에이엔피 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에대한 문서화된 정책을 검토,승인합니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

가. 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 외화표시 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(외화단위 : 1USD, 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	원화상당액	USD	원화상당액

현금및현금성자산	4	6	24,387	34,992

매출채권및기타채권	1,639,718	2,481,550	1,569,149	2,251,571

외화자산 계	1,639,722	2,481,556	1,593,536	2,286,563

차입금	451,440	683,209	243,299	349,109

매입채무및기타채무	8,650,659	13,091,907	7,723,698	11,082,734

외화부채 계	9,102,099	13,775,116	7,966,997	11,431,843

2) 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세전이익에 대한 영향

당분기말	전기말

미국달러/원	10% 상승시	(1,129,356)	(914,528)

10% 하락시	1,129,356	914,528

나. 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

당기 및 전기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험의 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

매출채권및기타채권	17,274,180	15,337,278

기타금융자산 - 유동	50,746	59,908

기타금융자산 - 비유동	588,621	618,042

연결회사는 매출채권및기타채권에 대해 손실충당금을 인식하였으며, 이외의 금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다.

연결회사는 매출채권및기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및기타채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간종료일로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지분정보와 관련 확인된 신용손실 정보를근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	3개월이내	6개월이내	6개월이상	합 계

기대손실률	-	-	99.9%	6.5%

총장부액	17,270,464	-	1,208,075	18,478,539

손실충당금	-	-	(1,206,858)	(1,206,858)

순장부액	17,270,464	-	1,217	17,271,681

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월이내	6개월이내	6개월이상	합 계

기대손실률	-	-	99.9%	7.3%

총장부액	15,336,061	-	1,208,075	16,544,136

손실충당금	-	-	(1,206,858)	(1,206,858)

순장부액	15,336,061	-	1,217	15,337,278

다. 유동성 위험1) 만기분석

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	합 계

차입금	16,204,098	1,969,136	1,220,670	27,856,141	47,250,045

리스부채	214,997	227,633	319,361	89,400	851,391

사채	16,143	48,607	944,041	-	1,008,791

전환사채	-	-	-	-	-

매입채무및기타채무	19,522,250	-	-	-	19,522,250

합 계	35,957,488	2,245,376	2,484,072	27,945,541	68,632,477

(2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	합 계

차입금	970,492	17,571,441	1,220,670	28,157,128	47,919,731

리스부채	216,623	422,054	327,841	100,496	1,067,014

사채	1,282,765	-	-	-	1,282,765

전환사채	44,384	9,188,143	-	-	9,232,527

매입채무및기타채무	17,760,793	-	-	-	17,760,793

합 계	20,275,057	27,181,638	1,548,511	28,257,624	77,262,830

상기 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름이며, 상계 약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.2) 공급자금융약정 공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 회사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 연결회사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결회사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결회사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.

연결회사는 기업은행 등과 공급자금융약정을 체결하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 공급자금융약정에 해당하는 금융부채와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교가능한 매입채무 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

구분	지급기일 범위

당분기말	전기말

공급자금융약정부채 - Banker's Usance	선적일후 90-120일	선적일후 90-120일

공급자금융약정부채 - 상생결제시스템	송장발행일 후 60일

공급자금융약정이 아닌 비교가능한 매입채무의 지급기일의 범위	송장발행일 후 30-45일

당분기말 및 전기말 현재 공급자금융약정 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

1. 단기차입금으로 표시된 부채(*1)

공급자금융약정에 해당하는 단기차입금의 장부금액	683,209	349,109

공급자가 금융제공자에게서 이미 대금을 수취한 부분에 해당하는 단기차입금의 장부금액	683,209	349,109

2. 매입채무로 표시된 부채(*2)

공급자금융약정에 해당하는 매입채무의 장부금액	786,263	735,337

공급자가 금융제공자에게서 이미 대금을 수취한 부분에 해당하는 매입채무의 장부금액	370,785	402,408

(*1) 경영진은 해당 공급자금융약정은 은행이 기업을 대신하여 대금을 정산하는 것으로 현금흐름표에 고려하였습니다. 따라서 은행이 공급자에게 지급한 금액은 재무활동 현금유입으로 표시되며, 연결회사가 후속적으로 은행에 지급하는 경우 재무활동 현금유출로 표시됩니다.(*2) 동 약정으로 인해 기존 매입채무 계약이 실질적으로 변경되지 않으므로 연결재무상태표에서 매입채무로 계속 표시하는 것이 적절하다고 판단하였으며, 이에 부채를 결제하기 위한 현금유출을 영업활동 현금흐름으로 표시하였습니다.한편, 공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로간주되며, 공급자금융약정부채에 영향을 미칠 중요한 사업결합이나 환율차이는 없었습니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 사채를 포함한 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	53,869,606	54,206,837

차감: (현금및현금성자산)	(2,390,727)	(4,775,668)

순차입금 (A)	51,478,879	49,431,169

자본총계 (B)	18,745,935	20,474,664

총자본 (C〓A+B)	70,224,814	69,905,833

순부채비율 (A/C)	73.31%	70.71%