에이엔피 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 연결기준 2024년도 매출액 1,135억, 영업손실 -60억, 당기순손실 -103억원이 발생하였습니다. 자동차 생산량 감소로 인한 전장용 PCB 수주 영향으로 매출액 감소 및 환율급등으로 인하여 원자재 구매등에 대한 외화환산손실등이 증가하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위: 백만원)

과 목	제44기(2024)	제43기(2023)	증감	증감율

Ⅰ. 유동자산	36,070	38,092	(2,022)	-5.31%

Ⅱ. 비유동자산	57,432	56,943	489	0.86%

자 산 총 계	93,502	95,035	(1,533)	-1.61%

Ⅰ. 유동부채	60,604	57,362	3,242	5.65%

Ⅱ. 비유동부채	7,035	5,424	1,611	29.70%

부 채 총 계	67,639	62,786	4,853	7.73%

Ⅰ. 비지배기업의 소유주지분	25,829	32,222	(6,393)	-19.84%

자본금	22,558	22,558	-	-

자본잉여금	71,206	71,206	-	-

기타자본	(3,982)	(3,905)	(77)	1.97%

기타포괄손익누계액	5,739	1,004	4,735	471.61%

이익잉여금(결손금)	(69,692)	(58,641)	(11,051)	18.85%

Ⅱ. 비지배지분	34	27	7	25.93%

자 본 총 계	25,863	32,249	(6,386)	-19.80%

부 채 와 자 본 총 계	93,502	95,035	(1,533)	-1.61%

부 채 비 율	261.5%	194.7%	-	66.84%

작성기준일 현재 연결대상 종속기업은 2개사 입니다.

당사의 자산은 937억원으로 전년대비 1.38% 감소하였습니다. 유동자산이 5.31% 감소하였습니다. 매출채권 및 당기손익공정가치금융자산등이 전기말 대비 4.6억원 가량 잔액이 감소하였습니다.

당사의 부채는 676억원으로 전년대비 48억원 가량 증가하였습니다. 장기시설대 141억원을 상환하였으나, 단기차입금 200억원을 신규로 조달하였습니다.

당사의 자본은 259억원 입니다. 당기손실을 반영하여 보고기간말 결손금 697억원이 발생하였습니다.

나. 영업실적1) 매출 및 매출원가 분석 자동차 생산량 감소로 인하여 전장용 PCB 수주 감소 영향으로 매출이 전년대비 19% 이상 감소하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제44기(2024)	제43기(2023)	증감액	증감율

매출액	113,490	140,906	(27,416)	-19.46%

매출원가	110,655	131,065	(20,410)	-15.57%

매출원가율	97.50%	93.02%	-	4.49%

2) 제품별 매출 비중 당사의 주력 사업은 PCB사업 이며 이 중 전장용 PCB 매출이 80%정도 차지하고 있습니다. 이 외 의료기기, 통신장비, 기타 전자부품용 PCB등으로 구성되어 있습니다.또한 22년 하반기부터 (주)와이에스피의 시트사업부분을 양수하여 자동차 SEAT COVER 제조업 분야에 진출하였습니다.

(단위 : 백만원)

제품명	제44기(2024)	제43기(2023)	증감율

금 액	금 액

PCB	87,393	113,393	-22.93%

SEAT COVER	19,075	20,870	-8.60%

SMT가공	4,321	4,115	5.01%

부산물 매각	2,701	2,528	6.84%

계	113,490	140,906	-19.46%

다. 신규사업 당사는 2022년 하반기부터 (주)와이에스피의 시트사업부분을 양수하여 자동차 SEAT COVER 제조업 분야에 진출하였습니다.

구분	내용

진출목적	사업다각화를 통한 수익선 개선

사업내용	자동차용 SEAT COVER 제조업

기대효과	자동차 시트는 운전자 편의에 기여하여 운전에 큰 영향을 미치며, 사고 시 인명피해에 가장 많은 영향을 미치는 안전부품으로 자동차 인테리어의 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 개별차량의 옵션에 상관없이 모든 차량에 필수적으로 적용되는 부품으로서 미래시대의 전기차나 수소차 시대에도 영향을 받지 않고 안정적으로 유사한 매출규모를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 내장재의 고급화 추세에 따라 과거 대비 수익성 개선도 가능할 것으로 예상됩니다.

