에이엔피 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성 인쇄회로기판(Printed, Circuit, Board. PCB)은 전자제품을 제어하는 수많은 부품들간의 전기, 전자신호 등의 흐름을 위한 배선판으로 국가 경쟁력의 근간이 되는 전자산업의 발전을 위해 반드시 선행되어야 될 부품 중의 하나입니다. 정보통신기술(ICT)의 융합으로 도래하는 인공지능, 로봇기술 등 이른바 4차산업혁명 관련 산업 발전에 따라 최첨단 고밀도 초박판 PCB의 제조가 요구되어 지고 있고 그 중요성이 점차 증가하고 있으며 전형적인 장치산업이면서 기술변화가 그 어느 산업보다 빠르게 변하고 있어 이에 대응할 수 있는 자본력과 기술개발능력이 그 기업의 성장발전 가능성의 최대관건이 되고 있습니다. PCB는 전자, 정보통신, 우주항공, 정밀공학 등 전기적 흐름이 요구되는 제품의 핵심부품이며 당사는 주로 자동차전장부품,정보통신, 네트웍크 등의 산업용 PCB를 생산하고 있으며 우주항공 및 정밀공학 등에도 그 기술개발 및 제품영역을 넓히고 있습니다. 나. 국내외 시장여건 당사의 인쇄회로기판은 100% 주문생산에 의하여 판매하고 있으며, 주요판매처로는현대모비스(주), (주)현대케피코, 한국알프스(주), 덴소코리아일렉트로닉스(주) 등으로 전체 매출액에 70%이상을 차지하고 있으며 판매구성은 수출(간접수출포함)과 내수가 각각 25%, 75% 이고, 매출 증대를 위하여 수요가 크게 증가하고 있는 정보통신분야와 자동자전장부품의 초다층(10층 이상) 제품 판매 비중을 증대시켜 나가고, 4차 산업혁명에 대비하여 인공지능, 로봇기술, 생명과학 분야의 매출증대를 위한 기술력 향상과 영업력을 강화하고 있습니다.

다. 시장 점유율 국내 인쇄회로기판의 시장규모를 약 9조원 가량으로 추정할 때 매출액이 5천억 이상인 업체로 삼성전기, 대덕전자, 심텍 등이 전체 매출액의 60~70% 가량 차지하고 있는 것으로 추정되며, 그 외 중견 업체로는 디에이피, 현우산업 , 에이엔피 등과 군소 100여개사가 차지하고 있는 것으로 추정해 볼 때 당사는 전체 매출액의 1~2%선을 점유하고 있는 것으로 추정되고 있습니다.

2. 주요 제품 가. 주요 제품의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

인쇄회로기판(P.C.B)	제품	인쇄회로기판(PCB)	통신장비자동차전장컴퓨터	자사상표	16,332(94.6%)

SMT 외	SMT	전자부품(ASSy)	자동차전장 등	타사상표	926(5.4%)

합 계	17,258(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제41기 1분기	제40기	제39기

양ㆍ단면 인쇄회로기판	107,706	105,761	104,063

다층 인쇄회로기판	162,458	158,487	161,855

1) 산출기준

재질별 수주수량과 금액을 나눈 평균 가격임. 2) 주요 가격변동원인

중국의 급부상과 국내업체의 과다한 경쟁으로, 판매단가의 상승폭 보다 원자재가 격의 상승폭이 높은 관계로 실질은 판단가의 하락임.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

인쇄회로기판제조	원재료	동박적층판	인쇄회로기판제조	2,033	두산, 생익

Copper foil	인쇄회로기판제조	740	코부산업

Prepreg	인쇄회로기판제조	770	두산, 생익

소 계	3,543	-

부재료	Bit	홀(Hole)가공	44	유림전기

Dry Film	회로인쇄	261	한국히타치

S/M 잉크	표면인쇄	129	한국다이요잉크

산화동 외	도금	424	신오케미칼

기타화공약품 외	도금,부식 외	489	세창케미컬

소 계	1,347	-

저장품	정면Brush등	인쇄회로기판제조	416	-

합 계	5,306	-

나. 주 요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제41기 1분기	제40기	제39기

동박적층판(1.6t 1/1)	U$37.00	U$30.83	U$30.83

PREPREG(7628)	U$469.4	U$391.2	U$391.2

COPPER FOIL(0.5 OZ)	U$16.66	U$15.26	U$14.06

DRY film(M2)	U$0.725	U$0.73	U$0.73

S/M 잉크(PSR)	U$9.00	U$9.00	U$10.40

COPPER ANODE	-	-	\8,230

산화동	\9,934	\8,721	\7,883

4. 생산 및 설비 가. 생산실적(단위 : M^2, 백만원 )

사업부문	품 목	사업소	제41기 1분기	제40기	제39기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

