INVENI 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

[사업부문별 주요사업내용]

사업부문	대상회사	주요사업내용

도시가스부문	㈜예스코	도시가스 및 가스기기 판매

㈜대한가스기기	계량기제조 판매

㈜예스코서비스	CNG충전, 가스배관공사업

건설 및 PC제조부분	한성피씨건설㈜	건설 및 Precast Concrete를 생산/판매, 종합건설업

FLANGE부문	㈜한성플랜지	전선용 목드럼 및 목포장 생산, 판매

전자부품부문(*1)	㈜우성지앤티홍콩우성전자유한공사혜주우성전자유한공사	진동모터 판매

기타부문	㈜한성	사업지원서비스업

㈜예스코이에스	하수처리시설 위탁운영, 환경기초시설 시운전, 설계시공, 담체판매

Yesco Energy, LLC	해외자원투자 및 개발업

※ (*1) 2014년 9월 ㈜우성지앤티의 사출영업부 영업종료에 따라 2015년부터는 TV사출물부문을 전자부품부문으로 사업부문명을 변경기재합니다. [사업부문별 요약 재무현황]당분기 및 당분기말 연결회사의 부문별 재무현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	도시가스부문	건설 및 PC제조부문	FLANGE부문	전자부품부문	기타부문	연결조정	합계

재무상태:

총자산	1,219,729,729	193,229,283	48,220,451	12,284,399	86,105,926	(198,827,946)	1,360,741,842

비유동자산	738,252,965	104,731,345	39,696,315	5,306,440	74,028,925	(183,949,039)	778,066,951

- 유무형자산	461,906,361	101,522,374	39,665,632	62,364	880,680	8,914,783	612,952,194

총부채	598,620,750	64,079,995	24,313,113	1,841,026	27,172,664	(38,177,762)	677,849,786

영업성과:

매출액	395,409,707	47,552,970	6,184,324	2,152,061	5,494,990	(7,797,335)	448,996,717

영업이익(손실)	14,303,856	4,201,701	347,590	300,821	2,085,054	(2,910,875)	18,328,146

감가상각비 등	7,297,738	18,958	11,590	4,910	5,461	(46,255)	7,292,403

[도시가스부문]가. 산업의 특성도시가스 사업은 가스 배관망의 건설과 운용을 위해 사업초기의 시설투자 비용이 많이 소요되는 장치산업적 특성을 가지고 있고, 공익산업적 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며, 가스의 안정적 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서의 가스공급을 전담하도록 되어 있어 지역별로 독점적인 시장을 형성하고 있습니다.

CNG충전 사업은 천연가스자동차(버스, 청소차 등)에 기체상태의 천연가스를 고압으로 압축시켜 충전하는 사업으로, 저공해, 청정연료인 도시가스를 주 연료로 사용하므로 각종 매연으로 야기되는 심각한 대기오염을 해소하여 맑은 공기 구현에 기여하고 있습니다.

가스계량기 사업은 제품개발 등의 연구에서부터 완제품의 생산, 판매 및 서비스를 포괄하는 기술 집약형 산업으로 정밀도와 정확도를 기반으로 다양하고 미려한 디자인을 포괄하는 산업입니다. 계량기 산업은 일반적으로 크게 산업용과 가정용으로 구분할 수 있으며, 기존의 아날로그형 기계식 계측기가 디지털형 전자식 계측기기로 전환되는 추세입니다. 나. 성장성천연가스를 1986년말부터 도입한 이래 정부의 에너지원 다변화 정책 및 그 사용의 편의성, 청정성 등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가하고 있으나 그 증가 추이는 점차 정체에 접어들고 있습니다. 향후 안정적인 가스공급에 따라 꾸준한 성장이 예상되나 과거의 성장세보다는 둔화될 것으로 예상됩니다.당사의 경우 서울 공급권역에 약 99% 보급되어 그 성장이 미비할 것으로 예상되나, 경기도 공급권역에는 약 74% 보급되어 향후 개발 등에 따른 잠재적인 긍정요소가 있어 영업활동 및 홍보활동을 통한 판매량 증진 위한 노력을 계속 할 것입니다.

[국내 도시가스 공급시장 규모]

구 분	2017년
2월 누계	2016년	2015년	2014년	2013년	2012년

수 요 가 수(천개)전년대비증감률	18,130-	17,9793.50%	17,3642.90%	16,8813.10%	16,3743.95%	15,7524.28%

공 급 량(백만MJ)전년대비증감률	265,831-	951,3993.00%	931,217-6.21%	993,362-7.78%	1,077,1101.52%	1,071,3417.19%

※ 출처 : 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보(2017년 2월) 참조 (상기 자료는 공시서류제출일 현재 한국도시가스협회 홈페이지에 게재된 가장 최근 자료임)※ 증감률 : 전년동기대비, 공급량 증감률의 경우 부피단위 기준

가스계량기 사업은 장기화 되고 있는 건설경기의 침체상황이 계속 이어지고 있으나, 계량기산업의 특성상 유효기간이 경과한 계량기의 경우 교체를 해줘야 하므로 교체수량은 지속적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성, 계절성도시가스 산업은 경기변동과의 탄력성은 적으나, 기온의 변동과 매우 밀접한 관련이 있어 계절적인 편차가 심하며, 따라서 난방용 매출이 많은 11월부터 3월까지의 가스매출량이 연간 매출량의 약 70%에 이르고 있습니다.라. 국내외 시장여건도시가스 산업은 보급률 증가세 둔화와 산업의 성숙기 진입으로 인하여 추가적인 성장 가능성은 높지 않으나, 유연탄과 석유제품 등 타에너지원 대비 상대적인 가격경쟁력 우위와 청정에너지 선호 추세 등에 따라 2017년에는 산업용 및 발전용 대체 수요를 중심으로 소폭의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다.

[국내 시장점유율] (단위 : %)

회 사 명	2017년2월 누계	2016년	2015년	2014년	2013년

예스코	7.0	5.9	5.9	5.6	6.0

서 울	10.1	8.7	8.7	8.2	8.5

삼천리	16.6	17.1	16.8	16.0	15.7

코원ES	7.6	7.1	7.2	6.9	7.0

대 륜	4.4	4.0	4.1	4.0	4.0

인 천	3.7	3.6	3.6	3.6	3.5

귀뚜라미(舊 강남)	1.7	1.5	1.5	1.5	1.5

수도권 회사 소계	51.2	48.0	47.8	45.8	46.2

기타 지방사	48.8	52.0	52.2	54.2	53.8

합 계	100.0	100.0	100.0	100.0	100.0

※ 출처 : 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보(2017년 2월) 참조 (상기 자료는 공시서류제출일 현재 한국도시가스협회 홈페이지에 게재된 가장 최근 자료임)※ 도시가스는 국내매출만 있으며, 수출은 없습니다.

마. 경쟁요소 및 회사의 강,약점2015년 말 기준 전국 80.8%(수도권 91.1%, 지방 70.6%)의 높은 보급률 하에서, 대형사들은 성장 둔화의 극복과 장기 신성장 동력의 확보를 위해 사업다각화를 지속적으로 추진하고 있습니다. 사업다각화로 인한 불확실성, 성숙기 진입으로 인한 성장 둔화, 타 에너지원과의 경쟁 등 위험 요인이 있지만, 도시가스사의 공급권역 내 독점적 지위에 따라 수익성 및 재무구조의 변동 폭은 크지 않습니다. 계량기 사업은 오랜 전통에 걸맞는 품질을 유지하고, 끊임없는 기술개발로 원가효율화를 달성해 치열해지고 있는 영업환경에서 브랜드파워를 유지하고자 합니다.바. 영업개황 등당사는 서울 9개구(전역 : 중구/광진구/성동구/동대문구/중랑구, 일부: 종로구/용산구/성북구/서대문구)와 경기도 3개시(전역 : 구리시/남양주시, 일부 : 포천시), 2개군(가평군 전역과 양평군 일부)에 도시가스를 공급하고 있습니다. 2017년 1분기 가스공급량은 25,926백만 MJ, 총 공급고객수는 약 132만 가구이며, 공급배관(본관 및 공급관)은 서울시와 경기도를 포함하여 총 2,640㎞입니다. 또한 안전사고 예방을 위한 배관망 전산화 및 중앙통제실을 운영하여 24시간 안전관리시스템을 운영하고 있으며, 정기적인 CS교육실시 등 전사차원의 CS활동을 통해 고객에게 따뜻함과 행복을 드리기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 계량기사업은 G1.6, G2.5, G4등 가정용 계량기와 막식, 로터리, 터빈 등 수입계량기를 주로 판매하고 있으며 전국 계량기회사 중 1~3위의 실적을 달성하고 있습니다. 기술인력을 확보하여 신규 개발 및 품질 향상을 하여 국내 뿐아니라 해외(동남아 및 남미)시장 등 점차 시장을 넓히려 노력하고 있습니다.

