한솔케미칼 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

가. 업 계의 현황

- 화학산업은 크게 석유화학, 정밀화학, 무기화학 등으로 분류되고 있으나, 분야가 대단히 광범위하고 그 품목 또한 다품종인 관계로 화학산업 전반에 대한 시장규모, 생산능력을 종합하여 말하기는 어렵습니다.

- 정밀화학 산업은 각종 첨가제, 제지약품, 수처리제, 염료, 도료, 안료, 반도체약품, 계면활성제, 접착제, 화장품, 의약품 등을 생산하는 공업을 포괄하는 화학산업으로 가공형 산업의 특징을 지니고 있습니다.

- 국내 정밀화학 산업은 70년대 중화학 공업 육성정책에 의거 생산기반이 마련되었으며, 80년대에는 수요산업이 발전함에 따라 연평균 15%에 달하는 높은 성장률을 기록했습니다. 90년대 들어 성장률은 낮아졌으나 수요의 고급화에 부응한 신제품 개발이 이루어지면서 10% 내외의 성장세를 기록하였고 2000년대 이후 첨단산업인 반도체 및 디스플레이 등의 생산증가에 힘입어 관련 약품 시장이 특히 높은 성장을 보이고 있으며, 향후에도 안정적인 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

(1) 과산화수소

과거 주수요처였던 제지(신문용지), 섬유 부문은 관련 산업의 침체로 인해 수요가 정체되어 있으나 반도체 및 디스플레이 부문의 수요 및 폐수처리, 토양복원 등의 환경수요 증가에 의해 꾸준히 수량증가가 이루어지고 있습니다. 특히, 삼성전자, SK하이닉스의 반도체 라인 증설에 따른 초고순도 과산화수소의 판매량 증대 및 LCD시장의 성장에 따른 LCD식각액용 과산화수소의 수요증가에 따라 큰 폭의 매출 및 이익 증가가 이루어졌으며 향후에도 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

(2) 라텍스외 제지약품

제지산업에서 부재료로 사용되는 제품으로 품질 고급화 및 건축용, 카펫용, 부직포용 등 다양한 용도의 제품개발로 일본을 포함한 아시아 및 중동시장으로의 수출확대를 진행하고 있습니다. 또한 고객사의 지종변화 및 제품의 품질향상을 위하여 중공입자 및 Bio-SBL 등 신규 제품을 개발하여 판매를 확대하고 있습니다.

(3) 고분자응집제 (PAM)

에멀젼 타입의 고분자응집제로서 염색/섬유, 제지, 식품, 석유화학 등의 산업폐수분야와 도시하수처리장, 위생처리장 등의 공공처리장에 광범위하게 사용되는 친환경 폐수처리 약품이며, 매년 그 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다.

(4) 차아황산소다 (SD)

섬유산업의 회복속도 부진과 저가 수입품의 유입으로 경쟁이 치열해지고 있으나, 당사 제품의 품질우위전략과 신규제품 개발로 인한 내수부분의 일정 시장점유율 유지 및 수출을 확대 하고 있습니다.

(5) BPO (Benzoylperoxide)

본 제품의 주 용도는 Polymer 합성시 중합개시제로 사용되는 것이며, 페인트 및 EPS Resin 합성에 사용되고 있습니다. 일부 시장에서 수입품과 경쟁하고 있지만, 국내 수요의 약 70% 수준의 안정적인 시장을 확보하고 있으며, 생산량의 약 50% 이상을 수출함으로써 국제적인 경쟁력도 갖추고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업 부문의 구분

1) 영업개 황

당사는 당분기에 775억원, 전분기에 679억원의 매출실적을 달 성하였습니다. 또한 주요 종속회사인 Hansol Electronic Materials (Xi'an) Co., Ltd.은 당분기에 70 억원 의 매출실적을 달성하였으며 전분기에 36억원의 매출실적을 달성였습니다. 제품별로는 당사의 제지약품이 전년동분기대비 4.5% 감소한 166억원, 환경약품은전년동분기대비 17.4% 감소한 56억원, 전자소재 는 전년동분기대비 106.1% 증가한 182억원, 정밀화학 은 전년동분기대비 8.3% 증가한 319억원, 기타제품 및 상 품매출 등은 전년동분기대비 4.9% 감소한 52억원의 매출실적을 달성하였습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분해당사항 없음

