INVENI 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사 업의 개요

당사(舊 ㈜예스코)는 지주회사 체제 전환을 위해 2018년 4월 1일 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 지주사업부문 (㈜예스코홀딩스, 존속법인), 기존의 도시가스 공급 및 관련 기기 판매 등을 목적으로 하는 도시가스사업부문 (㈜예스코, 신설법인)으로 물적분할하였습니다. ㈜예스코홀딩스는 2018년 6월 29일 공정거래위원회로부터 지주회사 전환 승인을 통보 받아 보고서 작성일 현재 지주회사 사업을 영위하고 있습니다. 가. 지주회사 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 경영자문수수료, 브랜드수수료, 임대수익 등을 통한 수수료 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 당사는 순수지주회사의 성격을 취하고 있으며, 주 수입원은 자회사 등으로부터 받는 배당수익 등이 있습니다. 지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받아 주주의 가치를 높이고 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

나. 사업영역당사의 연결대상 종속회사들은 영위하는 사업형태를 기준으로 도시가스부문, PC제조부문, 기타부문으로 크게 3가지 영역으로 구분할 수 있으며, 각 사업영역별 내용은 아래와 같습니다.

사업영역	대상회사	주요사업내용

도시가스부문	㈜예스코	도시가스 및 가스기기 판매

PC제조부문	한성피씨건설㈜	Precast Concrete를 생산/판매, 종합건설업

기타부문	㈜예스코홀딩스	지주사업

㈜예스코컨설팅	경영 자문 및 컨설팅업, 공공관계서비스업

㈜대한가스기기	계량기제조 판매

Yesco Energy, LLC	해외자원투자 및 개발업

㈜예스코이에스	하수처리시설 위탁운영, CNG충전, 가스배관공사업

㈜한성플랜지	전선용 목드럼 및 목포장 생산, 판매

키웨스트파이렌딩제1호, 키웨스트파이렌딩플랫폼아폴론전문사모투자신탁	투자업

최근 3개년 사업영역별 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회계 기준일	구분	도시가스부문	PC제조부문	기타부문(*1)(*2)	연결조정	합계

2021년1분기(당분기)	총자산	780,352,194	422,784,211	765,457,564	(399,099,887)	1,569,494,082

매출액	361,062,395	76,056,607	23,460,996	(23,150,969)	437,429,029

영업이익	14,574,196	6,326,203	12,220,700	(17,680,090)	15,441,009

2020년(전기)	총자산	735,208,074	392,070,515	865,942,661	(429,132,285)	1,564,088,965

매출액	928,687,449	204,492,700	53,655,233	(64,461,343)	1,122,374,039

영업이익	15,210,652	12,735,980	10,019,963	(28,375,391)	9,591,204

2019년(전전기)	총자산	910,795,078	275,766,108	971,757,576	(614,029,042)	1,544,289,720

매출액	969,565,101	148,990,275	45,290,131	(55,653,536)	1,108,191,971

영업이익	18,515,838	10,973,159	11,263,807	(18,609,575)	22,143,229

(*1) 당사의 손자회사 예스코이에스와 예스코서비스는 2019년 10월 1일(합병기일)을 기준으로 합병이 완료(예스코이에스가 예스코서비스를 흡수합병함 / 존속회사: 예스코이에스 / 소멸회사: 예스코서비스)되어, 2019년 4분기부터 예스코서비스 사업을 예스코이에스가 수행하며 사업의 실체에 따라 합병법인 예스코이에스의 재무현황은 기타부문으로 반영하였습니다. (*2) 기타 부분에는 청산절차 진행중인 (주)한성플랜지의 재무현황이 반영되어 있습니다. 다. 사업부문별 개요 - 도시가스 부문

① 산업의 특성 당사가 영위하는 도시가스사업은 전기ㆍ수도와 같이 국민생활에 직접적으로 영향을 미치는 공익산업적 특성을 가지고 있으며, 이에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있는 사업입니다. 특히, 가스 배관망의 건설과 운용을 위하여 막대한 시설투자비용이 소요되는 장치산업적 특성을 가지고 있기 때문에 불필요한 경쟁과 공급설비의 중복투자를 방지하고 도시가스를 안정적으로 공급하기 위하여 정부 및 지자체는 일정한 지역을 공급권역으로 하여 사업자를 선정하고 해당 지역 내 가스공급을 전담하는 지역별 독점사업권을 인정하되, 판매단가를 규제하고 도시가스 회사에게 안전하고 지속적인 도시가스 공급의무를 부여하고 있습니다. 도시가스사업은 천연가스를 도입ㆍ운반ㆍ비축 및 국내에 공급하는 도매부문(도매사업자: 한국가스공사)과 최종소비자에게 직접 공급하는 소매부문(소매사업자: 일반 도시가스사업자)의 구조로 이원화 되어 있습니다.

