이스타코 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(공정가치 또는 미래현금흐름의 변동위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

(1) 재무위험요소

(가). 이자율 위험 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 위험에 대해다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.이자율변동이 당사의 손익에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.이자율변동이 1% 상승, 하락시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	-	-	-	-

(나). 신용위험 신용위험은 Risk 관리정책에 의하여 신용위험 관리, 실시간 Monitoring 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화 및 채권회수율을 높이는 것을 목적으로 관리하고 있습니다. 신용정책은 여신 관리규정, 채권 관리규정 등으로 구성되어 운영 및 모니터링됩니다. 고객에 대한 여신부여는 거래처의 외부 신용 등급, 지급 성향, 거래조건, 운영기간, 거래금액 등을 고려한 여신평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 회사 규정에 따른 재량권자에 의해서 승인됩니다. (1) 보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험 최대 한도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기말

현금및현금성자산	11,928	2,821,607

매출채권	168,000	-

기타금융자산(유동)	10,517	8,417

기타금융자산(비유동)	2,311,898	2,149,572

합계	2,502,343	4,979,596

(*) 위 금액은 대손충당금 설정액 및 담보 설정액 차감 후 금액입니다.

당사의 카드매출채권을 제외한 대부분의 매출채권은 해당 채권관련 담보금과 손실충당금 설정으로 위험에 대해 대비하고 있어 위험한도가 존재하지 않습니다.

(2) 당사의 손실충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.-당분기

(단위 : 천원)

구분	매출채권	미수수익	미수금	선급금	대여금	합계

기초잔액	259,949	64,988	-	92,563	1,520,000	1,937,500

손상차손 인식	-	-	-	-	-	-

손상차손 환입 및 금융자산 제각	-	-	-	-	-	-

기말잔액	259,949	64,988	-	92,563	1,520,000	1,937,500

-전기(단위 : 천원)

구분	매출채권	미수수익	미수금	선급금	대여금	합계

기초잔액	-	64,988	4,861	92,563	1,520,000	1,682,412

손상차손(환입)	259,949	-	(4,861)	-	-	255,088

기말잔액	259,949	64,988	-	92,563	1,520,000	1,677,551

(다). 유동성위험

유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(1)당분기(단위 : 천원)

구분	요구시	1년 미만	2년 이하	2년초과

단기차입금	-	22,842,329	-	-

유동리스부채	-	52,044	-	-

기타유동금융부채	-	1,930,560	-	-

비유동리스부채	-	-	29,969	-

기타비유동금융부채	-	-	6,119,919	1,750,000

합계	-	24,824,933	6,149,888	1,750,000

(2) 전기말(단위 : 천원)

구분	요구시	1년 미만	2년 이하	2년 초과

차입금	-	11,000,000	-	-

리스부채	-	46,366	37,346	22,132

기타금융부채	-	5,649,039	1,020,336	3,800,000

합계	-	16,657,950	1,057,682	3,822,132

(*) 상기 금액은 현재가치로 할인되지 아니한 것입니다. (라) 환위험당사는 환관련 외화자산 및 외화부채가 전혀 없으므로 환위험에 대한 노출은 없습니다.

(2) 자본 위험 관리 당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를유지하는 것입니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기말

부채총계(A)	33,027,263	21,867,550

자본총계(B)	49,830,340	48,828,637

부채비율(A/B)(%)	66.28	44.78

(3) 공정가치 측정

가. 당사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정합니다. - 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정합니다. - 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정됩니다. - 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. 다만, 시장가격을 이용할 수 없는 경우에는 옵션이 아닌 파생상품은 (보고기간말 현재 관찰가능한시장이자율을 통해 추정한) 수익률곡선을 이용하여 할인한 현금흐름으로 공정가치를추정하였으며, 옵션의 경우에는 옵션가격결정모형을 이용하여 공정가치를 추정합니다.나. 경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다. 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류합니다.

구분	내 용

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다. 당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,675,889	-	-	2,675,889

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.