성우하이텍 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며. 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경. 회사 내부경영과 관련된 용인 및 기타변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견의 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며. 동 의견상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견에 기재된 예측정보는 동 의견 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 지난 수년간 이어진 글로벌 경기침체의 어려움 속에서도 노사의 일치단결된 노력과 주주 여러분의 성원에 힘입어 꾸준히 성장해왔습니다. 국내를 비롯하여 중국, 인도, 유럽, 북중미의 주요거점에서 세계적인 수준의 자동차부품을 생산하는 글로벌기업으로 자리매김하였으며, 지난해에는 인도 신설법인의 양산이 시작되는 등 글로벌 브랜드 가치를 더욱 높여가고 있습니다.

미국과 중국의 무역전쟁 및 글로벌 경기침체 등으로 인하여 연결기준 매출실적은 3조 3천 894억으로 전기대비 1.95% 감소하였으며, 악화된 대내외 경영환경으로 인해어려운 한해를 보냈습니다.

올해 역시 우리의 경영환경은 순탄치 않을 것으로 예상됩니다. 코로나19 감염증의 세계적인 확산으로 인한 각 국의 국경폐쇄 및 소비심리의 위축 등 세계경제의 불황이장기화 되고 있어 2020년 한해도 경영환경이 순탄치 않을 것으로 예상이 됩니다. 당사는 이러한 어려움 속에서도 R 중심으로 연구하는 문화를 정립해 왔습니다. 어려운 경영 환경속에서도 R 대한 투자는 지속적으로 늘려왔고, 친환경차(전기차)에 대한 수요 증가와 트랜드의 변화로 친환경차 관련 신제품의 개발과 연구에 더 많은 힘을 집중하고 있으며, 가시적인 성과를 눈앞에 두고 있습니다. 급변하는 글로벌 자동차 시장에서 우리는 축적된 연구를 기반으로 한 신기술, 신제품으로한층 더 도약할 것이며 최고의 글로벌 부품사로 거듭나도록 최선을 다할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (1)요약 연결재무상태표 (단위:천원)

