,578

소계	8,426	8,890	6,578

상 품	양돈사료	수출	-	-	-

내수	1,346	940	954

소계	1,346	940	954

기 타	기 타	원재료 외	수출	-	-	-

내수	-	-	-

소계	-	-	-

원재료	수출	-	-	-

내수	-	148	-

소계	-	148	-

합 계	수출	-	-	-

내수	109,436	110,306	107,477

합계	109,436	110,306	107,477

(2) 판매경로직거래 100%로 대형거래선80% 전업 양축농가20%를 거래하고 있습니다.당사는 대리점에 지급되는 판매수수료가 일부 있으나, 이는 농장 소개 및 농장 관리 대행수수료로 대리점으로는 사료를 공급하고 있지 않습니다.(3) 판매전략당사는 40년이 넘는 업력을 바탕으로 우수한 품질의 제품과 영업망을 보유하고 있으며, 지역별로 담당 커버리지를 나누어 해당지역의 고객의 밀착 영업을 통하여 기존 고객 유지 및 신규 고객 창출을 위하여 노력하고 있으며, 영업 전략은 다음과 같습니다.가. 양돈사료 판매증진을 위해 신규 대리점의 확충 및 기존 양계대리점의 양돈사료 병행판매를 촉진하는 판매전략나. 다양한 고객요구에 최적화된 제품으로 획일화된 기성제품을 탈피하는 농장맞춤형 판매전략다. 다년간 대규모 농장과 거래관계를 유지하며 다져온 경험을 기반으로 대형농장을 선택 판촉하는 판매전략라. 농장경영에서 취약한 운영자금을 캐피탈 업체와 연계하여 자금을 지원하는 금융지원 판매전략마. 축산물의 안정된 판매에 필요한 유통서비스와 연계하여 판매를 지원하는 판매전략바. 가성비가 뛰어난 안정화된 제품의 품질력을 적극 홍보판촉하는 판매전략.

주8)정정후-4. 매출 및 수주상황1)바이오사업

당 사업은 연구개발 및 임상시험 단계로 매출 및 수주현황은 없습니다.

2)사료사업1. 매출실적 (단위:백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제40기 3분기	제39기	제38기

사 료	제 품	양계사료	수출	-	-	-

내수	77,881	81,584	80,779

소계	77,881	81,584	80,779

양돈사료	수출	-	-	-

내수	21,783	18,744	19,166

소계	21,783	18,744	19,166

기타	수출	-	-	-

내수	8,426	8,890	6,578

소계	8,426	8,890	6,578

상 품	양돈사료	수출	-	-	-

내수	1,346	940	954

소계	1,346	940	954

기 타	기 타	원재료 외	수출	-	-	-

내수	-	-	-

소계	-	-	-

원재료	수출	-	-	-

내수	-	148	-

소계	-	148	-

합 계	수출	-	-	-

내수	109,436	110,306	107,477

합계	109,436	110,306	107,477

(2) 판매경로직거래 100%로 대형거래선80% 전업 양축농가20%를 거래하고 있습니다.당사는 대리점에 지급되는 판매수수료가 일부 있으나, 이는 농장 소개 및 농장 관리 대행수수료로 대리점으로는 사료를 공급하고 있지 않습니다.(3) 판매전략당사는 40년이 넘는 업력을 바탕으로 우수한 품질의 제품과 영업망을 보유하고 있으며, 지역별로 담당 커버리지를 나누어 해당지역의 고객의 밀착 영업을 통하여 기존 고객 유지 및 신규 고객 창출을 위하여 노력하고 있으며, 영업 전략은 다음과 같습니다.가. 양돈사료 판매증진을 위해 신규 대리점의 확충 및 기존 양계대리점의 양돈사료 병행판매를 촉진하는 판매전략나. 다양한 고객요구에 최적화된 제품으로 획일화된 기성제품을 탈피하는 농장맞춤형 판매전략다. 다년간 대규모 농장과 거래관계를 유지하며 다져온 경험을 기반으로 대형농장을 선택 판촉하는 판매전략라. 농장경영에서 취약한 운영자금을 캐피탈 업체와 연계하여 자금을 지원하는 금융지원 판매전략마. 축산물의 안정된 판매에 필요한 유통서비스와 연계하여 판매를 지원하는 판매전략바. 가성비가 뛰어난 안정화된 제품의 품질력을 적극 홍보판촉하는 판매전략.

주9)정정전- 5. 위험관리 및 파생거래

1. 외환위험 및 위험관리당사는 주요 원재료 대부분을 해외에서 매입하고 있어 해당 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있습니다.

주10)정정후-5. 위험관리 및 파생거래

1)바이오사업 해당 사항 없음 2)사료사업

1. 외환위험 및 위험관리당사는 주요 원재료 대부분을 해외에서 매입하고 있어 해당 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있습니다. 주11)정정전- 6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요 계약 등

구분	계약상대방	계약기간	목적 및 내용

기본거래계약	예산농장 외	쌍방의 계약 해지시 까지	배합사료 공급에 관한 기본계약

기본거래계약	영농조합농가원 외	쌍방의 계약 해지시 까지	대리점 계약외

기술용역거래	피드앤팜	쌍방의 계약 해지시 까지	양돈사료설계컨설팅에 관한 계약

구매계약(수입원료)	카길 외	쌍방의 계약 해지시 까지	수입원료 구매에 관한 계약

구매계약(국내원료)	다원케미칼 외	쌍방의 계약 해지시 까지	국내원료 구매에 관한 계약

공장부지매입계약	천안북부일반산업단지	2021.02.10.계약
2024.10.01.등기예정	장기적 사업확장및 성장에 따른 생산 및 업무시설확보목적(매입금액:117억)

*공장부지매입계약은 2021년 02월 10일 전자공시시스템(https://dart.fss.or,kr)에 (주요사항보고서/거래소신고의무사항 유형자산양수결정)공시한 사항입니다.

