INVENI 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사 업의 개요

[사업부문별 주요사업내용]

사업부문	대상회사	주요사업내용

도시가스부문	㈜예스코	도시가스 및 가스기기 판매

㈜대한가스기기	계량기제조 판매

㈜예스코서비스	CNG충전, 가스배관공사업

건설 및 PC제조부분	한성피씨건설㈜	건설 및 Precast Concrete를 생산/판매, 종합건설업

FLANGE부문	㈜한성플랜지	전선용 목드럼 및 목포장 생산, 판매

전자부품부문 (* 1)	㈜우성지앤티심양우성전자유한공사홍콩우성전자유한공사혜주우성전자유한공사	진동모터 판매

기타부문	㈜한성	사업지원서비스업

㈜예스코이에스	하수처리시설 위탁운영, 환경기초시설 시운전, 설계시공, 담체판매

Yesco Energy, LLC	해외자원투자 및 개발업

※ (*1) 2014년 9월 ㈜우성지앤티의 사출영업부 영업종료에 따라 2015년부터는 TV사출물부문을 전자부품부문으로 사업부문명을 변경기재합니다.

[사업부문별 요약 재무현황 ] 당분기 및 당분기말 연결회사의 부문별 재무현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	도시가스부문	건설 및 PC제조부문	FLANGE부문	전자부품부문	기타부문	연결조정	합계

재무상태:

총자산	1,079,999,510	217,745,384	48,221,807	31,000,153	98,279,881	(215,168,550)	1,260,078,185

비유동자산	680,169,954	101,809,273	39,601,489	21,388,182	80,723,810	(206,897,147)	716,795,561

- 유무형자산	468,980,423	98,929,752	39,600,806	2,153,714	894,170	7,046,563	617,605,428

총부채	475,534,495	57,253,472	25,013,431	4,821,307	31,472,155	(12,546,027)	581,548,833

영업성과:

매출액	417,659,471	24,563,202	5,807,038	2,517,223	20,778,517	(24,868,330)	446,457,121

영업이익	12,184,363	3,115,096	345,376	(240,514)	17,677,715	(18,540,261)	14,541,775

감가상각비 등	7,102,586	1,024,788	81,258	168,658	18,389	(67,451)	8,328,228

[도시가스부문] 가. 산업의 특성

도시가스 사업은 가스 배관망의 건설과 운용을 위해 사업초기의 시설투자 비용이 많이 소요되는 장치산업적 특성을 가지고 있고, 공익산업적 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며, 가스의 안정적 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서의 가스공급을 전담하도록 되어 있어 지역별로 독점적인 시장을 형성하고 있습니다.

CNG충전 사업은 천연가스자동차(버스, 청소차 등)에 기체상태의 천연가스를 고압으로 압축시켜 충전하는 사업으로, 저공해, 청정연료인 도시가스를 주 연료로 사용하므로 각종 매연으로 야기되는 심각한 대기오염을 해소하여 맑은 공기 구현에 기여하고 있습니다.

가스계량기 사업은 제품개발 등의 연구에서부터 완제품의 생산, 판매 및 서비스를 포괄하는 기술 집약형 산업으로 정밀도와 정확도를 기반으로 다양하고 미려한 디자인을 포괄하는 산업입니다. 계량기 산업은 일반적으로 크게 산업용과 가정용으로 구분할 수 있으며, 기존의 아날로그형 기계식 계측기가 디지털형 전자식 계측기기로 전환되는 추세입니다. 나. 성장성 천 연가스를 1986년말부터 도입한 이래 정부의 에너지원 다변화 정책 및 그 사용의 편의성, 청정성 등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가하고 있으나 그 증가 추이는 점차 정체에 접어들고 있습니다. 향후 안정적인 가스공급에 따라 꾸준한 성장이 예상되나 과거의 성장세보다는 둔화될 것으로 예상됩니다.당사의 경우 서울 공급권역에 약 96% 보급되어 그 성장이 미비할 것으로 예상되나, 경기도 공급권역에는 약 75% 보급되어 향후 개발 등에 따른 잠재적인 긍정요소가 있어 영업활동 및 홍보활동을 통한 판매량 증진 위한 노력을 계속 할 것입니다.

[국내 도시가스 공급시장 규모]

구 분	2016년 2월 누계	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년

수 요 가 수(천개)전년대비증가율	17,562-	17,3642.9%	16,8813.10%	16,3743.95%	15,7524.28%	15,1054.82%

공 급 량 (백만MJ) 전년대비증가율(*1)	259,710-	931,217 -6.21%	993,362-7.78%	1,077,1101.52%	1,071,3417.19%	999,4354.58%

※ 출처 : 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보 (2016년 2월) 참 조 (상기 자료는 공시서류제출일 현재 한국도시가스협회 홈페이지에 게재된 가장 최근 자료임) ※ (*1) 공급량 증감률의 경우 부피단위 기준가스계량기 사업은 장기화 되고 있는 건설경기의 침체상황이 계속 이어지고 있으나, 계량기산업의 특성상 유효기간이 경과한 계량기의 경우 교체를 해줘야 하므로 교체수량은 지속적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성, 계절성도시가스 산업은 경기변동과의 탄력성은 적으나, 기온의 변동과 매우 밀접한 관련이 있어 계절적인 편차가 심하며, 따라서 난방용 매출이 많은 11월부터 3월까지의 가스매출량이 연간 매출량의 약 70%에 이르고 있습니다. 라. 국내외 시장여건도시가스 산업은 보급률 증가세 둔화와 산업의 성숙기 진입으로 인하여 추가적인 성장 가능성은 높지 않으나, 유연탄과 석유제품 등 타에너지원 대비 상대적인 가격경쟁력 우위와 청정에너지 선호 추세 등에 따라 2016 년에는 산업용 및 발전용 대체 수요를 중심으로 소폭의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다.

[국내 시장점유율] (단위 : %)

회 사 명	2016년 2월 누계	2015년	2014년	2013년	2012년

예스코	7.1	5.9	5.6	6.0	5.9

서 울	10.3	8.7	8.2	8.5	8.9

삼천리	16.5	16.8	16.0	15.7	16.0

코원ES	8.0	7.2	6.9	7.0	7.4

대 륜	4.7	4.1	4.0	4.0	4.2

인 천	3.7	3.6	3.6	3.5	3.4

강 남	1.8	1.5	1.5	1.5	1.6

수도권 회사 소계	52.1	47.8	45.8	46.2	47.4

기타 지방사	47.9	52.2	54.2	53.8	52.6

합 계	100.0	100.0	100.0	100.0	100.0

※ 출처 : 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보 (2016년 2월) 참 조 (상기 자료는 공시서류제출일 현재 한국도시가스협회 홈페이지에 게재된 가장 최근 자료임) ※ 도시가스는 국내매출만 있으며, 수출은 없습니다. 마. 경쟁요소 및 회사의 강,약점 2014 년 말 기준 전국 79%(수도권 90%, 지방 69 %)의 높은 보급률 하에서, 대형사들은 성장 둔화의 극복과 장기 신성장 동력의 확보를 위해 사업다각화를 지속적으로 추진하고 있습니다. 사업다각화로 인한 불확실성, 성숙기 진입으로 인한 성장 둔화, 타 에너지원과의 경쟁 등 위험 요인이 있지만, 도시가스사의 공급권역 내 독점적 지위에 따라 수익성 및 재무구조의 변동 폭은 크지 않습니다. 계량기 사업은 오랜 전통에 걸맞는 품질을 유지하고, 끊임없는 기술개발로 원가효율화를 달성해 치열해지고 있는 영업환경에서 브랜드파워를 유지하고자 합니다. 바. 영업개황 등 당사는 서울 9개구(전역 : 중구/광진구/성동구/동대문구/중랑구, 일부: 종로구/용산구/성북구/서대문구)와 경기도 3개시(전역 : 구리시/남양주시, 일부 : 포천시), 2개군(가평군 전역과 양평군 일부)에 도시가스를 공급하고 있습니다. 2016년 1분기 가 스공급량은 25,906 백 만 MJ , 총 공급고객수는 약 129 만 가 구이며, 공급배관(본관 및 공급관)은 서울시와 경기도를 포함하여 총 2,589 ㎞입니다. 그리고 안전사고 예방을 위한 배관망 전산화 및 중앙통제실을 운영하여 24시간 안전관리시스템을 운영하고 있고 정기적인 CS교육, VOC시스템 등을 이 용한 전사차원의 CS활동을 통해 고객에게 따뜻함과 행복을 드리기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

계량기사업은 G1.6, G2.5, G4등 가정용 계량기와 막식, 로터리, 터빈등 수입계량기를 주로 판매하고 있으며 전국계량기회사 중 1~3위의 실적을 달성하고 있습니다. 기술인력을 확보하여 신규 개발 및 품질 향상을 하여 국내 뿐아니라 해외(동남아 및 남미)시장 등 점차 시장을 넓히려 노력하고 있습니다.

