한세예스24홀딩스 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1, 사업의 개요

가. 업계의 현황지주회사(持株會社, Holding Company)는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로 자산총액 1,000억원 이상, 지주비율 50%이상 (공정거래법 제2조)등의 요건을 충족하여야 합니다. 지주회사는 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 합니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을금지시켰습니다. 1990년대에 들어 대부분의 그룹들이 지급보증과 순환출자, 상환형 출자를 통해 소수의 지분을 가지고 그룹전체를 지배하면서 사업다각화를 추진했으나 이러한 순환출자와 계열사간 지급보증의 폐단이 IMF발 금융위기를 거치면서 계열사들을 도미노식으로 무너뜨리는 요인이 되었습니다. 이러한 폐단을 치유하기 위해 OECD(경제협력개발기구)와 IBRD(국제부흥개발은행) 등이 외자유치와 비주력사업의 분리매각과 관련한 기업 구조조정에 대한 해법으로 지주회사를 권고하면서 정부에서는 지주회사 설립 및 전환 자체를 1999년 2월에 허용하게 되었습니다. 1999년 지주회사 제도가 전격 허용된 이후 국내 지주회사의 수는 2016년 6월 기준 140개입니다. 지주회사의 장점은 ⅰ)순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ⅱ)독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ⅲ)한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ⅳ)지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⅴ)신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⅵ)지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다. 당사는 이러한 지주회사의 장점을 활용하여 자회사들과 시너지 효과를 내며 성장을 지속해 나갈 것입니다. 나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2009년 1월 1일 인적분할의 방식으로 투자부분을 담당하는 한세예스24홀딩스㈜와 기존의 의류 OEM사업을 영위하는 한세실업㈜로 분할되었고 유상증자와 무상증자가 끝난 현재 한세실업㈜, 예스이십사㈜ 그리고 ㈜동아출판, 한세드림㈜, ㈜에프알제이를 자회사로 두고 있습니다. 지주회사의 전환목적 및 기대효과로는 첫째, 당사는 투자사업부문을 전담하는 순수 지주회사로 운영되고 기존의 의류사업부문은 독립적으로 고유사업에 전념하여 독립적인 경영을 통해 책임경영체제를 강화합니다. 둘째, 각 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별로 경쟁력을 강화하고 전문화된 사업 영역에 회사별 역량을 집중함으로써 효율적인 가치창출을 추구합니다. 셋째, 경영 위험의 분산을 추구하고 지배구조의 투명성을 제고하여 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 극대화합니다. 넷째, 각 부문의 사업을 전문화하여 각 사업부문에서 창출되는 수익을 핵심 사업에 재투자하여 사업의 집중력을 제고하는 한편, 사업의 다양화를 통하여 급변하는 경영 환경에 효율적으로 대처합니다.

당사가 지주회사 체제로 전환을 완료함으로써 주 수 익원은 자회사인 한세실업㈜와 예스이십사㈜의 지분에 대한 배당수익, 이자수익, 유상증자, 자체 신용 또는 보유 자회사 지분을 기반으로 한 금융시장 활용 등이 주를 형성할 것입니다.(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라, 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다. 신고대상 자회사의 범위는 2016년말 재무상태표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이 상을 차지하고 있는 자회사로 한세실업㈜와 예스이십사㈜, 그리고 ㈜동아출판 이 있습니다.(2) 조직도

다. 자회사의 사업현황

(1) 한세실업 1. 사업의 개요 당사(연결종속회사포함)는 동남아와 중미의 6개국에 걸쳐 글로벌 생산네트워크를 구축하고 있는 전문 의류 제조 기업입니다.

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

우리나라의 섬유 산업은 1910년대 가내 수공업 형태의 소규모 공장에서 시작하여 1960년대의 경제개발 5개년 계획을 거치며 급격한 성장을 거듭하여 왔습니다. 최근 자동차와 전자,조선 등 타 산업의 비약적인 발전으로 인하여 국내 산업에서 차지하는 비중은 줄었지만, 현재에도 고용창출에서 여전히 중요한 위치를 차지하고 있는 산업입니다. 섬유산업을 일부에서는 사양산업으로 분류하고 있지만 이는 섬유산업의 특성을 간과한 평가라 볼 수 있습니다. 섬유산업은 첫째, 수요창출형 산업입니다. 인간 생활의 기본 요소인 의,식,주 가운데 하나인 "의"에 해당하는 섬유산업은 사람이 존재하는한 영원히 수요가 창출되며 사회의 소득이 높아지고 다원화됨으로써 고급제품과 다양한제품에 대한 수요 또한 증가할 것입니다. 둘째, 섬유산업은 첨단기술산업입니다. 섬유산업은 단순 의류용 제품의 한계를 넘어 신소재 개발을 통해 생활용품과 레저용품 그리고 산업용 소재의 개발까지 그 한계를 계속 넓혀가고 있습니다. 셋째, 섬유산업은 선진국형 산업입니다. 세계 10대 섬유 수출국 중 7개국이 선진국으로 이탈리아, 프랑스는 뛰어난 패션산업과 마케팅력을 보유하고 있습니다. 또한 독일은 정밀화학과 기계산업, 미국은 정부 각 기관과 민간연구소들의 프로젝트 등을 통한 정책적 육성을 통해 섬유산업을 발전시키고 있습니다. 이러한 요인들은 섬유산업이 결코 사양산업이 아니며 영원히 발전 가능한 산업임을 입증합니다.(2) 산업의 성장성 섬유산업은 지난 30여년간 수출산업으로 성장해오면서 국민경제에 지대한 공헌을 해온 산업입니다. 섬유산업은 현재도 국가의 중요한 산업이며 축적된 기술력과 수출의 노하우를 바탕으로 향후에도 지속적인 성장이 가능할 것입니다. 일각에서 제기되는 섬유산업의 사양화는 신소재 개발을 통한 섬유업의 고부가가치화와 패션트렌드를 고려하지 못한 의견입니다. 섬유관련 제품은 짧은 수명주기로 인해 신제품에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 국내의 각 업체들이 현재 풍부한 기술력을 가진 인적 자원을 바탕으로 생산원가 절감을 위해 저임금의 베트남과 인도네시아를 비롯한 동남아 등지로 생산기지를 확대하고 있기 때문에 가격 경쟁력의 측면에서도 중국 등 새로운 경쟁 상대들에 뒤지지 않는 생산력을 보유하고 있습니다. 한국의 섬유산업은 세계의 추세에 맞춰 대량 생산체제를 탈피하여 수요의 다양화와 개성화에 대응하고 있습니다. 해외투자와 수출마케팅 능력 증대와 함께 고유브랜드의 개발, 제품의 고급화를 이룬다면 보다 높은 성장을 이룩할 수 있을 것입니다.(3) 경기 변동의 특성 한국의 섬유 수출은 미국, 일본, 유럽 등 주 소비국가의 경기에 연동되는 측면이 강하므로 이들 국가 경기의 변동이 한국 섬유 산업의 성장에 중요한 요소입니다. (4) 경쟁요소- 생산원가의 경쟁 과거 한국은 쿼터 다량보유국으로 OEM 위주의 생산에 주력했습니다. 그러나 1980년대 이후 국내의 임금상승 등으로 경쟁력이 약화되었고 이를 극복하기 위한 해결책으로 아직 저임금의 산업구조를 가지고 있는 아시아와 중남미지역으로 생산기지를 확대해 왔습니다. 베트남, 인도네시아 등은 저임금의 장점이 당분간 지속될 것으로 예상되고, 중남미 지역은 중미자유무역협정(CAFTA : Central Americal Free Trade Agreement)과 아이티(HAITI) TPL(Trade Preference Level)을 통해 대미수출 관세혜택을 누리는 장점을 가지고 있습니다. 향후에도 이러한 생산기지 개발을 통한 생산원가절감 경쟁은 지속될 것으로 예상됩니다.- 생산가격 이외의 경쟁 향후의 섬유산업은 가격 경쟁의 차원을 넘어 신소재의 개발과 다양한 디자인을 통한 고부가가치화가 중요시되고 있습니다. 한국은 현재 초극사를 비롯한 신소재의 개발을 이루었고, 이러한 신소재를 이용한 기능성 제품의 개발을 추구하고 있습니다. 그러나 아직 OEM 방식에서 완전히 탈피하지 못하고 선진국형 섬유산업과 저임금 중심의 섬유산업의 중간적 단계에서 Business Model의 변화를 꾀하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 2009년 1월 1일에 한세예스24홀딩스주식회사와 인적분할을 통해 설립된 회사로서 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing: 주문자상표부착생산)및 ODM(Original Design Manufacturing: 제조업자개발생산)방식으로 수출하는 수출전문 기업입니다. 주요 바이어로는 TARGET, OLD NAVY, GAP, KOHL'S, WAL-MART, H, PINK 등이며 품목은 대부분 셔츠의류(니트), 숙녀복정장, 캐쥬얼 의류 등입니다.

