성우하이텍 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것 입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며. 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경. 회사 내부경영과 관련된 용인 및 기타변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견의 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 . 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며. 동 의견상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견에 기재된 예측정보는 동 의견 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요 당사는 지난 수년간 이어진 글로벌 경기침체 속에서도 노사의 일치단결된 노력과끈임없는 품질개선의지를 바탕으로 꾸준히 성장해왔습니다. 국내를 중심으로 중국, 인도, 체코, 독일, 러시아, 멕시코 등 주요거점에 위치한 해외자회사를 통해 글로벌기업으로 자리매김하고 있으며, 올해에는 중국 (창주,중경) 및 독일(뮌헨) 공장의 신규양산준비에 따른 투자확대 로 글로벌 브랜드 가치를 더욱 높여가고 있습니다. 또한 최고의 품질과 제품경쟁력을 바탕으로 2015년에는 4억불 수출탑을 수상하였으며, 일본 세계자동차조사 월보에서 발표한 세계 100대 자동차부품업체중 매출액기준 75위를 달성하는 등 자동차 차체부품업계에서 독보적인 위치를 차지하는 글로벌 부품사로 인정받고 있습니다. 2016년 성우하이텍은 연결기준 매출 3조 8천 342억원으로 지속적인 성장세를 이어가고 있으나, 중국 및 독일 신설법인 초기 투자비용에 따른 손실로 인해 영업이익은 전년도 1,452억에서 올해 1,401억원으로 다소 감소하였습니다.

올해 역시 우리의 경영환경은 순탄치 않을 것으로 예상됩니다. 미국의 추가적인 기금리인상과 중국을 비롯한 신흥국들의 경기침체 및 미국 대선결과에 따른 각국의 보호무역 기조 확산, 글로벌 가격경쟁심화 등으로 인해 대외경기의 불확실성은 더욱 가중되고 있습니다. 당사는 이러한 어려움 속에서도 획기적인 기술개발과 품질경쟁력을 더욱 확고히 하여 지속적인 성장과 발전을 이어나갈 것이며, 이를 바탕으로 최고의 글로벌 부품사로거듭나도록 노력할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (1)요약연결재무상태표 (단위:천원)

구분	제36기	제35기	증감률

[유동자산]	1,482,912,510	1,509,682,348	(1.77%)

ㆍ당좌자산	1,106,700,561	1,104,363,927	0.21%

ㆍ재고자산	376,211,949	405,318,421	(7.18%)

[비유동자산]	1,962,246,294	1,719,422,065	14.12%

ㆍ투자자산	141,926,662	144,641,135	(1.88%)

ㆍ유형자산	1,771,064,072	1,526,121,126	16.05%

ㆍ무형자산	28,533,942	28,516,436	0.06%

ㆍ기타비유동자산	20,721,618	20,143,367	2.87%

자산총계	3,445,158,804	3,229,104,413	6.69%

[유동부채]	1,423,427,969	1,490,889,851	(4.52%)

[비유동부채]	869,699,939	607,042,555	43.27%

부채총계	2,293,127,907	2,097,932,406	9.30%

[자본금]	30,000,000	30,000,000	0.00%

[연결기타불입자본]	27,205,278	27,594,817	(1.41%)

[연결이익잉여금]	915,580,065	894,507,821	2.36%

[연결기타자본구성요소]	(40,099,012)	(30,705,005)	(30.59%)

[지배기업의 소유지분]	932,686,331	921,397,633	1.23%

[소수주주지분]	219,344,566	209,774,374	4.56%

자본총계	1,152,030,897	1,131,172,007	1.84%

부채와자본총계	3,445,158,804	3,229,104,413	6.69%

부채비율	199.05%	185.47%

자기자본비율	33.44%	35.03%

- 멕시코공장 및 중국창주공장의 본격양산을 위한 시설투자 확대와 중국중경공장 및독일뮌헨공장의 신규양산을 위한 시설투자의 시작으로 인하여 자산총계는 6.69% 증가하였으며, 이에 수반되는 자금수요를 충당하기위해 금융차입의 규모를 증가시킴으로써 부채총계는 9.30% 증가하였습니다. 부채비율은 당기 199.05%이며, 전년대비 13.59% 증가하였습니다.- 환율로 인한 해외사업환산차대, 지분법자본변동등으로 인하여 기타자본구성요소가 30.59% 감소하였으나, 당기순이익의 효과로 인하여 자본총계는 전년대비 1.84% 증가하였습니다. 나. 영업실적(1) 요약연결손익계산서 (단위:천원)

