리더스코스메틱 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성화장품 산업은 내수 경기에 민감한 산업으로 그동안 GDP 성장 추이와 유사한 트렌드를 보이며 성장해 왔습니다. 2003년 급격한 경기침체로 잠시 위축을 보이기도 했으나 브랜드샵을 필두로 사회 양극화 및 소비자의 니즈를 반영한 다양한 유통 채널이출현, 성장하면서 전체 시장도 꾸준하게 확대되는 추이를 보이고 있습니다. 진입장벽이 낮은 사업 특성상 신규 업체와 신규 브랜드의 진입이 지속적으로 이루어지고 있어시장 포화에 따른 경쟁이 점점 치열해지는 상황입니다.(2) 산업의 성장성화장품 산업은 무한한 성장 잠재력을 가진 미래 고 부가가치 산업으로 글로벌 경쟁력제고를 위해 정부 차원에서도 집중 육성하고 있는 산업 분야 중 하나입니다. 2000년 화장품법 시행 이후 지속적으로 성장하고 있는 기능성화장품과 웰빙/친환경 열풍에 편승한 한방 및 자연주의 화장품의 성장이 전체적인 시장 성장을 견인하고 있습니다.향후 화장품 시장은 소비자 구매 패턴 변화에 대한 신속한 대응, 다양한 유통 채널의 확장 등 업체들의 시장확대 노력으로 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.(3) 경기변동의 특성 및 계절성화장품은 경기 동향에 민감하게 반응하며 특히 하절기에는 전체적인 제품 수요가 감소하는 경향을 보여 이러한 경기 변동 및 계절적 요인을 극복할 수 있는 특화 제품 개발 및 유통 채널 구축이 필요합니다. 또한 기술과 정보 혁명을 바탕으로 빠르게 변화하고 진화해 가는 소비자의 다양한 선호를 충족시킬 수 있는 보다 차별화된 컨셉의 제품 개발과 효과적인 마케팅 활동이 요구됩니다.(4) 시장여건

우리나라 화장품산업은 국민소득수준의 향상과 여성 취업인구의 증가추세에 힘입어 80년대 이후 급속한 발전을 이룩해왔으며, 화장품산업이 전체산업에서 차지하는 비중도 점차 높아지고 있습니다. 국내 주요사로는 아모레퍼시픽, LG생활건강, 코리아나, 한국화장품 등이 있습니다. 국내 화장품산업은 내수 중심에서 점차 선진화 글로벌화 되어가는 추세이며 우리나라의 위상이 높아짐에 따라 해외로의 수출 또한 활발히 이루어지고 있습니다. 원자재는 대부분수입에 의존하고 있었으나, 한방 화장품, 자연친화적인 화장품에 대한 지속적인 관심에 따라일부는 국내 원료를 사용하는 추세가 늘어나고 있습니다. 따라서 각사는 경쟁력 강화를 위해 연구개발을 통한 품질의 고급화대체 원료 개발, 고객 서비스 강화 등의 노력을 통하여 고부가가치 제품 생산을 위한 노력을 기울이고 있습니다. (5) 시장점유율 추이

국내 화장품시장은 아모레퍼시픽, LG생활건강 등이 업계상위권을 유지하고 있습니다. 또한 상위 10대사가 전체 생산에서 차지하는 비중의 주류를 이루는 과점현상이 지속되고 있습니다. (6) 영업개황 및 경쟁우위 요소국내외 11개 네트워크 병원을 운영중인 리더스피부과의 다년간에 걸친 임상 경험 및노하우를 토대로 설립된 코스메슈티컬 전문 기업으로 마스크팩을 포함한 기초 라인 제품을 다양한 유통망을 통하여 판매하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표	매출액(비율)

리더스코스메틱	제품	마스크 팩기초화장품혼합액포장제 등	크리닉, 리뉴얼단상자, 파우치	인솔루션, 메디유 등	73,721(96.6%)

상품	화장품 등	기능성화장품외	2,455(3.2%)

기타	수입수수료 등	브랜드수수료	161(0.2%)

합 계	76,337(100.0%)

※ 매출액은 2018년 9월 30일 화장품 부문 매출외형상(연결기준) 비중치 입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제32기(2018년도 3분기)	제31기(2017년도)	제30기(2016년도)

화장품사업부문	마스크팩(부직포)	741	726	721

마스크팩(BC)	1,314	1,231	994

기초 화장품	5,877	6,443	6,751

(1) 산출기준

- 기말 대표 품목별 매출액합계를 수량으로 나누어 평균단가로 산출

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사 업 부 문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

