동원시스템즈 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한"예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는'예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.

또한, 이러한 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은"예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

당사는 포장, 건설, 통신 등 여러 분야의 사업을 영위하고 있습니다.

포장산업은 완성품이 아니라 부분품으로서 식품산업의 성장과 더불어 발전하였으며 최근에는 생활용품, 의약품, 산업용품 포장재까지 그 용도가 확대되고 있습니다. 또한, 생산, 유통, 소비에 있어 필수 불가결한 요소로서 포장의 역할은 날로 증가하고 있습니다. 당사는 연포장재, 성형용기, 제관, 알미늄박 뿐 만 아니라 산업용 특수필름, 판지상자, 유리병, CAN, PET 등 대부분의 포장재를 생산하는 종합 포장재 기업으로서 꾸준히 사업 포트폴리오를 다각화했습니다. 교육 훈련된 전문인력과 첨단 생산설비, 다양한 검사설비와 고객지원시스템을 갖추고 있으며 1,000여종의 포장재는 그 품질을 인정 받아 미국, 일본 등 세계 전역에 수출되고 있습니다. 생활용품에서 의약품 포장에 이르기까지 다양한 포장재 개발에 앞장서고 있으며, 바이오 소재 등 차세대 포장재 개발에 힘쓰고 있습니다.

건설산업은 토목, 건축, 산업설비, 조경, 환경시설 등 시설물의 유치, 유지보수, 해체 등의 전통적인 정의에서 점차 시설물의 전 생애주기에 걸친 모든 활동까지 포괄하는 광의적인 영역으로 확대되고 있습니다. 당사는 가장 좋은(BEST) 보금자리(NEST)를 짓겠다는 의지를 담은 ‘BENEST’ 브랜드로 주거 목적의 단순한 집이 아닌 사람의 격과 취향 그리고 스타일까지 담은 공간을 창조하여 타운하우스, 아파트, 주상복합, 오피스텔, 호텔을 고객에게 공급을 하고 있으며, 1군 건설업체로서 도로, 항만, 철도 등 사회간접자본 시설에도 적극적으로 참여하고 있습니다. 또한, 민간투자사업에도 적극적으로 참여하여 우수한 경쟁력을 업계에 보여주고 있으며, 더 나아가 건축물의 시설관리 및 자산의 통합관리 서비스를 제공함으로써 종합적인 건설 서비스를 제공하고 있습니다.

통신산업은 독립된 기능을 수행하는 다른 산업과는 달리 서로 연결되어 망(Network)개념으로 이용되는 특성 때문에 공유해야 하는 표준과 정부정책이 매우 중요합니다. 중장기적으로 스마트 디바이스의 유비쿼터스 기술 플랫폼과 모듈화된 방식으로 개발되는 애플리케이션을 통해 급진적인 수용형태가 가능하게 되어, 앞으로도ICT의 구성요소인 개방형OS 플랫폼, 인터넷, 모바일 서비스, 클라우드 컴퓨팅, 스마트 디바이스 등과의 조합 및 결합을 통해 통신기술의 빅뱅파괴 현상이 가속화될 것으로 예상됩니다. 당사는 장비 산업군에 속해 있으며, 주력 제품으로는 망의 인프라를 담당하는 핵심부분인 백본망 장비(WDM), 광통신기반의 초고속 인터넷 장비인E-PON(FTTH), 그리고 무선통신 서비스를 제공하기 위한Wi-fi, 와이브로 펨토, 중계기, 초소형 기지국 등이 있습니다. 30년간 축적해온 통신 기술을 바탕으로 글로벌 사업자와LTE 서비스에 최적화된 시스템 솔루션 발굴을 진행하고 있으며, LTE 서비스 활성화 시장 확대에 유리한 위치를 선점하기 위해 회사의 자원을 집중 하여 대응에 나서고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태 (단위:백만원)

구 분	재무상태	증감율(%)