② 산업의 성장성 1986년부터 천연가스(LNG)를 도입한 이래, 도시가스 소비는 정부의 에너지원 다변화 정책과 사용자의 사용편의성 및 청정성 등의 장점으로 인하여 매년 꾸준하게 증가하고 있습니다. 다만, 공급권역 내 집단에너지(지역난방 등) 산업과의 경쟁 및 온난화 현상에 따른 연평균 기온 상승 등으로 그 증가 추이는 점차 정체에 접어들고 있으며 이는 도시가스 판매량 증가에 부정적인 요인으로 작용하고 있어 향후 해당 산업의 성장세는 둔화될 것으로 예상됩니다. 당사의 서울 지역 공급권역은 약 100% 수준으로 보급되어 미래 성장성이 크지 않을 것으로 예상되나, 경기도 공급권역에는 향후 택지개발 등에 따른 잠재적인 긍정요소가 있을 것으로 판단하고 있습니다. 차후, 정부 및 지자체 등의 (재)개발, 택지개발 계획, 친환경 에너지 정책 등에 따라 적극적인 영업활동 및 홍보활동을 통해 판매량 증진 노력을 계속 할 것입니다.③ 경기변동의 특성, 계절성 영업용과 산업용을 제외하고는 경기변동과의 연관성은 낮은 편이나, 난방용으로 주로 사용되는 도시가스의 특성상 동절기와 하절기의 계절적인 편차가 심하며 가스매출량은 동절기인 11월~3월에 집중되고 있습니다.④ 국내외 시장여건 및 경쟁상황 도시가스 공급사업의 공익성에 따라 해당 사업은 정부 정책에 의하여 지역적 독점공급권이 인정되는 특성을 가지며, 이로 인해 동종업계간의 경쟁관계는 형성되어 있지 않아 수익성 및 재무구조의 변동 폭은 크지 않습니다. 다만, 공급권역내 특정 지역별로 지역난방 등 집단에너지 산업의 보급이 일부 확대되고 있어 난방 등의 소매 에너지 측면에서 타에너지원과의 경쟁관계가 형성되고 있습니다.

■ 국내 도시가스 시장점유율(단위 : %)

회사명	2021년 2월	2020년	2019년

예스코	6.6	5.6	5.6

서울	9.9	8.5	8.4

삼천리	15.6	16.4	15.9

코원ES	7.0	6.7	6.7

대륜	4.1	3.9	3.8

인천	3.6	3.4	3.6

귀뚜라미	1.5	1.4	1.4

수도권 회사 소계	48.3	45.9	45.4

기타 지방사	51.7	54.1	54.6

합 계	100.0	100.0	100.0

주1) 한국도시가스협회 2021년 1~2월 도시가스사업통계월보 참조 (상기 자료는 공시서류제출일 현재 한국도시가스협회 홈페이지에 게재된 가장 최근 자료입니다.)주2) 도시가스공급 사업은 국내매출만 있으며, 수출은 없습니다.

⑤ 영업개황 등 - 당사는 아래 권역에 대하여 도시가스 공급권을 가지고 있습니다.

구분	형태	지역수	대상지역

서울 권역	전역	5지역	중구/광진구/성동구/동대문구/중랑구

일부	4지역	종로구/용산구/성북구/서대문구

경기도 권역	전역	3지역	구리시/남양주시/가평군

일부	2지역	포천시/양평군

- 당분기말 총 공급고객수는 약 142만 가구이며, 공급배관(본관 및 공급관)은 서울시와 경기도를 포함하여 총 2,812㎞ 입니다. - 당사는 도시가스와 관련한 안전사고 예방을 위해 배관망 관리시스템 전산화 및 중앙안전관리통제실 운영 등 24시간 상시 안전관리시스템을 운영하고 있으며, 이를 통해 고객에게 도시가스를 안전하고 안정적으로 공급하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 라. 사업부문별 개요 - PC제조 부문① 산업의 특성 PC복합화공법(PRECAST CONCRETE)은 건축물의 주요 콘크리트 부재(기둥, 보, 슬라브, 벽, 계단 등)를 공장 제작한 후 현장으로 운반, 조립하고 부재간 접합부에 현장 콘크리트 타설하여 구조체를 일체화시키는 공법입니다. 이 공법의 특성으로는 공장제작으로 고품질의 부재생산이 가능하며, 기존공법 대비 30~50%의 공기 단축효과가 있습니다. 또한 투입인력 70%이상 감축으로 재해 발생이 최소화됩니다. 공기단축, 사후관리 등을 감안 시 원가절감효과가 뛰어나며, 현장 폐기물 발생을 최소화하는 환경친화적인 공법입니다.