[건설 및 PC제조부문]

가. 산업의 특성

당부문 주력인 PC복합화공법(PRECAST CONCRETE)은 건축물의 주요 콘크리트 부재(기둥,보,슬라브,벽,계단 등)를 공장 제작한 후 현장으로 운반,조립하고 부재간 접합부에 현장 콘크리트 타설하여 구조체를 일체화시키는 공법입니다. PC공법은 공장제작으로 고품질의 부재생산이 가능하며, 30% ~ 50%의 공기 단축효과가 있습니다. 또한 투입인력 70%이상 감축으로 재해 발생이 최소화됩니다. 공기단축, 사후관리 등을 감안시 원가절감효과가 뛰어나며, 현장 폐기물 발생을 최소화하는환경친화적인 공법입니다.

나. 성장성PC공법은 인건비 상승, 3D업종 기피현상으로 건설 노동 인력이 고령화되고, 숙련공부족현상이 심화되는 요즘의 건설현장에서 각광을 받고 있으며, 최적의 구조설계를 통한 원자재 절감이 가능하기 때문에 앞으로도 PC공법의 전망을 밝다고 할 수 있겠습니다. 실제 공공기관 주도 사업에 PC 적용이 확대되는 추세 (LH공사, SH공사 PC적용)이며, 철골구조의 대안공법으로 물류센터 등을 위주로 PC공법이 확대되는 추세입니다.다. 경기변동의 특성, 계절성

건설경기의 변동에 따라 PC산업 또한 영향을 피할 수는 없습니다. 다만 부동산 중심 건설 경기에 영향을 덜 받기 위해 아파트 지하주차장 위주의 PC시장에서 물류센터 및 옥상조형물 건설로 경기의 변동에 따른 영향을 최소화 하고 있습니다.PC산업은 공장제작을 원칙으로 하기에 계절변동에 따른 생산성 변동이 거의 없습니다.

라. 국내외 시장여건

2015년 하반기 이후 회복세가 지속적으로 확장되었던 국내 건설수주는 2017년 2월에는 23.6조원을 기록하여 전년 동기 대비 24.7%증가한 양호한 실적을 나타내었으나 2017년에는 소폭의 수주 둔화가 전망되고 있습니다. 건축 PC시장은 민간 건설사의 APT 분양 사업지연에 따라 지하주차장의 발주 물량 감소가 예상되나, 전자상거래 증가에 따른 물류센터 건설 확대 등 신규 수요가 증가하고 있는 추세입니다.

[참고] 연도별 국내건설공사 수주실적 (단위 : 조원)

구분	합계	발주자별	공종별

공공	민간	토목	건축

합계	토목	건축	합계	토목	건축	합계	주 거	비주거

2014년	107.4	40.7	24.5	16.2	66.7	8.2	58.5	32.7	74.7	41.0	33.6

2015년	157.9	44.7	30.6	14.1	113.2	14.8	98.4	45.4	112.4	67.6	44.8

2016년	164.9	47.4	27.3	20.2	117.5	10.9	106.5	38.2	126.7	75.9	50.7

2월누적	2016년	18.9	6.0	3.4	2.5	12.9	1.2	11.7	4.7	14.3	7.7	6.6

2017년	23.6	6.9	3.4	3.5	16.7	4.4	12.3	7.8	15.8	9.6	6.2

전년동기비(%)	24.7	15.6	-1.6	38.8	28.9	260	4.7	67.2	10.8	25	-5.9

※ 자료 : 대한건설협회 2017년 2월 월간건설경제동향 보고서(상기 자료는 공시서류제출일 현재 대한건설협회 홈페이지에 게재된 가장 최근 자료임)

마. 경쟁요소 및 회사의 강, 약점

기성품을 비교평가해서 구매하는 방식이 아닌 주문생산 방식으로 생산기술과 품질분야에서의 경쟁은 다소 약한 편이고, 가격에 의한 경쟁이 절대적입니다. 또한 최근 신규업체들의 시장진입과 기존업체들의 공장증축으로 PC회사들간의 경쟁이 심화되고 있는 추세입니다. 당부문은 생산능력과 가격경쟁력에서 국내 선두그룹을 형성하고 있고, 할로코어 설비 투자를 통해 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

바. 영업개황 등

국내 건축PC산업은 당사 외 삼표피앤씨, 동진산업, 우림콘크리트, 강남건영, 동서PCC, 삼성물산, 삼환까뮤 등 10여개 사가 시장을 주도하고 있으며, 당사의 주요 거래처는 호반건설, GS건설, 중흥건설 등입니다. 2017년 1분기 당부분의 매출은 476억원을 달성하였으며, 전년 동분기 대비 약 230억 원의 매출 증가와 약 11억원이 증가한 약 42억원의 영업이익 실적을 기록하였습니다.

[FLANGE부문]가. 산업의 특성전선용 목드럼 시장은 제품의 특성상 건설 시장상황과 연관되어 있으며, 목드럼 매출규모는 전선회사의 전선 생산량에 따라 목드럼의 공급과 수요가 결정되는 경향이 강하여 전선회사 의존도가 높은편입니다.나. 성장성건설업계와 밀접한 연관이 있는 전선용목드럼 시장은 최근 국내 건설 경기흐름이 좋아지고 있는 시장흐름에 따라 소폭 성장할 것으로 보입니다다. 경기변동의 특성, 계절성경기변동이나 계절적인 요인은 건설시장과 연계되어 있습니다. 전선시장은 건설경기 및 국가정책(전력선 교체나 증설)과 연결되어 있으며, 계절적요인으로는 혹한기 및 장마철에는 건설 및 공사의 작업량 축소로 다소 감소하는 경향이 있습니다.라. 국내외 시장여건목드럼(Wood Drum)을 사용하는 전선의 종류는 중저압 전선, 통신케이블 등으로 경기불황 여파로 전선사의 매출감소 및 수익 악화가 지속되고 있습니다. 이에 따른 플랜지 업계는 전체적인 물량 감소로 송덕패키징 등 중소규모업체들은 물량 확보를 위해 저가정책으로 시장공략에 나서고 있으나 당사는 유수의 국내 최대 전선업체 등과의 안정적인 거래를 통해 국내 목드럼분야의 선두를 지키고자 합니다.

.마. 경쟁요소 및 회사의 강,약점

35년 동안의 기술경쟁력 및 품질경쟁력을 바탕으로 목드럼 업계중에서 국내 최초로 FSC, COC 인증을 획득하며 국내 목드럼 시장 50%의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 전선회사 의존도가 높은 목드럼 위주의 사업에서 매출신장 차원으로 산업기기를 포함하는 목포장사업 등 매출신장을 위해 노력하고 있습니다. 바. 영업개황 등당부분의 2017년 1분기 매출액은 62억 원으로 제품매출 44억원, 상품매출 16억원, 기타 2억원의 실적을 냈습니다. 전년 동기 대비 제품매출은 1억원 증가하였고, 상품매출은 3억 원 증가하였으며, 세전이익은 전년동기 0.5억원 증가하였습니다.

[전자부품부문]가. 산업의 특성, 성장성

당부분은 2014년 상반기 사출사업부 영업종료 후 9월 초 공장매각을 진행하면서 2014년 7월부터 현재까지 진동모터 판매사업부를 주력으로 하고 있습니다. 진동모터사업은 진동모터를 혜주 우성전자로부터 수입하여 엘지전자 휴대폰사업부에 99% 납품을 하고 있습니다. 현재 엘지전자 휴대폰 사업부에 진동모터를 약 45% 납품하고 있고 엘지전자의 휴대폰시장, 중국 휴대폰 제조업체, 장난감 업체 등 진동모터 판매처의 다변화를 통해 국내외로 확대하는 계획을 가지고 있습니다.