2018년도( 제32기 3분기)	현금결제	원료	화장품생산	8,553(40.1%)	-

부직포	5,545(26.0%)	-

파우치	4,814(22.6%)	-

단상자	1,476(6.9%)	-

기타	936(4.4%)	-

소계	21,324(100.0%)	-

2017년도( 제31기)	현금결제	원료	화장품생산	10,017(39.1%)	-

부직포	6,506(25.4%)	-

파우치	6,954(27.1%)	-

단상자	1,571(6.1%)	-

기타	587(2.3%)	-

소계	25,634(100.0%)	-

2016년도( 제30기 )	현금결제	원료	화장품생산	15,843(43%)	-

부직포	9,835(27%)	-

파우치	7,926(21%)	-

단상자	2,925(8%)	-

튜브	-	-

앰플마스크	-	-

패치	-

용기외	555(1%)	-

소계	37,083(100%)	-

2015년도( 제29기 )	현금결제	원료	화장품생산	20,687(31%)	-

부직포	10,244(16%)	-

파우치	10,893(17%)	-

단상자	3,462(5%)	-

튜브	46(0%)	-

앰플마스크	655(1%)	-

패치	-	-

용기외	1,335(2%)	-

임가공	18,365(28%)	-

소계	65,687(100%)	-

2014년도( 제28기 )	현금결제	원료	화장품생산	10,250(39%)	-

부직포	4,656(18%)	-

파우치	3,492(13%)	-

단상자	1,746(7%)	-

튜브	582(2%)	-

앰플마스크	116(0%)	-

패치	233(1%)	-

용기외	815(3%)	-

임가공	4,415(17%)	-

소계	26,303(100%)	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 백만원)

품 목	제32기(2018년도 3분기)	제31기(2017년도)	제30기(2016년도)

식물 추출물류	16,500	17,500	17,500

식물성 오일류	6,750	9,300	9,300

천연 유화제류	30,000	30,000	30,000

고분자 수지류	62,500	62,500	62,500

(1) 산출기준

* 가격산출기준 : 품목별 총구매액/구입량=수량당 평균단가

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 천장)

품명	구 분	제32기(2018년도 3분기)	제31기(2017년도)	제30기(2016년도)	비고

마스크팩(부직포)	생산능력	298,687	282,465	212,888	부직포 자동장비(2열) : 21대부직포 자동장비(6열) : 22대 부직포 자동장비(4열) : 1대 전자동장비 : 1대형상자동 : 2대

생산실적	121,313	123,763	179,490

가동율	41%	44%	84%

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

부직포는 완제품 기준 ② 산출방법 (2018년 3분기 기준)

1) 부직포자동장비(2열) : 80장/분*370분2) 부직포자동장비(4열) : 160장/분*370분3) 부직포자동장비(6열) : 110장/분*370분

4) 전자동장비 : 90장/분*370분5) 형상자동 : 70/분*370분

나. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위: 원)

과 목	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	장부금액

토지	26,745,049,296	-	-	-	26,745,049,296

건물	35,486,598,746	(3,829,251,265)	-	-	31,657,347,481

기계장치	29,354,954,277	(18,711,972,701)	-	-	10,642,981,576

시설장치	8,196,241,002	(4,474,533,738)	(1,468,588,834)	(30,436,114)	2,222,682,316

차량운반구	1,655,950,790	(1,076,662,387)	-	-	579,288,403

공기구비품	3,837,613,665	(2,658,893,001)	-	-	1,178,720,664

의료기기	474,545,454	(474,545,454)	-	-	-

건설중인자산	330,076,400	-	-	(96,102,000)	233,974,400

합 계	106,081,029,630	(31,225,858,546)	(1,468,588,834)	(126,538,114)	73,260,044,136

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등해당사항 없습니다.

(가) 향후 투자계획해당사항 없습니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제32기 3분기	제31기	제30기

화장품사업부문	제품매출	제품	수 출	15,601	25,907	15,327

내 수	58,120	51,618	85,782

소 계	73,721	77,525	101,109

상품매출	상 품	수 출	2,139	6,976	21,072

내 수	316	225	692

소 계	2,455	7,201	21,764

기타매출	기타	수 출	5	28	78

내 수	156	201	291

소 계	161	229	370

골판지사업부문	제품매출	제품	수 출	-	-	-

내 수	35,284	44,224	47,322

소 계	35,284	44,224	47,322

상품매출	상 품	수 출	-	-	-

내 수	2,356	9,567	9,838

소 계	2,356	9,567	9,838

기타매출	기타	수 출	-	-	-

내 수	585	1,189	904

소 계	585	1,189	904

합 계	수 출	17,745	32,911	36,478

내 수	96,818	107,024	144,829

합 계	114,563	139,935	181,307

※ 회사별 상세내역은 본 보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 연결 및 별도 재무제표에 대한 주석"을 참고하시기 바랍니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로

