성우하이텍 사업보고서 (2019.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것 입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며. 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경. 회사 내부경영과 관련된 용인 및 기타변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견의 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 . 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며. 동 의견상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견에 기재된 예측정보는 동 의견 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요 당사는 지난 수년간 이어진 글로벌 경기침체 속에서도 노사의 일치단결된 노력과끈임없는 품질개선의지를 바탕으로 꾸준히 성장해왔습니다. 올해에는 중국 중경생산공장에서의 성공적인 제품양산이 시작되는등, 국내를 비롯해 중국, 인도, 유럽 그리고 북중미의 주요거점에서 세계적인 수준의 자동차부품을 생산하는 글로벌 기업으로명실공히 자리매김 하였습니다. 그 결과 2015년 4억불 수출의 탑을 달성하는데 이어2017년 5억불 수출의 탑을 달성하는 성과를 이뤘습니다. 2017년 성우하이텍은 중국시장에서의 판매 부진 등으로 인하여 연결기준 매출실적이 전년도 3조 8천 285억에서 올해 3조 3천 663억으로 감소하는 등 악화된 대내외 경영환경으로 인해 어려운 한해를보냈습니다

올해 역시 우리의 경영환경은 순탄치 않을 것으로 예상됩니다. 세계경제 저성장 기조가 장기화 되고 있는 가운데 각국의 보호무역주의는 지속으로 확산되고 있으며, 미래기술혁신의 가속화속에서 자동차산업은 급변하고 있습니다 당사는 이러한 어려움 속에서도 획기적인 기술개발과 품질경쟁력을 더욱 확고히 하여 지속적인 성장과 발전을 이어나갈 것이며, 이를 바탕으로 최고의 글로벌 부품사로거듭나도록 노력할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (1)요약연결재무상태표 (단위:천원)

구분	제37기	제36기	증감률

[유동자산]	1,401,813,867	1,474,989,747	-4.96%

ㆍ당좌자산	1,012,862,590	1,103,644,972	-8.23%

ㆍ재고자산	388,951,277	371,344,775	4.74%

[비유동자산]	1,983,392,215	2,010,884,441	-1.37%

ㆍ투자자산	125,903,927	141,999,599	-11.34%

ㆍ유형자산	1,828,958,330	1,821,297,984	0.42%

ㆍ무형자산	10,966,324	28,567,241	-61.61%

ㆍ기타비유동자산	17,563,634	19,019,616	-7.66%

자산총계	3,385,206,082	3,485,874,188	-2.89%

[유동부채]	1,581,801,574	1,415,725,937	11.73%

[비유동부채]	619,812,523	880,672,695	-29.62%

부채총계	2,201,614,097	2,296,398,632	-4.13%

[자본금]	30,000,000	30,000,000	-

[연결기타불입자본]	27,205,218	27,205,278	-

[연결이익잉여금]	955,102,511	929,755,059	2.73%

[연결기타자본구성요소]	(52,857,589)	(28,062,745)	-88.36%

[지배기업의 소유지분]	959,450,139	958,897,592	0.06%

[소수주주지분]	224,141,845	230,577,963	-2.79%

자본총계	1,183,591,985	1,189,475,556	-0.49%

부채와자본총계	3,385,206,082	3,485,874,188	-2.89%

부채비율	186.01%	193.06%

자기자본비율	34.96%	34.12%

- 전방산업인 완성체 업체의 판매부진에 따른 물량 감소와 환율등의 영향으로 인하여 매출채권이 감소하는 등 당좌자산은 전년대비 8.23% 감소하였습니다. 그외 SHI지분취득시 발생한 영업권 손상인식으로 인한 무형자산의 감소 등으로 인하여 연결기준 총 자산은 전년대비 2.89% 감소하였습니다. 환율의 영향으로 외화차입금의 규모가 감소하였으며 이에 따른 연결기준 부채총계는 전년대비 4.13% 감소하였습니다부채비율은 당기 186.01%이며, 전년대비 7.05% 감소하였습니다.- 당기순이익의 효과로 인하여 이익잉여금은 전년대비 2.73% 증가하였으나, 환율로 인한 해외사업환산차대, 지분법자본변동 등으로 인하여 기타자본구성요소가 감소하함에 따라 연결기준 자본총계는 전년대비 0.49% 감소 하였습니다. 나. 영업실적(1) 요약연결손익계산서 (단위:천원)

