동원시스템즈 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 일반적 사항 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 동원시스템즈 주식회사의 연결재무제표 작성대상 종속기업인 동원건설산업(주) 외 6개 의 종속기업의 일반적인 현황은 다음과 같습니다. 가. 지배기업의 개요 지배기업은 1980년 5월 10일자로 설립되어 각종 포장재와 알미늄을 제조, 가공 및 판매하고 있습니다. 당기 보고기간 종료일 현재 지배기업의 자본금은 129,419백만원이며, 최대주주는 (주)동원엔터프라이즈(지분율 79.88%)니다.

나. 종속기업의 현황당기 보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

회사명	주요사업	자본금	총 주식수	투자 주식수	투자비율	소재지

동원건설산업(주)	건설업, 도매업, 부동산업	5,426,000	1,085,200	1,085,200	100.00%	경기도 성남

거창산업단지(주)	거창산업단지 조성사업	600,000	120,000	120,000	100.00%	경상남도 거창

수도권동북부물류단지(주)	물류단지 조성사업	15,700,000	3,140,000	3,140,000	100.00%	경기도 이천

(주)테크팩솔루션	포장용 유리용기 제조	9,124,400	1,824,880	1,021,940	56.00%	서울시 서초구

Talofa Systems	제관 제조 및 판매	22,934	10,000	10,000	100.00%	사모아

Tan Tien Plastic Packaging JointStock Company	연포장재 제조 판매업	7,574,999	14,999,998	13,224,518	88.16%	베트남

Minh Viet PackagingOne Member Company Limited	포장재 제조 판매업	3,434,000	-	-	100.00%	베트남

※ 연결실체는 2015년 중 Tan Tien Plastic Packaging Joint Stock Company지분 추가취득을 위한 약정을 체결하였으며, 동 약정에 따라 2017년 1월 24일자로 지분 642,938주를 공개매수하여 총 13,224,518주(발행주식 총수 14,999,998주 기준 88.16%)를 소유하고 있습니다.(의결권 있는 보통주 13,517,770주 기준 97.83%)※ 동원시스템즈(주)는 2017년 당기 중 동원건설산업(주) 지분을 유상감자하였습니다. ※ 동 원건설산업(주)는 2017년 당기 중 거창산업단지(주) 지분을 유상감자하였습니다. ※ 동 원건설산업(주)는 2017년 당기 중 동원솔라에너지(주) 지분 전체를 매각하였습니다. ※ 동원건설산업(주)는 동원하우징(주)를 2017년 8월 1일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. ※ 동원시스템즈(주)는 (주)한진피앤씨를 2017년 9월 1일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. ※ 해외자회사의 자본금은 2017년 3분기 말 매매기준율 환율로 환산된 금액입니다.

2. 사업의 개요 가. 사업부문별 요약 재무현황 (1) 사업부문별 매출액 및 영업이익

(단위 : 백만원)

사업부문	구분	제 38기 3분기	제 37 기	제 36 기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

포장	총매출액	769,507	77.17%	1,021,695	75.69%	871,737	69.32%

순매출액	738,396	77.05%	980,256	75.36%	840,866	69.02%

내부매출액	31,111	80.11%	41,439	84.59%	30,871	78.71%

영업이익	75,233	88.63%	110,310	86.94%	87,617	88.96%

건설	총매출액	188,195	18.87%	257,196	19.06%	266,100	21.16%

순매출액	180,750	18.86%	254,389	19.56%	264,846	21.74%

내부매출액	7,445	19.17%	2,807	5.73%	1,254	3.20%

영업이익	7,285	8.58%	14,516	11.44%	8,660	8.79%

PM	총매출액	39,437	3.96%	53,403	3.96%	65,927	5.24%

순매출액	39,159	4.09%	48,660	3.74%	58,882	4.83%

내부매출액	278	0.72%	4,743	9.68%	7,045	17.96%

영업이익	2,363	2.78%	2,807	2.21%	5,585	5.67%

통신	총매출액	17,454	1.29%	53,580	4.26%

순매출액	17,454	1.34%	53,529	4.39%

내부매출액	-	0.00%	51	0.13%

영업이익	(758)	(0.59%)	(1,611)	(1.64%)

기타	총매출액	-	0.00%	226	0.02%

순매출액	-	0.00%	225	0.02%

내부매출액	-	0.00%	1	0.00%

영업이익	-	0.00%	(1,757)	(1.78%)

합계	총매출액	997,139	100.00%	1,349,748	100.00%	1,257,570	100.00%

순매출액	958,305	100.00%	1,300,759	100.00%	1,218,348	100.00%

내부매출액	38,834	100.00%	48,989	100.00%	39,222	100.00%

영업이익	84,881	100.00%	126,875	100.00%	98,494	100.00%

※ 연결재무제표 기준으로 작성했으며, 순매출액과 영업이익은 내부거래 제거 기준으로 작성했습니다.※ 기타부문인 올레브는 전전기 동원건설산업(주)에 흡수합병되었습니다.※ 통신부문인 동원티앤아이(주)는 전기 매각하였습니다.

(2) 사업부문별 자산 및 부채(단위 : 백만원)

사업부문	구분	제 38기 3분기말	제 37 기말	제 36 기말

금액	비율	금액	비율	금액	비율

포장	자산	1,308,080	88.49%	1,390,269	84.82%	1,344,047	81.01%

부채	658,585	89.82%	771,288	83.88%	807,547	82.84%

건설	자산	156,469	10.58%	225,649	13.77%	275,268	16.59%

부채	67,962	9.27%	134,059	14.58%	145,291	14.90%

PM	자산	13,739	0.93%	23,132	1.41%	10,620	0.64%

부채	6,717	0.92%	14,150	1.54%	4,230	0.43%

통신	자산	-	-	-	29,152	1.76%

부채	-	-	-	17,848	1.83%

기타	자산	-	-	-	-	-

부채	-	-	-	-	-

합계	자산	1,478,288	100.00%	1,639,050	100.00%	1,659,087	100.00%

부채	733,264	100.00%	919,497	100.00%	974,916	100.00%

연결조정	자산	(264,868)	-	(330,309)	-	(386,727)	-

부채	(1,313)	-	2,701	-	(13,987)	-

조정후합계	자산	1,213,420	-	1,308,741	-	1,272,360	-

부채	731,951	-	922,198	-	960,929	-

※ 각 부문의 자산, 부채는 부문간 내부거래 제거 전 내역입니다. ※ 기타부문인 올레브는 전전기에 동원건설산업(주)에 흡수합병되었으며, 제 36(전전) 기말로 자산과 부 채가 존재하지 않습니다. ※ 통신부문인 동원티앤아이(주)는 전기에 매각하였으며, 제 37(전) 기말로 자산과 부채가 존재하지 않 습니다.

나. 지역별 매출정보(단위 : 백만원)

지역	제 38 기 3분기	제 37 기	제 36 기

한국	788,291	1,090,532	1,148,302

베트남	65,483	95,451	1,678

미국	69,601	82,347	41,885

캐나다	23,496	30,964	19,901

대만	20,094	17,646	14,161

기타	30,174	32,808	31,643

합계	997,139	1,349,748	1,257,570

연결조정	(38,834)	(48,989)	(39,222)

조정후 합계	958,305	1,300,759	1,218,348

※ 각 금액은 내부거래 제거 전 금액이며, 연결조정 항목을 통해 내부거래 제거해주었습니다.

다. 업계의 현황[포장사업부문]

포장사업은 완성품이 아니라 부분품으로서 식품산업의 성장과 더불어 발전하였으며 최근에는 생활용품, 의약품, 산업용품 포장재까지 그 용도가 확대되고 있습니다. 또한, 생산, 유통, 소비에 있어 필수 불가결한 요소로서 포장의 역할은 날로 증가하고 있습니다.

연포장재의 최근 원자재 가격은 다소 안정적 측면을 형성하고 있고 금융 불안정이 시장에 영향을 주고 있으나 성장성에 있어서는 지속되고 있어서 시장영역 다양화와 가치혁신을 위해 역량을 결집하고 노력해야 할 것입니다.