인쇄회로기판	양ㆍ단면	본사	49,829	5,992	244,783	28,517	261,165	37,897

다 층	87,657	15,901	313,750	54,429	369,919	53,677

소 계	137,486	21,893	558,532	82,946	631,084	91,574

EMS	전자부품 등	22,673	748	90,892	2,999	90,689	2,993

합 계	160,159	22,641	649,424	85,945	721,773	94,567

나. 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	기가동가능시간	기실제가동시간	평균가동률

인쇄회로기판	2,160	1,909	88.4

평균가동율 = 기실제가동시간 (실제근무일수 일 83 ×1일평균근무시간 23시간)
-----------------------------------------------------------------------------------------
기가동가능시간 (근무가능일수 일 90 ×1일근무가능시간 24시간)

다. 주요 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분㎡	기초장부가액	증감	상각(-)	기말장부가액	비고

증가(+)	감소(-)

남동공장	자가	인천(논현동 444-4)	5,993	9,552	-	-	-	9,552	공시지가1,207,000원

합 계	9,552	-	-	-	9,552	-

* 2020년 기준 공시지가(2020/05/29)

[자산항목 :건물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분㎡	기초장부가액	증감	상각(-)	기말장부가액	비고

증가(+)	감소(-)

남동공장	자가	인천(논현동 444-4)	20,354	11,484	-	-	162	11,322	-

합 계	11,484	-	-	162	11,322	-

[자산항목 : 구축물] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각(-)	기말장부가액	비고

증가(+)	감소(-)

남동공장	자가	인천(논현동 444-4)	폐수처리장 외	4,256	5,374	-	196	9,434	-

합 계	4,256	5,374	-	196	9,434	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각(-)	기말장부가액	비고

증가(+)	감소(-)

본사 외 (공장)	자가	인천(논현동)	포터II
1대 외	60	3	9	11	43	-

합 계	60	3	9	11	43	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각(-)	기말장부가액	비고

증가(+)	감소(-)

본사 외(공장)	자가	인천(논현동)	MC DRILLING(HITACHI) M/C 2대 외	13,591	178	1,207	195	12,367	-

합 계	13,591	178	1,207	195	12,367	-

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제41기 1분기	제40기	제39기

P.C.B	제품	양ㆍ단면	수 출	2,394	11,455	7,744

내 수	2,998	18,278	22,091

합 계	5,392	29,733	29,835

다층	수 출	2,472	9,045	11,543

내 수	8,378	39,656	50,307

합 계	10,850	48,701	61,850

상품	원재료	수 출	-	-	-

내 수	90	396	79

합 계	90	396	79

기타매출	전자부품 외	수 출	-	-	-

내 수	926	3,248	3,456

합 계	926	3,248	3,456

합 계	수 출	4,866	20,500	19,287

내 수	12,392	61,578	75,933

합 계	17,258	82,078	95,220

* 수출은 Local LC등 간접수출 포함 * 연결대상 종속기업 스코아(주)의 지분 매각으로 중단영업을 반영하여 제40기 재무제표는 별도 기준으로 작성, 제39기 재무제표는 별도 기준으로 재작성하였습니다. 나. 판매경로 100% 주문 생산 판매

·내수판매 : 국내 업체 주문(P/O) ---> 생산 ---> 납품·수 출 : 외국 업체 또는 수출오퍼상(Offer)주문(P/O) --> 생산--> 납품 다. 판매방법 및 조건 1) 내수 : 발주(P/O) --> 납품 당월마감(계산서 발급) --> 익월말 현금 또는 (전자어음)결제(결제일 평균 45일) 2) 수출 : 발주(P/O) --> L/C open --> 납품 30일 후 인수증 발급 --> 5일 후 Nego

라. 판매전략·다층인쇄회로기판(Multi Layer PCB)판매 비중을 현재 70% 수준에서 80%이상 증대시키고 6층이상 초다층 비중을 다층인쇄회로기판 판매비중의 60% 이상 확대 추진.·원유가 상승, 원화가치 상승등 향후 수익성하락에 대비하여 고부가가치 제품인 자동차전자ㆍ전장품의 매출확대와 박막액정표시 모니터 (TFT-LCD)용, 빌드업(Build-up)제품 등의 판매비중을 증대하여 매출 증대 및 수익성 증대에 주력.

6. 수주상황(단위 : M2, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

인쇄회로기판	2021.1.1~2021.3.31	2021.1.1~2021.3.31	187,701	23,504	131,736	16,153	55,965	7,351

SMT(전자부품) 외	2021.1.1~2021.3.31	2021.1.1~2021.3.31	37,534	1,239	28,050	926	9,484	313

합 계	225,235	24,743	159,786	17,079	65,449	7,664

7. 시장위험과 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

가. 시장위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화, 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 회사의 외화표시자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	JPY	USD	JPY

현금및현금성자산	-	16,412	20,824	18,680

매출채권및기타채권	309,269	-	1,488,418	-

외화자산계	309,269	16,412	1,509,242	18,680

차입금	3,037,686	-	3,199,435	158,139

매입채무및기타채무	1,601,294	-	3,165,950	-

외화부채계	4,638,980	-	6,365,385	158,139

분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세전이익에 대 한 영향

당분기말	전기말

미국달러/원	10%상승시	(432,971)	(485,614)