구분	제37기	제36기	증감률

매출액	3,366,358,641	3,828,534,483	-12.07%

매출원가	3,097,824,862	3,460,794,322	-10.49%

매출총이익	268,533,779	367,740,161	-26.98%

판매비와관리비	187,267,305	214,985,502	-12.89%

연구개발비	20,428,877	21,202,923	-3.65%

영업이익	60,837,596	131,551,735	-53.75%

금융수익	4,525,617	5,372,685	-15.77%

금융원가	41,483,656	33,447,722	-24.03%

기타영업외이익	129,806,822	65,133,729	99.29%

기타영업외비용	88,810,123	73,702,867	-20.50%

지분법투자이익(손실)	(1,957,074)	(6,768,150)	71.08%

법인세비용차감전순이익	62,919,182	88,139,410	-28.61%

법인세비용	33,637,226	49,247,042	31.70%

당기순이익	29,281,956	38,892,368	-24.71%

매출총이익률	7.98%	9.61%

매출영업이익률	1.81%	3.44%

매출당기순이익률	0.87%	1.02%

(2) 지역별 매출 수익에 대한 정보 (단위:천원)

구 분	제37기	제36기	증감율

한 국	677,318,747	722,694,398	-6.28%

중 국	898,215,527	1,395,025,126	-35.61%

유 럽	1,221,975,555	1,219,815,109	0.18%

인 도	272,943,954	257,604,519	5.95%

멕시코 외	295,904,858	233,395,331	26.78%

합 계	3,366,358,641	3,828,534,483	-12.07%

-중국시장의 대외경영환경 악화 및 전방산업인 완성체 업체의 판매부진에 따른 생산물량 감소로 인하여 당기 매출실적은 33,663억으로 전기대비 12.07% 감소하였습니다. 중국현지 종속법인의 생산물량 감소와 중경성우 등 당기 사업시작법인의 초기사업투자비용에 따른 손실 등으로 인해 당기 영업이익은 608억으로 전기대비 53.75% 감소하였습니다. - 멕시코성우의 양산차종 증가 및 중경성우의 신규양산에 필요한 시설자금 차입에 따른 이자비용으로 인하여 금융원가는 전년대비 24.03% 증가하였습니다. - 화폐성자산, 부채에 대한 환평가이익 등으로 인하여 영업외이익은 99.29% 증가하였으며, 영업권의 손상인식 등으로 인하여 영업외비용은 20.50% 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가.유동성 (단위:천원)

구분	제37기	제36기

현금 및 현금성자산	246,980,137	216,435,033

유동비율	88.62%	104.19%

순차입금비율 ((차입금-현금성자산)/자본)	104.63%	112.65%

2017년말 가용자금(현금 및 현금성자산)은 2,469억원입니다. 회사의 지급능력을나타내는 유동비율은 88.62%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 순차입금비율은 104.63% 입니다.나.자금조달등(1)차입금 현황당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	446,243,225	-	459,525,466	-

회사채	50,000,000	70,000,000	30,000,000	100,000,000

전환사채	-	9,426,143	-	-

장기차입금	393,879,395	515,857,247	214,219,818	752,579,698

합 계	890,122,620	595,283,390	703,745,284	852,579,698

당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

차입금종류	금융기관	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금	KEB하나은행	2.92	4,821,137	6,062,657

일반자금	경남은행	2.69 ~ 3.07	13,000,000	14,000,000

〃	국민은행	2.23	4,277,287	4,807,618

〃	농협은행	2.51 ~ 3.05	31,000,000	31,000,000

〃	산업은행	2.42 ~ 4.57	162,495,300	148,705,184

〃	수출입은행	0.93 ~ 3.21	61,938,596	66,640,875

〃	신한은행	2.91 ~ 4.99	24,346,255	32,369,592

〃	야마구찌은행	2.39	5,000,000	5,000,000

〃	KEB하나은행	0.84 ~ 3.42	18,139,109	39,166,670

〃	우리은행	0.97 ~ 4.89	45,128,691	49,472,555

〃	중국포발은행	3.45	3,273,000	3,605,715

〃	부산은행	3.21 ~ 3.25	10,000,000	10,000,000

〃	수협은행	2.76	10,714,000	12,085,000

〃	스탠다드차타드은행	1.17	6,396,250	7,605,600

〃	씨티은행	2.66	25,713,600	29,004,000

〃	BTMU은행	2.36	20,000,000	-

합 계	446,243,225	459,525,466

당기말과 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

종 류	금융기관	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

공모사채	BNK투자증권	2014.5.27	2017.5.27	3.43	-	30,000,000

〃	〃	2015.6.01	2018.6.01	2.29	50,000,000	50,000,000

〃	〃	2016.5.26	2019.5.26	2.37	50,000,000	50,000,000

사모사채	〃	2017.5.29	2020.5.29	3.00.	20,000,000	-

합 계	120,000,000	130,000,000

유동성대체액	(50,000,000)	(30,000,000)

차감계	70,000,000	100,000,000

당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	발행일	상환일	이자율(%)	당기말

제22회 무기명식 사모전환사채(주1)	2017.12.22	2021.12.22	1.5(보장수익률 2.5)	10,000,000

소 계	10,000,000

사채상환할증금	419,310

전환권조정	(993,167)

장부금액 합 계	9,426,143

차감 : 1년이내 상환기일도래분	-

차 감 계	9,426,143

당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다 (원화단위 : 천원).

