유니드 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1). 시장위험과 위험관리당사의 위험에는 자본위험과 금융위험이 존재하며, 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 본 공시내용은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 특히 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부보고서를 작성하여 경영진에 제출하고 있습니다. 당사는 재무부문의 금융위험에 대한 전반적 관리를 토대로 각 사업부서별로 거래처의 신용위험 등을 평가하여 자체적인 정책 및 절차를 만들어 해당 위험들을 회피하고 있으며, 회사 전반과 관련된 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등의 경우 재무부서의 책임 하에 집중적으로 관리되고 있습니다. 당사의 재무부문은 전반적인 금융위험을 분석하여, 전략을 수립하고 관리하고 있으며, 위험회피 수단 및 절차를 결정하여 위험관리 효과에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

2). 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금 및 현금성자산, 단기성예금을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2023년 3분기	2022년	2021년

A. 부채총계	385,519,095	587,712,512	354,619,999

B. 자본총계	897,306,929	901,552,166	993,090,904

C. 장.단기차입금 및 사채	237,071,660	417,530,403	205,674,280

D. 현금 및 예금	121,525,300	135,443,983	152,307,530

E. 순부채(C-D)	115,546,360	282,086,420	53,366,751

F. 부채비율(A/B)	42.96%	65.19%	35.71%

G. 순차입금비율(E/B)	12.88%	31.29%	5.37%

3). 금융위험관리(1). 금융위험관리목적당사의 재무부문은 자금 흐름을 관리 및 통제하고, 수집된 국내외 금융시장 정보를 토대로 각 위험의 범위와 규모를 분석하여 당사 재무와 관련한 금융위험을 예측, 통제 및 관리하는 역할을 담당하고 있습니다. 이러한 위험들에는 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험, 기타가격위험이 있습니다.당사는 재무적성과에 영향을 미치는 이러한 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 활동을 통하여 이러한 위험들이 영업이익에 미치는 영향을 최소화하고 재무 건전성을 제고하여 경영 안정성을 실현하는 것을 목표로 하고 있습니다.(2). 신용위험관리당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 거래처의 신용도는 독립적인 신용평가기관에서 제공하는 신용평가자료를 활용하고 있으며 이를 활용할 수 없는 기업의 경우공식적인 재무정보와 거래실적 등을 활용하여 내부지침에 따라 자체적으로 신용을 평가하여 신용한도를 부여하고 있습니다. 특히, 일정 수준의 신용도를 충족시키지 못하는 거래처의 경우 일정 수준의 담보 또는 선수금 조건으로 판매를 진행하는 정책을통하여 채무불이행 위험을 회피하고 있습니다. 당사는 신용위험노출 및 거래처 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 신용한도와거래는 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 매년 재검토되고 있으며 거래는 승인된 한도에 의하여 통제되고 있습니다. ① 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

구 분	60일 이하	60일~1년	1년 초과	합 계

매출채권	267,793,441	26,486,691	4,724,688	299,004,820

미수금	12,132,988	2,875,798	2,952	15,011,738

미수수익	486,121	-	8,690	494,811

합 계	280,412,550	29,362,489	4,736,330	314,511,369

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	60일 이하	60일~1년	1년 초과	합 계

매출채권	290,154,408	33,147,333	1,969,065	325,270,806

미수금	44,235,941	-	2,951	44,238,892

미수수익	390,751	3,702	8,690	403,143

합 계	334,781,100	33,151,035	1,980,706	369,912,841

② 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험 노출정도는 다음과 같으며, 금융자산의 장부가액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

차감전장부가액	손상누계액	기말장부가액 (최대노출액)	차감전장부가액	손상누계액	기말장부가액 (최대노출액)

장ㆍ단기금융자산	204,500	-	204,500	10,204,500	-	10,204,500

당기손익-공정가치측정금융자산	22,504,695	1,500,000	21,004,695	21,553,034	1,500,000	20,053,034

매출채권및기타채권	314,511,370	2,160,300	312,351,070	369,912,841	2,295,179	367,617,662

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	45,462,485	-	45,462,485	46,846,223	-	46,846,223