나. 성장성최근 중국 휴대폰 업체의 급격한 성장에 따라 주 거래처인 LG사의 시장점유율이 위축되고 있었습니다. 2016년에는 G5출시로 인한 매출 신장을 기대했으나, G5실적 부진으로 기대에 미치지 못하였습니다. 하지만 회사가 가지고 있는 진동모터 기술력을 바탕으로 신규 모터의 개발 및 납품을 위한 노력을 계속하고 있으며, 2017년 휴대폰 시장의 저성장 속 프리미엄 시장 경쟁 심화가 지속되면서 이와 관련한 핵심 부품 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.다. 경기변동의 특성, 계절성당 부문은 휴대폰시장과 연관성이 높은 사업으로 새로운 제품이 출시될 때 시장성이 판가름 나고 있습니다. 현재 삼성과 애플 기존 강자 2곳과 후발주자인 화웨이, 오포, 비보 등 중국업체들의 성장으로 스마트폰 시장점유율 6위를 기록하고 있습니다. 또한 지속적인 시장경쟁 심화 속 프리미엄 스마트폰 G6와 전략적 모델들이 2017년 상반기에 출시예정으로 매출에 긍정적인 영향이 될 것으로 기대되고 있습니다.라. 국내외 시장여건국내 휴대폰 산업은 프리미엄형 휴대폰의 성장이 두드러지나 해외의 경우 중국, 브라질 같은 수요가 많은 국가에서 저가형 모델의 매출이 증가되고 있습니다. 저가형 모델을 중심으로 판매하던 중국업체가 내수 프리미엄폰 출시 및 해외시장 진출하여 휴대폰 산업은 더욱 과열될 것으로 예상됩니다. 하지만 휴대폰+웨어러블 기기(시계 등)가 시장에 출시되면서 진동모터의 수요가 다방면화 될 것으로 기대하고 있습니다.

마. 경쟁요소 및 회사의 강,약점LG전자에 납품하는 진동모터 사업체는 3곳으로 한정되어 있으나 당사가 품질면에서 가장 안정적으로 납품하고 있어 주 고객사에게 신뢰를 주고 있습니다. 바. 영업개황 등 2017년 1분기는 상품 매출 증가의 영향으로 전년 동기 대비 약 7억원이 증가한 22억원의 매출을 기록하였고 판관비 효율화 등을 통하여 영업이익은 전년 대비 1.7억원이 늘어난 3.5억원을 달성하였습니다.

[기타부문] 가. 사업지원서비스업사업지원서비스업을 하는 ㈜한성은 지주회사(Holding Company)로 한성피씨건설㈜와㈜한성플랜지, ㈜우성지앤티의 주식을 소유하는 것만이 아니라 , 자회사에 대한 지배와 투자 및 업무지원을 목적으로 하고 있습니다. 사업지원서비스업은 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금과 업무지원용역수익을 주된 수입원으로 하고 있습니다.나. 수처리산업수처리산업은 공익산업적 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며. 최근 대기업의 진출로 경쟁적인 시장을 형성하고 있습니다. 과거수행실적(건수, 처리용량)에 따라 입찰자격이 주어지는 진입장벽이 존재하는 사업으로, 당사는 국내 최대 규모의 하수처리장 수행실적과 국내 최다시운전 수행건수 보유를 바탕으로 향후 민간위탁 개방에 따른 치열한 경쟁에서 타사 대비 경쟁력을 갖출 수 있도록 지속적으로 노력하고 있습니다.국내 수처리사업의 경우 하수도보급율이 90%을 넘어섬에 따라 EPC(Engineering, Procurement Construction)에서 운영관리로 사업군이 이동 중이며, 운영관리분야 특성상 Track Record의 장벽이 존재하여 기존 운영업체의 M 통한 대기업의 시장진입이 완료된 상태입니다. 건설분야의 경우 국내시장 수주물량의 감소에 따라 동남아, 중동지방, 중남미, 아프리카 등의 플랜트 시장에 진출하여 지역다각화에 역량을 집중하는 추세입니다. 또한 2013년 2월 1일 하수도법이 개정되어 민간업체가 하수처리시설(하수관거)을 포함한 공공하수도를 책임지는 운영 대행제로 전환되었으나, 계약기간 연장 명문화로 당분간 수주물량이 감소되어 대행업체간 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다.하(폐)수처리시설 운영관리의 경우 정부정책에 따라 민간에 개방되는 추세로, 2010년 1,830억시장에서 2020년에 4,000억 시장으로 확대될 것으로 예상됩니다. 종합시운전 및 설계시공은 하수도보급율이 2013년말 92.1%에 이르러 정체에 접어들었으나, 향후 면단위하수처리시설 신설 및 2020년부터 기존 처리시설의 수요 교체가 발생될 것으로 예상됩니다.당사의 하(폐)수처리시설 민간위탁은 국내 3위 규모의 안양 박달, 석수하수처리장 운영관리를 수행하였으며, 강원도 양구, 속초, 평창 등에서도 안정적인 운영관리를 수행 중에 있습니다. 종합시운전은 국내 1, 2위 하수처리시설인 서남, 중랑물재생센터의 시운전 용역을 수행 중에 있으며. 상수분야의 신규시장인 고도정수 시운전의 수주 및 핵심역량 확보에 매진하여 시장 대상군을 확대하고 있습니다. 설계시공 분야는 2013년 12월에 산업환경설비업 면허를 취득하여 바이오천연가스 처리시설을 공사 수행완료하였고, 현 롯데주류청주공장 폐수처리시설을완료하였으며, 향후 실적확보 후 관급공사 입찰을 통하여 지속적인 매출을 확보하고자 합니다.다. 유전개발사업유전개발사업은 탐사로부터 개발에 이르기까지 대략 10~30년이 소요되는 장기 사업으로 타 사업대비 리스크가 큰 편이지만, 성공시 수익성도 매우 높은 사업입니다. 또한 유망지역발굴을 위해 지질학, 물리학, 등 기초과학과 2D, 3D탐사, 수압파쇄, 수평굴착 등 다양한 첨단기술이 적용되는 복합 기술사업입니다.당사는 2008년에 설립하여 2009년 5월 첫 생산을 시작으로 2010년 11월 추진 프로젝트 중 일부 프로젝트를 전략적으로 매각하여 기 투자금 회수 및 매각차익을 실현하였습니다. 이후 탐사, 개발, 생산 프로젝트들로 단계별 포트폴리오를 구성하여 투자를 진행하였으나, 탐사, 개발 프로젝트들의 탐사, 개발 성공률의 하락 및 2014년 4분기부터 하락한 유가스 가격으로 인하여 수익성이 당초 계획보다 낮아진 상태입니다. 이에 따라 현재까지 개발 완료하여 생산 중인 유정들을 중심으로, 운영비 절감을 통한 수익성 향상 노력을 지속 추진하고 있습니다.

2. 주요 제품, 상품, 서비스

2.1. 주요 제품,상품,서비스의 매출현황 (단위:백만원,%)

사업부문	주요 제품, 상품, 서비스	2017년 1분기	2016년	2015년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

도시가스 부문	LNG, CNG, 계량기, 가스배관공사 등	395,410	88.1%	929,149	88.4%	1,092,812	91.0%

건설 및 PC제조 부문	건설, 분양, Precast Concrete 등	47,553	10.6%	113,199	10.8%	103,159	8.6%

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	6,184	1.4%	22,157	2.1%	24,115	2.0%

전자부품부문	진동모터	2,152	0.5%	6,174	0.6%	10,309	0.9%

기타 부문	수처리용역 및 설계시공등	5,495	1.2%	63,410	6.0%	14,623	1.2%

연결조정	-7,797	-1.7%	-82,774	-7.9%	-44,323	-3.7%

계	448,997	100.0%	1,051,315	100.0%	1,200,695	100.0%

2.2. 주요 제품 등의 가격 변동 현황당사 도시가스부문 매출의 주요한 비중을 차지하는 도시가스요금은 도매요금에 소매공급비용이 가산되어 최종 소비자가격이 책정됩니다. 도매요금은 원료비 연동제에 따라 한국가스공사의 고시가격으로 결정되며, 소매공급비용은 용도별로 지방자치단체에서 결정합니다. (1) 시도별 가스요금 추이 (단위:원/MJ)

