성우하이텍 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 자동차산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 큽니다. 자동차산업은 한 나라의 경제력과 기술수준을 대표할뿐만 아니라, 산업구조 고도화와 함께 부품 및 소재산업 등 연관산업에의 파급효과는물론이고, 고용유발 효과 또한 매우 큽니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차부품 산업은 엔진과 차체 부분품, 샤시를 제조하는산업입니다. 차체는 승객 및 운전자와 화물을 적재하기 위한 부분이며 샤시는 차체를제외한 나머지 부분을 총칭하고 제동장치, 조향장치, 현가장치 등이 이에 포함됩니다.자동차부품 산업은 완성차 업체와 분업적 관계로 품질 및 가격이 자동차산업의 경쟁력 결정의 주요인이 되고 있습니다. 기술력의 기반이 되는 자동차부품산업은 완성차 업체의 내수 및 수출의 받침돌역할을 하고 있으며, 완성차 업체의 생산 및 판매량에 따라 크게 영향을 받으며 각종 기간산업의 성장을 유발시키는 전방산업 입니다.

(2) 산업의 성장성 및 국내외 시장여건 및세계 자동차 산업은 2016년 유럽 및 중국,인도 시장은 판매가 증가하였으나 미국의성장세 둔화와 러시아.브라질의 경기침체로 인해 전년대비 소폭 증가하였습니다. 2017년 세계 자동차 시장은 선진국 시장의 정체와 성장을 주도할 시장의 부재로 금융위기 이후 가장 낮은 성장세가 예상됩니다. 미국은 기준금리 인상에 따른 소비심리 악화 및 대기수요 소진으로 마이너스 성장이 예상되며, 유럽도 대기수요 소진과 소비심리 악화로 성장이 정체될 것으로 예상됩니다. 신흥 국가중 중국은 구매세 인하폭 축소로 2016년 대비 소폭 감소하고, 인도는 신모델 출시 등으로 견조한 성장이 예상됩니다. 국내시장은 정부의 신차구입 지원정책 종료 및 경기부진으로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 현대.기아차가 진출한 유럽 및 러시아,인도 시장은 지속적인 성장을 유지할 것으로 예상되나, 중국은THAAD 영향으로 인한 변동성으로 2016년 대비 큰 폭의 감소가 예상되며, 북미는 SUV 라인업 부족 및 경쟁력 있는 신차 부족으로 판매감소가 예상됩니다. 2016년말 현재 국내 완성차업체(현대, 기아, 한국지엠, 르노삼성, 쌍용)와 직접 거래하고 있는 1차 협력업체수는 2015년 대비 2.8% 감소한 858개사 입니다. 이 중 대기업이 242개사로 28.2%를 차지하고 있으며, 중소기업은 616개사로 71.8%를 차지하고 있습니다.2016년도 자동차부품 산업계의 총 매출액은 2015년 대비 0.8% 증가한 75조8,970억원 입니다.총 매출액중 국내 완성차 회사의 OEM 납품 실적은 46조6,784억원으로 OEM납품 기준 업체당 평균 납품액은 544억원 입니다.2016년도 국내 자동차부품 수출실적은 전년대비 4.6% 감소한 255억6,528만불을 달성하였고, 이중 아시아 지역에 88억9,050만불을 수출하여 가장 높은 비중(34.8%)을 차지하고 있습니다. (그외 북미(26.2%), E.U(22.0%), 중남미(10.3%), 중동(4.7%) 순) (출처: 한국자동차공업협동조합) 2016년 국내자동차 시장은 상반기에는 개별소비세 인하 연장 효과 및 신차 효과로 판매가 증가하였으나 하반기에는 개별소비세 인하 종료와 경기회복 둔화 및 신흥시장의 마이너스 성장으로 인한 수출 부진으로 전체 판매량이 감소하였습니다.2017년 국내 자동차시장은 내수와 수출의 동반 부진 및 일부 업체의 파업에 따른 생산차질 등으로 전년동기비 2.7% 감소한 411만대를 생산 하였습니다. 차종별로 승용차는 전년동기대비3.2% 감소한 373만대, 상용차는 3% 증가한 37만대를 생산하였습니다.누적 내수판매는 내수시장 침체 및 경제성장 둔화, 민간 소비 심리 위축 등에 따라 156만대로 전년대비 2.5% 감소하였으며, 2017년 자동차 수출은 노후모델의 수출부진, 해외 재고 조절을 위한 수출물량 조정 등으로 전년대비 3.5% 감소한 253만대를 기록하였습니다.*년도별 국내시장 생산 및 판매 현황 (단위:천대)