[건설 및 PC제조부문]

가. 산업의 특성

당부문 주력인 PC복합화공법(PRECAST CONCRETE)은 건축물의 주요 콘크리트 부재(기둥,보,슬라브,벽,계단 등)를 공장 제작한 후 현장으로 운반,조립하고 부재간 접합부에 현장 콘크리트 타설하여 구조체를 일체화시키는 공법입니다. PC공법은 공장제작으로 고품질의 부재생산이 가능하며, 30% ~50%의 공기 단축효과가 있습니다. 또한 투입인력 70%이상 감축으로 재해 발생이 최소화됩니다. 공기단축, 사후관리 등을 감안시 원가절감효과가 뛰어나며, 현장 폐기물 발생을 최소화하는 환경친화적인 공법입니다.

나. 성장성 PC공법은 인건비 상승, 3D업종 기피현상으로 건설 노동 인력이 고령화되고, 숙련공부족현상이 심화되는 요즘의 건설현장에서 각광을 받고 있으며, 최적의 구조설계를 통한 원자재 절감이 가능하기 때문에 앞으로도 PC공법의 전망을 밝다고 할 수 있겠습니다. 실제 공공기관 주도 사업에 PC 적용이 확대되는 추세 (LH공사, SH공사 PC적용)이며, 철골구조의 대안공법으로 물류센터 등을 위주로 PC공법이 확대되는 추세입니다.다. 경기변동의 특성, 계절성

건설경기의 변동에 따라 PC산업 또한 영향을 피할 수 없지만 건설업에 비해서는 상대적으로 영향이 적습니다. 다만 부동산 중심 건설 경기에 영향을 덜 받기 위해 아파트 지하주차장 위주의 PC시장에서 물류센터 및 옥상조형물 건설로 경기의 변동에 따른 영향을 최소화 하고 있습니다. PC산업은 공장제작을 원칙으로 하기에 계절변동에 따른 생산성 변동이 거의 없습니다.

라. 국내외 시장여건

국내 건설공사 수주는 2014년부터 2년 연속 긍정적인 회복세를 나타냈으며, 2016년 2월 누적기준도 전년 동분기 대비 9.4% 증가하였으며, 2016년에도 양호한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다.

[참고] 연도별 국내건설공사 수주실적 (단위 : 조원)

구분	합계	발주자별	공종별

공공	민간	토목	건축

합계	토목	건축	합계	토목	건축	합계	주 거	비주거

2013년	91.3	36.1	20.0	16.1	55.1	9.8	45.3	29.9	61.4	29.3	32.1

2014년	107.4	40.7	24.5	16.2	66.7	8.2	58.5	32.7	74.7	41.0	33.6

2015년	157.9	44.7	30.6	14.1	113.2	14.8	98.4	45.4	112.4	67.6	44.8

2월 누적	2015년	17.2	6.1	4.8	1.3	11.1	1.3	9.8	6.1	11.1	6.3	4.8

2016년	18.9	6.0	3.5	2.5	12.9	1.2	11.7	4.6	14.2	7.7	6.5

전년동기비(%)	9.4	-2.0	-28.7	99.1	15.7	-8.1	18.9	-24.2	28.1	21.1	37.4

※ 자료 : 대한건 설협회 20 16년 2월 월간건설경제동향 보고서 (상기 자료는 공시서류제출일 현재 대한건설협회 홈페이지에 게재된 가장 최근 자료임)

마. 경쟁요소 및 회사의 강, 약점

기성품을 비교평가해서 구매하는 방식이 아닌 주문생산 방식으로 생산기술과 품질분야에서의 경쟁은 다소 약한 편이고, 가격에 의한 경쟁이 절대적입니다. 또한 최근 독과점생산(할로우코어)을 통한 경쟁우위를 위해 PC회사들의 경쟁이 심화되고 있는 추세입니다. 당부문은 생산능력과 가격경쟁력에서 국내 선두그룹을 형성하고 있고, 할로코어 설비 투자를 통해 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

바. 영업개황 등

국내 건축PC산업은 당사 외 삼표피앤씨, 동진산업, 우림콘크리트, 강남건영, 동서PCC, 삼성 물산, 삼 환까뮤 등 10여개 사가 시 장을 주도하고 있으며, 당사의 주요 거래처 는 호반건설, GS건설, 중흥건설 등입니다. 2016년 1분기 당부분의 매출은 246 억 원을 달성하였으며, 전년 동분기 대비 약 33 억 원의 증가세를 보였고 영업이익 또한 전년 동분기 대비 약 10억 원 증가한 31억 원의 실적을 기록하였습니다.

[FLANGE부문] 가. 산업의 특성 전선용 목드럼 시장은 제품의 특성상 건설 시장상황과 연관되어 있으며, 목드럼 매출규모는 전선회사의 전선 생산량에 따라 목드럼의 공급과 수요가 결정되는 경향이 강하여 전선회사 의존도가 높은편입니다. 나 . 성장 성 건설업계와 밀접한 연관이 있는 전선용목드럼 시장은 최근 국내 건설 경기흐름이 좋아지고 있는 시장흐름에 따라 소폭 성장할 것으로 보입니다 다. 경기변동의 특성, 계절성 경기변동이나 계절적인 요인은 건설시장과 연계되어 있습니다. 전선시장은 건설경기 및 국가정책(전력선 교체나 증설)과 연결되어 있으며, 계절적요인으로는 혹한기 및 장마철에는 건설 및 공사의 작업량 축소로 다소 감소하는 경향이 있습니다. 라. 국내외 시장여건 목드럼(Wood Drum)을 사용하는 전선의 종류는 중저압 전선, 통신케이블 등으 로 20 16년 1분기 실적 은 전년도와 비슷한 수준입니다.

. 마. 경쟁요소 및 회사의 강,약점

35년 동안의 기술경쟁력 및 품질경쟁력을 바탕으로 목드럼 업계중에서 국내 최초로 FSC, COC 인증을 획득하며 국내 목드럼 시장 50% 의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 전선회사 의존도가 높은 목드럼 위주의 사업에서 매출신장 차원으로 산업기기를 포함하는 목포장사업 등 매출신장을 위해 노력하고 있습니다. 2015년은 외주생산 안정화 및 원가 개선을 하였습니다. 바. 영업개황 등 당부 분의 매출 액은 58 억 원으로 제품매출 43 억 원, 상품매출 13 억 원, 기타 2 억 원의 실적을 냈습니다. 제품매출은 전년 동기 대비 7 억 원 감소하였고, 상품매출 및 기타매출의 실적이 전년대비 소폭 감소하였으나, 원가절감 및 생산성 향상으로 세전이익은 전년 동기 수준 을 달성하였습니다. [전자부품부문] 가. 산업의 특성, 성장성

당부분은 2014년 상반기 사출사업부 영업종료 후 9월 초 공장매각을 진행하면서 2014년 7월부터 현재까지 진동모터 판매사업부를 주력으로 하고 있습니다.

진동모터사업은 진동모터를 혜주 우성전자로부터 수입하여 엘지전자에 휴대폰사업부에 99% 납품을 하고 있으 며 LG전자의 주력상품인 G4판매 부진에 따라 매출감소 및 손익이 감소하였습니다.

현재 엘지전자 휴대폰 사업부에 진동모터를 약 45% 납품을 하고 있고 엘지전자의 휴대폰시장, 중국 휴대폰 제조업체, 장난감 업체 등 진동모터 판매처의 다변화를 통해 국내외로 확대하는 계획을 가지고 있습니다.

