대창단조 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1.예측 정보에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동,사건 또는 현상은당해 공시 서류 작성 시점의 사건 및 재무 성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측 정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한,이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관련된 요인이 포함되어 있으며,이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측 정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측 정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

①당사의 사업은 단조 업종 중에서 열간 형단조로서 자동차,중장비부품의 단조 제품 및 단조 가공품을 생산하여 자동차, 중장비 생산 업체 등에 판매하는 사업이 중점 사업이며, 내수는 주로 OEM방식으로 수출은 A/S용으로 생산하여 다양한 모델로

PACKAGE화 하여 매출하고 있습니다. 최근에는 수출 OEM업체의 신규개발로 국내에 머물던 OEM업체를 해외에도 점진적으로 증가하고 있는 추세입니다.

당사는 IMF 이전에는 자동차 부품을 주로 생산 납품하였으나 이후 자동차 생산 업체의 대기업이 구조 조정을 하게 됨에 따라 중장비부품 생산 위주로 전환하게 되었고 이에 따라 전문화된 관계사들의 가공 설비로 수종의 중장비 신규 개발품을 생산하게 되었습니다.

굴삭기 및 불도자용의 UNDERCARRIAGE 부문에 CATERPILLAR 모델 30여종과 KOMATSU 모델 20여종에,VOLVO모델 25여종등 현대, 두산등에 각 각 다른 코수 차이의 링크와 로라,시그멘트,SHOE,그외 기타 단품으로 그 종류가 매우 다양하여 제품수가 약2,000개 이상의 다품종소량 생산 제품입니다.

단조 업종의 특성상 대규모 시설 투자로 인하여 신규 투자 진입이 어렵고 60년 이상의 형단조의 기술적인 KNOW-HOW를 가지고 있으며,“DCF”상표 브랜드가 세계적인 품질 수준에 위치함에 따라 경쟁력을 충분히 갖추고 세계적인 중장비 부품 생산 업체로 도약하였습니다.

2019년도에는 2,700억원의 매출 목표에 영업이익률 10% 이상 달성, DPS LEVEL 2.5 달성을 경영목표로 하여 목표 달성에 최선을 다 할 것입니다.

3. 종속회사의 경영 진단 및 분석 의견

종속회사 : TREK INC(1) 영업개황 2018년도 중반부에 도입된 미·중 무역관세 목록에 당사 제품 및 다품목의 철강제품이 포함됨에 따라 OEM 비즈니스, 그리고 중국 공급시장에 다소 어려운 적응기가 있었지만, 2018년의 대부분이 경기 회복세를 통한 시장 안정화 및 활성화를 유지하여 당사의 매출성장은 지난해 대비 소폭 증가한 상승세를 이루었습니다. 2018년도 매출액은 59,648천달러로 2017년 대비 약 27% 증가하였습니다. 또한, 2019년도에는 2018년도 후반기 대비 안정된 원유가격의 회복세가 기대되고 있으며, 2018년도 초반에 증가한 OEM 수요의 여파로 인해 주목된 Aftermarket 비즈니스 수요의 증가도 기대하고 있습니다.

2018년 미국의 고용시장은 꾸준한 안정세로, 2019년 시장에도 큰 변화는 없을것으로 예상됩니다. 현재 진행중인 무역관세의 철회 및 협상논의가 최종단계로 진행되고 있음에 따라, 해당 정책의 철회시 기대되는 당사를 포함한 업계 시장 및 공급시장의 추가적인 안정세를 주목하고 있습니다.

미국 및 캐나다 경기의 안정화에 따른 시장성장과 함께 당사에서 하기와 같은 프로젝트를 구축 및 진행중에 있으므로 금년 매출상승의 귀추가 주목됩니다.-고객들의 제품에 대한 정확하고 빠른 정보를 제공받을 수 있는website 구축 완료 및 개선 진행중-Supply Chain분석을 통해 최적화된 재고효율과 물류흐름 개선 및 매출기회손실을 최소화 하고, 전체적인 물류비용 절감을 통한 이익 증대 도모-중남미 지역 중심 칠레, 페루, 콜롬비아 및 파나마등 신규고객 지속 발굴 및 고객 만족도를 위한 담당업무 특화

-지속적으로 가격 경쟁력과 우수한 품질을 가진 신규 벤더 개발-Rubber Track마케팅 프로모션 강화로 추가적인 매출증대 기대

(2)시장 점유율

당사는 Dozer 및 Excavator등 중장비 하부주행체(undercarriage)인 Track Link, Roller, Shoes등의 Aftermarket상품을 구매하여 북중남미 지역에 유통하는 업체로 주요 고객은 Caterpillar, Komatsu와 John Deere등의 OEM제품을 취급하는 Wholesaler들 입니다. 북중남미 지역의 정확한 시장 점유율은 확인 할 수 없으나, 당사가 취급하는 Aftermarket제품들이 OEM을 납품하는 업체들의 제품으로, 최고 양질의 제품을 경쟁력있는 가격으로 공급하고 있고, 우수한 고객관리 노하우를 보유하고 시장 점유율을 확대하고 있습니다.