제36기	제35기

[유동자산]	541,688	444,314	21.92%

당좌자산	427,156	322,945	32.27%

재고자산	114,532	121,369	-5.63%

[비유동자산]	730,672	678,110	7.75%

투자자산	16,936	19,916	-14.96%

유형자산	400,717	346,015	15.81%

무형자산	80,687	58,609	37.67%

투자부동산	63,784	145,084	-56.04%

기타비유동자산	34,387	14,947	130.06%

영업권	129,673	88,465	46.58%

장기매출채권및기타채권	4,488	5,074	-11.55%

자산총계	1,272,360	1,122,424	13.36%

[유동부채]	382,823	346,485	10.49%

[비유동부채]	578,106	530,328	9.01%

부채총계	960,929	876,813	9.59%

[자본금]	121,725	121,725	0.00%

[자본잉여금]	81,109	81,109	0.00%

[기타자본]	(25,506)	(43,467)	41.32%

[적립금]	11,929	11,319	5.39%

[이익잉여금]	29,568	4,838	511.16%

[비지배지분]	92,606	70,087	32.13%

자본총계	311,431	245,611	26.80%

(*)()은 부(-)의 표시임(*) 상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음 - 당사의 자산총계는 전년보다 13.36% 증가한 1조 2,723억원, 유동자산은 21.92% 증가한 5,416억원, 비유동자산은 7.75% 증가한 7,306억원입니다.- 유동부채는 전년대비 10.49% 증가한 3,828억원이며, 비유동부채는 전년대비 9.01% 증가한 5,781억원으로 전체 부채총계는 전년에 비해 9.59% 증가한 9,609억원입니다. - 회사의 부채비율은 전년대비 13.45% 감소한 309%이며, 유동비율은 전년보다 10.35 감소한 141.5%입니다.

나. 영업실적 (단위 : 백만원)

과 목	제36기	제34기	증감율

매출액	1,218,348	754,599	61.46%

제품매출액	732,772	351,493	108.47%

상품매출액	136,264	122,101	11.60%

공사수익	240,061	205,898	16.59%

분양수익	18,434	3,493	427.74%

용역수익	70,881	61,864	14.58%

기타매출액	19,936	9,750	104.47%

매출원가	(1,052,973)	(675,410)	55.90%

매출총이익	165,375	79,189	108.84%

판매비와관리비	(66,881)	(52,520)	27.34%

영업이익	98,494	26,669	269.32%

순금융원가	(21,019)	(15,486)	35.73%

기타수익	9,719	4,948	96.42%

기타비용	(30,492)	(15,031)	102.86%

법인세비용차감전순이익	56,702	1,100	5054.73%

법인세수익(비용)	(10,601)	(712)	1388.90%

당기순이익	46,101	388	11781.70%

(*)()은 부(-)의 표시임(*) 상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음- 2015년 매출액은 제품매출, 상품매출, 공사수익, 분양수익, 용역수익, 기타매출액 으로 구성되어 있으며, 전년대비 61.46% 증가한 1조 2183억원을 달성하였습니다.- 당기순이익은 전년대비 11781.7% 증가한 461억원입니다. - 건설 부문에서의 매출액은 전년대비 약 21.69% 증가를 보였습니다.- 포장 부문에서의 매출액은 전년대비 약 85.4% 증가를 보였습니다.

4. 유동성 및 자금조달원천 및 중요한 자금지출에 관한 사항 당사의 당해 사업연도말 총 차입금은 593,507백만원으로 전년도 532,569백만원에 대비하여 60,938백만원이 증가하였습니다.가. 자금조달에 관한 사항(1) 원화 단기차입금 (단위 : 천원)

내 역	차 입 처	금 액

당기말	전기말

운영자금대출	건설공제조합	1,831,000

운영자금대출	산업은행	47,400,000	42,600,000

운영자금대출	우리은행	11,000,000

운영자금대출	(주)한국투자캐피탈	13,000,000

운영자금대출	(주)신한은행	9,000,000

운영자금대출	하나은행	-	10,000,000

PF대출	베네스트타운제일차	14,000,000	25,000,000

기타(전자어음)	우리은행	950,000	1,150,000

계	95,350,000	80,581,000

(2) 외화 단기차입금 (단위 : 천원)