나 . 성장성 최근 중국 휴대폰 업체의 급격한 성장에 따라 주 거래처인 LG사의 시장점유율이 위축되고 있었습니다. 2015년 에는 G4출시로 인한 매출 신장을 기대했으나, G4실적 부진으로 기대에 미치지 못하였습니다. 하지만 회사가 가지고 있는 진동모터 기술력을 바탕으로 신규 모터를 개발하여 납품할 수 있도록 노력하고 있으며 고객 다변화를 통한 신규고객 확보를 목표로 하고 있습니다. 다. 경기변동의 특성, 계절성 당 부문은 휴대폰시장과 연관성이 높은 사업으로 새로운 제품이 출시될 때 시장성이 판가름 나고 있으며 현재 삼성, 애플 기존 강자2곳과 후발주자인 샤오미로 대표되는 저가의 중국업체의 성장으로 스마트폰 시장점유율 4위를 기록하고 있습니다. 휴대폰 시장은 지속적인 시장 경쟁 심화속에 전략 스마트폰 G4의 실적이 부진하였으나 2014년 인기제품 G3의 단통법 적용 해지로 매출증대를 기대하고 있습니다. 라. 국내외 시장여건 국내 휴대폰 산업은 프리미엄형 휴대폰의 성장이 두드러지나 해외의 경우 중국, 브라질 같은 수요 가 많은 국가에서 저가형 모델의 매출이 증가되고 있습니다. 저가형 모델을 중심으로 판매하던 중국업체가 내수 프리미엄폰 출시 및 해외시장 진출하여 휴대폰 산업은 더욱 과열될 것으로 예상됩니다. 하지만 휴대폰+웨어러블 기기( 시계 등)가 시장에 출시되면서 진동모터의 수요가 다방면화 될 것으로 기대하고 있습니다.

마. 경쟁요소 및 회사의 강,약점 LG전자에 납품하는 진동모터 사업체는 3곳으로 한정되어 있으나 당사가 품질면에서 가장 안정적으로 납품하고 있어 주 고객사에게 신뢰를 주고 있습니다. 바 . 영업개황 등

2015년 매출액은 58억 을 달성하였습니다. LG전자의 휴대폰사업부문의 판매부진 및 저가모터인 실린더모터 납품위주로 매출액은 작년에 비해 감소하였으나 2015년말 엘지측에 물량배정에 불합리성을 언급하여 16년부터 저가모터는 타업체로 이관하고 코인모터 위주로 납품을 결정되어 매출액 신장 및 손익개선이 될 수 있는 구조를 만들어 두었습니다. 또한 진동모터 모델이 10파이에서 신제품인 9파이로 전환되어 고단가제품의 납품을 기대할 수 있으며 손익에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단하고 있습니다. [기타부문] 가. 사업지원서비스업 사업지원서비스업을 하는 ㈜한성은 지주회사 (Holding Company)로 한성피씨건설㈜와 ㈜한성플랜지, ㈜우성지앤티의 주식을 소유하는 것만이 아니라 , 자회사에 대한 지배와 투자 및 업무지원을 목적으로 하고 있습니다. 사업지원서비스업은 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금과 업무지원용역수익을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 2016년 영업이익은 한성피씨건설의 배당금 수입으로 인하여 전년 동분기 대비 약 156억 원 증가한 178억원 실적을 기록하였습니다. 나. 수처리산업 수처리산업은 공익산업적 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며. 최근 대기업의 진출로 경쟁적인 시장을 형성하고 있습니다. 과거수행실적(건수, 처리용량)에 따라 입찰자격이 주어지는 진입장벽이 존재하는 사업으로, 당사는 국내 최대 규모의 하수처리장 수행실적과 국내 최다시운전 수행건수 보유를 바탕으로 향후 민간위탁 개방에 따른 치열한 경쟁에서 타사 대비 경쟁력을 갖출 수 있도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 국내 수처리사업의 경우 하수도보급율이 90%을 넘어섬에 따라 EPC(Engineering, Procurement Construction)에서 운영관리로 사업군이 이동 중이며, 운영관리분야 특성상 Track Record의 장벽이 존재하여 기존 운영업체의 M 통한 대기업의 시장진입이 완료된 상태입니다. 건설분야의 경우 국내시장 수주물량의 감소에 따라 동남아, 중동지방, 중남미, 아프리카 등의 플랜트 시장에 진출하여 지역다각화에 역량을 집중하는 추세입니다. 또한 2013년 2월 1일 하수도법이 개정되어 민간업체가 하수처리시설(하수관거)을 포함한 공공하수도를 책임지는 운영 대행제로 전환되었으나 , 계약기간 연장 명문화 로 당분간 수주물량이 감소되어 대행업체간 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다. 하(폐)수처리시설 운영관리의 경우 정부정책에 따라 민간에 개방되는 추세로, 2010년 1,830억시장에서 2020년에 4,000억 시장으로 확대될 것으로 예상됩니다. 종합시운전 및 설계시공은 하수도보급율이 2013년말 92.1%에 이르러 정체에 접어들었으나, 향후 면단위하수처리시설 신설 및 2020년부터 기존 처리시설의 수요 교체가 발생될 것으로 예상됩니다.당사의 하(폐)수처리시설 민간위탁은 국내 3위 규모의 안양 박달, 석수하수처리장 운영관리를 수행하였으며, 강원도 양구, 인제, 평창 등에서도 안정적인 운영관리를 수행 중에 있습니다. 종합시운전은 국내 1, 2위 하수처리시설인 서남, 중랑물재생센터의 시운전 용역을 수행 중에 있으며. 상수분야의 신규시장인 고도정수 시운전의 수주 및 핵심역량 확보에 매진하여 시장대상군을 확대하고 있습니다. 설계시공 분야는 2013 년 12월에 산업환경설비업 면허를 취득하여 바이오천연가스 처리시설을 공사 수행완료하였고, 현 롯데주류청주공장 폐수처리시설을 공사중에 있으 며 향후 실적확보 후 관급공사 입찰을 통하여 지속적인 매출을 확보하고자 합니다. 다. 유전개발사업 유전개발사업은 탐사로부터 개발에 이르기까지 대략 10~30년이 소요되는 장기 사업으로 타 사업대비 리스크가 큰 편이지만, 성공시 수익성도 매우 높은 사업입니다. 또한 유망지역발굴을 위해 지질학, 물리학, 등 기초과학과 2D, 3D탐사, 수압파쇄, 수평굴착 등 다양한 첨단기술이 적용되는 복합 기술사업입니다.당사는 2008년에 설립하여 2009년 5월 첫 생산을 시작으로 2010년 11월 추진 프로젝트 중 일부 프로젝트를 전략적으로 매각하여 기 투자금 회수 및 매각차익을 실현하였습니다. 이후 탐사, 개발, 생산 프로젝트들로 단계별 포트폴리오를 구성하여 투자를 진행하였으나, 탐사, 개발 프로젝트들의 탐사, 개발 성공률의 하락 및 2014년 4분기부터 하락한 유가스 가격으로 인하여 수익성이 당초 계획보다 낮아진 상태입니다. 이에 따라 현재까지 개발 완료하여 생산 중인 유정들을 중심으로, 운영비 절감을 통한 수익성 향상 노력을 지속 추진하고 있습니다.