당사는 원사를 외주가공하여 원단을 생산하고, 생산 및 수입한 원단을 베트남, 인도네시아, 니카라과, 과테말라 등에 소재하고 있는 해외 현지법인에 보내 의류를 생산하여 미국 등 외국으로 수출하고 있습니다.

(구)한세실업(한세예스24홀딩스 주식회사)은 1982년 의류 수출업체로 설립되어 국내에서 니트의류, 자켓, 코트류 등의 완제품을 생산해 OEM및 ODM 방식으로 미국에 수출하여 매년 꾸준한 성장을 거듭하였습니다.

1987년에는 QUOTA 제한이 없고 관세 혜택이 있는 사이판 지역에 129만 불을 투자하여 해외현지법인을 설립한 후 품목을 니트의류로 단일화하고 계속적으로 시설투자를 하여 처음 4개 라인으로 시작한 현지법인이 2000년 20개 라인 단일 공장으로 1억불 이상을 수출하는 쾌거를 이루기도 했습니다. 1998년 7월에는 미국시장 수출에 있어서 지리적으로 가깝고 인건비가 저렴하여 대미수출에 유리한 중남미 지역에 위치한 니카라과에 95만 불을 투자하여 2017년 3월말 현재 67개 라인에 2017년 1분기간 약 18백만장의 완제품을 생산하는 대규모 공장으로 성 장시켰습니다. 또한 2005년 9월에는 과테말라에 생산시설을 구축하여 , 2017년 1분기간 약 5.8백만장의 완제품 을 생산하는 등 니카라과와 함께 중남미의 중요기지로 성장하고 있습니다. 앞으로도 중남미 지역은 지리적 이점과 유리한 대미수출 조건을 활용하여 생산기지로서의 가치를 극대화 하고, 신규 생산설비 증설을 위한 다양한 계획을 준비하고 있습니다.

2001년 5월에는 높은 수준의 기술력과 저렴한 인건비의 노동력을 가진 베트남에 현지법인을 설립하였으며, 2005년에는 베트남 제2법인(HANSAE TN CO., LTD)과 2010년 말에는 제3법인(HANSAE TG CO., LTD)를 설립하여 그 규모가 가장 빨리 성장하고 있습니다. 베트남 법인은 2017년 3월 31 일 현재 니트 218개 라인, 우븐78 개 총 296개 라 인 에 약 17,000명의 직 원이 근무하고 있 으며, 2017년 1분기간 약 27백만장의 완제품을 수출하 였습니다. 향후 우븐 생산비중 증가와 제3법인의 생산가동 에 힘입어 지속적인 매출액 확대가 예상됩니다.또한, 의류 생산공정의 수직계열화를 위해 2012년 말 신규로 베트남 염색 공장에 대한 투자를 결정하고 C VINA를 인수하였습니다. 이를 통해 베트남 지역 생산품의 원가 절감 효과를 가져올 것으로 기대하고 있습니다.뿐만 아니라 2005년 인도네시아에도 진출, 법인 설립을 완료하였으며 2006년에는 제2법인을 설립하였 습니다. 2017년 현재 인도네시아 법인은 77개 라인에서 약 4,400명의 직원이 근무하고 있으며 2017년 1분기간 약 6백만장 의 완제품 을 수출하였습니다. 이에 따라 당사는 니카라과, 과테말라, 베트남, 인도네시아로 연결되는 생산 네트워크를 완성하게 되었으며, 종전의 니트의류 일변도에서 우븐 숙녀복 및 캐주얼 의류로 취급품목의 다각화를 이루어 지속적인 매출신장을 이루어 가고 있습니다.