구 분	2017년	2016년	2015년

생 산	4,115	4,229	4,556

판 매	4,090	4,222	4,563

- 내 수	1,560	1,600	1,589

- 수 출	2,530	2,622	2,974

자료: 한국자동차공업협회 자료참고[단위:천대]

*업체별 국내시장 판매 현황(승용) (단위 : 천대)

구 분	2017년	2016년	2015년

현대	내 수	688	658	538

수 출	963	1,009	1,054

기아	내 수	521	535	462

수 출	958	996	1,114

한국지엠	내 수	132	180	146

수 출	392	416	463

르노삼성	내 수	100	111	80

수 출	176	146	149

쌍용	내 수	106	103	100

수 출	37	52	45

자료 : 한국자동차산업협회

2018년도 자동차시장 내수판매는 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축, 중소형 승용차 가격 상승 및 유류가격 인상 등으로 2년 연속 소폭 하락세가 이어져 전년대비 1.9% 감소한 153만대로 예상하며, 수출판매는 신차 출시 및 해외시장 마케팅 강화, FTA 효과 등에도 불구하고 미국 기준금리 인상에 따른 신흥국 경제불안 가능성, 세계 자동차시장 성장률 둔화, 원화 강세에 따른 가격경쟁력 약화로 전년대비 1.5% 감소한 249만대로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급 본격화하는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미칩니다. 이 시기 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 세계시장에서는 각국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만, 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다 (4) 경쟁요소 자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각 국마다 소수 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 즉, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는 데 막대한 비용이 투입되어야 하며 진입 결정 이후 제품 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이낮습니다.이러한 특성 때문에 세계 각국에서는 소수의 자동차 산업 업체 위주의 과점체제가 구축되고 있습니다. 자동차부품 산업도 위와 같은 특성을 가지고 있습니다. 3차 공급업체까지 고려하는 경우 자본 투입에 있어 상당한 편차를 보일 수 있으나 글로벌 선도 부품사의 경우 자동차 산업과 동일하게 대규모 장치산업의 특성을 가지고 있으며 수주부터 제품화까지 상당한 기간이 소요되기 때문에 막대한 자본이 필수적으로 투자되어야 합니다. 이밖에 자동차 업체는 종업원이 수만 명에 이르고 협력업체가 수천 개에 달하기 때문에, 부실 경영이 장기화되는 경우에도 국민 경제에 미치는 파장을 고려해쉽사리 퇴출을 감행하지 못하는 특성을 가지고 있습니다.

자동차 산업의 핵심 경쟁 요소로는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁 우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여주게 됩니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발 비용, 양산차 제조 생산성, 간접 인력의 생산성, 금융 비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성

자동차부품 산업은 완성차 업체 및 협력사간 수직계열 관계가 형성되어 있으며 기계,전자, 금속, 화학 등 다양한 제조업 분야와 연관성을 맺고 있으므로 타 업종대비 원활한 자원조달의 중요성이 한층 강조되고 있습니다. 특히 자동차 분야의 전자화가 매우빠른 속도로 진행되고 있는 단계입니다.

