성우하이텍 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것 입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며. 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경. 회사 내부경영과 관련된 용인 및 기타변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견의 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 . 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며. 동 의견상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견에 기재된 예측정보는 동 의견 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 지난 수년간 이어진 글로벌 경기침체 속에서도 노사의 일치단결된 노력과끈임없는 품질개선의지를 바탕으로 꾸준히 성장해왔습니다. 국내를 중심으로 중국, 인도, 유럽의 주요거점에 위치한 자회사를 통해 글로벌기업으로 자리매김하고 있으며, 지난해에는 독일과 멕시코의 신규 공장 건설에 따른 투자확대로 글로벌 브랜드 가치를 더욱 높여가고 있습니다. 또한 최고의 품질과 제품경쟁력을 바탕으로 2015년4억불 수출탑을 수상하였습니다. 2015년 성우하이텍은 연결기준 매출 3조 5천 214억원으로 성장세는 이어가고 있으나, 독일 및 멕시코등 신설법인 초기 투자비용에 따른 손실 증가와 세계경기둔화로 중국등 주요 자회사들의 실적 저하로 인해 영업이익은 전년도 1,930억에서 올해 1,452억원으로 감소하였습니다.

올해 역시 우리의 경영환경은 순탄치 않을 것으로 예상됩니다. 미국의 금리인상, 저유가 그리고 중국을 비롯한 신흥국들의 경기둔화 및 글로벌 가격경쟁심로등으로 인해 대외경기의 불확실성은 더욱 가중되고 있습니다. 당사는 이러한 어려움 속에서도 획기적인 기술개발과 품질경쟁력을 더욱 확고히 하여 지속적인 성장과 발전을 이어나갈 것이며, 가장 우수한 글로벌 부품사로 거듭나도록 노력할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (1)요 약연결재무상태표 (단위:천원)

구분	제35기	제34기	증감률

[유동자산]	1,509,682,348	1,301,826,069	15.97%

ㆍ당좌자산	1,104,363,927	938,639,692	17.66%

ㆍ재고자산	405,318,421	363,186,377	11.60%

[비유동자산]	1,719,422,065	1,310,240,761	31.23%

ㆍ투자자산	144,641,135	183,245,970	(21.07%)

ㆍ유형자산	1,526,121,126	1,091,213,119	39.86%

ㆍ무형자산	28,516,436	28,831,579	(1.09%)

ㆍ기타비유동자산	20,143,367	6,950,093	189.83%

자산총계	3,229,104,413	2,612,066,830	23.62%

[유동부채]	1,490,889,851	1,145,726,786	30.13%

[비유동부채]	607,042,555	364,950,670	66.34%

부채총계	2,097,932,406	1,510,677,455	38.87%

[자본금]	30,000,000	30,000,000	0.00%

[연결기타불입자본]	27,594,817	27,668,646	(0.27%)

[연결이익잉여금]	894,507,821	878,156,807	1.86%

[연결기타자본구성요소]	(30,705,005)	(17,397,284)	76.49%

[지배기업의 소유지분]	921,397,633	918,428,169	0.32%

[소수주주지분]	209,774,374	182,961,205	14.66%

자본총계	1,131,172,007	1,101,389,375	2.70%

부채와자본총계	3,229,104,413	2,612,066,830	23.62%

부채비율	185.47%	137.16%	-

자기자본비율	35.03%	42.17%	-

-멕시코 신규양산을 위한 시설투자확대 및 중국 중경,창주 신규법인 설립등으로 인하여 자산총계가 23.62% 증가하였으며, 이에 수반되는 자금수요를 충당하기 위해 차입규모를 증가시킴으로써 부채비율은 38.87% 증가하였습니다 -보유중인 현대제철 투자유가증권의 시가 하락으로 인한 손상차손인식, 관계사 실적으로 인한 지분법손실 등으로 인하여 투자자산은 21.07% 감소하였습니다.-해외사업환산차대 및 매도가능증권평가손익등으로 인하여 기타자본구성요소가 7 6.49% 감소하였으나, 당기순이익의 효과로 인하여 자본총계는 전년대비 2.70% 증가하였습니다. 나. 영업실적(1) 요약연결손익계산서 (단위:천원)