2. 연구개발 활동 주요 업무 및 조직도당사의 연구개발은 기술연구소에서 담당하고 있으며 주요업무는 양계,양돈,기타축종,신제품 급여프로그램개발,배합비 설계및 품질관리등의 업무를 진행하고있으며 조직구성은 다음과 같습니다.

3. 연구개발비용 (단위:천원)

구 분	2022연도(제40기 3분기)	2021연도(제39기)	2020연도(제38기)

자산 처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용 처리	제조원가	-	-	-

판관비	160,616	188,628	166,870

합 계(매출액 대비 비율)	160,616(0.15%)	188,628(0.17%)	166,870(0.16%)

주12)정정후-6. 주요계약 및 연구개발활동

1)바이오사업(1) 주요계약

업체명	분야	역할

IQVIA®	Global
임상시험
수탁기관	임상시험이 규정과 가이드라인에 따라 진행되고, 데이터의 신뢰도 향상을 위해 의뢰사를 지원함.
- 마일스톤 및 타임라인 관리
- 임상시험 모니터링
- 대상자의 safety 모니터링 및 보고
- 임상시험 데이터 quality 관리
- 국가별 Regulatory affair 업무 지원

Raptim Research Pvt. Ltd

Veristat. LLC	Global
임상시험
수탁기관	임상시험 데이터 관리
임상시험 데이터의 분석 및 결과보고서 작성

Gynecologic Oncology Group
(GOG)	의학자문
기구	임상시험시행 전/중/후 예상되는 또는 예상치 못한 이슈 및 이상반응에 대한 의학 자문, 미국 진행 중인 임상시험 기관의 이슈 관리

Independent Data Safety Monitoring Board
(IDSMB)	의학자문
기구	임상시험 중 발생한 이상반응 및 임상데이터를 blind상태에서 검토하여 임상시험의 진행 지속 가능여부 판단 기구

Cytovance	임상시험용
의약품 위탁생산업체	임상시험용 의약품의 제조
(원료의약품)

LSNE/PCI	임상시험용
의약품 위탁생산업체	임상시험용 의약품의 제조
(완제의약품)

Fisher Bioservice	임상시험용
의약품 보관/배송업체	GCP 및 GMP certified 기관으로 임상시험용의약품의 Labeling, 보관, 해외 배송을 담당함.

Zuellig Pharma Korea Ltd.	임상시험용
의약품 보관/배송업체	GCP 및 GMP certified 기관으로 임상시험용의약품의 Labeling, 보관, 한국내 배송을 담당함.

CellCarta Biosciences	Laboratory
test	Central laboratory 로서 실험실적 검사/CT, MRI image 및 분석기관,

Myraid

Duke University

WUXI

Clario

(*)세부내역은 회사의 기밀사항으로 기재하지 않았습니다. (2) 연구개발활동가. 연구개발 담당 조직

구분	주요 연구 인력	경력	주요연구성과 및 역할

OncoQuest Pharma USA(미국 자회사)	Sunil Gupta (수닐 굽타)(최고 임상 책임자)	현) OncoQuest Pharmaceuticals Inc. 최고임상책임자 (CMO) 전) Agenus Inc. (미국) 부사장, 규제 및 약 리학 담당 책임자	- 성공적인 임상 승인 및 출시를 위한 총 괄 관리 - 임상 서비스를 제공하는 외주 업체 관 리 전략 기획 및 임상 국가 별 보건 당국 간 커뮤니케이션

Nagaich Akhilesh(나가이치 아킬레쉬)	현) OncoQuest Pharma USA, Inc. 글로벌 CMC 규제 업무 총괄 디렉터전) 미국 FDA 바이오 의약품-치료제 사업 부, 수석 연구원 및 약품 품질 검토원	- 임상 개선 계획 개발 및 구현, 품질 시 스템 개발 의약품 및 원료, 임상 시험의 규제요건[CMC (Chemistry Manufacturing Controls)등] 검토

OncoQuest Inc.(외주개발용역)	Christopher Nicodemus (크리스토퍼 니코데무스)	현) AIT Strategies (미국) 대표 최고전략책임자(CSO) 전) Diatide Inc. (미국) 임상 운영 및 의료 부문 부사장	- 세포 및 분자 생물학을 임상 면역학 및 약물 개발에 적용한 면역 조절 연구 자문 - 오레고보맙 난소암 면역 요법 연구 자문 - IgE 면역글로불린 차세대 면역항암제 개발 자문

Jada Srinivasa Rao 박사(자다 시리니바사)	현) 아시아태평양, 유럽 임상 관리 총괄 이사전) 아스트라제네카(싱가포르) 종양학 메디 칼 프로젝트 리더 전) MSD International 동남아시아지역 Oncology Medical 디렉터 전) Bristol Myers-Squibb 싱가포르 메디칼 리더	- 미국 자회사 (OncoQuest Pharma USA, Inc.)와 협력하여 아시아 태평양 및 유럽 지역 글로벌 임상3상 프로그램 수행

나. 연구개발비용연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점의 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익 을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하였습니다. 신규개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 당사는 일반적으로 해당 프로젝트가 임상 3상 개시 승인 단계 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 그 이전 단계에서 발생 한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다. 다. 연구개발실적가) 개발 중인 파이프라인(Pipeline) 난소암, 췌장암 및 전이성 유방암에서 종양 특이적 면역의 임상적 이점을 향상시키기 위해 다른 세포 독성 화학치료제, 면역 조절제 및 항원 특이적 항체와의 병용 치료를 통하여 가장 효과적인 항암 치료 효과를 확인하는 데 중점을 두고 있습니다. 기술 플랫폼에는 각각 CA-125, MUC-1, PSA 및 Her2 / neu와 같은 종양 형성 단백질을 표적으로 하는 다수의 단일 클론 항체가 포함되어 있으며 여러 적응증으로의 발전 가능성이 있습니다.

