리더스코스메틱 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 최근 영업실적 및 재산상태(연결기준)1) 연결재무상태표

연결 재무상태표
제 31 기 2017.12.31 현재
제 30 기 2016.12.31 현재
제 29 기 2015.12.31 현재
(단위 : 원)

제 31 기	제 30 기	제 29 기

자산

유동자산	100,695,221,271	104,167,054,245	104,523,091,286

현금및현금성자산	34,402,876,714	17,558,402,308	22,144,554,545

매출채권 및 기타유동채권	20,820,999,438	23,997,098,982	21,879,940,133

재고자산	23,248,000,883	26,524,345,216	36,397,866,009

기타유동금융자산	22,160,935,110	36,087,207,739	24,100,730,599

당기법인세자산	62,409,126

비유동자산	92,237,286,021	86,456,934,649	76,341,964,505

장기매출채권 및 기타비유동채권	5,275,193,444	11,061,884,722	5,923,973,878

기타비유동금융자산	2,351,066,634	1,614,426,014	3,234,643,211

관계기업에 대한 투자자산	341,582,383	24,086,163	304,716,459

유형자산	75,064,134,047	69,770,328,096	65,019,038,795

영업권 이외의 무형자산	2,855,918,998	2,582,761,188	1,659,592,162

매각예정비유동자산	200,000,000

이연법인세자산	6,349,390,515	1,403,448,466

자산총계	192,932,507,292	190,623,988,894	180,865,055,791

부채

유동부채	46,471,532,413	53,445,876,243	45,555,727,231

매입채무 및 기타유동채무	19,469,042,021	17,814,117,294	13,535,021,492

단기차입금	931,612,727	6,946,923,638	15,609,724,201

유동성장기차입금	8,668,115,120	840,188,040	5,756,682,480

유동파생상품부채	16,680,928,000	3,781,502,000

당기법인세부채	82,497,556	4,899,092,982	6,872,797,058

유동성사채	22,945,554,289

유동반품충당부채	639,336,989

비유동부채	37,310,295,166	17,005,455,867	26,791,054,537

장기매입채무 및 기타비유동채무	36,615,030

장기차입금	15,177,155,840	11,191,142,580	2,020,107,440

사채	21,453,516,018	23,618,694,400

퇴직급여부채	324,282,717	236,115,630

장기법적소송충당부채	5,578,197,657

비유동반품충당부채	318,725,561

이연법인세부채	1,152,252,697

부채총계	83,781,827,579	70,451,332,110	72,346,781,768

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	81,011,568,156	89,589,756,850	82,982,967,726

자본금	31,464,222,817	31,464,222,817	31,464,222,817

보통주자본금	8,969,758,500	8,969,758,500	8,969,758,500

주식발행초과금	22,494,464,317	22,494,464,317	22,494,464,317

이익잉여금(결손금)	40,672,595,316	46,780,476,379	42,340,167,244

이익준비금	58,340,000	58,340,000	58,340,000

임의적립금	228,323,852	228,323,852	228,323,852

미처분이익잉여금(미처리결손금)	40,385,931,464	46,493,812,527	42,053,503,392

기타자본구성요소	8,874,750,023	11,345,057,654	9,178,577,665

주식선택권	1,393,895,925	746,645,390	320,530,047

자기주식	(2,218,627,970)	(2,218,627,970)	(2,218,627,970)

사채상환손실	(6,712,527)

자기주식처분이익	1,005,470,606	1,005,470,606	1,005,470,606

매도가능증권평가손익	(35,678)	(3,184,233)

지분법자본변동	11,884,729	11,862,324	7,496,546

기타자본잉여금	8,586,641,455	11,403,136,211	9,644,522,953

해외사업환산손익	102,233,483	399,755,326	419,185,483

비지배지분	28,139,111,557	30,582,899,934	25,535,306,297

자본총계	109,150,679,713	120,172,656,784	108,518,274,023

자본과부채총계	192,932,507,292	190,623,988,894	180,865,055,791

2) 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 31 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
제 30 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지
제 29 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지
(단위 : 원)

제 31 기	제 30 기	제 29 기

수익(매출액)	139,934,810,045	181,307,216,305	172,780,392,905

매출원가	96,496,452,625	113,934,497,176	97,959,838,578

매출총이익	43,438,357,420	67,372,719,129	74,820,554,327

판매비와관리비	43,694,394,666	47,931,433,566	40,385,055,401

영업이익(손실)	(256,037,246)	19,441,285,563	34,435,498,926

기타이익	3,741,534,353	5,635,228,919	2,128,131,601

기타손실	14,153,453,354	12,059,020,144	16,858,741,942

금융수익	660,142,726	418,627,948	250,904,837

금융원가	1,616,612,690	1,465,704,083	797,096,155

관계기업의당기순손익에대한지분	(101,412,835)	(284,996,074)	(247,170,395)

