한세예스24홀딩스 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1, 사업의 개요

가. 업계의 현황지주회사(持株會社, Holding Company)는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로 자산총액 1,000억원 이상, 지주비율 50%이상 (공정거래법 제2조)등의 요건을 충족하여야 합니다. 지주회사는 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 합니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을금지시켰습니다. 1990년대에 들어 대부분의 그룹들이 지급보증과 순환출자, 상환형 출자를 통해 소수의 지분을 가지고 그룹전체를 지배하면서 사업다각화를 추진했으나 이러한 순환출자와 계열사간 지급보증의 폐단이 IMF발 금융위기를 거치면서 계열사들을 도미노식으로 무너뜨리는 요인이 되었습니다. 이러한 폐단을 치유하기 위해 OECD(경제협력개발기구)와 IBRD(국제부흥개발은행) 등이 외자유치와 비주력사업의 분리매각과 관련한 기업 구조조정에 대한 해법으로 지주회사를 권고하면서 정부에서는 지주회사 설립 및 전환 자체를 1999년 2월에 허용하게 되었습니다. 1999년 지주회사 제도가 전격 허용된 이후 국내 지주회사의 수는 2018년 12월말 기준 164개입니다. 지주회사의 장점은 ⅰ)순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ⅱ)독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ⅲ)한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ⅳ)지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⅴ)신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⅵ)지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다. 당사는 이러한 지주회사의 장점을 활용하여 자회사들과 시너지 효과를 내며 성장을 지속해 나갈 것입니다.나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2009년 1월 1일 인적분할의 방식으로 투자부분을담당하는 한세예스24홀딩스(주)와 기존의 의류 OEM사업을 영위하는 한세실업(주)로 분할되었고, 유상증자와 무상증자가 끝난 현재 한세실업(주)와 예스이십사(주), 동아출판(주), 한세드림(주), (주)에프알제이를 두고 있습니다.한세실업(주)의 자회사였던 한세드림(주)가 한세예스24홀딩스(주)의 자회사로 편입됨에 따라, 2017년 중 기존 Haddad Apparel Group, LTD, 한세드림(주), 한세실업(주)의 3자간 계약 하에 진행하고 있었던 상표권 라이선스 및 물품공급계약을 한세실업(주)로부터 계약지위를 이전받았습니다. 이에 한세예스24홀딩스(주)는 사업지주회사로써 현재 회사의 수익원은 자회사 지분에 대한 배당수익, 브랜드수수료 및 경영자문수수료 수익 및 사업수익으로 구성되어있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라, 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다. 신고대상 자회사의 범위는 2018년말 재무상태표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 한세실업(주), 예스이십사(주)와 동아출판(주)이 있습니다.

(2) 시장점유율해당 사항 없음.

(3) 시장의 특성해당 사항 없음.

(4) 조직도

다. 자회사의 사업현황 (1) 한세실업

당사(연결종속회사포함)는 동남아와 중미 6개국에 걸쳐 글로벌 생산네트워크를 구축하고 있는 전문 의류 제조 기업입니다.

(가) 업계의 현황1) 산업현황 우리나라의 섬유 산업은 1910년대 가내 수공업 형태의 소규모 공장에서 시작하여 1960년대의 경제개발 5개년 계획을 거치며 급격한 성장을 거듭하여 왔습니다. 최근 자동차와 전자,조선 등 타산업의 비약적인 발전으로 인하여 국내 산업에서 차지하는 비중은 줄었지만, 현재에도 고용창출에서 여전히 중요한 위치를 차지하고 있는 산업입니다. 섬유산업을 일부에서는 사양산업으로 분류하고 있지만 이는 섬유산업의 특성을 간과한 평가라 볼 수 있습니다. 섬유산업은 첫째, 수요창출형 산업입니다. 인간 생활의 기본 요소인 의,식,주 가운데 하나인 "의"에 해당하는 섬유산업은 사람이 존재하는한 영원히 수요가 창출되며 사회의 소득이 높아지고 다원화됨으로써 좀더 고급제품의 수요의 증가와 다양한 제품에 대한 수요 또한 증가할 것입니다. 둘째, 섬유산업은 첨단기술산업입니다. 섬유산업은 단순 의류용 제품의 한계를 넘어 신소재 개발을 통해 생활용품과 레저용품 그리고 산업용 소재의 개발까지 그 한계는 계속 넓혀질 것입니다. 셋째, 섬유산업은 선진국형 산업입니다. 세계 10대 섬유 수출국 중 7개국이 선진국으로 이탈리아, 프랑스는 뛰어난 패션산업과 마케팅력을 보유하고 있으며, 독일은 정밀화학과 기계산업, 미국은 정부 각 기관과 민간연구소들의 프로젝트등을 통한 정책적 육성을 통해 섬유산업을 발전시키고 있습니다. 이러한 요인들은 섬유산업이 결코 사양산업이 아니며 영원히 발전 가능한 산업임을 입증하는 요인이라 할 수 있습니다.

2) 산업의 성장성 섬유산업은 지난 30여년간 수출산업으로 성장해오면서 국민경제에 지대한 공헌을 해온 산업입니다. 섬유산업은 현재도 국가의 중요한 산업이며 축적된 기술력과 수출의 노하우를 바탕으로 향후에도 지속적인 성장이 가능할 것입니다. 일각에서 제기되는 섬유산업의 사양화는 계속되고 있는 신소재 개발을 통한 섬유업의 고부가가치화와 패션트렌드를 직시하지 못한 의견일 뿐이며 섬유관련 제품의 수명주기가 짧기 때문에 계속적으로 발생하는 신제품에 대한 수요의 증가를 도외시한것입니다. 또한 국내의 각 업체들이 현재 풍부한 기술력을 가진 인적 자원을 바탕으로 생산원가 절감을 위해 저임금의 베트남과 인도네시아를 비롯한 동남아 등지로 생산기지를 확대하고 있기 때문에 가격 경쟁력의 측면에서도 중국 등 새로운 경쟁 상대들에 뒤지지 않는 생산력을 보유하고 있습니다. 한국의 섬유산업은 수요가 다양화, 개성화되고 있는 세계적인 추세에 대응하여 해외투자와 수출마케팅 능력을 증대시키고 고유브랜드의 개발, 제품의 고급화를 이룬다면 보다 높은 성장을 이룩할 수 있을 것입니다.3) 경기 변동의 특성한국의 섬유 수출은 미국, 일본, 유럽 등 주 소비국가의 경기에 연동되는 측면이 강하므로 이들 국가 경기의 변동이 한국 섬유 산업의 성장에 중요한 요소입니다.

4) 경쟁요소- 생산가격의 경쟁과거 한국은 쿼터 다량보유국으로 OEM 위주의 생산을 주력해 왔었습니다. 그러나 1980년대 이후 국내의 임금상승 등으로 경쟁력이 약화되었고 이를 극복하기 위한 해결책으로 아직 저임금의 산업구조를 가지고 있는 아시아와 중남미지역으로 생산기지를 확대해 왔습니다. 베트남, 인도네시아 등은 저임금의 장점이 당분간 지속될 것으로 예상되고, 중남미 지역은 중미자유무역협정(CAFTA : Central Americal Free Trade Agreement)과 아이티(HAITI) TPL(Trade Preference Level)을 통해 대미수출 관세혜택을 누리는 장점을 가지고 있습니다. 향후에도 이러한 생산기지 개발을 통한 생산원가절감 경쟁은 지속될 것으로 예상됩니다.더불어 설비의 자동화와 생산공정분석 등에 투자하여 생산성을 증대하고 원가절감을하기 위해 힘쓰고 있습니다.- 생산가격 이외의 경쟁향후의 섬유산업은 가격 경쟁의 차원을 넘어 신소재의 개발과 다양한 디자인을 통한고부가가치의 제품이 중요시되고 있습니다. 한국은 현재 초극사를 비롯한 신소재의 개발을 이루었고, 이러한 신소재를 이용한 기능성 제품의 개발을 추구하고 있습니다.또한 당사의 고객이 되는 해외 유명 바이어들은 생산자의 디자인 능력이 중요해지는 ODM(Original Design Manufacturing: 제조업자개발생산) 구매를 늘리는 추세로 회사는 이러한 변화에 맞춰 디자인 역량 강화에 노력하고 있습니다.