구분	단계	임상

시작일(예상)	종료일(예상)

난소암	신규환자	오레고보맙 + 화학치료 병용요법 (*1)	3상 진행중	2020년 3분기	(2026년 1분기)

(오레고보맙+화학치료 선행)+중간수술+(오레고보맙+화학치료)	2상 준비중	2022년 3분기	(2024년 3분기)

재발환자	오레고보맙+니볼루맙(옵디보)+화학치료 (*3)	1상/2상종료	2020년 4분기	2022년 3분기

오레고보맙+면역증강제(Poly-ICLC[Hiltonol]) (*4)	1상 종료	2017년 3분기	2020년 4분기

오레고보맙+니라파립(제줄라) (*5)	2상진행중	2022년 3분기	(2023년 2분기)

오레고보맙+베바시주맙(아바스틴) + 화학치료 (*6)	1상/2상진행중	2021년 2분기	(2023년 2분기)

오레고보맙 +독소루비신(PLD) or 위클리 파클리탁셀 (Weekly Paclitaxel) (*7)	1b/2상 진행중	2022년 3분기	(2024년 2분기)

췌장암	Anti-MUC1(브레바렉스MAB-AR20.5) +화학치료 (*8)	1상/2상계획중	(2023년 3분기)	(2025년 2분기)

전이성 유방암	Anti-HER2/NEU IgE (*9)	전임상진행중	(2024년 1분기)	(2026년 4분기)

(*1) 17개국 179개 임상센터, 602명 환자 모집 중 / NCT04498117 ('FLORA-5' Study) 종료일 경우, 임상3상 승인 시 BLA(품목허가신청) 일정을 포함하여 예상 완료 시점을 표기함(*2) 선행항암요법 후 중간수술하고 다시 화학치료제와 오레고보맙을 병용투여하는 (Neo-adjuvant setting) 프로토콜로 인도에서 임상2상 준비 중 (NCT05605535)(*3) 싱가폴 국립암센터와 임상 협업 종료 / NCT04620954 ('ORION-2'Study) (*4) 2020.11.05. 환자 추적관찰 종료에 따른 임상시험 종료 및 임상시험 결과보고서 (CSR) 준비중 / NCT03162562 (*5) Tesaro, Inc. (GlaxoSmithKline, LLC 자회사)社와 임상 협업, 환자 모집 중(*6) 서울아산병원 주도 연구자임상시험 환자모집 중(*7) 연세대세브란스병원 주도 연구자임상시험 환자모집 중(*8) 美 Memorial Sloan-Kettering Cancer Center와 임상 협업 예정 (*9) 임상을 위한 MCB(마스터 세포은행) 생산용 세포주(Cell-line) 개발 중나) 오레고보맙 임상 이력오레고보맙의 개발 초기단계 오레고보맙은 1989년경 Ragupathy Madiyalakan (마디 R. 마디얄라칸, 현 OncoQuest Pharma USA, Inc. CEO, OncoQuest Inc.(캐나다) CEO, 1989년 당시 Biomira Inc. 경영진) 이 난소암의 방사성진단의약품으로 개발을 시작하였으나 이를 투여받은 난소암 환자들의 다수가 호전되는 결과를 관찰하게 되면서 새로운 항암항체 치료제로 개발방향을 전환하게 되 어, 1996년 창립한 AltaRex Corp에서 치료제로 최초 개발되었습니다.병용치료요법으로의 개발 발전단계 초기 오레고보맙 임상시험은 오레고보맙을 단독으로 투여하는 방식으로 진행되었으나, 이후 화학치료제 등과 오레고보맙을 병용투여할 때 항암치료효과가 더욱 크다는 것을 임상시험을 통해 확인하여 현재는 오레고보맙과 화학치료제 등을 병용투여하는 치료요법으로 임상 3상 시험을 진행하고 있습니다.

2)사료사업1. 경영상의 주요 계약 등

구분	계약상대방	계약기간	목적 및 내용

기본거래계약	예산농장 외	쌍방의 계약 해지시 까지	배합사료 공급에 관한 기본계약

기본거래계약	영농조합농가원 외	쌍방의 계약 해지시 까지	대리점 계약외

기술용역거래	피드앤팜	쌍방의 계약 해지시 까지	양돈사료설계컨설팅에 관한 계약

구매계약(수입원료)	카길 외	쌍방의 계약 해지시 까지	수입원료 구매에 관한 계약

구매계약(국내원료)	다원케미칼 외	쌍방의 계약 해지시 까지	국내원료 구매에 관한 계약

공장부지매입계약	천안북부일반산업단지	2021.02.10.계약
2024.10.01.등기예정	장기적 사업확장및 성장에 따른 생산 및 업무시설확보목적(매입금액:117억)

*공장부지매입계약은 2021년 02월 10일 전자공시시스템(https://dart.fss.or,kr)에 (주요사항보고서/거래소신고의무사항 유형자산양수결정)공시한 사항입니다.

