디모아 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 가. 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.나. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 라. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정하는 정정보고서를 공시할 예정이 없음을 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계 서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을면밀히 검토하는 등 적절한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 가. 영업의 개황당사는 Software 개발, 공급 등을 주요 목적사항으로 Business를 전개하고 있습니다. 주요 Vendor인 Microsoft, Adobe, AhnLab 등의 Software를 Education, Commercial 등의 시장에 공급하고 있습니다. 2020년도의 Education 시장 및 Adobe, AhnLab 등의 성장을 주목할 필요가 있으며, 일회성 이벤트가 아닌 꾸준한 성장을 기대해 볼 수 있는 기반을 마련했다는 것이 상당히 고무적이라 할 수 있습니다. 또한, 2020년도에는 4차산업의 핵심 기반인 사물인터넷(IOT), 증강현실(AR), 가상현실(VR)등, 전세계 플랫폼 시장을 선도하는 PTC와 유니티의 매출액이 성장하였습니다. 이러한, 주요 글로벌 Vendor의 영입으로 그 동안 회사가 구축한 인프라에 아래와 같이 신규사업부분을 추가하였습니다. [물류사업부분] 물류산업은 계절적 경기변동이 크지 않은 특징이 있습니다. 물류산업은 경제성장률, 수출입 추이, 내수시장의 제조업 및 유통업 업황 등의 영향을 받지만 기본적으로 경제성장과 함께 상품의 수요가 증가하면서 관련 물동량도 증가하기에 물류시장의 규모는 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 당사는 그간 유통비지니스를 통하여 축적된 역량을 활용하여 물류 위탁 대행업을 신규사업부분으로 추가하였습니다.[브랜드사업부분]당사는 2021년 2월26일을 합병기일로 의류제조 온라인판매 업체인 (주)어반에이지와 소규모 합병을 완료하여 브랜드 사업부분을 신규사업부분으로 추가하였습니다.의류제조 온라인 부분은 2020년 코로나-19의 영향으로 역성장이 예상되나, 오히려 자택근무 및 비대면 시장이 활성화됨에 따라 어반에이지의 주 타켓인 이지 캐쥬얼 의류부분은 강세를 보이고 있습니다.어반에이지는 이지캐주얼시장을 타켓으로 하는 기존 브랜드인 "어반에이지"와 2021년 신규런칭브랜드 "Dgdp(댕글드랍)", "GOSSIP(가십)" 출시한 예정이며, 지속적인 매출성장을 기대하고 있습니다.나. 주요성과지표 당사는 매분기 및 결산기 재무비율 산출을 통하여, 기업의 성장성 및 안정성 등 경영관리실태를 측정하고 있으며, 하기와 같이 산출된 주요지표 등을 활용하여 회사의 경영성과를 측정하고 있습니다.

(단위: %)

구 분	제38(당)기	제37(전)기	비 고

안정성비율	유동비율 (%)	125%	190.9%	(유동자산/유동부채)*100

부채비율 (%)	125%	79.1%	(부채총계/자기자본)*100

수익성비율	영업이익율 (%)	27.8%	38.3%	(영업이익/매출액)*100

순이익율 (%)	-176.2%	-8.5%	(당기순이익/매출액)*100

성장성지표	매출액증가율 (%)	18.3%	30.6%	(당기매출액/전기매출액)-1

영업이익증가율 (%)	-14.2%	310.2%	(당기영업이익/전기영업이익)-1

(주1) 상기 재무지표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 재무제표 기준으로 산출되었습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 연결재무상태당사의 최근 2개년 연결재무상태는 다음과 같습니다.

(단위:원)

과목	제 38기(2020년12월말)	제 37 기(2019년12월말)	증감금액	증감률(%)

[유동자산]	63,373,573,326	86,078,951,165	-22,705,377,839	-26.4%

[비유동자산]	60,917,946,188	16,295,717,995	44,622,228,193	273.8%

자산총계	124,291,519,514	102,374,669,160	21,916,850,354	21.4%

[유동부채]	50,896,965,534	45,100,166,412	5,796,799,122	12.9%

[비유동부채]	18,079,052,614	118,995,496	17,960,057,118	15093.1%

부채총계	68,976,018,148	45,219,161,908	23,756,856,240	52.5%

자본	0

지배기업소유주지분	54,424,208,933	56,469,587,493	-2,045,378,560	-3.6%

[자본금]	43,279,697,000	20,039,029,000	23,240,668,000	116.0%

[연결자본잉여금]	25,771,877,714	7,676,588,923	18,095,288,791	235.7%

[연결기타자본항목]	-9,454,913,213	- 9,454,913,213	0	0.0%

[연결기타포괄손익누계액]	-1,248,861,405	- 617,900,221	-630,961,184	102.1%

[연결이익잉여금(결손금)]	-3,923,591,163	38,826,783,004	-42,750,374,167	-110.1%

비지배지분	891,292,433	685,919,759	205,372,674	29.9%

자본총계	55,315,501,366	57,155,507,252	-1,840,005,886	-3.2%

- 총자산은 전년대비 억원, % 증가하였고, 자본총계는 억,% 감소하였습니다. 다만, 부채의 경우 매입채무 및 법인세 채무 등의 증가로 인해 전년대비 억원, % 증가를 기록했습니다. 나. 연결 영업실적당사의 최근 2개년 연결영업실적은 다음과 같습니다.

