한세예스24홀딩스 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

(1) 한세실업

1. 사업의 개요 당사(연결종속회사포함)는 동남아와 중미 5개국에 걸쳐 글로벌 생산네트워크를 구축하고 있는 전문 의류 제조 기업입니다.가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

우리나라의 섬유 산업은 1910년대 가내 수공업 형태의 소규모 공장에서 시작하여 1960년대의 경제개발 5개년 계획을 거치며 급격한 성장을 거듭하여 왔습니다. 최근 자동차와 전자,조선 등 타 산업의 비약적인 발전으로 인하여 국내 산업에서 차지하는 비중은 줄었지만, 현재에도 고용창출에서 여전히 중요한 위치를 차지하고 있는 산업입니다. 섬유산업을 일부에서는 사양산업으로 분류하고 있지만 이는 섬유산업의 특성을 간과한 평가라 볼 수 있습니다. 섬유산업은 첫째, 수요창출형 산업입니다. 인간 생활의 기본 요소인 의,식,주 가운데 하나인 "의"에 해당하는 섬유산업은 사람이 존재하는한 영원히 수요가 창출되며 사회의 소득이 높아지고 다원화됨으로써 고급제품과 다양한제품에 대한 수요 또한 증가할 것입니다. 둘째, 섬유산업은 첨단기술산업입니다. 섬유산업은 단순 의류용 제품의 한계를 넘어 신소재 개발을 통해 생활용품과 레저용품 그리고 산업용 소재의 개발까지 그 한계는 계속 넓혀질 것입니다. 셋째, 섬유산업은 선진국형 산업입니다. 세계 10대 섬유 수출국 중 7개국이 선진국으로 이탈리아, 프랑스는 뛰어난 패션산업과 마케팅력을 보유하고 있으며, 독일은 정밀화학과 기계산업, 미국은 정부 각 기관과 민간연구소들의 프로젝트 등을 통한 정책적 육성을 통해 섬유산업을 발전시키고 있습니다. 이러한 요인들은 섬유산업이 결코 사양산업이 아니며 영원히 발전 가능한 산업임을 입증하는 요인이라 할 수 있습니다.(2) 산업의 성장성 섬유산업은 지난 30여년간 수출산업으로 성장해오면서 국민경제에 지대한 공헌을 해온 산업입니다. 섬유산업은 현재도 국가의 중요한 산업이며 축적된 기술력과 수출의 노하우를 바탕으로 향후에도 지속적인 성장이 가능할 것입니다. 일각에서 제기되는 섬유산업의 사양화는 계속되고 있는 신소재 개발을 통한 섬유업의 고부가가치화와 패션트렌드를 직시하지 못한 의견일 뿐이며 섬유관련 제품의 수명주기가 짧기 때문에 계속적으로 발생하는 신제품에 대한 수요의 증가를 도외시한것입니다. 또한 국내의 각 업체들이 현재 풍부한 기술력을 가진 인적 자원을 바탕으로 생산원가 절감을 위해 저임금의 베트남과 인도네시아를 비롯한 동남아 등지로 생산기지를 확대하고 있기 때문에 가격 경쟁력의 측면에서도 중국 등 새로운 경쟁 상대들에 뒤지지 않는 생산력을 보유하고 있습니다. 한국의 섬유산업은 세계의 추세에 맞춰 대량 생산체제를 탈피하여 수요의 다양화와 개성화에 대응하고 해외투자와 수출마케팅 능력 증대와 함께 고유브랜드의 개발, 제품의 고급화를 이룬다면 보다 높은 성장을 이룩할 수 있을 것입니다.(3) 경기 변동의 특성 한국의 섬유 수출은 미국, 일본, 유럽 등 주 소비국가의 경기에 연동되는 측면이 강하므로 이들 국가 경기의 변동이 한국 섬유 산업의 성장에 중요한 요소입니다. (4) 경쟁요소- 생산원가의 경쟁 과거 한국은 쿼터 다량보유국으로 OEM 위주의 생산에 주력했습니다. 그러나 1980년대 이후 국내의 임금상승 등으로 경쟁력이 약화되었고 이를 극복하기 위한 해결책으로 아직 저임금의 산업구조를 가지고 있는 아시아와 중남미지역으로 생산기지를 확대해 왔습니다. 베트남, 인도네시아 등은 저임금의 장점이 당분간 지속될 것으로 예상되고, 중남미 지역은 중미자유무역협정(CAFTA : Central Americal Free Trade Agreement)을 통해 대미수출 관세혜택을 누리는 장점을 가지고 있습니다. 향후에도 이러한 생산기지 개발을 통한 생산원가절감 경쟁은 지속될 것으로 예상됩니다.- 생산가격 이외의 경쟁 향후의 섬유산업은 가격 경쟁의 차원을 넘어 신소재의 개발과 다양한 디자인을 통한 고부가가치화가 중요시되고 있습니다. 한국은 현재 초극사를 비롯한 신소재의 개발을 이루었고, 이러한 신소재를 이용한 기능성 제품의 개발을 추구하고 있습니다. 그러나 아직 OEM 방식에서 완전히 탈피하지 못하고 선진국형 섬유산업과 저임금 중심의 섬유산업의 중간적 단계에서 Business Model의 변화를 꾀하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 2009년 1월 1일에 한세예스24홀딩스주식회사와 인적분할을 통해 설립된 회사로서 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing: 주문자상표부착생산)및 ODM(Original Design Manufacturing: 제조업자개발생산)방식으로 수출하는 수출전문 기업입니다. 주요 바이어로는 TARGET, OLD NAVY, GAP, KOHL'S, WAL-MART, NIKE, PINK, H 등이며 품목은 대부분 셔츠의류(니트), 숙녀복정장, 캐쥬얼 의류 등입니다.

당사는 원사를 외주가공하여 원단을 생산하고, 생산 및 수입한 원단을 베트남, 니카라과, 인도네시아 등에 소재하고 있는 해외 현지법인에 보내 의류를 생산하여 미국 등 외국으로 수출하고 있습니다.

(구)한세실업(한세예스24홀딩스 주식회사)은 1982년 의류 수출업체로 설립되어 국내에서 수영복, 자켓, 코트류 등의 완제품을 생산해 OEM및 ODM 방식으로 미국에 수출하여 매년 꾸준한 성장을 거듭하였습니다.

1987년에는 QUOTA 제한이 없고 관세 혜택이 있는 사이판 지역에 129만 불을 투자하여 해외현지법인을 설립한 후 품목을 니트의류로 단일화하고 계속적으로 시설투자를 하여 처음 4개 라인으로 시작한 현지법인이 2000년 20개 라인 단일 공장으로 1억불 이상을 수출하는 쾌거를 이루기도 했습니다. 1998년 7월에는 미국시장 수출에 있어서 지리적으로 가깝고 인건비가 저렴하여 대미수출에 유리한 중남미 지역에 위치한 니카라과에 95만 불을 투자하여 2016년 9월말 현재 67개 라인에 약 41백만장의 완제품을 생산하는 대규모 공장으로 성장시켰습니다. 또한 2005년 9월에는 과테말라에 생산시설을 구축하여, 2016년 9월말 기준 약 18백만장의 완제품을 생산하는 등 니카라과와 함께 중남미의 중요기지로 성장하고 있습니다. 앞으로도 중남미 지역은 지리적 이점과 유리한 대미수출 조건을 활용하여 생산기지로서의 가치를 극대화 하고, 신규 생산설비 증설을 위한 다양한 계획을 준비하고 있습니다.

2001년 5월에는 높은 수준의 기술력과 저렴한 인건비의 노동력을 가진 베트남에 현지법인을 설립하였으며, 2005년에는 베트남 제2법인(HANSAE TN CO., LTD)과 2010년 말에는 제3법인(HANSAE TG CO., LTD)를 설립하여 그 규모가 가장 빨리 성장하고 있습니다. 베트남 법인은 2016년 9월 현재 니트182개 라인, 우븐77개 총 259개 라인에 약 17,000명의 직원이 근무하고 있으며, 약 72백만장의 완제품을 수출하였습니다. 향후 우븐 생산비중 증가와 제3법인의 생산가동에 힘입어 지속적으로 매출액 확대가 예상됩니다.또한, 의류 생산공정의 수직계열화를 위해 2012년 말 신규로 베트남 염색 공장에 대한 투자를 결정하고 C VINA를 인수하였습니다. 이로써 베트남 지역의 매출 증대와 원가 절감 효과를 가져올 것으로 기대하고 있습니다.뿐만 아니라 2005년에는 인도네시아에도 진출, 법인 설립을 완료하였으며 2006년 인도네시아에 제2법인을 설립하였습니다. 2016년 9월 현재 두 법인은 81개 라인에서 약 5,400명의 직원이 근무하고 있으며 약 21백만장의 완제품을 수출하였습니다. 이에 따라 당사는 니카라과, 과테말라, 베트남, 인도네시아로 연결되는 생산 네트워크를 완성하게 되었으며, 종전의 니트의류 일변도에서 우븐 숙녀복 및 캐주얼 의류로 취급품목의 다각화를 이루어 지속적인 매출신장을 이루어 가고 있습니다.