2. 주 요 제품, 상품, 서비스

2.1. 주요 제품,상품, 서비스 의 매 출현황 (단위:백만원,%)

사업부문	주요 제품, 상품, 서비스	2016년 1분기	2015년	2014년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

도시가스 부문	LNG, CNG, 계량기, 가스배관공사 등	417,659	93.5%	1,092,812	91.0%	1,311,782	94.3%

건설 및 PC제조 부문	건설, 분양, Precast Concrete 등	24,563	5.5%	103,159	8.6%	81,520	5.9%

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	5,807	1.3%	24,115	2.0%	26,676	1.9%

전자부품부문	진동모터	2,517	0.6%	10,309	0.9%	11,572	0.8%

기타 부문	수처리용역 및 설계시공등	20,779	4.7%	14,623	1.2%	17,423	1.3%

연결조정	-24,868	-5.6%	-44,323	-3.7%	-57,639	-4.1%

계	446,457	37.2%	1,200,695	100.0%	1,391,334	100.0%

2.2. 주요 제품 등의 가격 변동 현황당사 도시가스부문 매출의 주요한 비중을 차지하는 도시가스요금은 도매요금에 소매공급비용이 가산되어 최종 소비자가격이 책정됩니다. 도매요금은 원료비 연동제에 따라 한국가스공사의 고시가격으로 결정되며, 소매공급비용은 용도별로 지방자치단체에서 결정합니다. (1) 시도별 가스요금 추이 (단위:원/MJ)

지역	용도	'16.05.01	'16.03.01	'16.01.01	'15.09.01	'15.08.01	'15.05.01	'15.03.01	'15.01.01	'14.08.01	'14.07.01	'14.01.01	'13.08.14	'13.08.01	'13.02.22	'12.07.01

서울	주택취사	14.5450	15.2018	16.6907	18.2110	17.4919	17.4919	19.1014	20.9282	22.2053	22.0059	22.2304	21.0297	21.0297	20.8064	19.9498

주택난방	14.5450	15.2018	16.6907	18.2110	17.4919	17.4919	19.1014	20.9282	22.2053	22.1311	22.3556	21.1549	21.1549	20.9316	20.0750

업무난방	15.0542	15.7050	17.1939	18.7142	17.9951	17.9951	19.2778	21.5662	22.8433	22.7691	22.9936	21.7929	21.7929	21.7264	20.8698

영업1	14.1214	15.0248	16.5137	18.0340	17.3149	17.3149	19.3327	21.6211	22.8982	22.8240	23.0485	21.8478	21.8478	21.7960	20.9394

영업2	13.1197	14.0231	15.5120	17.0323	16.3132	16.3132	18.3310	20.6194	21.8965	21.8223	22.0468	20.8461	20.8461	20.7943	19.9377

경기	주택취사	14.8983	15.5551	17.0440	18.5930	17.8739	17.8207	19.4302	21.2570	22.5341	22.4779	22.7024	21.5017	21.4631	21.2398	20.3832

주택난방	14.8648	15.5216	17.0105	18.5595	17.8404	17.7872	19.3967	21.2235	22.5006	22.4444	22.6689	21.4682	21.4296	21.2063	20.3497

업무난방	15.3491	15.9999	17.4888	19.0378	18.3187	18.2655	19.5482	21.8366	23.1137	23.0575	23.2820	22.0813	22.0427	21.9762	21.1196

영업1	14.4265	15.3299	16.8188	18.3678	17.6487	17.5955	19.6133	21.9017	23.1788	23.1226	23.3471	22.1464	22.1078	22.0560	21.1994

영업2	13.4146	14.3180	15.8069	17.3559	16.6368	16.5836	18.6014	20.8898	22.1669	22.1107	22.3352	21.1345	21.0959	21.0441	20.1875

※ 매출비중이 큰 용도(주택용, 업무난방용, 영업용)의 가격입니다.※ 영업용의 경우 동절기, 하절기, 기타월의 평균 소매요금을 적용하였습니다. (2) 부문별 제품 또는 서비스의 판매 가격 추이 (단위 : 원)

사업부문	품목	2016년 1분기	2015년	2014년

도시가스부문	CNG (㎥)	700	806	994

G2.5 (개)	15,952	15,914	15,863

건설 및 PC제조 부문	PC콘크리트 (㎥)	641,742	661,322	713,938

전자부품 부문	TV케이스 (개)	0	0	9,112

진동모터(개)	512	466	292

※ 도시가스 부문의 계량기 판매가격은 도시가스사와의 경쟁입찰계약과 대리점의 납품계약을 통해 결정되며, 그외 제품은 산업재 성격으로 원재료 가격 변동에 따라 발주처와의 단가협의를 통해 반영되기 때문에 상승할 때와 하락할 때 적절하게 제품 단가에 반영이 됩니다..

3. 주요 원재료

3.1. 주요 원재료 매입내역 (단위 :백만원,% )

부문	품 목	구체적용도	2016년 1분기	2015년	2014년	주요 매입처	매입처와특수한관계여부

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

도시가스부문	LNG	도시가스 매출	367,500	96.54%	923,009	93.71%	1,131,107	93.67%	한국가스공사	-

배관자재 등	배관자재 매출	273	0.07%	3,242	0.33%	2,125	0.18%	위스코, 싸이몬 등	-

수송용도시가스 등	CNG충전 및 기타	5,352	1.41%	26,715	2.71%	35,747	2.96%	㈜예스코	계열회사

다이캐스팅/고무막 등	계량기 제조	945	0.25%	3,802	0.39%	5,831	0.48%	삼보금속, 평강기업	-

건설 및 PC제조부문	철근	골격보강	2,798	0.73%	15,923	1.62%	21,132	1.75%	대한네트웍스	-

시멘트	구조물보강	1,157	0.30%	4,134	0.42%	3,710	0.31%	한양양행	-

FLANGE부문	원목	목드럼 제조	1,606	0.42%	4,184	0.42%	3,120	0.26%	Rayonier Pentarch	-

판재/각재	목드럼 제조	1,038	0.27%	3,844	0.39%	577	0.05%	Sequal Lumber	-

전자부품부문	원재료	사출원재료	-	0.00%	-	0.00%	3,276	0.27%	LG화학	-

부재료	사출부재료	-	0.00%	-	0.00%	306	0.03%	㈜합동전자	-

포장재	포장재	-	0.00%	-	0.00%	584	0.05%	대산포장	-

기타부문	케이스	담체제조	16	0.00%	72	0.01%	0	0.00%	Y.T MOLD TECH	-

총계	380,685	100.00%	984,925	100.00%	1,207,515	100.00%	-	-

※ 당사는 도시가스사업법에 의거 권역내 CNG충전소를 운영하고 있는 ㈜예스코서 비스에 CNG를 공급하고 있습니다.

3.2. 주요원재료의 가격변동추이 당사의 주요원재료인 LNG는 모든 물량을 한국가스공사로부터 매입하고 있습니다. 한국가스공사는 국내 유일의 LNG 도매 회사로서 당사를 포함한 국내의 모든 도시가스 사업자는 한국가스공사로부터 천연가스를 매입하고 있습니다. 최근 천연가스 도매요금의 주요 변동은 다음과 같습니다. (단위: 원/MJ)

구 분	'16.05.01	'16.03.01	'16.01.01	'15.09.01	'15.05.01	'15.03.01	'15.01.01	'14.08.01	'14.07.01	'14.01.01	'13.08.14	'13.08.01	'13.02.22	'12.07.01

도매요금	11.5997	12.4700	13.9420	15.4734	14.7625	16.7058	18.9484	20.2110	20.2110	20.4365	19.2495	19.2096	19.1624	18.3147

※ 위 표의 요금은 용도별 도매요금의 평균요금입니다. 기타 도시가스사업부문 및 다른 사업부문의 주요 원재료 매입단가는 아래와 같습니다.

부문	품목	단위	2016년
1분기	2015년	2014년	비고

도시가스 부문	CNG	원/㎥	600	723	893	(*1)

하케이스(G1.6/G2.5)	원/개	1,999	2,121	2,175	(*2)

건설 및 PC제조부문	철근	원/Ton	518,056	607,319	707,239	(*3)

FLANGE부문	원목	원/㎥	161,195	144,811	169,200	(*4)

판재	원/㎥	303,547	292,817	300,048

(*1) CNG는 평균매입단가입니다. (*2) 가스계량기 중 가장 중요한 부품 중 하나인 다이캐스팅의 가격은 현대고시가를 기준으로 거래를 하고 있습니다.(*3) 철근은 시장의 구조적인 공급과잉 및 신용 경색, 철강 경기 부진에 가격이 소폭 하락하였습니다.

(*4) FL AN GE 부문 의 원 재료는 모두 목재와 관련된 것입 니다 .

