이스타코 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요당사는 주력사업으로 주택 및 상가를 신축 및 분양하는 부동산분양사업과 부동산 분양관련 용역을 제공하는 용역사업과 입시학원과 보습학원을 운영하는 교육사업, 식음료를 판매하는 외식사업을 영위하고 있습니다.분양사업은 부동산 경기가 안정화됨에 따라 수익성을 갖춘 유망한 안양시 안양동 사업부지에서 분양사업을 진행준비 중에 있으며, 미사신도시를 배후로 두고있는 하남 풍산동 수산물센터 상가를 적극적으로 분양하고 있습니다. 교육사업부문은 실적이 부진한 사업장을 정리하고 새롭게 부각되는 교육특화지역 위주로 사업장을 개설하여수익성개선을 위해 노력하고 있습니다. 2018년에는 신규 사업 및 기존사업의 확대를 통해 매출증대와 지속적인 흑자를기록할 수 있도록 노력하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태2017년말 유동자산은 전년대비 278억원 감소한 346억원이며, 비유동자산은 전년대비 13억원 감소한 534억원입니다. 안양동 433-2 번지분양매출로 현금이 유입되었고 유입된 현금으로 차입금을 상환하여 , 전년대비 부채가 감소하였습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2017년(제38기)	2016년(제37기)	증감액	증감비율(%)

[유동자산]	34,656	62,486	(27,830)	(44.54)

[비유동자산]	53,485	54,824	(1,339)	(2.44)

자산 총계	88,142	117,311	(29,169)	(24.86)

[유동부채]	39,838	68,423	(28,585)	(41.77)

[비유동부채]	8,998	6,647	2,351	35.36

부채 총계	48,837	75,070	(26,233)	34.94

[자본금]	21,425	21,425	-	-

[주식발행초과금]	877	877	-	-

[기타자본항목]	117	Δ128	245	-

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금]	18,929	20,764	(1,835)	(8.83)

자본 총계	39,304	42,240	(2,936)	(6.95)

부채와자본총계	88,142	117,311	(29,169)	(24.86)

- 상기 수치는 연결기준 수치입니다.(2) 영업실적 당사의 2017년도 경영성과는 안양동 433-2 번지 부지 매매로 인하여 전기 흑자적자전환 하였으며, 매출액은 538억원으로 전년대비 292%증가하였고 영업이익과 당기순이익은 각각 0.2억과 (29)억원을 기록하였습니다.회사는 하남시 수산물 상가 분양을 진행중에 있으며 식음료를 판매하는 커피전문점을 운영하는 외식사업, 유치부 초등부를 대상으로 하는 영어 어학원을 적극적으로 펼치고 있습니다. 또한 자회사 및 손자회사를 통한 방송콘텐츠 제작사업, 연애매니지먼트사업, 음악연기예술등 교육사업등에 진출하여 2018년에는 흑자실적을 낼 수 있도록 노력하겠습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2017년(제38기)	2016년(제37기)	증감액	증감비율(%)

Ⅰ. 매출액	53,879	13,721	40,158	292.67

Ⅱ. 매출원가	46,445	11,256	35,189	312.62

Ⅲ. 매출총이익	7,434	2,465	4,969	201.58

Ⅳ. 판매비와관리비	7,408	6,912	496	7.17

Ⅴ. 영업이익	25	(4,447)	4,472	흑자전환

Ⅵ. 영업외수익	2,246	170	2,076	1221.17

Ⅶ. 영업외비용	4,718	5,483	(765)	(13.95)

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익	(2,447)	(9,760)	7,313	74.92

Ⅸ. 법인세비용	535	(214)	749	-

Ⅹ. 당기순이익	(2,982)	(9,546)	6,564	68.76

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결기준)

전년대비 차입금은 58.18% 감소한 316억원이며, 부채비율은 124.25%입니다. 분양사업부지(안양동 433번지,신정동 127-2외16필지) 이자비용 지출로 인하여 차입금이 증가하였습니다.따라서 회사는 기존 회사보유 부동산들의 (하남시 수산물상가, 트라팰리스 복합상가등) 지속적인 매각추진으로 자체자금조달을 실행하여 2018년에는 현금유입을 우선한 성장전략으로 안정적으로 유동성을 향상시킬 계획입니다.

가. 유동성 현황

2017.12.31 현재 (단위 : 백만원)

구 분	계정잔액	증 감 액

2017년	2016년

현금 및 현금성 자산	5,001	1,416	3,585

단기금융상품	40	785	(745)

장기금융상품	773	678	95

단기차입금	31,643	54,385	(22,742)

나. 단기차입금 현황

2017.12.31 현재 (단위 : 백만원, % )

구분	차입처	종류	이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

(주)이스타코	기업은행.오목교	당좌차월	-	-	3,189,677

기업은행.오목교	부동산저당	3.07~3.34%	8,280,000	8,280,000

농협은행.오목교	부동산저당	5.35~6.29%	2,240,000	6,300,000

국민은행.수지	부동산저당	-	-	3,926,900

KEB하나은행.당산	부동산저당	-	-	8,200,000

경서농협	부동산저당	-	-	5,000,000

하나저축은행	부동산저당	-	-	2,200,000

인성저축은행	부동산저당	-	-	2,600,000

KB저축은행	부동산저당	-	-	2,800,000

더케이저축은행	부동산저당	-	-	2,600,000

푸른저축은행	부동산저당	6.00~7.20%	9,000,000	5,500,000

푸른파트너스	부동산저당	7.80%	3,500,000	-

오에스비저축은행	부동산저당	7.80%	4,000,000	-

대표이사	차입금	-	-	740,000

DGB생명	보험계약대출	4.66%	259,560	221,560

동양생명	보험계약대출	4.53%	172,790	144,100

교보생명	보험계약대출	4.03%	170,400	142,150

한화생명	보험계약대출	4.10%	85,120	71,010

(주)얼반웍스 미디어	기업은행	운전자금대출	3.35~4.80%	3,800,000	2,470,000

대표이사	차입금	5.00%	136,000	-

계	31,643,870	54,385,397

다. 현금흐름 요약

2017.12.31 현재 (단위 : 백만원)

구 분	2017년	2016년	증 감 액

기초의 현금	1,416	1,786	(370)

영업활동으로 인한 현금흐름	24,169	(1,055)	25,224

투자활동으로 인한 현금흐름	2,026	(4,973)	6,999

재무활동으로 인한 현금흐름	(22,611)	5,627	(28,238)

현금의 증감	3,584	(401)	3,985

연결범위 변동 현금의증가	-	31	(31)

기말의 현금	5,001	1,416	3,585

5. 부외거래동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 28.우발채무와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항

"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 " 주석 2. 중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다