미얀마 진출의 교두보를 확보하기 위한 일환으로 양곤 지역에 단위공장을 2013년 6월에 인수하였으며, 2014년 9월에 같은 지역에 단위공장 1개를 더 인수 하였습니다. 당사는 최근 중미 지역의 아이티 진출을 통해 최대 고용인원 5천여명 규모의 공장을 설립하고, 중미자유무역협정(CAFTA : Central Americal Free Trade Agreement)에의한 아이티 수출의류 무관세혜택을 받아 향후 새로운 성장의 견인차 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다.칼라앤터치(주) 는 최고의 경쟁력있는 원단비지니스 수행을 목표로 한세예스24홀딩스(주) 에서 2014년 2월에 설립하였으며, 2015년 12월말에 지주회사 차원의 계열사 개편을 통해 한세실업(주)의 자회사로 편입되었습니다. 칼라앤터치(주)는 C VINA의 설비를 기반으로 안정적이고, 좋은품질의 서비스를 제공하고 있으며, 지속적인 연구를 통해 전문화되고 차별화된 원단개발을 진행하고 있습니다.

당사는 오랜 기간 동안 쌓아온 기술과 품질을 바탕으로 그 과제를 해결하고자 적극 노력하고 있으며, OEM 수출의 단순 하청업체로서의 역할만이 아닌 자체 디자인 개발과 신소재 원단개발 및 유행원단의 흐름을 파악함으로써 내실 있고 안정적인 수익성을 유지하고자 부단하게 노력을 하고 있습니다. 당사는 개성과 창의의 존중, 신뢰와 협력의 구축, 성장과 보람의 공유라는 경영이념 아래 해외 생산라인을 지속적으로 증설하는 한편 원단개발과 오랜 기간 동안 축적된 노하우를 바탕으로 21C 세계 최고의 패션의류 기업이 되기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.(2) 시장점유율

의류 수출업의 경우, 미국 BUYER들이 세계 각국에 오더를 주고 있기 때문에 시장 점유율을 측정하는 것이 불가능하므로, 참고자료로 니트의류를 주력으로 하는 동종업계 주요회사들의 2015년과 2014년 실적을 비교해 보았습니다. (단위:백만원)

구 분	2015년 매출액	2014년 매출액	증감율(%)

한세실업(주)	1,586,508	1,313,178	20.81%

글로벌세아(주)	1,794,037	1,676,163	7.03%

한솔섬유(주)	1,240,773	1,041,299	19.16%

* 상기 실적은 금융감독원 전자공시 시스템을 통해 공개된 연결기준 매출액 기준

(3) 시장의 특성

봉제산업은 OEM수출이 아직까지 주력을 이루고 있으며 대미 수출은 미국의 경기변동에 연동되는 경향이 있습니다. 그러나 2005년의 쿼터 폐지 이후 봉제산업시장은 무한경쟁체제가 심화되고 주문형 ODM수출로의 이행이 전반적으로 확산되고 있습니다. 이에 힘입어 신소재 개발 및 자체 디자인 창출 능력이 있는 주요 공급자 중심으로 시장 재편이 강화되고, 수요국가의 경기보다는 공급자의 차별화된 능력향상과 새로운 환경에 대한 적응력이 성패요소로서 더 크게 작용할 것입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 : 해당사항없음.

(5) 조직도

2. 주요 원재료당사에서는 주요 원재료인 원사 및 원단을 국내외에서 구매하고 있습니다. 하기 단가는 당사가 수주한 오더에 쓰이는 주요 원사에 대한 가격추이를 나타낸 것입니다.

(단위: US$)

품목	제8기 3분기	제7기	제6기

CM 30S/1	2.89/Kg	2.86/Kg	3.41/Kg

CVC 30S/1	2.56/Kg	2.77/Kg	3.17/Kg

TC 30S/1	2.18/Kg	2.37/Kg	2.73/Kg

3. 생산설비에 관한 사항가. 생산설비에 관한 사항(연결기준)

해외 생산 법인명	생산품목	소재국가	공장 동	라인수	생산수량	비고

(개)	(개)	(천PCS)

HANSAE VIETNAM CO., LTD	의류 봉제품	베트남	11	126	20,211

HANSAE TN CO., LTD	의류 봉제품	베트남	5	72	25,421	워싱공장 1개동 포함

HANSAE TG CO., LTD.	의류 봉제품	베트남	7	110	26,904	라인수 FULL CAPACITY기준

PT. HANSAE INDONESIA UTAMA	의류 봉제품	인도네시아	5	84	17,402	라인수 FULL CAPACITY기준

PT. HANSAE KARAWANG INDONESIA	의류 봉제품	인도네시아	1	9	3,413

HANSAE INTERNATIONAL, S.A.	의류 봉제품	니카라과	4	67	41,137

HANSAE PINULA, C.A.	의류 봉제품	과테말라	1	14	9,198

HANSAE GLOBAL, S.A	의류 봉제품	과테말라	1	12	9,565

C VINA	원단 가공	베트남	1	-	-

MYANMAR AYEYARWADDY MANUFACTURING CO.,LTD	의류 봉제품	미얀마	1	8	341

COSTEC INTERNATIONAL CO.,LTD	의류 봉제품	미얀마	1	7	340

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (연결기준) (단위:백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 3분기	2015년	2014년

의류제조(지배회사)	제품	봉제품	수 출	1,083,831	1,453,959	1,236,366

내 수	2,551	5,549	4,342

합 계	1,086,383	1,459,508	1,240,708

기타	상품 및 기타	수 출	725	4,280	1,303

내 수	1,730	413	355

합 계	2,454	4,693	1,658

HANSAE VIETNAM CO., LTD	69,292	91,249	82,392

HANSAE TN CO., LTD	36,479	52,157	53,354

HANSAE TG CO., LTD.	33,979	37,537	23,092

HANSAE HANOI CO., LTD (*1)	650	-	-

HANSAE HCM CO., LTD (*4)	76	-	-

PT. HANSAE INDONESIA UTAMA	36,028	39,799	32,237

PT. HANSAE KARAWANG INDONESIA	6,217	17,212	20,376

HANSAE INTERNATIONAL, S.A.	33,371	40,442	38,395

HANSAE GUATEMALA, S.A.	-	9,068	25,979

HANSAE PINULA, S.A.	27,542	17,317	-

HANSAE GLOBAL, S.A	5,440	8,312	8,512

C VINA CO.,LTD	12,256	20,412	13,976

MYANMAR AYEYARWADDYMANUFACTURING CO.,LTD	1,813	2,394	2,402

COSTEC INTERNATIONAL CO.,LTD	2,219	2,267	851

칼라앤터치 (*2)	18,261	-	-

엠케이트렌드 (*5)	-	-	-

BUCKAROO INC (*5)	-	-	-

상해상무유한공사 (*5)	-	-	-

MK TREND(HK) LIMITED (*5)	-	-	-

(주)양우통상 (*5)	-	-	-

한세드림 주식회사 (*3)	-	74,092	46,837

가애수복식상해유한공사 (*3)	-	8,272	7,204

㈜에프알제이 (*3)	-	22,928	-

단순합계	1,372,459	1,907,659	1,597,973

연결조정	-265,484	-321,151	-284,795

합 계	수 출	1,084,556	1,458,239	1,237,669

내 수	4,281	5,962	4,697

종속회사	18,138	122,307	70,812

합 계	1,106,975	1,586,508	1,313,178

(*1) HANSAE HANOI CO., LTD는 2016년 4월 신규 설립(*2) 칼라앤터치주식회사는 2015년 12월 한세실업(주)의 자회사로 편입 (*3) 가애수복식상해유한공사/ (주)한세드림주식회사/ (주)에프알제이는 2015년 12월 한세실업(주)의 자회사에서 한세예스24홀딩스(주)의 자회사로 편입(*4) HANSAE HCM CO., LTD는 2016년 9월 신규 설립(*5) 3분기 연결재무제표는 신규연결대상 회사에 대하여 취득일기준의 자산부채 만을 포함하고 있습니다.나. 판매경로와 방법 및 전략

1) 판매조직

당사는 각 영업 부서의 팀별로 BUYER를 나누어 제품을 수주하며 모든 제품은 OEM방식을 기반으로 합니다. 각 부서별로 개별 상담을 통하여 주문을 받아 국내외 협력 업체에서 원단을 생산하거나 해외로부터 원단을 구입한 후 이를 해외 현지법인으로 송출하고, 해외 현지법인에서 의류를 완성하여 바이어들에게 판매하고 있습니다

2) 판매경로

샘플제작(국내및해외) --- BUYER상담(국내및해외) --- 원단생산 및 원단구입(국내및해외) --- 제품생산(해외현지법인) --- 검사(해외현지법인) --- 포장(해외현지법인) --- 출고(바이어지정국가)

3) 판매방법 및 조건

대부분의 제품은 본선인도가격조건(FOB)으로 판매되고 있습니다. 관세미지급인도조건(DDU) 또는 관세지급인도조건(DDP)의 계약도 있으나 비중이 상대적으로 낮은 상태입니다.