구분	제39기	제38기	증감률

[유동자산]	1,474,684,694	1,415,343,882	4.19%

ㆍ당좌자산	1,037,150,171	977,006,961	6.16%

ㆍ재고자산	437,534,523	438,336,921	-0.18%

[비유동자산]	1,971,592,890	1,902,327,365	3.64%

ㆍ투자자산	99,034,342	135,217,057	-26.76%

ㆍ유형자산	1,824,053,622	1,732,896,142	5.26%

ㆍ무형자산	17,384,824	17,144,915	1.40%

ㆍ기타비유동자산	31,120,102	17,069,251	82.32%

자산총계	3,446,277,584	3,317,671,247	3.88%

[유동부채]	1,683,446,587	1,563,640,167	7.66%

[비유동부채]	446,624,259	474,549,281	-5.88%

부채총계	2,130,070,846	2,038,189,448	4.51%

[자본금]	40,000,000	40,000,000	0.00%

[연결기타불입자본]	102,562,120	102,560,005	0.00%

[연결이익잉여금]	995,820,045	966,426,333	3.04%

[연결기타자본구성요소]	(54,107,162)	(64,732,996)	16.41%

[지배기업의 소유지분]	1,084,275,004	1,044,253,342	3.83%

[소수주주지분]	231,931,734	235,228,457	-1.40%

자본총계	1,316,206,738	1,279,481,799	2.87%

부채와자본총계	3,446,277,584	3,317,671,247	3.88%

부채비율	161.83%	159.30%

자기자본비율	38.19%	38.57%

(1) 자산 2019년말 연결기준 자산은 전기 대비 3.88% 증가한 3조 4,462억원으로 유동자산은 4.19%증가하였고 비유동 자산은 3.64% 증가하였습니다. 유동자산은 단기금융상품의 증가 및 인도 SHAP 신설법인 초기 투자비에 따른 부가세환급예정금 증가등으로 인하여 전기대비 6.16% 증가하였으며, 재고자산은 전기대비 0.18% 감소하였습니다. 비유동자산은 투자법인의 지분매각 및 지분법손실 등으로 인하여 투자자산은 전기대비 26.76% 감소하였으나 , 유형자산은 인도 SHAP 신설법인 설비투자등으로 인하여 전기대비 5.26% 증가하였으며, 리 스사용권자산등으로 인하여 기타비유동자산은 82.32% 증가하였습니다. (2) 부채 2 019년말 연결기준 부채는 전기대비 4.51% 증가한 2조 1,300억원으로 유동부채 는전기대비 7.66% 증가하였으나 비유동부채는 전기대비 5.88% 감소하였습니다. 유동부채는 기존 장기차입금의 유동성 분류 등으로 인하여 전기대비 7.66% 증가하였으며, 비유동부채는 장기차입금 감소로 인하여 전기대비 5.88% 감소하였습니다. (3) 자본 2019년말 연결기준 자기자본은 2.87% 증가한 1조 3,162억입니다. 당기순이익등으로 인하여 이익잉여금은 전기대비 3.04% 증가하였으며, 해외사업장환산이익등으로 인하여 기타자본구성요소 역시 전기대비 16.41% 증가하였습니다. (4) 안정성 2019년말 연결기준 부채비율은 당기 161.83%, 유동비율은 당기 87.60% 수준을 유지하고 있으며, 순차입금비율은 당기 91.18% 입니다. 나. 영업실적(1) 요약연결손익계산서 (단위:천원)

구분	제39기	제38기	증감률

매출액	3,389,454,157	3,456,881,745	(1.95%)

매출원가	3,126,039,657	3,196,412,850	(2.20%)

매출총이익	263,414,500	260,468,895	1.13%

판매비와관리비	157,570,993	162,220,659	(2.87%)

연구개발비	32,488,719	22,855,045	42.15%

영업이익	73,354,787	75,393,191	(2.70%)

금융수익	6,661,456	6,308,906	5.59%

금융원가	48,079,228	45,449,095	5.79%

기타영업외이익	77,195,768	62,056,861	24.40%

기타영업외비용	53,812,295	68,120,705	(21.00%)

지분법투자이익(손실)	(6,274,989)	2,825,976	(322.05%)

관계기업투자손익	5,972,584	(4,625,641)	229.12%

법인세비용차감전순이익	55,018,084	28,389,493	93.80%

법인세비용	25,516,570	9,843,478	159.22%

당기순이익	29,501,514	18,546,015	59.07%

매출총이익률	7.77%	7.53%

매출영업이익률	2.16%	2.18%

매출당기순이익률	0.87%	0.54%

(2) 지역별 매출 수익에 대한 정보 (단위:천원)

구 분	제39기	제38기	증감율

한 국	705,318,720	700,700,534	0.66%

중 국	664,791,759	827,203,718	(19.63%)

유 럽	1,355,174,400	1,331,590,175	1.77%

인 도	315,126,034	273,223,750	15.34%

멕시코 외	349,043,244	324,163,569	7.68%

합 계	3,389,454,157	3,456,881,746	(1.95%)

- 당 기 매출실 적 은 인도 SHAP 신설법인의 양 산시작 및 멕시코성우 생산실적 증가 등으로 인하여 인도지역의 경우 전기대비 15.34%, 멕시코외 지역의 경우 전기대비 7.68% 매출이 증가하였으나 , 중국법인의 자동차 판매약세로 인한 생산실적 감소등으로 인하여 (중국지역 전기대비 19.63% 감소) 연결기준 매출액은 3조 3,894억으로 전기대비 1.95% 감소하였으며, 영 업이익은 733억으로 전기대비 2.70% 감소하였습니다 . - 당기 미중 무역전쟁의 소강국면에 따른 환리스크 감소에 따라 중국법인의 외화차입금 환평가손실이 감소하는등 기타영업외이익은 전기대비 24.40% 증가하였고 기타영업외 비용은 전기대비 21.00% 감소하였습니다 . - 관계법인의 지분법손실로 인하여 지분법평가이익이 전기대비 90억 감소하였으나, 투자법인의 지분매각 등으로 인하여 관계기업투자손익이 전기대비 105억 증가하였으 며, 당기순이익은 295억으로 전기대비 59.07% 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 (단위:천원)