(2) 시장점유율(단위 : %)

제 품 명	회 사 명	제37기 1분기	제36기	제35기

라텍스(제지약품)	한솔케미칼	40	41	42

금호석유화학	25	24	20

TRINSEO	17	16	15

LG화학	18	19	23

기 타	-	-	-

계	100	100	100

차아황산소다(정밀화학)	한솔케미칼	67	72	78

기 타	33	28	22

계	100	100	100

BPO(정밀화학)	한솔케미칼	68	69	70

기 타	32	31	30

계	100	100	100

PAM(환경약품)	한솔케미칼	19	20	22

SNF	62	57	55

코오롱	14	16	16

기 타	5	7	7

계	100	100	100

* 당사 추정자료입니다.

(3) 시장의 특 성

- 당 사 의 당분기 매 출구성을 보 면 649억원의 내수와 126억 원 의 수출 실적을 달성하였 습니다 . 또한 주요 종속회사인 Hansol Electronic Materials (Xi'an) Co., Ltd.의 매출구성은 70 억원 의 내수실적을 달성하였습니다.

- 수요의 가격탄력성이 비교적 작은 시장특성을 가진 산업재 시장 위주의 영업환경속에서 한정된 공급자의 생산에 의존하고 있는 공급자 중심의 시장을 형성하고 있으나, 일부 품목의 경우 수입품 동향에 따라 경쟁이 심화 또는 완화되고 있습니다.

- 라텍스 등 제지용 제품은 제한된 수요자, 즉 제지업의 성장 및 가동현황에 의해 유동적인 영업환경을 가지고 있지만, 새로운 용도 개발 및 해외시장 개척에 힘쓰고 있습니다.

- 과산화수소의 주요 수요처는 제지 및 섬유업체에서 반도체, LCD 및 환경관련 산업으로 변화하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 미래 성장산업에 연관되는 사업으로 소규모의 투자로 높은 수익을 창출할 수 있는 사업 발굴 등의 기준을 가지고 반도체 및 디스플레이 등의 전자재료와 합성기술을 바탕으로 한 정밀화학 분야 중 당사에 가장 적합하고 사업성이 우수하며 성공적진입이 가능한 사업을 검토하고 있습니다. 또한, 기존의 영위사업을 바탕으로 IT소재분야로 진출할 수 있는 기반확보에 지속적으로 주력하고 있습니다.

- 반도체용 Precursor 및 FPD용 전극보호재 등 전자재료 사업의 조기정착을 위하여 연구소 산하에 전담팀을 구성하는 등 적극적인 노력을 통하여 삼성전자, LG전자, SK하이닉스, LG 디스플레이, 삼성디스플레이 및 대만 TSMC 등 주요 전자회사에 Vendor 등록을 하였으며 향후 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

( 5) 조 직도2. 주 요 제 품가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제 조	제 품	제지약품	제지용	Hitex 등	16,557 (19.6%)

환경약품	폐수처리용 등	Han-Floc 등	5,608 (6.6%)

전자소재	전극보호용 등	QR-1000 등	18,172 (21.5%)

정밀화학(*)	제지,반도체용 등	Superox 등	38,938(46.1%)

기타제품	목재접착용 등	1,628 (1.9%)

제품합계	80,903(95.8%)

상 품	상품합계	가성소다 등	-	3,561 (4.2%)

기 타	기타합계	용역 등	23 (0.0%)

합 계	84,487 (100.0%)

* 주요 종속회사인 Hansol Electronic Materials (Xi'an) Co., Ltd. 의 매출실적이 포함되어 있습니다. 나. 주요 제품 의 가격변동추이

(단위 : 원 / Kg)

