환인제약 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

회사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 경과 간에 중요한 차이를초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 이사의 경영진단 및 분석의견상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 이사의 경영진단 및 분석의견에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것 이며, 회사가 이러한 위험요인이나예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.환인제약주식회사 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제43기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.회사의 제43기 연결기준 매출액은 2,596억원으로 전년대비 약 12.7% 증가하였고, 영업이익은 전년대비 약 28.8% 감소한 215억원입니다. 또한, 매출액 대비 영업이익률은 약 8.3%로 동업종내 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 당기순이익은 전년대비 약 21.5% 감소한 234억원을 실현하였습니다. 이는 당사의 매출액 역대 최대 실적입니다.이러한 실적의 증가요인으로는 전기부터 GSK로 부터 도입 독점공급하고 있는 신경계 약물의 매출 증가와 쿠에타핀정 등의 기본 정신신경용제 매출 증가에 따른 것입니다. 3. 주요경영지표

구 분	제 43기	제 42기	전년대비(%)

ROA	5.66	7.73	-24.71

ROE	6.37	8.60	-23.84

- ROA : 당기순이익 / 총자산평균잔액- ROE : 당기순이익 / 자기자본평균잔액

3-1) 안정성 지표

구 분	산 식	당 기	전 기

유 동 비 율	유동자산─────── ×100 유동부채	475.02%	529.89%

부 채 비 율	부채총계─────── ×100 자기자본	12.95%	12.01%

차입금의존도	차 입 금─────── ×100 총 자 산	0.00%	0.00%

3-2) 성장성 지표

구 분	산 식	당 기	전 기

매출액증가율	당기매출액───────── ×100-100 전기매출액	12.68%	15.81%

영업이익증가율	당기영업이익───────── ×100-100 전기영업이익	-28.75%	1.21%

당기순이익증가율	당기순이익───────── ×100-100 전기순이익	-21.47%	25.45%

자산총계는 전기 대비 약 5.85% 증가한 4,247억원이며 부채는 13.22% 증가한 487억원을 기록하였으며 당사는 차입금이 없으므로 부채비율 12.95%로 매우 건실한 재무건정성을 유지하고 있습니다.

4. 재무상태 및 영업실적 가. 연결 재무상태1) 요약 연결재무상태표

(단위: 백만원,%)