② 산업의 성장성 PC공법은 인건비 상승, 3D업종 기피현상으로 건설 노동 인력이 고령화되고, 숙련공 부족현상이 심화되는 요즘의 건설현장에서 각광을 받고 있으며, 최적의 구조설계를 통한 원자재 절감이 가능하기 때문에 앞으로도 PC공법의 전망을 밝다고 할 수 있겠습니다. 실제도 공공기관 주도 사업에 PC 적용이 확대되는 추세 (LH공사, SH공사 PC적용)이며, 철골구조의 대안공법으로 물류센터 등을 위주로 PC공법이 확대되는 추세입니다.

③ 경기변동의 특성, 계절성

건설경기의 변동에 따라 PC산업 또한 영향을 피할 수는 없습니다. 다만 부동산 중심 건설 경기에 영향을 덜 받기 위해 아파트 지하주차장 위주의 PC시장에서 물류센터 및 옥상조형물 건설로 경기의 변동에 따른 영향을 최소화 하고 있습니다. 또한 PC산업은 공장제작을 원칙으로 하기에 계절변동에 따른 생산성 변동이 거의 없습니다.

④ 국내외 시장여건

최근 건설시장은 주52시간 근무에 따른 근로여건 악화, 건설현장 환경의 고충등의 이유로 RC공법에서 PC공법으로 전환되고 있는 추세이며, 물류센터 및 지식산업센터 증가, 반도체 단지개발로 지상구조물 PC시장이 증가되고 있습니다.

일반 PC시장은 신규업체 진입 및 경쟁사의 생산설비 증설등으로 수주경쟁이 심화되고 있으나,당사가 주력으로 생산하는 할로코아슬라브는 기존 슬라브 대비 가격경쟁력 우위 및 수요증대로 시장이 확대되고 있어, 성장성이 양호한 상태입니다.

⑤ 경쟁요소 및 회사의 강, 약점

기성품을 비교평가해서 구매하는 방식이 아닌 주문생산 방식으로 생산기술과 품질분야에서의 경쟁은 다소 약한 편이고, 가격에 의한 경쟁이 절대적입니다. 또한 최근 신규업체들의 시장진입과 기존업체들의 공장증축으로 PC회사들간의 경쟁이 심화되고 있는 추세입니다. 당사는 생산능력과 가격경쟁력 에서 국내 선두그룹을 형성하고 있고, 할로코어 설비 투자를 통해 경쟁우위를 확보하고자 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품, 상품, 서비스 가. 주요 제품/상품/서비 스의 매출현황

(단위 : 백만원)

사업부문	주요 제품, 상품, 서비스	2021년 1분기	2020년	2019년

매출액	매출액	매출액

도시가스 부문	도시가스 등	361,062	928,687	969,565

PC제조 부문	Precast Concrete 등	76,057	204,493	148,990

기타 부문	지주사업, 경영컨설팅업, 계량기, 수질관리용역, 목드럼 등	23,461	53,655	45,290

연결조정	(23,151)	(64,461)	(55,653)

계	437,429	1,122,374	1,108,192

※기타 부분에는 청산절차 진행중인 (주)한성플랜지의 재무현황이 반영되어 있습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황 당사의 도시가스사업 매출의 대부분을 차지하는 도시가스요금은 도매요금에 소매공급비용이 가산되어 최종 소비자가격이 책정됩니다. 도매요금은 원료비 연동제에 따라 한국가스공사의 고시가격으로 결정되며, 소매공급비용은 용도별로 지방자치단체에서 결정합니다.

- 공급지역별 도시가스요금 추이 (단위: 원/MJ)

지역	용도	21.03.01	21.02.01	21.01.01	20.12.01	20.11.01	20.10.01	20.09.01	20.08.01	20.07.01	19.08.01	19.07.08	19.04.01

서울	주택취사	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	15.9347	15.9347	15.3449

주택난방	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	14.2243	15.9347	15.9347	15.3449

업무난방	15.8624	14.8079	13.9984	13.4669	12.6532	12.7224	13.6821	14.8979	14.5894	16.4653	16.4653	15.7309

영업1	13.8853	13.8853	13.8853	13.8853	13.8853	13.8853	13.8853	13.8853	13.8853	15.8247	15.8247	15.1209