당사의 주력 생산품목은 안정된 공급기반을 구축하고 있으며, 다양한 환경변화에 따른 치열한 글로벌 경쟁이 전개될 것을 대비하여 공급망 글로벌화 등을 통해 대응해나가고 있습니다. 이를 위해 당사의 경우 자동차부품의 주요 원자재인 철강류는 현대자동차와 현대제철로부터 조달하고 있으며 완성차 업계가 요구하는 부품 모듈화에 적극적으로 대응하고 있습니다.

2. 회사의 현황(1) 영업개황 (가)영업개황

자동차부품 생산을 중점사업으로 하고 있는 당사의 2017년 매출액은 3조3,663억으로 전년대비 12.1% 감소하였습니다. 주요 매출처로는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM 등이며, 그 외에도 매출다각화를 위해 해외현지법인을 통하여 VW(폭스바겐), BMW등에도 자동차부품을 공급하고 있습니다. 기술집약적 사업발전을 위하여 1300여건의 특허를 출원하는 등 활발한 연구활동을 통한 자체 신기술 개발과 엄격한 품질관리, 공정개선을 통한 생산성 향상에 박차를 가하고 있습니다. 당사는 고객사와의 신뢰를 바탕으로 지속적인 고객만족을 경주하여, 2017년에는 5억불 수출의 탑을 달성하는 등 자동차 차체부품업계에서 독보적인 위치를 차지하는 글로벌 부품사로 인정받고 있습니다.

또한, 당사는 지속적인 연구활동으로 LASER용접, “ROLL FORM`G에 적용된 ROLL 레이저 용접”, “SPR 등을 이용한 기계적 접합”, “이종재간 레이저 겹치기 용접"등의 기술력을 통해 세계의 어떠한 완성차 메이커에도 부품을 공급할 수 있는 글로벌 기업을 위한 끊임없는 노력을 기울이고 있습니다

(나) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 자동차부품 제조업으로 생산품목은 주로 자동차차체 관련 부품입니다..

(2) 시장점유율 당사가 생산하여 현대자동차에 납품하는 Bumper rail은 경쟁사가 없으며 거의 독점적인 위치를 차지하고 있습니다. 그외의 주력제품인 Dash law와 Side member을 포함한 매출은 자동차 차체부품시장의 20%이상의 점유율을 보이고 있습니다. 또한 당사의 우수한 기술력을 바탕으로 한 신소재, 신공법의 다양한 자동차부품개발로 향후 출시예정인 신차부품의 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다. 차량 경량화의 추세에 따라 알루미늄 범퍼, 휀다 및 후드 , TAIL GATE 등 다양한 아이템을 생산차종에 적용 및 공급하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

자동차 시장은 크게 브랜드메이커와 최종소비자로 구성되는 B2C 시장과 브랜드메이커와 OEM부품전문업체로 구성되는 B2B 시장으로 구분할 수 있습니다. 당사는 이 중 B2B 시장의 선발주자로서 그 업을 영위하고 있습니다.또한 자동차시장은 자동차부품산업의 특성상 완성차업계의 신차종, 신기술에 대한 신속한 기술적 대응, 원가절감으로의 가격경쟁력제고가 이루어지지 않으면 높은 원가율을 감당하지 못해 조금씩 도태되는 것이 일반화된 원칙입니다. 따라서 당사는 품질과 기술, 가격경쟁력을 바탕으로 하여 신차 개발설계단계에서부터 시스템코스트를 절감할 수 있는 know-how가 이미 갖추어져 있어 완성차 업체의 신차종 개발 단계에서부터 대응이 가능하며, 이러한 성장성에 발맞추어 당사는 자체 기술개발에 더욱 주력하는 한편 마케팅 강화 및 영업 경쟁력 확보에 심혈을 기울이고있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 하이브리드 및 연료전지차의 차체부품 및 차량 경량화에 대한 지속적인 연구 개발 및 특허를 통해 향후 신규시장의 선점을 위한 노력을 경주하고 있다.(5) 조직도

