HL D&I 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

연결실체가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결실체는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

에이치엘디앤아이한라㈜는 1980년 5월 2일에 설립되었으며, 토목, 건축, 주택사업 등을 영위하고 있는 시공능력평가순위 30위(2023년 기준)의 종합건설업체입니다. 정도경영, 프런티어, 합력의 가치 아래 고객에게 사랑받는 튼실한 기업으로 성장해오고 있습니다. 2022년 ㈜한라에서 HL디앤아이한라㈜로 사명을 변경하여 젊고, 혁신적인 기업으로 건설 본업의 경쟁력 강화와 비건설부문 영역 확대를 통한 미래지향적인 사회/생활 인프라 창조 혁신기업으로 나아가고자 노력하고 있습니다.

지난 2024년은 경기침체와 원가 상승으로 건설 경기가 위축되었고, 부동산 경기 침체가 지속되어 부동산 투자 위축으로 어려움을 겪었습니다. 이러한 상황에서도 당사는 추가도급, 설계변경, ESC, 원가/비용 절감 등을 통해 안정적인 실적을 시현하고 있으며 회사의 Fundamental을 튼튼하게 작업을 지속하고 있습니다. 2024년 당사는 별도재무제표 기준으로 매출 1조 4,563억, 영업이익 456억원을 기록했습니다. 국내 주택, 인프라 진행 현장의 공정 본격화로 안정적인 매출을 시현하고 있으며 수익성이 양호한 자체사업장의 매출이 확대되었습니다. 또한 24년 7월에 한라엔컴 잔여지분 매각을 통해 190억을 회수하는 등 안정적인 Cash 확보를 위해 최선을 다하고 있습니다. 한편 당사는 수주에도 힘을 쏟아, 2024년 신규수주(2조 6,081억원, 전년동기대비 +143%)가 증가하였습니다. 2025년에도 양질의 수주확보를 통해 사업계획을 달성할 수 있도록 힘쓰겠습니다.

2025년은 금리인하 지연 및 변동성 확대, 건설경기 회복지연으로 어려운 경영환경이 예상됩니다. 이에 당사는 “내실있는 성장” 을 경영방침으로 현금흐름 기반의 안정적 운영과 견고한 미래준비를 해 나갈 것입니다. 이를 위해 Cash 확보, 구조변화(운영사업, New Biz), 브랜드 경쟁력 제고, 내부 프로세스 개선을 중점적으로 추진하여 위기상황을 돌파하고 나아가 중장기 성장동력을 확보하기 위한 기반을 마련할 것입니다. 급속하게 변화하는 건설환경 내에서 품질 경쟁력을 강화하고 운영 사업을 구축하여 중장기 성장동력 확보를 통해 기존사업에서 안정적인 수익을 창출하는 동시에 중장기 성장성을 확보할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

연결재무상태표>(단위 : 억원, %)

구 분	제 45기	제 44기	증감	증감률

[유동자산]	9,169	8,723	446	5%

ㆍ당좌자산	8,428	7,014	1,414	20%

ㆍ재고자산	741	1,708	-967	-57%

[비유동자산]	7,861	8,520	-659	-8%

ㆍ투자자산	2,476	3,361	-885	-26%

ㆍ유형자산	3,806	3,796	10	0%

ㆍ무형자산	41	41	0	0%

ㆍ기타비유동자산	1,539	1,323	216	16%

자산총계	17,030	17,243	-213	-1%

[유동부채]	9,646	8,343	1,303	16%

[비유동부채]	2,637	4,344	-1,707	-39%

부채총계	12,283	12,687	-404	-3%

[자본금]	2,452	2,452	0	0%

[연결자본잉여금]	1,499	1,499	0	0%

[연결자본조정]	-15	-15	0	0%

[연결기타포괄손익누계액]	22	15	7	47%

[연결이익잉여금]	789	605	184	30%

[소수주주지분]	20	19	1	5%

자본총계	4,747	4,556	191	4%

부채비율	259%	279%	-20%p	-

유동비율	95%	105%	-9%p	-

(1) 자산당기말 연결실체의 자산은 1조 7,030억원으로 전기대비 213억원 감소(-1%) 했습니다. 유동자산이 전기대비 446억원 증가(+5%)했고 그중 당좌자산이 1,414억원 증가했고, 재고자산이 967억원 감소했습니다. 비유동자산은 전기대비 659억원 감소(-8%)했습니다. (2) 부채당기말 연결실체의 부채는 1조 2,283억원으로 전기대비 404억원 감소(-3%)했고 그중 유동부채와 비유동부채가 각각 전기대비 1,303억원 증가(+16%), 1,707억원 감소(-39%)했습니다. (3) 자본전기말 대비 이익잉여금 184억원 증가하여, 당기말 연결실체의 자본은 4,747억원으로 전기대비 191억원(+4%) 증가했습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한사항 연결실체의 유동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구분	당기말	전기말