영업2	12.8836	12.8836	12.8836	12.8836	12.8836	12.8836	12.8836	12.8836	12.8836	14.8230	14.8230	14.1192

경기	주택취사	14.5123	14.5123	14.5123	14.5123	14.5123	14.5123	14.5123	14.5123	14.4416	16.2260	16.2260	15.6362

주택난방	14.4788	14.4788	14.4788	14.4788	14.4788	14.4788	14.4788	14.4788	14.4081	16.1925	16.1925	15.6027

업무난방	16.092	15.0375	14.228	13.6965	12.8828	12.9520	13.9117	15.1275	14.7483	16.6982	16.6982	15.9638

영업1	14.1251	14.1251	14.1251	14.1251	14.1251	14.1251	14.1251	14.1251	14.0544	16.0678	16.0678	15.3640

영업2	13.1132	13.1132	13.1132	13.1132	13.1132	13.1132	13.1132	13.1132	13.0425	15.0559	15.0559	14.3521

- 부문별 제품 또는 서비스의 판매 가격 추이

(단위 : 원)

사업부문	품목	2021년 1분기	2020년	2019년

도시가스부문	CNG (㎥)	645	658	712

G2.5 (개)	16,415	16,631	16,279

PC제조 부문	PC콘크리트 (㎥)	626,074	655,929	640,210

* PC 제조 부문의 경우, 제품군 중 매출단가가 낮은 제품의 매출량이 증가하고, 매출단가가 높은 제품의 매출량이 감소함에 따라 매출단가가 낮아졌습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 매입내역

(단위 : 백만원)

부문	품 목	구체적용도	2021년 1분기	2020년	2019년	주요 매입처	매입처와특수관계여부

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

도시가스부문	LNG 등	도시가스	302,764	95.90%	724,870	91.4%	769,225	93.24%	한국가스공사	-

PC제조부문	철근	골격보강	1,276	0.40%	19,838	2.5%	13,234	1.60%	환영철강공업(주) 外	-

시멘트	구조물보강	997	0.32%	5,589	0.7%	6,116	0.74%	(주)한양양행 外	-

기타부문	기타	기타	10,661	3.38%	43,202	5.4%	36,428	4.42%	Rayonier, Sequal Lumber 外	-

총계	315,698	100.00%	793,499	100.00%	825,003	100.00%	-	-

※ 당사 손자회사 예스코이에스와 예스코서비스는 2019년 10월 1일(합병기일)기준 합병이 완료(예스코이에스가 예스코서비스를 흡수합병/존속회사: 예스코이에스/ 소멸회사: 예스코서비스)되어, 2019년 4분기부터 예스코서비스 도시가스 사업을 예스코이에스가 수행하며 사업실체에 따라 합병법인 예스코이에스의 매입사항은 기타부문으로 반영하였습니다. ※기타 부분에는 청산절차 진행중인 (주)한성플랜지의 재무현황이 반영되어 있습니다. ※ PC제조부문의 경우, 2019년 대비 2020년에 지상구조물 중 물류센터 매출이 많아 철근 매입액이 증가했으며, 2019년대비 2020년 생산량 감소로 인해, 시멘트 매입액이 감소하였습니다. 나. 주요원재료의 가격변동추이 ① 당사 도시가스 매출의 주요원재료인 천연가스는 모든 물량을 한국가스공사로부터 매입하고 있습니다. 한국가스공사는 국내 유일의 천연가스 도매사업자로서 당사를 포함한 국내의 모든 일반도시가스사업자(소매사업자)는 한국가스공사로부터 천연가스를 공급(매입)받고 있습니다. 최근 천연가스 도매요금의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원/MJ)

구 분	21.03.01	21.02.01	21.01.01	20.12.01	20.11.01	20.10.01	20.09.01	20.08.01	20.07.01	19.08.01	19.07.08	19.05.01	19.04.01

도매요금	12.1841	11.3245	10.6646	10.2197	9.5544	9.6122	10.3982	11.3897	11.1336	13.2188	13.2188	12.6185	12.6640

※ 상기 도시가스 도매요금은 각 용도별 단순 평균값(서울기준)입니다.※ 주택용, 일반용을 제외한 모든 용도 요금은 8월부터 천연가스 공급규정 개정에 따라 매월 조정됩니다. ② PC제조 부문의 주요 원재료 매입단가는 아래와 같습니다.