알미늄은 열전도성, 가공성, 방습성 등의 특성으로 전기, 전자 및 자동차산업에 식품, 제과, 연초 등의 포장재산업에 이르기까지 광범위하게 사용되는 소재로서 공조기 및 열교환기의 핀재, 통신용 케이블의 피복용, 담배용 은박지, 제과포장재, 제약포장재 등 다방면에서 사용되고 있습니다. 또한, PC, 노트북, 스마트폰, 태블릿 PC, 전기자동차, 산업계 에너지저장장치(ESS)에 이르기까지 세계 2차 전지(리튬이온전지 기준) 시장은 2020년 70조원 규모에 달할 것을 대비하여 R 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 알미늄박 산업은 기술축적과 대규모의 시설투자를 필요로 하는 장치산업으로 진입장벽이 높은 편이며, 최종소비재가 아닌 중간재로서 소득수준이 향상됨에 따라 그 사용량이 증가되고 있습니다. 동종업계의 시장여건은 기존업체들의 생산설비 증설로 IMF 이전까지는 10%정도 성장해 왔으나 그 이후부터 현재까지는 성장세가 정체되어 왔으며 중국제품의 저가 공급으로 경쟁은 더 치열한 상황입니다. 국내 박 업계는 선발3사로 유지되어 왔으나 후발업체의 시장참여로 현재는 5개사가 시장을 분점하고 있는 상황입니다. 현재는 단가 및 품질, 신속한 납기 등이 경쟁요소가 되고 있습니다. 알루미늄의 원재료인 AL-STRIP은 AL-INGOT가 원재료인데 전량 수입에 의존하고 있어 알미늄 가격 및 환율변동에 민감한 영향을 받고 있습니다.

수지는 mp3, 게임기 등이 스마트 폰 및 태블릿 pc로의 범용기기로 소비자 사용행태가 빠르게 변화하고 있으며, 삼성, 애플 등 대형업체 중심의 양극화가 심화 되고있는 상황입니다. 범용 전자기기의 발달에 따른 보호필름 수요 증가로 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.

인쇄 업계는 옵셋분야와 그라비아 분야로 대별되는 바 그라비아 인쇄는 가장 광범위하고, 다양한 인쇄의 대량생산 방식으로써 경제적이고 범용적인 측면에서 보편화되어 있으며 유통산업이 발달하는 과정에서 필수 불가결하게 발생한 업종으로 그 역사는 짧지만 고도의 기술을 필요로 하는 산업입니다.

유리병, CAN, PET는 주류, 식음료, 의약품 등의 제조업체를 주 고객으로 하는 B2B산업입니다. 국내시장 연간 수요량은 유리병 약 654천톤, CAN 약 65억관, PET 약 53억본으로 추정됩니다. 유리병은 중기적으로 시장정체가 예상되나 타 용기에 비해 환경친화적인 용기로 평가 받고 있어 잠재적인 성장가능성을 지니고 있습니다. 지난 3년간 5% 이상의 고성장세를 보인 CAN, PET산업은 사용의 편리성 및 레저생활의 확산 등으로 향후 지속적인 성장이 예상됩니다. 유리병, CAN, PET 산업은 주류 및 식음료 등 전방 산업의 경기와 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 유리병, PET 제조업체는 주류 및 식음료 등의 제조업체와 수직계열화 되어있어 제조업체들이 안정적인 공급을 하고 있으며, 유리병은 8개사, CAN은 4개사, PET는 5개사가 국내시장의 대부분을 점유하고 있습니다. 초기투자비가 많이 요구되는 장치산업으로 신규업체의 진입장벽이 높은 산업입니다. 유리사업의 원재료인 규사, 소다회는 대부분 수입하여 조달하고 있으며, 석회석 등은 국내에서 조달하여 사용하고 있습니다. 음료CAN의 주 원재료인 Aluminum, PET의 주 원재료인 Resin은 대부분 수입하여 조달하여 사용하고 있습니다.

[건설사업부문]

건설사업은 토지와 자본, 노동 등 제반 생산요소를 투입하여, 시설물을 생산하는 산업으로 기본적인 주거환경에서부터 국가 기간산업인 도로, 철도, 항만 등의 건립까지 폭 넓은 영역을 가진 산업분류 기준으로 3차 산업에 해당합니다. 건설산업기본법상 건설업은 토목, 건축, 산업설비, 조경, 환경시설 등 시설물의 유치, 유지보수, 해체 등의 전통적인 정의에서 점차 시설물의 전 생애주기에 걸친 모든 활동까지 포괄하는 광의적인 영역으로 확대되고 있습니다. 국내경제의 저성장 국면 진입에 따라 건설산업의 성장성도 과거의 급속한 성장에서 성숙 단계로 진입하고 있습니다. 2008년 세계금융위기 이후 건설산업은 국내외 경기침체와 주택경기 침체로 인하여 민간건설부문이 크게 위축되었습니다. 정부는 공공부문에서 공공기관 신축, 도로와 항만, 공항, 고속철도 사업 등 SOC사업으로 국가 기간망을 확충하고 있으나, 그 규모는 점차 축소되어 가고 있는 현황입니다.

건설업은 경제적 파급효과가 크기 때문에 정부의 경기조절수단으로 사용되는 산업으로 공공부문의 의존도가 높은 편이며 이러한 관급공사의 발주는 각 부처의 예산확보 관계로 주로 연말에 집중되는 경향이 있습니다. 또한 건설업은 정부의 금융 및 재정정책 등도 건설경기의 변동에 직·간접적으로 영향을 주고 있으며 물량소화 측면에선 계절적으로 일조량이 많고 우기가 아닌 봄, 가을이 공사의 진척도가 높은 편입니다.

국내 경제가 전체적으로 과거의 고성장의 시대를 지나 저성장의 국면에 진입하면서GDP에서 차지하는 비중이 높은 건설산업도 저성장의 성숙단계에 도달한 것으로 전망됩니다. 또한, 수요의 고급화와 수요자 우위의 시장으로 가격, 품질, 고객서비스 등 소비자 만족이 중요할 뿐만 아니라, 해외업체의 국내시장 진입 허용에 따라 시공기술력, 건설관리능력 등이 경쟁의 핵심요소로 작용하게 되고, 세계금융위기 이후 수 많은 건설업체의 부실화로 재무적 안정성 등 신인도가 근본적 경쟁요소로 자리매김되고 있는 상황입니다.

라. 회사의 현황1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황[포장사업부문]

포장사업부문에서는 연포장재, 알미늄박, 성형용기, 식품용·음료용CAN, E.O.E, 페트병, 유리병 등 대부분의 포장재를 생산하고 있습니다. 교육 훈련된 전문인력과 첨단 생산설비, 다양한 검사설비와 고객지원시스템을 갖추고 있으며 1,000여종의 포장재는 그 품질을 인정 받아 미국, 일본 등 세계 전역에 수출되고 있습니다. 생활용품에서 의약품 포장에 이르기까지 다양한 포장재 개발에 앞장서고 있으며, 바이오 소재 등 차세대 포장재 개발에 힘쓰고 있습니다.

국내 최초로 식관용 DRD 캔을 개발하였고, E.O.E를 국내 생산하여 수입 대체를 하였을 뿐만 아니라 수출 상품으로 육성하고 있습니다. 이러한 수출 노력에 힘입어 무역협회로부터 2014년 ‘수출 5,000만불의 탑’, 2015년 ‘수출 7,000만불의 탑’을 수상하기도 하였으며, ISO 9001, ISO 14001, ISO 22000 인증 획득 및 클린 사업장을 통해 식품 안전의 첨병이 되고 있습니다. 또한, 소비재에서 자동차 소재, 그리고 2차전지 시장에 이르기까지 그 사업영역을 확대하여 알미늄사업의 미래를 준비하고 있으며, 포장사업의 시너지를 창출하여 안정적인 수익 확보를 위해 노력하고 있습니다.

수지사업부는 산업용 특수필름을 제조하는 사업부로서 꾸준히 기업부설연구소를 통한 R 이를 통해 개발된 신제품들의 매출을 실현하고 있습니다. 기존 위생용 필름 제품의 고급화 및 기능성이 향상된 제품으로의 전환을 빠르게 진행하고 있으며 TFT- LCD보호필름의 개발에 성공함으로써 회사는 기존 위생용품필름 시장에서 산업용 특수필름 시장 진출의 교두보를 마련 하였습니다. 향후 매출 아이템에 관해서 환경 친화적이고 웰빙 문화에 부합되는 기능성 필름에 역량을 강화할 목표로 지속적인 연구 활동을 하고 있습니다.