품 목	제37기 1분기	제36기	제35기

BPO(정밀화학)	내 수	4,290	4,353	4,445

수 출	4,678	4,415	4,489

(1) 산출기준

제품의 당기 중 총매출액 / 총판매량 = 단순평균 가격

(2) 주요 가격변동원인

주요 제품의 원재료 가격변동에 따라 판매가격을 조정하였습니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

제 조	원재료	BZC	정밀화학 원료	718(2.1%)	INEOS, NLM

ECH	제지약품/정밀화학 원료	204(0.6%)	삼성정밀화학

IA	제지약품 원료	373(1.1%)	Jinan Huaming

MAM	환경약품 원료	706(2.0%)	동서석유화학, 용산미쓰이화학

MCA	환경약품 원료	1,871(5.4%)	Arkema, BASF

MTA	목재약품 원료	1,465(4.2%)	삼성물산, 나이트론, LG상사

SO2	정밀화학 원료	514(1.5%)	LS니꼬동제련

SOH	정밀화학/환경약품 원료	551(1.6%)	삼성정밀화학, 삼우케믹스

MMA	제지약품 원료	412(1.2%)	롯데케미칼

기 타	기 타	27,906(80.4%)

원재료계	34,720(100.0%)

상 품	가성소다	섬유 표백제	1,382(39.5%)

개미산	섬유 표백제	114(3.3%)

요 소	수지원료	63(1.8%)

PAM	폐수처리제	215(6.1%)

아세트산	식품첨가물	710(20.3%)

기 타	기 타	1,014(29.0%)

상품계	3,498 (100.0%)

저장품	기 타	기 타	5,473(100.0%)

합 계	43,691 (100.0%)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원 / kg )

품 목	제37기 1분기	제36기	제35기

MTA	291	369	479

BzCl	1,366	1,543	1,876

MMA	1,497	1,924	2,186

TDM	3,253	3,130	2,971

SO2	188	188	188

(1) 산출기준

원재료의 당기 총 매입액 / 총 매입물량 = 단순평균 가격

(2) 주요 가 격변동원인

국제 원유가격 및 기초 석유화학 제품 가격의 변동과 원재료별 수급상황 변화 등으로 원재료 구입가격이 원재료별로 차별적인 움직임을 보이고 있습니다. 당사는 연간 단가 계약을 통하여 원재료 비용을 최소화하고 공급안정성을 확보하고 있습니다.

4. 생산 및 설 비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천톤)

사업부문	품 목	사업소	제37기 1분기	제36기	제35기

제 조	정밀화학	울산공장	17.7	69.0	69.0

소 계	17.7	69.0	69.0

정밀화학환경약품전자소재제지약품	전주공장	8.03.50.320.4	30.013.00.8 95.9	30.013.0 0.5 95.9

소 계	32.1	139.7	139.4

합 계	49.8	208.7	208.4

* 주요 종속회사인 Hansol Electronic Materials (Xi'an) Co., Ltd. 의 당분기 생산능력은 6.3 천 톤 입니다. (2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 - 정밀화학(울 산) : 2 03.1 Ton /일×87일 - 정밀화학(전주) : 91.4 Ton /일×87일 - 환경약품 : 40.0 Ton/ 일×87일 - 전자소재 : 3.1 Ton /일 ×87일 - 제지약품 : 234.3 Ton/ 일×87일

② 산출방법

- 생산능력 = 일평균 생산량 × 당기 중 가동 가능일수

2) 평 균가동시간

당 분기 2,088시간(87일) 가동 을 기준으로 산정하였습니다 .