4. 생산 및 설비

4.1. 생산능력, 생산실적, 가동율 당사의 부문별 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다. 다만, LNG 및 기타 서비스, 용역 등 물적 형태로 나타나지 않은 경우 기재대상에서 제외하였습니다. (1) 생산능력

부문	품 목	단위	2016년
1분기	2015년	2014년	비고

도시가스부문	계량기	천개	531	615	559	(*1)

건설 및 PC제조부문	PC부재 등	㎥	420,000	420,000	120,000	(*2)

FLANGE부문	제재/플랜지	㎥	64,580	64,580	55,180	(*3)

(*1) 생산능력은 연간사업계획(근로자수×1년 평균작업시간÷1대당 계량기 작업시간) 기준이며, 주요제품(G1.6, G2.5, G4) 기준으로 산출하였습니다.(*2 ) 일 생산가능량 X 25일 X 12개월 로 산출하였습니다. 연간 생산능력은 아산공장 300,000 ㎥ , 음성공장 120,000 ㎥ 입니다. (*3) 평균LINE수×시간당 평균생산실적×일평균가동시간 ×가동일수로 산출하였습니다. (2) 생산실적

부문	품 목	단위	2016년
1분기	2015년	2014년	비고

도시가스부문	계량기	천개	109	408	594	(*1)

건설 및 PC제조부문	PC부재 등	㎥	37,680	155,989	97,694	(*2)

FLANGE부문	제재/플랜지	㎥	11,564	43,586	46,087	-

(*1) 생산실 적은 검정기준이며, 주요제품(G1.6, G2.5, G4) 기준으로 산출되었습니다.(*2) 주요생산 품목은 GIRDER, COLUMN, HALF SLAB 등 입니다. ( 3) 가동률 ( 2016년 1분기 기준)

부문	품 목	단위	생산능력	생산실적	가동률(%)

도시가스부문	계량기	천개	531	109	21%

건설 및 PC제조부문	PC부재 등	㎥	420,000	37,680	9%

FLANGE부문	제재/플랜지	㎥	64,580	11,564	18%

※ 가동률은 생산실적 ÷생산능력으로 산출되었습니다.

4.2. 설비현황

(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등당사는 서울 성동구에 위치한 예스코 본사를 비롯하여 인천, 고양, 아산 등 국내사업장 및 북미, 중국 등에서 사업활동을 수행하고 있습니다. 각 사업부문별 회사의 소재지는 아래와 같습니다. [사업장 현황]

부문	회사	사업장	소재지

도시가스부문	㈜예스코	본사	서울 성동구 자동차시장길23

경기지사	경기도 남양주시 늘을1로 55-10(호평동)

㈜예스코서비스	본사	서울시 동대문구 천호대로 273 경원빌딩10층

정릉충전소	서울 성북구 보국문로187(정릉동)

면목충전소	서울 중랑구 면목로230(면목동)

신내충전소	서울 중랑구 용마산로140길 51(신내동)

뚝섬충전소	서울 성동구 광나루로76(성수동1가)

대한가스기기㈜	본사	인천시 남동구 남동동로33번길28-22(고잔동,공단145B6L)

건설 및 PC제조부문	한성피씨건설㈜	본사	경기도 고양시 덕양구 대덕산로 108

아산공장	충청남도 아산시 영인면 토정샘로 66

음성공장	충청북도 음성군 감곡면 가곡로 335

FLANGE부문	㈜한성플랜지	인천본사	인천 남동구 앵고개로 659(고잔동)

전자부품부문	㈜우성지앤티	본사	경기 오산시 수청로 8번길 9-5 현대캐슬상가 1층

심양우성전자유한공사	심양본사	중국 심양시 훈남신구 고원로2호

홍콩우성전자유한공사	홍콩본사	Workingberg commercial building Nos 41-47 Marbel Road, Hong Kong

혜주우성전자유한공사	혜주본사	Qingtang north 5, Development zone of zhongxin village, Shuikou town, Huicheng district, Huizhou city, Guangdong, China

기타부문	㈜한성	본사	경기도 고양시 덕양구 대덕산로108(덕은동)

Yesco Energy LLC	본사	24624 Interstate 45 North Suite 200 Spring, TX 77386

㈜예스코이에스	본사	강원도 철원군 갈말읍 풍전길44

서울사무소	서울특별시 중랑구 겸재로 124

※ ㈜예스코서비스는 2015년 9월에 본사를 이전하였고, 동 월에 자양동 홈서비스 사업장 을 정리하고 관련 업무를 본사로 이전하였습니다. 2015년 12월 31일자로 도시가스 고객센터 위탁운영계약이 종료됨에 따라 장안고객센터와 자양고객센터 사업장을 철수하였습니다. ※ 한성피씨건설㈜ 음성공장은 2015년 8월에 인수하여 10월부터 공장가동을 개시하였습니다. ※ ㈜ 한성플랜지의 구미/천안/전동/동해/오산 출장소는 2015년말 외주 전환으로 외주 조립업체가 운영하고 있습니다.

(2) 생 산 설비등 변동현황 (단위 : 백만원)

구분	기 초	취득	처 분	감가상각	본계정대체	손상	외화환산 차이	기말

토지	167,898	0	-3	0	0	0	0	167,895

건물	31,693	0	-2,028	-506	1,630	0	0	30,789

구축물	6,196	93	-23	-138	2,456	0	0	8,584

기계장치	21,613	261	-763	-686	0	0	-25	20,400

공급설비	352,648	0	-40	-6,673	870	0	0	346,805

차량운반구	583	266	-10	-74	0	0	-10	755

공구와기구	2,152	227	-66	-157	0	0	42	2,198

비품	1,841	102	-7	-199	0	0	-1	1,736

기타의유형자산	129	0	0	-9	0	0	-72	48

건설중인자산	9,841	9,840	0	0	-4,956	0	0	14,725

입목	206	0	0	0	0	0	0	206

합계	594,800	10,789	-2,940	-8,442	0	0	-66	594,141

※ 생산설비현황은 연결기준으로 작성되었습니다. (3) 각 사업부문 주요 유형자산별 변동현황 [도시가스부분]

(단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내	자가소유	81,417	0	0	0	81,417	-

건물	국내	자가소유	10,415	0	0	-130	10,285	-

구축물	국내	자가소유	93	0	0	-10	83	-

기계장치	국내	자가소유	5,320	18	0	-154	5,184	-

공급설비	국내	자가소유	358,523	0	-40	-6,493	352,860	-

차량운반구	국내	자가소유	382	240	-10	-57	555	-

공구와기구	국내	자가소유	1,009	48	-4	-93	960	-

비품	국내	자가소유	1,178	33	-7	-154	1,050	-

기타의유형자산	국내	자가소유	0	0	0	0	0	-

건설중인자산	국내	자가소유	7,446	2,217	0	0	8,793	-

입목	국내	자가소유	206	0	0	0	206	-

합계	-	-	465,989	2,556	-61	-7,091	461,393	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다.

[건설 및 PC제조부문] (단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내	자가소유	51,169	-3	51,166	-

건물	국내	자가소유	19,732	-2,028	-345	18,989	-

구축물	국내	자가소유	5,945	93	-23	-124	8,347	-

기계장치	국내	자가소유	13,852	121	-763	-472	12,738	-

공급설비	국내	자가소유	0	0	-

차량운반구	국내	자가소유	79	3	-8	74	-

공구와기구	국내	자가소유	774	158	-62	-44	826	-

비품	국내	자가소유	430	46	-27	449	-

기타의유형자산	국내	자가소유	0	0	-

건설중인자산	국내	자가소유	2,634	7,388	5,936	-

입목	국내	자가소유	0	0	-

합계	-	-	94,615	7,809	-2,879	-1,020	98,525	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다.

[FLANGE부문]

(단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내	자가소유	35,044	35,044	-

건물	국내	자가소유	1,654	-32	1,622	-

구축물	국내	자가소유	176	-5	171	-

기계장치	국내	자가소유	896	98	-1	-32	961	-

공급설비	국내	자가소유	0	0	-

차량운반구	국내	자가소유	9	-2	7	-

공구와기구	국내	자가소유	4	-1	3	-

비품	국내	자가소유	75	16	-8	83	-

기타의유형자산	국내	자가소유	0	0	-

건설중인자산	국내	자가소유	0	0	-

입목	국내	자가소유	0	0	-

합계	-	-	37,858	114	-1	-80	37,891	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다.