인쇄사업부는 판지 상자와 상업용 인쇄물을 제조하는 사업부로서 1,970여평의 전 공정 자동화 인쇄공장을 준공함으로써 최적의 환경과 최신의 설비를 구축하였습니다. 최적의 설비투자로 고객의 납기요구에 더욱 신속하게 대응하며 품질향상과 자동화로 인한 원가절감 효과를 가져오게 되었습니다. 이러한 기술력과 노하우를 바탕으로 국내 유력기업인 유한킴벌리, 동서식품, 오뚜기, 농심, 크라운제과 등에 제품 포장용 판지상자 인쇄물을 생산하여 납품하고 있습니다.

또한, 유리병 산업에 국내 최초 진출하여 최고의 기술력을 바탕으로 유리병 산업을 선도하고 있으며, 사업다각화의 일환으로 PET 사업과 CAN사업까지 그 영역을 넓힘으로써 국내 최대의 종합 포장재 회사로 발돋움하였습니다. 또한, 전량 수입에 의존하던 신개념 금속 포장용기인 알루미늄 Bottle Can을 국내 최초로 국산화하여 명실상부한 글로벌 기업으로 발돋움하고 있습니다.

[건설사업부문]

가장 좋은(BEST) 보금자리(NEST)를 짓겠다는 의지를 담은 ‘BENEST’ 브랜드로 주거 목적의 단순한 집이 아닌 사람의 격과 취향 그리고 스타일까지 담은 공간을 창조하여 타운하우스, 아파트, 주상복합, 오피스텔, 호텔을 고객에게 공급을 하고 있으며, 1군 건설업체로서 도로/항만/철도 등 사회간접자본 시설에도 적극적으로 참여하고 있으며, LH공사와 조달청으로부터 수 차례 우수시공업체로 선정되어 시공관리능력이 검증되었습니다.

또한, BTL, BTO 등 민간투자사업에도 적극적으로 참여하여 우수한 경쟁력을 업계에 보여주고 있으며, 더 나아가 건축물의 시설관리 및 자산의 통합관리 서비스를 제공함으로써 종합적인 건설 서비스를 제공하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	품목 및 사업군

포장	연포장재	식음료연포장, 의약용품연포장, 생활용품연포장 등

알미늄	냉난방기, CAR-FIN, 통신케이블, 변압기, AL-PASTE 등

CAN	참치캔, E.O.E, 알루미늄캔, BTC 등

유리병	식음료병, 맥주병, 소주병, 주스병 등

PET	식음료용기, 탄산음료, 과실음료, 이온음료, 커피 용기 등

인쇄	판지상자, 상업용인쇄 등

수지	통기성필름, SLN, 산업용 랩, 원터치필름, TFT-LCD보호필름 등

건설	건설	아파트, 주택, 상가 건축 및 분양 등

PM	부동산 관리 및 임대, 용역 등

2) 시장점유율

타사의 자료확보 어려움과 객관적으로 검증된 자료의 부재로 시장점유율을 생략함.

3) 시장의 특성[포장사업부문]

포장사업은 계열사의 식품회사를 판매기반으로 시작하여 경쟁력을 높여왔고 현재 국내의 식품사와 비식품사, 다국적기업의 국내외 지사에 판매망을 꾸준히 늘려가고 있어 안정적인 성장세를 향후에도 이어갈 것으로 보입니다. 그리고 최근 원자재가격 상승이 다소 안정되고 있으나 원가절감과 기술혁신이 꾸준히 요구되고 있습니다. 알미늄박은 최종 소비재가 아닌 중간재를 생산하는 업종이기 때문에 관련 산업과 경기동향에 영향을 받고 있습니다. 위생용필름 시장은 대규모 설비의 장치 산업으로서 기업 성격상 시장진입이 용이하지 않은 장점이 있는 반면 국제 시장에서는 가격경쟁력을 앞세운 중국 및 동남아국가 제품이 위협 요소로 자리 잡고 있습니다. 상기의 가격경쟁력의 상황을 인지하고 회사는 통기성필름 생산라인을 최소화 하는 반면 시장에서 확보된 기술 경쟁력을 바탕으로 향후 웰빙 사업뿐 아니라 산업용 기능성필름에 역점을 둠으로써 국내 최대의 산업용 특수필름 기업으로 발돋움 할 것입니다. 판지상자는 완제품 생산이 아닌 중간재 성격으로 인하여 거래처의 수요에 적기 대응할 수 있는 기술력 확보 및 가격경쟁력을 갖추기 위한 노력이 요구되는 특성을 가지고 있습니다.

유리병, CAN, PET 시장은 음료 및 주류 제조업체와 밀접한 연관이 있으며 전방산업의 경기에 큰 영향을 받고 있습니다. 전방시장은 최근 3년간 5%이상의 지속적인 성장률을 유지하고 있어 용기시장도 이에 따라 성장할 것으로 보입니다. 특히 맥주시장의 고급화 및 공격적인 마케팅으로 맥주소비가 증가할 것으로 예상되어 유리병 판매가 증가할 것으로 보이며 글로벌 기업으로 거듭나기 위하여 CAN제품에 대하여 해외 수출을 적극 추진하고 있습니다. 또한 생수시장의 급격한 성장으로 인하여 PET 매출이 큰 폭으로 증가하였으며 향후 지속적인 성장이 유지될 것으로 예상됩니다. 그리고 지속적인 원가절감과 기술혁신을 통하여 고객의 니즈를 충족시킬 수 있는 제품력을 갖추고 다양한 신제품을 개발하여 고객의 매출증대에 기여한 바 기존 고객들과 장기거래계약을 지속하고 있어 안정적인 매출을 유지할 것으로 예상됩니다.

[건설사업부문]

최근 부동산 거래 활성화를 위한 정부의 강력한 대책에도 불구하고 분양시장과 건설경기 침체가 전년을 이어 계속 지속되고 있으며, 앞으로도 계속 될 것으로 업계에서 예상됩니다. 이에 따라, 비주거부문의 단순경쟁입찰과 공공부문의 시장 경쟁이 더욱 치열해 질 것으로 보이고, BTL과 BTO과 같은 민자사업의 경쟁도 계속해서 치열해지고 있는 상황입니다. 반면 기존 건축물에 대한 시설관리와 리모델링 시장은 점차적으로 확대되어 가고 있는 추세입니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망[포장사업부문]

포장재 사업은 국민 소득수준이 향상됨에 따라 포장의 다양화 및 고급화로 수요가 증가하는 품목이므로 향후 국내외 포장 시장은 꾸준할 것으로 예상됩니다. 포장재 사업은 그간 식품산업의 성장과 더불어, 식품포장사업에 역량을 집중하여 왔으나 최근 그 수요가 증가하고 있는 기능성 및 비식품군 포장재, 즉, 생활용품, 의약품, 산업용품 등으로 그 사업영역을 다각화하고 꾸준한 성장을 도모할 것으로 기대됩니다. 수지사업부는 LCD보호필름 개발을 발판 삼아 접착제의 별도 도포 없이 필름의 3층 구조상 자체 점착층을 가지는 자가점착필름을 개발하는데 성공 하였습니다. 고점착력이 요구되는 제품은 현재 접착제를 도포하여 사용하고 있으므로 당사의 접착제 없는 필름의 시장은 향후 꾸준히 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 용기산업은 그간 주류 및 음료시장의 고객이 대부분을 차지하고 있었으나 사업영역을 다각화하고 꾸준한 성장을 도모하기 위하여 식품업계 고객을 유치하고자 노력하고 있으며 드링크, 기능성 음료 등의 성장에 따라 우수한 기술력을 바탕으로 제약업계 시장에도 진출하고자 합니다. 더불어 글로벌기업으로 거듭나기 위하여 수출시장에 진출하여 100년의 기업 세계 초일류 기업의 신화를 창조해 나갈 것입니다.

[동원건설산업]

기존 건설시장에서의 경쟁 심화 및 수익성의 저하 등으로 지속적 성장동력 창출을 위해서 기술력 확보 및 신규사업의 발굴에 많은 관심과 노력을 기울이고 있으며 사업의 다각화를 모색하고 있습니다. 따라서 건설산업은 신축공사 위주에서 리모델링, 시설물/임대차 관리까지의 건축물의 전 생애 주기로 사업분야가 확대되어 가고 있는 추세입니다.