또한 미얀마 진출의 교두보를 확보하기 위한 일환으로 양곤 지역에 단위공장을 2013년 6월에 인수하였으며, 2014년 9월에 같은 지역에 단위공장 1개를 더 인수 하였습니다. 중미의 니카라과, 과테말라 법인은 중미자유무역협정(CAFTA : Central Americal Free Trade Agreement)에 의한 관세혜택을 받고 있으며, 더불어 2016년 아이티 진출을 통해 무관세 수혜(TPL)를 받아 가격경쟁력이 강화될 것으로 기대합니다. 향후 아이티 법인은 최대고용인원 5천여명 규모의 공장으로 증설함으로 새로운 성장의 견인차 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다.칼라앤터치(주) 는 최고의 경쟁력있는 원단비지니스 수행을 목표로 한세예스24홀딩스(주) 에서 2014년 2월에 설립하였으며, 2015년 12월말에 지주회사 차원의 계열사 개편을 통해 한세실업(주)의 자회사로 편입되었습니다. 칼라앤터치(주)는 C VINA의 설비를 기반으로 안정적이고, 좋은품질의 서비스를 제공하고 있으며, 지속적인 연구를 통해 전문화되고 차별화된 원단개발을 진행하고 있습니다.당사는 오랜 기간 동안 쌓아온 기술과 품질을 바탕으로 그 과제를 해결하고자 적극 노력하고 있으며, OEM 수출의 단순 하청업체로서의 역할만이 아닌 자체 디자인 개발과 신소재 원단개발 및 유행원단의 흐름을 파악함으로써 내실 있고 안정적인 수익성을 유지하고자 부단하게 노력하고 있습니다. 당사는 개성과 창의의 존중, 신뢰와 협력의 구축, 성장과 보람의 공유라는 경영이념 아래 해외 생산라인을 지속적으로 증설하는 한편 원단개발과 오랜 기간 동안 축적된 노하우를 바탕으로 21C 세계 최고의 패션의류 기업이 되기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.2016년 9월, 당사는 (주)엠케이트렌드의 지분 40%를 신규 취득하였고, 이를 통해 (주)엠케이트렌드는 당사의 종속회사에 편입되었습니다. (주)엠케이트렌드는 뛰어난 상품기획력과 영업력을 통해 TBJ, BUCKAROO, AnDew 등의 브랜드를 성공적으로 운영하였으며, NBA라이센스 계약을 바탕으로 2013년부터는 중국지역 매장을 전개하고 있습니다. 당사는 종속기업 취득을 통하여 신규사업의 확장과 고부가가치사업을 통한 수익성 증대를 기대하고 있습니다. (2) 시장점유율

의류 수출업의 경우 세계 각국에서 오더를 받고, 다양한 생산기지에서 생산을 진행하여 수출하기 때문에 시장의 정확한 규모와 점유율를 측정하는 것이 불가능하여, 시장의 규모를 추정할 수 있는 지표로서 한세가 주로 수출하는 미국과 점차 비중을 늘려가고 있는 유럽, 일본 의 수입의류시장 지표를 발췌하여 아래와 같이 기재하였습니다.

지역별 수입의류시장규모 (TEXTILE AND APPAREL)	2016년	2015년	2014년

미국 (단위:천미불)	104,722,610	111,928,080	107,460,165

유럽 (단위:천유로)	110,244,644	109,639,931	99,692,791

일본 (단위:천엔)	3,772,214,210	4,278,237,462	4,020,916,557

[출처] 미국시장: OTEXA(OFFICE OF TESTILES AND APPAREL), 유럽/ 일본시장: 한국무역협회

(3) 시장의 특성

봉제산업은 OEM수출이 아직까지 주력을 이루고 있으며 대미 수출은 미국의 경기변동에 연동되는 경향이 있습니다. 그러나 2005년의 쿼터 폐지 이후 봉제산업시장은 무한경쟁체제가 심화되고 주문형 ODM수출로의 이행이 전반적으로 확산되고 있습니다. 이에 힘입어 신소재 개발 및 자체 디자인 창출 능력이 있는 주요 공급자 중심으로 시장 재편이 강화되고, 수요국가의 경기보다는 공급자의 차별화된 능력향상과 새로운 환경에 대한 적응력이 성패요소로서 더 크게 작용할 것입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 : 해당사항없음. (5) 조직도

2. 주요 원재료 당사에서는 주요 원재료인 원사 및 원단을 국내외에서 구매하고 있습니다. 하기 단가는 당사가 수주한 오더에 쓰이는 주요 원사에 대한 가격추이를 나타낸 것입니다.

(단위: US$)

품목	제9기 1분기	제8기	제7기

CM 30S/1	3.17/Kg	2.89/Kg	2.86/Kg

CVC 30S/1	2.75/Kg	2.56/Kg	2.77/Kg

TC 30S/1	2.33/Kg	2.18/Kg	2.37/Kg

3. 생산설비에 관한 사항 가. 생산설비에 관한 사항(연결기준)

해외 생산 법인명	생산품목	소재국가	공장 동	라인수	생산수량	비고

(개)	(개)	(천PCS)

HANSAE VIETNAM CO., LTD	의류 봉제품	베트남	12	118	5,725

HANSAE TN CO., LTD	의류 봉제품	베트남	5	72	10,960	워싱공장 1개동 포함

HANSAE TG CO., LTD.	의류 봉제품	베트남	6	106	10,193	라인수 FULL CAPACITY기준

PT. HANSAE INDONESIA UTAMA	의류 봉제품	인도네시아	5	77	6,424	라인수 FULL CAPACITY기준

HANSAE INTERNATIONAL, S.A.	의류 봉제품	니카라과	4	67	18,278

HANSAE PINULA, S.A.	의류 봉제품	과테말라	2	13	3,118

HANSAE GLOBAL, S.A	의류 봉제품	과테말라	1	11	2,671

C VINA CO.,LTD	원단 가공	베트남	1	-	-

MYANMAR AYEYARWADDY MANUFACTURING CO.,LTD	의류 봉제품	미얀마	1	8	253

COSTEC INTERNATIONAL CO.,LTD	의류 봉제품	미얀마	1	7	154

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (연결기준) (단위:백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2017년 1분기	2016년	2015년