구분	제35기	제34기	증감률

매출액	3,521,451,431	3,272,703,212	7.60%

매출원가	3,165,798,966	2,839,643,489	11.49%

매출총이익	355,652,465	433,059,723	(17.87%)

판매비와관리비	194,108,438	221,738,080	(12.46%)

연구개발비	16,274,319	18,288,271	(11.01%)

영업이익	145,269,707	193,033,373	(24.74%)

금융수익	5,878,456	5,230,677	12.38%

금융원가	27,284,825	28,290,739	(3.56%)

기타영업외이익	85,522,866	46,806,014	82.72%

기타영업외비용	114,887,260	70,503,996	62.95%

지분법투자이익(손실)	(8,831,832)	10,933,868	(180.78%)

관계기업및공동기업투자처분이익	(3,779,008)	16,774,131	(122.53%)

관계기업및공동기업투자손상차손	(9,205,694)

법인세비용차감전순이익	72,682,411	173,983,327	(58.22%)

법인세비용	41,759,719	43,457,222	(3.91%)

당기순이익	30,922,692	130,526,105	(76.31%)

매출총이익률	10.10%	13.23%

매출영업이익률	4.13%	5.90%

매출당기순이익률	0.88%	3.99%

(2) 지역별 매출 수익에 대한 정보 (단위:천원)

구 분	제35기	제34기	증감율

한국	814,406,254	788,196,146	3.33%

중국	1,308,097,550	1,299,014,317	0.70%

유럽	1,141,174,258	1,032,436,642	10.53%

기타(인도外)	257,773,369	153,056,107	68.42%

계	3,521,451,431	3,272,703,212	7.60%

- 전년대비 인도 종속편입 및 멕시코 신규편입등으로 인하여 당기 매출액은 35,214억으로 전기대비 7.60% 증가하였으나, 신설자회사(독일,멕시코) 공장건설에 따른 초기손실증가 ,중국등 자회사 실적감소 및 환율영향등으로 인한 비용증가로 인하여 영업이익은 1,452억으로 전기대비 24.74% 감소하였습니다.- 보유중인 현대제철 투자유가증권의 시가 하락으로 인한 손상차손인식 , 관계사 실적으로 인한 지분법손실, 14년 지분의 단계적 취득에 따른 기존가액과 취득당시 공정가치와의 차익으로 인한 공동기업및지분법투자차익이 일회적 발생등으로 인하여 당기순이익은 전기대비 76.31% 감소하였습니다.. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가.유동성 (단위:천원)

구분	제35기	제34기

현금 및 현금성자산	198,829,096	161,265,366

유동비율	101.26%	113.62%

순차입금비율(차입금-현금성자산)/자본	97.75%	71.77%

2015년말 가용자금(현금 및 현금성자산)은 1,988억원입니다. 회사의 지급능력을나타내는 유동비율은 101.26%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 순차입금비율은 97.75% 입니다. 나.자금조달등(1)차입금 현황

당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	439,516,576	-	422,249,537	-

