한세예스24홀딩스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인들을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정도는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요 당사는 1982년 11월에 설립된 회사로서 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing: 주문자 상표 부착 생산)방식으로 수출하는 수출전문 회사로써 2009년 1월 1일을 기준으로 하여 의류사업부문을 인적분할하여 신설회사를 설립하였고, 존속하는 회사인 당사는 투자사업부문을 전담하며 2009년 1월 1일부로 지주회사로 전환했습니다.(2008년 8월 7일 공시된 분할신고서 참조)

3. 경영성과(단위: 백만원)

구분	실적	증감율(전기대비)

제40기	제39기	제40기

매출액 (영업수익)	2,798,896	2,797,947	0.03%

매출원가	2,151,638	2,205,129	-2.43%

매출총이익	647,258	592,818	9.18%

판매비와 관리비	512,576	511,167	0.28%

영업이익	134,682	81,651	64.95%

기타수익	83,938	86,151	-2.57%

기타비용	87,708	85,914	2.09%

금융수익	7,329	6,141	19.34%

금융비용	13,953	19,675	-29.08%

법인세비용차감전계속영업순손익	130,410	68,354	90.79%

계속영업법인세비용(수익)	54,009	(3,124)	-1828.84%

계속영업당기순이익	76,401	71,478	6.89%

중단영업당기순이익(손실)	(531)	(994)	-46.60%

연결총당기순이익	75,870	70,484	7.64%

- 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 손익계산서입니다. - 매출액은 전기대비 0.03% 증가하였습니다. 자회사중 매출 비중이 큰 한세실업㈜의 연결 기준 매출은 전기대비 1.5% 감소한 1조6720억입니다. 예스이십사㈜의 연결 기준 매출은 도서 등 매출 증가로 인해 전기대비 6.4% 증가한 6,553억원이며 동아출판(주)의 매출은 전기대비 6.1% 감소한 1,091억입니다. 의류판매부문은 한세드림㈜의 연결 기준 매출이 전기 대비 3.6%가 증가한 1,661억원이고, 한세엠케이㈜의 매출은 전기 대비 5.7% 감소한 2,077억원입니다. - 연결회사의 원가율은 전년대비 개선되어 영업이익은 전년대비 64.95% 증가한 1,347억원입니다. 전년대비 이자비용의 감소 등으로 인해 당기순이익은 759억원으로 전기대비 7.64% 증가하였습니다.

4. 재무상태(단위: 백만원)

구분	재무상태	증감율(전기대비)

제40기말	제39기말	제38기말	제40기말	제39기말

자산

[유동자산]	1,122,516	1,046,493	994,303	7.26%	5.25%

[비유동자산]	1,118,757	793,520	737,127	40.99%	7.65%

자산총계	2,241,273	1,840,013	1,731,430	21.81%	6.27%

부채

[유동부채]	1,026,634	880,103	946,918	16.65%	-7.06%

[비유동부채]	265,287	214,125	188,606	23.89%	13.53%

부채총계	1,291,921	1,094,228	1,135,524	18.07%	-3.64%

자본

[자본금]	20,000	20,000	20,000	-	-

[기타불입자금]	10,641	2,916	2,656	264.93%	9.79%

[기타자본구성요소]	106,183	33,927	(4,847)	212.97%	흑자전환

[이익잉여금]	336,913	311,492	253,650	8.16%	22.80%

[비지배지분]	475,615	377,450	324,446	26.01%	16.34%

자본총계	949,352	745,785	565,906	27.30%	31.79%

- 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 재무상태표입니다. - 2021년 12월말 현재의 자산총계는 전기대비 4,013억원(21.81%) 증가한 2조 2,412억원입 니다. 부채총계는 전기대비 1,97억원(18.07%) 증가한 1조 2,919억원입니다. 자본총계는 전기대비 2,036억원(27.30%) 증가한 9,494억원 입니다. 증가한 자본 중 예스24의 카카오뱅크 지분 평가이익으로 인한 증가분은 2.017억원입니다. 당기 부채비율은 136.08%로 전기대비 10.64%p 개선되었습니다.

5. 유동성 및 자금조달-유동성 위험

현금흐름의 예측은 연결회사 내의 개별 영업 종속기업들이 수행하고 연결회사의 외환팀이 취합합니다. 연결회사의 외환팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.외환팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.연결회사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년 미만	1년에서 2년이하	2년 초과	합계

차입금	647,987,029	85,889,709	31,111,830	764,988,568

매입채무 및 기타채무	223,563,158	-	-	223,563,158

리스부채	16,476,031	10,529,079	18,739,302	45,744,412

기타금융부채	24,274	-	-	24,274

장기성기타채무	-	2,468,633	5,173,537	7,642,170

합계	888,050,492	98,887,421	55,024,669	1,041,962,582

(단위: 천원)

전기말	1년 미만	1년에서 2년이하	2년 초과	합계

차입금	549,561,499	25,954,765	92,071,189	667,587,453

매입채무 및 기타채무	189,006,990	-	-	189,006,990

리스부채	20,529,614	9,405,646	19,417,571	49,352,831

기타금융부채	23,697	-	-	23,697

장기성기타채무	-	6,947,040	18,000	6,965,040

합계	759,121,800	42,307,451	111,506,760	912,936,011

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. -자금 조달 연결회사의 당기말 총 차입금 잔액 현황은 아래와 같습니다.