(나) 회사의 현황1) 영업개황 당사는 2009년 1월 1일에 한세예스24홀딩스주식회사와 인적분할을 통해 설립된 회사로서 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing: 주문자상표부착생산)및 ODM(Original Design Manufacturing: 제조업자개발생산)방식으로 수출하는 글로벌 패션기업입니다. 주요 바이어로는 TARGET, OLD NAVY, GAP, KOHL'S, WAL-MART, PINK, H 등이며 품목은 대부분 셔츠의류(니트), 숙녀복정장, 캐쥬얼 의류 등입니다.

당사는 완제품 의류 생산을 위해 총 6개 국가(베트남, 인도네시아, 니카라과, 과테말라, 미얀마, 아이티)에서 현지법인을 운영하고 있습니다. 1998년에 미국시장 수출에 있어서 지리적으로 가깝고 인건비가 저렴하여 대미수출에 유리한 중남미 지역에 위치한 니카라과에 95만 불을 투자하여 2019년 3월 31일 현재 6 8개 라인에 약 19백만장의 완제품을 생산하는 대규모 공장으로 성장시켰습니다. 또한 2005년 9월에는 과테말라에도 생산시설을 구축하고 2019년 3월 31일 현재 약 6백만장의 완제품을 생산하여 니카라과와 함께 중남미의 중요 생산기지로서의 역할을 수행하고 있습니다. 2017년에는 아이티 진출을 통해 최대 고용인원 5천여명 규모의 대규모 공장을 설립하고 있으며 미국 수출 의류와 관련한 무관세 혜택이라는 지역적 장점으로 당사의 지속 성장에 있어 중미지역에서의 새로운 견인차 역할을 할 것 입니다.

2001년에는 높은 수준의 기술력과 저렴한 인건비의 노동력을 가진 베트남에 현지법인(HANSAE VIETNAM CO., LTD)을 설립하였으며, 2005년에는 베트남 제2법인(HANSAE TN CO., LTD), 2010년 말에는 제3법인(HANSAE TG CO., LTD)을 설립하였고, 2019년 3월 31일 현재 니트213개 라인, 우븐62개 총 275개 라인에 약 15,000 명의 직원이 근무하고 있으며, 약 41백만장의 완제품을 수출하였습니다. 또한, 의류 생산공정의 수직계열화를 위해 2012년 말 베트남 염색 공장에 대한 투자를 결정하고 C VINA를 인수하였으며 지속적인 설비 증설을 통하여 베트남 지역의 원가경쟁력을 높일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

2005년에는 인도네시아에도 진출, 법인 설립을 완료하였으며 2019년 3월 31일 현재 24개 라인에서 약 3,000명의 직원이 약 3백만장 의 완제품 의류를 생산하였습니다. 뿐만 아니라, 2018년 9월에는 저렴한 인건비와 지대를 통한 경쟁력 강화가 기대되는 중부 자바지역으로 진출하여 PT. BOMIN PERMATA ABADI 공장을 인수하였으며 이를 통해 인도네시아 생산기지의 경쟁력 강화를 모색하고 있습니다.

미얀마 진출의 교두보를 확보하기 위한 일환으로 양곤 지역에 2013년 단위공장을 인수하였습니다. 2019년에는 HANSAE MYANMAR CO.,LTD를 설립하고 새로운 생산기지로써 미얀마에 지속적인 투자를 해나갈 예정입니다.

칼라앤터치(주)는 최고의 경쟁력있는 원단비지니스 수행을 목표로 한세예스24홀딩스(주) 에서 2014년 2월에 설립하였으며, 2015년 12월말에 지주회사 차원의 계열사 개편을 통해 한세실업(주)의 자회사로 편입되었습니다. 칼라앤터치(주)는 C VINA의 설비를 기반으로 안정적이고 좋은 품질의 서비스를 제공하고 있으며, 지속적인 연구를 통해 전문화되고 차별화된 원단개발을 목표하고 있습니다. 더불어 2018년 3월 C G-TECH의 신규 설립을 통해 원단 가공에 대한 전문성을 더욱 강화하고 한 단계 더 나아간 수직계열화를 통해 원단전문 생산 및 수출업체로서의 성장을 기대하고 있습니다. 한세엠케이(주)는 2016년 9월 당사의 종속회사에 편입되었습니다. 한세엠케이(주)는 뛰어난 상품기획력과 영업력을 통해 TBJ, BUCKAROO, AnDew 등의 브랜드를 성공적으로 운영하였습니다. 2016년에는 LPGA 골프웨어 브랜드를 런칭하여 확장 중에 있으며, NBA는 국내뿐 아니라 2013년부터는 중국지역 매장을 전개하고 있습니다.

2) 시장점유율

의류 수출업의 경우 세계 각국에서 오더를 받고, 다양한 생산기지에서 생산을 진행하여 수출하기 때문에 시장의 정확한 규모와 점유율를 측정하는 것이 불가능하여, 시장의 규모를 추정할 수 있는 지표로서 한세가 주로 수출하는 미국과 점차 비중을 늘려가고 있는 유럽, 일본의 수입의류시장 지표를 발췌하여 아래와 같이 기재하였습니다.

지역별 수입의류시장규모 (TEXTILE AND APPAREL)	2018년	2017년	2016년

미국 (단위:천미불)	111,095,390	105,992,440	104,722,610

유럽 (단위:천유로)	121,711,104	119,088,988	110,244,644

일본 (단위:천엔)	4,164,255,181	3,910,362,194	3,772,214,210

[출처] 미국시장: OTEXA(OFFICE OF TESTILES AND APPAREL), 유럽/ 일본시장: 한국무역협회

3) 신규사업 등의 내용 및 전망 : 해당사항없음. 4) 조직도

(다) 주요 원재료당사에서는 주요 원재료인 원사 및 원단을 국내외에서 구매하고 있습니다. 하기 단가는 당사가 수주한 오더에 쓰이는 주요 원사에 대한 가격추이를 나타낸 것입니다. (단위: US$)

품목	제11기 1분기	제10기	제9기

CM 30S/1	2.99/kg	3.20/kg	3.13/Kg

CVC 30S/1	2070/kg	2.97/kg	2.82/Kg

TC 30S/1	2.36/kg	2.58/kg	2.32/Kg

(라) 생산설비에 관한 사항1) 생산설비에 관한 사항(연결기준)

해외 생산 법인명	생산품목	소재국가	공장 동	라인수	생산수량	비고

(개)	(개)	(천PCS)

HANSAE VIETNAM CO., LTD	의류 봉제품	베트남	9	114	7,811

HANSAE TN CO., LTD	의류 봉제품	베트남	4	72	11,952	워싱공장 1개동 포함

HANSAE TG CO., LTD.	의류 봉제품	베트남	5	106	21,415	라인수 FULL CAPACITY기준

PT. HANSAE INDONESIA UTAMA	의류 봉제품	인도네시아	2	24	2,468

PT. BOMIN PERMATA ABADI	의류 봉제품	인도네시아	1	20	896	라인수 FULL CAPACITY기준

HANSAE INTERNATIONAL, S.A.	의류 봉제품	니카라과	4	68	19,186

HANSAE PINULA, S.A.	의류 봉제품	과테말라	1	10	2,203

HANSAE GLOBAL, S.A	의류 봉제품	과테말라	1	12	2,914

MODAS B.I. APPAREL, S.A.	의류 봉제품	과테말라	1	7	664

HANSAE HAITI, S.A.	의류 봉제품	아이티	2	38	1,214

C VINA CO.,LTD	원단 가공	베트남	2	-	-

C G-TECH CO.,LTD	의류염색워싱	베트남	1	-	-

MYANMAR AYEYARWADDY MANUFACTURING CO.,LTD	의류 봉제품	미얀마	1	7	195

COSTEC INTERNATIONAL CO.,LTD	의류 봉제품	미얀마	1	8	394

(마) 매출에 관한 사항1) 매출실적(연결기준) (단위:백만원)