5) 조 직도

마. 신규사업① 화장품 제조판매업1. 목적 : 탄성부직포를 이용한 신시장 개척 (위생부문 판로 개척)

2. 투자 금액 : 없음3. 투자 기간 : 없음

4. 투자 규모 : 없음

5. 공시 일자 : 2016.12.07

6. 기대효과 : 미국 Salon 업체인 PS Lifestyle 社와 브랜드 사용 계약을 체결해 해외 뷰티 시장 진입 및 국내 유통 채널별 총판 체제 운영, 바이럴 마케팅 등으로 매출 증대를 기대함.

3. 주요제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매 출 액	비율

포장	제품	연포장재,유리병,PET, 제관(CAN),압연 등	참치캔, 식품, 생활용품 등	638,201	66.60%

상품	연포장재,유리병,PET, 제관(CAN),압연 등	참치캔, 식품, 생활용품 등	114,039	11.90%

건설	공사,분양 등	아파트 건축등	주택,상가등	187,998	19.62%

PM	용역/임대수익 등	부동산 관리 및 임대	비주거용 건물관리 등	39,635	4.14%

기타(용역수익 외)	17,266	1.80%

연결조정	(38,834)	(4.05%)

합 계	958,305	100.00%

※ 각 금액은 내부거래 제거 전 금액이며, 연결조정 항목을 통해 내부거래 제거해주었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목	제 38 기 3분기	제 37 기	제 36 기

TCO 12g	316,418/ROL	316,418/ROL	316,418/ROL

401 공관	81/EA	81/EA	81/EA

AL-FOIL	4,283/KG	4,599/KG	4,945/KG

※ 주요제품은 판매되는 제품중 가장 표준 규격 또는 가장 많이 판매되는 규격의 제품을 선정했습니다.(1) 산출기준 ① 연포장 / 제관 부문 대표 UNIT을 선정하여 단순 평균방법으로 가격을 산출하였습니다.② 알미늄 부문 AL-FOIL 중 주요제품을 선정하여 단가를 단순평균에 의한 방법으로 KG당 평균 가격을 산출하였습니다.(2) 주요 가격변동원인 ① 상승요인 : 고품질 고기능의 첨단기술을 응용한 성능개선으로 가격상승 ② 하락요인 : 시장의 경쟁심화, 설계변경으로 인한 원가절감, 생산성 향상, 수입제 품의 국산화 등으로 가격하락

다. 주요공사 현황(1) 주요공사의 현황 등

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 38 기 3분기	제 37 기	제 36 기	비고

시공 실적(A)	시공 계획(B)	비율(A/B)	시공 실적(A)	시공 계획(B)	비율(A/B)	시공 실적(A)	시공 계획(B)	비율(A/B)

국내도급공사	건축공사	관급	15,264	18,661	81.80%	45,013	45,761	98.37%	78,163	72,920	107.19%	-

민간	121,184	137,528	88.12%	140,558	182,403	77.06%	114,918	111,686	102.89%	-

토목공사	관급	26,591	19,866	133.85%	48,005	48,107	99.79%	47,261	35,832	131.90%	-

민간	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

해외도급공사	-	-	-	-	-	-	-

자체 공사	17,655	10,373	170.20%	20,547	19,429	105.75%	6,897	7,962	86.62%	-

기 타	-	-	-	-	-	-	-

합 계	180,694	186,428	96.92%	254,123	295,700	85.94%	247,239	228,400	108.25%	-

※ 당기 자체공사 실적에는 동원하우징㈜의 토지매각에 따른 분양수익 8,000백만원이 포함되어 있습니다.※시공 실적은 공사수익과 분양수익(로열티 수익)의 합계이며, 용역수익은 제외된 금액입니다. (2) 공사종류별 완성도 현황

① 도급건축공사(단위 : 백만원)

구 분	공사건수	완성공사 및 수익인식액	최근 결산 기말 공사 계약 잔액	원도급액	평균 도급액

제 38 기3분기	제 37 기	제 36 기

관 급	10	15,264	45,013	78,163	32,290	116,870	11,687

민 간	18	121,184	140,558	114,918	278,661	537,840	29,880

합 계	28	136,448	185,571	193,081	310,951	654,710	23,383

② 도급토목공사(단위 : 백만원)

구 분	공사건수	완성공사 및 수익인식액	최근 결산 기말 공사 계약 잔액	원도급액	평균 도급액

제 38기3분기	제 37 기	제 36 기

관 급	23	26,591	48,005	47,261	202,402	385,913	16,779

민 간	-	-	-	-	-	-	-

합 계	23	26,591	48,005	47,261	202,402	385,913	16,779

※ 당기 자체공사 실적에는 동원하우징㈜ 분양수익 8,000백만원이 포함되어 있습니다.

③ 자체공사(단위 : 백만원, %)

구 분	공사건수	완성공사 및 수익인식액	예정공사원가	공사지역	비 고

제 38 기3분기	제 37 기	제 36 기

국 내	1	17,655	20,547	6,897	-	경기도 포천	-

해 외	-	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-	-

합 계	1	17,655	20,547	6,897	-	경기도 포천	-

4. 주 요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	주요매입처

포장	상 품	연포장	연포장재,성형포장	63,434	12.90%	보성포장산업 외

제관	E.O.E	22,456	4.56%	신안제관 외

알미늄	알미늄박	343	0.07%	디지텍 외

원재료	연포장	연포장재,성형포장	118,917	24.16%	한화석유화학 외

캔E.O.E, AL-STRIP 등	참치캔, AL-foil, 음료캔 등	184,185	37.42%	동양석판, 노벨리스코리아 외

RESIN	산업용필름, PET 등	39,607	8.05%	롯데케미칼 외

부직포	위생용필름	1,493	0.30%	삼양사 외

마나라판지	판지상자	7,327	1.49%	동원아이피 외

부재료저장품	연포장	연포장재,성형포장	15,178	3.08%	휴머스 외

제관	E.O.E, 유리병

알미늄	AL-FOIL, 가공등

외주가공비	포장재	연포장재,성형포장외	17,818	3.62%	대한제강 외

건설	원재료	레미콘	건축공사용	6,506	1.32%	일신이앤엘 외

철근	건축공사용	6,753	1.37%	SR TELECOM 외

기타	건축공사용	8,150	1.66%	에디트론 외

합 계	492,167	100.00%	-

※ 주 요매입처 중 연결실체와 특수한 관계여부를 가진 회사는 없습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제 38 기 3분기	제 37 기	제 36 기

연포장	PET FILM	33/M	35/M	35/M

제관	307 BODY SHEET	1,328/매	1,032/매	1,142/매

TAB COIL	4,346/KG	4,164/KG	4,513/KG

알미늄	AL-STRIP	3,024/KG	2,669/KG	2,879/KG

건축자재	철근	586,089/ton	534,264/ton	580,698/ton

레미콘	65,238/㎥	62,819/㎥	61,268/㎥

5. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력① 포장부문(연포장,유리병,PET,제관,알미늄)/통신부문

(단위 : 백만원 )

사업부문	품목	사업소	제 38 기 3분기	제 37 기	제 36 기

포장	연포장, 유리병,PET	진천,아산,군산,음성공장, TTP 등	289,503	409,540	322,264

제관(CAN)	함안, 이천, 하남공장SAMOA 등	227,436	281,870	259,842

알미늄	아산공장	79,072	86,868	82,615

통신	통 신	가산동공장	31,926	111,032

합 계	596,011	810,204	775,753

※ 통신부문은 전기 매각(2016.07.18) 하였으며 제 37기 생산능력은 매각 전까지 누계액입니다. ② 포장부문(인쇄/수지)

(단위 : 톤 )

사업부문	품목	세부품목	사업소	제 38 기3분기	제 37 기	제 36 기

포장	인쇄	판지상자	공주	4,050	12,150	12,150

산업용인쇄	공주	185	556	556

수지	산업용랩	공주	4,800	14,400	14,400

LCD보호필름	공주	38,400	115,200	115,200

(2) 생산능력 산출근거① 연포장/유리병/PET/제관/알미늄 - 각 제조라인별로 제품생산에 소요되는 직접설비공수(기계가동시간)을 설비공수 투입분(기계투입수량)으로 나누어 산출하였으며 간접인원 및 간접시간은 반영하 지 않았습니다.