2. 연구개발 활동 주요 업무 및 조직도당사의 연구개발은 기술연구소에서 담당하고 있으며 주요업무는 양계,양돈,기타축종,신제품 급여프로그램개발,배합비 설계및 품질관리등의 업무를 진행하고있으며 조직구성은 다음과 같습니다.

3. 연구개발비용 (단위:천원)

구 분	2022연도(제40기 3분기)	2021연도(제39기)	2020연도(제38기)

자산 처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용 처리	제조원가	-	-	-

판관비	160,616	188,628	166,870

합 계(매출액 대비 비율)	160,616(0.15%)	188,628(0.17%)	166,870(0.16%)

주13)정정전 - 7. 기타 참고사항

1. 산업의 특성배합사료산업은 직접수요산업인 축산업과 매우 밀접한 관련성을 가지고 있으며, 축산업 경기에 민감하게 반응하고, 국내에서 생산된 배합사료의 전량이 국내에서 소비되고 있습니다.배합사료는 과학적인 설계기술을 바탕으로 각종 원료를 저장, 분쇄, 혼합, 계량, 가공하는 공정을 거쳐 위생적이고 안전한 제품을 생산함으로써 가축의 성장에 필요한 영양소를 고르게 공급하는 산업입니다. 축산업에 있어 가장 기초가 되며, 축산업 생산비 중 가장 큰 비중을 차지하고 있어 축산업계에 미치는 영향이 큰 산업입니다.배합사료는 가축의 건강 상태에 직접적인 영향을 주기 때문에 가축에서 나오는 양질의 고기 및 부산물 등을 얻기 위한 중요한 투입자원입니다. 배합사료의 품질이 변동성이 크거나 혹은 적절한 영양을 가축에게 전달하지 못한다면 가축의 질병이나 체중 감소 등 가축에게 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문에 우수한 품질을 유지하는 것은 굉장히 중요하며, 이에 따라 사료에 대한 신뢰도가 중요한 산업입니다.배합사료산업은 제품 제조시 "원료의 반입. 저장. 분쇄. 배합 또는 가공. 포장. 출하"라는 비교적 단순한 공정에 의해 생산되고 있으나 사업초기 원료 저장을 위한 사일로(silo), 분쇄기, 배합기 및 포장기계 등 대규모 시설이 소요되는 장치산업적인 특성을 가지고 있습니다.2. 산업의 성장성배합사료 산업은 국민소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 육류소비가 증가하게 되면서 전방산업인 축산업의 규모가 커지게 되면서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 과거에는 축산물에 대해 식물 부산물로 사육하였으나 사료에 따라 축산물의 품질이 크게 달라질수 있다는 인식이 업계 전반에 인식됨에 따라 배합사료로 사육하는 농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다.3. 경기변동의 특성국내 배합사료의 가격은 국제 상황 변동에 따른 원재료(곡물) 가격, 환율, 국제 유가(해상 운임)에 따라 좌우 됩니다. 또한, 전방산업인 축산업의 축산물 시세 변동이나 축산물에 대한 전염성 질병의 발생과 FTA 등 국가 정책의 변화로 축산물의 수입개방 등 외부 환경의 변화와 축종별 사육마리수의 변동 등의 내부 환경의 변화로 인해 영향을 받고 있습니다.4. 계절적 요인배합사료산업은 축산물을 생산하기 위한 1차 생산재 산업이며 가축은 항상 섭취해야 하는 특성이 있어 경기변동에 큰 영향은 없지만 계절적인 요인에 의한 일부 매출의 증감이 발생합니다. 일반적으로 더위로 인한 가축들의 섭취량 감소로 동절기가 하절기에 비해 사료수요가 많으나 가축사육시설의 발달로 계절에 따른 사료 수요 차이는 미미해지고 있습니다.또한, 식습관의 서구화 및 소득의 증가로 육류의 섭취가 증가하면서 계절에 관계없이 육류가 소비되고 있다는 점에서 배합사료 또한 계절적 요인은 크지 않습니다.5. 자원조달상의 특징자원조달상의 특성을 보면 옥수수나 대두박과 같은 벌크 형태 배합사료의 주원료는 세계의 곡물 메이저들이 통제하는 시장으로서 국내 배합사료업체 입장에서는 환율이나 국제 곡물가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 원료의 수입 의존도가 크기 때문에 적정한 수량 및구매 시기나 선물거래 등 환율변동에 따른 양질의 원료를 안정적으로 확보하는 것이 수익성 유지의 관건이 될 수 있습니다.