[전자부품부문]

(단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

건물	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

구축물	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

기계장치	국내외	자가소유	1,594	31	0	-31	1,569	-

공급설비	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

차량운반구	국내외	자가소유	113	0	0	-7	96	-

공구와기구	국내외	자가소유	365	21	0	-19	409	-

비품	국내외	자가소유	58	0	0	-2	55	-

기타의유형자산	국내외	자가소유	94	0	0	-5	17	-

건설중인자산	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

입목	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

합계	-	-	2,224	52	0	-64	2,146	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다.

[기타부문]

(단위 : 백만원)

구분	소재지	소유형태	기초 장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	국내외	자가소유	268	0	0	0	268	-

건물	국내외	자가소유	199	0	0	-2	197	-

구축물	국내외	자가소유	5	0	0	0	5	-

기계장치	국내외	자가소유	1	0	0	0	1	-

공급설비	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

차량운반구	국내외	자가소유	0	23	0	-1	22	-

공구와기구	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

비품	국내외	자가소유	100	7	0	-8	99	-

기타의유형자산	국내외	자가소유	35	0	0	-4	31	-

건설중인자산	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

입목	국내외	자가소유	0	0	0	0	0	-

합계	-	-	608	30	0	-15	623	-

※ 상기 기말장부가액에는 본계정대체, 손상, 외화환산차이가 반영되어있습니다. 4.3. 투자현황

도시가스 사업과 관련된 향후 투자계획은 주로 배관공사이며, 하기 3개년 계획은 공사 진척도, 인허가 등의 사항과 맞물려 변동될 수 있습니다. (단위:백만원)

사 업부 문	계 획명 칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

대상	금 액	2016년	2017년	2018년

도시가스	신규배관	공급설비	47,892	16,095	17,616	14,181	설비증설	-

보완투자	공급설비외	14,079	9,905	2,268	1,906	설비보완	-

합 계	61,971	26,000	19,884	16,087	-	-

※ 상기 투자계획은 예상금액이므로 투자시기 및 자금현황에 따라 변동됩니다. [사업부문별 시설투자현황]당사의 사업부문별 주요한 설비 투자내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

사업부문	회사	투자내용	대상	2016년
(계획)	2016년
1분기	2015년	2014년	기대효과

도시가스부문	㈜예스코	신규배관	공급설비	16,095	1,083	13,585	15,092	공급능력확대

보완투자	공급설비 외	9,905	1,722	3,273	9,509	공급능력유지

대한가스기기㈜	설비투자	기계장치 등	346	55	243	726	품질향상

㈜예스코서비스	신규/교체	설비/차량운반구/비품등	94	2	109	86	생산성 향상

건설 및
PC제조부문	한성피씨건설㈜	설비투자	기계장치, 구축물 등	11,721	5,367	12,936	1,600	제품 다변화 시장 대응

보완투자	기계장치, 구축물 등	5,023	2,021	1,573	경비 절감

기타부문	㈜예스코이에스	기타	비품 등	84	7	29	16	신규 대체

합 계	43,268	10,257	31,748	27,029	-

※ 상기 2016년 투자계획은 각 개별회사의 투자시기 및 자금현황에 따라 변동됩니다. 5. 매출

5.1. 매출실적 ( 1) 부문별 매출현황당사의 부문별 3개년 매출현황은 다음과 같 습니다. 당 사 매 출의 90% 이상이 도시가스부문에서 발생하고 있습니다. (단위 :백만원)

사업부문	주요 제품, 상품, 서비스	매출액

2016년
1분기	2015년	2014년

도시가스 부문	LNG, CNG, 계량기, 가스배관공사 등	417,659	1,092,812	1,311,782

건설 및 PC제조 부문	건설, 분양, Precast Concrete 등	24,563	103,159	81,520

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	5,807	24,115	26,676

제품 부품 부문	진동모터 등	2,517	10,309	11,572

기타 부문	하수처리 설계시공 등	20,779	14,623	17,423

연결조정	-24,868	-44,323	-57,639

계	446,457	1,200,695	1,391,334

(2) 당기 주요 품목별 매출현황 (단위: 백만원)

부문	매출유형	주요 제품, 상품, 서비스	2016년
1분기	2015년	2014년

도시가스부문	상품제품	LNG, CNG, 계량기, 가스배관공사 등	수출	485	1,816	1,420

내수	417,174	1,090,996	1,310,362

합계	417,659	1,092,812	1,311,782

건설 및 PC제조부문	제품용역	건설, 분양, Precast Concrete 등	수출	0	0	0

내수	24,563	103,159	81,520

합계	24,563	103,159	81,520

FLANGE부문	제품, 상품, 중개, 포장	전선용 목드럼, 목포장재 등	수출	0	0	0

내수	5,807	24,115	26,676

합계	5,807	24,115	26,676

전자부품부문	상품제품	진동모터 등	수출	2,054	8,639	9,182

내수	463	1,670	2,390

합계	2,517	10,309	11,572

기타부문	상품, 제품, 용역	수처리용역 및 설계시공, 업무지원용역수익 등	수출	0	0	0

내수	20,779	14,623	17,423

합계	20,779	14,623	17,423

연결조정	-24,868	-44,323	-57,639

합계	446,457	1,200,695	1,391,334

* 전 자부품부문 및 기타부문은 중단사업관련 매출을 제외하였습니다. 5.2. 판매경로

사업부문	항목	판매경로

도시가스 부문	도시가스	공급배관을 통한 각 세대별 직접공급

계량기	생산(회사) → 도시가스,건설사(유통업체), 해외바이어

CNG	CNG충전소 통한 고객에게 직접 공급

건설 및 PC제조 부문	PC부재 등	생산(회사) →건설현장, 판매

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	원재료구매 (원목,판재각재) → 가공/당사(공장) →매출처

전자부품 부문	진동모터	생산(혜주)->회사(우성)->주문자

기타 부문	수처리 용역	당사→ 매출처

수처리 설계시공	생산자(공장)→ 당사→ 건설현장

제품판매	생산자(회사)→ 주문자

※ 도시가스 판매 경로5.3. 판매방법 및 조건

사업부문	항목	판매방법 및 판매조건 등

도시가스 부문	도시가스	매월 검침, 고지, 수납

계량기	국내 (30~90일내 대금회수, 운반비는 당사부담)해외 (신용장, 현금거래, FOB조건)

CNG, 공사 등	CNG (약정여신수금), 직판 (개별계약조건)

건설 및 PC제조 부문	PC부재 등	원청과의 계약에 의함

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	전자어음(45일 ~ 180일)

전자부품 부문	진동모터	내수(마감 120일 어음). 수출(마감 30일 어음)

5.4. 판매전략

사업부문	항목	판매조건 등

도시가스 부문	도시가스	대용량 고객 확보, 경쟁연료 사용고객의 연료 전환

계량기	시장지배력 강화, 유통경쟁력 확대, 영업역량 강화

CNG, 공사 등	타켓고객에 대한 집중영업, 추가고객발굴, 외부공사 적극수주

건설 및 PC제조 부문	PC부재 등	시공품질향상에 의한 수주능력 확대

FLANGE 부문	전선용 목드럼, 목포장재 등	시장지배력 강화, 영업역량 강화, 고객/시장 중심 Operation 역량 강화

전자부품 부문	진동모터	시장지배력 강화, 영업역량 강화, 고객/시장 중심 Operation 역량 강화

5.5. 주요매출처

사업부문	항목	주요매출처	매출비중

도시가스 부문	도시가스	120만 수요가	100%

계량기	예스코, 삼천리, SK-ENS, 인천도시가스외 전국도시가스사	60%

CNG, 배관공사	㈜예스코, 북부운수㈜, 대진여객㈜, ㈜대원교통, ㈜신흥기업	52%

건설 및 PC제조 부문	PC부재 제작 납품	호반건설, 중흥건설, 삼성물산, 대성건설	90%

FLANGE 부문	전선용 목드럼	엘에스전선, 가온전선	71%

전자부품 부문	진동모터	엘지전자	100%

6. 수주상황 6.1. 수주상항(단위 : 단위: ㎥, 백만원 )