의류제조 (지배회사)	제품	봉제품	수 출	299,334	1,415,043	1,453,959

내 수	362	3,677	5,549

합 계	299,695	1,418,720	1,459,508

기타	상품 및 기타	수 출	69	842	4,280

내 수	139	2,414	413

합 계	209	3,256	4,693

HANSAE VIETNAM CO., LTD	22,222	94,609	91,249

HANSAE TN CO., LTD	11,872	47,508	52,157

HANSAE TG CO., LTD.	11,024	45,581	37,537

HANSAE HANOI CO., LTD (*1)	705	1,514	-

HANSAE HCM CO., LTD (*1)	2,110	1,503	-

PT. HANSAE INDONESIA UTAMA	10,007	43,168	39,799

PT. HANSAE KARAWANG INDONESIA	69	7,043	17,212

HANSAE INTERNATIONAL, S.A.	9,799	40,717	40,442

HANSAE GUATEMALA, S.A.	-	9,068

HANSAE PINULA, S.A.	9,613	35,068	17,317

HANSAE GLOBAL, S.A	1,962	7,304	8,312

HANSAE HAITI, S.A. (*1)	-	-	-

C VINA CO.,LTD	4,870	17,617	20,412

MYANMAR AYEYARWADDY MANUFACTURING CO.,LTD	658	2,599	2,394

COSTEC INTERNATIONAL CO.,LTD	380	2,828	2,267

칼라앤터치 (*2)	11,937	29,534	-

엠케이트렌드 (*4)	63,890	74,425	-

BUCKAROO INC (*4)	-	-

상해상무유한공사 (*4)	38	16,792	-

MK TREND(HK) LIMITED (*4)	16,198	-	-

한세드림 주식회사 (*3)	-	74,092

가애수복식상해유한공사 (*3)	-	8,272

㈜에프알제이 (*3)	-	22,928

단순합계	477,257	1,889,786	1,907,659

연결조정	-90,796	-342,131	-321,151

합 계	수 출	299,403	1,415,885	1,458,239

내 수	501	6,091	5,962

종속회사	86,556	125,679	122,307

합 계	386,460	1,547,655	1,586,508

(*1) 전기 신규 설립 되었습니다. (*2) 칼라앤터치주식회사는 2015년 12월 한세실업(주)의 자회사로 편입 (*3) 가애수복식상해유한공사/ (주)한세드림주식회사/ (주)에프알제이는 2015년 12월 한세실업(주)의 자회사에서 한세예스24홀딩스(주)의 자회사로 편입 (*4) 연결대상 회사의 2016년 매출액에 대하여 취득기준일인 2016.10.01 이후의 매출만을 포함하고 있습니다.나. 판매경로와 방법 및 전략

1) 판매조직

당사는 각 영업 부서의 팀별로 BUYER를 나누어 제품을 수주하며 모든 제품은 OEM방식을 기반으로 합니다. 각 부서별로 개별 상담을 통하여 주문을 받아 국내외 협력 업체에서 원단을 생산하거나 해외로부터 원단을 구입한 후 이를 해외 현지법인으로 송출하고, 해외 현지법인에서 의류를 완성하여 바이어들에게 판매하고 있습니다

2) 판매경로

샘플제작(국내및해외) --- BUYER상담(국내및해외) --- 원단생산 및 원단구입(국내및해외) --- 제품생산(해외현지법인) --- 검사(해외현지법인) --- 포장(해외현지법인) --- 출고(바이어지정국가)

3) 판매방법 및 조건

대부분의 제품은 본선인도가격조건(FOB)으로 판매되고 있습니다. 관세미지급인도조건(DDU) 또는 관세지급인도조건(DDP)의 계약도 있으나 비중이 상대적으로 낮은 상태입니다.

4) 판매전략

제품의 고급화로 고부가가치를 창출하며, 새로운 디자인을 고안하여 BUYER와 꾸준한 상담으로 판매량을 증가시키고 있습니다. 뿐만 아니라 신소재 원단개발 및 유행원단의 흐름을 파악함으로써 제품수출을 극대화하고, 바이어에 대한 홍보 활동을 강화하여 신규 바이어의 개척을 도모하고자 합니다.

5. 수주상황 당사는 Target, GAP 등 유명 바이어들로부터 오더를 수주받아 베트남, 인도네시아 및 중남미 지역에 소재한 현지법인 공장을 이용하여 제품을 생산 수출하고 있으며, 그 수주현황이나 총액, 수주 잔고 등은 당사의 영업상의 주요한 사항으로서 자세한 언급은 생략합니다. 6. 시장위험과 위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 또한, 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 가. 주요 시장위험 내용

(1) 시장위험

1) 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화 환산 위험에 노출되어 있습니다.

2) 가격위험 연결회사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지않습니다. 3) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. (2) 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 또한, 현금및현금성자산, 은행등의 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.(3) 유동성 위험 보고기간말 현재 연결회사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 수시입출금식예 금 등에 87,237백만 원 (전 기말 192,514백만원) 을 투 자하고 있습니다. 나. 위험관리 방식(1) 시장위험1) 외환위험 연결회사의 경영진은 연결회사 내의 연결회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 외화차입금 및 보고통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

2) 가격위험

지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

3) 이자율 위험연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. (2) 신용위험 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객 또는 거래상대방의재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있으며, 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. (3) 유동성 위험현금흐름의 예측은 연결회사내의 개별 영업 종속기업들이 수행하고 연결회사의 외환팀이 취합합니다. 연결회사의 외환팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위하여 차입금 한도나 약정을 위반하는일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.외환팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 7. 파생상품거래 현황

가. 파생상품계약 현황 : 해당사항 없습니다.나. 통화선도계약 : 해당사항 없습니다.다. 통화옵션계약 : 해당사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

R 내 디자인팀 및 Technical Design팀, Fabric Color팀 등나. 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목	제9기 1분기	제8기	제7기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	1,110	3,960	3,578	-

감 가 상 각 비	14	11	10	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	608	2,018	1,833	-

연구개발비용 계	1,732	5,989	5,421	-

회계처리	판매비와 관리비	1,732	5,989	5,421	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.45%	0.39%	0.34%	-

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항해당사항 없습니다.

(2) 예스24

1. 사업의 개요가. 공시대상사업부분의 구분(1) 회사가 영위하고 있는 사업부문당사는 단일사업부문으로 구성되어 해당사항이 없습니다.