부문	품목	단위	2021년 1분기	2020년	2019년	비고

PC제조부문	철근	원/Ton	713,942	621,543	711,280	-

※ 거 래처 조정으로 인해 2020년 매입단가가 하락하였습니다.※ 철근의 경우 철광석 가격, 해상운송비, 국제유가 등의 영향으로 원가 변동이 있습니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력, 생산실적, 가동율 사업부문별 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다. 다만, 천연가스 및 기타 서비스, 용역 등 물적 형태로 나타나지 않은 경우 기재대상에서 제외하였습니다.

부 문	구 분	품 목	단위	2021년1분기	2020년	2019년	비 고

PC제조부문	생산능력	PC부재 등	㎥	97,500	390,000	390,000	산출방법 : 일 생산가능량 ×25일×12개월 생산능력 : 연간 아산공장 300,000㎥, 음성공장 90,000㎥

생산실적	PC부재 등	㎥	57,930	207,122	217,835	생산품목 : GIRDER, COLUMN, HALF SLAB 등

가동율	%	59.42%	53.11%	55.86%	산출방법 : (생산실적 ÷생산능력)

나. 설비현황 ① 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 당사는 서울 용산구에 위치한 예스코홀딩스 본사를 비롯하여 인천, 판교, 아산, 음성 등 국내사업장 및 북미 등에서 사업활동을 수행하고 있습니다. 각 사업부문별 회사의 소재지는 아래와 같습니다.■ 사업장 현황

부문	회사	사업장	소재지

도시가스부문	㈜예스코	본사	서울 성동구 자동차시장길23

경기지사	경기도 남양주시 늘을1로 55-10(호평동)

PC제조부문	한성피씨건설㈜	본사	경기도 성남시 분당구 판교역로 146번길20 현대백화점 오피스H 13층

아산공장	충청남도 아산시 영인면 토정샘로 66

음성공장	충청북도 음성군 감곡면 가곡로 335

기타부문	㈜예스코홀딩스	본사	서울 용산구 한강대로92 LS용산타워 11층

㈜예스코컨설팅	본사	서울 용산구 한강대로92 LS용산타워 11층

대한가스기기㈜	본사	인천시 남동구 남동동로33번길28-22(고잔동,공단145B6L)

Yesco Energy LLC	본사	24624 Interstate 45 North Suite 200 Spring, TX 77386

㈜예스코이에스	본사	강원도 철원군 갈말읍 풍전길 44

㈜한성플랜지	본사	인천 남동구 앵고개로 659(고잔동)

※ 당사와 ㈜예스코컨설팅은 2020년 3월 9일자로 본점소재지를 이전하였습니다.

② 생산설비(유형자산)등 변동현황(단위 : 천원)

구분	기 초	증 가	감 소	감가상각	계정대체	매각예정대체	기 말

토지	132,688,627	-	-	-	39,610	-	132,728,237

건물	18,231,416	-	-	(400,040)	-	-	17,831,376

구축물	945,654	-	-	(19,584)	-	-	926,070

기계장치	3,956,113	194,040	-	(194,273)	-	-	3,955,880

공급설비	309,664,818	-	(62,995)	(6,261,214)	366,400	-	303,707,009

차량운반구	796,931	40,152	(44,764)	(86,014)	-	-	706,305

공구와기구	1,665,263	180,590	(329)	(183,960)	-	-	1,661,564

비품	3,381,990	126,892	(61,031)	(327,225)	6,640	(36,431)	3,090,835

건설중인자산	385,666	2,759,046	(45,151)	-	(482,713)	-	2,616,848

입목	206,326	-	-	-	-	-	206,326

투자배관	1,643,463	-	-	(14,333)	-	-	1,629,130

합계	473,566,267	3,300,720	(214,270)	(7,486,643)	(70,063)	(36,431)	469,059,580

※ 생산설비 등 변동현황은 2021.03.31 연결기준, 장부가액 기준으로 작성되었습니다. 다. 투자현황 도시가스 사업과 관련된 향후 투자계획은 주로 배관공사이며, 하기 3개년 계획은 공사 진척도, 인허가 등의 사항과 맞물려 변동될 수 있습니다. ■ 투 자 예상

(기준일 : 2021.03.31) (단위 : 백만원)

사 업부 문	계 획명 칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

대상	금 액	2021년	2022년	2023년

도시가스부문	신규배관	공급 설비	65,926	20,360	24,282	21,284	설비증설	-

보완투자	공급 설비외	4,085	1,787	1,220	1,078	설비보완	-

PC제조부문	설비투자	기계장치, 구축물 등	-	-	-	-	설비증설	-

보완투자	기계장치, 구축물 등	18,830	6,830	7,000	5,000	설비보완	-

합 계	88,841	28,977	32,502	27,362	-	-

※ 상기 예상투자액(계획)은 예상금액으로 경영현황에 따라 변동될 수 있습니다.■ 투자 현황

(기준일 : 2021.03.31) (단위 : 백만원)