사 업부문	회사명	품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

도시가스부문	㈜예스코서비스	남양주진건 택지배관공사 (*1)	2015.04.01	2018.03.31	3,203	358	2,845

속초고성배관 건설공사	2014.03.21	2017.05.31	6,845	1,824	5,021

기타 배관공사	4,670	1,423	3,247

관로공사 소계	14,718	3,605	11,113

공조사업 소계	192	12	180

계	14,910	3,617	11,293

건설 및 PC 제조부문	한성PC건설㈜	㈜호반건설	2014.07.23	2016.06.30	6,953	6,121	832

중흥토건㈜ PC부재 (*2)	2015.08.25	2016.11.30	5,924	5,349	575

삼성엔지니어링㈜ PC부재	2015.09.25	2016.06.30	9,179	6,380	2,799

중흥토건㈜ PC부재	2016.01.29	2017.04.30	5,416	1,736	3,680

부산신항만㈜ PC부재	2016.02.15	2018.08.14	13,993	502	13,491

기타 PC부재	-	-	80,798	65,021	15,777

계	122,263	85,109	37,154

기타부문	㈜예스코이에스	ENG- 롯데청주	2014.10.08	2016.01.31	2,322	2,155	167

ENG-강릉	2015.12.04	2016.09.29	2,054	1,270	784

ENG-LS전선 빌드윈	2015.12.01	2016.06.30	745	188	557

ENG-기타	-	-	710	550	160

계	5,831	4,163	1,668

합 계	27,694	13,901	13,793

※ 도시가스부문과 기타부문은 수주잔고가 5억원 이상인 사업을 기재하였고 건설 및 PC 제조부문은 수주총액이 51억원 이상인 사업장을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재하였습니다. ※ (*1)표기 사업장은 계약변경으로 인하여 수주총액이 변경되었습니다. ※ (*2)표기 사업장은 변경계약 진행중에 있습니다. 6.2. 진행률 적용 수주상황

당사 및 종속회사는 기업공시서식작성기준에서 기재를 요구하는 진행율을 적용하는 계약수익액이 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상(약 600억 원)이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므 로 2015년 1 2월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

7.1. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 신용건전성을 평가하고 있습니다.

연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 이외의 금융자산에 대하여 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 7.2. 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달계획,약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

7.3. 시장 위험1) 환율변동위험

연결회 사는 매출액의 대부분을 국내의 영업활동을 통해 확보하고 있으나, 일부 해외 종속기업 의 해외사업 영위로 인하여 외환위험, 특히 주로 USD 및 CNY 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사는 외화표시 대외거래에 수반되는 모든 외환을 관리함으로써, 환율변동에 의한 리스크를 최소화하고 영업수익 증대 및 운영의 효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 연결회사는 효율적인 외환위험 관리를 위하여 환관리 목적과 원칙, 업무절차 등에 대한 검토를 주기적으로 수행하고 있습니다. 모든 외환거래는 안정적 경상이익의 확보를 전제로 실행하고 오차범위를 초과하는 거래 등의 투기적 외화거래는 원칙적으로 배제하고 있으며, 환관리 시스템을 통하여 환 Exposure 파악 후 Hedge계획수립 및 외환거래 여부를 결정하고 있습니다.

2) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 차입금의 대부분을 변동이자율 차입금으로 유지하는 정책을 펴고 있습니다.연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익효과를 계산하고 있습니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

3) 주가변동 위험

연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 매도가능금융자산은 공개시장에서 거래되는 상장회사 또는 다수 상장회사의 주식으로 구성된 펀드이며, 해당 회사들은 모두 KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

7.4. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 ㈜ 완리인터내셔널홀딩스의 전환사채를 보유하고 있으며, 2016년 1분기말 현 재 파생상품 가치는 아래와 같습니다. (단위 : 천원)

구분	자산	부채	평가이익	평가손실

전환사채의 내재파생상품(전환권)	1,435,220	-	-	-

계	1,435,220	-	-	-

※ 옵션가치 산정은 이항 모형을 사용9. 경영상의 주요계약

구분	계약상대방	계약목적 및 내용	계약기간	계약금액	비고

㈜예스코	한국가스공사	도시가스용 천연가스	2006.10.25. ~ 2026.11.30.(20년간)	산업자원부장관이 승인한 가격에 의함	2006.10.25. 공시

㈜우성지앤티(*1)	삼일익스프레스㈜	토지, 건물 매각	2014.07.11.(2014.09.01. 매각완료)	4,800 백만원	2014.07.17. 공시

㈜우성지앤티(*2)	심양명렴물류중심유한공사	주식매각(해외법인 매각)	2014.09.15.	7,969 백만원	2014.09.22. 공시

㈜리앤에스(*3)	-	주식처분(해외법인 청산)	2014.09.15.	124 백만원	2014.09.22. 공시

한성피씨건설㈜(*4)	한국토지주택공사	고양덕은부지개발사업으로 인한 토지수용	2016.01.21	약 149,315백	2016.01.26. 공시

※한국가스공사와 당사는 본 계약 체결 이후, 정부의 가스산업 경쟁도입 등 제반정책 변화로 인해 신규 가스도매사업자가 등장하는 등 예측하지 못한 상황이 발생하는 경우, 손해배상없이 계약을 해지할 수 있습니다. (*1) ㈜우성지앤티의 토지,건물 매각 계약기간은 처분계약일 입니다. (*2) ㈜우성지앤티의 주식매각 이사회 결의일 기준입니다. 2014.09.22 ㈜우성 지앤티에서 해외법인매각을 목적으로 하는 "타법인 주식 및 출자증권 처분결정" 공시를 하였으나 거래상대방 사정으로 계약이 이행되지 않았습니다. (*3) ㈜리앤에스의 주식처분은 이사회 결의일 기준입니다. (*4) 한성피씨건설 ㈜ 의 토지 매각 계약기간은 이사회 결의일 기준이고 2016.02.03에 대금을 수령하였습니다.

10. 연구개발활동10.1. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

[도시가스부문]당사는 안정적 가스 공급을 위한 기술 개발 및 고품질의 서비스를 제공할 수 있는 기술 축적의 목적으로 2000년 2월 14일부로 연구개발 담당조직으로 기술개발팀을 신설하였으며, 2001년 6월 1일부터 기술개발팀을 개편하여 기술연구소로 확대 운영하고 있습니다. 주요 연구과제로는 가스안전관리 시스템 개발 및 온실가스 인벤토리 구축 등을 추진 중에 있습니다.[기타부문]당사는 미생물을 이용한 하(폐)수처리시설 공법개발을 목적으로 2000년 1월 20일부로 기업부설연구소를 운영하고 있습니다. 주요 연구성과로는 생물학적 고도하수처리공법과 총인처리공법 개발 등이 있습니다.

( 2) 연구개발비 용 당사의 연구개발비용은 기술연구소 내 정보기술팀, 기술개발팀, 배관연구팀에서 소요되는 인건비 및 경비들입니다. (단위:백만원)

부 문	과 목	2016년
1분기	2015년	2014년	비 고

도시가스부문	연구개발비용 계	1,241	4,416	4,249	-

회계처리	판매비와 관리비	1,241	4,416	4,249	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.31%	0.43%	0.34%	-

기타부문	경상연구개발비	47	189	88	-

연구개발비 / 매출액 비율	2.20%	1.87%	0.62%	-

※ 기타부문의 연구개발비용은 ㈜예스코이에스의 기업부설연구소에서 소요되는 인건비 및 기술개발비입니다. 10.2. 연구개발실적

부 문	과 제 명	기 간	연구결과 및 기대효과	비 고

도시가스부문	1kW급 가정용 연료전지 모니터링 사업 참여	2006~2011	연료전지 시스템의 보급/유지, 보수와 관련된 know-how의 습득연료전지시장형성시 유리한 판매위치 확보	국책과제