4) 판매전략

제품의 고급화로 고부가가치를 창출하며, 새로운 디자인을 고안하여 BUYER와 꾸준한 상담으로 판매량을 증가시키고 있습니다. 뿐만 아니라 신소재 원단개발 및 유행원단의 흐름을 파악함으로써 제품수출을 극대화하고, 바이어에 대한 홍보 활동을 강화하여 신규 바이어의 개척을 도모하고자 합니다.

5. 수주상황당사는 Target, GAP 등 유명 바이어들로부터 오더를 수주받아 베트남, 인도네시아 및 중남미 지역에 소재한 현지법인 공장을 이용하여 제품을 생산 수출하고 있으며, 그 수주현황이나 총액, 수주 잔고 등은 당사의 영업상의 주요한 사항으로서 자세한 언급은 생략합니다. 6. 시장위험과 위험관리연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 또한, 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 1.1 주요 시장위험 내용

1) 시장위험가. 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화 환산 위험에 노출되어 있습니다.

나. 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지않습니다.

다. 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율상승시 순이자비용이 증가합니다. 2) 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 또한, 현금및현금성자산, 은행등의 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.3) 유동성 위험 보고기간말 현재 연결회사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 수시입출금식예금 등에 139,266백만원(전기말 140,715백만원)을 투자하고 있습니다. 1.2 위험관리 방식1) 시장위험가. 외환위험 연결회사의 경영진은 연결회사 내의 연결회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 외화차입금 및 보고통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

나. 가격위험

지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

다. 이자율 위험연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 2) 신용위험 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객 또는 거래상대방의재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있으며, 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 3) 유동성 위험현금흐름의 예측은 연결회사내의 개별 영업 종속기업들이 수행하고 연결회사의 외환팀이 취합합니다. 연결회사의 외환팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위하여 차입금 한도나 약정을 위반하는일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.외환팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 7. 파생상품거래 현황

가. 파생상품계약 현황 : 해당사항 없습니다.나. 통화선도계약 : 해당사항 없습니다.

다. 통화옵션계약 : 해당사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등해당사항 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

R 내 디자인팀 및 Technical Design팀, Fabric Color팀 등나. 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목	제8기 3분기	제7기	제6기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	2,943	3,578	2,972	-

감 가 상 각 비	7	10	11	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	1,436	1,833	1,699	-

연구개발비용 계	4,387	5,421	4,682	-

회계처리	판매비와 관리비	4,387	5,421	4,682	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.4%	0.34%	0.36%	-

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항해당사항 없습니다.

(2) 예스24

1. 사업의 개요 (1) 회사가 영위하고 있는 사업부문 가. 공시대상사업부분의 구분 당사는 단일사업부문으로 구성되어 해당사항이 없습니다.

사업부문	표준산업분류코드	사업내용	주요상품

전자상거래	G47911	인터넷서점	도서 외

(2) 사업의 성격에 따른 구분

당사는 1999년 창사이래 인터넷서점 분야 부동의 1위를 지키고 있는 대한민국 대표 인터넷 전문 쇼핑몰 입니다. 최근 몇년 간의 예스24는 온라인 서점이라는 안정적인 사업근간을 바탕으로 공연, 영화 등의 티켓 판매와 음반, DVD 등 멀티미디어 상품군을 판매하고 있는 ENT 사업부문, ebook, e연재 서비스를 제공하며 디지털 사업부문, 2016년 본격적으로 시작한 온라인 패션유통 사업부문 등으로 그 영역을 확장해 나가고 있습니다. 예스24는 지난 2016년 3분기까지 거래매출 4,502억원을 달성하며 전년 동기 거래매출액 대비 13%의 성장을 보이고 있습니다. 이러한 성장세는 4분기에도 지속될 것으로 보이며, 2016년에는 창립이래 최대 거래매출액을 달성할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

나. 부문별 시장의 특성 및 영업의 현황(1) 온 라인유통 및 도서사업1) 시장의 특성

2016년 3분기 [온라인쇼핑몰 취급상품 범위별 거래액]은 전년 동기 대비하여, 전문몰은 14.6%, 종합몰은 24.2% 증가하였습니다.2016년 3분기 [온라인쇼핑몰 운영형태별 거래액]은 전년동기 대비하여 Online몰은 14.4%, On/Offline몰은 34.8% 증가하였습니다. [온라인쇼핑몰 취급상품 범위별 거래액]

(단위: 백만원,%)

구분	2015년 3분기	2016년 3분기	거래액 (동기대비)

거래액	구성비	거래액	구성비	증감액	증감율

총거래액	13,504,936	100.0%	16,466,803	100.0%	2,961,867	21.9%

종합몰	10,326,909	76.5%	12,824,416	77.9%	2,497,507	24.2%

전문몰	3,178,026	23.5%	3,642,386	22.1%	464,360	14.6%

, 통계청>

* 종합몰: 인터넷상에서 취급하는 상품군이 다양하게 구성되어 여러 종류의 상품을 일괄구매할 수 있는 사이버 쇼핑몰* 전문몰: 인터넷상에서 하나의 상품군 또는 주된 상품군만을 구성하여 판매하는 사이버 쇼핑몰 [온라인쇼핑몰 운영형태별 거래액]

(단위: 백만원,%)

구분	2015년 3분기	2016년 3분기	거래액 (동기대비)

거래액	구성비	거래액	구성비	증감액	증감율

총거래액	13,504,936	100.0%	16,466,803	100.0%	2,961,867	21.9%

Online	8,512,753	63.0%	9,735,280	59.1%	1,222,527	14.4%

On/Offline	4,992,183	37.0%	6,731,523	40.9%	1,739,340	34.8%

, 통계청>

* Online: 컴퓨터 및 네트워크 기반(온라인)을 통해서만 상품 및 서비스를 최종소비자에게 판매하는 경우* On/Offline병행: 온라인 뿐 아니라 기존의 상거래 방식을 병행하여 상품 및 서비스를 최종소비자에게 판매하는 경우 특히 최근 인터넷쇼핑몰의 고성장요인으로는 모바일쇼핑의 확산과 오프라인 유통기업의 온라인몰 강화가 큰 영향을 끼치는 것으로 분석됩니다('2015년 유통산업전망', 대한상공회의소). 판매매체별 거래액 비교시 2015년 3분기 모바일 쇼핑의 거래액은 6조 2252억원으로 전체 온라인쇼핑몰 거래액의 46.1%였으나 2016년 3분기에는 8조 8777억원으로 전체 온라인쇼핑몰 거래액의 53.9%까지 큰폭으로 성장하였습니다.

