DB증권 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

가. 영업환경 글로벌 금리 인하 기조 본격화에 따른 거래대금 회복과 유동성 공급으로 투자 심리 가 개선되며 우호적인 업황을 기반으로 전년비 개선된 성과를 달성했습니다.

IB부문은 IPO Track Record를 지속적으로 축적함과 동시에 대형 인수금융 딜을 성공적으로 마무리하며 개선된 실적을 달성했습니다. Trading부문은 하반기 금리 상승에 따른 채권부문 실적 감소에도 불구하고 견조한 수익성을 유지하였고, WM부문은 증시로의 머니무브에 따른 업황 개선으로 비위탁자산이 지속적으로 증대하며 전년 대비 개선된 실적을 기록했습니다. 또한 연결대상 종속회사의 실적이 개선된 점도 긍정적으로 작용하였습니다.

2026년은 금리 하향 안정화에 따른 거래대금 회복과 조달 비용 감소로 수익성이 개선되고 있으나, 계속되는 지정학적 리스크와 보호무역주의 강화로 경제성장률은 예상보다 둔화될 것으로 보입니다. 이러한 환경 속에서 당사는 전사적인 PIB 연계 사업모델을 기반으로 한 안정적인 수익성 달성과 함께 책무구조도 도입을 통한 내부통제 강화, 우수 인력 확보, DT/AI 역량 강화를 위한 기본 인프라 구축 등을 통해 지속가능한 성장 기반을 구축해 나가겠습니다.

※ 영업환경에 관한 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'의 '1. 사업의 개요'를 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 재무상태 2025 회계연도 당사의 연결기준 자산총계는 14조 2,647억원으로 전년대비 3조 5,941억원 증가하였습니다. 부채총계는 13조 12억원으로 전년대비 3조 5,046억원 증가하였고, 자본총계는 1조 2,636억원으로 896억원 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제44기	제43기	제42기

[현금및현금성자산]	722,387	653,089	704,628

[당기손익-공정가치측정금융자산]	6,270,695	4,804,192	5,081,837

[기타포괄손익-공정가치측정금융자산]	1,264,732	584,823	220,711

[상각후원가측정금융자산]	5,628,565	4,245,401	3,811,823

[관계기업투자자산]	6,923	6,036	5,424

[유형자산]	265,443	255,531	256,381

[투자부동산]	37,551	43,576	43,870

[무형자산]	32,600	32,945	35,989

[사용권자산]	9,213	11,079	10,013

[매각예정비유동자산]	-	6,949	6,949

[기타자산]	26,624	27,021	34,335

자산총계	14,264,733	10,670,642	10,211,960

[예수부채]	4,468,500	3,350,189	2,733,902

[당기손익-공정가치측정금융부채]	1,727,818	1,376,168	1,700,649

[차입부채]	5,038,968	3,665,251	3,124,604

[발행사채]	986,065	659,152	788,690

[기타부채]	779,809	445,833	690,230

부채총계	13,001,160	9,496,593	9,038,075

[자본금]	212,232	212,232	212,232

[기타불입자본]	92,751	93,118	106,189

[기타자본구성요소]	213,795	203,613	208,025

[이익잉여금]	582,189	517,082	475,132

[비지배지분]	162,606	148,004	172,307

자본총계	1,263,573	1,174,049	1,173,885

영업이익	116,698	61,859	21,296

당기순이익(손실)	95,459	52,938	12,526

지배회사지분순이익	81,411	50,105	6,170

총포괄손익	106,322	48,531	136,155

지배회사지분총포괄손익	91,593	45,694	103,110

기본주당순이익(손실)	2,029	1,233	151

연결에 포함된 회사수	56개	58개	61개

다. 영업실적 (1) 전사 2025 회계연도 당사의 연결기준 영업이익은 1,169억원으로 전년대비 508억원 증가하였고, 당기순이익은 955억원으로 전년대비 425억원 증가했습니다. 수익성지표인 ROE는 7.55%로 전년대비 3.04%pt 상승하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제44기	제43기	증감	증감률

영업수익	1,921,988	1,318,538	603,450	45.77%

영업비용	1,805,289	1,256,679	548,610	43.66%

영업이익	116,698	61,859	54,839	88.65%

영업외수익	7,341	5,035	2,306	45.80%

영업외비용	7137	782	6,355	812.66%

법인세비용차감전순이익	116,902	66,112	50,790	76.82%

당기순이익	95,459	52,938	42,521	80.32%

총포괄이익	106,322	48,531	57,791	119.08%

ROE	7.55%	4.51%	3.04%p	67.41%

(2) 사업부문별사업부문별로는 기업금융과 Sales Trading부문은 IPO Track Record를 지속적으로 축적함과 동시에 대형 인수금융 딜 단독 주선 그리고 전반적인 글로벌 금리 인하 기조에 따른 견조한 수익성이 지속되었습니다. WM부문은 증시로의 머니무브에 따른 업황 개선으로 비위탁자산이 지속적으로 증대하며 전년 대비 개선된 실적을 기록했습니다. [별도 재무제표 기준]

(단위 : 억원,%)

구 분	제44기	제43기	증감	증감률

영업이익	716	590	126	21.4

WM	-11	-96	85	-

기업금융	583	252	331	131.3

Sales Trading	63	266	-203	-76.3

기타	81	168	-87	-51.8

마. 재무건전성 금융투자회사의 자본적정성 관리지표는 순자본비율(NCR)입니다. 당사의 순자본비율은 343.92%로 관련법에서 요구하는 100%대비 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

[2025.12.31 현재] (단위 : 백만원, %)

구 분	제44기	제43기	제42기

영업용순자본(A)	816,387	737,648	684,438

총위험액(B)	352,352	282,911	270,168

잉여자본(C=A-B)	464,036	454,737	414,271

필요유지자기자본(D)	134,925	134,225	134,225

순자본비율(C/D)	343.92%	338.79%	308.64%

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의한 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.※ 순자본비율= (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본 × 100※ 필요유지자기자본은 법정자본금의 70%로 산출합니다.