사업부문	회사	투자내용	대상	2021년(계획)	2021년(실적)	2020년(실적)	2019년(실적)	기대효과

도시가스부문	㈜예스코	신규배관	공급설비	20,360	957	18,985	16,812	공급능력확대

보완투자	공급설비 외	1,787	239	1,639	1,837	공급능력유지

PC제조부문	한성피씨건설㈜	설비투자	기계장치, 구축물 등	-	-	-	-	제품 다변화 시장 대응

보완투자	기계장치, 구축물 등	6,830	1,928	5,741	2,817	품질 및 생산성 향상

합 계	28,977	3124	26,365	21,466	-

※ 상기 투자계획 등은 투자시기 및 자금상황에 따라 변동될 수 있습니다.

5. 매출

가. 매출실적 ① 사업부문별 3개년 매출현황

(단위 : 백만원)

사업부문	주요 제품, 상품, 서비스	매출액

2021년 1분기	2020년	2019년

도시가스 부문	도시가스	361,062	928,687	969,565

PC제조 부문	Precast Concrete 등	76,057	204,493	148,990

기타 부문(*1) (*2)	사업지원, 경영컨설팅, 계량기,수처리용역 및 목드럼 제조 등	23,461	53,655	45,290

연결조정	(23,151)	(64,461)	(55,653)

계	437,429	1,122,374	1,108,192

(*1) 당사의 손자회사 예스코이에스와 예스코서비스는 2019년 10월 1일(합병기일)을 기준으로 합병이 완료(예스코이에스가 예스코서비스를 흡수합병함/존속회사: 예스코이에스/소멸회사: 예스코서비스)되어, 2019년 4분기부터 예스코서비스 사업부문을 예스코이에스가 수행하며 사업실체에 따라 합병법인 예스코이에스 매출현황은 기타부문으로 반영하였습니다. (*2) 기타 부분에는 청산절차 진행중인 (주)한성플랜지의 재무현황이 반영되어 있습니다. ② 당기 주요 품목별 매출현황

(단위 : 백만원)

부문	매출유형	주요 제품, 상품, 서비스	2021년 1분기	2020년	2019년

도시가스부문	상품	LNG	수출	-	-	-

내수	361,062	928,687	969,565

합계	361,062	928,687	969,565

PC제조부문	제품용역	Precast Concrete 등	수출	-	-	-

내수	76,057	204,493	148,990

합계	76,057	204,493	148,990

기타부문(*1) (*2)	상품제품용역	사업지원, 경영컨설팅, 계량기, 수처리용역 및목드럼 제조 등	수출	63	1,223	1,492

내수	23,398	52,432	43,798

합계	23,461	53,655	45,290

연결조정	(23,151)	(64,461)	(55,653)

합계	437,429	1,122,374	1,108,192

(*1) 당사의 손자회사 예스코이에스와 예스코서비스는 2019년 10월 1일(합병기일)을 기준으로 합병이 완료(예스코이에스가 예스코서비스를 흡수합병함/존속회사: 예스코이에스/소멸회사: 예스코서비스)되어, 2019년 4분기부터 예스코서비스 사업부문을 예스코이에스가 수행하며 사업실체에 따라 합병법인 예스코이에스 매출현황은 기타부문으로 반영하였습니다. (*2) 기타 부분에는 청산절차 진행중인 (주)한성플랜지의 재무현황이 반영되어 있습니다.

나. 판매경로

사업부문	항목	판매경로

도시가스 부문	도시가스	공급배관을 통한 각 세대별 직접공급

PC제조 부문	PC부재 등	생산(회사) →건설현장, 판매

기타 부문	CNG	CNG충전소 통한 고객(수송용 운송 사업자)에게 직접 공급

수처리 용역	당사→ 매출처

제품판매	생산자(회사)→ 주문자

전선용 목드럼, 목포장재 등	원재료구매 (원목,판재각재) → 가공/당사(공장) →매출처

※ 도시가스 판매 경로 도시가스 판매 경로1.jpg 도시가스 판매 경로1

다. 판매방법 및 조건

사업부문	항목	판매방법 및 판매조건 등

도시가스 부문	도시가스	매월 검침, 고지, 수납

PC제조 부문	PC부재 등	원청과의 계약에 의함

기타 부문	계량기	국내 (30~90일내 대금회수, 운반비는 당사부담)해외 (신용장, 현금거래, FOB조건)

CNG, 공사 등	CNG (약정여신수금), 직판 (개별계약조건)

