리더스코스메틱 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

부채	51,052,755,401	78,131,112,376

자본	55,718,082,498	68,455,888,515

부채비율(%)	91.63%	114.13%

나. 금융위험관리연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있으며, 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	12,224,430,658	19,495,765,991

매출채권및기타유동채권	9,749,667,511	8,708,715,792

기타유동금융자산	2,858,500,000	2,685,873,190

장기매출채권및기타비유동채권	303,453,163	325,299,569

기타비유동금융자산	29,790,531,922	2,878,100,000

합 계	54,926,583,254	34,093,754,542

한편, 연결실체는 (주)신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

- 당기말(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	합 계

매입채무및기타채무	8,952,631,312	-	-	8,952,631,312

단기차입금	254,212,874	20,310,082,299	-	20,564,295,173

유동성장기차입금	76,598,630	9,607,134,274	-	9,683,732,904

파생상품부채	962,262,276	-	-	962,262,276

장기매입채무및기타비유동채무	-	-	26,055,049	26,055,049

장기차입금	-	-	48,621,445	48,621,445

사채	4,092,447,754	-	-	4,092,447,754

리스부채	229,363,476	158,934,942	37,891,043	426,189,461

합 계	14,567,516,322	30,076,151,515	112,567,537	44,756,235,374

- 전기말(단위: 원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	합 계

매입채무및기타채무	7,123,386,352	-	-	7,123,386,352

단기차입금	178,858,356	25,771,880,438	-	25,950,738,794

유동성장기차입금	1,528,195,754	1,929,504,658	-	3,457,700,412

파생상품부채	5,394,995,000	915,012,000	-	6,310,007,000

장기매입채무및기타비유동채무	-	-	137,800,000	137,800,000

장기차입금	26,393,425	80,646,575	6,113,127,975	6,220,167,975

사채	23,518,871,500	4,000,000,000	-	27,518,871,500

리스부채	233,042,328	176,103,048	63,897,525	473,042,901

합 계	38,003,742,715	32,873,146,719	6,314,825,500	77,191,714,934

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액 및 이자비용을 포함하며, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 이자율위험

보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	6,636,500,000	5,479,813,312

금융부채	(23,915,653,063)	(19,555,064,884)

합 계	(17,279,153,063)	(14,075,251,572)

변동이자율

금융자산	12,224,430,658	19,568,725,869

금융부채	(9,500,000,000)	(34,963,273,728)

합 계	2,724,430,658	(15,394,547,859)

금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 금융상품 및 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안을 수립하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.당기 및 전기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트 변동할 경우 법인세효과 반영 후 연결실체의 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기

자 본	손 익	자 본	손 익

변동이자율 금융상품	100bp 상승	21,250,559	21,250,559	(120,077,473)	(120,077,473)

100bp 하락	(21,250,559)	(21,250,559)	120,077,473	120,077,473

(4) 환위험

① 환위험에 대한 노출보고기간종료일 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.- 당기말

(단위: 원)

구 분	USD	EUR	CNH	CHF	JPY	GBP

현금및현금성자산	125,049,978	-	334,909,012	18,515,091	-	-

매출채권	573,103,558	320,086,783	298,010,058	-	129,294,748	16,342,664

미수금	4,742,000	-	243,890,366	3,649,902	-	-

보증금	32,304,816	1,229,583	108,413,378	-	-	-

매입채무	11,855	-	-	-	-	-

미지급금	(8,373,993)	-	(175,181,793)	(4,754,325)	-	-

미지급비용	(7,412,896)	-	(20,941,078)	(6,339,100)	-	-

차입금	(68,943,938)	-	-	-	-	-

순 노출액	650,481,380	321,316,366	789,099,943	11,071,568	129,294,748	16,342,664

- 전기말(단위: 원)

구 분	USD	EUR	CNH	VND	CHF	HKD	JPY	GBP

현금및현금성자산	116,473,544	-	344,932,346	441,075,329	18,026,007	-	-	-

매출채권	465,215,372	223,615,286	358,522,172	500,000	-	-	1,179,590	15,139,113

미수금	-	-	239,987,776	32,846,806	3,553,488	-	-	-

단기대여금	4,314,812	-	-	-	-	-	-	-

보증금	68,556,000	1,225,827	13,699,736	-	-	70,175,000	-	-

매입채무	(24,099,636)	-	342,503	(66,259,798)	-	-	-	-

미지급금	(22,083,190)	-	(166,703,750)	-	(4,617,258)	-	-	-

미지급비용	(18,663,889)	-	(24,617,279)	(24,141,598)	(6,171,650)	-	-	-

차입금	(63,273,728)	-	-	232,200,000	-	-	-	-

순 노출액	526,439,285	224,841,113	766,163,504	616,220,739	10,790,587	70,175,000	1,179,590	15,139,113