3. 주요 제품 및 원,부재료 등

(1) 주요 제품 등의 현황1. BUMPER RAIL : 차량의 전면 및 후면부 범퍼에 내장되는 철제빔으로써 차량충돌시 충격흡수의 핵심부품임2. SIDE MEMBER : 차량의 바퀴위에 장착되는 부품으로 차량의 측면외곽 구조를 지지함3. FENDER APRON : 차량의 바퀴위에 장착되는 부품으로 차량의 측면외곽 구조를 지지함4. DASH LWR(DASH COMPLETE) : 차량의 엔진룸과 운전석 및 조수석의 페달부위 와의 격막부품으로 소음, 진동, 먼지등이 실내 로 유입되는 것을 차단함5. FLR (FLOOR) : 차량의 바닥부위를 지지하는 판넬부품6.QTR PLR (QURTER PILER) : 도어 내판과 외판사이에 내장되는 지지대로써 천장과 도아를 지지하는역할7. P/CTR(PACKAGE-TRAY CENTER) : 후면 스피커를 지지하는 판넬8. INR LWR(INNER LOWER) : 차량도어의 안쪽에 장착되는 판넬9. S/SILL(SIDE SILL) : 차량의 도어와 플로러 사이의 긴막대형 연결부품

10.CTR PLR (CENTER PILER) : 4도어, 5도어 차량의 외판을 구성하는 지지대로써 천장과 도어를 지지하는역할

(2) 주요 원,부재료 등의 생산투입 현황 (기준일: 2018년 03월 31일) (단위:천원)

구분	원부재료비	매입유형	품목	구체적용도

국내	172,504,655	원재료 부재료	철판 및 페인트프레스 가공물 및기타부재료	프레스 가공용 철판 및 도장용 페인트 등2차 가공전 1차 프레스 작업부품

중국	145,223,546

유럽	145,329,894

멕시코	66,803,845

기타	60,000,077

합계	589,862,017

4. 생산설비의 현황 등

(기준일: 2018년 03월 31일) (단위 :천원)

(1) 토지

구분	기초금액	취득액	처분	감가상각비	대체	정부보조금	외환차이	당분기말금액	비고

국내	69,470,793	-	-	-	-	-	-	69,470,793

중국	-	-	-	-	-	-	-	-

유럽	11,433,849	4,043	-	-	-	-	289,378	11,727,269

기타	696,734	-	-	-	-	-	(13,466)	683,268

합계	81,601,376	4,043	0	-	-	-	275,911	81,881,330

(2) 건물

구분	기초금액	취득액	처분	감가상각비	대체	정부보조금	외환차이	당분기말금액	비고

국내	127,936,904	(104,700)	-	(1,028,043)	249,200	-	-	127,053,361

중국	68,650,328	-	(96)	(1,173,901)	-	-	2,521,753	69,998,085

유럽	185,761,592	113,996	(501,830)	(1,891,546)	814,150	-	4,957,544	189,253,906

기타	131,288,885	5,074	-	(1,407,784)	-	-	(668,853)	129,217,322

합계	513,637,710	14,370	(501,925)	(5,501,274)	1,063,350	-	6,810,445	515,522,674

(3) 구축물

구분	기초금액	취득액	처분	감가상각비	대체	정부보조금	외환차이	당분기말금액	비고

국내	2,494,345	-	-	(76,823)	-	-	-	2,417,522

중국	-	-	-	-	-	-	-	-

유럽	10,425,058	-	-	-	(10,734,651)	-	309,594	-

기타	31,238	13,150	-	(9,299)	-	-	(702)	34,387

합계	12,950,641	13,150	-	(86,122)	(10,734,651)	-	308,892	2,451,909

(4) 기계장치

구분	기초금액	취득액	처분	감가상각비	대체	정부보조금	외환차이	당분기말금액	비고

국내	179,509,272	2,501,346	485,453	(9,543,134)	1,168,468	-	-	174,121,405

중국	218,245,827	560,154	(1,004,915)	(9,654,744)	10,282,759	-	8,095,967	226,525,048