온라인쇼핑에서의 모바일쇼핑 비중이 늘어나는 것은 서적 역시 마찬가지 입니다. 고관여상품에 속하는 만큼 그 성장은 전체 모바일쇼핑시장 성장보다는 적으나 스마트폰의 대중화와 더불어 각종 간편결제수단이 급격하게 늘어남으로써 빠르게 확대되고 있습니다. 예스24는 2010년 3월 서점 최초 모바일 서비스를 시작한 이래로 연평균 100%를 상회하는 꾸준한 성장세를 보여왔으며 2015년을 기점으로 매출액 1000억원을 넘어섰습니다. [온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액(2016년 3분기)]

(단위: 백만원,%)

구분	전체 상품군	서적,문구 상품군

거래액	구성비	거래액	구성비

합계액	16,466,803	100.0%	333,490	100.0%

인터넷쇼핑	7,589,035	46.1%	235,553	70.6%

모바일쇼핑	8,877,768	53.9%	97,937	29.4%

, 통계청>

[예스24 연간 모바일 매출액/매출비중]

(단위: 억원,%)

구분	2011	2012	2013	2014	2015

매출액	48	130	294	593	932

매출비중	1.3%	3.5%	7.9%	15.2%	23.7%

국내 도서유통 시장은 2조 5천억원 규모로 눈에 띄는 성장과 감소 없이 비슷한 규모를 몇년간 유지하고 있습니다. 2014년 11월 개정된 도서정가제 (모든분야 도서의 정가 15% 이내로 할인폭 제한)를 통하여 사업자간 가격경쟁을 지속할 수 없는 형태로 시장이 급변하였습니다. 개정 후 1년여 간 제도의 운용은 안정화 된 것으로 보이며, 가격을 대신하는 차별화된 서비스와 고객만족이 새로운 경쟁의 기준으로 부상하고 있습니다. 2) 회사의 현황

온라인 서점은 1999년 최초 시장에 등장한 이래 고객들이 서점을 직접 가지 않고도 원하는 책을 주문하고 수령할 수 있는 고객 편의성을 제공하였습니다. 예스24는 창사 후 현재까지 누적 회원 수 1200만을 보유한 대체불가의 온라인 서점 1위로서 그 입지를 공고히 하고 있습니다. 또한, 예스24는 대한민국 최초로 시행한 총알배송(당일배송)을 통해서 고객들은 주문한 책을 당일에 수령 할 수 있는 고객가치를 제공하였습니다.이에 멈추지 않고, 공연/영화 티켓, DVD, eBook등 다양한 문화상품 판매 사업을 확장하여 고객들이 종합적인 문화컨텐츠를 즐길 수 있도록 하고 있습니다.2016년에는 예스24 중고매장 강남점, 목동점을 각 4월과 8월에 새롭게 오픈하며 기존 온라인 집중적인 모습에서 벗어나고 있습니다. 고객가치의 극대화와 접근성을 향상시키기 위한 방편의 하나로, 새로운 형태의 고객접근적 서비스를 제공하고 있으며 중고서적을 판매하는 본래의 취지를 넘어서 플래그쉽 스토어로서의 역할을 담당할 것입니다. 온/오프라인 고객간의 전이를 활성화 시키고 고객 접점을 확대할 수 있는 기회로 보아 장기적으로 브랜드 인지도를 강화 시킬 수 있는 큰 밑거름이 될 것이라고 기대하고 있습니다.

[인터넷서점 상위4개사 최근5년간 매출액 및 성장률]

(단위: 억원,%)

구분	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년

매출액	전년대비	매출액	전년대비	매출액	전년대비	매출액	전년대비	매출액	전년대비

예스24	4,045	10.3%	4,457	10.2%	4,340	-2.6%	4,122	-5.0%	4,465	8.3%

인터파크도서	2,909	16.4%	2,549	-12.4%	2,268	-11.0%	5,413	6.4%	2,000	-17.1%

인터넷교보	1,772	10.6%	1,792	1.1%	1,848	3.1%	1,892	2.4%	1,956	3.4%

알라딘	1,270	9.3%	1,319	3.9%	1,247	-5.5%	1,290	3.4%	1,568	21.6%

합계	9,996	11.9%	10,117	1.2%	9,703	-4.1%	9,717	0.1%	9,989	2.8%

'2015 한국출판연감', 대한출판문화협회>

※ 도서 외 매출분 포함[인터넷서점 트래픽 및 로열티분석]

(단위: 명, 페이지, 초)

사이트명	일평균방문자수	일평균페이지뷰	체류시간

예스24	311,271	3,227,556	0:09:00

인터파크도서	104,434	548,579	0:02:39

교보문고	138,753	1,709,211	0:08:16

알라딘	151,364	1,994,040	0:08:38

, 2016년 9월 기준>

※ 일평균 방문자수는 Session Visits으로 이는 1시간 기준으로 이후의 재방문을 인정하는 방문자수 입니다. 동일한 방문자수를 나타내는 사이트라면 Session Visits가 높은 사이트의 퍼포먼스가 더 높다고 분석할 수 있습니다. (2) 공연, 영화 등 ENT 사업부문1) 시장의 특성

최근 우리나라 국민 소비지출액 중 오락문화비중은 점차 증가하고 있는 추세로 2012년에는 약 50조의 규모를 나타냈습니다. 이와같은 문화소비 증가와 함께 국내의 공연시장 역시 성장하고 있습니다. 공연티켓 판매액을 기준으로 공연시장을 살펴보면 10년간 268.1%의 증가세를 보였습니다.2014년 국내공연시장규모는 공연시설과 단체매출액을 합한 금액으로 총 7,593억원으로 추정됩니다. 이는 2012년 국내 공연시장규모 7,130억원 대비 6.5% 증가했으나 성장률은 22.3%포인트 둔화된 수치입니다. 2014년 상반기 세월호 참사, 브라질 월드컵 등 대내외적 이슈로 위축된 소비시장이 완전히 회복하지 못했기 때문으로, 2015년은 상대적으로 성장률 및 규모 모두 성장하였습니다. 또한 매출과는 달리 공연시설 수와 공연장 수는 전년 대비 각 5.1%, 4.3% 증가하여 관련 인프라는 빠르게 성장하고 있습니다.

(단위: 개, 백만원)

구분	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년

공연시설	662	732	772	820	868	944	984	1,034

공연장	891	927	967	1,021	1,093	1,188	1,227	1,280

매출액	287,923	230,366	267,556	327,441	316,711	377,169	414,204	368,890

'2015공연예술실태조사', 문화체육관광부>.

2015년 전체 영화산업 매출은 2조 1,131원으로 2014년 대비 4.2% 증가하면서 2년 연속 2조원대를 기록하였습니다. 2015년 극장 입장권 매출액은 역대 최대 액수인 1조 7,154억원으로 2014년 대비 3.1% 증가하였으며 관객 수 역시 2014년 대비 1.0% 증가한 2억 1,729명에 달하여 역대 최다를 기록하였습니다. 또한 디지털 온라인 시장 규모도 2014년 대비 12.7% 증가한 3,349억원에 달하며 시장의 성장세를 유지하였습니다.

(단위: 개, 백만원, 백명)

구분	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년(상반기)

개봉편수	111	110	119	142	150	175	183	217	257	155

상영편수	183	252	211	274	331	386	489	511	553	639

매출액	479,859	407,327	526,482	508,427	613,723	836,115	909,912	820,629	879,655	347,000

관객수	75,791	62,047	75,645	68,843	82,868	114,613	127,286	107,703	112,940	43,812

'총관객수 및 매출액_연도별 ', 영화진흥위원회>.

한 국 영화시장은 2012년 총 관객수의 급격한 증가 이후에도 꾸준히 발생하는 국내 천만영화들에 힘입어 성장세가 이어질 것으로 전망하고 있습니다.2) 회사의 현황

예스24는 2004년 영화 예매서비스를 시작한데 이어 2007년 공연예매서비스를 함께 제공하면서 엔터테인먼트 사업에 대한 꾸준한 관심과 투자를 진행해 왔습니다. 2016년 상반기 중에는 SM 엔터테인먼트 콘서트 단독판매, 개봉 영화의 고른 흥행 등의 이유로 공연 및 영화의 예매관련 매출이 큰 폭으로 상승하였습니다. 또한, 2015년 6월 광진구에 위치한 대중음악 전문 공연장 악스코리아를 인수하여 예스이십사 라이브홀로 사명을 변경하였습니다. 이를 통해서 공연 사업의 수직계열화를 실현하였으며, 앞으로 이 부분을 더욱 확대하여 공연사업의 가시적인 성과를 이루어낼 것입니다

.

(단위: %, 명)

사이트명	티켓예매분야점유율	일평균 방문자수	일평균 페이지뷰

인터파크 티켓	50.26%	69,644	1,807,812

예스24 영화/공연	21.96%	36,631	216,014

맥스무비	10.52%	15,355	121,885

티켓링크	5.62%	9,913	63,785

하나티켓	5.07%	6,225	77,116

순위정보, 랭키닷컴(9월말 기준)>

계속 성장하는 시장으로 도서에 이은 예스24의 잠재적인 차세대 사업의 하나로 기대하며 공연장과의 제휴를 통한 물적 인프라를 구축함으로써 컨텐츠의 확보에 더욱 힘쓰는 등 장기적인 측면에서 사업의 확장을 추구하고 있습니다. 2016년 6월 기준 예스24의 티켓예매점유율은 지속적으로 상승하고 있습니다. (3) 디지털 사업부문1) 시장의 특성

현재 전세계는 스마트폰과 태블릿PC라는 스마트단말기 홍수 속에 살고 있습니다. 전세계 스마트폰 사용인구는 26억명에 달하고 국내는 4천만명에 육박하고 있습니다. 이러한 환경에서 전자책은 새로운 컨텐츠로 급부상 하고 있습니다. 2012년 글로벌 출판시장 규모는 1,016억 3,100만 달러이며 이 중 전자책 매출은 86억 5,400만 달러로 전체 출판시장의 9%를 차지했습니다(PWC). 2013년 이후 전자책 매출은 지속적으로 상승하여 2012년 87억 달러에서 2017년 227억 달러까지 성장할 것으로 예상됩니다. 2017년에는 전체 출판시장의 22% 규모를 차지할 것으로 전망하여 점차 줄어드는 종이책 매출을 전자책 매출이 상쇄시켜 줄 것으로 전망하고 있습니다.