법인세비용차감전순이익(손실)	(11,725,839,046)	11,685,422,129	18,911,526,872

법인세비용	(3,807,603,710)	3,961,619,819	10,010,734,782

당기순이익(손실)	(7,918,235,336)	7,723,802,310	8,900,792,090

기타포괄손익	(461,914,715)	(295,251,746)	(851,011,112)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	(126,759,132)	(238,846,428)	(998,352,158)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	(126,759,132)	(238,846,428)	(998,352,158)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	(335,155,583)	(56,405,318)	147,341,046

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)	10,398,476	(10,398,476)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	(345,576,464)	(50,372,620)	139,844,500

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)	22,405	4,365,778	7,496,546

총포괄손익	(8,380,150,051)	7,428,550,564	8,049,780,978

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(5,886,778,229)	4,647,407,035	15,074,262,052

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	(2,031,457,107)	3,076,395,275	(6,173,469,962)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(6,402,231,946)	4,422,060,523	14,309,797,217

총 포괄손익, 비지배지분	(1,977,918,105)	3,006,490,041	(6,260,016,239)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(346)	273	886

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(346)	273	886

3) 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 31 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
제 30 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지
제 29 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	비지배지분	자본 합계

자본금	주식발행초과금	이익잉여금	기타자본구성요소	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)	8,969,758,500	22,494,464,317	28,178,110,754	(845,906,875)	58,796,426,696	5,194,299,936	63,990,726,632

당기순이익(손실)	15,074,262,052	15,074,262,052	(6,173,469,962)	8,900,792,090

보험수리적손익	(912,205,562)	(912,205,562)	(86,146,596)	(998,352,158)

해외사업환산손익	140,244,181	140,244,181	(399,681)	139,844,500

매도가능증권평가손익	7,496,546	7,496,546	7,496,546

지분법자본변동

주식매입선택권	319,151,330	319,151,330	135,472,345	454,623,675

기타자본잉여금

사채상환손실

연결대상범위의 변동

자기주식 거래로 인한 증감

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동	9,557,592,483	9,557,592,483	26,465,550,255	36,023,142,738

2015.12.31 (기말자본)	8,969,758,500	22,494,464,317	42,340,167,244	9,178,577,665	82,982,967,726	25,535,306,297	108,518,274,023

2016.01.01 (기초자본)	8,969,758,500	22,494,464,317	42,340,167,244	9,178,577,665	82,982,967,726	25,535,306,297	108,518,274,023

당기순이익(손실)	4,647,407,035	4,647,407,035	3,076,395,275	7,723,802,310

보험수리적손익	(207,097,900)	(207,097,900)	(31,748,528)	(238,846,428)

해외사업환산손익	(19,430,157)	(19,430,157)	(30,942,463)	(50,372,620)

매도가능증권평가손익	(3,184,233)	(3,184,233)	(7,214,243)	(10,398,476)

지분법자본변동	4,365,778	4,365,778	4,365,778

주식매입선택권	426,115,343	426,115,343	406,332,705	832,448,048

기타자본잉여금	1,774,521,964	1,774,521,964	1,774,521,964

사채상환손실

연결대상범위의 변동

자기주식 거래로 인한 증감

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동	(15,908,706)	(15,908,706)	1,634,770,891	1,618,862,185

2016.12.31 (기말자본)	8,969,758,500	22,494,464,317	46,780,476,379	11,345,057,654	89,589,756,850	30,582,899,934	120,172,656,784

2017.01.01 (기초자본)	8,969,758,500	22,494,464,317	46,780,476,379	11,345,057,654	89,589,756,850	30,582,899,934	120,172,656,784

당기순이익(손실)	(5,886,778,229)	(5,886,778,229)	(2,031,457,107)	(7,918,235,336)

보험수리적손익	(221,102,834)	(221,102,834)	94,343,702	(126,759,132)

해외사업환산손익	(297,521,843)	(297,521,843)	(48,054,621)	(345,576,464)