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천톤)

사업부문	품 목	사업소	제37기 1분기	제36기	제35기

-	정밀화학	울산공장	17.3	68.6	63.3

소 계	17.3	68.6	63.3

정밀화학환경약품전자소재제지약품	전주공장	7.82.80.119.4	31.311.30.275.0	32.113.70.075.0

소 계	30.1	117.9	120.8

합 계	47.4	186.5	184.2

* 주요 종속회사인 Hansol Electronic Materials (Xi'an) Co., Ltd. 의 당분기 생산실적은 4.2 천톤 입 니다. (2) 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

정밀화학(울산)	2,088	2,043	97.9%

정밀화학(전주)	2,088	2,059	98.6%

환경약품	2,088	1,653	79.2%

전자소재	2,088	767	36.7%

제지약품	2,088	1,990	95.3%

합 계	2,088	1,682	80.6%

* 주요 종속회사인 Hansol Electronic Materials (Xi'an) Co., Ltd. 의 당분기 평균가동률은 67.7 % 입 니다.

다. 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초
장부가액	당기증감	당기상각	당기말
장부가액	비 고

증가	감소

전주공장	자가	전주	토 지	12,145	-	-	-	12,145	-

건 물	25,048	9,348	-	186	34,210	-

구축물	13,689	660	-	332	14,017	-

기계장치	59,163	26,521	-	1,588	84,096	-

소 계	110,045	36,529	-	2,106	144,468	-

울산공장	자가	울산	토 지	7,407	-	-	-	7,407	-

건 물	2,895	-	-	29	2,866	-

구축물	11,222	-	-	138	11,084	-

기계장치	61,091	-	-	1,032	60,059	-

소 계	82,615	-	-	1,199	81,416	-

합 계	192,660	36,529	-	3,305	225,884	-

* 토지, 건물, 구축물의 본사금액 제외

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초
장부가액	당기증감	당기상각	당기말
장부가액(*)	비 고

증가	감소

Hansol ElectronicMaterials (Xi'an)Co., Ltd.	자가	중국	토 지	-	-	-	-	-	-

건 물	3,830	-	-	22	3,792	-

구축물	8,255	-	-	90	8,132	-

기계장치	53,133	259	-	756	52,416	-

소 계	65,218	259	-	868	64,340	-

* 당기말 장부가액은 해외종속기업 유형자산 환산으로 인한 변동분을 제외한 값입니 다.

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제37기 1분기	제36기	제35기

-	제 품	제지약품	수 출	2,761	10,186	15,155

내 수	13,796	59,681	69,421

합 계	16,557	69,868	84,576

환경약품	수 출	562	1,464	1,729

내 수	5,047	26,234	33,272

합 계	5,608	27,698	35,000

전자소재	수 출	4,516	11,482	8,292

내 수	13,656	29,737	6,317

합 계	18,172	41,219	14,608

정밀화학(*)	수 출	3,760	15,378	17,594

내 수	35,178	133,623	106,676

합 계	38,938	149,002	124,270

기 타	수 출	0	0	0

내 수	1,628	8,867	15,322

합 계	1,628	8,867	15,322

제품계	수 출	11,598	38,510	42,769

내 수	69,305	258,144	231,008

합 계	80,903	296,654	273,777

상 품	상품계	수 출	962	4,164	1,788

내 수	2,600	11,287	10,869

합 계	3,561	15,451	12,657

기 타	용역 등	수 출	0	0	0

내 수	23	159	559

합 계	23	159	559

합 계	수 출	12,560	42,673	44,557

내 수	71,927	269,590	242,436

합 계	84,487	312,264	286,994

* 주요 종속회사인 Hansol Electronic M a terials (Xi'an) Co., Ltd. 의 매출실적이 포함되어 있습니다.

나. 판매경 로

- 직접 판매 : 계열 회사 ( 17% ), 비계열회사 ( 77% ) - 간접 판매 : 대리점 ( 6% )

다. 판매전략

산업재 특성상 대리점 을 통한 판매확충을 꾀하고, 내수와 수출간의 균형 있는 성장을 도모하고 있습니다. 또한 장기적인 공급안정이 가능한 거래선 개발이 가능하도록 기술 중심적인 영업활동을 전개하고, 고객감동 실천으로 평생고객을 확보하고자 하고 있습니다.