10%하락시	432,971	485,614

일본엔화/원	10%상승시	1,641	(13,946)

10%하락시	(1,641)	13,946

나. 신 용위험

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

당분기중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권및기타채권	8,469,787	12,859,622

기타금융자산 - 유동	2,051,777	1,503,865

기타금융자산 - 비유동	359,062	562,837

(2-1) 매출채권 회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로 부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지분정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.1) 기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	3개월이내	6개월이내	6개월이상	합계

기대손실률	0%	0%	99%	8%

총장부액(매출채권)	8,259,045	192,261	1,168,736	9,620,042

손실충당금	-	-	(1,150,255)	(1,150,255)

순장부액	8,259,045	192,261	18,481	8,469,787

(전기말) (단위: 천원)

구분	3개월이내	6개월이내	6개월이상	합계

기대손실률	0%	0%	99%	8%

총장부액(매출채권)	12,801,715	49,254	1,158,908	14,009,877

손실충당금	-	-	(1,150,255)	(1,150,255)

순장부액	12,801,715	49,254	8,653	12,859,622

2) 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

기초	1,150,255	838,858

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	-	311,397

기말	1,150,255	1,150,255

다. 유동성 위험 회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	합 계

차입금	14,194,848	5,735,000	5,880,000	14,458,000	40,267,848

리스부채	20,475	52,304	24,834	-	97,613

사채	-	-	2,400,000	-	2,400,000

매입채무및기타채무	9,838,093	-	-	-	9,838,093

지급보증	-	1,600,000	-	-	1,600,000

합 계	24,053,416	7,387,304	8,304,834	14,458,000	54,203,554

전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	합 계

차입금	10,351,148	9,039,000	5,380,000	14,190,000	38,960,148

리스부채	6,465	60,340	-	-	66,805

사채	-	-	2,400,000	-	2,400,000

매입채무및기타채무	16,415,064	-	-	-	16,415,064

지급보증	1,800,000	-	-	-	1,800,000

합계	28,572,677	9,099,340	7,780,000	14,190,000	59,642,017

라. 자본위험관리

회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 회사의 보고기간 종료일 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	42,765,461	41,360,147

차감: (현금및현금성자산)	(949,183)	(8,412,192)

순차입금 (A)	41,816,278	32,947,955

자본총계 (B)	38,889,082	40,685,486

총자본 (C=A+B)	80,705,360	73,633,441

순부채비율 (A/C)	52%	45%

8. 경영상의 주요계약 등

가. 하도급거래약정
1) 계약상대 방 : 화인텍
2) 계약체결시기 및 계약기간
- 계약체결시기 : 2008.5.1
- 계약기간 : 1년간으로 하되, 기간 만료후 쌍방의 별도 청구가 없는한 1년간 자동 연장된 것으로 간주함.
3) 계약목적 및 내용
- 계약목적 : 드릴 외주
- 내용 : 발주서 또는 내부작업지시서에 의거 드릴외주를 의뢰
4) 계약금액 또는 대금수수방법(기준)등
- 대금수수방법 : 매월말을 기준으로하여 세금계산서 발행 후 15일이내 현금 결제
나. 하도급거래약정
1) 계약상대방 : (주)큐플러스
2) 계약체결시기 및 계약기간
- 계약체결시기 : 2010.8.16
- 계약기간 : 1년간으로 하되, 기간 만료후 쌍방의 별도 청구가 없는한 1년간 자동 연장된 것으로 간주함.
3) 계약목적 및 내용
- 계약목적 : 동도금 외주
- 내용 : 발주서 또는 내부작업지시서에 의거 동도금 외주를 의뢰
4) 계약금액 또는 대금수수방법(기준)등
- 대금수수방법 : 매월말일을 기준으로하여 세금계산서를 발행 후 30일 어음 결제

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

나. 연구개발 비용(PCB)

(단위 : 천원)

과 목	제41기 1분기	제40기	제39기	비 고

원 재 료 비	298,125	1,132,499	1,482,730	-

인 건 비	45,781	234,326	288,213	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	343,906	1,366,825	1,770,943	-

회계처리	판매비와 관리비	20,634	82,010	106,256	-

제조경비	323,272	1,284,816	1,664,687	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 : 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.99%	1.67%	1.86%	-

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경관련 규제사항

환경규제와 관련법률은 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등이 해당됩니다. 당사는 환경기준을 충족하기 위해 여러 가지 형태의 환경오염방지시설을 설치하였으며, 사업장 폐기물을 관리하기 위한 시설과 폐수를 처리하고 재활용하는 시설도 포함되어 있습니다. 또한 배출오염물질의 적정처리여부 확인을 위한 주기적인 측정 및 문제점 도출/개선을 지속적으로 관리하고 있습니다. 나. 기타 중요한 사항해당사항 없음