구분	제36기	제35기	증감률

매출액	3,834,290,085	3,521,451,431	8.88%

매출원가	3,456,557,842	3,165,798,966	9.18%

매출총이익	377,732,243	355,652,465	6.21%

판매비와관리비	216,406,918	194,108,438	11.49%

연구개발비	21,202,923	16,274,319	30.28%

영업이익	140,122,401	145,269,707	(3.54%)

금융수익	5,369,137	5,878,456	(8.66%)

금융원가	33,293,284	27,284,825	22.02%

기타영업외이익	121,838,545	85,522,866	42.46%

기타영업외비용	160,081,576	127,871,962	25.19%

지분법투자이익(손실)	(6,768,150)	(8,831,832)	23.37%

법인세비용차감전순이익	67,187,073	72,682,411	(7.56%)

법인세비용	39,767,902	41,759,719	(4.77%)

당기순이익	27,419,171	30,922,692	(11.33%)

매출총이익률	9.85%	10.10%

매출영업이익률	3.65%	4.13%

매출당기순이익률	0.72%	0.88%

(2) 지역별 매출 수익에 대한 정보 (단위:천원)

구 분	제36기	제35기	증감율

한 국	724,919,859	814,406,254	-10.99%

중 국	1,395,025,126	1,308,097,550	6.65%

유 럽	1,219,815,109	1,141,174,258	6.89%

인 도	257,604,519	230,798,324	11.61%

멕시코	224,031,379	13,839,986	1518.73%

기 타	12,894,093	13,135,059	-1.83%

합 계	3,834,290,085	3,521,451,431	8.88%

- 전년대비 멕시코 YDM차종 및 중국창주 YC차종의 신규양산에 따른 영업실적효과 로 인하여 당기 매출액은 38,342억으로 전기대비 8.88% 증가하였습니다. 중국 및 독일등 당기 사업시작법인의 초기사업투자비용에 따른 손실로 인해 영업이익은 1,401억으로 전기대비 3.54% 감소하였습니다.- 멕시코, 중국, 독일법인의 본격 양산준비에 필요한 시설투자의 확대에 따른 자금수요를 충족하기위한 금융기관차입의 증가에 따라 금융원가는 전년대비 22% 증가하였습니다.- 관계사 실적개선등으로 인하여 전년대비 지분법이익이 23.37% 증가하였으나, 해외법인의 통화약세에 따른 환손실 및 당사보유 투자자산의 일회적 손상차손 인식으로 인하여 당기순이익은 전년대비 11.33% 감소하였습니다 4. 유동성 및 자금조달과 지출가.유동성 (단위:천원)

구분	제36기	제35기

현금 및 현금성자산	216,381,366	198,829,096

유동비율	104.18%	101.26%

순차입금비율 (차입금-현금성자산)/자본	116.26%	97.75%

2016년말 가용자금(현금 및 현금성자산)은 2,163억원입니다. 회사의 지급능력을나타내는 유동비율은 104.18%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 순차입금비율은 116.26% 입니다.나.자금조달등(1)차입금 현황

당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	459,525,466	-	439,516,576	-

회사채	30,000,000	100,000,000	40,000,000	80,000,000

장기차입금	214,219,818	751,970,731	259,025,698	486,048,520

합 계	703,745,284	851,970,731	738,542,274	566,048,520

당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

차입금종류	금융기관	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금	KEB하나은행	2.21	6,062,657	5,816,039

일반자금	경남은행	2.57 ~ 2.83	14,000,000	14,000,000

〃	국민은행	2.23	4,807,618	5,862,097

〃	농협중앙회	2.38 ~ 2.90	31,000,000	31,000,000

〃	산업은행	2.20 ~ 4.57	148,705,184	120,999,582

〃	수출입은행	0.94 ~ 2.69	66,640,875	67,093,719

〃	신한은행	2.63 ~ 4.18	32,369,592	46,448,390

〃	야마구찌은행	2.34	5,000,000	5,000,000

〃	KEB하나은행	0.84 ~ 2.90	39,166,670	38,054,890

〃	우리은행	0.99 ~ 4.57	49,472,555	44,193,421

〃	중국포발은행	2.52	3,605,715	3,517,258

〃	부산은행	2.93 ~ 3.19	10,000,000	10,000,000

〃	수협은행	2.29	12,085,000	11,720,000

〃	스탠다드차타드은행	1.23	7,605,600	7,683,180

〃	씨티은행	2.07	29,004,000	28,128,000

합 계	459,525,466	439,516,576

당기말과 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

종 류	금융기관	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

공모사채	BS투자증권	2013.5.24	2016.5.24	3.32	-	40,000,000

〃	〃	2014.5.27	2017.5.27	3.43	30,000,000	30,000,000

〃	〃	2015.6.01	2018.6.01	2.29	50,000,000	50,000,000

〃	〃	2016.5.26	2019.5.26	2.37	50,000,000	-

합 계	130,000,000	120,000,000

유동성대체액	(30,000,000)	(40,000,000)

차감계	100,000,000	80,000,000

당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다 (원화단위 : 천원).