6. 관련 법령 또는 정부의 규제 등배합사료산업은 사료관리법에 의해 운영되고 있으며, 허가제에서 등록제로 바뀌면서 중소기업 고유 업종에서 해제 되었습니다. 2014년 11월에는 농림축산식품부가배합사료의 공정한 거래질서를 확립하고 가격 경쟁을 촉진하기 위해 ‘배합사료 가격 표시제’ 시행에 들어 갔습니다. ‘배합사료 가격표시제’ 시행을 통해 축산농가가 배합사료의 가격을 비교하여 구매할 수 있도록 하여 축산 농가의 불편을 해소하고자한 것입니다. 또한, 법에 따라 품질 관리를 규제 받는 바, 사료관리법 제20조 자가품질검사 기준에 따라 주기적으로 자가 품질검사를 실시해야 합니다.규정 주요 내용>-사료관리법-사료의 수급안정·품질관리 및 안전성확보에 관한 사항을 규정함으로써 사료의 안정적인 생산과 품질향상을 통하여 축산업의 발전에 이바지하는 것을 목적7. 시장 현황배합사료산업은 축산물 생산비의 40~60%를 차지하는 중요한 후방산업으로 가축 사육 마리수와 가장 밀접한 관계에 있다고 할 수 있습니다.국내 축산업의 경우 국민소득 증대에 따른 식생활 수준 향상에 힘입어 육류소비량이 증가하면서 성장을 지속하여 왔습니다. 그 동안 부업농에서 가족농, 전업농의 과정을 거쳐 현재는 빠르게 기업농 중심으로 재편되는 양상을 보이고 있으며, 최근 몇 년간 빈번하게 발생한 가축 질병과 한/미,한/호주 및 한/캐나다 FTA 발효 등의 대외 개방 압력 등으로 경쟁력이 약한 소규모 농가들은 폐업이 지속되어 사육 농가수는 점차 감소하고 있으나 육류 및 축산물 소비증가에 따른 가축 사육 마릿수는 증가하고 있습니다.8. 시장 전망배합사료시장은 축산업, 육가공 등과 밀접한 상관관계에 있으므로 축산물의 물량 추이에 매우 직접적으로 영향을 받고 있습니다.또한 경제성장과 맞물려 축산물의 소비가 꾸준히 증가함에 따라 축산농가 또한 규모화 .시설의 현대화를 꾀하고 있습니다.이에 후방산업인 사료산업 또한 꾸준히 성장하고 있습니다. 현재는 성숙기로 접어들었지만 식생활과 뗄수 없는 필수 산업으로서의 계속성,안정성은 확보되었다고 할 수 있습니다.9. 경쟁 현황국내 축산업은 그동안 부업농에서 가족농, 전업농의 과정을 거쳐 현재는 빠르게 기업농 중심으로 재편되는 양상을 보이고 있습니다. 더구나 최근 몇 년간 빈번하게 발생한 가축질병과 한·미, 한·호주 및 한·캐나다 FTA 발효 등의 대외개방 압력 등으로 축산농가의 사육심리는 크게 위축되어 있는 상황이며, 경쟁력이 약한 소규모 농가들을 중심으로 폐업이 지속되고 있어 사육농가수는 점차 감소하고 있는 추세입니다. 이에 따라서 배합사료 생산 회사는 그동안 지역 중심의 소규모 농장 중심의 영업에서 대형 농장 위주의 영업으로 영업 방식의 변화가 이루어지고 있습니다.또한, 국내 배합사료산업은 허가제에서 등록제로 바뀌었으나, 기존 업체 간 경쟁이 심하고 최초 투자비용이 높아 신규 진입장벽은 높은 편입니다. 다만, 국내라는 한정된 시장 내에서 업체들 간의 과다 경쟁이 벌어지고 있어 배합사료 업체간 경쟁이 심화되고 있으며, 상기 언급한 바와 같이 소규모 영세 농장에서 대형 농장으로의 변화가 이루어지고 있어, 축산 농가들의 눈높이가 상승함에 따라 사료회사에 대한 품질 압박 및 경쟁강도는 더욱 심화되고 있는 실정입니다.다만, 영업망 확충 및 연구개발을 지속적으로 수행하는 몇 개의 기업이 배합사료 시장의 포지션을 점차 넓혀가는 등 과점 시장의 형태를 점차 보이고 있어 경쟁 상황은 향후 장기적으로는 안정화될 것으로 예상됩니다.10. 시장에서 회사의 강점- 농가 맞춤형 사료 공급시스템당사는 중소업체이지만 최고의 생산라인 설비투자를 통해 최고 품질의 배합사료를 생산하여 공급하고 있으며, 생산공정의 효율성을 높여 제조원가 절감을 이루었고, 또한 급속히 사육규모가 대형화되고 있는 축산농가들의 요구에 최적화된 맞춤형 배합사료를 원활히 공급할 수있는 기반인 제품저장bin을 다수 확보하여 농가맞춤형 사료를 생산 공급하고 있습니다.- 산란계 사료의 특화사료는 축산물 생산비의 40~60%의 가장 큰 비중을 차지하고 있어 사료 구입비용은 축산농가의 가장 큰 부담일 수밖에 없습니다. 축산물의 수익성 확대를 위해서는 생산비 절감이 가장 큰 과제이며 생산비 절감은 곧 사료비 절감으로 저렴한 가격의 고품질 사료를 원하는 농가들이 증가하고 있습니다.당사는 산란계 성장 단계별 근골격 형성과 장기발달을 촉진하는 필요 영양소의 균형된 설계와 소화율이 높아 이용성이 우수한 사료를 개발하여 정교한 배합비와 아미노산 균형의 최적화로 산란계의 유전적 능력을 최대로 발현시켜 높은 산란지수와 산란지속성을 유지하게 하고있습니다.당사는사료 영양소 이용율을 극대화함으로써 농장의 원가 부담을 최소화하여 최고의 수익성 도달이 가능하게 하였습니다.- 외부업체와 제품 품질 기술용역 계약 및 꾸준한 자체 연구를 통한 사료 품질 개선당사는 피드앤팜 등과 기술용역 계약을 통해 사료의 외관, 색상, 영양소 함량 및 이용성에 따른 농장에서의 사료 품질 개선을 위한 노력을 하고 있습니다. 특히, 자돈의 성장과 비육돈 출하까지의 생산성 향상을 위해 계절별 제품 생산 및 품질, 출하 돼지의 고기 등급개선을 위한 연구도 계속하고 있습니다.소비자인 농가를 위한 친환경 축산 기술 개발 및 컨설팅, 농장에서 주로 발생하는 파리에 의한 가축 스트레스를 최소화하기 위해 천연 규산염제를 이용한 파리 억제 방법 적용과 가금티프스의 원인균 억제를 위한 살모넬라 파지를 이용한 사료 개발 및 산란계에서의 닭 진드기 억제를 위해 지속적 연구 개발을 하고 있습니다.또한 농가의 산란 성적을 공유하여 단계별 사료 공급과 질병 예방과 억제 및 회복을 위한 강화 사료 공급을 하고 있으며, 전문 수의사와 협력하여 주기적으로 컨설팅을 실시하고 있습니다.- 특수 가공기술 확보(Expanding, Extruding 등)당사경쟁사의 경우에는단순히 믹싱 후 판매하거나 펠렛으로 성형을 변형해서 판매를 하기도 합니다. 하지만 당사는 1994년 Expander를 도입해 가공 기술력을 축적해 왔으며, 이를 기반으로 고온 고압을 이용한 가수열처리로 사료의 이용성 및 내구성, 더 나아가 생산 과정 중 발생 할수 있는 미생물에 의한 오염을 낮춤으로서 가공기술을 개선시켜 왔습니다. 펠렛으로 성형하는 오리사료의 경우 오리 특성상 주걱 턱에 의해 섭취가 힘들어 생산효율이 떨어지나 당사는 성형시 발생하는 가루 발생을 줄이고 내구성을 개선해 농장 이송 시 발생하는 가루를 감소 시켰으며, 호화도를 높여(옥수수 알곡 호화도 9%, 단순 펠렛 20%, Expanding 펠렛 40%)사료 이용성도 개선하여 여러 경쟁사들 보다 품질 우위성을 인정받고 있습니다. 또한 살균이 필요한 미생물배지용 제품을 개발하여 판매하고 있습니다.또한 Extruder를 활용한 양계 사료를 생산하고 있으며, 원료 가공도 하고 있습니다. 특히, 소화기관이 미 발달한 갓 태어난 자돈들에게 공급할 수 있는 원료를 가공해(호화도 80%이상) 국내의 유수한 대용유 회사들에게 원료 품질을 인정받아 납품하고 있습니다.