라. 사업부문 재편성

당사는 2022년 4월부터 PCB제조부분을 (주)우진으로 분할하였습니다. 또한 2022년 7월부터 (주)와이에스피로부터 시트사업부분을 영업양수하여 시트사업부를 신설하였습니다.

구분	변경전	변경후

사업조직	PCB사업부	제조 : (주)우진

제조 외 : (주)에이엔피

EMS사업부	EMS사업부

-	SEAT사업부

마. 환율변동 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

[통화별 기말환율] (단위 : 원)

구 분	제44기(2024)	제43기(2023)	변동	변동률

USD	1,470.00	1,289.40	180.60	14.01%

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결실체의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세전이익에 대한 영향

당기말	전기말

미국달러/원	10% 상승시	(1,096,014)	(1,144,193)

10% 하락시	1,096,014	1,144,193

바. 자산손상 재고자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다.손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. 보고기간말 현재 전기 중 인수한 시트사업부에 대한 영업권 손상검토를 수행하였으며,이를 위한 회수가능액은 사용가치를 기초로 결정되었습니다. 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 결정하였으며, 비교대상 장부금액 12,596백만원이 산출된 사용가치 11,955백만원을 초과하여 당기 중 641백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.자산 손상의 상세 내용은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 15. 무형자산」을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성

2024년말 현재 52억원의 현금성자산을 보유하고 있으며, 총차입금은 374억원으로 전기대비 10%, 순차입금은 322억원으로 전기 대비 15% 증가한 수치입니다. 당기 중 장기시설대 152억원을 상환하였으나, 단기차입금 200억원을 신규로 조달하였습니다.당기손실을 반영하여 보고기간말 결손금 695억원이 발생하여 전기대비 자본총계는 전기대비 62억원 감소한 261억원니다. 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 유동성과 수익성의 균형을 달성하고자 노력하고 있습니다. 순차입금은 사채를 포함한 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제44기(2024)	제43기(2023)	증감	증감율

총차입금	37,435	33,970	3,465	10.20%

차감: (현금및현금성자산)	(5,204)	(5,865)	661	-11.27%

순차입금 (A)	32,231	28,105	4,126	14.68%

자본총계 (B)	25,864	32,249	(6,385)	-19.80%

총자본 (C=A+B)	58,095	60,354	(2,259)	-3.74%

순부채비율 (A/C)	55.48%	46.57%	8.91%

나. 자금조달

당사의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 전환사채, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있으며, 동 금융부채는 운영 및 시설자금 마련, 신규투자를 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다.1) 차입금등의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	당기말	전기말

단기차입금	24,329,645	4,692,198

장기차입금	826,840	16,027,320

사채	1,260,000	1,800,000

전환사채	11,018,507	11,450,322

합 계	37,434,992	33,969,840

2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	당기말	전기말	비고

신한은행	운전자금	-	-	266,139	일반대출, 유산스대출

하나은행	운전자금	-	-	74,651	유산스대출

산업은행	운전자금	4.70~4.75	22,102,318	1,308,443	일반대출, 유산스대출

기업은행	운전자금	7.81~7.99	1,987,327	2,624,155	일반대출, 유산스대출, 어음할인

현대커머셜(주)	운전자금	5.62%	240,000	270,000	일반대출

하나금융투자 주식회사	운전자금	8.20%	-	50,000	주식담보대출

SK증권	운전자금	6.50%	-	98,810	주식담보대출

합 계	24,329,645	4,692,198

3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	차입일	만기일	당기말	전기말

산업은행	운영자금	-	-	-	-	13,953,000

기업은행	운영자금	-	-	-	-	150,000

기업은행	운영자금	-	-	-	-	625,000

기업은행	운영자금	5.27%	2022-08-26	2026-08-26	826,840	1,299,320

소 계	826,840	16,027,320

유동성장기차입금 대체	(472,480)	(15,075,480)