유럽	238,057,575	338,860	(35,885)	(11,288,686)	23,475,719	0	6,873,162	257,420,745

기타	194,231,433	1,542,848	(3,600)	(7,661,438)	414,426	-	(1,742,419)	186,781,249

합계	830,044,106	4,943,207	(558,946)	(38,148,002)	35,341,373	0	13,226,709	844,848,447

(5) 기타의 유형자산

구분	기초금액	취득액	처분	감가상각비	대체	정부보조금	외환차이	당분기말금액	비고

국내	103,856,748	(880,284)	(1,085,405)	(8,622,804)	6,690,981	-	-	99,959,236

중국	67,730,661	181,879	(43,209)	(4,802,532)	539,530	-	2,468,263	66,074,592

유럽	16,307,915	427,161	(1,103)	(1,157,526)	892,128	0	469,577	16,938,151

기타	2,179,034	7,446	0	(210,096)	472	-	(14,646)	1,962,209

합계	190,074,358	(263,798)	(1,129,716)	(14,792,958)	8,123,110	0	2,923,193	184,934,189

(6) 건설중인 자산

구분	기초금액	취득액	처분	감가상각비	대체	정부보조금	외환차이	당분기말금액	비고

국내	39,273,932	12,197,445	0	-	(8,938,479)	-	-	42,532,898

중국	38,812,270	16,886,502	-	-	(10,834,867)	-	1,470,323	46,334,228

유럽	112,385,287	14,805,849	-	-	(17,487,149)	-	3,436,410	113,140,397

기타	10,178,650	24,847,210	(2,940,623)	-	(414,896)	-	(222,046)	31,448,295

합계	200,650,139	68,737,005	(2,940,623)	-	(37,675,391)	4,684,688	233,455,818

5. 매출에 관한 사항

*연결기준 성우하이텍 및 종속법인 귀속 지역별 매출실적

(기준일: 2018년 03월 31일) (단위 :천원)