현금 및 현금성자산	813	850

단기금융상품	486	338

합계	1,299	1,188

가. 차입금에 관한사항 연결실체의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금① 회사채

(단위: 천원)

구분	발행일	상환일	연이자율(%)	당기말	전기말

제136회 무보증사모사채	2023년 2월 13일	2024년 2월 8일	9.00	-	50,000,000

제138-1회 무보증사모사채	2023년 4월 14일	2024년 4월 14일	8.50	-	8,000,000

제139회 무보증사모사채	2023년 5월 23일	2024년 5월 23일	8.50	-	7,000,000

제140회 무보증사모사채	2023년 6월 21일	2024년 6월 21일	8.40	-	56,000,000

제142회 무보증사모사채	2023년 8월 25일	2024년 8월 23일	7.50	-	3,000,000

제143회 무보증공모사채	2024년 2월 28일	2025년 2월 28일	8.50	70,000,000	-

제144회 무보증공모사채	2024년 6월 21일	2025년 6월 20일	8.50	60,000,000	-

제145회 무보증사모사채	2024년 8월 22일	2025년 8월 22일	8.00	15,000,000	-

제146회 무보증사모사채	2024년 11월 26일	2025년 11월 26일	7.10	5,000,000	-

합계	150,000,000	124,000,000

차감 : 사채할인발행차금	(259,044)	(127,979)

잔액	149,740,956	123,872,021

② 단기성차입금

(단위: 천원)

차입금종류	구분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말	만기

일반은행차입금	일반대출(*1)	산업은행 등	6.50~7.13	30,094,873	35,101,271	2025년 5월 25일

일반은행차입금	담보대출	영광군수협 등(*2)	6.50	15,000,000	-	2025년 2월 10일

일반은행차입금	일반대출	우리투자증권	8.70	10,000,000	10,000,000	2025년 7월 1일

일반은행차입금	일반대출(*1)	(주)한국스탠다드차타드은행	7.25	10,000,000	-	2025년 8월 29일

일반은행차입금	일반대출(*1)	부산은행	7.20	2,493,000	-	2025년 9월 30일

일반은행차입금	담보대출(*1)	우리은행(*3)	5.23	1,142,050	-	2025년 7월 11일

CP(기업어음)	일반대출	한국투자증권주식회사	7.05	-	10,000,000	2024년 1월 30일

CP(기업어음)	일반대출	한양증권	7.40	-	7,000,000	2024년 6월 21일

CP(기업어음)	일반대출	한화투자증권	8.50	3,000,000	-	2025년 4월 28일

CP(기업어음)	일반대출	신영증권	8.10	2,000,000	-	2025년 1월 15일

CP(기업어음)	일반대출	IBK투자증권	8.30	10,000,000	-	2025년 1월 15일

CP(기업어음)	일반대출	한국투자증권	6.70	30,000,000	-	2025년 1월 21일

CP(기업어음)	일반대출	한양증권	8.10	5,000,000	-	2025년 1월 23일

CP(기업어음)	일반대출	IBK투자증권	8.10	4,000,000	-	2025년 1월 31일

CP(기업어음)	일반대출	BNK투자증권	6.70	5,000,000	-	2025년 5월 26일

CP(기업어음)	일반대출	한국투자증권	6.70	10,000,000	-	2025년 5월 28일

합계	137,729,923	62,101,271

(*1) 해당 차입금은 변동금리를 적용하고 있습니다.(*2) 해당 차입금에 대하여 선급금이 담보로 제공되어 있습니다.(*3) 연결실체가 용지 취득을 위해 납부한 유형자산 및 투자부동산이 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 장기차입금① 회사채

(단위: 천원)