(단위 : 시간)

사업부문	품목	사업소	계획가동시간

포장	연포장,유리병,PET	진천, 천안, 수원공장	일 16시간 / 월 21일

아산공장	일 16시간 / 월 21일

군산공장	일 24시간 / 연간 365일

여주, 음성, 중부, 연천공장	일 24시간 / 월 28.7일

TTP	일 24시간 / 월 21일

MVP	일 24시간 / 월 21일

제관	함안공장	일 16시간 / 월 21일

이천공장	일 24시간 / 월 27.5일

하남공장	일 24시간 / 월 27.5일

SAMOA	일 23.5시간 / 월 22일

알미늄	아산공장	일 24시간 / 월 21일

② 인쇄/수지 - 산출기준 기계별 제품별 1시간당 생산량

- 산출방법

기계대수 X 시간당생산량 X 1일평균작업시간 X 월평균작업일수 X 12개월

(단위 : 대, 톤, 시간, 일, 톤 )

사업부문	품목	세부품목	기계대수	시간당생산량	1일평균작업시간	월평균작업일수	연간생산량

포장	인쇄	판지상자	3	0.75	18	25	12,150

산업용인쇄	1	0.103	18	25	556

수지	산업용랩	2	1	24	25	14,400

LCD보호필름	4	4	24	25	115,200

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원 )

사업부문	품 목	사업소	제 38 기3분기	제 37 기	제 36 기

포장	연포장, PET, 유리병, 인쇄, 수지	진천,아산, 군산,음성공장 등	288,069	301,907	289,252

공 관	함안, 이천, 하남공장, SAMOA	186,757	238,535	239,478

알미늄	아산공장	66,533	78,200	78,737

통신	통 신	가산동공장	12,923	41,630

합 계	541,359	631,565	649,097

※ 통신부문은 전기 매각(2016.07.18) 하였으며 제 37기 생산실적은 매각 전까지 누계액입니다.(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업부문	품목	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

포장	연포장,유리병,PET	진천, 천안, 수원공장	3,024 (1일:16시간)	2,665	88.12%

아산공장	3,024 (1일:16시간)	2,717	89.84%

군산공장	6,552 (1일:24시간)	5,647	86.19%

여주, 음성, 중부, 연천	6,199 (1일:24시간)	4,715	76.06%

TTP	4,536 (1일:24시간)	3,198	70.50%

MVP	4,536 (1일:24시간)	3,407	75.12%

제관	함안공장	3,024 (1일:16시간)	2,879	95.22%

이천공장	5,940 (1일:24시간)	4,550	76.60%

하남공장	5,940 (1일:24시간)	4,619	77.75%

SAMOA	4,653 (1일:23.5시간)	4,127	88.70%

알미늄	아산공장	5,400 (1일:24시간)	4,544	84.14%

인쇄	공주공장	3,888 (1일:18시간)	2,912	74.91%

수지	공주공장	4,497 (1일:24시간)	4,497	86.75%

다. 생산설비의 현황 등(단위 : 백만원)

부문	부문	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기 장부가액

증가	감소

토지	포장	진천,천안,함안,아산 외	140,894	35	22	-	140,907

건설	이천 외	3,537	-	-	-	3,537

합 계	144,431	35	22	-	144,444

건물	포장	진천,천안,함안,아산 외	67,820	65	289	2,313	65,283

건설	이천 외	356	-	-	13	343

합 계	68,176	65	289	2,326	65,626

구축물	포장	진천,천안,함안,아산 외	15,475	689	(4,683)	1,076	19,771

건설	이천 외	61	-	-	11	50

합 계	15,536	689	(4,683)	1,087	19,821

기계장치	포장	진천,천안,함안,아산 외	150,231	5,877	(13,283)	20,209	149,182

합 계	150,231	5,877	(13,283)	20,209	149,182

렌탈자산	포장	American Samoa	38	-	2	2	34

합 계	38	-	2	2	34

기타의유형자산	포장	진천,천안,함안,아산 외	4,113	1,123	(533)	1,203	4,566

건설	이천 외	1,441	46	-	650	837

합 계	5,554	1,169	(533)	1,853	5,403

건설중인자산	포장	진천,천안,함안,아산 외	13,325	18,024	24,115	-	7,234

건설	이천 외	126	625	33	-	718

합 계	13,451	18,649	24,148	-	7,952

유형자산 계	포장	진천,천안,함안,아산 외	391,896	25,814	5,929	24,803	386,978

건설	이천 외	5,521	671	33	674	5,485

합 계	397,417	26,485	5,962	25,477	392,463

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.※ 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다. ※ 기타의유형자산은 차량운반구 / 공기구비품으로 구성되어져있습니다.※ 당분기의 유형자산의 변동에는 (주)한진피앤씨의 합병으로 인한 증감사항이 반영되었습니다.※ 당기감소분에는 처분/폐기/손상 및 기타증감이 반영되어 있습니다. 6. 매출에 관한 사항 가. 품목별 수출/내수 매출액

(단위 : 백만원 )

사업 부문	매출 유형	품 목	제 38 기3분기	제 37 기	제 36 기

정밀	제품/상품	교육	수출	-	1,139	5,835

내수	-	-	-

합계	-	1,139	5,835

포장	연포장/PET/유리병	수출	65,239	62,830	46,751

내수	311,192	457,629	362,782

합계	376,431	520,459	409,533

제관(CAN)	수출	43,368	41,386	15,160

내수	169,157	239,725	240,835

합계	212,525	281,111	255,995

알미늄	수출	24,209	25,602	28,853

내수	39,112	48,049	48,165

합계	63,321	73,651	77,018

수지	수출	25,306	23,647	20,123

내수	24,941	32,624	26,647

합계	50,247	56,271	46,770

인쇄	수출	-	1	725

내수	21,213	30,562	17,196

합계	21,213	30,563	17,921

통신	통신기기	수출	-	-	-

내수	-	15,346	45,251

합계	-	15,346	45,251

건설	공사분양	공사/분양수익	수출	-	-	-

내수	180,751	254,389	264,846

합계	180,751	254,389	264,846

PM	용역임대	용역/임대수익	수출	-	-	-

내수	39,160	48,660	58,882

합계	39,160	48,660	58,882

기타 (용역수익 외)	수출	-	-	-

내수	14,658	19,170	36,297

합계	14,658	19,170	36,297

합계	수출	158,122	154,605	117,447

내수	800,183	1,146,154	1,100,901

합계	958,305	1,300,759	1,218,348

※상기 금액은 연결기준으로 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 ① 포장부문 : 연포장영업팀/제관영업팀/알미늄영업팀/해외영업팀/인쇄영업팀/ 수지영업팀 ② 건설부문 : 개발사업팀/토목사업팀/건축사업팀/공공사업팀/PM사업부 (2) 판매경로 및 판매경로 별 매출액 비중

구분	판매경로	매출액	비중

내수매출	대리점	6,009	0.63%

직거래	484,937	50.60%

건축	136,448	14.24%

토목	31,235	3.26%

분양	20,315	2.12%

PM	39,635	4.14%

해외매출	직수출	278,560	29.07%

관계회사	(38,834)	(4.06%)

전체 합계	958,305	100.00%

(3) 판매방법 및 조건

① 국 내 : 현금 및 외상판매 ② 해 외 : 취소불능 일람불 신용장에 의한 판매 및 전신송금방식에 의한 판매 (4) 판매전략

[포장부문] ① 연포장

최고 양질의 제품을 공급하여 고객 불만을 최소화시키는 불량율 제로의 적극적이고 공격적인 판매전략을 펼치고 있습니다. 또한 품질과 납기는 높은 기술수준과 ISO 검사 표준을 효율적으로 적용함으로써 경쟁사와 차별화 시키고 있습니다. 또한 항상 앞서 나가고 있다는 제일주의를 판매전략과 연계시켜 공격적인 판매 활동을 지향하고 있습니다.

② PET사업 당사는 사업확장을 통해 성장성을 높이는 차원에서 제품력 뿐만 아니라 원가 경쟁력 확보 등 경쟁력을 높이는 노력을 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한 성장 가능성이 있는 고객을 발굴하여 동반 성장할 수 있는 MOU 계약 체결 및 In-Plant(고객의 사업장에 당사 설비를 설치하여 포장재 공급) 설비 투자 등 공격적인 영업 전략을 추진하고 있습니다. PET 시장에서의 당사의 포지션을 지속적으로 넓히기 위해 주요 고객 Needs에 적극 대응하는 한편, 신규 고객 발굴과 새로운 부가가치 창출에 대한 R 활동을 지속적으로 확대하겠습니다.