(*1) 전기 중 신규 인수 되었으며, 인수일 이후의 매출만을 포함하고 있습니다. (*2) 전기 중 신규 설립 되었습니다. (*3) 당기 중 신규 설립 되었습니다. 2) 판매경로와 방법 및 전략

사업부문	매출유형	품 목	2019년1분기	2018년	2017년

의류제조(지배회사)	제품	봉제품	수 출	320,448	1,314,900	1,351,796

내 수	259	30	417

합 계	320,707	1,314,930	1,352,213

기타	상품 및 기타	수 출	114	1,583	1,738

내 수	24	125	675

합 계	138	1,708	2,413

HANSAE VIETNAM CO., LTD	20,119	76,768	85,411

HANSAE TN CO., LTD	13,472	51,551	49,045

HANSAE TG CO., LTD.	13,752	54,973	56,709

HANSAE HANOI CO., LTD	1,123	4,052	2,997

HANSAE HCM CO., LTD	4,029	13,162	10,079

PT. HANSAE INDONESIA UTAMA	4,693	36,318	41,044

PT. HANSAE KARAWANG INDONESIA	-	-	67

PT. BOMIN PERMATA ABADI(*1)	1,659	2,505	-

HANSAE INTERNATIONAL, S.A.	8,368	38,366	34,146

HANSAE GUATEMALA, S.A.	-	-	-

HANSAE PINULA, S.A.	20,262	67,925	37,524

HANSAE GLOBAL, S.A	2,015	8,037	7,743

MODAS B.I. APPAREL, S.A.(*1)	2,055	7,320	-

HANSAE HAITI, S.A	761	1,344	42

C VINA CO.,LTD	9,939	38,602	25,001

C G-TECH CO.,LTD (*1)	262	24	-

MYANMAR AYEYARWADDYMANUFACTURING CO.,LTD	436	2,968	3,759

COSTEC INTERNATIONAL CO.,LTD	325	2,268	1,770

칼라앤터치	26,895	92,464	52,372

한세엠케이(주)	55,903	251,306	267,471

BUCKAROO INC	-	-	40

상해상무유한공사	21,038	71,747	61,548

단순합계	527,951	2,138,338	2,091,394

연결조정	105,209	-425,652	-380,061

합 계	수 출	320,562	1,316,483	1,353,534

내 수	283	155	1,092

종속회사	101,971	396,048	356,707

합 계	422,816	1,712,686	1,711,333

가) 판매조직

당사는 각 영업 부서의 팀별로 BUYER를 나누어 제품을 수주하며 모든 제품은 OEM방식을 기반으로 합니다. 각 부서별로 개별 상담을 통하여 주문을 받아 국내외 협력 업체에서 원단을 생산하거나 해외로부터 원단을 구입한 후 이를 해외 현지법인으로 송출하고, 해외 현지법인에서 의류를 완성하여 바이어들에게 판매하고 있습니다

나) 판매경로

샘플제작(국내및해외) --- BUYER상담(국내및해외) --- 원단생산 및 원단구입(국내및해외) --- 제품생산(해외현지법인) --- 검사(해외현지법인) --- 포장(해외현지법인) --- 출고(바이어지정국가)

다) 판매방법 및 조건

대부분의 제품은 본선인도가격조건(FOB)으로 판매되고 있습니다. 관세미지급인도조건(DDU) 또는 관세지급인도조건(DDP)의 계약도 있으나 비중이 상대적으로 낮은 상태입니다.

라) 판매전략

제품의 고급화로 고부가가치를 창출하며, 새로운 디자인을 고안하여 BUYER와 꾸준한 상담으로 판매량을 증가시키고 있습니다. 뿐만 아니라 신소재 원단개발 및 유행원단의 흐름을 파악함으로써 제품수출을 극대화하고, 바이어에 대한 홍보 활동을 강화하여 신규 바이어의 개척을 도모하고자 합니다.

(바 ) 수주상황당사는 Target, GAP 등 유명 바이어들로부터 오더를 수주받아 베트남, 인도네시아 및 중남미 지역에 소재한 현지법인 공장을 이용하여 제품을 생산 수출하고 있으며, 그 수주현황이나 총액, 수주 잔고 등은 당사의 영업상의 주요한 사항으로서 자세한 언급은 생략합니다. (사) 시장위험과 위험관리연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 또한, 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

1) 주요 시장위험 내용가) 시장위험

① 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화 환산 위험에 노출되어 있습니다.

② 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 단기손익-공정가치금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지않습니다.③ 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 나) 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 또한, 현금및현금성자산, 은행등의 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

다) 유동성 위험 보고기간말 현재 연결회사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 수시입출금식예 금 등에 56,941백만원(전기말 36,054백만원) 을 투 자하고 있습니다.

2) 위험관리 방식가) 시장위험① 외환위험 연결회사의 경영진은 연결회사 내의 연결회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 외화차입금 및 보고통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

② 가격위험

지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

③ 이자율 위험연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 주기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

나) 신용위험 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객 또는 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있으며, 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.

다) 유동성 위험현금흐름의 예측은 연결회사내의 개별 영업 종속기업들이 수행하고 연결회사의 외환팀이 취합합니다. 연결회사의 외환팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위하여 차입금 한도나 약정을 위반하는일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.외환팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. (아) 파생상품거래 현황

가. 파생상품계약 현황 : 해당사항 없습니다.나. 통화선도계약 : 해당사항 없습니다.다. 통화옵션계약 : 해당사항 없습니다.

(자) 경영상의 주요계약 등해당사항 없습니다.

(차) 연구개발활동1) 연구개발 담당조직

R 내 디자인팀 및 Technical Design팀, Fabric Color팀 등

2) 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목	제11기 1분기	제10기	제9기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	1,623	6,146	5,120	-

감 가 상 각 비	24	90	72	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	694	2,534	2,487	-

연구개발비용 계	2,341	8,770	7,679	-

회계처리	판매비와 관리비	2,341	8,770	7,679	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.55%	0.51%	0.45%	-

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

(카) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당사항 없습니다.

(2) 예스24

(가) 회사가 영위하고 있는 사업부문당사는 단일사업부문으로 구성되어 해당사항이 없습니다.

사업부문	표준산업분류코드	사업내용	주요상품

전자상거래	G47911	인터넷서점	도서 외

1) 사업의 성격에 따른 구분

당사는 1999년 창사이래 인터넷서점 분야 부동의 1위를 지키고 있는 대한민국 대표 인터넷 전문 쇼핑몰 입니다. 최근 몇년 간의 예스24는 온라인 서적 유통이라는 안정적인 사업근간을 바탕으로 공연, 영화 등의 티켓 판매와 음반, DVD 등 멀티미디어 상품군을 판매하고 있는 ENT 사업부문, ebook 단말기 유통과 ebook, 웹소설, 코믹 등의 컨텐츠 서비스를 제공하는 디지털 사업부문을 추가로 영위하고 있습니다. 더불어 2016년 본격적으로 시작하여 그룹 게열사와의 시너지를 바탕으로 온라인 패션유통 사업을 확정하고 있으며 중고 서적 오프라인 매장 진출 등으로 그 영역을 확장해 나가고 있습니다.