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말	차입용도

원화장기차입금	중소기업청 등	무이자	2,902,093	2,331,968	기술혁신차입등

〃	산업은행	2.51 ~ 2.98	115,650,000	113,550,000	시설자금차입등

〃	야마구찌	2.36	5,000,000	5,000,000	〃

〃	국민은행	2.27	9,375,000	27,000,000	일반자금차입등

〃	KEB하나은행	2.34	20,000,000	20,000,000	〃

〃	KEB하나은행	2.70	-	4,500,000	시설자금차입등

원화장기차입금 계	152,927,093	172,381,968

외화장기차입금	산업은행	2.46 ~ 4.06	USD 289,901,500	USD 144,941,873	일반자금차입등

〃	한국수출입은행	2.04 ~ 2.30	USD 80,400,000	USD 72,000,000	〃

〃	우리은행	2.80	USD 2,866,668	USD 6,072,224	〃

〃	KEB하나은행	2.98 ~ 3.47	USD 46,035,717	USD 53,000,000	일반자금차입등

〃	신한은행	2.23 ~ 3.32	USD 17,500,000	USD 17,000,000	〃

〃	스탠다드차타드은행	3.42 ~3.46	USD 9,000,000	USD 5,000,000	시설자금차입등

〃	산업은행	1.35 ~ 1.66	EUR 18,000,000	EUR 20,500,000	〃

〃	국민은행	1.14	EUR 20,000,000	EUR 20,000,000	일반자금차입등

〃	한국수출입은행	1.21 ~ 2.20	EUR 75,055,000	EUR 91,117,500	〃

〃	신한은행	1.20	EUR 10,000,000	-	시설자금차입등

〃	COMERZ	0.89 ~ 2.60	EUR 30,279,627	EUR 34,419,000	〃

〃	Deutsche Leasing Finance	2.60	-	EUR 934,434	일반자금차입등

〃	씨티은행	1.10	EUR 10,000,000	EUR 10,000,000	일반자금차입등

〃	ING Bank	0.75	EUR 22,500,000	-	시설자금차입등

〃	우리은행	4.75	CNY 53,036,825	-	〃

KEB하나은행	4.61	CNY 32,000,000	-	〃

〃	슬로박성우	1.00	EUR 20,000,000	-	일반자금차입등

외화장기차입금 원화상당액	813,263,456	572,692,249

장기차입금 계	966,190,549	745,074,217

유동성대체액	(214,219,818)	(259,025,698)

차 감 계	751,970,731	486,048,519

(2)당기중 외부자금 조달현황은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	기초	신규	상환	잔액

금융기관외	1,304,590,794	1,243,305,690	992,180,469	1,555,716,016

(3) 당기말 현재 계약상 차입금의 기간별 만기내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원).

연 도	상환금액

2017년 12월말	703,745,285

2018년 12월말	403,145,096

2019년 12월말	226,234,293

2020년 12월말 이후	222,591,342

합 계	1,555,716,016

5. 부외거래부외거래는 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표주석'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항

동업종은 환경 보전 차원에서 자동차 오염물질 배출 규제가 있는 부품으로 배기가스 정화규제, 소음규제등 환경친화적 부품이 요구되어집니다. 자동차 신차의 배기가스정화장치 및 소음기를 제작하기 위해서는 자동차성능시험연구소 및 완성차 업계의 성능시험에서 승인을 받아야 하며, 또한 완성차가 출고하는 시점에서는 별도의 인력과 시설을 갖춘 검사 기관으로 부터 각종 완성 검사를 받아야 합니다. 당사는 환경경영 체제를 구축하고 국제규격의 환경경영시스템인 ISO14001(DNY)을 획득(1996.12) 및 운영하고 있으며, 지속적인 개선을 위해 사내 전문 인력을 활용하여 사전 예방체제를 확고히 하고 있습니다.