차감계	354,360	951,840

4) 보고기간말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

2024년도	-

2025년도	472,480

2026년도	354,360

합 계	826,840

5) 2024년 3월 20일자 이사회 결의 시설 및 운영자금에 충당할 목적으로 무보증사모사채를 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

사채의 명칭	㈜에이엔피 제23회 무보증 사모사채(2년만기)

사채의 종류	무기명식 이권부 무보증 사모사채

발행회사	㈜에이엔피

인수회사	하이투자증권 주식회사

채권자	신보2024제6차유동화전문 유한회사

발행일	2024년 3월 28일

만기일	2026년 3월 28일

이자율	7.58%

발행금액	1,260,000천원

6) 보고기간말 현재 연결실체의 전환사채 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	제20회차 무기명식무보증 사모 전환사채	제22회차 무기명식무보증 사모 전환사채(*)	제24회차 무기명식무보증 사모 전환사채	합 계

액면가액	7,000,000	600,000	5,000,000	12,600,000

사채상환할증금	443,884	38,047	488,125	970,056

전환권조정	(545,996)	(46,268)	(1,959,285)	(2,551,549)

장부금액	6,897,888	591,779	3,528,840	11,018,507

(*) 당기 중 종속기업이 보유하던 제22회차 전환사채 권면금액 600,000천원의 전환사채를 특수관계자인 (주)용산에 매도하였습니다.

다. 자금지출

연결실체의 2024년 영업이익 및 영업활동으로 인한 현금흐름은 각각 -59억원, -36억원입니다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 매출채권 회수 및 매입채무의 지출로 30억원 유출되었습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 관계기업투자주식의 지분정리로 17억원이 유입되었습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 단기차입금의 차입으로 323억을 신규로 조달하였으며, 단기차입금 127억 상환, 유동성장기부채 152억 상환 및 전환사채 31억 상환 등이 있었습니다.

(단위: 천원)

구 분	제44기(2024)	제43기(2023)	증감

영업이익	(5,991,748)	(1,824,840)	(4,166,908)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	(3,600,380)	5,718,776	(9,319,156)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	1,653,467	4,086,596	(2,433,129)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	1,275,590	(10,299,260)	11,574,850

Ⅳ. 현금의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	(671,323)	(493,888)	(177,435)

Ⅴ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	10,310	(3,167)	13,477

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산	5,865,163	6,362,218	(497,055)

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	5,204,150	5,865,163	(661,013)

5. 부외 거래회사의 부외 거래에 관하여 자세한 내용은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계판단 및 추정에 관한 사항 첨부된 「제44기 연결재무제표에 대한 감사보고서」의 주석 「2. 중요한 회계정책」 및 「제44기 재무제표에 대한 감사보고서」의 주석 「2. 중요한 회계정책」을 참조 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경규제와 관련법률은 대기환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 폐기물관리법 등이 해당됩니다. 당사는 환경기준을 충족하기 위해 여러 가지 형태의 환경오염방지시설을 설치하였으며, 사업장 폐기물을 관리하기 위한 시설과 폐수를 처리하고 재활용하는 시설도 포함되어 있습니다. 또한 배출오염물질의 적정처리여부 확인을 위한 주기적인 측정 및 문제점 도출/개선을 지속적으로 관리하고 있습니다. 당사는 관련 법규를 위반하여 행정처분을 받은 이력이 있습니다. 자세한 내용은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참고하시기 바랍니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항

회사가 영위하는 사업과 관련된 주요 법규는 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항에 기술한 환경 관련 법규가 가장 중요하다고 볼 수 있습니다. 자세한 내용은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참고하시기 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 첨부된 「제44기 재무제표에 대한 연결감사보고서」의 주석 「4. 금융위험」 및 「제44기 재무제표에 대한 감사보고서」의 주석 「4. 금융위험」을 참조 바랍니다.