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말	차입용도

원화장기차입금	중소기업청 등	무이자	2,179,193	2,902,093	기술혁신차입등

〃	산업은행	2.56 ~ 2.82	116,100,000	115,650,000	시설자금차입등

〃	야마구찌	2.39	3,332,000	5,000,000	〃

〃	국민은행	2.27	11,475,000	9,375,000	일반자금차입등

〃	KEB하나은행	2.53	20,000,000	20,000,000	〃

원화장기차입금 계	153,086,193	152,927,093

외화장기차입금	산업은행	3.08 ~ 3.94	USD 333,208,000	USD 289,901,500	일반자금차입등

〃	한국수출입은행	2.61 ~ 2.86	USD 69,400,000	USD 80,400,000	〃

〃	우리은행	3.68	USD 1,911,112	USD 2,866,668	〃

〃	KEB하나은행	3.41 ~ 3.81	USD 32,821,428	USD 46,035,717	일반자금차입등

〃	신한은행	2.23 ~ 4.09	USD 11,212,500	USD 17,500,000	〃

〃	스탠다드차타드은행	4.12 ~ 4.34	USD 9,000,000	USD 9,000,000	시설자금차입등

〃	HDFC은행	3.55	USD 11,000,000	-	〃

〃	산업은행	1.32 ~ 1.66	EUR 17,100,000	EUR 18,000,000	〃

〃	국민은행	1.14	EUR 20,000,000	EUR 20,000,000	일반자금차입등

〃	한국수출입은행	1.02 ~ 1.66	EUR 64,000,000	EUR 75,055,000	〃

〃	신한은행	1.20	EUR 6,500,000	EUR 10,000,000	시설자금차입등

〃	COMERZ	0.89	EUR 30,000,000	EUR 30,279,627	〃

〃	씨티은행	1.10	-	EUR 10,000,000	일반자금차입등

〃	ING Bank	0.75	EUR 45,000,000	EUR 22,500,000	시설자금차입등

〃	슬로박성우	1.00	EUR 20,000,000	EUR 20,000,000	일반자금차입등

〃	우리은행	4.51	CNY 60,000,000	CNY 53,036,825	시설자금차입등

〃	KEB하나은행	4.61	CNY 32,000,000	CNY 32,000,000	〃

외화장기차입금 원화상당액	756,650,449	813,872,424

장기차입금 계	909,736,642	966,799,517

유동성대체액	(393,879,395)	(214,219,818)

차 감 계	515,857,247	752,579,698

(2)당기중 외부자금 조달현황은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	기초	신규	상환	기타 (환율변동효과外)	잔액

금융기관외	1,556,324,983	963,571,393	(972,605,889)	(61,884,477)	1,485,406,010

(3) 당기말 현재 계약상 차입금의 기간별 만기내역은 다음과 같습니다 . (단위 : 천원).

연 도	상환금액

2018년 12월말	890,122,620

2019년 12월말	224,390,374

2020년 12월말	146,707,218

2021년 12월말 이후	224,185,798

합 계	1,485,406,010

5. 부외거래부외거래는 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항-3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표주석'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항

동업종은 환경 보전 차원에서 자동차 오염물질 배출 규제가 있는 부품으로 배기가스 정화규제, 소음규제등 환경친화적 부품이 요구되어집니다. 자동차 신차의 배기가스정화장치 및 소음기를 제작하기 위해서는 자동차성능시험연구소 및 완성차 업계의 성능시험에서 승인을 받아야 하며, 또한 완성차가 출고하는 시점에서는 별도의 인력과 시설을 갖춘 검사 기관으로 부터 각종 완성 검사를 받아야 합니다. 당사는 환경경영 체제를 구축하고 국제규격의 환경경영시스템인 ISO14001(DNY)을 획득(1996.12) 및 운영하고 있으며, 지속적인 개선을 위해 사내 전문 인력을 활용하여 사전 예방체제를 확고히 하고 있습니다.