구분	발행일	상환일	연이자율(%)	당기말	전기말

제128회 무보증사모사채	2021년 3월 29일	2024년 3월 29일	4.00	-	10,000,000

제129회 무보증공모사채	2021년 6월 21일	2023년 6월 23일	3.08	-	-

제130회 무보증사모사채	2021년 11월 29일	2024년 11월 29일	3.02	-	50,000,000

제131-1회 무보증공모사채	2022년 2월 23일	2024년 2월 23일	4.34	-	71,000,000

제131-2회 무보증공모사채	2022년 2월 23일	2025년 2월 21일	4.86	12,000,000	12,000,000

제132회 무보증사모사채	2022년 4월 20일	2025년 4월 20일	4.80	5,000,000	5,000,000

제133회 무보증사모사채	2022년 10월 6일	2024년 10월 6일	6.60	-	5,000,000

제134회 무보증사모사채	2022년 10월 31일	2024년 4월 30일	7.00	-	25,000,000

제135회 무보증사모사채	2022년 11월 24일	2025년 11월 24일	6.50	5,000,000	5,000,000

제137회 무보증사모사채	2023년 3월 27일	2026년 3월 27일	4.43	30,000,000	30,000,000

제138-2회 무보증사모사채	2023년 4월 14일	2024년 10월 14일	8.70	-	5,000,000

제141회 무보증사모사채	2023년 7월 6일	2024년 11월 21일	7.50	-	4,200,000

제147회 무보증사모사채	2024년 11월 28일	2027년 11월 28일	3.57	7,000,000	-

제148회 무보증사모사채	2024년 11월 28일	2027년 11월 28일	3.57	38,000,000	-

합계	97,000,000	222,200,000

차감 : 사채할인발행차금	(145,424)	(252,269)

차감 : 유동성대체액(순액)	(21,991,323)	(170,048,724)

잔액	74,863,253	51,899,007

② 장기성차입금

(단위: 천원)

종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말	상환방법	만기일

일반은행차입금	동부화재 등(*1)	3.10~4.70	230,000,000	230,000,000	만기 일시상환	2025년 2월 12일

일반은행차입금	PCB Bank(*2)	5.75	3,991,707	3,644,997	원리금 균등상환	2025년 9월 28일

일반은행차입금	서광주농협 등(*3)(*4)	5.14	31,715,250	15,857,850	만기 일시상환	2026년 5월 25일

일반은행차입금	동서울농협 등(*3)(*4)	6.04	13,102,400	-	만기 일시상환	2026년 2월 23일

일반은행차입금	남서울신협 등(*3)(*4)	6.09	5,422,000	-	만기 일시상환	2026년 3월 6일

일반은행차입금	부산은행(*3)	7.20	6,676,000	-	36개월 분할상환	2027년 9월 30일

조합차입금	건설공제조합(*5)(*6)	1.10	31,596,658	34,836,345	만기 일시상환	2027년 6월 26일

기타차입금	주택도시보증공사	-	1,462,298	1,535,413	22년 분할상환	2044년 10월 7일

합계	323,966,313	285,874,605

차감: 유동성	(239,397,709)	(2,339,067)

잔액	84,568,604	283,535,538

(*1) 해당 차입금에 대하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 30 참조)
(*2) 해당 차입금에 대하여 용지 및 장기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 30 참조)
(*3) 해당 차입금은 변동금리를 적용하고 있습니다.
(*4) 해당 차입금에 대하여 재고자산 등이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 30 참조)
(*5) 해당 차입금에 대하여 건설공제조합 출자금이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 30 참조)
(*6) 해당 차입금은 출자 좌당 대출한도금액이 있고, 출자금을 회수하지 않는 한 대출만기 연장을 할 수 있으므로 상환 예정분을 제외하고 장기 차입금으로 분류하고 있습니다.

5. 부외채무에 관한 사항 연결실체는 민간건축사업 관련 시행자의 PF 대출에 대해 책임준공 등의 신용보증을 제공하고 있습니다. 이와 관련된 현황에 대하여는 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 첨부된 연결감사보고서의 연결재무제표에 대한 주석 '2. 중요한 회계정책', '3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은'Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 다. 규제사항' 을 참고하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 다. 규제사항'을 참고하시기 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 ' Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래'를 참고하시기 바랍니다.