구분	제38기 1분기	제37기	제36기	비고

금액	비중	금액	비중	금액	비중

제품매출	국내	389,796,958	37.42%	1,661,687,389	39.39%	1,883,127,482	39.25%

중국	185,416,370	17.80%	811,741,802	19.24%	1,242,135,278	25.89%

유럽	195,225,728	18.74%	757,588,998	17.96%	763,569,939	15.92%

인도	67,541,738	6.48%	281,936,585	6.68%	260,508,093	5.43%

멕시코	57,227,871	5.49%	250,231,778	5.93%	180,985,504	3.77%

기타	250,941	0.02%	1,476,078	0.03%	1,406,397	0.03%

계	895,459,607	85.96%	3,764,662,630	89.25%	4,331,732,693	90.29%

상품매출	중국	15,804,540	1.52%	52,808,266	1.25%	83,174,622	1.73%

유럽	75,787,379	7.28%	294,692,041	6.99%	277,760,399	5.79%

계	91,591,920	8.79%	347,500,307	8.24%	360,935,021	7.52%

기타매출	국내	7,120,794	0.68%	25,373,795	0.60%	21,107,392	0.44%

중국	5,905,571	0.57%	29,005,603	0.69%	38,243,455	0.80%

유럽	8,336,991	0.80%	31,731,178	0.75%	21,407,081	0.45%

인도	5,892,963	0.57%	19,725,583	0.47%	21,433,010	0.45%

멕시코	27,381,573	2.63%	-	-	2,522,198	0.05%

기타	16,168	0.00%	24,033	0.00%	25,056	0.00%

계	54,654,060	5.25%	105,860,191	2.51%	104,738,192	2.18%

합계	국내	396,917,752	38.10%	1,687,061,184	40.00%	1,904,234,875	39.69%

중국	207,126,482	19.88%	893,555,671	21.18%	1,363,553,354	28.42%

유럽	279,350,099	26.82%	1,084,012,216	25.70%	1,062,737,420	22.15%

인도	73,434,701	7.05%	301,662,168	7.15%	281,941,103	5.88%

멕시코	84,609,444	8.12%	250,231,778	5.93%	183,507,702	3.83%

기타	267,108	0.03%	1,500,111	0.04%	1,431,453	0.03%

합계금액	1,041,705,586	100.00%	4,218,023,128	100.00%	4,797,405,906	100.00%

유상사급상계	(74,630,137)	(315,423,730)	(382,871,429)

내부거래제거	(138,288,183)	(536,240,757)	(585,999,994)

합계	828,787,266	3,366,358,641	3,828,534,483

6. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

국내 완성차업체들의 마케팅 능력은 브랜드 인지도, 차급의 다양성, 시장 분석능력, 딜러망 및 A/S망 측면으로 평가되며, 당사를 포함한 부품업계는 거래 완성차회사의 생산 및 판매 수급 동향에 따라 계획 생산 및 직접납품으로 대응함.

(2) 판매경로

OEM 자동차 부품업체의 특성상 별도의 시중판매 경로가 있는 것이 아니며, 모기업의 수주에 의해 직접 납품이 이루어지는 형태임.

(3) 판매방법 및 조건

현대자동차에서 주간 단위로 입고를 확인후 그 다음 주에 60일어음제로 내수 물품에 대하여 대금을 지급받으며, 수출은 LOCAL L/C를 개설하여 익월 초에 인수증을 발급받거나 구매승인서를 발급 받아 대금을 현금으로 회수함.

(4) 판매전략

완성차 회사의 신제품 개발 단계에서 부터 참여하고 독자적인 기술 개발로 지속적인 업계 기술 우위를 점하는 형태로 발전하고 있음.

(5) 수주상황

당사는 완성차업체와 기본계약체결에 따라서 신규차종 수주를 하게 되면, 선행시험생산후 관련생산설비 구축을 통해 본격 생산에 이르게 됩니다. 그래서, 양산시점부터 BALANCE OUT시점까지 지속적인 거래관계가 형성됨.

7. 경영상의 주요계약 등 - 2001. 11. 10 현대자동차, 기아자동차 기본계약 체결 - 2001. 12. 12 현대모비스 기본계약체결 - 2003. 8. 6 GM대우 기본계약체결완성차 업체와의 기본계약 체결후 신차종 수주와 관련하여 신차종별 아이템의 공개입찰을 통해 확정된 아이템에 대하여는 별도의 추가 계약없이 완성차업체의 '개발요청서'에 의거하여 수주 및 발주가 이루어 짐. 8. 수주상황

[자동차 부품 제조업]

연결실체 중에 자동차 부품 제조업을 영위하고 있는 종속기업들은 고객사의 가변적인 생산계획에 맞춘 공급을 하고 있기 때문에, 수주잔고의 개념을 적용하기 힘들며, 기간별 고객사의 주문량에 따라 수주의 총액이 결정됩니다.

고객사의 생산계획이 가변적인 이유는 경제상황, 자동차 산업 시장의 변화 및 수요자의 Needs 변화에 따라 고객사의 주문량이 유동적이기 때문입니다.

따라서, 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

9. 시장위험과 위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (공정가치 또는 미래현금흐름의 변동위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 자금부서에 의해 이루어지고있습니다. 연결실체의 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. (1) 시장위험

가. 외환위험연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	265,703,246	534,688,569	269,068,973	545,042,951

EUR	280,368,983	292,286,401	231,189,184	197,756,287

INR	3,619,464	-	4,107,367	-

MXN	502,807	3,061,640	-	-

CNY	59,755	-	-	-

합 계	550,254,255	830,036,610	504,365,524	742,799,238

한편, 당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당분기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(26,898,532)	26,898,532	(27,597,398)	27,597,398