(나) 부문별 시장의 특성 및 영업의 현황1) 온라인유통 및 도서사업가) 시장의 특성2019년 1분기 [온라인쇼핑몰 취급상품 범위별 거래액]은 전년 동기 대비하여, 종합몰은 18.5%, 전문몰은 15.5% 증가하였습니다.2019년 1분기 [온라인쇼핑몰 운영형태별 거래액]은 전년동기 대비하여 Online몰은 18.8%, On/Offline 병행몰은 15.1% 증가하였습니다.

[온라인쇼핑몰 취급상품 범위별 거래액]

(단위: 백만원,%)

구분	2018년 1분기	2019년 1분기	거래액 (동기대비)

거래액	구성비	거래액	구성비	증감액	증감율

총거래액	26,753,748	100.0%	31,435,136	100.0%	4,681,388	17.5%

종합몰	17,666,158	66.0%	20,935,522	66.6%	3,269,364	18.5%

전문몰	9,087,590	34.0%	10,499,614	33.4%	1,412,024	15.5%

, 통계청>

* 종합몰: 인터넷상에서 취급하는 상품군이 다양하게 구성되어 여러 종류의 상품을 일괄구매할 수 있는 사이버 쇼핑몰* 전문몰: 인터넷상에서 하나의 상품군 또는 주된 상품군만을 구성하여 판매하는 사이버 쇼핑몰

[온라인쇼핑몰 운영형태별 거래액]

(단위: 백만원,%)

구분	2018년 1분기	2019년 1분기	거래액 (동기대비)

거래액	구성비	거래액	구성비	증감액	증감율

총거래액	26,753,748	100.0%	31,435,136	100.0%	4,681,389	17.5%

Online	17,609,651	65.8%	20,912,918	66.5%	3,303,267	18.8%

On/Offline	9,144,098	34.2%	10,522,220	33.5%	1,378,122	15.1%

, 통계청>

* Online: 컴퓨터 및 네트워크 기반(온라인)을 통해서만 상품 및 서비스를 최종소비자에게 판매하는 경우* On/Offline병행: 온라인 뿐 아니라 기존의 상거래 방식을 병행하여 상품 및 서비스를 최종소비자에게 판매하는 경우 통계청에서 발표하는 서적류 온라인쇼핑거래액은 2014년 역대 최고 실적에서 2015년 역대 최고의 감소율을 기록하였습니다. 2015년의 거래액 감소는 2014년 도서정가제 개정 전 고객들의 구매 쇄도에 의한 일시적인 현상이며 도서정가제로 인한 시장 위축을 막기위한 여러 서점사들의 노력으로 2016년 이후 온라인 서적 판매액은 다시 회복세에 들어선 이후 안정적인 거래규모 성장을 보이고 있습니다 .

[서적류 온라인쇼핑 연간 거래액(2012-2018년)]

(단위: 백만원,%)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

거래액	1,272,781	1,196,149	1,280,404	1,151,195	1,340,629	1,681,876	1,821,131

성장률	-0.10%	-6.00%	7.00%	-10.10%	16.50%	25.5%	8.3%

, 통계청>

특히 최근 인터넷쇼핑몰의 고성장요인으로는 모바일쇼핑의 확산과 오프라인 유통기업의 온라인몰 강화가 큰 영향을 끼치는 것으로 분석됩니다 ('2015년 유통산업전망',대한상공회의소). 판매매체별 거래액 비교시 2017년 모바일 쇼핑의 거래액은 52조 9093억원으로 전체 온라인쇼핑몰 거래액의 56.2%였으나 2018년에는 69조 941억원으로 전체 온라인쇼핑몰 거래액의 61.2%까지 큰폭으로 성장하였습니다. 온라인쇼핑에서의 모바일쇼핑 비중이 늘어나는 것은 서적 역시 마찬가지 입니다. 고관여상품에속하는 만큼 그 성장은 전체 모바일쇼핑시장 성장보다는 적으나 스마트폰의 대중화와 더불어 각종 간편결제수단이 급격하게 늘어남으로써 빠르게 확대되고있습니다. 예스24는 2010년 3월 서점 최초 모바일 서비스를 시작한 이래로 꾸준한 성장세를 보여왔으며 2018년 전년대비 약 23% 성장한 매출액 약 2,400억원을 달성하였습니다.

[온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액(2019년 1분기)]

(단위: 백만원,%)

구분	전체 상품군	서적,문구 상품군

거래액	구성비	거래액	구성비

합계액	31,435,136	100.0%	538,126	100.0%

인터넷쇼핑	11,453,041	36.4%	314,262	58.4%

모바일쇼핑	19,982,096	63.6%	223,864	41.6%

, 통계청>

국내 도서유통 시장은 2조 5천억원 규모로 눈에 띄는 성장과 감소 없이 비슷한 규모를 몇년간 유지하고 있습니다. 2014년 11월 개정된 도서정가제 (모든분야 도서의 정가 15% 이내로 할인폭 제한)를 통하여 사업자간 가격경쟁을 지속할 수 없는 형태로 시장이 급변하였습니다. 개정 후 도서시장은 안정화에 접어 들었으며, 가격을 대신하는 차별화된 서비스와 고객만족이 새로운 경쟁의 기준으로 부상하고 있습니다.

나) 회사의 현황온라인 서점은 1999년 최초 시장에 등장한 이래 고객들이 서점을 직접 가지 않고도 원하는 책을 주문하고 수령할 수 있는 고객 편의성을 제공하였습니다. 예스24는 2018년말 기준 누적 회원 수 1,495만을 보유한 대체불가의 온라인 서점 1위로서 그 입지를 공고히 하고 있습니다. 안정적인 도서사업을 기반으로 공연/영화 티켓, DVD, eBook 등 다양한 문화상품 판매 사업을 확장하여 고객들이 종합 문화 플랫폼으로 성장을 준비해왔습니다. 예스24는 대한민국 최초로 시행한 총알배송(당일배송)을 통해 고객들이 주문한 책을 당일에 수령 할 수 있는 고객가치 제공한 경험을 바탕으로, 최근에는 급격히 성장중인 전자책 및 디지털 컨텐츠 시장 변화에 발맞춰 지속적인 전자책 단말기 개발, 컨텐츠 발굴, 무제한 정액제 서비스 등 시장 선도 전략과 동시에 새로운 성장 동력 발굴에 투자하며 제 2의 도약을 준비하고 있습니다. 2017년에는 부산시 수영구에 국내 최대 규모의 중고서점인 F1963점을 오픈하는 등 기존 온라인 사업 외에 오프라인 사업도 강화하고 있습니다. 고객가치의 극대화와 접근성을 향상시키기 위한 방편의 하나로, 새로운 형태의 고객접근적 서비스를 제공하고 있으며 중고서적을 판매하는 본래의 취지를 넘어서 복합문화공간으로서의 역할을 담당할 것입니다. 온/오프라인 연계를 통해 고객을 확대하고 장기적으로 브랜드 인지도를 강화 시킬 수 있는 큰 밑거름이 될 것이라고 기대하고 있습니다.

[인터넷서점 트래픽 및 로열티분석]

(단위: 명, 페이지, 초)

사이트명	일평균방문자수	일평균페이지뷰	체류시간

예스24	358,160	3,690,368	0:08:04

인터파크도서	52,025	288,643	0:01:41

교보문고	159,497	1,534,465	0:05:31

알라딘	113,105	1,267,804	0:06:49

, 2019년 3월 기준>

※ 일평균 방문자수는 Session Visits으로 이는 1시간 기준으로 이후의 재방문을 인정하는 방문자수 입니다. 동일한 방문자수를 나타내는 사이트라면 Session Visits가 높은 사이트의 퍼포먼스가 더 높다고 분석할 수 있습니다.

