리더스코스메틱 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 2020년과 변동이 없습니다.연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하 고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간종료일 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채	52,286,595,811	78,131,112,376

자본	58,537,311,600	68,455,888,515

부채비율	89.32%	114.13%

나. 금융위험관리연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있으며, 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	14,586,905,983	19,495,765,991

매출채권및기타유동채권	8,747,999,605	8,708,715,792

기타유동금융자산	2,255,817,720	2,685,873,190

장기매출채권및기타비유동채권	365,855,955	325,299,569

기타비유동금융자산	31,580,014,643	2,878,100,000

합 계	57,536,593,906	34,093,754,542

한편, 연 결실체는 (주)신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1 ~ 5년	5년 이상	합 계

매입채무및기타채무	7,703,585,487	-	-	-	7,703,585,487

단기차입금	6,531,140,800	14,569,049,035	-	-	21,100,189,835

유동성장기차입금	1,976,229,041	9,648,918,356	-	-	11,625,147,397

파생상품부채	876,959,230	-	-	-	876,959,230

장기매입채무및기타비유동채무	-	-	33,832,165	-	33,832,165

장기차입금	-	-	68,909,044	-	68,909,044

사채	4,092,447,754	-	-	-	4,092,447,754

리스부채	200,962,575	234,510,946	50,190,556	1,227,000	486,891,077

합 계	21,381,324,887	24,452,478,337	152,931,765	1,227,000	45,987,961,989

- 전기말(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1 ~ 5년	합 계

매입채무및기타채무	7,123,386,352	-	-	7,123,386,352

단기차입금	178,858,356	25,771,880,438	-	25,950,738,794

유동성장기차입금	1,528,195,754	1,929,504,658	-	3,457,700,412

파생상품부채	5,394,995,000	915,012,000	-	6,310,007,000

장기매입채무및기타비유동채무	-	-	137,800,000	137,800,000

장기차입금	26,393,425	80,646,575	6,113,127,975	6,220,167,975

사채	23,518,871,500	4,000,000,000	-	27,518,871,500

리스부채	233,042,328	176,103,048	63,897,525	473,042,901

합 계	38,003,742,715	32,873,146,719	6,314,825,500	77,191,714,934

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액 및 이자비용을 포함하며, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 이자율위험금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 금융상품 및 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안을 수립하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.

(4) 환위험 연결실체는 해외 영업활동 등과 관련하여 USD, JPY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 위험을 정기적으로 평가, 관리 및보고하고 있습니다.연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

(5) 공정가치 측정① 금융상품 종류별 공정가치

보고기간종료일 현재 연결실체의 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	14,586,905,983	14,586,905,983	19,495,765,991	19,495,765,991

매출채권및기타유동채권	8,747,999,605	8,747,999,605	8,708,715,792	8,708,715,792

기타유동금융자산	2,255,817,720	2,255,817,720	2,685,873,190	2,685,873,190

장기매출채권및기타비유동채권	365,855,955	365,855,955	325,299,569	325,299,569

기타비유동금융자산	31,580,014,643	31,580,014,643	2,878,100,000	2,878,100,000

합 계	57,536,593,906	57,536,593,906	34,093,754,542	34,093,754,542

금융부채

매입채무및기타채무	7,703,585,487	7,703,585,487	7,123,386,352	7,123,386,352

단기차입금	20,774,999,994	20,774,999,994	25,500,000,000	25,500,000,000

유동성장기차입금	11,400,000,000	11,400,000,000	3,400,000,000	3,400,000,000

유동성파생상품부채	876,959,230	876,959,230	6,310,007,000	6,310,007,000

유동성리스부채	405,461,887	405,461,887	392,606,858	392,606,858

유동성사채	3,096,984,883	3,096,984,883	19,106,980,742	19,106,980,742

장기매입채무및기타비유동채무	33,832,165	33,832,165	137,800,000	137,800,000

장기차입금	68,909,044	68,909,044	6,063,273,728	6,063,273,728

리스부채	41,168,009	41,168,009	55,477,284	55,477,284

합 계	44,401,900,699	44,401,900,699	68,089,531,964	68,089,531,964

② 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 수준 1. 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2. 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수
- 수준 3. 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 연결실체는 재무보고 목적으로 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대하여 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 이용하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 공정가치로 측정된 금융자산 및 금융부채는 다음과같습니다.- 당분기말

(단위: 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산	-	3,006,274,643	83,740,000	3,090,014,643

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	25,317,000,000	-	-	25,317,000,000

파생상품부채(*)	-	-	876,959,230	876,959,230

합 계	25,317,000,000	3,006,274,643	960,699,230	29,283,973,873

- 전기말(단위: 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산	-	72,959,878	11,200,000	84,159,878

파생상품부채	-	-	6,310,007,000	6,310,007,000

합 계	-	72,959,878	6,321,207,000	6,394,166,878

(*) 파생상품은 지배기업이 발행한 전환사채에 부여된 조기상환청구권입니다(주석 1 7 참조).

당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

연결실체의 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구 분	가치평가기법	투입변수

조기상환청구권	이항모형	무위험수익률 : 1.52% 할인률 : 14.59% 기초자산의 변동성 : 45.90%

조합출자금	순자산가치법	개별 자산 및 부채의 공정가치

다. 파생상품 - 해당사항 없습니다.