[연도별 전자출판산업 발간현황(추정치)]

(단위: 건)

2004년	2005년	2006년	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년

31,194	3,281	82,459	7,546	274,959	1,954,532	341,603	45,159	505,215	370,840	368,404

2015한국출판연감, 대한출판문화협회>

[전자출판산업 시장규모(추정치)]

(단위: 억원)

구분	2006년	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년

시장규모	825	1,235	1,278	1,323	1,975	2,881	3,250	5,838	7,063

2015한국출판연감, 대한출판문화협회>

* 한국전자출판협회* 전자책컨텐츠, 소프트웨어, 하드웨어를 모두 포함 2) 회사의 현황 예스24는 한국이퍼브를 통하여 1,800개의 출판사와 전송권을 계약하고, 컨텐츠를 확보하고 있습니다. 현재, 2만권 이상의 체험판과 무료도서를 포함, 40만여권의 전자책을 보유하여 고객들에게 제공하고 있습니다.더불어 포터모어, 카도카와 등 해외 유명 전자책컨텐츠를 보유한 출판사 등과 적극적으로 제휴 협력하면서 해당 컨텐츠의 국내 유통 및 보급에 앞장서고 있습니다. 또한 2015년부터 한글이 야호 등 디지털 특화상품의 제휴 및 공동 개발에도 적극적으로 투자하고 있습니다. 어플리케이션 형태의 어린이 교재를 예스24의 단말기 중 하나인 크레마원과 함께 제공 함으로써 세계문학전집 등 패키지 상품에 이어 기기와 컨텐츠를 융합한 형태로 전자책 시장에서의 그 저변을 새롭게 넓히고 있습니다.이와 같이 예스24는 컨텐츠와 유통 뿐만 아니라 전자책 플랫폼의 개발과 시장의 물리적 인프라 구축에도 앞서고 있습니다. 전자책 단말기의 지속적인 개발을 통해 크레마터치, 크레마샤인, 크레마원, 크레마카르타에 이어 2016년 10월 크레마사운드를 신규로 시장에 선보였습니다.

또한, 예스24는 컨텐츠 유통뿐만 아니라, 전자책 플랫폼 개발과 시장의 물리적 인프라 구축에도 앞서고 있습니다. 또한, 전자책 단말기의 지속적 개발을 통해 크레마 터치, 크레마 샤인, 크레마 원 그리고 크레마 카르타를 시장에 선보였습니다.

특히, 2015년 9월 선보인 크레마 카르타는 출시 이후 6개월 만에 2만대 이상 판매되며, 고객들에게 좋은 평가를 받고 있습니다. 예스24는 전자책 단말기 판매를 기반으로 전자책 시장에서도 가장 강력한 사업자의 위치를 차지하고 있습니다. 크레마 사운드는 오디오 기능이 특화된 전자책 단말기로 국내 출시된 전자책 단말기 중 최초로 오디오 기능이 탑재되어 있으며 따라서 독서와 음악을 동시에 즐길 수 있으며 전자책을 읽어주는 TTS(Text-to-Speech)기능을 이용할 수 있습니다. 더불어 열린서재 기능을 꾸준히 탑재함으로써 예스24의 컨텐츠가 아닌 더 많은 서점, 유통사의 컨텐츠를 이용할 수 있도록 지원하고 있으며 비단 당사의 매출증대 뿐 아닌 전자책 시장의 전체적인 증대를 꾀하고 있다는 점에 깊은 의의를 두어야 할 것입니다. (4) 패션사업부문1) 시장의 특성 2015년 기준 국내 패션시장 규모는 전년대비 0.3% 신장한 51조 7,720억원으로 나타났습니다. 이 중 온라인 비중이 14.6%를 차지하며, 온라인 판매액은 6조 7,380억원으로 집계되었으며 의류와 신발, 가방 등의 패션 잡화가 온라인에서 판매되고 있는 비중은 특히 계속 증가하고 있습니다. 의류 온라인 판매비중은 2013년 12.4%에서 2015년 13%까지 확대되었으며 신발 및 가방의 온라인 판매비중도 2014년에는 12.1% 였으나 2015년에는 14.1%까지 증가하였습니다.

(단위: 억원,%)

구분	거래액	증감율

2015.9월	2016.9월	전년동월비

온라인쇼핑합계	43,659	53,065	21.5%

의복	4,312	5,212	20.9%

신발	700	764	9.0%

가방	632	980	55.1%

패션용품및액세서리	665	926	39.1%

화장품	2,935	4,491	53.0%

, 통계청>

최근에는 온라인 시장에서 모바일 부문이 급속도로 확대되고 있습니다. 2015년 전체 소비판매액 가운데 온라인 판매 신장률은 19.1%,였고 이 중 모바일 판매신장률이 64.3%를 차지하였습니다. 의류의 2014년 모바일 매출은 2조 880억원, 2015년에는 54.4% 증가한 3조 2,250억원을 기록했으며 가방은 2014년 2조 170억원에서 2015년 84.9% 늘어난 4조 10억원으로 집계되었습니다. 특히 온라인 패션 시장에서는 화장품, 가방, 아동유아용품, 패션용품 및 액세서리, 의복, 신발, 스포츠 및 레저용품 순으로 큰 성장세를 보이고 있습니다.

(단위: 십억원, %)

구분	2013년	2014년	2015년	전년대비 증감률

온라인전체	모바일	온라인전체	모바일	온라인전체	모바일	온라인전체	모바일

의복	6,281	-	5,111	2,088	5,839	3,225	14.2	54.4

신발	-	-	847	339	940	511	11.1	50.7

가방	-	-	622	217	785	401	26.2	84.9

패션용품 및 액세서리	-	-	766	280	899	461	17.4	64.8

스포츠 및 레저용품	1,639	-	1,899	591	2,088	891	10.0	50.8

화장품	2,100	-	2,669	1,038	3,527	1,902	32.1	83.4

아동유아용품	1,947	-	2,227	1,012	2,709	1,616	21.7	59.6

여행 및 예약서비스	6,419	-	8,383	2,724	9,969	3,901	18.9	43.2

합계	38,498	6,560	45,302	14,870	53,934	24,427	19.1	43.2

2) 회사의 현황

예스24는 2016년 1월 패션사업부분의 확장과 함께 온라인 쇼핑의 다양성을 확대하였습니다. 패션전문쇼핑몰 iSTYLE24.com 플랫폼을 인수하면서 사업의 노하우와 방대한 트래픽을 보유한 예스24 패션/키즈 카테고리 접목을 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 더불어 계열사가 보유한 인기 의류 브랜드 (한세드림의 유아동 브랜드 모이몰른, 컬리수 등과 FRJ, MK트렌드의 TBJ 등)를 온라인으로 유통하는 창구로서 적극 활용할 예정입니다. 이러한 계열사의 브랜드 런칭 효과로 패션전문몰의 이미지를 제고 하고 타 경쟁사와의 차별성을 기반으로 한 매출 확대를 꾀하고 있습니다.