2) 공연, 영화 등 ENT 사업부문가) 시장의 특성

최근 우리나라 국민 소비지출액 중 오락문화비중은 점차 증가하고 있는 추세로 2012년에는 약 50조의 규모를 나타냈습니다. 이와같은 문화소비 증가와 함께 국내의 공연시장 역시 성장하고 있습니다. 공연티켓 판매액을 기준으로 공연시장을 살펴보면 10년간 268.1%의 증가세를 보였습니다.2017년 국내 공연산업 매출액은 약 8,100억원 수준입니다. 정치·사회적 상황이 빠르게 안정됨에 따라 공연시장이 회복세로 돌아서고 있습니다. 공연 건수 또한 지난 10년간 꾸준히 증가하였으며, 특히 몇년 전부터 가요 시장의 수익모델이 기존 음반시장에서 음원시장으로 대체되고 있으며, 특히 콘서트를 통한 매출이 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 콘서트의 경우 규모 뿐 아니라 다양성 면에서도 성인가요, 아이돌 공연 등 그 저변을 넓혀가고 있습니다.

나) 회사의 현황예스24는 2004년 영화 예매서비스를 시작한데 이어 2007년 공연예매서비스를 함께 제공하면서 엔터테인먼트 사업에 대한 꾸준한 관심과 투자를 진행해 왔습니다. SM 엔터테인먼트 콘서트 단독판매, 개봉 영화의 고른 흥행 등의 이유로 공연 및 영화의 예매관련 매출이 최근 큰 폭으로 상승하고 있습니다. 또한, 2015년 6월 광진구에 위치한 대중음악 전문 공연장 악스코리아를 인수하여 예스이십사 라이브홀로 사명을 변경하여 콘서트 전문 공연장을 운영한데 이어, 19년 서울 대학로의 대표적인 연극.뮤지컬 전문 공연장 DCF대명문화공장(이하 대명문화공장)과 수현재씨어터을 임대하여 '예스24 스테이지'를 개관하였습니다. 연극 뮤지컬 전문 공연장의 추가 확보로 이를 통해서 공연 사업의 수직계열화를 실현하였으며, 앞으로 이 부분을 더욱 확대하여 공연사업의 가시적인 성과를 이루어낼 것입니다.

(단위: %, 명)

사이트명	티켓예매분야점유율	일평균 방문자수	일평균 페이지뷰

인터파크 티켓	. 48.40%	45,691	904,635

예스24 영화/공연	21.35%	28,378	179,119

맥스무비	6.66%	10,625	41,525

티켓링크	6.35%	7,450	55,978

순위정보, 랭키닷컴(2019년 3월 기준)>

공연시장은 계속 성장중으로 도서에 이은 예스24의 차세대 사업의 하나로 기대하며 공연장과의 제휴를 통한 물적 인프라를 구축함으로써 컨텐츠의 확보에 더욱 힘쓰는 등 장기적인 측면에서 사업의 확장을 추구하고 있습니다.

2018년은 영화 투자배급회사였던 넥스트엔터테인먼트월드의 멀티플렉스 극장사업 개시에 따른 영화관 위탁운영사 증가로 지역 중소도시의 영화관 증설효과가 있을것으로 예상되며, 예스24의 유통매출 개선 및 위탁운영사 대상으로 사용이 가능한 예매권 및 할인권의 매출 성장을 기대하고 있습니다.3) 디지털 사업부문가) 시장의 특성

현재 전세계에서 스마트폰과 태블릿PC라는 스마트단말기가 급속히 보급되고 있습니다. 전세계 스마트폰 사용인구는 26억명에 달하고 국내는 4천만명에 육박하고 있으며 이러한 환경에서 전자책은 새로운 컨텐츠로 급부상 하고 있습니다. 2012년 글로벌 출판시장 규모는 1,016억 3,100만 달러이며 이 중 전자책 매출은 86억 5,400만 달러로 전체 출판시장의 9%를 차지했습니다(PWC). 국내 전자책 시장규모는 지속적으로 상승하여 2013년 4,880억원에서 2017년 7,750억원까지 성장하였습니다. 향후에는 전체 출판시장의 22% 규모를 차지할 것으로 전망하여 점차 줄어드는 종이책 매출을 전자책 매출이 상쇄시켜 줄 것으로 전망하고 있습니다.

[한국 단행본 및 전자책 시장규모]

(단위: 억원)

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년

종이책	18,090	17,710	18,320	17,730	17,530	17,220	16,910	16,540	16,140

전자책	1,640	2,330	3,210	4,140	4,880	5,740	6,460	7,130	7,750

(26권8호), KISDI>

국내 전자책 시장은, 기존 종이책에 기반을 둔 전자책 뿐만 아니라 웹 서비스 기반의 소설, 만화와 이에 기반한 2차 영상물, 스마트 디바이스 기반의 아동 및 성인 교육 컨텐츠를 포함한 디지털 컨텐츠 영역으로 확대되고 있습니다.나) 회사의 현황

예스24 는 단행본 중심의 전자책의 꾸준한 성장 뿐만 아니라, 디지털 컨텐츠 시장 전체를 겨냥하여, 예스24 디지털 사업의 신 성장 동력 확보를 위해 노력 중입니다.

단행본 분야의 경우, 한국이퍼브를 통하여 기 확보된 1,800개의 출판사의 70만 여권의 도서를 기반으로 과감한 서비스 개선과 컨텐츠 확대를 통한 성장세 유지를 꾀하고있습니다.

더불어 포터모어, 펭귄랜덤하우스, 맥밀란, 와일리 등 해외 유명 전자책 컨텐츠를 보유한 출판사 등과 적극적으로 제휴 협력하면서 해당 컨텐츠의 국내 유통 및 보급에 앞장 서고 있습니다.

또한 스마트 교육 컨텐츠 제휴 및 개발에도 적극적으로 투자하고 있으며, 2018년도부터 순차적으로 런칭하기 위해 준비 중입니다. 2015년도 전용 컬러 단말기 크레마 원의 출시와 2016년도 아동 교육 컨텐츠와 크레마 원 결합상품의 판매 성과를 기반으로 새로운 형태의 스마트 디바이스 및 컨텐츠 개발을 진행하였습니다.

웹 서비스 기반의 소설과 만화 영역에서도 예스24는 2014년도부터 조직의 역량을 다지며 국내작가 중심의 컨텐츠를 수집해 왔으며, 2016년도에는 국내외 단독 컨텐츠 확보 및 유통의 본격화를 위한 자회사를 설립하고 플랫폼을 재정비 하여 2017년부터본격적인 서비스를 개시 하였습니다.

예스24는 컨텐츠와 유통뿐만 아니라 전자책 플랫폼의 개발과 시장의 물리적 인프라구축에도 앞서고 있습니다. 2012년도 크레마 터치에 이어 크레마 샤인, 크레마 카르타, 2016년 10월 출시한 크레마 사운드에 이어, 2017년 6월 크레마 카르타 플러스, 2017년 10월 크레마 그랑데를 출시하였습니다. 지속적인 단말기의 개발 및 보급 확대로 디지털 컨텐츠 시장에서 예스24의 위상이 더욱 공고해지고 있습니다.

4) 패션사업부문가) 시장의 특성한국의 온라인 쇼핑 시장규모는 2018년 기준 113조원 수준이며 이 중 모바일 쇼핑 거래액은 68조원에 이릅니다. 이는 전년대비 약 44.9% 정도의 성장으로 온라인 시장은우리나라 소매업태 중 가장 높은 성장을 기대하고 있습니다.