사업부문	표준산업분류코드	사업내용	주요상품

전자상거래	G47911	인터넷서점	도서 외

(2) 사업의 성격에 따른 구분

당사는 1999년 창사이래 인터넷서점 분야 부동의 1위를 지키고 있는 대한민국 대표 인터넷 전문 쇼핑몰 입니다. 최근 몇년 간의 예스24는 온라인 서점이라는 안정적인 사업근간을 바탕으로 공연, 영화 등의 티켓 판매와 음반, DVD 등 멀티미디어 상품군을 판매하고 있는 ENT 사업부문, ebook, e연재 서비스를 제공하는 디지털 사업부문을 추가로 영위하고 있습니다. 더불어 2016년 본격적으로 시작한 온라인 패션유통 사업부문 과 오프라인 매장 진출 등으로 그 영역을 확장해 나가고 있습니다. 예스24는 지난 2017년 1분기 거래매출 1,689억원을 달성하며 전년 동기 거래매출액 대비 5.1%의 성장하였습니다.

나. 부문별 시장의 특성 및 영업의 현황(1) 온라인유통 및 도서사업1) 시장의 특성

2017년 1분기[온라인쇼핑몰 취급상품 범위별 거래액]은 전년 동기 대비하여, 전문몰은 19.7%, 종합몰은 19.3% 증가하였습니다.2017년 1분기[온라인쇼핑몰 운영형태별 거래액]은 전년동기 대비하여 Online몰은 11.5%, On/Offline몰은 33.6% 증가하였습니다.

[온라인쇼핑몰 취급상품 범위별 거래액]

(단위: 백만원,%)

구분	2016년 1분기	2017년 1분기	거래액(동기대비)

거래액	구성비	거래액	구성비	증감액	증감율

총거래액	15,235,649	100.0%	18,191,146	100.0%	2,955,497	19.4%

종합몰	11,961,235	78.5%	14,272,904	78.5%	2,311,669	19.3%

전문몰	3,274,414	21.5%	3,918,242	21.5%	643,828	19.7%

, 통계청>

* 종합몰: 인터넷상에서 취급하는 상품군이 다양하게 구성되어 여러 종류의 상품을 일괄구매할 수 있는 사이버 쇼핑몰* 전문몰: 인터넷상에서 하나의 상품군 또는 주된 상품군만을 구성하여 판매하는 사이버 쇼핑몰

[온라인쇼핑몰 운영형태별 거래액]

(단위: 백만원,%)

구분	2016년 1분기	2017년 1분기	거래액(동기대비)

거래액	구성비	거래액	구성비	증감액	증감율

총거래액	15,235,649	100.0%	18,191,146	100.0%	2,955,497	19.4%

Online	9,801,428	64.3%	10,932,208	60.1%	1,130,780	11.5%

On/Offline	5,434,221	35.7%	7,258,937	39.9%	1,824,716	33.6%

, 통계청>

* Online: 컴퓨터 및 네트워크 기반(온라인)을 통해서만 상품 및 서비스를 최종소비자에게 판매하는 경우* On/Offline병행: 온라인 뿐 아니라 기존의 상거래 방식을 병행하여 상품 및 서비스를 최종소비자에게 판매하는 경우통계청에서 발표하는 서적류 온라인쇼핑거래액은 2014년 역대 최고 실적에서 2015년 역대 최고의 감소율(-10.1%)로 널뛰기 한데 이어, 2016년 이전 최고매출액을 경신하였습니다. 2015년의 매출 감소는 2014년 도서정가제 개정 전 앞당겨 판 부분에 의한 일시적인 현상이며 도서정가제로 인한 시장 위축을 막기위한 여러 서점사들의 노력으로 2016년 온라인 서적 판매액은 다시 회복세에 들어섰습니다.

[서적류 온라인쇼핑 연간 거래액(2011-2016년)]

(단위: 억원, %)

구분	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

거래액	12,742	12,728	11,961	12,804	11,512	13,392

성장률	-	-0.1	-6.0	7.0	-10.1	16.3

, 통계청>

특히 최근 인터넷쇼핑몰의 고성장요인으로는 모바일쇼핑의 확산과 오프라인 유통기업의 온라인몰 강화가 큰 영향을 끼치는 것으로 분석됩니다('2015년 유통산업전망', 대한상공회의소). 판매매체별 거래액 비교시 2015년 모바일 쇼핑의 거래액은 24조 4564억원으로 전체 온라인쇼핑몰 거래액의 45.3%였으나 2016년에는 35조 139억원으로 전체 온라인쇼핑몰 거래액의 53.7%까지 큰폭으로 성장하였습니다.

온라인쇼핑에서의 모바일쇼핑 비중이 늘어나는 것은 서적 역시 마찬가지 입니다. 고관여상품에 속하는 만큼 그 성장은 전체 모바일쇼핑시장 성장보다는 적으나 스마트폰의 대중화와 더불어 각종 간편결제수단이 급격하게 늘어남으로써 빠르게 확대되고 있습니다. 예스24는 2010년 3월 서점 최초 모바일 서비스를 시작한 이래로 연평균 100%를 상회하는 꾸준한 성장세를 보여왔으며 2015년을 기점으로 매출액 1000억원을 넘어섰습니다. [온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액(2017 1분기)]

(단위: 백만원,%)

구분	전체 상품군	서적,문구 상품군

거래액	구성비	거래액	구성비

합계액	18,191,145	100.0%	542,209	100.0%

인터넷쇼핑	7,528,542	41.4%	350,561	64.7%

모바일쇼핑	10,662,603	58.6%	191,648	35.3%

, 통계청>

국내 도서유통 시장은 2조 5천억원 규모로 눈에 띄는 성장과 감소 없이 비슷한 규모를 몇년간 유지하고 있습니다. 2014년 11월 개정된 도서정가제 (모든분야 도서의 정가 15% 이내로 할인폭 제한)를 통하여 사업자간 가격경쟁을 지속할 수 없는 형태로 시장이 급변하였습니다. 개정 후 1년여 간 제도의 운용은 안정화 된 것으로 보이며, 가격을 대신하는 차별화된 서비스와 고객만족이 새로운 경쟁의 기준으로 부상하고 있습니다.