구 분	제43기	제42기	증감율

[유동자산]	201,297	212,101	-4.69

ㆍ현금및현금성자산	43,147	45,366	-4.89

ㆍ단기금융상품	-	14,773	-100.00

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산	-	5,132	-100.00

ㆍ매출채권및기타채권	75,628	78,865	-3.02

ㆍ상각후원가측정금융자산	8,915	12,795	-30.33

ㆍ재고자산	72,411	54,058	33.95

ㆍ기타금융자산	600	472	27.02

ㆍ기타유동자산	596	640	-6.74

[비유동자산]	223,409	189,125	18.03

ㆍ장기금융상품	3	3	0.00

ㆍ당기손익_공정가치측정금융자산	2,000	2,000	0.00

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산	14,330	16,181	-11.44

ㆍ관계기업투자	16,416	979	1576.16

ㆍ유형자산	148,791	130,570	13.96

ㆍ투자부동산	32,345	33,071	-2.20

ㆍ무형자산	7,160	5,382	33.05

ㆍ사용권자산	428	641	-33.33

ㆍ기타금융자산	37	126	-70.82

ㆍ이연법인세자산	1,899	172	899.91

자산총계	424,706	401,226	6.02

[유동부채]	42,376	40,028	5.87

ㆍ매입채무및기타채무	33,340	30,573	9.05

ㆍ환불부채	3,042	2,611	16.50

ㆍ리스부채	278	325	-14.38

ㆍ당기법인세부채	2,636	2,683	-1.75

ㆍ기타금융부채	-	1,124	-100.00

ㆍ기타유동부채	3,080	2,712	13.58

[비유동부채]	6,328	2,991	111.54

ㆍ충당부채	4,488	2,099	113.79

ㆍ리스부채	135	307	-55.87

ㆍ기타금융부채	1,705	585	191.31

부채총계	48,704	43,019	13.22

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	376,002	358,207	5.16

[자본금]	9,700	9,700	0.00

[기타불입자본]	11,393	11,393	0.00

[이익잉여금]	358,861	339,984	5.75

[기타자본구성요소]	-3,952	-2,870	37.72

[비지배지분]	-	-	-

자본총계	376,002	358,207	5.16

자본과부채총계	424,706	401,226	6.02

회사의 총자산은 전기 대비 5.85% 증가한 4,247억원 입니다. 상품 도입 등에 따른 안전 재고 확보에 따른 재고자산의 증가와 안성공장 물류창고 및 향남공장의 저장소 증축에 따른 유형자산이 증가하였습니다. 자본은 이익잉여금의 증가로 전년대비 4.97% 증가한 3,760억원을 기록하였습니다.

나. 영업실적 1) 요약 연결손익계산서

(단위: 백만원, %)

과 목	제43기	제42기	증감율

매출액	259,596	230,393	12.68

매출원가	165,820	131,233	26.36

매출총이익	93,776	99,160	-5.43

판매비와관리비	72,281	68,990	3.52

영업이익	21,495	30,170	-25.91

영업외손익	5,452	3,623	50.48

법인세차감전순이익	26,947	33,793	-17.72

법인세비용	3,566	4,019	-6.77

당기순이익	23,381	29,774	-19.19

지배주주지분순이익	23,381	29,774	-19.19

비지배주주지분순이익	-	-	-

연결에 포함된 회사 수	2	2	-

(1) 매출형태별 분석회사는 의약품을 제조 및 판매의 단일사업부문으로 전문의약품이 주를 이루고 있습니다. 특히 정신신경용제 매출이 전체 매출 비중에서 약 80%를 차지하고 있습니다.

조현병치료제를 비롯한 정신신경용제는 환자의 증가 등으로 매년 꾸준히 시장이 성장하고 있고 당사의 매출도 증가하고 있습니다.

(2) 영업이익 분석

구 분	제43기	제42기

매출액대비매출원가율(%)	63.88	56.96

매출액대비판매관리비율(%)	27.84	29.94

영업이익율(%)	8.28	13.10

GSK상품 도입에 따른 상품 매출원가의 증가, 수출품목에 대한 재고자산평가충당금 증가 및 향남공장 인수 후 설비투자 증가에 따른 생산비 증가 등으로 인하여 영업이익율은 하락하였습니다. 2025년에는 비용의 효율적 집행, 제품의 판매 증대 등을 통해 수익성을 개선할 수 있도록 노력하겠습니다.

5. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 관련분석

(단위: 백만원, %)

구 분	제43기	제42기

유동성자산	201,297	212,101

유동성부채	42,376	40,028

유동성비율	475.02	529.88

회사의 제43기 유동성 비율은475.02%로 전기에 대비하여서는 낮아졌지만 여전히 높은 수준의 유동성 비율을 유지하고 있습니다. 앞으로도 적절한 재무 운영을 통해 유동성 관리에 노력을 기울이겠습니다. 나. 자금조달 - 해당사항 없음 6. 부외거래 - 현재 회사에 영향을 미칠만한 부외거래는 없습니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 올해 국내 정치적 불안과 지속되는 고환율로, 지속되는 물가와 원료의약품의 원가 상승으로 대내외 적으로 어려움이 예상될 것으로 보입니다.이에. 당사는 글로벌 제약사와의 파트너십을 맺고 중추신경계 약물에 대한 국내 판매 및 유통계약을 통해 지속적인 매출 성장과 주력 품목군인 정신신경용제 매출을 더욱 강화할 계획 입니다. 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 감사보고서 '주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경과 관련하여 현재 회사에 크게 영향을 미칠만한 사항은 없습니다. 종업원 등에 관한 사항은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 'Ⅱ-7-다. 산업의 특성'을 참고하시시 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 2024년말 현재 파생상품 거래가 없으며, 위험관리정책에 관한 사항은 'Ⅱ-5. 위험관리 및 파생거래' 및 당사의 감사보고서 '주석 38.금융상품 (2) 금융위험관리 목적'을 참고하시기 바랍니다.