③ 유리병

국내최대의 유리병 제조사로서 최고 품질을 갖춘 제품의 적기 공급 및 적극적인 A/S 를 통한 고객 만족 제일주의 전략을 추구하고 있습니다. 국내에서 시판되는 모든 유리병 색상과 다양한 병형을 생산 가능한 사업장 설비와 높은 제조 기술 수준을 활용하여 고객별 맞춤 서비스를 제공하고 있으며, 고객이 필요로 할 시 CAN, PET 사업과 연계한 서비스 또한 제공하여 종합 포장재 제조사로서의 강점을 활용한 판매전략을 전개하고 있습니다.

④ 제관(CAN) CAN 사업부문은 4개의 대형 제관업체와 일부 중소업체들이 경쟁하고 있는 사업입니다. 국내 CAN 수요는 약 66억관 수준으로 예상되나 수요대비 국내 공급 능력이 과도하고, 초기 투자비가 높은 장치산업에 해당되어 가동 물량 확보를 위한 가격경쟁이 심한 상황입니다. 이에 당사는 수율 향상, 지속적인 원가 절감, 거래선과의 기술 및 제품 개발 협업체계 강화 등을 통하여 높은 수준의 가동률을 유지하고 사업 경쟁력을견고히 하고 있습니다. 또한 BTC등의 고부가 제품의 비중을 지속적으로 확대하여 매출 확대와 수익성 개선에 힘쓰고 있습니다.

⑤ 알미늄

품질향상과 신제품 개발 / 신규거래처 확보 / 해외시장개척 등을 통해 매출을 증대할 예정입니다.

⑥ 수지 당사가 개발한 신제품을 내세워 시장개척에 나서는 등 차별화된 마케팅을 추진할 계획입니다. 통기성필름에 한정돼 있는 유아 및 여성용품 분야의 매출을 원터치필름, 3S, 기저귀 밴드 등 다른 부문까지 확대시켜 나갈 계획입니다. 또한 일본,유럽 지역에 대한 수출을 확대하기 위해 국제 특허를 출원한 이형지 없는 원터치 필름 등 다양한 신제품을 앞세워 공략할 방침입니다. 향후 회사는 통기성필름 시장의 보편화에 따라 급변하는 생활환경에 발맞추어 TFT-LCD유리 보호필름 등 산업용 기능성필름을 개발하여 매출성장을 이루고자 R 활동을 지속적으로 계획하고 있습니다. ⑦ 인쇄 공장 증축공사가 완료되어 최신 기계설비를 구축함과 함께 습도, 온도의 영향을 많이 받는 지류 작업 환경을 최적의 공간으로 확보하였습니다. 또한 정보화(ERP) 구축으로 생산 원가 절감 및 생산성 향상을 도모하고 있습니다. 또한 기존 판지상자의 제품들에 비하여 기능성과 고급화를 지속적으로 가미하여 특허 기술을 획득함으로써고부가가치의 상품을 생산 할 계획입니다. [건설부문] ① 건설 첨단, 건강, 친황경 주택 Concept을 통해 입주자의 자부심을 구현하고 있으며, 전략적 브랜드 관리 강화를 통해 차별화 전략을 지속적으로 전개하고있습니다. 또한 CS투자 확대, 시공품질 향상 등 영업/기술/CS공동으로 마케팅 경쟁력 제고방안을 추진하고 있습니다. 그리고 고객 D/B를 활용한 소비자 밀착형 마케팅 전략을 활용하고 있습니다.

( 5) 주요매출처 연 결실체의 주요매출처는 (주)동원에프엔비 등이 있습니다. 7 . 수주 상황

가. 건설부문 수주현황(단위 : 백만원 )

구분	발주처	공사명	계약일	완공예정일	기본도급액	완성공사액	계약잔액

건축공사(민간)	광운대학교 공공기숙사(유)	광운대학교 행복(공공)기숙사	15.07.31	17.07.30	24,401	23,266	1,135

(주)청도시개발	구월동오피스텔 신축공사	16.01.13	18.03.13	61,740	36,765	24,975

한국산업기술대 민자기숙사(유)	한국산업기술대학교 교육연구시설(기숙사) 증축공사	16.06.28	17.12.31	23,999	18,685	5,314

주식회사 제이앤에스인부산	해운대구 중동 해운대호텔 신축공사	16.08.12	18.08.11	15,300	3,461	11,839

케이투코리아(주)	K2 강남자곡동 신사옥 신축공사	16.12.13	19.01.12	40,500	8,471	32,029

주식회사 휴먼에코타운	정왕동 오피스텔 신축사업	16.12.31	19.02.14	31,530	6,014	25,516

(주)비지에프리테일	BGF레테일 진천CDC 신축공사	17.05.31	18.08.31	49,363	7,713	41,650

한림대학교	한림대학교 학생복지관	17.07.10	18.03.31	10,330	1,149	9,181

주식회사 프리미엄원	프리미엄 원희캐슬 기흥서천 지식산업센터	17.09.01	19.03.31	69,282	1,046	68,236

(주)삼양사 판교	삼양사 인천2공장 창고 증축공사	17.09.01	19.02.28	19,600	-	19,600

(주)삼양사 판교	삼양사 풍세물류센터 신축공사	17.09.01	19.02.28	22,300	19	22,281

서울향료(주) 진천공장	서울향료 진천공장 신축공사	17.09.11	18.05.31	12,000	65	11,935

(주)동원로엑스	동원로엑스 웅동 냉동창고	16.01.21	17.09.30	71,257	68,403	2,854

Starkist	Starkist Samoa Cold Storage Remodeling	17.04.01	18.03.31	2,651	536	2,115

건축공사(민간) 소계	454,253	175,593	278,660

건축공사(관급)	한국토지주택공사 서울지역본부	의정부민락아파트 전기공사	16.03.14	18.06.05	7,430	3,201	4,229

한국전력공사	고덕변환소 토건공사	15.03.16	17.03.14	14,475	14,460	15

국군재정관리단	16-공-보급창고 통신공사	16.04.29	17.11.22	231	204	27

육군제7276부대	OO사업 시설공사(16-2062)	16.12.23	18.06.15	24,323	4,322	20,001

제2307부대	238-A,B사업 시설공사(16-1313)	16.12.22	18.06.21	4,467	1,297	3,170

국군재정관리단	16-공-327-Q지역 시설공사(4169)	16.12.27	18.06.26	7,281	2,433	4,848

건축공사(관급) 소계	58,207	25,917	32,290

토목공사(관급)	경기철도 주식회사	신분당선 연장선(정자~광교)	11.02.10	16.06.10	22,896	22,852	44

한국도로공사 언양영천건설사업단	언양-영천 확장공사	11.12.26	17.12.19	9,147	7,038	2,109

한국철도시설공단	수서-평택 고속철도	12.01.03	17.11.30	26,133	25,063	1,070

부산신항제이배후도로	부산신항 제2배후도로	12.07.13	17.01.12	29,125	27,286	1,839

남서울경전철주식회사	신림선 경전철	16.04.01	21.03.31	19,282	2,095	17,187

서울문산고속도로㈜	서울문산고속도로	15.11.30	20.11.30	77,464	11,419	66,045

LH공사 경기본부	화성동탄(2)택지 조성공사(4-1공구)	13.06.24	18.12.31	21,764	18,067	3,697

한국전력공사	화성동탄(2)지구 배전간선설치공사(4-1공구)	13.09.10	17.12.31	1,708	1,285	423

한국철도시설공단	수원-인천 복선전철2-2공구	14.08.11	18.12.31	10,290	7,140	3,150

에스케이브로드밴드	화성동탄4-1공구 SKB 광관로시설공사	15.01.01	17.12.31	157	76	81

한국철도시설공단	서해선 복선전철 9공구	15.04.27	19.06.26	18,192	3,251	14,941

㈜케이티	오산동탄(2) 4-1공구 도로유관 관로공사	15.04.08	17.12.30	88	73	15

한국환경공단	평택시 통복하수처리시설 찌거기 감량화사업	15.07.31	17.07.21	4,059	3,946	113

경기도청 북부청사	공릉천 고향의강 정비사업	15.12.15	18.02.12	6,208	4,664	1,544

새서울철도	신분당선 (용산~강남) 복선전철	16.08.30	24.12.31	19,323	1,202	18,121

대전지방국토관리청	충청내륙고속화(제1-2공구)도로	17.05.22	24.04.14	61,957	403	61,554

남춘천산업단지 주식회사	남춘천일반산업단지 부지조성사업	17.11.01	20.04.30	10,360	-	10,360

토목공사(관급) 소계	338,153	135,860	202,293

합계	850,613	337,370	513,243

8 . 시장위험과 위험관리(1) 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및 기타가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 경영지원부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

① 신용위험관리

신용위험은 계약 상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 입힐 위험을 의미합니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐 아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금 및 대여금 등의 기타 금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 건설 계약 수주시 발주자의 신용도를 평가하여 수주를 결정하고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며,회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

② 유동성위험관리

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현 금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)하나은행 등과 당좌차월 등의 약정을 체결하고 있습니다.