2) 회사의 현황

온라인 서점은 1999년 최초 시장에 등장한 이래 고객들이 서점을 직접 가지 않고도 원하는 책을 주문하고 수령할 수 있는 고객 편의성을 제공하였습니다. 예스24는 창사 후 현재까지 누적 회원 수 1200만을 보유한 대체불가의 온라인 서점 1위로서 그 입지를 공고히 하고 있습니다. 또한, 예스24는 대한민국 최초로 시행한 총알배송(당일배송)을 통해서 고객들은 주문한 책을 당일에 수령 할 수 있는 고객가치를 제공하였습니다.이에 멈추지 않고, 공연/영화 티켓, DVD, eBook등 다양한 문화상품 판매 사업을 확장하여 고객들이 종합적인 문화컨텐츠를 즐길 수 있도록 하고 있습니다.2016년에는 예스24 중고매장 강남점, 목동점을 각 4월과 8월에 새롭게 오픈하며 기존 온라인 집중적인 모습에서 벗어나고 있습니다. 고객가치의 극대화와 접근성을 향상시키기 위한 방편의 하나로, 새로운 형태의 고객접근적 서비스를 제공하고 있으며 중고서적을 판매하는 본래의 취지를 넘어서 플래그쉽 스토어로서의 역할을 담당할 것입니다. 온/오프라인 고객간의 전이를 활성화 시키고 고객 접점을 확대할 수 있는 기회로 보아 장기적으로 브랜드 인지도를 강화 시킬 수 있는 큰 밑거름이 될 것이라고 기대하고 있습니다.

[인터넷서점 트래픽 및 로열티분석]

(단위: 명, 페이지, 초)

사이트명	일평균방문자수	일평균페이지뷰	체류시간

예스24	262,504	2,345,115	0:06:43

인터파크도서	67,715	565,863	0:03:36

교보문고	149,373	1,743,840	0:09:17

알라딘	92,550	1,358,731	0:07:45

, 2017년 3월 기준>

※ 일평균 방문자수는 Session Visits으로 이는 1시간 기준으로 이후의 재방문을 인정하는 방문자수 입니다. 동일한 방문자수를 나타내는 사이트라면 Session Visits가 높은 사이트의 퍼포먼스가 더 높다고 분석할 수 있습니다.

(2) 공연, 영화 등 ENT 사업부문1) 시장의 특성

최근 우리나라 국민 소비지출액 중 오락문화비중은 점차 증가하고 있는 추세로 2012년에는 약 50조의 규모를 나타냈습니다. 이와같은 문화소비 증가와 함께 국내의 공연시장 역시 성장하고 있습니다. 공연티켓 판매액을 기준으로 공연시장을 살펴보면 10년간 268.1%의 증가세를 보였습니다.2016년 국내 공연산업 매출액은 약 7,100억원 수준입니다. 경기불황 및 대내외적인 악재에도 불구하고 공연산업 시장은 여전히 성장세를 유지하고 있으며 2015년 추정치인 7,000억원 대비해서도 2% 가량 증가된 금액입니다.공연 편수 또한 지난 10년간 꾸준히 증가하였으며, 2016년 11,755편으로 2015년 11,032편과 비교해도 1년 사이 723편 늘어난 수치를 보였습니다. 특히 몇년 전부터 가요 시장의 수익모델이 기존 음반시장에서 음원시장으로 대체되고 있음에 따라 콘서트를 통한 수익구조 개선에 대한 시장의 관심이 늘어나고 있어 이로 인한 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 콘서트의 경우 규모 뿐 아니라 다양성 면에서도 성인가요, 아이돌 공연 등 그 저변을 넓혀가고 있습니다.

(단위: 개, 백만원)

구분	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년

공연시설	662	732	772	820	868	944	984	1,034	1,026

공연장	891	927	967	1,021	1,093	1,188	1,227	1,280	1,290

매출액	287,923	230,366	267,556	327,441	316,711	377,169	414,204	368,890	387,433

'2016공연예술실태조사', 문화체육관광부>.

특히 2017년에는 '(가칭)예술산업진흥법' 제정을 추진 중입니다. 공연예술의 산업화에 대한 시장의 요구를 반영한 것으로 제정된다면 시장을 견인할 수 있는 전향적인 토대가 될 것으로 기대하고 있습니다. 2015년 '예술의 산업화를 위한 법제도 방안연구', 2016년 법 제정 연구를 위한 TF구성을 바탕으로 제도적인 지원을 추진 중이며 이로써 장기적인 경기침체 및 외부 악재에 의한 부정적인 이슈에 대한 상쇄가 가능할 것으로 예상됩니다.

2016년 영화산업 매출은 최초 5조원 이상을 달성할 것으로 보고있습니다. 2016년 영화관 관객수는 총 2억 1,702만명으로 전년대비 0.1% 감소하였으나, 관객 수 감소에도 불구하고 멀티플렉스 탄력요금제 확대로 2016년 영화관 입장권 매출은 1조 7,432억원으로 전년대비 1.6% 증가하였습니다.

(단위: 개, 백만원, 백명)

구분	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

개봉편수	111	110	119	142	150	175	183	217	257	337

상영편수	183	252	211	274	331	386	489	511	553	666

매출액	479,859	407,327	526,482	508,427	613,723	836,115	909,912	820,629	879,655	927,865

관객수	75,791	62,047	75,645	68,843	82,868	114,613	127,286	107,703	112,940	116,556

'총관객수 및 매출액_연도별 ', 영화진흥위원회>.

2017년 국내 영화산업의 매출액은 2016년 대비 4.5% 증가한 5조 6,000억원으로 기대하고 있습니다.2) 회사의 현황예스24는 2004년 영화 예매서비스를 시작한데 이어 2007년 공연예매서비스를 함께 제공하면서 엔터테인먼트 사업에 대한 꾸준한 관심과 투자를 진행해 왔습니다. 2016년 상반기 중에는 SM 엔터테인먼트 콘서트 단독판매, 개봉 영화의 고른 흥행 등의 이유로 공연 및 영화의 예매관련 매출이 큰 폭으로 상승하였습니다. 또한, 2015년 6월 광진구에 위치한 대중음악 전문 공연장 악스코리아를 인수하여 예스이십사 라이브홀로 사명을 변경하였습니다. 이를 통해서 공연 사업의 수직계열화를 실현하였으며, 앞으로 이 부분을 더욱 확대하여 공연사업의 가시적인 성과를 이루어낼 것입니다.