(3)시장의 특성

시장 특성상 건설/광산경기 및 원유/철강가격등의 영향을 많이 받습니다.

2018년 철강산업은 전년과 비슷한 수준으로 중국 철강산업 구조조정 등으로 인한 철강가격 인상으로 당사 취급제품 판매단가에도 영향을 받았으며, 2019년의 관세 및 관련 정책의 여파로 인한 시장변화에 따른 추가적인 영향을 받을것으로 전망됩니다. 더불어, 중국산 저가 제품들이 미주지역에 진입하여 미주 시장의 마진을 전체적으로 하락하였는바, 향후 시장/정책 안정화를 통한 중국산 저가 제품들의 품질안정화에 따라 매출 및 영업이익의 변동이 클 것으로 예상되며, 이에 따라 당사에서도 안정적인 수급에 주력할 전략을 세우고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

건설 경기 성장세와 더불어 북미 지역 최근 소형 Dozer 및 Excavator류등이 시장에서 지속 성장하고 있습니다. 당사도 이 성장세에 맞추어 해당 분야를 본격적으로 진출하였으며, 소형제품의 주요 제품인 Rubber Track의 경우 2016년 대비 2017년에는 약 3배 성장하였으며, 2018년에는 영업망 확장 및 재고 확대를 통하여 매출 증대에 주력하였습니다. Rubber Track 제품군의 수요가 활성화됨에 따라, 해당 산업 고객사들의 주력 제품라인을 구성한 One Stop Shopping 의 기반 강화에 전력을 기울이고 있습니다.

종속회사 : 대창중기(주)(1) 영업개황 , 시장점유율, 시장의 특성대창중기(주)는 지배회사인 대창단조(주)의 Link Assy 및 Shoe Assy의 가공조립을 전문적으로 취급하는 업체로서 2018년 매출액은 15,368백만원으로 지배회사와 관계회사등에 임가공하고 있으므로 지배회사의 매출에 많은 영향을 받고있으며 다른 관계회사에서 취급하지 않는 Shoe Assy의 가공조립이 있어 경쟁력이 있는 편이며 OEM제품에 대한 임가공매출이 대부분입니다.(2) 조직도

조직현황은 관리부, 생산관리부, 생산부로 나누어져 있고 생산 대부분의 라인은 소사장제를 운영하고 있습니다.

종속회사 : 나전금속(주)(1) 영업개황 , 시장점유율, 시장의 특성나전금속(주)은 지배회사인 대창단조(주)의 Link Assy 매출을 위한 Link 단품을 서로 연결하는 Pin, Bush를 주력생산품으로 또한 Link Assy의 마지막 체결을 위한 마스타링크의 절단을, 크랑크샤프트의 황,정삭 가공등 대창단조의 매출과 밀접한 관계를 유지하고 있습니다. 2018년 매출액은 3,906백만원으로 매출의 대부분을 지배회사인 대창단조(주)에 납품하고 있습니다. (2) 조직도

조직현황은 관리과, 자재과, 품질과, 생산과로 나누어져 있고 직영운영하고 있습니다

4. 재무상태 및 영업실적

내수는 55,393백만원에 주요 매출처는 볼보그룹코리아,현대건설기계, 두산인프라코어,현대자동차,르노삼성자동차, 쌍용자동차 등으로 총매출액의 약20% 수준입니다.

수출은 217,553백만원으로 총매출액의 약 80% 수준입니다.

수출처는 Trek inc, TaTa-Hachi,Sfera,Linser등 70여개의 업체이며

2018년도의 내수 및 수출의 합계 매출액은 272,946백만원입니다.