③ 환위험당사는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, EUR 및 CAD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

④ 이자율위험관리

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

(2) 자본관리

당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성됩니다.

9. 파생상품거래 현황

가. 연결파생상품거래현황 (1) (주)테크팩솔루션 인수 관련 주주간 계약 지배기업은 전기 이전 (주)테크팩솔루션의 지분 56%를 취득하였으며, 이 과정에서 주식 인수에 함께 참여한 에스러셀제이차(주) 등과 별도의 주주간 계약을 체결하였습니다.

① 주주간 계약의 내용

구 분	내 용

계약의 종류	주주간 계약에 의한 매도청구권

계약 당사자	① 의무자: 동원시스템즈(주),(주)동원엔터프라이즈② 권리자: 에스러셀제이차(주)

매도청구권 행사 대상주식	(주)테크팩솔루션 보통주 364,970주

매도청구권 행사시 보장금액	61,418,818,752 원

계약체결일	2014년 10월 17일

행사시기	① 기업공개약정 미완료시 2019년 6월 1일부터 60일이 되는 날까지② 계약상 사유가 발생한 것을 안 날로부터 60일 이내

행사금액	인수일로부터 기산하여 5년째 되는 날까지의 기간 동안 연4.2%의 복리에 따라계산한 이자금액을 가산한 금액

계약조건	① "에스러셀제이차(주)"는 보유하는 (주)테크팩솔루션의 보통주 364,970주를일정한 조건 및 아래의 절차에 따라 "동원시스템즈(주)"에게 매수하여 줄 것을요구할 수 있는 권리(이하 "매도청구권")를 가짐② 2019.05.31.까지 (주)테크팩솔루션 기업공개 미완료 등 사유발생시 에스러셀제이차(주)가 동원시스템즈(주)에 대해 매도청구권을 행사할 수 있음③ 에스러셀제이차(주)는 (주)테크팩솔루션 및 동원시스템즈(주)의 직간접적인 경쟁자에 대한 지분을 처분할 수 없음④ (주)동원엔터프라이즈는 매도청구권 매매대금 지급채무를 대급지급일 이내에 이행할 것을 동원시스템즈(주)와 연대하여 보증함

② 회계처리연결기업은 에스러셀제이차(주)가 보유한 매도청구권에 대하여 행사가격의 현재가치를 매도청구권부채로 인식하였으며, 최초인식 이후의 장부금액 변동은 자본으로 인식하고 있습니다. 한편, 2017년 1분기 중 에스러셀제이차(주)가 보유한 (주)테크팩솔루션의 주식을 당사의 기타특수관계자인 StarKist Co.가 전량 매수함에 따라 당사의매수의무는 소멸되었습니다. 따라서 금융부채로 인식하고 있는 전액을 제거하고 동 금액을 기타자본으로 인식하였습니다. 나. 별도파생상품거래현황

동원시스템즈(주)는 2014년 10월 중 (주)테크팩솔루션의 지분 56%를 취득하였으며, 이 과정에서주식 인수에 함께 참여한 에스러셀제이차(주) 등과 별도의 주주간 계약을 체결하였습니다. (1) 주주간 계약의 내용

구 분	내 용

계약의 종류	주주간 계약에 의한 매도청구권

계약 당사자	① 의무자: 동원시스템즈(주),(주)동원엔터프라이즈② 권리자: 에스러셀제이차(주)

매도청구권행사 대상주식	(주)테크팩솔루션 보통주 364,970주

매도청구권 행사시 보장금액	61,418,818,752 원

계약체결일	2014년 10월 17일

행사시기	① 기업공개약정 미완료시 2019년 6월 1일부터 60일이 되는 날까지② 계약상 사유가 발생한 날을 안날로 부터 60일이내

행사금액	인수일로부터 기산하여 5년째 되는 날까지의 기간 동안 연4.2%의 복리에 따라계산한 이자금액을 가산한 금액

계약조건	① "에스러셀제이차(주)"는 보유하는 (주)테크팩솔루션의 보통주 364,970주를일정한 조건 및 아래의 절차에 따라 "동원시스템즈(주)"에게 매수하여 줄 것을요구할 수 있는 권리(이하 "주식매수청구권")를 가짐② 2019.05.31.까지 (주)테크팩솔루션 기업공개 미완료 등 사유발생시 에스러셀제이차(주)가 동원시스템즈(주)에 대해 매도청구권을 행사할 수 있음③ 에스러셀제이차(주)는 (주)테크팩솔루션 및 동원시스템즈(주)의 직간접적인 경쟁자에 대한 지분을 처분할 수 없음④ (주)동원엔터프라이즈는 매도청구권 매매대금 지급채무를 대급지급일 이내에 이행할 것을 동원시스템즈(주)와 연대하여 보증함

(2) 파생상품 회계처리당사는 에스러셀제이차(주)가 보유한 매도청구권이 파생상품의 요건을 충족하는 것으로 판단하여 매도청구권의 공정가치를 금융부채로 인식하였습니다. 매도청구권의 공정가치는 이항모형을 이용하여 결정되었으며, 당사는 인수일의 매도청구권 공정가치 17,121백만원을 종속기업투자의 취득원가에 가산하였습니다. 한편, 2017년 1분기 중 에스러셀제이차(주)가 보유한 (주)테크팩솔루션의 주식을 당사의 기타특수관계자인 StarKist Co.가 전량 매수함에 따라 당사의 매수의무는 소멸되었습니다. 따라서 전기말 현재 파생상품부채로 인식한 4,088백만원을 제거하고 당분기에 동 금액을 금융수익(파생상품거래이익)으로 인식하였습니다.

10. 경영상의 주요계약 등 공시서류 작성기준일 현재 회 사 의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다.

11. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요 포장연구소는 스낵, 레토르트, 뷰티 산업제품 등에 이르기까지 다양한 제품 생산의기술 활용을 통해 고객 만족을 우선으로 시장 선도와 기능성 포장재 개발을 위한 연구를 수행하고 있습니다. 주력 산업으로는 다수의 소비자가 직접 사용하는 제품인 연포장재와 E.O.E 캔으로써, 이를 지속적 상용화하기 위해 R 매진 하고 있습니다. 또한 소비자의 편의성 증대를 위한 기능성 포장재(약 포장지, Pet Food 포장지, 뷰티 산업포장지, 레토르트 포장지) 등의 시장 우위 선점을 위해 핵심 R 역량 확보 및 지적재산권 획득 등 연구개발을 지속적으로 강화 할 것입니다.