지역	용도	'17.05.01	'17.03.01	'16.11.01	'16.08.01	'16.05.01	'16.03.01	'16.01.01	'15.09.01	'15.08.01	'15.05.01	'15.03.01	'15.01.01	'14.08.01	'14.07.01

서울	주택취사	16.0910	15.8031	15.3614	14.5450	14.5450	15.2018	16.6907	18.2110	17.4919	17.4919	19.1014	20.9282	22.2053	22.0059

주택난방	16.0910	15.8031	15.3614	14.5450	14.5450	15.2018	16.6907	18.2110	17.4919	17.4919	19.1014	20.9282	22.2053	22.1311

업무난방	16.4397	16.3123	15.8706	15.0542	15.0542	15.7050	17.1939	18.7142	17.9951	17.9951	19.2778	21.5662	22.8433	22.7691

영업1	15.8670	15.3795	14.9378	14.1214	14.1214	15.0248	16.5137	18.0340	17.3149	17.3149	19.3327	21.6211	22.8982	22.8240

영업2	14.8653	14.3778	13.9361	13.1197	13.1197	14.0231	15.5120	17.0323	16.3132	16.3132	18.3310	20.6194	21.8965	21.8223

경기	주택취사	16.4743	16.1864	15.7447	14.9283	14.8983	15.5551	17.0440	18.5930	17.8739	17.8207	19.4302	21.2570	22.5341	22.4779

주택난방	16.4408	16.1529	15.7112	14.8948	14.8648	15.5216	17.0105	18.5595	17.8404	17.7872	19.3967	21.2235	22.5006	22.4444

업무난방	16.7646	16.6372	16.1955	15.3791	15.3491	15.9999	17.4888	19.0378	18.3187	18.2655	19.5482	21.8366	23.1137	23.0575

영업1	16.2021	15.7146	15.2729	14.4565	14.4265	15.3299	16.8188	18.3678	17.6487	17.5955	19.6133	21.9017	23.1788	23.1226

영업2	15.1902	14.7027	14.2610	13.4446	13.4146	14.3180	15.8069	17.3559	16.6368	16.5836	18.6014	20.8898	22.1669	22.1107

※ 매출비중이 큰 용도(주택용, 업무난방용, 영업용)의 가격입니다.※ 영업용의 경우 동절기, 하절기, 기타월의 평균 소매요금을 적용하였습니다.(2) 부문별 제품 또는 서비스의 판매 가격 추이 (단위 : 원)

사업부문	품목	2017년 1분기	2016년	2015년

도시가스부문	CNG (㎥)	659	645	806

G2.5 (개)	16,066	15,880	15,914

건설 및 PC제조 부문	PC콘크리트 (㎥)	700,174	638,608	661,322

전자부품 부문	진동모터(개)	468	483	466

※ 도시가스 부문의 계량기 판매가격은 도시가스사와의 경쟁입찰계약과 대리점의 납품계약을 통해 결정되며, 그외 제품은 산업재 성격으로 원재료 가격 변동에 따라 발주처와의 단가협의를 통해 반영되기 때문에 상승할 때와 하락할 때 적절하게 제품 단가에 반영이 됩니다.

3. 주요 원재료

3.1. 주요 원재료 매입내역 (단위 :백만원,% )

부문	품 목	구체적용도	2017년 1분기	2016년	2015년	주요 매입처	매입처와특수한관계여부

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

도시가스부문	LNG	도시가스 매출	341,331	95.37%	757,926	93.03%	923,009	93.71%	한국가스공사	-

배관자재 등	배관자재 매출	256	0.07%	4,609	0.57%	3,242	0.33%	위스코, 싸이몬 등	-

수송용도시가스 등	CNG충전 및 기타	4,980	1.39%	20,524	2.52%	26,715	2.71%	㈜예스코	계열회사

다이캐스팅/고무막 등	계량기 제조	1,057	0.30%	4,307	0.53%	3,802	0.39%	삼보금속, 평강기업	-

건설 및 PC제조부문	철근	골격보강	5,937	1.66%	14,004	1.72%	15,923	1.62%	대한네트웍스	-

시멘트	구조물보강	2,082	0.58%	5,657	0.69%	4,134	0.42%	한양양행	-

FLANGE부문	원목	목드럼 제조	1,208	0.34%	4,408	0.54%	4,184	0.42%	Rayonier Pentarch	-

판재/각재	목드럼 제조	1,065	0.30%	3,196	0.39%	3,844	0.39%	Sequal Lumber	-

전자부품부문	원재료	사출원재료	-	-	-	0.00%	-	0.00%	LG화학	-

부재료	사출부재료	-	-	-	0.00%	-	0.00%	㈜합동전자	-

포장재	포장재	-	-	-	0.00%	-	0.00%	대산포장	-

기타부문	케이스	담체제조	-	-	64	0.01%	72	0.01%	Y.T MOLD TECH	-

총계	357,916	100.00%	814,695	100.00%	984,925	100.00%	-	-

※ 당사는 도시가스사업법에 의거 권역내 CNG충전소를 운영하고 있는 ㈜예스코서비스에 CNG를 공급하고 있습니다.

3.2. 주요원재료의 가격변동추이당사의 주요원재료인 LNG는 모든 물량을 한국가스공사로부터 매입하고 있습니다. 한국가스공사는 국내 유일의 LNG 도매 회사로서 당사를 포함한 국내의 모든 도시가스 사업자는 한국가스공사로부터 천연가스를 매입하고 있습니다. 최근 천연가스 도매요금의 주요 변동은 다음과 같습니다. (단위: 원/MJ)

구 분	'17.05.01	'17.03.01	'16.11.01	'16.05.01	'16.03.01	'16.01.01	'15.09.01	'15.05.01	'15.03.01	'15.01.01	'14.08.01	'14.07.01

도매요금	13.4514	12.8649	12.4068	11.5997	12.4700	13.9420	15.4734	14.7625	16.7058	18.9484	20.2110	20.2110

※ 위 표의 요금은 용도별 도매요금의 평균요금입니다.기타 도시가스사업부문 및 다른 사업부문의 주요 원재료 매입단가는 아래와 같습니다.

부문	품목	단위	2017년 1분기	2016년	2015년	비고

도시가스 부문	CNG	원/㎥	557	544	723	(*1)

하케이스(G1.6/G2.5)	원/개	2,036	1,969	2,121	(*2)

건설 및 PC제조부문	철근	원/Ton	614,060	563,188	607,319	-

FLANGE부문	원목	원/㎥	175,062	162,378	144,811	(*3)

판재	원/㎥	319,554	313,500	292,817

(*1) CNG는 평균매입단가입니다. (*2) 가스계량기 중 가장 중요한 부품 중 하나인 다이캐스팅의 가격은 현대고시가를 기준으로 거래를 하고 있습니다.

(*3) FLANGE부문의 원재료는 모두 목재와 관련된 것입니다.

4. 생산 및 설비

4.1. 생산능력, 생산실적, 가동율당사의 부문별 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다. 다만, LNG 및 기타 서비스, 용역 등 물적 형태로 나타나지 않은 경우 기재대상에서 제외하였습니다. (1) 생산능력

부문	품 목	단위	2017년1분기	2016년	2015년	비고

도시가스부문	계량기	천개	99	531	615	(*1)

건설 및 PC제조부문	PC부재 등	㎥	97,500	390,000	420,000	(*2)

FLANGE부문	제재/플랜지	㎥	16,145	64,580	64,580	(*3)

(*1) 생산능력은 연간사업계획(근로자수×1년 평균작업시간÷1대당 계량기 작업시간) 기준이며, 주요제품(G1.6, G2.5, G4) 기준으로 산출하였습니다.(*2) 일 생산가능량 ×25일×12개월로 산출하였습니다. 연간 생산능력은 아산공장 300,000㎥, 음성공장 90,000㎥입니다.(*3) 평균LINE수×시간당 평균생산실적×일평균가동시간×가동일수로 산출하였습니다. (2) 생산실적

부문	품 목	단위	2017년1분기	2016년	2015년	비고

도시가스부문	계량기	천개	117	449	408	(*1)

건설 및 PC제조부문	PC부재 등	㎥	67,916	177,259	155,989	(*2)

FLANGE부문	제재/플랜지	㎥	11,380	46,960	43,586	-

(*1) 생산실적은 검정기준이며, 주요제품(G1.6, G2.5, G4) 기준으로 산출되었습니다.(*2) 주요생산 품목은 GIRDER, COLUMN, HALF SLAB 등 입니다. (3) 가동률 (2016년 기준)

부문	품 목	단위	생산능력	생산실적	가동률(%)

도시가스부문	계량기	천개	99	117	118.2%

건설 및 PC제조부문	PC부재 등	㎥	97,500	67,916	69.7%

FLANGE부문	제재/플랜지	㎥	16,145	11,380	70.5%

※ 가동률은 생산실적 ÷생산능력으로 산출되었습니다.

