일진홀딩스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

산업 : 일진전기(주)>1. 시장위험과 위험관리

국내외 원자재가격과 유가의 변동성, 전세계적인 경기 침체의 지속과 경제성장률의 하락등으로 인하여 당사의 주요 원자재인 구리(CU ; LME)가격의 급변에 따른 안정된 원자재공급가격의 확보를 위해 계약 수주시점에 매출시점에 맞춰서 원자재 선물 계약을 체결하고 있는 등, 발생가능한 위험에 대한 회사 정책에 맞는 위험관리를 해 나가고 있습니다. . 2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 원재료 등 재고자산의 안정적인 가격유지를 위하여 전기동 등에 대한 상품선물거래를 하고 있으며, 채권ㆍ채무의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도와 통화스왑 거래를 하고 있습니다. 또한, 이자율변동 위험을 회피하기 위하여 IRS 거래를 하고있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은다음과 같습니다.

2-1. 파생상품의 내역

거래목적	회계처리	파생상품종류	계약내용

당분기말	전기말

계약물량(25Ton/Lot)	계약가격	계약물량(25Ton/Lot)	계약가격

원재료가격변동위험회피	공정가치위험회피	상품선물(BUY)	337Lot(구리)	USD 4,705.00~ 10,136.00/Ton	155Lot(구리)	USD 4,706.50 ~ 7,743.00/Ton

17Lot(알루미늄)	USD 2,432.00~ 2,543.00/Ton	20Lot(알루미늄)	USD 1,994.55 ~ 1,994.55/Ton

상품선물(SELL)	100Lot(구리)	USD 6,613.50~ 10,098.54/Ton	30Lot(구리)	USD 5,852.92 ~ 7,772.89/Ton

채권ㆍ채무환율변동위험회피	매매목적	통화선도 (SELL)	USD 3,800천	\1,160.40/USD	-	-

USD 3,100천	\1,096.55/USD	-	-

USD 5,900천	\1,171.30/USD	-	-

USD 3,100천	\1,096.95/USD	-	-

USD 2,100천	\1,155.30/USD	-	-

통화스왑 (지급)	15,000,000천원	1.79%	15,000,000천원	1.79%

통화스왑 (수취)	USD 13,100천	LIBOR(3M)+1.38%	USD 13,100천	LIBOR(3M)+1.38%

통화스왑 (지급)	26,808,000천원	1.76%	-	-

통화스왑 (수취)	USD 24,000천	LIBOR(3M)+0.95%	-	-

이자율변동위험회피	매매목적	매도	-	-	27,000,000천원	4.39%

매입	-	-	27,000,000천원	CD(3M)+2.14%

매도	15,000,000천원	3.10%	15,000,000천원	3.10%

매입	15,000,000천원	CD(3M)+1.51%	15,000,000천원	CD(3M)+1.51%

매도	40,000,000천원	2.55%	40,000,000천원	2.55%

매입	40,000,000천원	KDB(3M)+1.21%	40,000,000천원	KDB(3M)+1.21%

매도	15,000,000천원	2.65%	15,000,000천원	2.65%

매입	15,000,000천원	KDB(3M)+1.15%	15,000,000천원	KDB(3M)+1.15%

매도	2,000,000천원	2.70%	2,000,000천원	2.70%

매입	2,000,000천원	KDB(3M)+1.15%	2,000,000천원	KDB(3M)+1.15%

매도	3,000,000천원	2.70%	3,000,000천원	2.70%

매입	3,000,000천원	KDB(3M)+1.15%	3,000,000천원	KDB(3M)+1.15%

매도	16,000,000천원	2.87%	16,000,000천원	2.87%

매입	16,000,000천원	MOR(3M)+1.51%	16,000,000천원	MOR(3M)+1.51%

매도	10,000,000천원	2.85%	10,000,000천원	2.85%

매입	10,000,000천원	KDB(3M)+1.40%	10,000,000천원	KDB(3M)+1.40%

매도	20,000,000천원	2.29%	-	-

매입	20,000,000천원	KDB(3M)+1.09%	-	-

2-2. 당기와 전기 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.① 손익에 미치는 영향

(단위:천원)

거래목적	파생상품	평가이익(손실)	비고

당분기	전분기

공정가치위험회피	상품선물	7,825,494	2,783,961	기타수익/비용

(4,536,971)	(409,826)