내 역	차 입 처	금 액

당기말	전기말

운영자금대출	Vietcombank	7,715,814
(VND 147,812,522)	-

계	7,715,814
(VND 147,812,522)	-

(3) 사채 (단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	금 액

당기말	전기말

사모사채	2015.06.18	2017.06.18	49,890,770	-

합 계	49,890,770	-

(4) 원화장기차입금

(단위: 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 36(당) 기말	제 35(전) 기말

(주)하나은행	무역금융	1.00 ~ 6.50	-	5,100,000

Syndication Loan	-	48,333,333

대한주택보증(주)	일반자금	600,000	660,000

(주)국민은행	일반자금	-	2,430,000

운전자금 외	-	766,667

한국산업은행	시설자금	75,000,000	75,000,000

Syndication Loan	-	49,333,333

(주)우리은행	시설자금	75,000,000	88,589,500

일반자금	43,000,000	20,000,000

Syndication Loan	-	19,666,667

메리츠종합금융증권(주)	일반자금	6,400,000	10,100,000

(주)신한은행	운영자금 외	-	8,716,667

중소기업은행	시설자금 외	-	4,936,500

중소기업	-	14,000,000

무역금융	-	2,000,000

국민연금공단	Syndication Loan	-	43,500,000

농협은행(주)	Syndication Loan	-	14,500,000

수협중앙회	Syndication Loan	-	9,666,666

에스러셀제구차(주)	운영자금 외	100,000,000	-

합 계	300,000,000	417,299,333

현재가치할인차금	-	(3,496,561)

유동성대체	(48,793,420)	(61,361,819)

차감후잔액	251,206,580	352,440,953

(5) 외화 장기차입금

(원화단위: 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 36(당) 기말	제 35(전) 기말

(주)하나은행	시설자금	1.65~3.37	-	405,605 (USD 369,000)

일반자금	1,263,416(USD 1,078,000)	-

시설자금	35,160,000(USD 30,000,000)	-

(주)우리은행	시설자금	8,963,710(EUR 7,000,000)	9,355,640 (EUR 7,000,000)

일반자금	14,085,830(EUR 11,000,000)	17,374,760 (EUR 13,000,000)

(주)신한은행	시설자금	2,553,788(USD 2,179,000)	-

에이치와이
엔터프라이즈(주)	시설자금	46,880,000(USD 40,000,000)	-

중국은행	시설자금	19,924,000(USD 17,000,000)	-

중국건설은행	시설자금	11,720,000(USD 10,000,000)	-

합 계	140,550,744(USD 100,257,000)(EUR 18,000,000)	27,136,005 (USD 369,000) (EUR 20,000,000)

유동성대체	(4,231,746)	(2,723,603)

차감후잔액	136,318,998	24,412,402

(6) 연결실체는 제관업 및 포장재 제조 판매업을 영위하면서 특수관계자인 (주)동원에프앤비에 대하여 2010년 6월 25일 현재 보유하고 있거나 2015년 6월까지 발생할 매출채권을 신탁하고, 이를 통해 발생한 500억원의 제1종 수익권을 기초로 유동화전문회사로부터 자금을 조달하는 계약을 체결하였습니다. 당기 중 연결실체가 유동성유동화채무 잔액 8,000,000천원을 상환함에 따라 당기말 현재 관련 채무는 없습니다. (7) 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획 (단위 : 천원, USD, EUR)

종 류	당기말잔액	상환금액

2016년	2017년	2018년	2019년 이후

원화장기차입금	296,000,000	44,793,420	119,059,960	125,059,960	7,086,660

외화장기차입금	140,550,744 ($ 100,257,000)( ? 18,000,000)	4,231,746 ($ 1,425,500) (? 2,000,000)	135,999,862 ($ 98,559,200) (?16,000,000)	319,136 ($ 272,300)	-

유 동 화 채 무	4,000,000	4,000,000

합 계	440,550,744	53,025,166	255,059,822	125,379,096	7,086,660

5. 부외채무에 관한 사항 - 해당사항 없음. 6. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성 현황

(단위 : 백만원)

구 분	기 초	기 말	증 감	증감율

현금및 현금성자산	55,507	158,740	103,233	185.98%

유 동 금 융 자 산	3,751	13,116	9,365	249.67%

합 계	59,258	171,856	112,598	190.01%

나. 자금의 조달현황(단위 : 백만원)

구 분	기 초	기 말	증 감	비고

유동차입금	155,715	156,091	376

비유동차입금	376,854	437,416	60,562

합 계	532,569	593,507	60,938

○ 당사는 당기말 171,856백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다.상기 유동자금은 ⅰ) 현금및현금성자산, ⅱ) 단기금융예치금을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 59,258백만원 대비 103,233백만원 증가하였습니다.○ 당기말 당사 유동차입금(유동성대체 포함)은 156,091백만원이며 전기말 155,715백만원 대비 376백만원 증가하였으며, 당기말 비유동차입금은 437,416백만원으로 전기말 376,854백만원 대비 60,562백만원 증가하였습니다.○ 회사의 자금운용방법은 RP, CMA, 정기예금 등으로 이루어져 있습니다.