4.2. 설비현황

(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등당사는 서울 성동구에 위치한 예스코 본사를 비롯하여 인천, 판교, 아산 등 국내사업장 및 북미, 중국 등에서 사업활동을 수행하고 있습니다. 각 사업부문별 회사의 소재지는 아래와 같습니다. [사업장 현황]

부문	회사	사업장	소재지

도시가스부문	㈜예스코	본사	서울 성동구 자동차시장길23

경기지사	경기도 남양주시 늘을1로 55-10(호평동)

㈜예스코서비스	본사	서울시 동대문구 천호대로 273 경원빌딩10층

정릉충전소	서울 성북구 보국문로187(정릉동)

면목충전소	서울 중랑구 면목로230(면목동)

신내충전소	서울 중랑구 용마산로140길 51(신내동)

뚝섬충전소	서울 성동구 광나루로76(성수동1가)

대한가스기기㈜	본사	인천시 남동구 남동동로33번길28-22(고잔동,공단145B6L)

건설 및 PC제조부문	한성피씨건설㈜	본사	경기도 성남시 분당구 판교역로 146번길20 현대백화점 오피스H 13층

아산공장	충청남도 아산시 영인면 토정샘로 66

음성공장	충청북도 음성군 감곡면 가곡로 335

FLANGE부문	㈜한성플랜지	인천본사	인천 남동구 앵고개로 659(고잔동)

전자부품부문	㈜우성지앤티	본사	경기 오산시 수청로 8번길 9-5 현대캐슬상가 1층

혜주우성전자유한공사	혜주본사	Qingtang north 5, Development zone of zhongxin village, Shuikou town, Huicheng district, Huizhou city, Guangdong, China

기타부문	㈜한성	본사	경기도 성남시 분당구 판교역로 146번길20 현대백화점 오피스H 13층

Yesco Energy LLC	본사	24624 Interstate 45 North Suite 200 Spring, TX 77386

㈜예스코이에스	본사	강원도 철원군 갈말읍 풍전길44

서울사무소	서울특별시 중랑구 겸재로 124

※ ㈜예스코서비스는 2015년 9월에 본사를 이전하였고, 동 월에 자양동 홈서비스 사업장을 정리하고 관련 업무를 본사로 이전하였습니다. ※ 2015년 12월 31일자로 도시가스 고객센터 위탁운영계약이 종료됨에 따라 장안고객센터와 자양고객센터 사업장을 철수하였습니다. ※ 한성피씨건설㈜ 음성공장은 2015년 8월에 인수하여 10월부터 공장가동을 개시하였습니다.※ ㈜한성플랜지의 구미/천안/전동/동해/오산 출장소는 2015년말 외주 전환으로 외주 조립업체가 운영하고 있습니다.

(2) 생산설비등 변동현황 (단위 : 백만원)

구분	기 초	취득	처 분	감가상각	본계정대체	손상	외화환산 차이	기말

토지	167,896	0	0	0	0	0	0	167,896

건물	29,756	0	0	-505	0	0	0	29,251

구축물	10,719	0	0	-182	1,714	0	0	12,250

기계장치	30,101	173	0	-962	920	0	-95	30,137

공급설비	345,854	1,476	-119	-6,430	0	0	0	340,781

차량운반구	686	141	-4	-66	0	0	-5	752

공구와기구	2,891	243	-36	-169	0	0	-23	2,906

비품	3,052	249	-3	-271	0	0	-3	3,024

기타의유형자산	33	0	0	-2	0	0	-1	30

건설중인자산	5,020	1,188	-1,925	0	-2,401	0	0	1,883

입목	206	0	0	0	0	0	0	206

합계	596,215	3,470	-2,087	-8,588	233	0	-127	589,117

※ 생산설비현황은 연결기준으로 작성되었습니다.(3) 각 사업부문 주요 유형자산별 변동현황 [도시가스부분]

(단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내	자가소유	81,417	0	0	0	81,417	-

건물	국내	자가소유	10,578	0	0	-136	10,442	-

구축물	국내	자가소유	109	0	0	-11	98	-

기계장치	국내	자가소유	6,221	0	0	-183	6,038	-

공급설비	국내	자가소유	351,730	1,710	-119	-6,504	346,817	-

차량운반구	국내	자가소유	543	136	-4	-50	625	-

공구와기구	국내	자가소유	1,590	212	-36	-86	1,680	-

비품	국내	자가소유	2,103	217	-3	-209	2,108	-

기타의유형자산	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

건설중인자산	국내	자가소유	5,253	1,190	-1,925	0	4,518	-

입목	국내	자가소유	206	0	0	0	206	-

합계	-	-	459,750	3,465	-2,087	-7,178	453,950	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다.

[건설 및 PC제조부문] (단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내	자가소유	51,166	0	0	0	51,166	-

건물	국내	자가소유	17,756	0	0	-338	17,418	-

구축물	국내	자가소유	10,478	0	0	-166	10,311	-

기계장치	국내	자가소유	21,236	93	0	-704	20,624	-

공급설비	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

차량운반구	국내	자가소유	50	5	0	-8	46	-

공구와기구	국내	자가소유	866	28	0	-58	836	-

비품	국내	자가소유	740	23	0	-46	717	-

기타의유형자산	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

건설중인자산	국내	자가소유	1	0	0	0	1	-

입목	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

합계	-	-	102,292	148	0	-1,321	101,119	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다.

[FLANGE부문]

(단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내	자가소유	35,044	0	0	0	35,044	-

건물	국내	자가소유	1,527	0	0	-32	1,495	-

구축물	국내	자가소유	155	0	0	-5	150	-

기계장치	국내	자가소유	1,172	80	0	-44	1,208	-

공급설비	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

차량운반구	국내	자가소유	1	0	0	-1	0	-

공구와기구	국내	자가소유	8	0	0	-1	7	-

비품	국내	자가소유	61	0	0	-7	54	-

기타의유형자산	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

건설중인자산	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

입목	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

합계	-	-	37,970	80	0	-91	37,959	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다.

[전자부품부문]

(단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	외화환산차이	기말장부가액

증가	감소

토지	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	0

건물	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	0

구축물	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	0

기계장치	국내외	자가소유	1,519,628	0	0	-30,919	-95,268	1,393,440

공급설비	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	0

차량운반구	국내외	자가소유	74,321	0	0	-6,225	-4,510	63,585

공구와기구	국내외	자가소유	427,481	2,581	0	-24,154	-22,886	383,022

비품	국내외	자가소유	57,643	0	0	-1,723	-3,115	52,805

기타의유형자산	국내외	자가소유	16,159	0	0	0	-1,025	15,134

건설중인자산	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	0

입목	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	0

합계	-	-	2,095,231	2,581	0	-63,022	-126,804	1,907,986

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다.