주14)정정후-7. 기타 참고사항1)바이오사업

(1) 보유 특허권

번호	명칭

1	THERAPEUTIC BINDlNG AGENTS AGAINST MUC-1 ANTIGEN AND METHODS

2	THERAPEUTIC METHOD AND COMPOSITION UTILlZING ANTIGEN-ANTIBODY
COMPLEXATION AND PRESENTATION BY DENDRITIC CELLS

3	COMBINATION THERAPY FOR TREATING DISEASE

4	METHOD AND COMPOSITION FOR RECONFORMING MULTI-EPITOPIC ANTIGENS TO INITIATE AN IMMUNE RESPONSE

5	METHODS FOR IMPROVING THE BIOACTIVITY OF THERAPEUTIC IgE
ANTIBODIES FOR THE TREATMENT OF DISEASE

6	IgE ANTIBODIES FOR THE TREATMENT OF CANCER

7	TUMOR ANTIGEN SPECIFIC ANTIBODIES AND TLR3 STIMULATION TO
ENHANCE THE PERFORMANCE OF CHECKPOINT INTERFERENCE THERAPY OF CANCER

8	METHODS OF INCREASING DELIVERY OF ANTI-CANCER AGENTS TO TARGETS

9	TREATMEMNT OF CANCER WITH THERAPEUTIC MONOCLONAL ANTIBODY
SPECIFIC FOR A ASSOCIATED ANTIGEN AND AN IMMUNE ADJUVANT

10	METHOD OF INDIRECT IMMUNIZATION OF HUMAN OVARIAN CANCER
PATIENTS THROUGH SELECTION OF XENOGENIC IMMUNOGLOBULIN FC
PORTIONS

: 상기 목록의 특허와 관련하여 본 보고서 제출일 현재 45개 이상 특허권이 개별 국가에서 등록되어 유지되고 있으며, 추가로 5건이 출원된 상태에 있습니다.

(2) 임상프로그램 스폰서 등

임상 프로그램 스폰서 지위

US IND #7112 : Oregovomab(패스트트랙 지정 포함)

US IND #7944 : Anti-MUC-1-MAB (Brevarex Mab AR20.5)-췌장암치료제

희귀의약품지정신청지위 : 96-1013 (Oregovomab)