다 . 자 회사의 사업현황

(1) HANSAE YES24 VINA CO.,LTD(가) 자회사가 속한 업계의 현황인터넷은 베트남에 1997년에 처음 소개되어 이를 통한 소매유통은 2004년 전후로 최초 발생하였습니다. 2006년 전자상거래법이 발효 이후, 2007년 베트남 정부의 베트남 전자상거래협회(Vietnam E-commerce Assocation)를 설립을 통한 지원이 이루어지며 온라인 유통망이 본격적으로 증가하는 추세입니다. 산업무역부 산하 전자상거래 및 정보기술원(VENICA)에 따르면, 2014년 베트남 전자상거래는 22억달러 규모였으며, 1인당 평균 120달러를 전자상거래를 통해 지출하는 것으로 나타났습니다. 베트남의 인터넷 사용자는 현재 3천만명 이상으로 추산되며, 2015년 인터넷 사용자는 전체 인구의 40~45%에 육박할 것으로 전망되고 있습니다. 15~35세 사이의 인구가 전체의 30%로 ?은 층의 인구가 많은 점과 오프라인 쇼핑몰 인프라 부족 등의 문제로 온라인 쇼핑의 편리성이 부각되면서 온라인 쇼핑시장 성장을 위한 우호적인 환경을 보유하고 있습니다.[베트남 인터넷 사용인구 추이]

(단위: 백만명,%)

구분	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012(7월)

비중	3.8	7.7	12.9	17.7	21.1	24.4	26.6	31.1	35.0	35.4

인터넷 사용인구	3.1	6.3	10.7	14.7	17.7	20.8	22.8	26.8	30.5	31.0

Vietnam Internet Network Information Center(VNNIC)>

Google사가 2014년 11월 '베트남 온라인 쇼핑인구의 구매행동'이라는 컨퍼런스를 개최하면서 발표한 조사결과에 따르면 전체 조사대상 (18~60세의 인터넷을 사용하는 성인남녀 1164명 대상)의 56%가 온라인 쇼핑 경험이 있으며 아직 온라인 쇼핑을 하지 않았지만 향후 1년 이내에 할 것으로 예상되는 사람을 대상으로 설문한 결과 잠재적인 구매예정 품목은 의류 51%, 휴대폰을 포함한 전자제품 35%, 도서 32%로 나타났습니다.아마존(미국), 알리바바(중국), 라쿠텐(일본) 등이 베트남 시장에 진출을 예정하고 있으며 향후 베트남 전자상거래 시장이 더욱 활성화 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 2014년~2020년 6년간 국가 전자상거래 인프라 구축에 약 3,500억VND (약 1,670만달러) 규모의 투자계획을 발표한 데 이어, 베트남 상공부는 2015년 1월 20일 전자상거래 관리강화 및 활성화를 위해 신규 법률 시행규칙을 발표하였습니다. 해당 시행규칙은 온라인으로 판매되는 제품 및 서비스에 대한 관리규정을 포함하고 있어, 온라인 거래의 주된 걸림돌이었던 품질에 대한 우려를 다소 해소할 수 있을것으로 기대하고 있습니다.(나) 자회사의 영업현황모회사인 한세예스24홀딩스는 전자상거래 시장 개척을 위하여 2009년 12월 100% 외국인 투자소매유통업 허가서를 취득하여 HANSAE YES24 VINA을 설립하였습니다. 예스24는 2014년 3월 모회사로부터 사업의 전부를 양도받아 해외시장 진출을 본격화 하였습니다.베트남의 경제수도 호치민에 위치한 HANSAE YES24 VINA의 주 마케팅 대상은 최신 트렌드를 주도하는 20-30대로 의류, 화장품 및 향수, 패션잡화를 시작으로 휴대전화를 비롯한 디지털제품, 소형 전자제품 및 식품 등으로 점차 판매상품 영역을 넓혀가고 있습니다. 월 방문수 160만, 1,200만의 페이지뷰를 기록하며 베트남 쇼핑몰 사이트 가운데 해외업체로 B2C종합쇼핑몰 순위에서 2위를 기록중입니다. 특히나 젊은층의 이용이 두드러져 한류컨텐츠를 활용한 마케팅의 효과가 두드러지게 나타나, 이와 더불어 2015년 4월 한국경제TV와의 양해각서 체결 후 다양한 한류컨텐츠를 제공함으로서 향후 높은 성장세를 기대하고 있습니다.(2) PT. HANSAE YES24 INDONESIA(가) 자회사가 속한 업계의 현황인도네시아 인터넷 사용자 수는 2012년 5,500만명이었으나 빠른 확산에 따라 2015년에는 그 두 배인 1억 2,500만명까지 증가할 것으로 예측되고 있습니다. 이러한 성장에는 매년 6% 이상 고속상장하는 경제상황과 중산층의 증가로 인한 소비지출에 대한 수요가 증가한 때문입니다. 2013년 '전자상거래 트렌드 및 소비패턴 종합지수' 산정 결과, 동남아국가 중 가장 높은 순위를 기록하는 등 발전가능성이 가장 높은 것으로 나타났으며 2016년 전자상거래 시장규모가 250억 달러에 달할 것으로 예상되고 있습니다.[연도별 인터넷 사용자 수]

(단위: 백만명)

연도	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013(E)	2014(E)	2015(E)

인터넷사용인구	8	11	16	20	20	25	30	42	55	63	82	107	139

of Indonesia Internet Service Providers(APJII)>

열악한 기반시설 및 결제시스템에도 불구하고, 저렴한 스마트폰과 태블릿 PC 의 확산으로 인터넷 접속과 전자상거래에 접하기 용이한 구조가 형성되어 전체 인터넷 사용자의 70%가 온라인 구매를 하는 경향이 있습니다. 매년 17%의 성장을 보이는 인도네시아 온라인 시장은 2016년에 1조 1,000억 루피아에 달할 것으로 예상되고 있습니다.[인도네시아 인터넷구매 예측]

(단위: Rp,조)

구분	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년[E]	2016년[E]

거래금액	0.5	0.6	0.7	0.8	1	1.1

해외시장동향정보>

(나) 자회사의 영업현황PT.HANSAE YES24 INDONESIA 는 2011년 4월 인도네시아 자카르타에 설립되었습니다. 예스24는 PT.HANSAE YES24 INDONESIA를 2014년 3월 인수하여 국내 도서 판매 경험을 바탕으로 인도네시아 도서, 영서, 한국어 도서를 안정적으로 공급하고 있습니다. 과거 풀하우스, 대장금, 마이걸 등의 드라마로 부터 시작된 인도네시아 내 한류열풍은 현재 별에서 온 그대 등의 최근 드라마는 물론 런닝맨, 아빠어디가 등의 예능까지 그 저변을 확대하고 있습니다. 한류열풍에 힘입어 K-POP 음반, K-BEAUTY 관련 상품, 한국드라마 DVD 판매 등 한국상품의 판매에도 호조를 보이고 있습니다. 또한 현지 시장 공략을 위해 트렌드에 맞는 현지 입점 업체를 늘려가고 있으며, SNS를 이용한 퀴즈행사, 상품리뷰 이벤트, 다양한 오프라인 행사 참여 등을 통해 마케팅/홍보에 힘쓰고 있습니다. 또한 Mobile 인터넷 사용자가 높은 인도네시아의 특성에 맞추어 Mobile web과 어플리케이션을 개발하여 고객의 필요에 좀더 가까이 접근하고 있습니다. 최근 늘어나고 있는 공연문화 및 스포츠 경기의 증가로 전문 티켓몰 개발을 진행 하여 보다 적극적인 시장 선점과 접근을 추진하고 있습니다.

회사는 탄탄한 내수시장을 바탕으로 고도성장지역으로 주목받고 있는 인도네시아에서, 소비력 있는 20-30대를 주요 고객층으로 삼아 인터넷 종합 쇼핑몰로 입지를 굳히고 있습니다.

(3) 예스이십사라이브홀(주) (구.(주)악스코리아)(가) 자회사가 속한 업계의 현황2013년 기준 공연예술실태조사 모집단으로 설정된 전국의 공연시설은 총 984개로 이 중 서울 지역에만 377개 시설이 운영되고 있어 전체의 38.3%를 차지하고 있습니다. 인천을 포함하는 수도권 지역의 시설 수는 539개로 전체 공연시장의 54.8%가 수도권에 집중되어 있습니다. 전국 984개 공연시설의 공연장은 총 1,277개로 연간 총 공연건수는 45,198건(평균 36.8건), 총 공연일수는 119,342일(평균 97.3일), 총 관객 수는 3,966만명(평균 3만2천명)으로 추정되고 있습니다.(나) 자회사의 영업현황예스이십사라이브홀(주)(구.(주)악스코리아)는 서울 광진구에 위치한 대중음악 전문공연장으로 일본 대중공연장의 전설 (Shibuya-AX)>가 직접 설계를 한 대한민국 최초의 콘서트 전문 공연장입니다. 스탠딩 기준으로 2,500명이 수용가능하며, 국내 최고수준의 음향시설을 갖추어 국내외 아티스트 유치에 최적의 환경을 제공하고 있습니다.이를 바탕으로 매년 100회 이상의 공연을 통해서 30만명 이상의 관람객이 방문하고 있습니다.유치한 해외 유명 아티스트로는 에이블린라빈, 백스트릿보이즈, 에릭베네, 제이슨 므라즈등이 있으며, 국내 유명 아티스트로는 이승환, 태양, 씨엔블루, 다비치, 빅뱅등이 있습니다.(4) (주)한국이퍼브(가) 자회사가 속한 업계의 현황전자책 분야는 2010년 스마트폰 보급 이후 사용자가 늘어나며 꾸준히 성장하고 있습니다. 그 동안 장르문학이 전자책 시장의 70~80%를 차지하며 콘텐츠 쏠림 현상이 심했으나 2013년 이후 일반 단행본(소설,경제경영, 인문사회)분야의 판매가 점차 증가하고 있습니다. 최근에는 종이책과 동시에 출간되는 전자책도 점차 늘어나며 콘텐츠 부족문제도 해소 되고 있습니다.