구분	제39기	제38기

현금 및 현금성자산	198,901,343	194,728,308

유동비율	87.60%	90.52%

순차입금비율 ((차입금-현금성자산)/자본)	91.18%	91.78%

2019년말 가용자금(현금 및 현금성자산)은 1,989억원입니다. 회사의 지급능력을 나타내는 유동비율은 87.60% 수준을 유지하고 있으며, 순차입금비율은 91.18% 입니다.나. 자금조달등(1) 차입금 현황- 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	755,389,793	-	623,442,536	-

리스부채	1,230,022	8,986,229	-	-

회사채	20,000,000	40,000,000	50,000,000	20,000,000

전환사채	-	9,898,008	-	9,649,513

장기차입금	203,849,695	359,687,826	243,826,986	422,103,889

합 계	980,469,510	418,572,063	917,269,522	451,753,402

- 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

차입금종류	금융기관	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금	KEB하나은행	3.50	4,045,228	4,468,349

일반자금	경남은행	2.75 ~ 3.20	13,000,000	13,000,000

〃	국민은행	1.14 ~ 3.51	33,039,891	9,468,218

〃	농협은행	2.69 ~ 3.45	19,000,000	21,000,000

〃	산업은행	1.26 ~ 5.40	338,962,322	322,962,358

〃	수출입은행	1.02 ~ 3.51	84,268,143	92,444,187

〃	신한은행	2.30 ~ 4.96	32,122,003	27,823,496

〃	야마구찌은행	2.76	5,000,000	5,000,000

〃	HDFC은행	2.20	7,499,685	-

〃	KEB하나은행	0.84 ~ 1.75	9,730,725	18,530,135

〃	KEB하나은행	2.30~4.07	17,363,642	-

〃	우리은행	0.90 ~ 4.80	54,862,843	46,438,093

〃	중국포발은행	4.57	3,314,800	3,255,200

〃	부산은행	2.18 ~ 3.02	25,000,000	25,000,000

〃	수협은행	3.30	5,789,000	5,590,500

〃	MUFG	3.12 ~ 3.24	23,156,000	-

〃	씨티은행	3.73	27,787,200	26,834,400

〃	광대은행	4.92	4,972,200	1,627,600

〃	스탠다드차타드은행	2.97 ~3.27	46,476,111	-

합 계	755,389,793	623,442,536

- 당기말과 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

종 류	금융기관	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

공모사채	BNK투자증권	2016-05-26	2019-05-26	2.37	-	50,000,000

사모사채	〃	2017-05-29	2020-05-29	3.00	20,000,000	20,000,000

〃	〃	2019-04-05	2022-04-05	4.00	40,000,000	-

합 계	60,000,000	70,000,000

유동성대체액	(20,000,000)	(50,000,000)

차감계	40,000,000	20,000,000

- 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	발행일	상환일	이자율(%)	당기말	전기말

제22회 무기명식 사모전환사채 (주1)	2017.12.22	2021.12.22	1.5(보장수익률 2.5)	10,000,000	10,000,000

소 계	10,000,000	10,000,000

사채상환할증금	419,310	419,310

전환권조정	(521,302)	(769,797)

장부금액 합계	9,898,008	9,649,513

차감 : 1년이내 상환기일도래분	-	-

차 감 계	9,898,008	9,649,513

(주1) 사채권자는 사채발행일 이후 3년 3개월 이후부터 만기 1개월 전까지 사채의 원금 또는 일부에 대하여 상환을 청구할 수 있는 조기상환청구권을 보유하고 있습니다.

상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분	제22회 무기명식 사모전환사채

전환기간	2021.03.22 ∼ 2021.11.22

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식

전환가액 (주1)	9,630원/주

미행사 권면총액	10,000,000천원

(주1) 전환청구를 하기 이전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채계약서에서 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있습니다.