수처리용역ㆍ설계시공 및 제품판매	개별계약조건

전선용 목드럼, 목포장재 등	전자어음(45일 ~ 180일)

라. 판매전략

사업부문	항목	판매조건 등

도시가스 부문	도시가스	대용량 고객 확보, 경쟁연료 사용고객의 연료 전환

PC제조 부문	PC부재 등	시공품질향상에 의한 수주능력 확대

기타 부문	계량기	시장지배력 강화, 유통경쟁력 확대, 영업역량 강화

CNG, 공사 등	타켓고객에 대한 집중영업, 추가고객발굴, 외부공사 적극수주

수처리용역ㆍ설계시공 및 제품판매	시공품질, 용역수행능력 향상에 의한 수주능력 확대

전선용 목드럼, 목포장재 등	시장지배력 강화, 영업역량 강화, 고객/시장 중심 Operation 역량 강화

마. 주요매출처

사업부문	항목	주요매출처	매출비중

도시가스 부문	도시가스	공급권역내 수요가	100.0%

PC제조 부문	PC부재 제작 납품	창성건설주식회사, 한양산업개발, 금호산업 등	31.8%

기타 부문	계량기	예스코, 삼천리, SK-ENS, 인천도시가스 등 전국도시가스사 등	100.0%

CNGㆍ배관 및 공조공사 등	도시가스사, CNG충전소 통한 직접 공급, 소비자 직접 공급	100.0%

수처리용역ㆍ설계시공 및 제품판매	지자체 상하수처리장 등	100.0%

전선용 목드럼, 목포장재 등	엘에스전선, 가온전선, 엘에스엠트론 등	87.6%

6.수주상황

(기준일 : 2021.03.31) (단위 : 백만원)

사업부문	품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

PC제조 부문	KCC건설 등 5건	-	-	186,228	95,134	91,094

기타부문	화명~양산구간 배관공사 외 11건 등	-	-	68,545	44,720	23,825

합 계	254,773	139,854	114,919

※ 상기내용은 보고서 작성기준 현재 종료되지 않은 공사에 대하여 기재하였습니다.※ 공사진행과정상 추가계약 및 설계변경 등으로 세부내용은 변경될 수 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 ① 당사는 보고기간말 현재 외화표시 자산과 관련하여 환율변동 리스크 관리를 위해 신한은행 외 1개의 금융기관과 파생상품계약을 체결하였으며, 파생상품 중 최장 계약만기일은 2021년 6월 30일입니다. 평가손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

매도금액	매입금액	파생상품평가손익	파생상품자산(부채)

USD	94,800,000	KRW	125,549,910	4,374,481	3,203,961

② 자회사인 키웨스트 파이 미국 랜팅 플랫폼 1호는 역외펀드 편입 목적으로 아래와 같이 총수익스왑계약을 체결하였습니다.

구 분	내 용

신용파생상품의 명칭	포트폴리오스왑 기본계약서_ SHF190700014_01

보장매수자(protection buyer)	없음

보장매도자(protection seller)	없음

계약일	2019-7-10

만기일	2024-8-30

계약금액	USD 7,000,000

기초자산(준거자산)	"Global Private Credit Opportunities SP of
PACIFIC GENERAL INVESTMENTS (CAYMAN) SPC"

계약체결목적	역외펀드 편입 목적

계약내용	역외펀드 운영 총수익스왑

수수료	연 0.75%

정산(결제)방법	현금 결제

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	없음

담보 제공여부	현금 담보 제공

중개금융회사	없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	없음

③ 자회사인 키웨스트 파이 미국 랜팅 플랫폼 아폴론은 역외펀드 편입 목적으로 아래와 같이 총수익스왑계약을 체결하였습니다.

구 분	내 용

신용파생상품의 명칭	포트폴리오스왑 기본계약서_ SHF191100001_01

보장매수자(protection buyer)	없음

보장매도자(protection seller)	없음

계약일	2019-11-13

만기일	2021-11-15

계약금액	10,599,987,090

기초자산(준거자산)	Global Private Credit Opportunities SP of PACIFIC GENERAL INVESTMENTS (CAYMAN) SPC

계약체결목적	역외펀드 편입 목적

계약내용	역외펀드 운영 총수익스왑

수수료	연 0.40%

정산(결제)방법	현금 결제

계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부	없음

담보 제공여부	현금 담보 제공

중개금융회사	없음

기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항	없음

④ 손자회사인 대한가스기기㈜는 신한은행 파생상품 계약을 위해 2,100천 EUR의 한도가 있습니다.