[기타부문]

(단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내외	자가소유	268	0	0	0	268	-

건물	국내외	자가소유	191	0	0	-2	189	-

구축물	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

기계장치	국내외	자가소유	3	0	0	-1	2	-

공급설비	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

차량운반구	국내외	자가소유	19	0	0	-1	17	-

공구와기구	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

비품	국내외	자가소유	90	9	0	-7	92	-

기타의유형자산	국내외	자가소유	17	0	0	-2	15	-

건설중인자산	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

입목	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

합계	-	-	588	9	0	-13	584	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다. 4.3. 투자현황

도시가스 사업과 관련된 향후 투자계획은 주로 배관공사이며, 하기 3개년 계획은 공사 진척도, 인허가 등의 사항과 맞물려 변동될 수 있습니다. (단위:백만원)

사 업부 문	계 획명 칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

대상	금 액	2017년	2018년	2019년

도시가스	신규배관	공급설비	44,495	18,698	15,357	10,440	설비증설	-

보완투자	공급설비외	3,011	1,492	720	799	설비보완	-

합 계	47,506	20,190	16,077	11,239	-	-

※ 상기 투자계획은 예상계획금액으로 투자시기 및 자금현황에 따라 변동됩니다. [사업부문별 시설투자현황]당사의 사업부문별 주요한 설비 투자내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

사업부문	회사	투자내용	대상	2017년(계획)	2017년1분기	2016년	2015년	기대효과

도시가스부문	㈜예스코	신규배관	공급설비	18,698	936	16,475	13,585	공급능력확대

보완투자	공급설비 외	1,492	683	4,858	3,273	공급능력유지

대한가스기기㈜	설비투자	기계장치 등	855	9	1,300	243	품질향상

㈜예스코서비스	신규/교체	설비/차량운반구/비품등	160	1	42	109	생산성 향상

건설 및
PC제조부문	한성피씨건설㈜	설비투자	기계장치, 구축물 등	11,721	0	10,673	12,936	제품 다변화 시장 대응

보완투자	기계장치, 구축물 등	5,023	0	4,201	1,573	경비 절감

기타부문	㈜예스코이에스	기타	비품 등	50	9	42	29	신규 대체

합 계	37,999	1,638	37,591	31,748	-

※ 상기 2017년 투자계획은 각 개별회사의 투자시기 및 자금현황에 따라 변동됩니다.

5. 매출

5.1. 매출실적 (1) 부문별 매출현황당사의 부문별 3개년 매출현황은 다음과 같습니다. 당사 매출의 약 90% 정도가 도시가스부문에서 발생하고 있습니다. (단위 :백만원)

사업부문	주요 제품, 상품, 서비스	매출액

2017년1분기	2016년	2015년

도시가스 부문	LNG, CNG, 계량기, 가스배관공사 등	395,410	929,149	1,092,812

건설 및 PC제조 부문	건설, 분양, Precast Concrete 등	47,553	113,199	103,159

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	6,184	22,157	24,115

전자부품 부문	진동모터 등	2,152	6,174	10,309

기타 부문	하수처리 설계시공 등	5,495	63,410	14,623

연결조정	-7,797	-82,774	-44,323

계	448,997	1,051,315	1,200,695

(2) 당기 주요 품목별 매출현황 (단위: 백만원)

부문	매출유형	주요 제품, 상품, 서비스	2017년1분기	2016년	2015년

도시가스부문	상품제품	LNG, CNG, 계량기, 가스배관공사 등	수출	265	2,856	1,816

내수	395,145	926,293	1,090,996

합계	395,410	929,149	1,092,812

건설 및 PC제조부문	제품용역	건설, 분양,Precast Concrete 등	수출	0	0	0

내수	47,553	113,199	103,159

합계	47,553	113,199	103,159

FLANGE부문	제품, 상품, 중개, 포장	전선용 목드럼, 목포장재 등	수출	0	0	0

내수	6,184	22,157	24,115

합계	6,184	22,157	24,115

전자부품부문	상품제품	진동모터 등	수출	1,858	5,458	8,639

내수	294	716	1,670

합계	2,152	6,174	10,309

기타부문	상품, 제품, 용역	수처리용역 및 설계시공, 업무지원용역수익 등	수출	0	108	0

내수	5,495	63,303	14,623

합계	5,495	63,411	14,623

연결조정	-7,797	-82,774	-44,323

합계	448,997	1,051,315	1,200,695

* 전자부품부문 및 기타부문의 중단사업관련 매출은 제외하였습니다.

5.2. 판매경로

사업부문	항목	판매경로

도시가스 부문	도시가스	공급배관을 통한 각 세대별 직접공급

계량기	생산(회사) → 도시가스,건설사(유통업체), 해외바이어

CNG	CNG충전소 통한 고객에게 직접 공급

건설 및 PC제조 부문	PC부재 등	생산(회사) → 건설현장, 판매

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	원재료구매 (원목,판재각재) → 가공/당사(공장) →매출처

전자부품 부문	진동모터	생산(혜주) → 회사(우성) → 주문자

기타 부문	수처리 용역	당사 → 매출처

수처리 설계시공	생산자(공장) → 당사 → 건설현장

제품판매	생산자(회사) → 주문자

※ 도시가스 판매 경로5.3. 판매방법 및 조건

사업부문	항목	판매방법 및 판매조건 등

도시가스 부문	도시가스	매월 검침, 고지, 수납

계량기	국내 (30~90일내 대금회수, 운반비는 당사부담)해외 (신용장, 현금거래, FOB조건)

CNG, 공사 등	CNG (약정여신수금), 직판 (개별계약조건)

건설 및 PC제조 부문	PC부재 등	원청과의 계약에 의함

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	전자어음(45일 ~ 180일)

전자부품 부문	진동모터	내수(마감 120일 어음). 수출(마감 30일 어음)

5.4. 판매전략

사업부문	항목	판매조건 등

도시가스 부문	도시가스	대용량 고객 확보, 경쟁연료 사용고객의 연료 전환

계량기	시장지배력 강화, 유통경쟁력 확대, 영업역량 강화

CNG, 공사 등	타켓고객에 대한 집중영업, 추가고객발굴, 외부공사 적극수주

건설 및 PC제조 부문	PC부재 등	시공품질향상에 의한 수주능력 확대

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	시장지배력 강화, 영업역량 강화, 고객/시장 중심 Operation 역량 강화

전자부품 부문	진동모터	시장지배력 강화, 영업역량 강화, 고객/시장 중심 Operation 역량 강화

5.5. 주요매출처

사업부문	항목	주요매출처	매출비중

도시가스 부문	도시가스	132만 수요가	100%

계량기	예스코, 삼천리, SK-ENS, 인천도시가스외 전국도시가스사	60%

CNG, 배관공사	㈜예스코, 북부운수㈜, 대진여객㈜, ㈜대원교통, ㈜신흥기업	30%

건설 및 PC제조 부문	PC부재 제작 납품	대우건설 씨제이건설, 호반건설	65%

FLANGE 부문	전선용 목드럼	엘에스전선, 가온전선	80%

전자부품 부문	진동모터	엘지전자	100%

6. 수주상황 6.1. 수주상황 (단위: 백만원)

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

도시가스부문	㈜예스코서비스	남양주진건 택지배관공사(*1)	2015.04.01	2018.03.31	1,984	170	1,814

남양주 다산지금 택지이설공사(*1)	2016.05.01	2017.09.30	592	273	319

가평군 상하면4공구 복구공사(*1)	2016.09.30	2017.06.30	286	260	26

기타 배관공사	-	-	4,880	4,657	223

관로공사 소계	-	-	7,742	5,360	2,382

공조사업	-	-	465	104	361

계	-	-	8,207	5,464	2,743

건설 및 PC제조부문	한성PC건설㈜	삼성엔지니어링㈜ PC부재	2015.09.25	2016.07.31	10,120	2	37

부산신항만㈜ PC부재	2016.02.15	2018.08.14	13,993	3,893	437

씨제이건설㈜ PC부재	2016.06.09	2018.08.31	50,418	8,137	20,293

대우건설㈜ PC부재(*2)	2016.08.03	2017.10.31	9,953	4,982	1,091

대우건설㈜ PC부재(*2)	2016.10.01	2017.12.31	5,238	2,573	1,372

㈜호반건설 PC부재	2017.03.08	2017.10.31	5,660	1,203	4,460

기타 PC부재	-	-	93,738	26,718	19,011

계	-	-	189,120	47,508	46,701

기타부문	㈜예스코이에스	ENG-홍천	2016.08.29	2018.02.28	560	345	215

ENG-강릉	2016.12.29	2017.12.29	1,456	444	1,012

ENG-기타	-	-	845	248	597

계	-	-	2,861	1,037	1,824

※ 도시가스부문과 기타부문은 수주잔고가 5억원 이상인 사업을 기재하였고 건설 및 PC 제조부문은 수주총액이 50억원 이상인 사업장을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재하였습니다. ※ (*1)표기 사업장의 수주총액은 직전기말 수주잔고 금액으로 기재하였습니다.※ (*2)표기 사업장은 기납품액(매출액)이 인식되는 시점을 기준으로 작성되었습니다.※ 건설 및 PC제조부문의 수주총액은 계약금액 기준으로 작성되었습니다.