(1) 단기차입금의 세부내역(단위: 천원)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

USANCE차입금	(주)국민은행 등	0.53~0.85	2022-12-02	283,726,527	230,457,221

수출채권할인	(주)KEB하나은행 등	0.70~1.31	2022-09-08	128,987,933	64,908,054

일반차입금	(주)신한은행 등	1.51~4.65	2022-12-29	200,045,006	168,216,156

유동성장기차입금	산업은행 등	2.02~2.39	2022-12-01	24,150,756	65,510,297

단기사채	(주)신한은행	-	-	-	13,727,783

합계	636,910,222	542,819,511

(2) 장기차입금의 세부내역(단위: 천원)

내역	차입처	이자율(%)	최장만기일	당기말	전기말

일반차입금	한국수출입은행 등	1.94~3.07	2026-12-29	69,171,172	109,141,952

사채	한세실업(주) 제1회 무보증 사모사채	2.18	2023-06-25	30,000,000	30,000,000

한세실업(주) 제2회 무보증 사모사채	2.03	2023-07-23	20,000,000	20,000,000

한세드림(주) 제1회 무보증 사모사채	2.94	2023-05-28	15,000,000	15,000,000

한세드림(주) 제2회 무보증 사모사채	2.83	2023-06-25	5,000,000	5,000,000

차감: 유동성대체	(24,150,756)	(65,510,297)

합계	115,020,416	113,631,654

6. 부외부채에 관한 사항- 회사의 2021년 연결감사보고서상 주석 43. 우발상황 및 약정사항 참조.7. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 회사의 2021년 연결감사보고서상 주석 2. 중요한 회계정책 및 주석 3.중요한 회계추정 및 가정 참조.8. 기타 투자판단에 필요한 사항- 당사는 2009년 1월 1일을 기준일로 하여 인적분할 방식으로 회사를 분할하였습니다. 회사 분할과 관련된 내용은 아래와 같습니다.

가. 분할의 개요회사는 2008년 8월 7일 이사회결의(분할기일 변경 이사회결의일: 2008년 10월 6일)및 2008년 11월 27일 임시주주총회의 승인에 따라 2009년 1월 1일을 분할기일로 하여 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 의류사업부문을 영위할 분할신설회사인 한세실업주식회사로 분할하였으며, 분할신설회사의 발행주식은 재상장 심사를 거쳐 한국거래소(KRX) 유가증권시장에 재상장 했습니다. 한편, 회사는 추후 대주주가 보유하고 있는 신설회사의 주식을 현물출자 받아 분할신설회사를 회사의 연결대상 종속회사로 편입했습니다.

나. 분할관련 주요 내용 (1) 기업분할방법 회사는 상법 제 530조의 2 내지 제530조의 11의 규정에 의하여 의류사업부문을 영위하는 한세실업㈜(분할신설회사)를 신설하고, 분할되는 회사의 주주가 분할기일 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식을 채택하였습니다. 분할 후 존속회사는 상호를 한세실업주식회사에서 한세예스24 홀딩스㈜로 변경하였습니다.회사는 분할회사인 한세실업㈜의 분할기일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할신설회사의 주식을 분할되는 회사 소유주식 1주당 3주의 비율로 배정하였습니다.(2) 분할신설회사로 이전되는 분할회사의 재산과 그 가액 분할신설회사인 한세실업㈜로 이전되는 자산 및 부채가액은 2008년 11월 27일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일전까지 분할로 이전되는 해당사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생/확정되는 채권/채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생/확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획에 반영되지 못한 채권/ 채무에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 대한 것이면 분할신설회사에게, 이외의 부문에 대한 것이면 분할회사인 회사에게 각 귀속하고, 이를 구분하기 어려운 경우에는 분할되는 순자산가액 비율로 회사와 분할신설회사에게귀속했습니다.

다. 2008년 12월 31일 현재 회사의 분할전 대차대조표와 분할존속회사 및 분할신설회사의 분할후 대차대조표는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	분할전	분할후

존속회사	신설회사

한세예스24홀딩스주식회사	한세실업주식회사

자산

유동자산

당좌자산	123,903,773	13,889,414	110,278,567

재고자산	77,392,138	-	77,392,138

유동자산계	201,295,911	13,889,414	187,670,705

비유동자산

투자자산	54,617,362	21,762,866	32,854,496

유형자산	9,749,150	8,856,681	892,469

기타비유동자산	2,891,835	621,217	2,270,618

비유동자산계	67,258,347	31,240,764	36,017,583

자산총계	268,554,258	45,130,178	223,688,288

부채

유동부채	167,153,937	17,574,774	149,843,371

비유동부채	6,226,737	789,949	5,436,788

부채총계	173,380,674	18,364,723	155,280,159

자본총계	95,173,584	26,765,455	68,408,129

부채및자본총계	268,554,258	45,130,178	223,688,288

- 2008.12.31. 분할 전,후의 대차대조표는 K-GAAP 기준임