나) 회사의 현황

예스24는 2016년 1월 패션사업부분의 확장과 함께 온라인 쇼핑의 다양성을 확대하였습니다. 패션전문쇼핑몰 iSTYLE24.com 플랫폼을 인수하면서 사업의 노하우와 방대한 트래픽을 보유한 예스24 패션 카테고리 접목을 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 더불어 계열사가 보유한 인기 의류 브랜드 (한세드림의 유아동 브랜드 모이몰른, 컬리수 등과 FRJ, 한세엠케이의 TBJ 등)를 온라인으로 유통하는 창구로서 적극 활용할 예정입니다. 이러한 계열사의 브랜드 런칭 효과로 패션전문몰의 이미지를 제고 하고 타 경쟁사와의 차별성을 기반으로 한 매출 확대를 꾀하고 있습니다. (다) 자회사의 사업현황1) HANSAE YES24 VINA CO.,LTD

가) 자회사가 속한 업계의 현황베트남 산업무역부 산하 전자상거래 및 정보통신국에 따르면, 2012년 7억 달러에 불과했던 전자상거래 매출은 2016년 약 50억 달러로 약 7.1배 증가했습니다.나날이 바빠지고 있는 베트남 현대인들의 라이프 스타일과 전자상거래의 최대 장점이라 할 수 있는 편리성으로 인해 베트남 내 전자상거래 이용 인구는 점차 늘어날 것으로 전망 되며, 베트남 산업무역부(Ministry of Industry and Trade)는 2022년까지 전자상거래 매출액이 연간 150%씩 성장, 즉 연간 $100억달러씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

나) 자회사의 영업현황

모회사인 한세예스24홀딩스는 전자상거래 시장 개척을 위하여 2009년 12월 100% 외국인 투자소매유통업 허가서를 취득하여 HANSAE YES24 VINA을 설립하였습니다. 예스24는 2014년 3월 모회사로부터 사업의 전부를 양도받아 해외시장 진출을 본격화 하였습니다.베트남의 경제수도 호치민에 위치한 HANSAE YES24 VINA의 주 마케팅 대상은 최신 트렌드를 주도하는 20-30대로 의류, 화장품, 패션잡화를 시작으로 디지털제품, 소형 전자제품 식품 등으로 점차 판매상품 영역을 넓혀가고 있습니다.

2016년에는 다양한 사업군 확장과 신규 업체 증대를 위해 플랫폼 제공 사업 형식인 이커머스 사업 허가서를 취득하였으며, 2017년에는 현지 진출 이마트와 협업을 시작하여 식품 상품을 확장하였습니다. 이와 더불어 베트남 진출 한국 기업과의 다양한협업을 계속해서 시도중입니다. 월 방문수160만, 페이지뷰700만을 기록중이며, 2017년에는 모바일 V.2를적용하여 접속 속도 증대, 검색 최적화, 간편 결제를 구축하였으며, 현재 트렌드를 최대한 반영한 메인 UI 변경, 간편 결제 구축 및 업계 트랜드를 반영한 검색 조건 변경 등 다양한 기능을 추가하였습니다. 또한,베트남 내 모바일 매출 비중이 높아짐에 따라 모바일 상품 검색, 상품 DB 품질, 간편 결제 등의 개선과 본사와 지속적인 협업을 통해 웰컴 팝업, 안드로이드 종료 팝업 개발, 다양한 조건의 모바일 전용 할인쿠폰, 이벤트 등을실행할 예정입니다. 모바일 매출의 큰 영향을 끼치는 푸쉬 알림 서비스의 경우, 지속적인 모니터링과 연구를 통해 최신 서비스를 적용할 것입니다.

또한, 배송 서비스 개선을 위해 고객이 일부 비용을 부담하되, 당일 배송 또는 24시간내 배송을 시행할 수 있도록 내부 시스템을 구축 할 예정입니다.

2) PT. HANSAE YES24 INDONESIA가) 자회사가 속한 업계의 현황인도네시아 인터넷 사용자 수는 2014년 8,800만명이었으나 빠른 확산에 따라 2016년에는 그 1.5배인 1억 3,300만명까지 증가하였습니다. 이러한 성장에는 매년 6% 이상 고속성장하는 경제상황과 중산층의 증가로 인한 소비지출에 대한 수요가 증가했기 때문입니다. 2013년 '전자상거래 트렌드 및 소비패턴 종합지수' 산정 결과, 동남아국가 중 가장 높은 순위를 기록하는 등 발전가능성이 가장 높은 것으로 나타났으며2018년 전자상거래 시장규모가 110억 달러에 달할 것으로 예상되고 있습니다.

나) 자회사의 영업현황

PT.HANSAE YES24 INDONESIA 는 2011년 4월 인도네시아 자카르타에 설립되었습니다. 예스24는 PT.HANSAE YES24 INDONESIA를 2014년 3월 인수하여 국내 도서 판매경험을 바탕으로 인도네시아 도서, 영서, 한국어 도서를 안정적으로 공급하고 있습니다. 과거 풀하우스, 대장금, 마이걸 등의 드라마로 부터 시작된 인도네시아 내 한류열풍은 현재 “별에서 온 그대” 이어 “도깨비” 등의 최근 드라마는 물론 런닝맨, 무한도전 등의 예능까지 그 저변을 확대하고 있습니다. 한류열풍에 힘입어 K-POP 음반, K-BEAUTY 관련 상품, 한국드라마 DVD 판매 등 한국상품의 판매에도 호조를 보이고 있습니다. 또한 현지 시장 공략을 위해 트렌드에 맞는 현지 입점 업체를 늘려가고 있으며, SNS를 이용한 퀴즈행사, 상품리뷰 이벤트, 다양한 오프라인 행사 참여 등을 통해 마케팅/홍보에 힘쓰고 있습니다. 또한 Mobile 인터넷 사용자가 높은 인도네시아의 특성에 맞추어 Mobile web과 어플리케이션을 개발하여 고객의 필요에 좀더 가까이 접근하고 있습니다. 최근 늘어나고 있는 공연문화의 확산 및 스포츠 경기의 증가에 따라 전문 티켓몰을 개발하여 K-pop 및 Western POP 공연과 최근 인기있는 EDM 공연의 티켓을 판매하고 있으며, 2015년부터 자체 공연 기획 사업을 진행하여 Bibap( 비언어공연) 을 기획 하였으며, 2016년 방탄소년단 투어 공연을 기획하여 전석 매진을 기록하였습니다. 이후 K-pop 공연과 전시 공연등 다양한 공연기획을 준비하고 있습니다.

회사는 탄탄한 내수시장을 바탕으로 고도성장지역으로 주목받고 있는 인도네시아에서, 소비력 있는 20-30대를 주요 고객층으로 삼아 인터넷 종합 쇼핑몰로 입지를 굳히고 있습니다.