6.2. 진행률 적용 수주상황 (1) 별 도 재무제표 기준

당사 및 종속회사의 당기말 현재 기업공시서식작성기준에서 기재를 요구하는 진행율을 적용하는 계약수익액이 직전사업연도 별도재무제표상 매출액의 5%이상(약 436억원)인 수 주계약은 1건이며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명	품목	발주처	계약일	공사기한	수주총액	진행률	미청구공사	공사미수금

총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

한성피씨건설㈜	PC부재	씨제이건설㈜	2016.06.09	2018.08.31	50,418	55%	6,231	-	-	-

합 계	55%	6,231	-	-	-

(2) 연 결재무제표 기준 당사 및 종속회사의 당기말 현재 기업공시서식작성기준에서 기재를 요구하는 진행율을 적용하는 계약수익액이 직전사업연도 연결재무제표상 매출액의 5%이상(약 526억원)인 수 주계약은 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2015년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

7.1. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 신용건전성을 평가하고 있습니다.

연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 이외의 금융자산에 대하여 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 7.2. 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달계획,약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

7.3. 시장 위험1) 환율변동위험

연결회사는 매출액의 대부분을 국내의 영업활동을 통해 확보하고 있으나, 일부 해외종속기업의 해외사업 영위로 인하여 외환위험, 특히 주로 USD 및 CNY 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.연결회사는 외화표시 대외거래에 수반되는 모든 외환을 관리함으로써, 환율변동에 의한 리스크를 최소화하고 영업수익 증대 및 운영의 효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 연결회사는 효율적인 외환위험 관리를 위하여 환관리 목적과 원칙, 업무절차 등에 대한 검토를 주기적으로 수행하고 있습니다. 모든 외환거래는 안정적 경상이익의 확보를 전제로 실행하고 오차범위를 초과하는 거래 등의 투기적 외화거래는 원칙적으로 배제하고 있으며, 환관리 시스템을 통하여 환 Exposure 파악 후 Hedge계획수립 및 외환거래 여부를 결정하고 있습니다.

2) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 차입금의 대부분을 변동이자율 차입금으로 유지하는 정책을 펴고 있습니다.연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익효과를 계산하고 있습니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

3) 주가변동 위험

연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 매도가능금융자산은 공개시장에서 거래되는 상장회사 또는 다수 상장회사의 주식으로 구성된 펀드이며, 해당 회사들은 모두 KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

7.4. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 ㈜완리인터내셔널홀딩스의 전환사채를 보유하고 있으며, 2017년 1분기말 현재 파생상품 가치는 아래와 같습니다. (단위 : 천원)

구분	자산	부채	평가이익	평가손실

완리인터내셔널주식(풋옵션)	2,759,034	-	112,871	-

전환사채의 내재파생상품(전환권)	608,580	-	-	-

계	3,367,614	-	112,871	-

※ 옵션가치 산정은 이항 모형을 사용 당사의 자회사인 대한가스기기(주)는 아래와 같이 환율리스크를 대비하기 위하여 파생상품 계약을 체결하고 있습니다.

계약명칭	상대방	계약일	만기일	계약내용	금액(EUR)	결제방법	중도상환가능여부	상환조건

선물환	신한은행	2016.08.08	2017.08.08	환율변동에 따른 리스크 대비	1,000,000	현금	-	-

※ 상기 금액은 선물환 거래 한도금액입니다.

9. 경영상의 주요계약

구분	계약상대방	계약목적 및 내용	계약기간	계약금액	비고

㈜예스코	한국가스공사	도시가스용 천연가스	2006.10.25. ~ 2026.11.30.(20년간)	산업자원부장관이 승인한 가격에 의함	2006.10.25. 공시

㈜우성지앤티(*1)	삼일익스프레스㈜	토지, 건물 매각	2014.07.11.(2014.09.01. 매각완료)	4,800 백만원	2014.07.17. 공시

㈜우성지앤티(*2)	심양명렴물류중심유한공사	주식매각(해외법인 매각)	2014.09.15.	7,969 백만원	2014.09.22. 공시

㈜리앤에스(*3)	-	주식처분(해외법인 청산)	2014.09.15.	124 백만원	2014.09.22. 공시

한성피씨건설㈜(*4)	한국토지주택공사	고양덕은부지개발사업으로 인한 토지수용	2016.01.21	약 149,315백만원	2016.01.26. 공시

㈜한성	㈜DGB금융지주	LS자산운용 주식 매각	2016.08.09	매매대금 약 2,576백(장부가 약 669백)	비공시 대상

㈜우성지앤티	심양명렴물류중심유한공사	주식매각(해외법인 매각)	2016.11.02	6,571 백만원	2016.11.07. 공시

※ 한국가스공사와 당사는 본 계약 체결 이후, 정부의 가스산업 경쟁도입 등 제반정책 변화로 인해 신규 가스도매사업자가 등장하는 등 예측하지 못한 상황이 발생하는 경우, 손해배상없이 계약을 해지할 수 있습니다. (*1) ㈜우성지앤티의 토지,건물 매각 계약기간은 처분계약일 입니다.(*2) ㈜우성지앤티의 주식매각 이사회 결의일 기준입니다. 2014.09.22 ㈜우성 지앤티에서 해외법인매각을 목적으로 하는 "타법인 주식 및 출자증권 처분결정" 공시를 하였으나 거래상대방 사정으로 계약이 이행되지 않았습니다. (*3) ㈜리앤에스의 주식처분은 이사회 결의일 기준입니다.(*4) 한성피씨건설㈜의 토지 매각 계약기간은 이사회 결의일 기준이고 2016.02.03에 대금을 수령하였습니다.

10. 연구개발활동10.1. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

[도시가스부문]당사는 안정적 가스 공급을 위한 기술 개발 및 고품질의 서비스를 제공할 수 있는 기술 축적의 목적으로 2000년 2월 14일부로 연구개발 담당조직으로 기술개발팀을 신설하였으며, 2001년 6월 1일부터 기술개발팀을 개편하여 기술연구소로 확대 운영하고 있습니다. 주요 연구과제로는 가스안전관리 시스템 개발 및 온실가스 인벤토리 구축 등을 추진 중에 있습니다.[기타부문]당사는 미생물을 이용한 하(폐)수처리시설 공법개발을 목적으로 2000년 1월 20일부로 기업부설연구소를 운영하고 있습니다. 주요 연구성과로는 생물학적 고도하수처리공법과 총인처리공법 개발 등이 있습니다.

(2) 연구개발비용당사의 연구개발비용은 기술연구소 내 정보기술팀, 기술개발팀, 배관연구팀에서 소요되는 인건비 및 경비들입니다. (단위:백만원)

부 문	과 목	2017년1분기	2016년	2015년	비 고

도시가스부문	연구개발비용 계	1,194	4,669	4,416	-

회계처리	판매비와 관리비	1,194	4,669	4,416	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.31%	0.54%	0.43%	-

기타부문	경상연구개발비	49	193	189	-

연구개발비 / 매출액 비율	2.07%	2.16%	1.87%	-

※ 기타부문의 연구개발비용은 ㈜예스코이에스의 기업부설연구소에서 소요되는 인건비 및 기술개발비입니다. 10.2. 연구개발실적

부 문	과 제 명	기 간	연구결과 및 기대효과	비 고

도시가스부문	1kW급 가정용 연료전지 모니터링 사업 참여	2006~2011	연료전지 시스템의 보급/유지, 보수와 관련된 know-how의 습득연료전지시장형성시 유리한 판매위치 확보	국책과제

매몰형정압기 실증 Test	2007~2009	기기의 국산화정압기 설치 부지 확보 용이	공동테스트

차량용 중적외선 가스누출감지기 개발	2007~2009	FID를 대체할 수 있는 가스누출감지기판매 이익 증대	공동개발

밴드형내열실리콘	2008~2009	내열실리콘의 시공편의성 향상	공동개발

매설지장물 탐지기	2008~2010	지하에 매설되어 있는 각종 지장물 탐지하는 장비	공동개발

스토퍼백압력모니터링 장비	2009~2010	배관연결공사시 스토퍼백 파손으로 인한 가스 누출 사고 방지	공동개발

분기티 제거장치 개발	2011	개발 완료안전핀 장착 마개를 개발하여 분기티 제거 업무의 효율을 높임	공동개발

U-safety를 위한 가스 안전관리시스템 개발 참여	2007~2012	개발 완료첨단 가스 안전관리 시스템 개발GIS 기반 실시간 상황 모니터링지능형 시설물 관리 USN 개발(지하 가스배관용 USN)	국책과제