(단위: %, 명)

사이트명	티켓예매분야점유율	일평균 방문자수	일평균 페이지뷰

인터파크 티켓	53.75%	54,292	1,536,810

예스24 영화/공연	21.32%	26,624	179,303

맥스무비	8.78%	12,166	67,881

티켓링크	4.86%	6,826	42,496

순위정보, 랭키닷컴(2017년 3월 기준)>

공연시장은 계속 성장중으로 도서에 이은 예스24의 잠재적인 차세대 사업의 하나로 기대하며 공연장과의 제휴를 통한 물적 인프라를 구축함으로써 컨텐츠의 확보에 더욱 힘쓰는 등 장기적인 측면에서 사업의 확장을 추구하고 있습니다. 2016년 중 예스24는 SKT와 LG유플러스와의 제휴계약을 통하여 통신사 영화예매 고객에 대한 유입을 꾀한바 있으며, 이를 통한 신규고객의 유입 및 인지도 상승 효과 역시 기대하고 있습니다. 또한 2016년 영화 투자배급회사였던 넥스트엔터테인먼트월드의 멀티플렉스 극장사업 개시에 따른 영화관 위탁운영사증가로 지역 중소도시의 영화관 증설효과가 있을것으로 예상되며 이를 통한 예스24의 유통매출 개선 및 위탁운영사들을 대상으로도 사용이 가능한 예매권 및 할인권의 매출 성장 역시 기대하고 있습니다.

(3) 디지털 사업부문1) 시장의 특성

현재 전세계는 스마트폰과 태블릿PC라는 스마트단말기 홍수 속에 살고 있습니다. 전세계 스마트폰 사용인구는 26억명에 달하고 국내는 4천만명에 육박하고 있습니다. 이러한 환경에서 전자책은 새로운 컨텐츠로 급부상 하고 있습니다. 2012년 글로벌 출판시장 규모는 1,016억 3,100만 달러이며 이 중 전자책 매출은 86억 5,400만 달러로 전체 출판시장의 9%를 차지했습니다(PWC). 2013년 이후 전자책 매출은 지속적으로 상승하여 2012년 87억 달러에서 2017년 227억 달러까지 성장할 것으로 예상됩니다. 향후에는 전체 출판시장의 22% 규모를 차지할 것으로 전망하여 점차 줄어드는 종이책 매출을 전자책 매출이 상쇄시켜 줄 것으로 전망하고 있습니다.[한국 단행본 및 전자책 시장규모]

(단위: 억원)

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년

종이책	18,090	17,710	18,320	17,730	17,530	17,220	16,910	16,540	16,140

전자책	1,640	2,330	3,210	4,140	4,880	5,740	6,460	7,130	7,750

(26권8호), KISDI>

국내 전자책 시장은, 기존 종이책에 기반을 둔 전자책 뿐만 아니라 웹 서비스 기반의 소설, 만화와 이에 기반한 2차 영상물, 스마트 디바이스 기반의 아동 및 성인 교육 컨텐츠를 포함한 디지털 컨텐츠 영역으로 시장이 신규형성되어 매년 빠르게 성장하고 있습니다. 2016년 기준 종이책에 기반을 둔 단행본 전자책 분야, 웹 서비스 기반의 소설 및 만화 분야, 디바이스 기반의 교육 컨텐츠 분야를 통틀어 시장규모는 1조에 육박한 것으로 추정되며, 2017년도 상기 디지털 컨텐츠 시장의 규모 역시 1조를 초과할 것이라 전망하고 있습니다.2) 회사의 현황

예스24 는 단행본 중심의 전자책의 꾸준한 성장 뿐만 아니라, 디지털 컨텐츠 시장 전체를 겨냥하여, 예스24 디지털 사업의 신 성장 동력 확보를 위해 노력 중입니다.

단행본 분야의 경우, 한국이퍼브를 통하여 기 확보된 1,800개의 출판사의 40만 여권의 도서를 기반으로 과감한 서비스 개선과 컨텐츠 확대를 통한 성장세 유지를 꾀하고 있습니다.

더불어 포터모어, 펭귄랜덤하우스, 맥밀란 등 해외 유명 전자책 컨텐츠를 보유한 출판사 등과 적극적으로 제휴 협력하면서 해당 컨텐츠의 국내 유통 및 보급에 앞장서고 있습니다.

또한, 수년간 웹 서비스 기반의 컨텐츠 생산 및 유통, 스마트 교육 컨텐츠 제휴 및 개발에도 적극적으로 투자하고 있으며, 2017년도부터 순차적으로 런칭하기 위해 준비 중입니다. 이러한 연장선상에서 2015년도 전용 컬러 단말기 크레마 원의 출시와 2016년도 아동 교육 컨텐츠와 크레마 원 탭 결합상품의 판매 호황이 단기 성과라 볼 수 있습니다. 2017년 역시 새로운 형태의 스마트 디바이스 및 컨텐츠 개발을 진행하고 있어 예스24 디지털 사업의 신규 성장 축으로 기대하고 있습니다.

웹 서비스 기반의 소설과 만화 영역에서도 예스24는 2014년도부터 조직의 역량을 다지며 국내작가 중심의 컨텐츠를 수집해 왔으며, 2016년도에는 국내외 단독 컨텐츠 확보 및 유통의 본격화를 위한 자회사 설립, 올해에는 관련 조직과 플랫폼을 재정비 하는 등 본격적인 서비스 개시를 준비하고 있습니다.