주요 진행 중인 임상 시험 : NCT 04498117 (FLORA-5) (Oregovomab+화학치료제) 임상3상

2)사료사업

1. 산업의 특성배합사료산업은 직접수요산업인 축산업과 매우 밀접한 관련성을 가지고 있으며, 축산업 경기에 민감하게 반응하고, 국내에서 생산된 배합사료의 전량이 국내에서 소비되고 있습니다.배합사료는 과학적인 설계기술을 바탕으로 각종 원료를 저장, 분쇄, 혼합, 계량, 가공하는 공정을 거쳐 위생적이고 안전한 제품을 생산함으로써 가축의 성장에 필요한 영양소를 고르게 공급하는 산업입니다. 축산업에 있어 가장 기초가 되며, 축산업 생산비 중 가장 큰 비중을 차지하고 있어 축산업계에 미치는 영향이 큰 산업입니다.배합사료는 가축의 건강 상태에 직접적인 영향을 주기 때문에 가축에서 나오는 양질의 고기 및 부산물 등을 얻기 위한 중요한 투입자원입니다. 배합사료의 품질이 변동성이 크거나 혹은 적절한 영양을 가축에게 전달하지 못한다면 가축의 질병이나 체중 감소 등 가축에게 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문에 우수한 품질을 유지하는 것은 굉장히 중요하며, 이에 따라 사료에 대한 신뢰도가 중요한 산업입니다.배합사료산업은 제품 제조시 "원료의 반입. 저장. 분쇄. 배합 또는 가공. 포장. 출하"라는 비교적 단순한 공정에 의해 생산되고 있으나 사업초기 원료 저장을 위한 사일로(silo), 분쇄기, 배합기 및 포장기계 등 대규모 시설이 소요되는 장치산업적인 특성을 가지고 있습니다.2. 산업의 성장성배합사료 산업은 국민소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 육류소비가 증가하게 되면서 전방산업인 축산업의 규모가 커지게 되면서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 과거에는 축산물에 대해 식물 부산물로 사육하였으나 사료에 따라 축산물의 품질이 크게 달라질수 있다는 인식이 업계 전반에 인식됨에 따라 배합사료로 사육하는 농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다.3. 경기변동의 특성국내 배합사료의 가격은 국제 상황 변동에 따른 원재료(곡물) 가격, 환율, 국제 유가(해상 운임)에 따라 좌우 됩니다. 또한, 전방산업인 축산업의 축산물 시세 변동이나 축산물에 대한 전염성 질병의 발생과 FTA 등 국가 정책의 변화로 축산물의 수입개방 등 외부 환경의 변화와 축종별 사육마리수의 변동 등의 내부 환경의 변화로 인해 영향을 받고 있습니다.4. 계절적 요인배합사료산업은 축산물을 생산하기 위한 1차 생산재 산업이며 가축은 항상 섭취해야 하는 특성이 있어 경기변동에 큰 영향은 없지만 계절적인 요인에 의한 일부 매출의 증감이 발생합니다. 일반적으로 더위로 인한 가축들의 섭취량 감소로 동절기가 하절기에 비해 사료수요가 많으나 가축사육시설의 발달로 계절에 따른 사료 수요 차이는 미미해지고 있습니다.또한, 식습관의 서구화 및 소득의 증가로 육류의 섭취가 증가하면서 계절에 관계없이 육류가 소비되고 있다는 점에서 배합사료 또한 계절적 요인은 크지 않습니다.5. 자원조달상의 특징자원조달상의 특성을 보면 옥수수나 대두박과 같은 벌크 형태 배합사료의 주원료는 세계의 곡물 메이저들이 통제하는 시장으로서 국내 배합사료업체 입장에서는 환율이나 국제 곡물가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 원료의 수입 의존도가 크기 때문에 적정한 수량 및구매 시기나 선물거래 등 환율변동에 따른 양질의 원료를 안정적으로 확보하는 것이 수익성 유지의 관건이 될 수 있습니다.