9. 경영상의 주요계약

구분	계약상대방	계약목적 및 내용	계약기간	계약 금액	공시여부

㈜예스코	한국가스공사	도시가스용 천연가스(*1)	2006.10.25 ~ 2026.11.30 (20년간)	산업자원부장관이 승인한 가격에 의함	2006.10.25

UTK	온산탱크터미널지분매각	2020.12.09	20,748 백만원	2020.12.10

한성피씨건설㈜	㈜한성	합병	2020.11.20	한성피씨건설㈜가 ㈜한성을 흡수합병함	2020.11.24

㈜한성	한성피씨건설㈜	합병	2020.11.20	한성피씨건설㈜가 ㈜한성을 흡수합병함	2020.11.24

㈜예스코홀딩스	㈜예스코컨설팅	타법인 지분 양수도	2020.03.30	1,710 백만원	대상아님

㈜한성플랜지	남동로지스피에프브이㈜	부지매각	2020.09.09	48,057 백만원	2020.09.11

※ 상기 내용은 2021.03.31 기준으로 작성되었습니다.(*1) 한국가스공사와 당사는 본 계약 체결 이후, 정부의 가스산업 경쟁도입 등 제반 정책 변화로 인해 신규 가스도매사업자가 등장하는 등 예측하지 못한 상황이 발생하는 경우, 손해배상없이 계약을 해지할 수 있습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 ① 연구개발 담당조직 당사의 자회사인 ㈜예스코는 도시가스를 안전하게, 안정적으로 공급하기 위한 기술개발과 도시가 스와 관련하여 고품질의 서비스 제공을 위한 기술축적을 목적으로 기술연구소를 운영해 왔으나, 연구개발의 효율성과 조속한 실행을 위하여 2018년 11월 20일부터는 연구개발전담부서의 형태로 연구개발 조직을 전환ㆍ운영하여 가스안전관리 시스템 개발 등의 분야를 주요 연구과제로 수행하고 있습니다.

② 연구개발비용(단위 : 백만원 )

과 목	2021년 1분기	2020년	2019년	비 고

연구개발비용 계	396	1,194	983	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.09%	0.11%	0.09%	-

※ 당기의 연구개발비 내역은 도시가스부문 연구개발비 내역은 연구개발전담부서(기술개발팀)에서 소요되는 인건비 및 기술개발비와 ㈜예스코이에스의 기업부설연구소에서 소요되는 인건비 및 기술개발비에 대하여 기재하였습니다.※ 매출액은 연결재무제표 기준입니다.

나. 연구개발실적

부 문	과 제 명	기 간	연구결과 및 기대효과	비 고

도시가스부문및기타부문	GIS 업그레이드 개발	2015~2016	IT기술을 활용하여 체계적인 안전관리 및 업무 생산성 향상 / 현장 중심의 업무를 위한 mobile GIS 시스템 고도화 개발	자체개발

배관망 해석 시스템 개발	2017	기존 도시가스 배관망 설계 해석 시스템의 종합화,신뢰성 향상/고도화 및 모바일환경 시스템 도입	자체개발

산화촉매기술(저수지 질소, 인 및 조류제거 기술개발)	2015~2016	산화촉매장치 개발	특허

하수슬러지 건조화시스템	2018~진행	하수 또는 폐수의 유무기성 오니의 건조폐열을 재활용하는 장치	특허

하수슬러지 건조화시스템	2018~진행	하수 또는 폐수의 유무기성오니의 건조과정에서 발생하는 악취제거 및 저감장치	특허

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 사업부문별 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

사업부문	구 분	내 역	건 수

도시가스부문	특허권	디지털 기밀 압력 측정 및 기록 장치(제10-0388948호) 등	7건

실용신안	점접착식 열반응형 내열시트(제20-0457492호)	1건

디자인	가스버너(제30-0460385호) 등	2건

PC제조부문	특허	프리캐스트 콘크리트 패널의 구조 및 그 체결방법(제10-0567270호) 등	10건

디자인	프리캐스트 콘크리트보 (제30-0909486호) 등	11건

기타부문	특허	탈수케이크를 이용한 활성슬러지 미생물 식종방법(제10-0185534호) 등	18건

실용신안	하폐,오수 처리용 미생물 접촉제의 하우징(제20-0229229호) 등	3건

디자인	미생물 접촉여재 케이스(제30-0293934호) 등	2건

상표	CISIR-CS (제40-0531408호) 등	5건

전용실시건	4단계 생물학적 처리와 막분리를 이용한 하폐수 처리방법 및 그 시스템(제10-0454584호)	1건

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항해당사항 없습니다.