1). 영업환경의 변화2018년 국내 건설기계 및 중장비 부품 업게는 글로벌 건설시장의 장기 불황에 따른 인프라 축소와 내수경기 침체가 이어지며, 주력업종에 대한 경쟁은 날로 치렬해졌고, 4차산업혁명 기술혁신의 물결에 편승한 차세대 건설기게 기술에 대한 연구와 신규시장개척에 따른 활로 모색의 분위기도 여실히 높아진 한해였습니다. 또한 경기침체 및 전세계적으로 보호무역과 고립주의의 확산이 우려되고 미국의 금리인상에 대한 기조변화와 원소재가격의 급등, 환율하락등 경영환경이 어려운 한해를 보냈습니다. 2018년 별도 재무제표 기준으로 매출액은 2,729억원에 내수 20%, 수출이 약 80% 수준으로 내수는 볼보, 현대, 두산의 중장비 완성차 업체에 OEM 방식으로 매출하고 수출은 국내 완성차의 내국신용장 수출과 글로벌 A/S 시장과 해외 OEM 시장에 매출하고 있습니다. 2019년도 매출목표는 2,700억원으로 해외 OEM 시장의 신규개척과 신모델 개발 및 판매를 통하여 달성하고자 하며 이익율 개선을 위해서 생산방식의 성인화와 정밀기계 및 자동화 설비를 갖추어 글로벌 판매시장 환경에 대응하여 타사보다 우월한 경쟁력을 갖추도록 할 것이며, 수출비중 증대를 위해 다각적인 노력을 다할 것입니다. 2) 수출에 대한 입금 외화를 환율 변동 위험에 대비하여 외화MMDA를 개설하여 유보외화를 적립하여 환율상승시 환전하고 있으며 운영 외화에 대해서는 환율 변동 예측은 매우 어려워서 수출 입금분에 대비 원재료 수입 T/T 결제 대전으로 MATCHING화 시켜서 환율 변동 위험에 대응하고 있으나 미국의 보호무역주의와 중국과의 무역전쟁등 세계적인 경기변동에 너무 민감하게 작용하고 있어 향후 환율변동 위험에 대해서는 일부 노출이 되어있으며 2018년말 기준 주요 표시통화로는 USD, EUR, JPY등이 있으며 그규모는 원화로 환산하며 487억정도 입니다. 이는 5% 상승과 하락시 약 23억에 대한 변동위험이 있습니다.

3) 자산 손상 및 감액 손실은 분석 의견 작성일 현재는 없습니다.

4) 현재 거래되고 있는 내수 및 수출 거래처들을 철저히 관리하여 거래 중단이 발생하지 않도록 최선을 다 할 것이며, 신규 거래처를 많이 개발하여 수출 매출 증대에 노력할 것입니다. 장래에 회사에 미칠 수 있는 불확실성이 회사 재무 상태나 영업 결과에 특별하고 중요하게 미치는 사항은 없습니다.

또한,당사가 납품하는 모기업 경영정책 변화 (거래처 2원화 정책)에 따라 매출 감소의 우려도 있으나 이에 대비하는 영업 전략을 철저히 수립하여 매출 감소에 적절한 대응을 하고 있습니다.

5) 2019년도 경영 목표는

- 매출 2,700억원, 영업이익율 10%달성과 DPS LEVEL 2.5이며 세부 경영방침으로는 4차 산업 인프라 기반확대, 그룹 내부통제 시스템 강화, 업무 프로세스 재설계로 전 임직원은 경영목표 달성에 최선을 다할것이며, 장기적으로는 2017년 비전으로 제시한 'No 1 Undercarriage parts "의 성과 검증과 4차산업 인프라 확대를 통한 한단계 성장의 해가 될 것입니다.

6) 2019년도에도 원자재 가격 상승 및 물가상승에 따른 원가상승을 해소하기위해 라인별로 자동화개발을 지속적으로 추진하여 생산성 향상을 기할것이며 링크위주의 매출품목에서 로라, 시크멘트등 다양한 품목의 지속개발을 위해 ERP의 안정화와 SPC, LMS등 전사적 자원관리를 구축하도록 하겠습니다. 4000톤 프레스를 신규도입하여 2019년 하반기부터 본격 가동을 위하여 철저한 준비를 하겠으며 그외의 신규 사업 진출,중단 사업,영업 양수도,분할 자산 양수도,포괄적 주식 교환 등이 없었음을 확인합니다.

7) 또한 내부회계관리제도의 정착화를 통하여 내부통제 시스템을 강화할 것이며 각 관계사를 포함하여 내부감사절차를 시행하여 불합리한 업무규정을 재정립할 예정입니다.

8) K-IFRS를 적용하여 연결재무제표를 작성하는 종속회사는

가.상호:TREK,INC

1)소재지:미국 디트로이트 2)당사 출자 지분율:70% 자본금:$6,000,000

3)업종:중장비부품 유통업,도소매업 4)이사:박권일

5)종속회사의 매출액:65,631백만원 6)종속회사 설립 목적

중장비 부품을 대량 소비하는 미주 시장을 공략하기위하여 2002년 1월부터 사업 개시하여 미주 전역10개 지점망을 구축하고 있습니다.