6. 관련 법령 또는 정부의 규제 등배합사료산업은 사료관리법에 의해 운영되고 있으며, 허가제에서 등록제로 바뀌면서 중소기업 고유 업종에서 해제 되었습니다. 2014년 11월에는 농림축산식품부가배합사료의 공정한 거래질서를 확립하고 가격 경쟁을 촉진하기 위해 ‘배합사료 가격 표시제’ 시행에 들어 갔습니다. ‘배합사료 가격표시제’ 시행을 통해 축산농가가 배합사료의 가격을 비교하여 구매할 수 있도록 하여 축산 농가의 불편을 해소하고자한 것입니다. 또한, 법에 따라 품질 관리를 규제 받는 바, 사료관리법 제20조 자가품질검사 기준에 따라 주기적으로 자가 품질검사를 실시해야 합니다.규정 주요 내용>-사료관리법-사료의 수급안정·품질관리 및 안전성확보에 관한 사항을 규정함으로써 사료의 안정적인 생산과 품질향상을 통하여 축산업의 발전에 이바지하는 것을 목적7. 시장 현황배합사료산업은 축산물 생산비의 40~60%를 차지하는 중요한 후방산업으로 가축 사육 마리수와 가장 밀접한 관계에 있다고 할 수 있습니다.국내 축산업의 경우 국민소득 증대에 따른 식생활 수준 향상에 힘입어 육류소비량이 증가하면서 성장을 지속하여 왔습니다. 그 동안 부업농에서 가족농, 전업농의 과정을 거쳐 현재는 빠르게 기업농 중심으로 재편되는 양상을 보이고 있으며, 최근 몇 년간 빈번하게 발생한 가축 질병과 한/미,한/호주 및 한/캐나다 FTA 발효 등의 대외 개방 압력 등으로 경쟁력이 약한 소규모 농가들은 폐업이 지속되어 사육 농가수는 점차 감소하고 있으나 육류 및 축산물 소비증가에 따른 가축 사육 마릿수는 증가하고 있습니다.8. 시장 전망배합사료시장은 축산업, 육가공 등과 밀접한 상관관계에 있으므로 축산물의 물량 추이에 매우 직접적으로 영향을 받고 있습니다.또한 경제성장과 맞물려 축산물의 소비가 꾸준히 증가함에 따라 축산농가 또한 규모화 .시설의 현대화를 꾀하고 있습니다.이에 후방산업인 사료산업 또한 꾸준히 성장하고 있습니다. 현재는 성숙기로 접어들었지만 식생활과 뗄수 없는 필수 산업으로서의 계속성,안정성은 확보되었다고 할 수 있습니다.9. 경쟁 현황국내 축산업은 그동안 부업농에서 가족농, 전업농의 과정을 거쳐 현재는 빠르게 기업농 중심으로 재편되는 양상을 보이고 있습니다. 더구나 최근 몇 년간 빈번하게 발생한 가축질병과 한·미, 한·호주 및 한·캐나다 FTA 발효 등의 대외개방 압력 등으로 축산농가의 사육심리는 크게 위축되어 있는 상황이며, 경쟁력이 약한 소규모 농가들을 중심으로 폐업이 지속되고 있어 사육농가수는 점차 감소하고 있는 추세입니다. 이에 따라서 배합사료 생산 회사는 그동안 지역 중심의 소규모 농장 중심의 영업에서 대형 농장 위주의 영업으로 영업 방식의 변화가 이루어지고 있습니다.또한, 국내 배합사료산업은 허가제에서 등록제로 바뀌었으나, 기존 업체 간 경쟁이 심하고 최초 투자비용이 높아 신규 진입장벽은 높은 편입니다. 다만, 국내라는 한정된 시장 내에서 업체들 간의 과다 경쟁이 벌어지고 있어 배합사료 업체간 경쟁이 심화되고 있으며, 상기 언급한 바와 같이 소규모 영세 농장에서 대형 농장으로의 변화가 이루어지고 있어, 축산 농가들의 눈높이가 상승함에 따라 사료회사에 대한 품질 압박 및 경쟁강도는 더욱 심화되고 있는 실정입니다.다만, 영업망 확충 및 연구개발을 지속적으로 수행하는 몇 개의 기업이 배합사료 시장의 포지션을 점차 넓혀가는 등 과점 시장의 형태를 점차 보이고 있어 경쟁 상황은 향후 장기적으로는 안정화될 것으로 예상됩니다.10. 시장에서 회사의 강점- 농가 맞춤형 사료 공급시스템당사는 중소업체이지만 최고의 생산라인 설비투자를 통해 최고 품질의 배합사료를 생산하여 공급하고 있으며, 생산공정의 효율성을 높여 제조원가 절감을 이루었고, 또한 급속히 사육규모가 대형화되고 있는 축산농가들의 요구에 최적화된 맞춤형 배합사료를 원활히 공급할 수있는 기반인 제품저장bin을 다수 확보하여 농가맞춤형 사료를 생산 공급하고 있습니다.- 산란계 사료의 특화사료는 축산물 생산비의 40~60%의 가장 큰 비중을 차지하고 있어 사료 구입비용은 축산농가의 가장 큰 부담일 수밖에 없습니다. 축산물의 수익성 확대를 위해서는 생산비 절감이 가장 큰 과제이며 생산비 절감은 곧 사료비 절감으로 저렴한 가격의 고품질 사료를 원하는 농가들이 증가하고 있습니다.당사는 산란계 성장 단계별 근골격 형성과 장기발달을 촉진하는 필요 영양소의 균형된 설계와 소화율이 높아 이용성이 우수한 사료를 개발하여 정교한 배합비와 아미노산 균형의 최적화로 산란계의 유전적 능력을 최대로 발현시켜 높은 산란지수와 산란지속성을 유지하게 하고있습니다.당사는사료 영양소 이용율을 극대화함으로써 농장의 원가 부담을 최소화하여 최고의 수익성 도달이 가능하게 하였습니다.- 외부업체와 제품 품질 기술용역 계약 및 꾸준한 자체 연구를 통한 사료 품질 개선당사는 피드앤팜 등과 기술용역 계약을 통해 사료의 외관, 색상, 영양소 함량 및 이용성에 따른 농장에서의 사료 품질 개선을 위한 노력을 하고 있습니다. 특히, 자돈의 성장과 비육돈 출하까지의 생산성 향상을 위해 계절별 제품 생산 및 품질, 출하 돼지의 고기 등급개선을 위한 연구도 계속하고 있습니다.소비자인 농가를 위한 친환경 축산 기술 개발 및 컨설팅, 농장에서 주로 발생하는 파리에 의한 가축 스트레스를 최소화하기 위해 천연 규산염제를 이용한 파리 억제 방법 적용과 가금티프스의 원인균 억제를 위한 살모넬라 파지를 이용한 사료 개발 및 산란계에서의 닭 진드기 억제를 위해 지속적 연구 개발을 하고 있습니다.또한 농가의 산란 성적을 공유하여 단계별 사료 공급과 질병 예방과 억제 및 회복을 위한 강화 사료 공급을 하고 있으며, 전문 수의사와 협력하여 주기적으로 컨설팅을 실시하고 있습니다.- 특수 가공기술 확보(Expanding, Extruding 등)당사경쟁사의 경우에는단순히 믹싱 후 판매하거나 펠렛으로 성형을 변형해서 판매를 하기도 합니다. 하지만 당사는 1994년 Expander를 도입해 가공 기술력을 축적해 왔으며, 이를 기반으로 고온 고압을 이용한 가수열처리로 사료의 이용성 및 내구성, 더 나아가 생산 과정 중 발생 할수 있는 미생물에 의한 오염을 낮춤으로서 가공기술을 개선시켜 왔습니다. 펠렛으로 성형하는 오리사료의 경우 오리 특성상 주걱 턱에 의해 섭취가 힘들어 생산효율이 떨어지나 당사는 성형시 발생하는 가루 발생을 줄이고 내구성을 개선해 농장 이송 시 발생하는 가루를 감소 시켰으며, 호화도를 높여(옥수수 알곡 호화도 9%, 단순 펠렛 20%, Expanding 펠렛 40%)사료 이용성도 개선하여 여러 경쟁사들 보다 품질 우위성을 인정받고 있습니다. 또한 살균이 필요한 미생물배지용 제품을 개발하여 판매하고 있습니다.또한 Extruder를 활용한 양계 사료를 생산하고 있으며, 원료 가공도 하고 있습니다. 특히, 소화기관이 미 발달한 갓 태어난 자돈들에게 공급할 수 있는 원료를 가공해(호화도 80%이상) 국내의 유수한 대용유 회사들에게 원료 품질을 인정받아 납품하고 있습니다.