EUR	(1,191,742)	1,191,742	3,343,290	(3,343,290)

INR	361,946	(361,946)	410,737	(410,737)

MXN	(255,883)	255,883	-	-

CNY	5,975	(5,975)	-	-

합 계	(27,978,236)	27,978,236	(23,843,371)	23,843,371

나. 가격위험연결실체는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 지분증권(관계기업투자 제외)의 공정가치는 각각 37,935,309천원 및 42,240,310천원입니다.다른 변수가 일정하고 시장성있는 지분증권의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당분기 및 전기에 각각 세후 2,890,671천원 및 3,218,712천원입니다.

다. 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험연결실체의 경우, 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다.

연결실체의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동금리 조건 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 보고기간에 대한 법인세비용반영전 손익은 13,391,318천원(전기: 13,398,007천원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

( 2) 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당분기말	전기말

금융보증계약 (주1)	103,085,551	104,419,163

(주1) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다. 당분기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 901,625천원(전기말: 458,065천원)이 요약분기연결재무상태표상 금융부채로 인식되어 있습니다. 신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

(3) 유동성 위험유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체의 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

(당분기말)

구 분	1년 미만	1년에서2년이하	2년에서5년이하	5년이상	합 계

차입금	937,926,214	254,967,720	317,465,478	13,810,319	1,524,169,731

매입채무및기타채무	530,794,474	-	-	-	530,794,474

기타금융부채	56,100,223	1,316,752	-	-	57,416,975

금융보증계약	103,085,551	-	-	-	103,085,551

(전기말)

구 분	1년 미만	1년에서2년이하	2년에서5년이하	5년이상	합 계

차입금	919,090,199	239,578,824	352,802,751	35,318,224	1,546,789,998

매입채무및기타채무	502,842,302	-	-	-	502,842,302

기타금융부채	71,674,663	977,396	-	-	72,652,059

금융보증계약	104,419,163	-	-	-	104,419,163

(4) 자본 위험

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 요약분기연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다 (단위 : 천원).

구 분	당분기말	전기말

부채	2,194,418,666	2,201,614,097

자본	1,203,695,990	1,183,591,985

부채비율	182.31%	186.01%

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직.

(2) 연구개발비용

2018년 03월 31일 기준 (단위 : 천원)

과 목	제38기 1분기	제37기	제36기	비고

인 건 비	1,217,184	5,475,789	4,838,039	-

재 료 비	1,014,274	10,905,591	13,211,323	-

감 가 상 각 비	236,331	984,051	1,214,905	-

위 탁 용 역 비	77,400	395,218	258,452	-

기 타	904,012	2,668,228	1,680,205	-

내부거래제거	-

연구개발비용 계	3,449,200	20,428,877	21,202,923	-

회계처리	판매비와 관리비	3,449,200	20,428,877	21,202,923	-

제조경비	-	-

개발비(무형자산)	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.42%	0.61%	0.55%	-

나. 연구개발 실적

1. ROLL FORMING을 이용한 BUMPER RAIL 개발 1) 개발경과 - 1994. 10 개발착수 - 1998. 3 최초개발성공 - 1999. 11 국내특허취득 - 1999. 8 미국특허취득 2) 제품내용 자동차용 외장범퍼속에 내장되는 범퍼레일로서 충돌시 주요충격흡수 부분임 3) 효과 (1) 제조공정 혁신, 개발기간 단축-원재료 LOSS 극소화, 생산성향상 30% 이상

