현대사료 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요당사는 2019년 기준으로 매출액 1,182억, 영업이익61억, 당기순이익32억이 발생하였으며, 전기대비 매출액은 133억 증가하였으며, 영업이익은 49억 증가, 당기순이익은 38억이 증가한 수치입니다.2020년은 코로나19 영향, 환율변동위험, 국제곡물가격변동, 경제성장율둔화로 인한 소비심리 위축등이 예상되며 그로 인해 축산농가들의 시름이 예상되고 있으며, 또한사료농가의 법률개정으로 인해 시설개선등이 필요한 사항입니다. 당사는 사료농가들과 같이 동반성장의 마음으로 현명히 대처해 나갈것이며, 회사내에서도 끊임없는 연구개발및 생산 및 원가를 절감하기 위해 모든역량을 집중시킬것이며, 우수한 품질과 가격경쟁력을 확보할 것입니다. 또한 맞춤형 농가 사양관리로 고객의 마음까지 살피는 경영실천으로 매출신장및 수익성 제고를 위해 노력할 것입니다.3.재무상태 및 영업실적가.재무상태

(단위:원)

구분	제37기	제36기	제35기

2019년12월말	2018년12월말	2017년12월말

자산

유동자산	74,904,402,190	71,742,557,175	64,661,416,548

현금및현금성자산	1,835,904,643	2,949,711,092	5,347,070,461

금융기관예치금	320,000,000	4,860,000,000	10,940,000,000

매출채권	54,364,301,345	50,393,651,525	35,722,129,598

기타수취채권	636,511,655	206,745,929	1,961,727,950

재고자산	16,222,591,516	12,418,408,946	9,152,281,481

기타유동자산	1,525,093,031	914,039,683	1,538,207,058

비유동자산	22,472,790,191	22,308,917,212	20,176,892,999

금융기관예치금	-	100,000,000	35,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산	60,000,000	60,000,000	-