[전자출판산업 발간현황(추정치)]

(단위: 건)

2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년

1,954,532	341,603	45,159	505,215	370,840	368,404

2016한국출판연감, 대한출판문화협회>

기술적으로도 국제디지털출판포럼(IDPF)에서 이펍(EPUB)3.0 규약 발표 이후 국내에서도 이펍3.0을 지원하는 뷰어와 제작툴을 선보이고, 앱북과 이펍의 상호호환제작이 가능한 기술패러다임을 구축하는 등 전자책 기술의 융합에 대한 논의도 활발하게 이루어 지고 있습니다.(나) 자회사의 영업현황

한국이퍼브는 주주서점 (예스24, 알라딘, 반디앤루니스) 및 네이버, 티스토어에 전자책 콘텐츠를 공급하며 안정적인 전자책 유통 환경을 보유하고 있습니다. 이 외에도 전자도서관 구축에 필요한 기술과 콘텐츠를 주주서점(예스24, 알라딘)에 제공하고 있습니다.

2012년부터는 전자책 전용단말기를 꾸준히 개발/생산 하며 국내 전자책 단말기 보급에 앞장서고 있습니다.

2. 주요제품, 서비스 등 가. 주요상품등의 현황

(단위: 백만원,%)

사업부문	품목	매출액(비율)	매출총이익(비율)	비고

상품매출	상품판매	295,970(94.8%)	62,569(79.2%)	-

기타매출	영화,공연 매출 등	4,540(1.5%)	4,540(5.7%)	-

수수료매출	상품판매수수료등	6,523(2.1%)	6,523(8.3%)	-

광고매출	배너,검색광고등	5,322(1.7%)	5,322(6.7%)	-

합 계	312,355(100.0%)	78,954(100.0%)	-

나. 거래지역별 수입(매입) 내역(단위: 백만원,%)

품목	구분	상대국	금액	구성비	비고

도서/음반/DVD/기타	수입	미국	1,010	0.7%	-

일본	190	0.1%	-

영국	91	0.1%	-

매입	국내	149,064	99.1%	-

합계	150,354	100.0%	-

3. 영업설비 등의 현황 가. 영업용 설비현황(1) 국내

(단위: 명,백만원)

구분	소재지	토지	건물	합계	종업원수	비고

물류센터	파주금승리	17,356	1,253	18,609	116	-

물류센터	대구세천리	9,743	9,775	19,518	17	-

합계	27,099	11,028	38,127	133	-

※ 도급사원 제외 (2) 해외: 해당사항 없습니다.(3) 신규지점 등의 설치계획: 해당사항 없습니다.나. 기타 영업용 설비: 해당사항 없습니다.다. 설비의 신설, 매입계획 등(1) 투자계획: 해당사항 없습니다.4. 매출에 관한 사항가. 매출형태별 실적

(단위: 백만원)

구분	제18기 3분기	제17기 3분기	제17기 연간

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

수출	상품매출	-	-	-	-	-	-

제품매출	-	-	-	-	-	-

대행매출	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-

내수	상품매출	295,670	94.8%	256,463	95.9%	347,933	95.7%

제품매출	-	-	-	-	-	-

대행매출	-	-	-	-	-	-

기타	16,385	5.2%	11,032	4.1%	15,187	4.2%

소계	312,355	100.0%	267,495	100.0%	363,120	100.0%

합 계	312,355	100.0%	267,495	100.0%	363,120	100.0%

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직당사의 경우, 인터넷쇼핑몰을 운영하는 전자상거래업체의 특성상 별도의 판매조직을 구축하고 있지는 않으며, 취급하는 상품군 및 거래의 형태에 따라 도서, ENT, 디지털조직 , 패션 등으로 나뉘어져 있습니다.(2) 판매경로인터넷 이용자를 위한 상품구매의 편의성과 접근 용이성을 높이기 위하여 검색엔진, 디렉토리, 링크교환, 머천트제휴, 배너광고, 온/오프라인광고, 이메일, 온라인 커뮤니티, 모바일 쇼핑 등의 활용을 통한 다양한 마케팅 활동을 하고 있으며 학교, 기업, 관공서 등을 담당하는 법인특판 대량판매를 하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건(가) 신용카드, 현금, 마일리지, 제휴사포인트, 상품권, 모바일 결제 등(나) 신용카드 결제비율이 전체 결제의 70% 정도 차지(4) 판매전략(가) 고객유입 및 유통경로 확대를 위한 제휴마케팅 강화현재, 예스24는 네이버, CJ오쇼핑, 다음, 해피포인트, OK케쉬백 등 120여개 인터넷 사이트와 제휴관계를 강화하고 NHN, 한국지역난방공사 등과 B2E 제휴를 맺고 있습니다. 또한 2014년 8월 도서11번가가 사업을 철수하면서 이를 대신하여 예스24가 11번가에서의 도서판매를 독점하여 진행하게 되면서 새로운 채널로서의 확장효과를 기대하고 있습니다. 예스24가 가지고 있는 전문몰로서의 인지도와는 별개인 새로운 채널로서 기존 고객층과는 다른 신규고객층의 유입 및 매출증대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 이와 같은 형태의 제휴를 확장하고자 2015년 1분기부터는 G마켓의 도서 판매도 함께 진행하고 있습니다.예스24 매출의 15%를 제휴매출이 차지하고 있으며, 신규회원 가입의 16% 이상은 제휴매출에서 담당하고 있습니다. 또한, 기존의 쇼핑기능의 입점제휴 방식에서 탈피하여 신용카드, 상품권 및 각종 포인트 업체와의 제휴를 통하여 사이트의 경쟁력을 확보하고 원가절감 효과를 창출하고 있습니다.(나) 매출확대 및 구매력 제고를 위한 회원서비스 강화① 최저가보상제: 대한민국 인터넷서점 상위 4개 업체간의 최저가보상제 실시② 마니아회원제: 1~3%의 추가적립금과 할인쿠폰을 부여하여 고객충성도 향상③ 일대일 고객문의제도: 24시간 내 답변하는 '일대일 문의제도' 시행④ 총알배송 서비스: 수도권 당일배송 및 전국 하루배송의 빠른 배송서비스이와 같이 효율적인 마케팅 및 대고객 서비스를 통하여 꾸준한 매출성장과 손익개선의 결과가 나타나고 있습니다.(다) 접근성의 극대화를 위한 모바일서비스 강화2013년 스마트폰 이용자수는 3천6백만명으로 2009년 81만명에서 40배 이상 증가하였고, 데이터 전송속도 역시 2009년 대비 7배 상승하는 등 모바일 시장은 새로운 유통채널로서 각광 받고 있습니다. 예스24는 2010년 3월 인터넷 서점업계 최초로 모바일 쇼핑서비스를 개시하였으며 지속적인 성장을 통하여 현재 전체 매출의 33.8% 가량이 모바일 채널을 통하여 발생하고 있습니다. 시간과 장소의 구애를 받지 않아 접근성을 극대화 시킨 채널로 평가되는 모바일서비스의 강화를 위하여 어플리케이션의 기능을 개선하는 업데이트를 꾸준히 진행하며, 어플 다운로드 이용자 및 신규 모바일 구매 고객등을 대상으로 한 다양한 이벤트를 진행하고 푸쉬알림을 활용하여 보다 세분화된 타겟에 대해 적절한 혜택을 제공함으로써 예스24의 모바일 경쟁력 제고를 꾀하고 있습니다.다. 기타업무 및 투자자 유의사항 (1) 기타업무(가) 기타매출

(단위: 백만원)

품목	구분	제18기 3분기	제17기 3분기	제17기 연간

금액	구성비	금액	구성비	금액	구성비

수수료매출	수출	-	-	-	-	-	-

매출	6,253	39.8%	2,032	18.4%	2,844	18.7%

광고매출	수출	-	-	-	-	-	-

매출	5,322	32.5%	4,814	43.6%	6,846	45.1%

기타매출등	수출	-	-	-	-	-	-

매출	4,540	27.7%	4,186	37.9%	5,497	36.2%

합계	수출	-	-	-	-	-	-

매출	16,385	100.0%	11,032	100.0%	15,187	100.0%

(2) 투자자 유의사항: 해당사항 없습니다.