회사채	40,000,000	80,000,000	30,000,000	70,000,000

장기차입금	259,025,698	486,048,519	177,707,297	251,788,868

합 계	738,542,274	566,048,519	629,956,834	321,788,868

당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

차입금종류	금융기관	이자율(%)	당기말	전기말

구매자금	국민은행	2.53	-	8,000,000

〃	농협중앙회	2.52	-	10,000,000

〃	우리은행	2.53	-	4,500,000

〃	외환은행	2.98 ~ 3.00	-	7,100,359

〃	경남은행	2.46	-	500,000

〃	부산은행	3.00	-	1,000,000

시설자금	외환은행	1.62	5,816,039	5,561,143

일반자금	국민은행	1.88 ~ 2.49	5,862,097	5,409,502

〃	농협중앙회	2.68 ~ 3.11	31,000,000	21,000,000

〃	산업은행	2.38 ~ 4.01	120,999,582	117,557,510

〃	수출입은행	1.23 ~ 1.75	67,093,719	66,173,293

〃	신한은행	2.38 ~ 2.94	46,448,390	53,221,308

〃	야마구찌은행	2.64	5,000,000	3,000,000

〃	외환은행	1.63 ~ 3.05	38,054,890	30,602,522

〃	우리은행	1.27 ~ 2.79	44,193,421	36,981,234

〃	하나은행	3.34	-	15,000,000

〃	경남은행	2.46 ~ 3.14	14,000,000	14,000,000

〃	부산은행	3.40 ~ 3.44	10,000,000	6,000,000

〃	수협은행	1.64	11,720,000	-

〃	스탠다드차타드은행	1.83	7,683,180	-

〃	산구은행	3.94	-	2,000,000

〃	중국포발은행	2.95	3,517,258	3,245,701

〃	ICIC Bank	12.05	-	923,259

〃	HDFC Bank	11.50	-	4,178,940

〃	씨티은행	1.63	28,128,000	6,294,766

합 계	439,516,576	422,249,537

당기말과 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

종 류	금융기관	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

공모사채	BNK투자증권	2012.5.30	2015.5.30	4.51	-	30,000,000

〃	〃	2013.5.24	2016.5.24	3.32	40,000,000	40,000,000

〃	〃	2014.5.27	2017.5.27	3.43	30,000,000	30,000,000

〃	〃	2015.6.01	2018.6.01	2.29	50,000,000	-

합 계	120,000,000	100,000,000

유동성대체액	(40,000,000)	(30,000,000)

차감계	80,000,000	70,000,000

당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말	차입용도

원화장기차입금	중소기업청 등	무이자	2,331,968	2,652,268	기술혁신차입등

〃	산업은행	2.75 ~ 3.04	113,550,000	53,332,110	시설자금차입등

야마구찌	2.67	5,000,000	-	〃

〃	한국수출입은행	5.50	-	7,000,000	〃

〃	국민은행	2.72 ~ 2.79	27,000,000	12,000,000	일반자금차입등

〃	하나은행	2.79	20,000,000	10,000,000	〃

〃	외환은행	2.93	4,500,000	1,933,266	시설자금차입등

원화장기차입금 계	172,381,968	86,917,644

〃	산업은행	2.28 ~ 4.06	USD 144,941,873	USD 65,525,570	시설자금차입등

〃	한국수출입은행	1.59 ~ 1.89	USD 72,000,000	USD 900,000	〃

〃	우리은행	2.22 ~ 3.19	USD 6,072,224	USD 10,050,000	〃

〃	하나은행	2.42 ~ 2.69	USD 15,000,000	USD 10,000,000	일반자금차입등

〃	신한은행	2.23 ~2.62	USD 17,000,000	USD 17,000,000	〃

〃	외환은행	2.44 ~ 2.67	USD 38,000,000	USD 20,000,000	〃

〃	스탠다드차타드은행	2.61	USD 5,000,000	-	시설자금차입등

〃	산업은행	1.57 ~ 2.53	EUR 20,500,000	EUR 16,500,000	〃

〃	국민은행	1.89	EUR 20,000,000	EUR 27,000,000	일반자금차입등

〃	한국수출입은행	1.31 ~ 2.46	EUR 91,117,500	EUR 54,730,000	〃

〃	COMERZ	0.93 ~ 2.08	EUR 34,419,000	EUR 35,523,800	시설자금차입등

〃	Deutsche Leasing Finance	2.60	EUR 934,434	EUR 1,566,868	일반자금차입등

〃	한국정책금융공사	2.15	-	EUR 5,000,000	시설자금차입등

〃	CITI Bank	1.23	EUR 10,000,000	EUR 10,000,000	일반자금차입등

〃	신한은행	12.25	-	INR 591,750,000	〃

외화장기차입금 원화상당액	572,692,249	342,578,523

장기차입금 계	745,074,217	429,496,166

유동성대체액	259,025,698	(177,707,297)

차 감 계	486,048,519	251,788,869

(2)당기중 외부자금 조달 요약 (단위:천원)

구분	기초	신규	상환	잔액

금융기관외	951,745,702	1,486,396,621	1,133,551,531	1,304,590,792

(3) 회사당기말 현재 차입금 기간별 만기내역

(단위 : 천원)

연 도	상환금액

2016년 12월말	738,542,274

2017년 12월말	124,535,621

2018년 12월말	222,021,726

2018년 12월말 이후	219,491,171

합 계	1,304,590,792

5 . 부외거래 부외거래는 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다

6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표주석'을 참고하시기 바랍니다.