에이엔피 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에대한 문서화된 정책을 검토,승인합니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

가. 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 외화표시 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(외화단위 : 1USD, 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	원화상당액	USD	원화상당액

현금및현금성자산	1	1	117,054	172,070

매출채권및기타채권	1,491,588	2,091,505	513,218	754,430

외화자산 계	1,491,589	2,091,506	630,272	926,500

차입금	493,015	691,305	1,118,654	1,644,421

매입채무및기타채무	9,112,933	12,778,155	6,967,499	10,242,223

외화부채 계	9,605,948	13,469,460	8,086,153	11,886,644

나. 신용위험

연결회사는 매출채권및기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및기타채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간종료일로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지분정보와 관련 확인된 신용손실 정보를근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	3개월이내	6개월이내	6개월이상	합 계

기대손실률	-	-	91.5%	6.9%

총장부액	16,116,500	-	1,318,619	17,435,119

손실충당금	-	-	(1,206,858)	(1,206,858)

순장부액	16,116,500	-	111,761	16,228,261

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월이내	6개월이내	6개월이상	합 계

기대손실률	-	-	98.2%	6.9%

총장부액	16,173,479	-	1,229,142	17,402,621

손실충당금	-	-	(1,206,858)	(1,206,858)

순장부액	16,173,479	-	22,284	16,195,763

다. 유동성 위험1) 만기분석 연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	합 계

차입금(*)	7,769,989	15,199,852	-	-	22,969,841

리스부채	217,826	519,764	373,402	122,504	1,233,496

사채	24,073	1,282,765	-	-	1,306,838

전환사채	45,370	9,232,526	-	-	9,277,896

매입채무및기타채무	19,237,420	-	-	-	19,237,420

합 계	27,294,678	26,234,907	373,402	122,504	54,025,491

(2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	합 계

차입금(*)	1,004,531	24,532,198	380,426	-	25,917,155

리스부채	210,098	482,892	264,055	5,798	962,843

사채	23,550	71,958	1,282,765	-	1,378,273

전환사채	13,072,546	-	-	-	13,072,546

매입채무및기타채무	19,752,010	-	-	-	19,752,010

기타금융부채	-	190,177	-	-	190,177

합 계	34,062,735	25,277,225	1,927,246	5,798	61,273,004

(*) 금융기관과 체결한 연결회사의 구매처를 위한 공급자금융약정과 관련된 부채가 포함되어 있습니다.상기 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름이며, 상계 약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.2) 공급자금융약정 공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 회사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 연결회사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결회사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결회사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.

연결회사는 한국산업은행 및 기업은행 등과 공급자금융약정을 체결하고 있으며, 이 약정으로 연결회사의 운전자본이 개선되었습니다.

당분기말 및 전기말 현재 공급자금융약정에 해당하는 금융부채와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교가능한 매입채무 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

구분	지급기일 범위

당분기말	전기말

공급자금융약정부채 - Banker's Usance	선적일후 90-120일	선적일후 90-120일

공급자금융약정부채 - 상생결제시스템	송장발행일 후 60일	-

공급자금융약정이 아닌 비교가능한 매입채무의 지급기일의 범위	송장발행일 후 30-45일

당분기말 및 전기말 현재 공급자금융약정 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

1. 단기차입금으로 표시된 부채

공급자금융약정에 해당하는 단기차입금의 장부금액	691,305	1,644,421

공급자가 금융제공자에게서 이미 대금을 수취한 부분에 해당하는 단기차입금의 장부금액	691,305	1,644,421

2. 매입채무로 표시된 부채

공급자금융약정에 해당하는 매입채무의 장부금액	424,935	-

공급자가 금융제공자에게서 이미 대금을 수취한 부분에 해당하는 매입채무의 장부금액	421,037	-

공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 간주되며, 공급자금융약정부채에 영향을 미칠 중요한 사업결합이나 환율차이는 없었습니다. 또한, 현금흐름표에서 경영진은 은행이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로고려하였습니다. 따라서 은행이 공급자에게 지급한 금액은 재무활동 현금유입으로 표시되며, 연결회사가 후속적으로 은행에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 사채를 포함한 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	32,352,174	37,434,992

차감: (현금및현금성자산)	(1,778,579)	(5,204,150)

순차입금 (A)	30,573,595	32,230,842

자본총계 (B)	19,004,433	25,863,672

총자본 (C〓A+B)	49,578,028	58,094,514

순부채비율 (A/C)	61.67%	55.48%