3) 예스이십사라이브홀(주) (구.(주)악스코리아)가) 자회사가 속한 업계의 현황2016년 기준 공연예술실태조사 모집단으로 설정된 전국의 공연시설은 총 992개로 이 중 서울 지역에만 347개 시설이 운영되고 있어 전체의 35%를 차지하고 있습니다.인천을 포함하는 수도권 지역의 시설 수는 501개로 전체 공연시장의 51%가 수도권에 집중되어 있습니다. 전국 992개 공연시설의 공연장은 총 1,268개로 연간 총 공연건수는 34,051건(평균 34.3건), 총 공연일수는 118,397일(평균 119.4일), 총 관객 수는 3,064만명(평균 3만 1천명)으로 추정되고 있습니다.나) 자회사의 영업현황예스이십사라이브홀(주)(구.(주)악스코리아)는 서울 광진구에 위치한 대중음악 전문공연장으로 일본 대중공연장의 전설 (Shibuya-AX)>가 직접 설계를 한 대한민국 최초의 콘서트 전문 공연장입니다. 스탠딩 기준으로 2,500명이 수용가능하며, 국내 최고수준의 음향시설을 갖추어 국내외 아티스트 유치에 최적의 환경을 제공하고 있습니다.이를 바탕으로 매년 100회 이상의 공연을 통해서 30만명 이상의 관람객이 방문하고 있습니다.유치한 해외 유명 아티스트로는 에이브릴라빈, 백스트릿보이즈, 에릭베네, 제이슨 므라즈, 두아리파 등이 있으며, 국내 유명 아티스트로는 이승환, 씨엔블루, 다비치, 빅뱅, 워너원 등이 있습니다.4) 한국이퍼브(주)

가) 자회사가 속한 업계의 현황전자책 분야는 2010년 스마트폰 보급 이후 사용자가 늘어나며 꾸준히 성장하고 있습니다. 그 동안 장르문학이 전자책 시장의 70~80%를 차지하였으나, 2013년 이후 일반 단행본(소설,경제경영, 인문사회)분야의 판매가 점차 증가하고 있습니다. 최근에는 종이책과 동시에 출간되는 전자책도 점차 늘어나며 콘텐츠 부족문제도 해소 되고 있습니다. 기술적으로도 국제디지털출판포럼(IDPF)에서 이펍(EPUB)3.0 규약 발표 이후 국내에서도 이펍3.0을 지원하는 뷰어와 제작툴을 선보이고, 앱북과 이펍의 상호호환제작이 가능한 기술패러다임을 구축하는 등 전자책 기술의 융합에 대한 논의도 활발하게 이루어 지고 있습니다.나) 자회사의 영업현황

한국이퍼브는 주주서점 (예스24, 알라딘, 반디앤루니스) 및 네이버, 원스토어에 전자책 콘텐츠를 공급하며 안정적인 전자책 유통 환경을 보유하고 있습니다. 이 외에도 전자도서관 구축에 필요한 기술과 콘텐츠를 주주서점(예스24, 알라딘)에 제공하고 있습니다.

2012년부터 주주서점사 전용 전자책 전용단말기를 꾸준히 개발/생산 하며 국내 전자책 단말기 보급에 앞장서고 있습니다.

이와 더불어 전자책 유통 플랫폼 개발의 기술력과 축적된 운영 노하우를 바탕으로 주주 서점사 전자책 서비스의 근간이 되는 뷰어, 컨텐츠 관리 분야의 지속적인 개선 및 운영을 전담하고 있으며, 플랫폼의 발전을 위한 기술 투자는 여전히 과감히 추진할 계획입니다.

(라) 주요제품, 서비스 등1) 주요상품등의 현황

(단위: 백만원,%)

사업부문	품목	매출액(비율)	매출총이익(비율)	비고

상품매출	상품판매	137,069(93.0%)	23,425(69.3%)	-

기타매출	영화,공연 매출 등	3,776(2.6%)	3,776(11.2%)	-

수수료매출	상품판매수수료등	3,774(2.6%)	3,774(11.2%)	-

광고매출	배너,검색광고등	2,832(1.9%)	2,832(8.4%)	-

합 계	147,450(100%)	33,806(100%)	-

2) 거래지역별 수입(매입) 내역(단위: 백만원,%)

품목	구분	상대국	금액	구성비	비고

도서/음반/DVD/기타	수입	미국	406	0.36%	-

일본	480	0.42%	-

영국	75	0.07%	-

기타	17	0.01%	-

매입	국내	112,666	99.14%	-

합계	113,644	100.00%	-

(마) 영업설비 등의 현황1) 영업용 설비현황가) 국내

(단위: 명,백만원)

구분	소재지	토지	건물	합계	종업원수	비고

물류센터	파주금승리	17,356	1,253	18,609	118	-

물류센터	대구세천리	9,743	9,775	19,518	17	-

합계	27,099	11,028	38,127	135	-

※ 도급사원 제외나) 해외: 해당사항 없습니다.다) 신규지점 등의 설치계획: 해당사항 없습니다.2) 기타 영업용 설비: 해당사항 없습니다.3) 설비의 신설, 매입계획 등가) 투자계획: 해당사항 없습니다. (바) 매출에 관한 사항1) 매출형태별 실적

(단위: 백만원)

구분	제21기 1분기	제20기 1분기

매출액	비율	매출액	비율

수출	상품매출	-	-	-	-

제품매출	-	-	-	-

대행매출	-	-	-	-

기타	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

내수	상품매출	137,069	93.0%	129,696	94.9%

제품매출	-	-	-	-

대행매출	-	-	-	-

기타	10,381	7.0%	6,936	5.1%

소계	147,450	100.0%	136,632	100.0%

합 계	147,450	100.0%	136,632	100.0%

2) 판매경로 및 판매방법 등가) 판매조직당사의 경우, 인터넷쇼핑몰을 운영하는 전자상거래업체의 특성상 별도의 판매조직을구축하고 있지는 않으며, 취급하는 상품군 및 거래의 형태에 따라 도서, ENT, 디지털, 패션 등으로 나뉘어져 있습니다.나) 판매경로인터넷 이용자를 위한 상품구매의 편의성과 접근 용이성을 높이기 위하여 검색엔진, 디렉토리, 링크교환, 머천트제휴, 배너광고, 온/오프라인광고, 이메일, 온라인 커뮤니티, 모바일 쇼핑 등의 활용을 통한 다양한 마케팅 활동을 하고 있으며 학교, 기업, 관공서 등을 담당하는 법인특판 대량판매를 하고 있습니다.

다) 판매방법 및 조건① 신용카드, 현금, 마일리지, 제휴사포인트, 상품권, 모바일 결제 등② 신용카드 결제비율이 전체 결제의 70% 정도 차지라) 판매전략

① 고객유입 및 유통경로 확대를 위한 제휴마케팅 강화현재, 예스24는 네이버, 카카오, BC카드,CJ오쇼핑, 해피포인트, OK캐쉬백, L포인트등 120여개 인터넷 사이트와 제휴관계를 강화하고 NHN, 한국지역난방공사 등과 B2E 제휴를 맺고 있습니다. B2E 추가 제휴를 적극적으로 추진함은 물론 2012년 12월 최초로 오픈마켓인 11번가와 도서제휴서비스를 추가로 오픈하였습니다. 보다 다양한 채널을 통한 도서유통서비스를 제공하며 이를 통하여 출판유통산업에서의 공고한입지를 다질 것입니다.

또한 2014년 8월 도서11번가가 사업을 철수하면서 이를 대신하여 예스24가 11번가에서의 도서판매를 대행하여 운영하게 되었고 예스24가 가지고 있는 전문몰로서의 인지도와는 별개인 새로운 채널로서 기존 고객층과는 다른 신규고객층의 유입 및 매출증대에 긍정적인 영향을 미친 것으로 확인 되었습니다. 이와 같은 형태의 제휴를 확장하고자 2015년부터는 G마켓, 2016년도에는 쿠팡과 옥션까지 도서 판매를 함께 진행하고 있습니다.

예스24 매출의 15%를 제휴매출이 차지하고 있으며, 신규회원 가입의 16% 이상은 제휴매출에서 담당하고 있습니다. 또한, 기존의 쇼핑기능의 입점제휴 방식에서 탈피하여 신용카드, 상품권 및 각종 포인트 업체와의 제휴를 통하여 사이트의 경쟁력을 확보하고 원가절감 효과를 창출하고 있습니다.

② 매출확대 및 구매력 제고를 위한 회원서비스 강화㉮ 도서 사은품: 뛰어난 디자인과 질의 사은품을 지속적으로 제작하여 구매 고객에게 제공

㉯ 강력한 포인트제도: 유효기간 없는 포인트 제도를 운영하여 고객의 로열티가 높음

㉰ 다양한 제휴프로모션: 카드사/간편결제 서비스와의 할인이벤트, 유명 브랜드나 서비스와의 콜라보 진행

이와 같이 효율적인 마케팅 및 대고객 서비스를 통하여 꾸준한 매출성장과 손익개선의 결과가 나타나고 있습니다.