- 정밀화학 : 반도체세척용, LCD에천트, 환경처리용 등 다양한 신규수요 개발에 집중하고 있으며, 수입품과의 가격경쟁 보다는 품질경쟁으로 내수시장을 유지하고 잉여물량은 수출시장을 개척

- 제지약품 : 다양한 GRADE 개발로 수출시장을 개척하고 수요처의 요구 품질 수준에 적극 부응하여 판매 극대화 및 수익성 확보

- 환경약품 : 환경에 대한 중요성을 홍보 하고, 다양한 GRADE를 개발

- 기 타 : 소규모 시장을 타겟으로 한 대리점 집중 육성

라. 주요 매출처

당사의 주요 매출처로는 삼영순화, 한솔제지, 미래나노텍, 한솔아트원제지, 동 우화인켐 등이 있습니다.

6. 수주상황해당사항 없음7. 시장위험과 위험관리

가 . 주 요 시장위험의 내용

"Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

나. 위험관리방식 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 이자율스왑

당분기말 현재 미결제된 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	거래은행	계약금액	거래기간	비 고

이자율스왑	KEB하나은행	100억원	2013.09.16~2016.09.16	변동금리 수취고정금리 지급

* 상기 이자율스왑은 차입금 조달시 변동금리를 고정금리로 전환하기 위한 부수거래로 발생하였습니다.

* 상기 파생상품과 관련하여 파생상품평가 손 실 76백만원 이 부채로 계상되어 있습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등해당사항 없음

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

신수종 사업 분야의 기초기술에 관한 연구활동과 과산화수소, 라텍스 등 기존 생산 제품의 신규 GRADE 개발 및 품질향상을 목적으로 하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

과산화수소, 라텍스 등 기존 생산제품의 경우 연구개발인원이 각 팀에 배속되어 있습니다.

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제37기 1분기	제36기	제35기	비 고

연구개발비용 계	894	3,872	4,878

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.2%	1.3%	1.8%

라. 연구개발 실적

개발기간	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	사업화

1999∼2001	과수 新재생공정 개발	내부기관	원가개선	상업생산 적용중

2000∼2003	고접착 LATEX 개발	"	수출 및 수익성 개선	상업생산 적용중

2000∼2003	Binder igment 개발	"	수출 및 수익성 개선	상업생산 적용중

2000∼2003	PAM 신제품 개발	"	품질향상 및 매출증대	상업생산 적용중

2000∼2003	항진균제 원료물질 개발	"	신규매출 창출	상업생산 적용중

2002∼2003	마루판용 E1 내수수지 개발	"	수익성 개선	상업생산 적용중

2003∼2004	Super E0 수지개발	"	품질향상 및 매출증대	상업생산 적용중

2003∼2004	ON machine용 라텍스개발	"	품질향상 및 매출증대	상업생산 적용중

2007∼2008	마루판용 E0 수지개발	"	품질향상 및 매출증대	상업생산 적용중

2008~2010	라텍스 신공정 개발	"	생산성 향상	상업생산 적용중

2010~2012	전극보호재 제조방법 개발	"	품질향상 및 매출증대	상업생산 적용중

2012~2014	디스플레이용 OCR(고휘도수지) 개발	"	수출 및 매출증대	상업생산 적용중

2012~2014	TV, 모바일용 사이드실 및 갭필 개발	"	품질향상 및 매출증대	상업생산 적용중

2013~2014	퀀텀닷 양산기술 개발	"	양산기술 확보 및 매출증대	상업생산 적용중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경관련 규제사항

당사의 사업과 관련하여 적용되는 법규로는 환경관계법(대기, 수질, 폐기물, 소음/진동 등)을 적용받고 있으며 , 환경경영체제에 관한 국제표준인 ISO 14001을 획득하였고, 이에 따라 사업활동 전반에 걸쳐 수질, 대기, 폐기물분야의 오염물질 발생감소 및 자체 환경관리시스템을 운영함으로서 지속적으로 적극 대처하고 있으며, 환경정책 관련 시행부서가 별도로 있어 폐기물관리 및 산업안전, 보건분야까지 엄격하게 관리하고 있습니다 . 보고서 제출일 현재 환경문제와 관련하여 사업상 특이한 사항은 없습니다.