5. 경영상의 주요계약 등

계약상대방	계약일	계약기간	계약내역	비고

케이원투자자문	2015.09.03	2015.09.03~2016.09.02	금융투자상품 및 투자자금 운용	-

쿼드투자자문	2015.12.15	2015.12.15~2016.12.14	금융투자상품 및 투자자금 운용	-

6. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용(단위: 백만원)

과목	제18기 3분기	제17기 연간	비고

원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	146	132	-

기타	-	-	-

연구개발비용 계	-	-	-

회계처리	판매비와관리비	146	132	-

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용/당기매출액*100]	0.07%	0.04%	-

나. 연구개발실적

연구과제	연구기관	연구개발기간	연구결과 및 기대효과

중고샵 분야메인 개선	YES24	2015.12-2016.01	- 중고샵 분야메인 페이지의 UI/UX 개선과 전시 구성요소 수정을 통한 사용자 경험개선, 고객만족도 향상에 기여

간편결제 네이버페이 추가	YES24	2016.01~2016.02	- 간편결제 네이버페이 제공을 통한 YES24 회원 결제편의 개선과, 관련 결제수단 매출 증대

모바일 디지털머니 충전	YES24	2016.03~2016.04	- YES24 디지털머니 충전기능을 모바일웹으로 확대하여, 디지털 컨텐츠를 구매하려는 고객의 편의성 증대, 디지털 매출 향상 기대

쿠팡 입점 제휴 연동	YES24	2015.12~2016.05	- 쿠팡 쇼핑몰에YES24 상품의 입점과 주문 연동, 이를 통한 제휴B2C 매출 상승에 기여

오프라인 매장(강남) 구축	YES24	2015.12~2016.04	- 오프라인 매장 구축과 상품 판매, 바이백 서비스 제공, YES24 회원 혜택 및 주문연동을 통한 매출증대와 고객 만족도 증대, O2O 서비스 활성화에 기여

YES24 인도네시아
공연 서비스 구축	YES24	2016.01~2016.02	- YES24 인도네시아에 공연 상품 서비스 추가 구축
- 공연서비스를 통한 매출 증대 기대

네이버 영화서비스 PG 개편	YES24	2016.01~2016.03	- 네이버 영화서비스 PG개편- 네이버페이 간편결제 적용으로 사용자 편의성 증대/매출 증대 기대

다음 영화서비스 리뉴얼	YES24	2016.01~2016.04	- 다음 영화서비스 리뉴얼
- PC/모바일 통합 서비스로 전면 개편

영화서비스 롯데시네마 전문개편	YES24	2016.01~2016.03	- 롯데시네마 전문 개편 작업에 맞춰 통신 인터페이스 리뉴얼
- 추후 롯데시네마 특화관 오픈을 위한 시스템 환경 구성

S/W 아키텍쳐 개선	YES24	2015.03 ~ 2016.05	쇼핑몰 S/W의 구조를 개선해 개발생산성을 향상시키고 장애를 예방하고 시스템 오류를 줄여, 운영비용을 감소

오프라인 매장(목동) 구축 및관리시스템 고도화	YES24	2015.04 ~ 2016.07	기 구축된 오프라인매장의 활성화 및 매출확대를 위해 목동점 추가 구축 및 오프라인매장 관리시스템을 개선해 관리효율성 증대

영화 SKT VIP 제휴	YES24	2016.04~2016.08	- SKT 멤버십 영화 예매 서비스 제휴 시스템 구축 진행 중

영화 SKT Someday 제휴	YES24	2016.05~2016.11	- SKT Someday App에 영화 컨텐츠 제공 제휴 구축 진행 중

공연 해외 배송 서비스	YES24	2016.03~2016.05	- 공연 티켓, 굿즈 상품에 대한 해외 배송 서비스 구축
- 공연 상품에 대한 매출 증가 기대

공연 신우편번호 적용	YES24	2016.04~2016.05	- 공연 배송체계를 신 우편번호 5자리 체계 대응으로 신규 구축

공연 관람후기서비스 개편	YES24	2016.09~2016.10	- 공연 관람후기 서비스 개편
- 서비스 편의성 증가로 사용자 만족도 증가 기대

패션/키즈 카테고리 신설	YES24	2016.06 ~ 2016.07	패션 상품의 매출증대를 위해 YES24 쇼핑몰의 대 카테고리로 패션/키즈 를 추가하고, 전시구조 및 검색 서비스에 반영

웹표준 결제	YES24	2016.07 ~ 2016.08	결제서비스 이용시 브라우져에 따른 서비스제약이 없도록, 다양한 브라우져 및 버전을 지원해 결제가 가능하도록 개선

모바일 컬쳐랜드 상품권	YES24	2016.06 ~ 2016.07	결제수단 다양화를 위해 모바일에서도 컬쳐랜드 상품권을 이용해 결제할 수 있도록 서비스 구축

모바일 북앤라이프 상품권	YES24	2016.08 ~ 2016.09	결제수단 다양화를 위해 모바일에서도 북앤라이프 상품권을 이용해 결제할 수 있도록 서비스 구축

(3) 동아출판

동아출판은 교육 출판 및 고급 인쇄물 제작 전문기업으로, 현재 교과서, 참고서로 구성된 출판사업과 수출, 정기/비정기 간행물 및 지류 인쇄 영업으로 구성된 인쇄사업을 영위하고 있습니다. [동아전과]와 [백점맞는 시리즈]를 필두로 하여 초등 참고서 시장에서 선전하고 있으며, 스테디셀러인 [일등예감], [하이탑], 신제품 [빨리 강해지는 수학]으로 중고등 참고서 시장을 공략 중입니다. 인쇄산업은 수요자의 주문이 있어야 생산할 수 있는 전형적인 수주산업으로서 경기변동의 영향을 많이 받으며 연말, 연초에 수주물량이 큽니다.

교과서 사업을 기반으로 참고서 시장을 공략하고, 충분하게 구비된 인쇄공장 설비를 바탕으로 고부가가치의 고급인쇄물 시장에 도전하는 등, 출판/ 인쇄 사업의 No.1이 되고자 노력하고 있습니다.

(4) 한세드림㈜

한세드림㈜는 유아동복 전문기업으로서 현재 컬리수, 모이몰른 두 개의 브랜드와 플레이키즈프로라는 편집샵 브랜드를 가지고 있습니다. 컬리수는 유럽풍의 모던한 분위기의 유아동 의류였으나 2015 F/W 시즌 프렌치풍으로 리뉴얼하여 한층 세련된 상품 라인을 전개해나가고 있으며, 모이몰른은 2014년에 런칭한 북유럽풍 유아복으로 런칭 1년만에 130개 매장을 돌파하는 등 큰 호응을 얻고 있습니다. 플레이키즈프로의 경우, 백화점과 복합쇼핑몰을 주유통채널로 하여 새로운 영역을 개척해 나가고 있는 가운데 나이키SB, 조던, 컨버스 등의 키즈라인 직수입 의류와 신발을 한곳에 모은 멀티매장을 통해 국내 유일의 아동 청소년 대상 스포츠 멀티숍 브랜드로 사업을 확장할 예정입니다.

(5) ㈜에프알제이

㈜에프알제이는 90년대 후반 주목 받으며 알려진 브랜드이며, 현재까지 정통 진 브랜드의 명맥을 유지하고 있는 의류 단일 브랜드 입니다. 현재는 대표 데님 브랜드로서의 컨셉을 더욱 강화하고 있으며, 브랜드 정체성에 힘을 실어 줄 수 있는 데님 상품군의 RND와 마케팅에 집중 투자하여 전문성을 높이고 있습니다.

에프알제이는 국내 캐쥬얼을 대표하는 브랜드로 성장하는 것을 목표로 하며, 특히 중저가 진캐주얼시장의 넘버원이 되고자 합니다. 에프알제이는 기존 점포들의 효율성을 높이는 것을 우선으로 하여 쇼핑몰, 아울렛 등의 신규 입점을 추진할 계획이며 채널별, 상권별 특성에 맞는 상품을 공급하는 전략을 구사해 유통채널별로 상품 기획도 조금씩 다르게 하면서 폭넓은 소비층을 흡수해 궁극적으로 진캐주얼 브랜드로의 외형을 키워나갈 계획입니다.

(6) ㈜와이앤케이미디어

㈜와이앤케이미디어는 2015년 10월에 설립된 회사로서, 국내,외를 대상으로 고객 지향형 출판, 미디어 콘텐츠를 발굴하여 다양한 플랫폼에 최적화된 디지털 콘텐츠 제작, 공급하는 미디어 융합을 선도하는 Contents Central 기업을 목표로 하고 있습니다.