상각후원가측정 유가증권	5,898,271	-	5,898,271	29,615	-	29,615

기타금융자산	4,779,469	1,295,692	3,483,777	4,044,346	1,140,000	2,904,346

합 계	393,360,790	4,955,992	388,404,798	452,590,559	4,935,179	447,655,380

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 대부분은 장기적인 배당투자 목적으로 보유한 상장주식으로 이루어져 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 제외한 나머지 금융자산의 대부분은 원금보장성 금융상품 또는 외부신용평가사에서 적정한 수준 이상의 신용등급을 받은 상품들로 이루어져 있어 신용위험은 제한적입니다. 또한 매출채권 및 기타채권의 경우 다수의 거래처에 분산되어 있으며, 신용이 낮은 거래처의 경우 담보 및 보증을 설정하고 있습니다. (3). 유동성위험관리당사는 금융거래를 통하여 발생되는 채무와 이와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 유동성관리규정에 대한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 영업활동에 의한 자금흐름을 바탕으로 단기적인 자금운용과 적절한 차입금 활용을 통하여 유동성을 관리하고 있습니다. 특히 당사는 기간별 자금흐름 계획을 수립하여 운영자금을 평가, 운용, 관리하고 있으며, 운용자금 만기를 다양화하는 등의 정책을 통하여 유동성 위험에 상시 대비하고 있습니다. 또한 당사는 일시적인 유동성위험에 대비하기 위하여 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 있으며, 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰함으로써 유동성위험을 관리하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 5년 미만	5년 초과	합 계

파생금융부채 :	-	-	-	-

당기손익-공정가치측정 금융부채	-	-	-	-

비파생금융부채 :	334,231,274	20,740,900	-	354,972,174

단기차입금	197,951,084	-	-	197,951,084

장기차입금	19,092,817	20,740,900	-	39,833,717

금융보증계약	-	-	-	0

매입채무및기타채무	117,187,373	-	-	117,187,373

합 계	334,231,274	20,740,900	-	354,972,174

(주1) 상기 현금흐름은 명목가액 기준으로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며,원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (주2) 금융보증계약은 연결법인간 거래로 제거 되었습니다.상기금융부채의 잔존만기별 분석은 할인되지 아니한 명목금액으로써, 회사가 지급을요구받을 수 있는 가장 빠른 날짜를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름은 포함하지 않은 금액입니다. 한편, 당사는 국내외 관계회사간 지급보증 및 담보제공으로 인한 유동성위험에 일부 노출되어 있습니다.(전기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 5년 미만	5년 초과	합 계

파생금융부채 :	6,971,390	-	-	6,971,390

당기손익-공정가치측정 금융부채	6,971,390	-	-	6,971,390

비파생금융부채 :	509,887,539	29,749,890	-	539,637,429

단기차입금	358,530,403	-	-	358,530,403

장기차입금	29,250,110	29,749,890	-	59,000,000

매입채무및기타채무	122,107,026	-	-	122,107,026

합 계	516,858,929	29,749,890	-	546,608,819

(주1) 상기 현금흐름은 명목가액 기준으로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며,원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (주2) 금융보증계약은 연결법인간 거래로 제거 되었습니다.상기금융부채의 잔존만기별 분석은 할인되지 아니한 명목금액으로써, 회사가 지급을요구받을 수 있는 가장 빠른 날짜를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름은 포함하지 않은 금액입니다. 한편, 당사는 국내외 관계회사간 지급보증 및 담보제공으로 인한 유동성위험에 일부 노출되어 있습니다.(4). 시장위험관리① 환위험관리당사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 대한 위험을 최소화하여 재무구조 건전성과 경영안정성 실현을 목표로 환위험관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출에 의한 외화수입과 수입에 의한 외화지출이 연중 평균적으로 발생하여 일부는 자연적 Netting에 의하여 환위험이 상쇄되고 있으나 일부는 외화수입과 외화지출시기의 차이로 인하여 환위험에 노출되고 있으며 당사는 이 부분을 주요 환위험관리의 대상으로 삼고 있습니다. 당사는 내부적으로 환위험 관리 규정을 재정하여 이를 시행하고 있으며, 정기적 외화 순자산 파악을 통하여 환위험 노출액을 최소화 할 수 있는 정책을 승인된 범위내에서 시행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유한 외화자산 및 외화부채는 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, JPY, CNY)

구 분	금 액

USD	EUR	JPY	CNY

당분기말

자산 :	81,113,516	10,538,655	797,090,355	40,739,730

현금및현금성자산	33,053,785	-	640,864,711	40,710,893

장단기금융상품	-	-	-	-

매출채권및기타채권	48,059,731	10,538,655	145,711,400	28,837

기타금융자산	-	-	10,514,244	-

부채 :	100,600,267	-	-	-

단기차입금	84,717,485	-	-	-

장기차입금	-	-	-	-

매입채무및기타채무	15,882,782	-	-	-

순자산(순부채)	(19,486,751)	10,538,655	797,090,355	40,739,730

전기말

자산 :	105,301,743	18,276,335	59,530,670	0.02

현금및현금성자산	45,166,989	673,825	4,043,466	0.02

매출채권및기타채권	60,134,754	17,602,509	44,972,960	-

기타금융자산	-	-	10,514,244	-

부채 :	237,063,369	-	-	1,365,000

단기차입금	232,683,205	-	-	-

장기차입금	-	-	-	-

매입채무및기타채무	4,380,164	-	-	1,365,000

순자산(순부채)	(131,761,626)	18,276,335	59,530,670	(1,365,000)