5.유동성 및 자금 조달과 지출

영업 이익 실적 호조에 힘입어 운영자금이 증가함으로써 유동성 자금이 충분하게 확보하게 되어 실질적인 차입금이 없으며, 유동성 및 자금 조달과 지출에는 문제가 전혀 없습니다.

6.외부거래

1)당사의 관계회사들은 제품 생산에 필수적인 품질 문제를 해결하고 품질을 보증하기 위하여 수직적인 계열화로 구조화 되어 있으므로 관계회사가 독단적인 사업을 영위할 수가 없으며 당사의 매출에 의하여 사업이 영위되고 있습니다.

7.기타 투자 판단에 필요한 사항

1)중요한 회계 정책의 변경 및 회계 추정당사는 2011년도부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 시행하고 있으며 주요한 회계정책의 변경에 대해서는 성도회계법인과 긴밀한 협조를 통하여 사전에 영향분석을 통하여 대응하고 있으며 기타 자세한 사항은 별첨의 감사보고서를 참고하십시오.

2)환경 및 종업원 등에 관한 사항

①단조업종의 특성상 소음에 노출되는 문제점이 있어서 안전보건을 위한 보호구 지급을 철저히 하고 있으며,기계장치 설치 시에는 사전에 소음 방지를 위한 시설을 하고 자동화 및 로봇화로 작업자의 안전과 피로도를 제거하는 등 종업원 안전 보건 복리 후생을 위하여 쾌적한 작업 환경 조성에 최선을 다하고 있습니다.

②안전 보건관계는 대한산업안전협회,보건관계는 인제대학교산업보건 센타에 위탁 관리하고 있습니다.

③종업원과 관련하여 입사 시에 보안 관리 규정에 의거 서약서를 받고 있으며 첨단 산업이 아니므로 핵심 인력은 극소수에 해당하며 항시 후임자를 양성하고 있는 인사 관리 제도가 정착되어 있어 현재까지는 문제가 발생되지 않고 있습니다.

산업 재해 관련은 산업 재해 보상법에 의거 처리하고 있으며, 재해 사고가 거의 없어 자금 지출 규모 및 진행이 미미한 수준입니다.

④생산 현장을 안전하고 쾌적한 작업 환경 관리를 위하여 2015년 3월 1일부로 OHSAS 18001 즉 안전보건경영시스템 인증을 받았기에 이에 대한 사후 관리를 철저히 하여 무재해 사업장이 되도록 최선을 다 하고 있습니다.

3)법규상의 규제에 관한 사항

최근들어 환경관련 폐기물 처리비용이 증가하고 있으며 당사는 중견기업에 해당되어 중소기업의 헤택을 받지 못하고 있어 정부지원 사업참여는 제한적 입니다.

4)파생상품 및 위험 관리에 관한 사항

①위험 관리 인지 방법,회피 수단으로 중요한 정책의 수립과 진행은 이사회에 부의하여 결의에 의해서 시행하고 있습니다.

최고 경영자의 학력, 인품, 나이, 업계의 경력과 지위, 후계자의 착실한 경영 등으로 위험한 경영을 할 필요성이 전혀 존재하지 않습니다.

②작성일 현재 유효한 외환의 파생 상품 거래(환변동보험 ,KIKO, 선물환,옵션등)계약은 없습니다.

수출과 수입의 외환을 MATCHING 방법으로 결제를 하여 외환 리스크를 관리하고 있으므로 위험한 파생 상품 거래의 필요성이 존재하지 않습니다.

③당사의 수출품에 대하여 한국부역보험공사에 단기수출보험에 가입하여 수출 채권에 대한 RISK를 철저히 관리하고 있습니다.

5)기타사항

①세계 경제가 침체 국면에 있다고 판단하고 있으며, 이로 인하여 일거리 부족 현상과 경제의 불확실성,철강, 원유, 가스 .환율 등으로 당사도 많은 영향을 받을 수 있습니다.

②대창단조 노동조합은 1975년 5월10일 설립 이래 작성일 현재까지 단 1건의 노사 분규 없이 원만한 노사 관계를 유지하고 있습니다.

③위 요약의 별도및 연결재무제표를 진단과 분석 결과 경영 지표상 양호하고 위험성이 내재하지 아니함을 말씀드립니다.

당사는 중장비(굴삭기,불도저)의 하체 부품을 최고의 품질로 세계에 수출하는 단조 전문 글로벌 중견 기업으로서 무차입 및 윤리 경영을 실천하여 초 우량 기업으로 발전할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.

이에 2018년도 이사의 경영 진단 및 분석 의견을 상기와 같이 제출합니다.

2019년 4월 1일

공시책임자 이사(부사장) 박 권 욱(날인생략)