(2) 제조원가,신제품 개발비 절감-원가절감30%이상, 현개발비의 20%이내 절감 (3) 경량화 및 충돌성능 향상-18% 경량화, 5MPH 충돌성능 만족 및 POLO TES T 성능 만족 (4) 부품공용화 용이-범퍼 빔의 재질, 두께, 곡률 변경 및 장착부 사양변경을 통한 전차종 적용 가능2. TWB(Tailor Welded Blank)를 이용한 용접응용기술 개발 1) 개발경과 - 1995. 01 개발 착수 - 1998. 12 최초 국내개발 성공 - 1999. 06 최초 국내 양산 - 2000. 10 국내 특허 취득 - 현재 특허등록3건, 8개 차종 11부품 양산 중 2) 기술내용 (1) 용도 - 자동차 차체의 부위별 요구 강도에 맞도록 두께 또는 재질이 서로 다른 강판의 접합을 위한 용접 - Scrap 절감을 위한 Blank 재단 용접용 (2) 기능 - 국부적인 강성만족으로 보강재를 삭제 - Scrap 감소 기능 3) 효과 (1) 성능향상 - 제품 중량 감소로 차량의 연비 향상 - 차체 강성 및 안전도 향상 (2) 품질 향상 - 금형수와 공정수 감소로 작업 효율 향상 - 부품수 감소로 조립 품질 향상 (3) 제조비 절감 - 부품수 감소에 의한 원가 절감(10%~15%) - 공정단축에 의한 원가 절감 - 투자비 감소3. 원격 다점 레이저용접 기술 개발 1) 개발 경과 - 2002. 04 기초 연구 및 시제품 개발로 가능성 검증 - 2004. 07 RWS 장비도입 및 설치 - 2004. 09 국내 최초 RWS용접기술 시연회 - 2004. 10 RWS용접 TB BPR 충돌 실험 - 2005. 05 HD FRT BPR 2.5MPH 사양 양산 적용 확정 2) 기술 내용 레이저빔을 용접하고자 하는 위치에 미러를 통하여 전송시켜 용접하는 레이저 용접기술 3) 효과 (1) 차체 정도 향상 - 기존 치수 정밀도 ±0.5㎜에서 ±0.2㎜로 향상 (2) 중량 10% 이상 절감 - SPOT용접 대비 범퍼빔 플랜지부 축소로 중량 절감 효과 (3) 생산성 향상 - 순간적인 레이저빔의 이동에 의한 용접으로 SPOT용접 대비 5배 이상 용접속도 향상 - 용접속도 상승에 따른 획기적인 생산성 향상 기대 (4) 기타 - 조립공정 축소에 따른 설치면적 50% 이상감소 - 향후 차체구조 변경에 의한 획기적인 경량화 및 원가절감 기대4. 레이저용접기 국산화 개발 1) 개발 경과 - 1998. 10 KIMM과 공동으로 레이저용접기 국산화개발 착수 - 2000. 03 TWB용 레이저용접기 국산화 개발 완료 및 양산 적용 - 2001. 12 레이저용접기 2호기 개발

2) 기술 내용 고집속 에너지빔(LASER)을 이용 2개 혹은 그 이상의 두께 또는 재질이 다른 소재의 표면을 순간적으로 조사하여 서로 접합 및 성형함으로써 소재의 특성을 부분적으로 변형하여 차체제조에 이용하는 기술 (1) 용접헤드 이동방식 2 STATION 용접SYSTEM (2) 용접선 추적 장치 설치 (Seam Tracking System) (3) 정렬소재의 간극 제어 기술 (4) 정렬소재의 Centering 장치(소재형상 무관) (5) 조합형 소재 레이저용접으로 원자재 절감 극대화 3) 효과 (1) 제조공정 혁신, 개발비 절감 및 개발기간 단축 - 프레스성형 공정, 원재료 LOSS 극소화, 생산성 향상 - 개발 금형 수 감소, 제조원가절감 (2) 초경량 차체개발을 위한 기반구축 - 완벽한 Tailored Blanks 제조기술 확보 - 경량화, 충돌성능 향상 및 안전도 증대 → 상품성 향상 (3) 수입대체 효과 및 국가 경쟁력 확보 - 차체 제조 기술능력 향상 - 저가의 보급형 용접기 국산화 개발 - 자동차 산업의 국제 경쟁력 향상