매매목적	통화선도	(817,237)	-	금융수익/원가

통화스왑	3,017,811	-

이자율스왑	1,035,634	-

-	(1,198,180)

② 자산ㆍ부채에 미치는 영향(단위:천원)

거래목적	파생상품	자산(부채)

당분기말	전기말

공정가치위험회피	상품선물	8,558,180	5,245,597

(4,536,971)	(4,760)

매매목적합계	통화선도	(817,237)	-

통화스왑	2,189,015	-

-	(828,797)

이자율스왑	96,769	-

(249,723)	(1,502,254)

합계	파생상품자산	10,843,964	5,245,597

파생상품부채	(5,603,930)	(2,335,811)

: 일진다이아몬드(주)>

1. 자본관리 자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 연결기업은 순부채를 자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 순부채는 차입금총액에서 현금및현금성자산을 차감하고 산정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금 총계	18,111,614	7,737,475

차감: 현금및현금성자산	(125,110,652)	(29,329,859)

순부채	(105,670,273)	(21,592,384)

자본	533,819,186	188,537,574

총자본부채비율(*)	-	-

(*) 당분기말 및 전기말에는 순부채가 음수로 산출되어 총자본부채비율을 산정하지 아니하였습니다.

2. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 환위험 및 이자율위험으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

2-1. 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	자산	부채

USD	11,678,865	3,233,437

EUR	5,164,035	1,689,536

JPY	2,719,216	480,777

VND	8,648,740	60,781

CNY	8,010,192	1,992,367

합 계	36,221,048	7,456,898

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	자산	부채

USD	9,545,621	1,976,778

EUR	2,361,053	431,501

JPY	1,114,094	63,467

VND	3,471,489	2,543,828

CNY	5,680,615	40,149

합 계	22,172,872	5,055,723

당분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	844,543	(844,543)

EUR	347,450	(347,450)

JPY	223,844	(223,844)

VND	858,796	(858,796)

CNY	601,783	(601,783)

합계	2,876,415	(2,876,415)

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	756,884	(756,884)

EUR	192,955	(192,955)

JPY	105,063	(105,063)

VND	92,766	(92,766)

CNY	564,047	(564,047)

합 계	1,711,715	(1,711,715)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제 통화선도계약은 없으며, 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	거래목적	미결제약정계약금액	공정가치

자산	부채

통화선도	매매목적	USD 800,000	23,597	210

EUR 800,000	3,928	8,636

JPY 80,000,000	14,136	1,257

CNY 2,000,000	1,810	891

합 계	43,471	10,994

2-2. 이자율위험

연결회사의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 이로 인하여 연결회사는 현금흐름 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 연결회사는 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 유리한 금리조건으로의 대체융자 및 신용등급개선과 같은 다양한 방법을 통하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 이자부 금융부채는 다음과 같으며, 변동금리부조건의 이자부 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율	단기차입금	-	85,138

장기차입금	11,796,521	7,652,337

변동이자율	6,315,093	-

합 계	18,111,614	7,737,475

3. 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결회사는 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결회사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산(채권)의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

4. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합 계

무이자	38,780,607	449,757	39,230,364

고정이자율상품	-	11,796,521	11,796,521

변동이자율상품	-	6,315,093	6,315,093

합 계	38,780,607	12,246,278	57,341,978

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합 계

무이자	32,578,452	249,078	32,827,530

고정이자율상품	85,138	7,652,337	7,737,475

합 계	32,663,590	7,901,415	40,565,005

한편, 당분기말 및 전기말 현재 파생상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	전기말

1년이내	1년초과~5년이내

매매목적파생상품:	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	43,471	-

당기손익-공정가치측정금융부채	10,994	-

5. 공정가치 서열체계연결회사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.ㆍ표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. ㆍ파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다. ㆍ파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 연결재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다. 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준2: 수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

(당분기말) (단위:천원)

수준1	수준2	수준3	합계

금융자산:	-	-	-	-

장단기금융상품	-	660,000	-	660,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	8,118,600	8,118,600

(*) 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(전기말) (단위:천원)

수준1	수준2	수준3	합계

금융자산:	-	-	-	-

파생상품자산	-	43,471	-	47,471

장기금융상품	-	910,000	-	910,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	8,118,600	8,118,600

금융부채:

파생상품부채	-	10,994	-	10,994