- 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다 (원화단위 : 천원).

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말	차입용도

원화장기차입금	중소기업청 등	무이자	1,381,932	2,389,993	기술혁신차입등

〃	산업은행	2.69 ~ 3.16	45,000,000	37,700,000	시설자금차입등

〃	야마구찌	2.85	-	1,664,000	〃

〃	국민은행	2.83	4,250,000	12,450,000	일반자금차입등

〃	한국수출입은행	2.79	14,900,000	14,900,000	〃

〃	우리은행	2.70	7,510,000	-	〃

〃	KEB하나은행	2.71	15,000,000	20,000,000	〃

원화장기차입금 계	88,041,932	89,103,993

외화장기차입금	산업은행	3.86 ~ 4.40	USD 182,499,999	USD 230,416,600	일반자금차입등

〃	한국수출입은행	3.81	USD 4,200,000	USD 23,600,000	〃

〃	우리은행	5.21	-	USD 716,668	〃

〃	KEB하나은행	4.40	USD 6,000,000	USD 14,857,142	일반자금차입등

〃	신한은행	5.20	-	USD 2,500,000	〃

〃	스탠다드차타드은행	4.41 ~ 5.31	USD 25,933,347	USD 31,333,337	시설자금차입등

〃	HDFC은행	4.76	USD 11,000,000	USD 11,000,000	〃

〃	산업은행	1.55	EUR 7,200,000	EUR 13,217,000	〃

〃	국민은행	1.14	-	EUR 12,000,000	일반자금차입등

〃	우리은행	2.40	EUR 6,000,000	-	시설자금차입등

〃	한국수출입은행	1.02 ~ 3.81	EUR 42,500,000	EUR 59,750,000	〃

〃	신한은행	1.20	-	EUR 3,000,000	〃

〃	ING Bank	0.75	EUR 66,000,000	EUR 75,000,000	〃

〃	씨티은행	1.10	-	EUR 7,000,000	〃

〃	스탠다드차타드은행	2.97	EUR 7,200,000	-	〃

〃	ICICI	2.04	EUR 6,178,288	-	〃

〃	아이존체코	1.75	EUR 12,700,000	-	〃

〃	HDFC은행	2.02	EUR 10,050,698	-	〃

〃	우리은행	4.51	CNY 30,000,000	CNY 55,000,000	〃

〃	KEB하나은행	4.61	-	CNY 8,000,000	〃

외화장기차입금 원화상당액	475,495,589	576,826,882

장기차입금 계	563,537,521	665,930,875

유동성대체액	(203,849,695)	(243,826,986)

차 감 계	359,687,826	422,103,889

(2) 당기 중 외부자금 조달현황은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	기초	신규	상환	기타 (환율변동효과外)	잔액

금융기관외	1,369,022,924	981,002,707	(985,058,690)	34,074,633	1,399,041,573

(3) 당기말 현재 계약상 차입금의 기간별 만기내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

연 도	상환금액

2020년 12월말	980,469,871

2021년 12월말	154,098,045

2022년 12월말	174,940,438

2023년 12월말 이후	89,533,219

합 계	1,399,041,573

5. 부외거래부외거래는 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표주석'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항

동업종은 환경 보전 차원에서 자동차 오염물질 배출 규제가 있는 부품으로 배기가스정화규제, 소음규제등 환경친화적 부품이 요구되어집니다. 자동차 신차의 배기가스정화장치 및 소음기를 제작하기 위해서는 자동차성능시험연구소 및 완성차 업계의 성능시험에서 승인을 받아야 하며, 또한 완성차가 출고하는 시점에서는 별도의 인력과 시설을 갖춘 검사 기관으로 부터 각종 완성 검사를 받아야 합니다. 당사는 환경경영 체제를 구축하고 국제규격의 환경경영시스템인 ISO14001(DNY)을 획득(1996.12) 및 운영하고 있으며, 지속적인 개선을 위해 사내 전문 인력을 활용하여 사전 예방체제를 확고히 하고 있습니다.