예스24는 컨텐츠와 유통 뿐만 아니라 전자책 플랫폼의 개발과 시장의 물리적 인프라 구축에도 앞서고 있습니다. 2012년도 크레마터치에 이어 크레마샤인, 크레마 카르타, 2016년 10월 출시한 크레마 사운드 까지 전자잉크(e-ink) 패널 기반의 전자책 전용 단말기의 지속적인 보급의 결과 2016년 말 기준 10만 명 이상의 단말기 고객을 확보하였고, 올해에도 신규 모델 개발을 진행하고 있습니다. 이러한 전용 단말기의 보급 및 애독자층 확보가 디지털 컨텐츠 시장에서의 예스24의 확고한 장점으로 부각되고 있습니다. (4) 패션사업부문1) 시장의 특성한국의 온라인 쇼핑 시장규모는 2015년 기준 55조원(홈쇼핑 제외) 수준이며 이 중 가장 높은 매출은 PC쇼핑으로 약 29조원에 이르나 최근 모바일 쇼핑의 성장의 강세로 역성장세를 보이고 있습니다. 2016년 온라인 시장규모는 약 60~65조원에 이를 것으로 전망되며 이는 전년대비 약 12% 정도의 성장으로 온라인 시장은 2020년까지 연평균 19.7%로 우리나라 소매업태 중 가장 높은 성장을 기대하고 있습니다.[한국의 온라인 쇼핑시장]

(단위: 조원,%)

2012년	2013년	2014년	2015년	2016년(추정)

TV홈쇼핑	7.9	9.1	9.3	9.1	9.5

PC쇼핑	34.0	33.8	31.7	28.5	26.8

모바일쇼핑	1.8	5.9	13.5	24.0	32.7

카달로그쇼핑	0.8	0.8	0.7	0.5	0.5

합계	44.5	49.6	55.2	62.2	69.4

2016 유통업체연감, 한국체인스토어협회>

[온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액]

(단위: 억원,%)

구분	거래액	증감율

2016년 1분기	2017년 1분기	전년동월비

온라인쇼핑합계	2,237	2,710	21.2%

의복	1,496	1,750	17.0%

신발	242	271	12.0%

가방	265	367	38.5%

패션용품및액세서리	234	322	37.8%

화장품	1,184	1,611	36.0%

, 통계청>2) 회사의 현황

예스24는 2016년 1월 패션사업부분의 확장과 함께 온라인 쇼핑의 다양성을 확대하였습니다. 패션전문쇼핑몰 iSTYLE24.com 플랫폼을 인수하면서 사업의 노하우와 방대한 트래픽을 보유한 예스24 패션/키즈 카테고리 접목을 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 더불어 계열사가 보유한 인기 의류 브랜드 (한세드림의 유아동 브랜드 모이몰른, 컬리수 등과 FRJ, MK트렌드의 TBJ 등)를 온라인으로 유통하는 창구로서 적극 활용할 예정입니다. 이러한 계열사의 브랜드 런칭 효과로 패션전문몰의 이미지를 제고 하고 타 경쟁사와의 차별성을 기반으로 한 매출 확대를 꾀하고 있습니다.

다. 자회사의 사업현황

(1) HANSAE YES24 VINA CO.,LTD (가) 자회사가 속한 업계의 현황 베트남 산업무역부 산하 전자상거래 및 정보통신국에 따르면, 2012년 7억 달러에 불과했던 전자상거래 매출은 2015년 40억 7000만달러로 약 5.8배 증가했습니다. 2015년의 1인당 온라인 구매액은 160달러로 전자상거래 매출은 전년비 37% 증가하였고, 전자상거래 매출이 전체 소매 매출에서 차지하는 비중도 2.8%에 이르고 있습니다. 특히 베트남에서 전자상거래를 통해 가장 많이 판매되는 품목은 옷, 신발, 화장품이며 그 뒤를 전자기기, 가정용품, 서적, 문구용품 등이 따르고 있습니다. [2012~2015년 베트남 전자상거래 시장규모]

(단위: 십억USD,%)

구분	2012	2013	2014	2015

비중	0.7	2.2	2.97	4.07

베트남 전자상거래 및 정보통신국(VECITA) 보고서>

베트남 총리가 2016년 8월 8일 비준한 2016~2020년 전자상거래 개발계획에 따르면 2020년 전자상거래 매출은 전체 소매시장 매출의 약 5%에 상당하는 100억 달러에 달할 것으로 기대하고 있습니다. 정부의 전폭적인 지지에 힘입어 외국기업의 베트남 전자상거래 시장 진출도 빠르게 늘고 있습니다. 그러나 아직 전체 거래의 85~90%가 배송 후 현금결제(COD,Cash On Delivery) 형태로 이루어 지고 있는 바, 결제방식에 대한 개선 역시 장기적인 시장성장을 위해 고려되고 있습니다. (나) 자회사의 영업현황 모회사인 한세예스24홀딩스는 전자상거래 시장 개척을 위하여 2009년 12월 100% 외국인 투자소매유통업 허가서를 취득하여 HANSAE YES24 VINA을 설립하였습니다. 예스24는 2014년 3월 모회사로부터 사업의 전부를 양도받아 해외시장 진출을 본격화 하였습니다. 베트남의 경제수도 호치민에 위치한 HANSAE YES24 VINA의 주 마케팅 대상은 최신 트렌드를 주도하는 20-30대로 의류, 화장품, 패션잡화를 시작으로 디지털제품, 소형 전자제품 식품 등으로 점차 판매상품 영역을 넓혀가고 있습니다.

2016년에는 다양한 사업군 확장과 신규 업체 증대를 위해 플랫폼 제공 사업 형식인 이커머스 사업 허가서를 취득하였으며, 2017년에는 현지 진출 이마트와 협업을 시작하여 식품 상품군이 확장되었습니다. 이와 더불어 베트남 진출 한국 기업과의 다양한 협업을 계속해서 시도중입니다. 월 방문수160만, 700만의 페이지뷰를 중이며, 2017년 모바일 V.2를 적용하여 접속 속도 증대, 검색 최적화, 간편 결제를 구축하였으며 현재 트렌드를 최대한 반영한 메인 UI 변경 예정중에 있습니다

(2) PT. HANSAE YES24 INDONESIA (가) 자회사가 속한 업계의 현황 인도네시아 인터넷 사용자 수는 2012년 5,500만명이었으나 빠른 확산에 따라 2017년에는 그 두 배인 1억 3,500만명까지 증가할 것으로 예상하고, 이러한 성장에는 매년 6% 이상 고속상장하는 경제상황과 중산층의 증가로 인한 소비지출에 대한 수요가 증가한 때문입니다. 2013년 '전자상거래 트렌드 및 소비패턴 종합지수' 산정 결과, 동남아국가 중 가장 높은 순위를 기록하는 등 발전가능성이 가장 높은 것으로 나타났으며 2017년 전자상거래 시장규모가 250억 달러에 달할 것으로 예상되고 있습니다. [연도별 인터넷 사용자 수]

(단위: 백만명) 연도 2011 2012 2013 2014 2015 2016 인터넷사용인구 43 59 75 83 93 102