매도가능증권평가손익	3,148,555	3,148,555	7,249,921	10,398,476

지분법자본변동	22,405	22,405	22,405

주식매입선택권	647,250,535	647,250,535	820,264,866	1,467,515,401

기타자본잉여금	(1,774,521,964)	(1,774,521,964)	(1,774,521,964)

사채상환손실	(6,712,527)	(6,712,527)	(6,712,527)

연결대상범위의 변동	978,675,805	978,675,805

자기주식 거래로 인한 증감	(1,001,261,186)	(1,001,261,186)	(2,305,522,549)	(3,306,783,735)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동	(40,711,606)	(40,711,606)	40,711,606

2017.12.31 (기말자본)	8,969,758,500	22,494,464,317	40,672,595,316	8,874,750,023	81,011,568,156	28,139,111,557	109,150,679,713

4) 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 31 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
제 30 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지
제 29 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지
(단위 : 원)

제 31 기	제 30 기	제 29 기

영업활동현금흐름	5,338,827,972	26,965,222,095	(5,741,556,111)

당기순이익(손실)	(7,918,235,336)	7,723,802,310	8,900,792,090

당기순이익조정을 위한 가감	17,766,248,189	27,723,417,942	(9,630,919,323)

이자지급(영업)	(516,776,350)	(124,931,278)	(448,920,967)

이자수취(영업)	642,934,281	381,541,909	792,216,365

배당금수취(영업)	7,419,450

법인세납부(환급)	(4,642,762,262)	(8,738,608,788)	(5,354,724,276)

투자활동현금흐름	2,906,777,458	(26,456,866,431)	(25,490,726,394)

단기금융상품의 처분	43,035,695,888	3,035,781,297	4,970,000,000

단기대여금및수취채권의 처분	88,288,890	1,102,216,000	160,000,000

당기손익인식금융자산의 처분	2,344,752,849	23,766,459,470	3,569,354,086

장기금융상품의 처분	684,289,154

장기미수금의 감소	172,317,905	9,606,751

장기대여금및수취채권의 처분	37,253,450	12,840,697	52,000,000

비유동매도가능금융자산의 처분	307,264,989	213,250,000	1,697,291,423

토지의 처분	4,070,000,000	220,227,000

건물의 처분	2,518,601,831	1,683,870,200	213,424,662

시설장치의 처분	711,398,169

기계장치의 처분	1,000,000	3,636,364	226,604,557

차량운반구의 처분	60,307,710	59,934,078	56,622,729

공기구비품의 처분	5,766,108	3,745,417

건설중인자산의 처분	16,200,000

장기보증금의 감소	3,389,026,156	715,328,654	809,526,698

정부보조금의 수취	39,771,331	204,150,297

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분	200,000,000

단기금융상품의 취득	(30,478,509,517)	(32,807,821,434)	(2,665,000,000)

당기손익인식금융자산의 취득	(578,918,911)	(3,621,265,493)	(2,000,000,000)

장기금융상품의 취득	(1,250,000,000)	(1,150,000,000)	(1,045,000,000)

매도가능금융자산의 취득	(458,337,310)	(1,311,452,530)

비유동당기손익인식금융자산의 취득	(1,000,000,000)

관계기업에 대한 투자자산의 취득	(410,277,000)	(544,390,308)

단기대여금및수취채권의 취득	(67,900,000)	(316,900,000)	(286,300,000)

장기대여금및수취채권의 취득	(55,000,000)	(42,094,147)	(110,200,000)

장기보증금의 증가	(608,067,896)	(5,948,697,564)	(5,431,776,083)

토지의 취득	(1,456,098,850)	(4,452,302,449)

건물의 취득	(13,275,928,681)	(2,619,347,330)	(3,721,122,101)

시설장치의 취득	(525,974,636)	(1,528,050,000)	(2,539,489,910)

기계장치의 취득	(2,219,416,244)	(839,880,277)	(4,118,115,905)

차량운반구의 취득	(188,876,599)	(140,319,882)	(470,694,573)

공기구비품의 취득	(495,415,885)	(399,350,555)	(298,325,714)

건설중인자산의 취득	(1,905,328,727)	(6,453,339,361)	(7,252,998,788)

개발 중인 무형자산의 취득	(224,153,851)	(216,582,053)	(510,868,147)

컴퓨터소프트웨어의 취득	(219,746,311)	(142,909,500)	(79,203,727)

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권의 취득	(55,670,124)	(170,454,825)	(252,070,124)

영업권의 취득	(373,742,655)

회원권의 취득	(103,394,200)	(71,540,000)