(단위:원)

과목	제 37기(2019년12월말)	제 37기(2019년12월말)	증감금액	증감률(%)

매출액	24,148,847,505	20,405,374,648	3,743,472,857	18%

영업이익	6,708,923,942	7,821,685,087	-1,112,761,145	-14%

당기순이익	-42,545,001,493	-1,737,754,915	-40,807,246,578	-2348%

제38기(당기)에는 당사 및 종속회사의 유통시장 점유율 확대에 따라 매출액은 전년대비 37억 , 18% 증가, 영업이익은 전년대비 -11억, -14% 증가하였습니다.다만, 관계기업 평가(영업외비용, 금융비용증가)에 따라 당기순이익은 전년대비 -425억, -2348% 감소하였습니다.

4. 유동성현황 및 자금조달 가. 유동성현황 연결회사는 수익의 대부분이 소프트웨어 라이선스 판매에 따른 영업활동에 기인하고 있으며, 매년 영업활동에 의한 자금유입이 지속적으로 유지되고 있습니다.당기말 현재 현금 및 현금성자산은 전기보다 였으나, 향후에는 유동성 개선을 위해 지속적으로 노력할 계획이며 , 유동비율을 높여갈 예정입니다.

(단위 : 원,%)

과 목	제38(당)기	제37(전)기	증감액	증감율

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	5,038,923,727	8,576,320,907	-3,537,397,180	-41.2%

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	-94,849,971,236	-5,671,492,613	-89,178,478,623	1572.4%

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	72,772,151,891	-367,757,308	73,139,909,199	-19888.1%

IV. 현금및현금성자산의 순증가	-17,038,895,618	2,537,070,986	-19,575,966,604	-771.6%

Ⅴ.외화예금의 환율변동효과	0	-1,375,777	1,375,777	-100.0%

Ⅵ.기초의 현금및현금성자산	25,895,970,925	23,360,275,716	2,535,695,209	10.9%

Ⅶ.기말의현금및현금성자산	8,857,075,307	25,895,970,925	-17,038,895,618	-65.8%

(주1) 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 재무제표 입니다.

나. 자금조달 (1) 차입금(단위:원)

구분	차입처	대여기간	이자율	당기

대여일	만기일

단기차입금	㈜에스비더블유홀딩스	2020-11-02	2021-11-01	5.25%	3,610,000,000

㈜비비안	2020-09-24	2021-12-24	6.00%	2,000,000,000

2020-09-29	2021-12-29	6.00%	2,000,000,000

장기차입금	㈜쌍방울	2020-09-24	2022-09-24	6.00%	10,500,000,000

2020-09-24	2022-09-24	6.00%	6,000,000,000

합 계	24,110,000,000

(2) 전환사채(단위:원)

수취회사(회차)	당기	전기

전환사채 권면총액(*1)	전환권조정	합계	전환사채 권면총액(*1)	전환권조정	합계

(주)비비안(4회차) (*1)	10,000,000,000	(1,957,869,711)	8,042,130,289

(주)쌍방울(5회차) (*2)	804,000,000	(158,730,561)	645,269,439

(주)미래아이앤지(2회차) (*3)	3,000,000,000	(190,634,883)	2,809,365,117

합 계	10,804,000,000	(2,116,600,272)	8,687,399,728	3,000,000,000	(190,634,883)	2,809,365,117

(*1) 본 전환사채는 2020년 12원 17일에 발행 되었으며, 2021년3월5일 전액조기상환 되었습니다.
(*2) 본 전환사채는 2020년 12원 24일에 발행 되었습니다.
(*3) 본 전환사채는 2020년 2월 27일에 전환 청구가 이루어 졌습니다.

5. 부외거래

가 우발상황과 약정사항 (1)견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020.12.31) (단위 :원 )

제 출 처	매 수	금 액	비 고

은 행	-	-	-

금융기관(은행제외)	-	-	-

법 인	-	-	-

기타(개인)	-	-	-

(2)연결실체간 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

1) 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

제공자	제공내용	담보권자	금 액	비 고

우리은행	지급보증	한국마이크로소프트(유)	1,000,000,000	계약이행보증

Adobe	USD 3,000,000.00	계약이행보증

(*) 그 외 연결회사의 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험과 소프트웨어공제조합으로부터 제공받은 지급보증 금액은 각각 1,703백만원과 260백만원 입니다. 2) 연결회사는 당기말 현재 우리은행과 대출약정을 체결하고 있으며, 내 역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구분	금융기관	당기	전기

기타유동부채	우리은행	5,000,000,000	-

합 계	5,000,000,000	-

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 1. 임원 및 직원의 현황을 참조하시기 바랍니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 등에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용의 6. 시장위험과 위험관리현황을 참조하시기 바랍니다.