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유한 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

USD	(2,620,578)	2,620,578	(16,698,150)	16,698,150

EUR	1,498,302	(1,498,302)	2,469,498	(2,469,498)

JPY	719,151	(719,151)	56,743	(56,743)

CNY	750,711	(750,711)	(24,767)	24,767

합 계	347,586	(347,586)	(14,196,676)	14,196,676

한편, 당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

② 이자율위험관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있습니다. 현재 이자율위험관리에 관한 구체적인 규정은 시행하고 있지 않으나 건전한 신용등급을 바탕으로 차입을 시행하고 있으며, 이에 상당하는 유동성 자산을 차입금 금리 수준으로 단기적으로 운용함으로써 이자율 위험에 대비하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동금리부 금융자산 및 변동금리부 차입금내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	차입과목	잔존원금	금리조건	기간말 이자율

당분기말

국민은행	운영자금대출	10,000,000	6개월 MOR+1.44%	5.23%

합 계	10,000,000	-	-

전기말

-	-	-	-	-

합 계	-	-	-

다른 모든 변수가 일정한 상황에서 이자율이 1% 변동하였다고 가정할 때, 상기 장기차입금으로 인하여 향후 1년간 이자율 변동이 연결회사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말 차입잔액 기준	전기말 차입잔액 기준

1% 상승 시	1% 하락 시	1% 상승 시	1% 하락 시

이자비용의 증감	100,000	(100,000)	-	-

③ 기타가격위험요소관리당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 지배및 고배당 투자 등의 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 당사는 시장가격의 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하고 있지만, 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다. 또한 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진의 승인하에 결정되고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 상품 중 공식적으로 가격이 공시되는 활성화된 시장에서 거래되고 있는 지분상품은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분	당분기말	전기말

보유지분수	기말종가	총 금액	보유지분수	기말종가	총 금액

㈜SGC에너지	819,018	25,700	21,048,763	819,018	30,950	25,348,607

OCI홀딩스㈜	113,384	97,500	11,054,940	100,000	80,800	8,080,000

유니드비티플러스㈜	188,594	7,980	1,504,980	188,594	8,400	1,584,190

합 계	-	-	33,608,683	-	-	35,012,797

※ 2023년 5월 1일자로 (주)OCI가 OCI홀딩스(주) 및 OCI(주)로 분할하였습니다.※ 2023년 9월 OCI(주) 주식 공개매수에 참가하여 OCI 주식 31,182주를 OCI홀딩스 44,567주로 교환하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 주가 10% 변동 시 연결회사가 보유한 상장지분상품의 가격변동이 법인세 차감전 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원, 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세 차감전 기타포괄손익	3,360,868	(3,360,868)	3,501,280	(3,501,280)

4). 파생상품 약정 현황 당사의 수출입으로 인한 외화자산과 부채에 대한 환위험을 회피하기 위하여 파생상품 약정을 활용하고 있습니다. 당사의 파생상품 약정은 정해진 한도 내에서, 경영진의 승인 하에 이루어지고 있습니다. 당사는 현재 해당 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익에 대하여 현금흐름위험회피회계의 적용을 배제하고, 위험회피의 효과성과 관련없이 전액 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래은행에서 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(1). 파생상품의 손익(단위 : 천원)

구 분	제 44기 3분기	제 43기 3분기	제 43기	제 42기

파생상품거래이익	2,576,583	2,821,857	5,205,267	341,640

파생상품평가이익	1,437,712	8,654,063	1,286	252,198

파생상품거래손실	711,975	-	-	-

파생상품평가손실	-	-	6,971,390	52,518

통화스왑거래이익	246,711	-	4,503	-

(2) 당분기말 현재 당사는 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약을 씨티은행과 체결하고 있으며, 당분기말 현재 당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구분	계약잔액	최종만기	비고

통화이자율스왑	USD 7,451,564.83	2023-11-18	-

USD 15,220,700.15	2024-04-04	-

(2). 당분기말 현재 파생상품종류에 따른 미결제약정

(1) 통화선도계약당사는 외화부채 중 USANCE 단기차입금의 일정부분에 대하여 통화선도거래를 하고 있습니다. 다음 표는 당분기말 현재 결제되지 않은 통화선도계약의 세부사항을 나타낸 것입니다.

(외화단위 : USD, 원화단위 : 천원)

구 분	평균약정환율	외화금액	계약금액	공정가치

통화 매입	1,306.87	11,682,000	15,266,845	389,680