이스타코 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요당사는 주력사업으로 주택 및 상가를 신축 및 분양하는 부동산분양사업과 부동산 분양관련 용역을 제공하는 용역사업과 입시학원과 보습학원을 운영하는 교육사업을 영위하고 있습니다.분양사업은 미사신도시를 배후로 두고있는 하남 풍산동 수산물센터 상가를 적극적으로 분양중이며, 2021년 09월29일에 서산베니키아 호텔을 매입하여 재고자산으로 편입하였습니다.교육사업부문은 양천구에 영어어학원을 확장하여 수익성개선을 위해 노력하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태2021년말 유동자산은 전년대비 86억원 증가한 213억원이며, 비유동자산은 전년대비 27억원 증가한 607억원입니다. 전기에는 하남시 수산물 상가,서울시 양천구 신정동 127-4 분양사업 부지 매각으로 인하여 현금이 유입되었고 유입된 현금으로 차입금을 상환하여 부채가 감소하였으나, 당기에는 서산 호텔을 매입하느라 부채가 증가하였습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2021년(제42기)	2020년(제41기)	증감액	증감비율(%)

[유동자산]	21,352	12,735	8,617	67.66

[비유동자산]	60,735	57,960	2,775	4.78

자산 총계	82,087	70,696	11,391	16.11

[유동부채]	23,863	17,001	6,862	40.36

[비유동부채]	7,898	4,865	3,033	62.34

부채 총계	31,761	21,867	9,894	45.24

[자본금]	21,425	21,425	-	-

[주식발행초과금]	877	877	-	-

[기타자본항목]	(100)	(100)	-	-

[이익잉여금]	28,123	26,625	1,498	5.62

자본 총계	50,325	48,828	1,497	3.06

부채와자본총계	82,087	70,696	11,391	16.11

(2) 영업실적 당사의 2021년도 경영성과는 주력사업인 분양사업이 저조하였으나 교육사업의 매출 증가와 무형자산 처분이익 등으로 전기대비 흑자전환하여 매출액은 19.8% 증가한 70억을, 영업이익과 당기순이익은 각각 (3)억과 약14.9억원의 순 이익을 기록하였습니다.회사는 하남시 수산물 상가 분양 및 서산베니키아 호텔의 매각을 진행중에 있으며, 유치부 초등부를 대상으로 하는 영어 어학원을 적극적으로 확장하여 매출증대를 위해 노력하고있습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2021년(제42기)	2020년(제41기)	증감액	증감비율(%)

Ⅰ. 매출액	7,060	5,892	1,168	19.82

Ⅱ. 매출원가	3,988	2,830	1,158	40.91

Ⅲ. 매출총이익	3,071	3,062	9	0.29

Ⅳ. 판매비와관리비	3,401	2,716	685	25.22

Ⅴ. 영업이익	(329)	345	(674)	적자전환

Ⅵ. 영업외수익	2,674	182	1,536	843.95

Ⅶ. 영업외비용	811	50	(49)	(98)

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익	1,534	(89)	(9,925)	흑자전환

Ⅸ. 법인세비용	37	(32)	(759)	-

Ⅹ. 당기순이익	1,497	(57)	(11,009)	흑자전환

4. 유동성 및 자금조달과 지출

전년대비 차입금은 86.69% 증가한 205억원이며, 부채비율은 63.11%입니다. 분양 재고자산인 충남 서산소재 베니키아호텔 매입으로 인하여 차입금이 증가하였습니다.따라서 회사는 기존 회사보유 부동산들의 (하남시 수산물상가, 트라팰리스 복합상가,서산베니키아호텔 등) 지속적인 매각추진으로 자체자금조달을 실행하여 2022년에는 현금유입을 우선시한 무차입경영으로 안정적으로 유동성을 향상시킬 계획입니다.

가. 유동성 현황

2021.12.31 현재 (단위 : 백만원)

구 분	계정잔액	증 감 액

2021년	2020년

현금 및 현금성 자산	117	2,181	(2,064)

단기금융상품	-	-	-

장기금융상품	332	212	120

단기차입금	20,536	11,000	9,536

나. 단기차입금 현황

2021.12.31 현재 (단위 : 백만원, % )

구분	차입처	종류	이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

(주)이스타코	기업은행.오목교	부동산저당	3.45%	536	-

기업은행.오목교	부동산저당	3.31%	9,000	9,000

기업은행.오목교	부동산저당	3.25%	1,000	-

기업은행.오목교	부동산저당	3.48%	2,000	2,000

기업은행.오목교	부동산저당	3.19%	1,000	-

하나은행.상암	부동산저당	3.51%	5,000	-

융창저축은행	대표이사 개인부동산	5.00%	2,000	-

계	20,536	11,000

다. 현금흐름 요약

2021.12.31 현재 (단위 : 백만원)

구 분	2021년	2020년	증 감 액

기초의 현금	2,821	11,371	(8,550)

영업활동으로 인한 현금흐름	(9,957)	(1,866)	(8,091)

투자활동으로 인한 현금흐름	(2,168)	(1,053)	(1,115)

재무활동으로 인한 현금흐름	9,422	(5,629)	15,051

현금의 증감	(2,703)	(8,550)	5,847

중단사업 및 연결범위 변동	-	-

기말의 현금	117	2,821	(2,704)

5. 부외거래동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 "주석 30.우발채무와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항

"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 " 주석 2. 중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다