사업부문	품 목	판 매 경 로

화장품사업부문	마스크팩 외	매출업체 및 개인고객 주문접수→제품출고→배송확인

(3) 판매방법 및 조건

사업부문	판매방법	대금회수조건	비고

화장품 사업부문	직접판매	현금 또는 외상판매	-

(4) 판매전략

사업부문	품 목	판 매 전 략

화장품사업부문	마스크팩 외	- 경쟁우위의 제품개발로 차별화된 제품을 생산하고, 다양한 판매채널(온·오프라인)을 통해 보다 많은 고객층 확보

5. 수주상황작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스가 없으며, 계약수익금액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 계약 건이 없습니다. 당사의 제품은 생산부터 제품출고까지 3~4일 이내로 납품하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리가. 자본위험 관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 2017년과 변동이 없습니다.연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채	64,230,294,416	83,781,827,579

자본	115,824,848,687	109,150,679,713

부채비율	55.45%	76.76%

(2) 금융위험관리연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험, 환위험과 같은다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 신용위험연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있으며, 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	16,777,557,194	34,402,876,714

매출채권및기타유동채권	26,535,517,983	17,375,975,899

기타유동금융자산	25,785,657,524	22,160,935,110

장기매출채권및기타비유동채권	5,213,251,643	5,274,463,254

기타비유동금융자산	3,359,778,294	2,351,066,634

합 계	77,671,762,638	81,565,317,611

한편, 연 결실체는 (주)신한은행 등의 금 융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

나. 유동성위험

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1~5년	합계

매입채무및기타유동채무	8,379,206,127	-	-	8,379,206,127

단기차입금	8,343,692	900,000,000	-	908,343,692

유동성장기차입금	2,168,946,755	6,502,246,755	-	8,671,193,510

파생상품부채	-	-	13,241,962,620	13,241,962,620

장기매입채무	-	-	47,570,055	47,570,055

장기차입금	-	-	8,669,662,340	8,669,662,340

사채	-	-	30,374,342,354	30,374,342,354

합 계	10,556,496,574	7,402,246,755	52,333,537,369	70,292,280,698

- 전기말(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1~5년	합계

매입채무및기타유동채무	17,688,165,149	-	-	17,688,165,149

단기차입금	31,612,727	900,000,000	-	931,612,727

유동성장기차입금	2,168,165,120	6,499,950,000	-	8,668,115,120

파생상품부채	-	-	16,680,928,000	16,680,928,000

장기매입채무	-	-	36,615,030	36,615,030

장기차입금	-	-	15,177,155,840	15,177,155,840

사채	-	-	33,638,560,000	33,638,560,000

합 계	19,887,942,996	7,399,950,000	65,533,258,870	92,821,151,866

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

다. 이자율위험금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 금융상품 및 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안을 수립하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.

라. 환위험연결실체는 해외 영업활동 등과 관련하여 USD, JPY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 위험을 정기적으로 평가, 관리 및보고하고 있습니다.연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.(3) 공정가치 측정

1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 - 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로(예: 가격) 또 는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 투입변수 - 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

보고기간종료일 현재 연결실체의 공정가치로 측정된 금융자산 및 금융부채는 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산	-	7,033,484,199	998,150,000	8,031,634,199

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	11,200,000	11,200,000

파생상품부채	-	-	13,241,962,620	13,241,962,620

파생상품은 연결실체가 발행한 전환사채에 부여된 전환권 등 내재파생상품입니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 연결실체는 재무보고 목적으로 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대하여 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 이용하고 있습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등해당사항 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

직위	제출일 현재

연구소장	1명

책임/선임연구원	1명

연구원	5명

계	7명

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제32기 3분기	제31기	제30기	비 고

원 재 료 비	557	634	424	-

인 건 비	969	1,174	1,187	-

감 가 상 각 비	394	-	-	-

위 탁 용 역 비	151	56	116	-

기 타	393	786	1,048	-

연구개발비용계	2,463	2,651	2,775	-

회계처리	판매비와관리비	2,249	1,945	1,666	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	214	706	1,109	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.2	1.9	1.5	-

나. 연구개발 실적

연구과제	바이오셀룰로오스 소재 활용 기술 개발

연구기간	2012년 6월 1일~2014년 5월 31일(24개월)

연구기관	주관기관명:(주)리더스코스메틱 부설연구소공동개발기관명: 서울대학교 산학협력단

연구개발 결과및 기대효과	-상용 균주 대비 바이오셀룰로오스를 고효율로 생산하는 신규 미생물을 발굴-발굴된 신규 미생물에 대한 규명과 보관 조건을 설정하고 규격화-바이오셀룰로오스 고효율로 생산할 수 있는 최적의 미생물 배양 조건을 설정

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

해당사항 없습니다.