매도가능금융자산	-	-	10,000,000

기타수취채권	2,725,071,352	2,769,872,443	1,166,519,048

유형자산	19,061,743,839	18,753,069,769	18,289,398,951

무형자산	625,975,000	625,975,000	625,975,000

기타비유동자산	-	-	50,000,000

자산총계	97,377,192,381	94,051,474,387	84,838,309,547

부채

유동부채	34,130,913,541	35,281,167,028	33,954,627,312

매입채무	4,079,563,614	6,822,479,446	3,958,788,212

단기차입금	24,774,801,240	25,070,538,766	24,711,258,062

기타지급채무	1,699,719,851	1,516,730,519	2,700,552,054

파생부채	-	-	141,128,071

당기손익-공정가치측정금융부채	123,098,990	5,722,974	-

금융보증부채	1,791,554,244	1,343,925,255	908,917,241

당기법인세부채	757,527,558	174,313,410	973,010,183

기타유동부채	746,733,191	347,456,658	560,973,489

유동리스부채	157,914,853	-	-

비유동부채	3,790,671,921	1,944,318,462	2,145,326,720

장기차입금	1,630,300,000	-	-

이연법인세부채	1,973,705,483	1,944,318,462	2,145,326,720

비유동리스부채	186,666,438	-	-

부채총계	37,921,585,462	37,225,485,490	36,099,954,032

자본

납입자본금	12,300,285,600	12,300,285,600	2,289,260,000

자본금	3,075,243,000	3,075,243,000	2,289,260,000

주식발행초과금	9,225,042,600	9,225,042,600	-

이익잉여금	47,155,321,319	44,525,703,297	46,449,095,515

자본총계	59,455,606,919	56,825,988,897	48,738,355,515

부채및자본총계	97,377,192,381	94,051,474,387	84,838,309,547

1)자산관련-자산총계는 전년대비 3.53%증가하였음.-유동자산의 증가는 매출채권의 증가와 매출량의 증가로 인한 재고자산의 증가로 인해 전년대비 약 4.4%로 증가하였음.-비유동자산의 증가는 다른요인은 감소한 반면 유형자산의 증가로 0.7% 증가하였음2)부채관련-부채총계는 전년대비 약 1.9% 증가함.-유동부채는 매입채무및 단기차입금은 감소한 반면 미지급법인세등이 증가 3.3%감소하였음.-비유동부채는 장기차입금 증가 및 추가된 리스부채로 인해 94.96% 증가하였음.3)자본관련-자본총계는 전년대비 약4.63% 증가함.-이익잉여금은 당기순이익이 발생하여 전년대비 약 5.9%증가함.나. 영업실적

(1)매출및 영업이익

(단위:원)

구분	제37기	제36기	제35기

2019.01.01~2019.12.31	2018.01.01~2018.12.31	2017.01.01~2017.12.31

매출액	118,172,501,966	104,831,272,691	87,143,007,495

매출원가	100,050,279,782	90,531,369,817	72,766,388,034

매출총이익	18,122,222,184	14,299,902,874	14,376,619,461

판매비와관리비	12,795,192,521	12,169,888,308	10,242,411,912

손상차손(환입)	(805,938,990)	848,329,559	-

영업이익	6,132,968,653	1,281,685,007	4,134,207,549

기타수익	1,240,316,901	514,344,518	3,831,843,893

기타비용	1,878,425,800	1,278,482,814	84,706,685

기타의손상차손	295,411,059	35,262,943	-

금융수익	3,636,726,314	2,958,514,709	1,417,604,890

유효이자율이자수익	60,801,366	36,592,332	-

금융비용	4,709,461,577	3,529,031,655	2,358,872,496

유효이자율이자비용	14,654,295	-	-

법인세차감전순이익(손실)	4,172,860,503	(51,640,846)	6,940,077,151

법인세비용	928,193,881	498,195,372	1,335,858,795

당기순이익(손실)	3,244,666,622	(549,836,218)	5,604,218,356

기타포괄손익	-	-	-

총포괄이익(손실)	3,244,666,622	(549,836,218)	5,604,218,356

주당손익

기본주당순이익(손실)	528	(100)	1,224

희석주당순이익(손실)	528	(100)	1,224

-매출: 신규거래처 확대 및 마케팅의 성과로 전년대비 약 13%증가함.-영업이익: 원자재가격의 상승으로 인한 전년대비 사료가격인상과 매출액 증대및 안정적인 담보설정등으로 손상차손환입등으로 인해 영업이익이 378%증가 (2)기타이익및 기타손실-기타이익: 환율변동에 의한 외환차익과 외화환산이익등이 전년대비 141%증가-기타손실: 환율변동에 의한 외환차손 증가 및 외화환산손실 감소, 기타의손상차손의 증가로 인해 65%증가(3)금융관련손익-금융수익: 금융보증부채환입등이 전년대비 23%증가-금융비용: 금융보증부채증가및 이자비용증가등이 전년대비33.86%증가(4)당기순이익-당기순이익: 매출량증대와 원자재가격안정등의 원인으로 당기순이익이 발생하였음.4. 유동성및 자금조달과 지출가. 유동성 현황2019년 영업활동은 약55억 감소하였고, 투자및 재무활동으로 약 44억이 유입되어 전년대비 현금이 11억 감소하여 당사가 보유한 현금및 현금성자산은 18억입니다.

제 37 기	제 36 기	제 35 기

영업활동으로인한현금흐름	(5,478,087,650)	(15,829,397,601)	8,329,951,740

영업활동에서 창출된 현금흐름	(4,414,350,039)	(14,123,809,549)	9,393,718,335

이자수취	348,721,655	397,001,407	331,144,623

배당금수취	45,450	374,208	905,148

이자지급	(1,096,912,004)	(605,063,264)	(354,692,526)

법인세의납부	(315,592,712)	(1,497,900,403)	(1,041,123,840)

투자활동으로인한현금흐름	3,402,004,013	4,751,559,572	(7,429,964,095)