③ 접근성의 극대화를 위한 모바일서비스 강화2018년 국내 스마트폰 이용자수는 5천 만명을 넘어서서 스마트폰이 처음 도입된 2009년 81만명에서 60배 이상 증가하였습니다. 모바일 시장은 새로운 채널을 넘어 가장 중요한 유통채널로서 자리를 잡았습니다. 예스24는 2010년 3월 인터넷 서점업계 최초로 모바일 쇼핑서비스를 개시하였으며 지속적인 성장을 통하여 현재 전체 매출의 45% 가량이 모바일 채널을 통하여 발생하고 있습니다.

시간과 장소의 구애를 받지 않아 접근성을 극대화 시킨 채널로 평가되는 모바일서비스의 강화를 위하여 어플리케이션의 기능을 개선하는 업데이트를 꾸준히 진행하며, 어플 다운로드 이용자 및 신규 모바일 구매 고객등을 대상으로 한 다양한 이벤트를 진행하고 푸쉬알림을 활용하여 보다 세분화된 타겟에 대해 적절한 혜택을 제공함으로써 예스24의 모바일 경쟁력 제고를 꾀하고 있습니다.

(사) 기타업무 및 투자자 유의사항1) 기타업무

(단위: 백만원)

품목	구분	제21기 1분기	제20기 1분기

금액	구성비	금액	구성비

수수료매출	수출	-	-	-	-

매출	3,774	36.4%	2,886	41.6%

광고매출	수출	-	-	-	-

매출	2,832	27.3%	2,503	36.1%

기타매출등	수출	-	-	-	-

매출	3,775	36.4%	1,547	22.3%

합계	수출	-	-	-	-

매출	10,381	100.0%	6,936	100.0%

2) 투자자 유의사항: 해당사항 없습니다. (아) 경영상의 주요계약 등 : 해당사항 없습니다.

(자) 연구개발활동1) 연구개발활동의 개요가) 연구개발 담당조직

나) 연구개발비용(단위: 백만원)

과목	제21기 1분기	제20기 1분기	비고

원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	181	87	-

기타	-	-	-

연구개발비용 계	-	-	-

회계처리	판매비와관리비	181	87	-

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용/당기매출액*100]	0.12%	0.06%	-

2) 연구개발실적

연구과제	연구기관	연구개발기간	연구결과 및 기대효과

문화비 소득공제	YES24	2018.04 ~ 2018.07	문화비 사용 금액에 대한 소득공제 제도 시행

2 Depth 개선 및 고도화	YES24	2017.10 ~ 2018.07	YES24 상품 카테고리 2 Depth 에 대한 UI 구성 재정비

추천 서비스 확대 (도서분야)	YES24	2018.06 ~ 2018.10	eBook 분야에 적용된 행동 기반 추천 서비스의 도서 분야 확대 및 Clickstream 데이터 적용을 통해 추천 품질을 향상시키고 향후 전사 확대를 위한 기반 마련

로그인 개편	YES24	2018.07 ~ 2018.10	트랜드에 맞는 로그인 UI/UX 적용 및 사용성 향상을 위한 프로세스 개선

고객센터 개편	YES24	2018.04 ~ 2018.11	노후화된 PC/모바일 고객센터 UI/UX를 최신 트랜드에 맞도록 개편

중고매장 그린카드 적립 개발	YES24	2018.09 ~ 2018.11	환경보호를 위해 중고매장에서 중고도서 구매 시 에코머니 포인트를 적립할 수 있도록 연동 개발

eBook 정액제 (YES24 북클럽)	YES24	2018.09 ~ 2018.11	정기 결제를 통한 고정 고객 확보 및 eBook 서비스 영역 확대를 위한 회원제 서비스 개발

YES24 간편결제 (seyPay)	YES24	2018.09 ~ 2018.11	고객의 서비스 사용성 및 편의성 향상을 위해 YES24 전용 간편 결제 결제 수단 추가

모니터링 고도화	YES24	2018.09 ~ 2018.11	서비스 모니터링 시스템 기능 개선

상품 상세 하단 개편	YES24	2018.07 ~ 2019.01	상품 정보의 식별성을 높이고 최신 트랜드를 반영한 PC/모바일 상품 이미지/구매/추천/리뷰영역 개선 및 백오피스, SCM 수정 개발

(3) 동아출판

동아출판은 교육 출판 및 고급 인쇄물 제작 전문기업으로, 현재 교과서, 참고서로 구성된 출판사업과 수출, 정기/비정기 간행물 및 지류 인쇄 영업으로 구성된 인쇄사업을 영위하고 있습니다. [동아전과]와 [백점맞는 시리즈]를 필두로 하여 초등 참고서 시장에서 선전하고 있으며, 스테디셀러인 [일등예감], [하이탑], 신제품 [빨리 강해지는 수학]으로 중고등 참고서 시장을 공략 중입니다. 인쇄산업은 수요자의 주문이 있어야 생산할 수 있는 전형적인 수주산업으로서 경기변동의 영향을 많이 받으며 연말, 연초에 수주물량이 큽니다.

교과서 사업을 기반으로 참고서 시장을 공략하고, 충분하게 구비된 인쇄공장 설비를 바탕으로 고부가가치의 고급인쇄물 시장에 도전하는 등, 출판/ 인쇄 사업의 No.1이 되고자 노력하고 있습니다.

(4) 한세드림

한세드림㈜는 유아동복 전문기업으로서 현재 컬리수, 모이몰른 두 개의 브랜드와 키즈스포츠 멀티스토어 플레이키즈-프로, 아메리칸 오리지널 직수입브랜드 리바이스키즈라는 브랜드를 가지고 있습니다. 컬리수는2015년 프렌치 시크 모던 컨셉으로 리뉴얼하며 한층 세련된 상품 라인을 전개해나가고 있으며, 모이몰른은 2014년에 런칭한 북유럽풍 유아복으로 런칭 1년만에 130개 매장을 돌파하고 현재 전국 230여개의 매장을 운영하며 소비자에게 큰 호응을 얻고 있습니다. 또한, 플레이키즈-프로의 경우, 나이키YA, 조던, 컨버스, 헐리 등의 키즈라인 직수입 의류와 신발을 한곳에 모은 멀티매장을 통해 국내 유일의 아동 청소년 대상 스포츠 멀티숍 브랜드로 자리매김하고 있고, 2018년 직수입브랜드 리바이스키즈를 새로 런칭하는 등 사업을 확장하고 있습니다.

(5) 에프알제이

㈜에프알제이는 90년대 후반 주목 받으며 알려진 브랜드이며, 현재까지 정통 진 브랜드의 명맥을 유지하고 있는 의류 단일 브랜드로는 짧지 않은 역사를 가진 브랜드입니다. 현재는 대표 데님 브랜드로서의 브랜드 컨셉을 더욱 강화하고 있으며 비즈니스 캐주얼 상품군의 비중을 줄이고, 브랜드 정체성에 힘을 실어 줄 수 있는 데님 상품군들의 RND와 마케팅에 투자하여 데님 비중을 기존 30%에서 40%까지 늘려나가며 전문성을 높이고 있습니다. 기존 점포들의 효율성을 높이는 것을 우선으로 하여 쇼핑몰, 아울렛 등의 신규 입점을 추진할 계획이며 채널별, 상권별 특성에 맞는 상품을 공급하는 전략을 구사해 유통채널별로 상품 기획도 조금씩 다르게 하면서 폭넓은 소비층을 흡수해 궁극적으로 진캐주얼 브랜드로의 외형을 키워나갈 계획입니다.