디지털마노메타 upgrade	2012~2013	개발완료기존 디지털마노메타의 성능향상 upgrade를 통해 스마트업무환경 구현 및 중국시장 진출 추진	공동개발

온실가스인벤토리프로그램개발	2012	개발완료효율적인 온실가스 배출량 산정, 통계분석 및 감축요소 파악명세서 작성 등을 위한 온실가스 관리프로그램	자체개발

무전원전기방식장치	2013	개발완료고압전선으로 인해 배관내에 발생하는 유도전류를 방전하고 이를방식전류로 활용하는 시스템으로 배관작업자의 감전사고를 예방하고 방식비용을 절감함	공동개발

통합방식전위측정기 Upgrade	2013	개발완료기존 방식전위측정기을 스마트업무환경에 맞게 Upgrade함	공동개발

다기능가스계량기 전자부 개발	2013~2014	개발완료가스누설 등을 검지하여 차단하는 기능이 있는 다기능가스안전계량기의 전자부 개발	자체개발

GIS 업그레이드 개발	2015~2016	개발완료IT기술을 활용하여 체계적인 안전관리 및 업무 생산성 향상 / 현장 중심의 업무를 위한 mobile GIS 시스템 고도화 개발	자체개발

배관망 해석 시스템 개발	2017	개발진행중기존 도시가스 배관망 설계 해석 시스템의 종합화 , 신뢰성 향상/고도화 및 모바일환경 시스템 도입	자체개발

복합검지기 개발	2015	개발진행중도시가스 안전점검시 개별적으로 사용하던 CH4 검지기 및 CO검지기의 기능을 하나의 장비로 구현하여 사용편의성 증대 및 안전점검업무 부하 경감	자체개발

원격피복손상율 측정장치	2015	개발완료매설 배관의 피복손상률을 원격으로 측정하는 장치	자체개발

기타부문	질산화미생물 코팅담체를 이용한 하수의 고도처리기술	2001~2005	하(폐)수고도처리 공법개발 설계시공 기술 및 매출확보	TBCR환경신기술

무동력 계곡수 정수처리장치	2007~2008	간이정수장치 개발 농어촌 간이정수장치 개발	특허

일체형 연속회분식 응집침전	2009~2010	총인처리공법개발 설계시공 기술 및 매출확보	CATT특허

횡렬식 생물접촉 수처리장치	2011~2012	간이하수처리장치 개발	특허

하수 및 폐수처리장치	2012	경사판 구조를 이용한 침전시설 개량	특허

침전지 배수로의 이끼억제구조를 포함하는 하수처리시스템	2013	침전지 배수로 이끼방지	특허

여재 팽창율 측정기	2013	여과지 역세시 팽창율 측정	특허

가축분뇨를 포함하는 유기성폐기물의 자원화 처리시스템 및 방법	2013~2014	유기성 폐기물의 자원화	특허

산화촉매기술 (저수지 질소, 인 및 조류제거 기술개발)	2015~2016	산화촉매장치 개발	특허

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사의 사업부문별 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

부문	구분	발명의 명칭	등록일	등록번호	출원일

도시가스부문	특허권	김건조시스템	2005.05.09	제04-92033호	2003.05.30

배관 천공홀 마개	2013.09.13	제10-1311830호	2011.08.04

플러그 체결장치	2015.06.01	10-1526537	2014.02.05

열교환 방식의 승온 기능이 구비된 바이오가스 제습 장치	2015.06.04	10-1527817	2013.08.22

원격피복손상율 측정장치	2016.11.01	10-1673175	2014.11.20

실용신안	핫 태핑 장치	2001.07.16	20-0240132	2001.04.06

상표	yesband	2010.07.30	40-0831443	2009.05.18

숲을담다	2012.04.01	제40-0961621호	2012.03.28

똑똑다이어리	2013.01.18	제40-0949599호	2011.11.22

건설 및 PC제조부문	특허	프리캐스트 콘크리트 패널의 구조 및 그 체결방법	2006.03.28	제10-0567270호	2003.03.17

프리캐스트 거더와 프리캐스트 빔의 조인트 시공방법	2006.03.28	제10-0567271호	2004.04.28

지하건축물의 보 연결구조	2006.12.05	제10-0656301호	2004.06.21

장스팬 하프피씨슬래브와 피씨보의 구조 및 그접합시공방법	2007.09.10	제10-0759124호	2007.01.11

피알씨복합화 지하주차장 외벽 시공용 복층 1절식 피씨기둥	2011.05.27	제10-1038681호	2009.06.04

확장형 베이스플레이트가 부착된 PC기둥을 이용한 기초두께 저감 공법 및 그 기둥	2012.07.13	제10-1167067호	2009.10.28

FLNAGE부문	특허	전선포장용 철목드럼	2013.06.12	제10-1276452호	2013.03.15

디자인	전선포장용 철목드럼	2014.02.18	제30-2013-0013285호	2013.03.15

조립가구용 연결구	2015.10.14	제30-2015-0043724호제30-2015-0043728호제30-2015-0043730호제30-2015-0043732호제30-2015-0043735호제30-2015-0043737호제30-2015-0043739호	2015.10.14

기타부문	특허	탈수케이크를 이용한 활성슬러지 미생물 식종방법	1998.12.24	제10-0185534호	1996.06.13

변이미생물을 이용한 유기물 및 질소처리 접촉제의 제조방법	2002.05.17	제10-0338633호	2001.02.09

공기부상형 바이오필터를 이용한 하수와 오수 및 폐수의 유기물 및 질소처리장치와 그 방법	2007.04.23	제10-0712643호	2004.12.28

고정상 유동형 담체를 이용하여 미생물의 부착 및 탈리가 원활한 하폐수의 고도처리장치	2007.07.05	제10-0738568호	2006.12.27

무동력 계곡수 정수처리장치	2008.09.29	제10-0861685호	2008.09.29

하폐수 총인(T-P) 및 유기물을 제거할 수 있는 일체형 연속회분식 응집침전장치	2010.02.02	제10-941387호	2009.09.17

히폐수 반응조 내의 고효율 침강을 위한 유속저감장치 및 이를 이용한 반응조	2011.07.04	제10-1047890호	2010.10.28

횡렬식 생물접촉 수처리장치	2012.11.09	제10-1403242호	2012.02.15

하수 및 폐수처리장치	2013.01.29	제10-1203242호	2012.08.01

침전지 배수로의 이끼억제구조 를 포함하는 하수처리시스템	2013.07.17	제10-128828호	2013.03.14

여재 팽창율 측정기	2013.07.24	10-2013-0043905	2013.04.22

가축분뇨를 포함하는 유기성폐기물의 자원화 처리시스템 및 방법	2014.02.17	제10-1366374호	2013.11.23

COD,암모니아성질소, 질산성 질소 및 질소를 제거하는 이리듐 합금 나노촉매의 제조방법	2016.04.29	제10-1618757호	2015.12.24

실용신안	하폐,오수 처리용 미생물 접촉제의 하우징	2001.04.19	제0229229호	2001.02.09

하폐수 고도처리용 고정상 유동형 담체의 하우징	2007.04.02	제20-0436008호	2006.12.27

고정상 유동형 담체 하우징의 고정 프레임 구조	2007.04.02	제20-0436009호	2006.12.27

디자인	미생물 접촉여재 케이스	2002.03.06	제30-0293934호	2001.01.12

파이프 고정용 클램프	2007.03.29	제30-0445181호	2006.12.27

상표	CISIR-CS	2002.10.01	제40-0531408호	2001.01.10

SIMEN-DOC	2002.10.01	제40-0531410호	2001.01.10

MECHI	2002.10.01	제40-0531410호	2001.01.10

Cimen-doc	2004.02.17	제40-0574808호	2002.11.22

CIMEN-DOC	2007.05.31	제40-0711637호	2006.05.30

전용실시권	4단계 생물학적 처리와 막분리를 이용한 하폐수 처리방법 및 그 시스템	2015.01.06	제10-454584호	2014.12.15 ~ 2023.11.12