투자활동으로인한현금유입액	64,454,907,767	44,082,215,119	34,066,597,172

금융기관예치금의감소	31,660,000,000	27,460,000,000	20,308,000,000

단기대여금의 감소	32,655,181,000	16,093,282,667	11,410,301,690

장기대여금의 감소	70,197,600	394,737,057	1,170,000,000

유형자산의 처분	2,506,667	34,815,395	692,626,032

무형자산의 처분	0	0	400,000,000

보증금의 감소	67,022,500	99,380,000	85,669,450

투자활동으로인한현금유출액	(61,052,903,754)	(39,330,655,547)	(41,496,561,267)

금융기관예치금의증가	(26,995,000,000)	(21,380,000,000)	(27,493,000,000)

단기대여금의 증가	(33,365,252,684)	(15,767,639,230)	(12,794,252,500)

장기대여금의 증가	0	(1,007,292,000)	0

비유동금융기관예치금의증가	(25,000,000)	(65,000,000)	(35,000,000)

보증금의 증가	(66,502,000)	(67,522,500)	(182,080,000)

유형자산의 취득	(601,149,070)	(1,043,201,817)	(379,028,767)

무형자산의 취득	0	0	(613,200,000)

재무활동으로인한현금흐름	962,292,877	8,680,478,660	(2,746,314,246)

재무활동으로인한현금유입액	59,805,018,803	53,218,292,229	38,085,485,565

단기차입금의 차입	58,174,718,803	42,843,316,629	38,085,485,565

장기차입금의 차입	1,630,300,000	0	0

유상증자	0	10,374,975,600	0

재무활동으로인한현금유출액	(58,842,725,926)	(44,537,813,569)	(40,831,799,811)

단기차입금의 상환	(58,042,030,526)	(42,800,307,569)	(39,458,243,811)

리스부채의상환	(185,646,800)	0	0

배당금의지급	(615,048,600)	(1,373,556,000)	(1,373,556,000)

신주발행비	0	(363,950,000)	0

현금성자산의 환율변동효과	(15,689)	0	0

현금및현금성자산의순증감	(1,113,806,449)	(2,397,359,369)	(1,846,326,601)

기초현금및현금성자산	2,949,711,092	5,347,070,461	7,193,397,062

기말현금및현금성자산	1,835,904,643	2,949,711,092	5,347,070,461

나.자금조달현황(1)차입금현황

(단위:천원)

구분	제37기	제36기

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	24,774,801	-	25,070,538	-

장기차입금	-	1,630,300	-	-

합계	24,774,801	1,630,300	25,070,538	-

(2)단기차입금현황1)당기

(단위: 천원)

구분	유형	차입처	연이자율(%)	금액

외화차입금	USANCE	산업	2.39~2.56	537,385

USANCE	기업	2.28~2.43	965,495

USANCE	신한	2.22~3.01	7,872,701

USANCE	하나	2.22~3.09	3,981,674

USANCE	국민	2.30~2.48	2,520,461

USANCE	농협	2.08~3.10	8,897,085

합계	24,774,801

2)전기

(단위:천원)

구분	유형	차입처	연이자율(%)	금액

외화차입금	USANCE	국민	2.94~3.04	1,236,364

USANCE	기업	2.89	332,078

USANCE	농협	2.97~3.28	8,826,914

USANCE	산업	3.04~3.39	719,690

USANCE	신한	2.91~3.29	8,807,218

USANCE	하나	2.94~3.29	4,533,368

USANCE	우리	3.25	614,906

합계	25,070,538

(3)장기차입금현황1)당기

(단위: 천원)

구분	유형	차입처	연이자율(%)	금액	만기일

원화차입금	축산사료원료구매자금	기업은행	3%	1,480,000	21.06/25

기업은행	3%	150,300	21.12/10

합계	1,630,300

5.그밖에 투자의사결정에 필요한 사항- "중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 을 참고하시기 바랍니다.