리더스코스메틱 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

부채	36,189,005,263	51,052,755,401

자본	43,336,121,520	55,718,082,498

부채비율(%)	83.51	91.63

나. 금융위험관리연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 신용위험연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있으며, 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	6,980,941,072	12,224,430,658

매출채권및기타유동채권	9,603,229,886	9,749,667,511

기타유동금융자산	2,313,700,000	2,858,500,000

장기매출채권및기타비유동채권	275,805,123	303,453,163

기타비유동금융자산	13,237,340,000	29,790,531,922

합 계	32,411,016,081	54,926,583,254

한편, 연결실체는 (주)신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

2) 유동성위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

- 당기말(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	합 계

매입채무및기타채무	7,311,810,102	-	-	7,311,810,102

단기차입금	8,291,578,084	17,284,686,272	-	25,576,264,356

장기매입채무및기타비유동채무	-	-	19,302,436	19,302,436

리스부채	100,263,773	193,333,639	101,726,635	395,324,047

합 계	15,703,651,959	17,478,019,911	121,029,071	33,302,700,941

- 전기말(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	합 계

매입채무및기타채무	8,952,631,312	-	-	8,952,631,312

단기차입금	254,212,874	20,310,082,299	-	20,564,295,173

유동성장기차입금	76,598,630	9,607,134,274	-	9,683,732,904

파생상품부채	962,262,276	-	-	962,262,276

장기매입채무및기타비유동채무	-	-	26,055,049	26,055,049

장기차입금	-	-	48,621,445	48,621,445

사채	4,092,447,754	-	-	4,092,447,754

리스부채	229,363,476	158,934,942	37,891,043	426,189,461

합 계	14,567,516,322	30,076,151,515	112,567,537	44,756,235,374

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액 및 이자비용을 포함하며, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

3) 이자율위험보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	6,871,700,000	6,636,500,000

금융부채	(355,563,629)	(23,915,653,063)

합 계	6,516,136,371	(17,279,153,063)

변동이자율

금융자산	6,980,941,072	12,224,430,658

금융부채	(25,000,000,000)	(9,500,000,000)

합 계	(18,019,058,928)	2,724,430,658

금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 금융상품 및 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안을 수립하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.당기 및 전기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트 변동할 경우 연결실체의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기

변동이자율 금융상품	100bp 상승	(180,190,589)	27,244,307

100bp 하락	180,190,589	(27,244,307)

4) 환위험① 환위험에 대한 노출보고기간종료일 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.- 당기말

(단위: 원)

구 분	USD	EUR	CNH	JPY

현금및현금성자산	1,216,071,236	472,497,587	-	17,522,479

매출채권	98,752,792	180,873,625	34,161,523	36,738,273

미수금	7,603,774	-	-	-

보증금	-	1,237,699	90,720,000	-

순 노출액	1,322,427,802	654,608,911	124,881,523	54,260,752

- 전기말(단위: 원)

구 분	USD	EUR	CNH	CHF	JPY	GBP

현금및현금성자산	125,049,978	-	334,909,012	18,515,091	-	-

매출채권	573,103,558	320,086,783	298,010,058	-	129,294,748	16,342,664

미수금	4,742,000	-	243,890,366	3,649,902	-	-

보증금	32,304,816	1,229,583	108,413,378	-	-	-

매입채무	11,855	-	-	-	-	-

미지급금	(8,373,993)	-	(175,181,793)	(4,754,325)	-	-

미지급비용	(7,412,896)	-	(20,941,078)	(6,339,100)	-	-

차입금	(68,943,938)	-	-	-	-	-

순 노출액	650,481,380	321,316,366	789,099,943	11,071,568	129,294,748	16,342,664

② 민감도 분석보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당 통화에 대한 원화의 환율 10%변동시 환율변동이 연결실체의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	환 율	당 기	전 기

USD	10% 상승	132,242,780	65,048,138

10% 하락	(132,242,780)	(65,048,138)

EUR	10% 상승	65,460,891	32,131,637

10% 하락	(65,460,891)	(32,131,637)

CNH	10% 상승	12,488,152	78,909,994

10% 하락	(12,488,152)	(78,909,994)

CHF	10% 상승	5,426,075	1,107,157

10% 하락	(5,426,075)	(1,107,157)

JPY	10% 상승	-	12,929,475

10% 하락	-	(12,929,475)

GBP	10% 상승	-	1,634,266

10% 하락	-	(1,634,266)

5) 가격위험연결실체는 연결재무제표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 30% 변동 시 연결실체의 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기

30% 상승	2,037,157,200	5,608,629,000

30% 하락	(2,037,157,200)	(5,608,629,000)

다. 파생거래

보고기간종료일 현재 연결실체가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

명 칭	발행일	만기일	구 분	당기말	전기말

제5회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채	2019.08.02	-	액면금액	-	3,741,150,000

전환권조정	-	(902,130,723)

사채상환할증금	-	351,297,754

합 계	-	3,190,317,031

당기 중 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 3,741백만원은 조기상환되었으며, 사채상환이익 269백만원을 인식하였습니다.

(2) 상기 사채의 상환 또는 전환과 관련한 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.- 전환사채(5회)

구 분	내 용

표면이자율	0.00%

만기보장수익률	2.00%

전환에 따라 발행할 주식의 종류	(주)리더스코스메틱 기명식 보통주

전환가액	5,177(원/주)

전환청구기간	2020년 8월 2일 ~ 2024년 1월 2일

조기상환청구권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2021년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률(분기단위 연복리 2.00%)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음.

(*) 연결실체는 2020년 3월 2일 해당 전환사채의 전환가액을 최저한도로 조정하였고, 이에 따라 전환권(파생상품)을 부채에서 자본으로 재분류하였습니다.