이스타코 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요당사는 주력사업으로 주택 및 상가를 신축 및 분양하는 부동산분양사업과 부동산 분양관련 용역을 제공하는 용역사업과 입시학원과 보습학원을 운영하는 교육사업, 식음료를 판매하는 외식사업을 영위하고 있습니다.분양사업은 부동산 경기가 안정화됨에 따라 수익성을 갖춘 유망한 안양시 안양동 사업부지에서 분양사업을 진행준비 중에 있으며, 미사신도시를 배후로 두고있는 하남 풍산동 수산물센터 상가를 적극적으로 분양하고 있습니다. 교육사업부문은 실적이 부진한 사업장을 정리하고 새롭게 부각되는 교육특화지역 위주로 사업장을 개설하여수익성개선을 위해 노력하고 있습니다. 2016년에는 신규 사업 및 기존사업의 확대를 통해 매출증대와 지속적인 흑자를기록할 수 있도록 노력하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태 2015년말 유동자산은 전년대비 503억원 증가한 577억원으로 안양동 433-2 분양사업부지매입으로 인한 재고자산증가가 주요인입니다. 비유동자산은 전년대비 54억원 감소한 576억원입니다. 분양매출로 일부 현금이 유입되었고 유입된 현금과 차입금으로 안양시 만안구 안양동 433-2의 신규사업 부지를 매입하여 부채가 증가 하였습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2015년(제36기)	2014년(제35기)	증감액	증감비율(%)

[유동자산]	57,730	7,464	50,266	673.45

[비유동자산]	57,686	63,068	(5,382)	(8.53)

자산 총계	115,417	70,532	44,885	63.64

[유동부채]	60,850	19,332	41,518	205.29

[비유동부채]	2,912	2,505	407	16.25

부채 총계	63,762	21,838	41,924	191.98

[자본금]	21,425	21,425	-	-

[주식발행초과금]	877	877	-	-

[기타자본항목]	Δ434	Δ1,618	Δ1,184	(73.18)

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금]	29,009	27,874	1,135	4.07

자본 총계	51,655	48,694	2,961	6.08

부채와자본총계	115,417	70,532	44,885	63.64

- 상기 수치는 연결기준 수치입니다.(2) 영업실적 당사의 2015년도 경영성과는 용산구 청암동 용산사옥 매매로 인하여 전기 대비흑자전환 하였으며, 매출액은 239억원으로 전년대비 1%증가하였고 영업이익과 당기순이익은 각각 (18)억과 12억원을 기록하였습니다.회사는 앞으로 주력사업현장의 매출인식이 종료됨에 따라 안양시 만안구 안양동 433-2 현장의 분양사업을 진행중에 있으며 식음료를 판매하는 커피전문점을 운영하는 외식사업을 적극적으로 펼치고 있습니다. 또한 자회사 및 손자회사를 통한 방송콘텐츠 제작사업, 연애매니지먼트사업, 음악연기예술등 교육사업등에 진출하여 2016년에는 흑자실적을 낼 수 있도록 노력하겠습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2015년(제36기)	2014년(제35기)	증감액	증감비율(%)

Ⅰ. 매출액	23,937	23,619	318	1.35

Ⅱ. 매출원가	19,181	20,438	(1,257)	(6.15)

Ⅲ. 매출총이익	4,756	3,181	1,575	49.51

Ⅳ. 판매비와관리비	6,617	5,882	735	12.5

Ⅴ. 영업이익	(1,861)	(2,701)	(27,218)	(31.1)

Ⅵ. 영업외수익	5,682	809	4,873	624.6

Ⅶ. 영업외비용	2,372	1,556	816	52.44

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익	1,449	(3,448)	4,897	흑자전환

Ⅸ. 법인세비용	233	(331)	564	-

Ⅹ. 당기순이익	1,215	(3,117)	4,332	흑자전환

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결기준)

전년대비 차입금은 468% 증가한 519억원이며, 부채비율은 123%입니다. 매출에 따른 현금유입시마다 차입금상환에 주력하였으나, 2015년에는 신규 분양사업의 추진으로 초기사업비용 (분양사업부지 매입등)으로 인하여 차입금이 크게 증가하였습니다.따라서 회사는 기존 회사보유 부동산들의 (하남시 수산물상가, 트라팰리스 복합상가등) 지속적인 매각추진으로 자체자금조달을 실행하여 2016년에는 현금유입을우선한성장전략으로 안정적으로 유동성을 향상시킬 계획입니다.

가. 유동성 현황

2015.12.31 현재 (단위 : 백만원)

구 분	계정잔액	증 감 액

2015년	2014년

현금 및 현금성 자산	1,786	1,223	563

단기금융상품	-	42	(42)

장기금융상품	583	488	95

단기차입금	51,937	9,135	42,802

나. 단기차입금 현황

2015.12.31 현재 (단위 : 백만원, % )

구분	차입처	종류	이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

(주)이스타코	기업은행.오목교	부동산저당	3.26%	5,000,000	-

하나은행.당산	부동산저당	4.40%	8,200,000	2,155,689

기업은행.오목교	부동산저당	3.04%	1,250,000	1,250,000

기업은행.오목교	부동산저당	3.41%	2,030,000	2,030,000

농협은행.오목교	부동산저당	3.60%	1,800,000	-

농협은행.오목교	부동산저당	3.66%	1,000,000	-

농협은행.오목교	부동산저당	6.29%	3,500,000	-

국민은행.수지	부동산저당	3.36%	4,500,000	-

경서농협	부동산저당	4.40%	5,000,000	-

하나저축은행	부동산저당	6.90%	2,200,000	-

인성저축은행	부동산저당	6.90%	2,600,000	-

KB저축은행	부동산저당	6.90%	2,800,000	-

더케이저축은행	부동산저당	6.90%	2,600,000	-

㈜스타코넷	일반자금대출	3.68%	500,000	-

기업은행.오목교	당좌차월	4.12%	987,557	2,000,000

대표이사	차입금	-	5,300,000	-

(주)얼반웍스 미디어	국민은행	운전자금대출	-	-	200,000

신한은행	일반자금대출	-	-	500,000

기업은행	중소기업운전자금대출	3.81%	700,000	700,000

기업은행	중소기업운전자금대출	3.88%	300,000	300,000

기업은행	운전자금대출	2.93%	200,000	-

기업은행	운전자금대출	3.14%	500,000	-

기업은행	운전자금대출	3.12%	970,000	-

계	51,937,557	9,135,689

다. 현금흐름 요약

2015.12.31 현재 (단위 : 백만원)

구 분	2015년	2014년	증 감 액

기초의 현금	1,223	20,901	(19,678)

영업활동으로 인한 현금흐름	(55,305)	(16,685)	(38,620)

투자활동으로 인한 현금흐름	11,120	(529)	11,649

재무활동으로 인한 현금흐름	43,293	(2,464)	45,757

현금의 증감	(891)	(19,678)	18,787

연결범위 변동 현금의증가	1,455	-	1,455

기말의 현금	1,786	1,223	563

5. 부외거래동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 31.우발채무와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항

"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 " 주석 2. 중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다