재무활동현금흐름	7,976,980,305	(5,309,000,023)	37,821,588,834

단기차입금의 증가	3,997,252,856	38,348,560,650

장기차입금의 증가	16,000,000,000	10,010,444,500	5,991,898,000

사채의 증가	31,680,000,000	25,603,800,000

비지배지분의 증가	110,000,000

단기차입금의 상환	(6,000,000,000)	(13,560,053,419)	(28,801,897,196)

유동성장기차입금의 상환	(2,173,244,320)	(5,756,643,960)	(3,166,640,000)

장기차입금의 상환	(2,010,177,560)	(100,000,000)

신주발행비 지급	(54,132,620)

전환사채의 감소	(8,161,407,040)

신주인수권부사채의 감소	(8,161,407,040)

교환사채의 감소	(10,000,000,000)

자기주식의 취득	(3,306,783,735)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	16,222,585,735	(4,800,644,359)	6,589,306,329

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(158,485,414)	247,120,757	105,006,608

해외사업환산손익	(159,705,867)	(32,628,635)	107,896,982

합병으로 인한 현금의 유출입	95,804,974

연결범위 변동으로 인한 현금의 증가	940,079,952

현금및현금성자산의순증가(감소)	16,844,474,406	(4,586,152,237)	6,898,014,893

기초현금및현금성자산	17,558,402,308	22,144,554,545	15,246,539,652

기말현금및현금성자산	34,402,876,714	17,558,402,308	22,144,554,545

5) 영업부문별 실적연결회사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결회사의 최고 영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결회사의 영업부문은 골판지사업부문, 화장품사업부문으로 구성됩니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기

골판지사업본부	화장품사업본부	합 계	골판지사업본부	화장품사업본부	합 계

매출액	54,979,715,179	84,955,094,866	139,934,810,045	58,063,806,028	123,243,410,277	181,307,216,305

제품매출	44,223,953,365	77,525,007,855	121,748,961,220	47,322,041,967	101,109,241,188	148,431,283,155

상품매출	9,566,658,431	7,200,839,969	16,767,498,400	9,837,985,361	21,764,449,983	31,602,435,344

기타매출	1,189,103,383	229,247,042	1,418,350,425	903,778,700	369,719,106	1,273,497,806

매출원가	51,022,827,051	45,473,625,574	96,496,452,625	52,575,629,389	61,358,867,787	113,934,497,176

매출총이익	3,956,888,128	39,481,469,292	43,438,357,420	5,488,176,639	61,884,542,490	67,372,719,129

영업이익(손실)	(2,691,068,386)	2,435,031,140	(256,037,246)	(2,052,432,638)	21,493,718,201	19,441,285,563

당기순이익(손실)	(2,613,694,819)	(5,304,540,517)	(7,918,235,336)	(5,077,274,561)	12,801,076,871	7,723,802,310

4. 유동성 및 자금조달과 지출1) 유동성

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1~5년	5년이상	합 계

매입채무 및 기타채무	17,912,056,632	-	-	-	17,912,056,632

단기차입금	31,612,727	900,000,000	-	-	931,612,727

유동성장기차입금	1,515,120	8,666,600,000	-	-	8,668,115,120

파생상품부채	-	-	16,680,928,000	-	16,680,928,000

장기차입금	-	-	15,177,155,840	-	15,177,155,840

사채	-	-	21,453,516,018	-	21,453,516,018

합 계	17,945,184,479	9,566,600,000	53,311,599,858	-	80,823,384,337

2) 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	내 역	차입처	당기말

금 액

단기차입금	일반자금대출	신한은행	-

수입자금대출(매입외환)	신한은행	31,612,727

운전자금대출	국민은행	900,000,000

일반자금대출	산업은행	-

합 계	931,612,727

장기차입금	기술창조기업 우대대출	국민은행	-

시설자금대출	산업은행	23,833,150,000

일반자금대출	신한은행	12,120,960

소 계	23,845,270,960

차감 : 유동성대체	(8,668,115,120)

합 계	15,177,155,840

3)사채보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

명칭	발행일	만기일	구분	당기말

제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017.07.11	2022.07.11	액면금액	32,000,000,000

전환권조정	(12,185,043,982)

사채상환할증금	1,638,560,000

소계	21,453,516,018

합계	21,453,516,018

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항본 보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항본 보고서 "XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 5. 제재현황"을 참고하시기 바랍니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항

본 보고서 "XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 5. 제재현황"을 참고하시기 바랍니다.4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

본 보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.