② 민감도 분석보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당 통화에 대한 원화의 환율 10%변동시 환율변동이 회사의 세후손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	환 율	당 기	전 기

자 본	손 익	자 본	손 익

USD	10% 상승	50,737,548	50,737,548	41,062,264	41,062,264

10% 하락	(50,737,548)	(50,737,548)	(41,062,264)	(41,062,264)

EUR	10% 상승	25,062,677	25,062,677	17,537,607	17,537,607

10% 하락	(25,062,677)	(25,062,677)	(17,537,607)	(17,537,607)

CNH	10% 상승	61,549,796	61,549,796	59,760,753	59,760,753

10% 하락	(61,549,796)	(61,549,796)	(59,760,753)	(59,760,753)

VND	10% 상승	-	-	48,065,218	48,065,218

10% 하락	-	-	(48,065,218)	(48,065,218)

CHF	10% 상승	863,582	863,582	841,666	841,666

10% 하락	(863,582)	(863,582)	(841,666)	(841,666)

HKD	10% 상승	-	-	5,473,650	5,473,650

10% 하락	-	-	(5,473,650)	(5,473,650)

JPY	10% 상승	10,084,990	10,084,990	92,008	92,008

10% 하락	(10,084,990)	(10,084,990)	(92,008)	(92,008)

GBP	10% 상승	1,274,728	1,274,728	1,180,851	1,180,851

10% 하락	(1,274,728)	(1,274,728)	(1,180,851)	(1,180,851)

(5) 가격위험연결실체는 재무제표 상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체의 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 30% 변동 시 연결실체의 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기

30% 상승	5,608,629,000	-

30% 하락	(5,608,629,000)	-

다. 공정가치 측정

(1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	12,224,430,658	12,224,430,658	19,495,765,991	19,495,765,991

매출채권및기타유동채권	9,749,667,511	9,749,667,511	8,708,715,792	8,708,715,792

기타유동금융자산	2,858,500,000	2,858,500,000	2,685,873,190	2,685,873,190

장기매출채권및기타비유동채권	303,453,163	303,453,163	325,299,569	325,299,569

기타비유동금융자산	29,790,531,922	29,790,531,922	2,878,100,000	2,878,100,000

합 계	54,926,583,254	54,926,583,254	34,093,754,542	34,093,754,542

금융부채

매입채무및기타채무	8,952,631,312	8,952,631,312	7,123,386,352	7,123,386,352

단기차입금	20,249,999,996	20,249,999,996	25,500,000,000	25,500,000,000

유동성장기차입금	9,520,322,493	9,520,322,493	3,400,000,000	3,400,000,000

유동성파생상품부채	962,262,276	962,262,276	6,310,007,000	6,310,007,000

유동성리스부채	375,796,952	375,796,952	392,606,858	392,606,858

유동성사채	3,190,317,031	3,190,317,031	19,106,980,742	19,106,980,742

장기매입채무및기타비유동채무	26,055,049	26,055,049	137,800,000	137,800,000

장기차입금	48,621,445	48,621,445	6,063,273,728	6,063,273,728

리스부채	30,595,146	30,595,146	55,477,284	55,477,284

합 계	43,356,601,700	43,356,601,700	68,089,531,964	68,089,531,964

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로(예: 가격) 또 는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 연결실체는 재무보고 목적으로 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대하여 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 이용하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 공정가치로 측정된 금융자산 및 금융부채는 다음과같습니다.- 당기말

(단위: 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	-	1,960,291,922	83,740,000	2,044,031,922

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	23,968,500,000	-	-	23,968,500,000

소 계	23,968,500,000	1,960,291,922	83,740,000	26,012,531,922

금융부채

파생상품부채	-	-	962,262,276	962,262,276

- 전기말(단위: 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	-	72,959,878	11,200,000	84,159,878

금융부채

파생상품부채	-	-	6,310,007,000	6,310,007,000

연결실체의 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구 분	가치평가기법	투입변수

조기상환청구권	이항모형(T-F모형)	무위험수익률: 1.67% 할인률: 15.90%

조합출자금	순자산가치법	개별 자산 및 부채의 공정가치

비상장지분증권	거래원가	-

라. 파생상품 - 지배기업이 발행한 전환사채에 부여된 상환청구권 등 내재파생상품입니다(연결재무제표 주석 18 참조).