알루미늄 연구소는 폐사의 핵심 기술인 Aluminium 압연 기술을 바탕으로 고객 애로기술 해소와 시장선도 제품개발을 목표로 핵심기술 및 고부가 제품을 중점으로 연구개발을 수행하고 있습니다. 자동차 및 가전, 인테리어, 식품포장지 등에 사용되는 Al-Foil 주력사업분야와 함께 현대사회의 필수품인 모바일 제품에 없어서는 안될 리튬-이온전지의 핵심 부품인 양ㆍ음극 집전체까지 아우르는 폭넓은 R 역량 확보를 통해 에너지산업분야의 진출과 차세대 기업 성장 동력 확보를 위한 잠재적 R 추진 중에 있습니다. 알루미늄 연구소는 폐사의 핵심 기술인 Aluminium 압연 기술을 바탕으로 고객 애로기술 해소와 시장선도 제품개발을 목표로 핵심기술 및 고부가 제품을 중점으로 연구개발을 수행하고 있습니다. 자동차 및 가전, 인테리어, 식품포장지 등에 사용되는 Al-Foil 주력사업분야와 함께 현대사회의 필수품인 모바일 없어서는 안될 리튬-이온전지의 핵심 부품인 양ㆍ음극 집전체까지 아우르는 폭넓은 R 역량 확보를 통해 에너지산업분야의 진출과 차세대 기업 성장 동력 확보를 위한 잠재적 R 추진 중에 있습니다.수지연구소는 크게 필름개발과 위생개발로 나눠 다양한 R 활동 및 고객의 Needs에 부합되는 성장가능한 제품을 개발하고 신규 기술 적용 및 개선등의 혁신활동을 병행하고 있습니다. 필름개발에서는 코팅 Type의 점착 보호필름을 대체하는 자가점착 Type 의 보호필름(Glass, 전자부품, Display, 산업용 등 다양한 제품군에 보호필름으로 활용)을 개발하고 있으며, 위생개발은 탄성부직포를 이용한 위생(기저귀, 생리대)제품 및 뷰티(손팩, 발팩등 미용제품 및 마스크 등)제품 개발 및 R 하고 있습니다. 또한 시장 우위 선점을 위한 기술력 확보 활동으로 핵심 R 역량 향상 및 지적재산권 획득, Infra 확보 등 연구개발을 지속적으로 강화 할 것입니다. 나. 연구개발 담당조직(1) 포장부문 ① 명칭 : 포장연구소 ② 소재지 : 충청북도 진천군 광혜원면 용소2길 32-14 ③ 연구분야 : - 연포장 국책연구개발 사업 수행 및 기획 - 포장재 관련 원부자재 개발, 신규 및 기존 고객의 제품 개선 개발 - 제품 표준화 및 고객 애로사항의 기술적해소 등

(2) 알루미늄부문 ① 명칭 : 알루미늄연구소 ② 소재지 : 충청남도 아산시 둔포면 아산밸리동로 100 ③ 연구분야 : - 리튬 배터리 국책연구개발 사업 수행 및 기획 - 알루미늄 신규 산업재 개발 및 집전체 시생산 및 판매처 확대

(3) 수지부문 ① 명칭 : 수지연구소 ② 소재지 : 충청남도 공주시 정안농공단지길 74 ③ 연구분야 : - PP 필름 관련 신규 제품/사업 발굴 및 기획 - 자가점착 Type의 보호필름 개발, 신규 및 기존 고객의 요구에 맞는 제품 개발 개선 활동 - 제품 표준화 및 공정개선등 기술개선을 통한 고객 애로사항의 기술적해소 등 - 위생/뷰티용 신규 제품/사업 발굴 및 기획 - 탄성부직포를 활용한 위생/뷰티제품 개발, 신규 및 기존 고객의 요구에 맞는 제품 개발 및 개선 활동

다. 연구개발 비용연결실체의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

과 목	제 38 기 3분기	제 37 기	제 36 기	비 고

연구개발비용 계	2,944	5,301	6,406	-

회계처리	판매비와관리비	2,944	5,301	6,406	-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.31%	0.41%	0.53%	-

라. 연구개발 실적(1) 포장연구소

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과	비고

뷰티 산업
적용 신규파우치	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구결과
- 신규 개발 제품의 적용을 통한 시장 요구의 충족
- 기존 제품과 차별화된 사용법의 포장재 개발
2. 기대효과
- 유니크한 제품 개발에 의한 매출 상승예상
- 연계 기술 개발을 통한 지속적 매출기대
- 지적 재산권 획득을 위한 특허 출원	-

고객요구에따른시제품 개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구개발
- 고객요구 조건에 따라 제품 설계 및 개발
- 제품 개발시 즉각 상품화 가능
2. 기대효과
- 신제품 개발시 사업화를 통한 매출 증대 기여
- 신규 제품 개발 및 원부자재 병행을 통한 자재비 절 감 효과	-

지능형 패키징 기술개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 정부과제 수행 중(주관기관)
- 국민안전증진개발(2개 참여기관-중앙대, 부경대)
- 부패생성물 감지 색변화 센서를 적용한 식품안전 지능형 패키징 기술개발
2. 기대효과
- 기능성 포장재 개발을 통한 연계기술 습득 예정
- 안전먹거리 포장재의 신규 시장 발굴을 통한 매출 기대
- 신규 차단막 필름 개발에 의한 신규 시장 창출/진 입 기대	-

공정, 자재
기술개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구개발 - 생산공정 개선을 통한 품질 및 생산성 향상 - 자재 개선/개발을 통한 수급안전성 확보2. 기대효과 - 생산공정 개선을 통한 수율 상승 - 자재 개선 개발을 통한 고객 만족도 향상 기대

(2) 알루미늄연구소

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과	비고

이차전지집전체전극개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 정부과제 수행중
- 다공성 집전체 전극 개발
- 안정적 고출력 리튬배터리 집전체 전극 개발
- 3차년도 사업보고서 작성
- 특허 출원 완료
2. 기대효과
- 기술집약적 제품 생산으로 인한 수요처 다각화 기 대
- 최종 상품 다양화를 위한 효과	-

고객요구에 따른시제품 개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구개발
- 고객요구 조건에 따라 제품 설계 및 개발
- 제품 개발시 즉각 상품화 가능
2. 기대효과
- 신제품 개발시 사업화를 통한 매출 증대 기여
- 제품 개발 및 원부자재 병행 테스트을 통한 원가 절감 효과	-

리튬배터리
양음극 표면처리 제품 시생산	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구개발
1) Plain Foil
- 기존의 Plain Foil 집전체 개발 및 개선 진행
- 초도양산 및 고객사 납품 완료
2) Cu Foil
- 신규 동박(銅箔, Copper Foil)의 표면 개질 집전체 개발 완료
- 초도양산 및 고객사 납품 완료
3) Primer Al Foil - 기존의 Plain Al Foil 집전체를 기반에 Special Prime r Coating을 처리한 신규 집전체 개발 및 개선 진행
- 저항 저하, 부착력 향상, 수명 향상 제품 개발
- 초도양산 및 고객사 납품 완료
2. 기대효과
- mobile용 Primer Cu Foil 양산 납품
- 자동차용 Primer Al Foil 양산 납품
- 수요처 증대를 예상함.	-

공정, 자재
기술개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구개발 - 생산공정 개선을 통한 품질 및 생산성 향상 - 자재 개선/개발을 통한 수급안전성 확보2. 기대효과 - 생산공정 개선을 통한 수율 상승 - 자재 개선 개발을 통한 고객 만족도 향상 기대	-

(3) 수지연구소

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과	비고

자가점착Type보호필름	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구결과 - 신규 개발 제품의 적용을 통한 시장 요구의 충족 - 기존제품과 차별화된 필름 층간 설계 및 제품 개발 - TSP용 투명대전방지 보호필름 제품 납품 확대2. 기대효과 - 유니크한 제품 개발에 의한 매출 기여 - 연계 기술 개발을 통한 지속적 매출기대	-

고객요구에따른시제품 개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구개발 - 고객요구 조건에 따라 제품 설계 및 개발 - 제품 개발시 즉각 상품화 가능2. 기대효과 - 신제품 개발시 사업화를 통한 매출 증대 기여 - 신규 제품 개발 및 원부자재 병행을 통한 자재비 절감 효과	-

뷰티용신규제품 개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구개발 - 신규 개발 제품의 적용을 통한 시장 요구의 충족 - 기존 제품과 차별화된 사용법의 발팩/헤어팩 개발 - 제품개발 완료 및 런칭(9월)2. 기대효과 - 유니크한 제품 개발에 의한 매출 기여 - 연계 기술 개발을 통한 지속적 매출기대 - 지적 재산권 획득을 위한 특허 출원	-

공정, 자재
기술개발	17. 07. ~ 17. 09	1. 연구개발 - 생산공정 개선을 통한 품질 및 생산성 향상 - 자재 개선/개발을 통한 수급안전성 확보2. 기대효과 - 생산공정 개선을 통한 수율 상승 - 자재 개선 개발을 통한 고객 만족도 향상 기대	-