매몰형정압기 실증 Test	2007~2009	기기의 국산화정압기 설치 부지 확보 용이	공동테스트

차량용 중적외선 가스누출감지기 개발	2007~2009	FID를 대체할 수 있는 가스누출감지기판매 이익 증대	공동개발

밴드형내열실리콘	2008~2009	내열실리콘의 시공편의성 향상	공동개발

매설지장물 탐지기	2008~2010	지하에 매설되어 있는 각종 지장물 탐지하는 장비	공동개발

스토퍼백압력모니터링 장비	2009~2010	배관연결공사시 스토퍼백 파손으로 인한 가스 누출 사고 방지	공동개발

분기티 제거장치 개발	2011	개발 완료안전핀 장착 마개를 개발하여 분기티 제거 업무의 효율을 높임	공동개발

U-safety를 위한 가스 안전관리시스템 개발 참여	2007~2012	개발 완료첨단 가스 안전관리 시스템 개발GIS 기반 실시간 상황 모니터링지능형 시설물 관리 USN 개발(지하 가스배관용 USN)	국책과제

디지털마노메타 upgrade	2012~2013	개발완료기존 디지털마노메타의 성능향상 upgrade를 통해 스마트업무환경 구현 및 중국시장 진출 추진	공동개발

온실가스인벤토리프로그램개발	2012	개발완료효율적인 온실가스 배출량 산정, 통계분석 및 감축요소 파악명세서 작성 등을 위한 온실가스 관리프로그램	자체개발

무전원전기방식장치	2013	개발완료고압전선으로 인해 배관내에 발생하는 유도전류를 방전하고 이를방식전류로 활용하는 시스템으로 배관작업자의 감전사고를 예방하고 방식비용을 절감함	공동개발

통합방식전위측정기 Upgrade	2013	개발완료기존 방식전위측정기을 스마트업무환경에 맞게 Upgrade함	공동개발

다기능가스계량기 전자부 개발	2013~2014	개발완료가스누설 등을 검지하여 차단하는 기능이 있는 다기능가스안전계량기의 전자부 개발	자체개발

GIS 업그레이드 개발	2015~2016	개발진행중IT기술을 활용하여 체계적인 안전관리 및 업무 생산성 향상 / 현장 중심의 업무를 위한 mobile GIS 시스템 고도화 개발	자체개발

복합검지기 개발	2015	개발진행중도시가스 안전점검시 개별적으로 사용하던 CH4 검지기 및 CO검지기의 기능을 하나의 장비로 구현하여 사용편의성 증대 및 안전점검업무 부하 경감	자체개발

원격피복손상율 측정장치	2015	개발진행중원격피복손상율 측정장치	자체개발

기타부문	질산화미생물 코팅담체를 이용한 하수의 고도처리기술	2001~2005	하(폐)수고도처리 공법개발 설계시공 기술 및 매출확보	TBCR환경신기술

무동력 계곡수 정수처리장치	2007~2008	간이정수장치 개발 농어촌 간이정수장치 개발	특허

일체형 연속회분식 응집침전	2009~2010	총인처리공법개발 설계시공 기술 및 매출확보	CATT특허

횡렬식 생물접촉 수처리장치	2011~2012	간이하수처리장치 개발	특허

하수 및 폐수처리장치	2012	경사판 구조를 이용한 침전시설 개량	특허

침전지 배수로의 이끼억제구조를 포함하는 하수처리시스템	2013	침전지 배수로 이끼방지	특허

여재 팽창율 측정기	2013	여과지 역세시 팽창율 측정	특허

가축분뇨를 포함하는 유기성폐기물의 자원화 처리시스템 및 방법	2013~2014	유기성 폐기물의 자원화	특허

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사의 사업부문별 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

부문	구분	발명의 명칭	등록일	등록번호	출원일

도시가스부문	특허권	김건조시스템	2005.05.09	제04-92033호	2003.05.30

배관 천공홀 마개	2013.09.13	제10-1311830호	2011.08.04

플러그 체결장치	2015.06.01	10-1526537	2014.02.05

열교환 방식의 승온 기능이 구비된 바이오가스 제습 장치	2015.06.04	10-1527817	2013.08.22

바이오가스 열량 조절장치	출원중	10-2013-0099623	2013.08.22

원격피복손상율 측정장치	-	-	2014.11.20

실용신안	핫 태핑 장치	2001.07.16	20-0240132	2001.04.06

상표	yesband	2010.07.30	40-0831443	2009.05.18

숲을담다	2012.04.01	제40-0961621호	2012.03.28

똑똑다이어리	2013.01.18	제40-0949599호	2011.11.22

건설 및 PC제조부문	특허	프리캐스트 콘크리트 패널의 구조 및 그 체결방법	2006.03.28	제10-0567270호	2003.03.17

프리캐스트 거더와 프리캐스트 빔의 조인트 시공방법	2006.03.28	제10-0567271호	2004.04.28

지하건축물의 보 연결구조	2006.12.05	제10-0656301호	2004.06.21

장스팬 하프피씨슬래브와 피씨보의 구조 및 그접합시공방법	2007.09.10	제10-0759124호	2007.01.11

피알씨복합화 지하주차장 외벽 시공용 복층 1절식 피씨기둥	2011.05.27	제10-1038681호	2009.06.04

확장형 베이스플레이트가 부착된 PC기둥을 이용한 기초두께 저감 공법 및 그 기둥	2012.07.13	제10-1167067호	2009.10.28

FLNAGE부문	특허	전선포장용 철목드럼	2013.06.12	제10-1276452호	2013.03.15

디자인	전선포장용 철목드럼	2014.02.18	제30-2013-0013285호	2013.03.15

디자인	조립가구용 연결구	2015.10.14	제30-2015-0043724호 제30-2015-0043728호 제30-2015-0043730호 제30-2015-0043732호 제30-2015-0043735호 제30-2015-0043737호 제30-2015-0043739호	2015.10.14

기타부문	특허	탈수케이크를 이용한 활성슬러지 미생물 식종방법	1998.12.24	제10-0185534호	1996.06.13

변이미생물을 이용한 유기물 및 질소처리 접촉제의 제조방법	2002.05.17	제10-0338633호	2001.02.09

공기부상형 바이오필터를 이용한 하수와 오수 및 폐수의 유기물 및 질소처리장치와 그 방법	2007.04.23	제10-0712643호	2004.12.28

고정상 유동형 담체를 이용하여 미생물의 부착 및 탈리가 원활한 하폐수의 고도처리장치	2007.07.05	제10-0738568호	2006.12.27

무동력 계곡수 정수처리장치	2008.09.29	제10-0861685호	2008.09.29

하폐수 총인(T-P) 및 유기물을 제거할 수 있는 일체형 연속회분식 응집침전장치	2010.02.02	제10-941387호	2009.09.17

히폐수 반응조 내의 고효율 침강을 위한 유속저감장치 및 이를 이용한 반응조	2011.07.04	제10-1047890호	2010.10.28

횡렬식 생물접촉 수처리장치	2012.11.09	제10-1403242호	2012.02.15

하수 및 폐수처리장치	2013.01.29	제10-1203242호	2012.08.01

침전지 배수로의 이끼억제구조 를 포함하는 하수처리시스템	2013.07.17	제10-128828호	2013.03.14

여재 팽창율 측정기	2013.07.24	10-2013-0043905	2013.04.22

가축분뇨를 포함하는 유기성폐기물의 자원화 처리시스템 및 방법	2014.02.17	제10-1366374호	2013.11.23

실용신안	하폐,오수 처리용 미생물 접촉제의 하우징	2001.04.19	제0229229호	2001.02.09

하폐수 고도처리용 고정상 유동형 담체의 하우징	2007.04.02	제20-0436008호	2006.12.27

고정상 유동형 담체 하우징의 고정 프레임 구조	2007.04.02	제20-0436009호	2006.12.27

디자인	미생물 접촉여재 케이스	2002.03.06	제30-0293934호	2001.01.12

파이프 고정용 클램프	2007.03.29	제30-0445181호	2006.12.27

상표	CISIR-CS	2002.10.01	제40-0531408호	2001.01.10

SIMEN-DOC	2002.10.01	제40-0531410호	2001.01.10

MECHI	2002.10.01	제40-0531410호	2001.01.10

Cimen-doc	2004.02.17	제40-0574808호	2002.11.22

CIMEN-DOC	2007.05.31	제40-0711637호	2006.05.30

전용실시권	4단계 생물학적 처리와 막분리를 이용한 하폐수 처리방법 및 그 시스템	2015.01.06	제10-454584호	2014.12.15 ~ 2023.11.12