성광벤드 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있음을 알려드립니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이포함되어 있습니다.

그러한 요인들에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

□ 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융시장의 동향

□ 사업의 내용을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

□ 글로벌 경기의 변동

□ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화

연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려드립니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 작년 2017년은 매우 어려운 한해였습니다. 저유가로 인해 국내조선3사의 발주량의 감소, 신고리원전의 건설의 중단논의, 미 트럼프정부의 보호무역정책과 중동압박정책 등 국ㆍ내외 시장을 전망 예측하기 어려움이 있었습니다. 당사도 이러한 어려운 경제환경에 영향을 받아 전년대비 매출, 영업실적, 순이익 등이 감소하였습니다. 연결기준으로 1,457억원의 매출이 발생하였으며 영업이익과 당기순이익은 매출손익분기점을 넘지못해 적자로 전환하였으며 수주면에서는 지배회사인 (주)성광 벤드는 직전년도 대비 1.8% 증가한 1,479억원을 기록하였으며, 종속회사인 (주)화진피에프는 직전년도 대비 1.3% 증가한 242억원 의 수주를 기록하였습니다. 2018년 국제유가는 2017년 말 60불대로 진입 한 이후 안정된 모습을 보이고 있습니다. 이러한 상황은 석유/화학 시장의 전망을 긍정적으로 바라볼 수 있는 요인중 하나이나 현재까지 이로인한 상황변화가 발생했다고 확언할만한 소식은 없는 상태입니다.발전/플랜트 부분은 정부의 친환경 정책으로 원자력 및 화력발전의 축소ㆍ노후원전의 점진적 폐쇄를 논의중에 있어 추가적인 발주는 불투명한 상태에 있습니다. 다만 신고리원전 6호, 7호의 공사는 재개되었으며 원전업계는 유럽시장의 진출을 모색하고 있는 상황입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 당사와 종속회사(이하 연결실체)의 당기(제38기 : 2017.01.01~2017.12.31) 재무상태 및 영업실적을 전기( 제37기 : 2016.01.01~2016.12.31 )와 대비하여 보면 주요증감내역 및 증감원인은 다음과 같습니다.가. 재무상태연결실체의 최근 2개 사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

과 목	제 38 기(2017년도)	제 37 기(2016년도)	증감금액	증감율(%)

유동자산	246,825,017	271,882,103	(25,057,086)	-9.2%

현금및현금성자산	37,471,409	59,098,232	(21,626,823)	-36.6%

기타금융자산	49,244,559	23,236,942	26,007,617	111.9%

매출채권및기타채권	49,713,417	62,356,566	(12,643,149)	-20.3%

재고자산	109,922,440	127,066,006	(17,143,566)	-13.5%

기타유동자산	211,396	124,357	87,038	70%

당기법인세자산	261,796	0	261,796	0.0%

비유동자산	255,654,480	260,342,203	(4,687,723)	-1.8%

기타금융자산	3,887,283	5,735,301	(1,848,018)	-32.2%

유형자산	249,552,315	252,344,790	(2,792,475)	-1.1%

투자부동산	1,474,523	1,487,803	(13,280)	-0.9%

무형자산	740,358	774,309	(33,951)	-4.4%

자 산 총 계	502,479,497	532,224,306	(29,744,809)	-5.6%

유동부채	39,980,135	42,803,080	(2,822,945)	-6.6%

비유동부채	12,136,551	20,354,141	(8,217,590)	-40.4%

부 채 총 계	52,116,687	63,157,221	(11,040,534)	-17.5%

자본금	14,300,000	14,300,000	0	0.0%

자본잉여금	3,959,250	3,959,250	0	0.0%

기타자본	(9,956,170)	(9,956,170)	0	0.0%

연결자본조정	(3,610,678)	(3,173,786)	(436,892)	13.8%

이익잉여금	445,670,408	463,937,790	(18,267,382)	-3.9%

지배기업소유주지분	450,362,811	469,067,084	(18,704,273)	-4%

비지배지분	0	0	0	0.0%

자 본 총 계	450,362,811	469,067,084	(18,704,273)	-4%

자 본 및 부 채 총 계	502,479,497	532,224,306	(29,744,809)	-5.6%

※ 증감액과 증감율은 전년대비 금액 및 비율입니다. 연결실체의 자산은 전기대비 297억원(-5.6%) 감소한 5,025억원입니다. 유동자산은 전기대비 251억원(-9.2%) 감소하여 2,468억원, 비유동자산은 47억원(-1.8%)감소하여 2,557억원입니다. 유 동자산을 살펴보면 현금 및현금성자산은 보통예금이 감소하며 216억원(36.6%)이 감소했고, 기타금융자산은 단기금융상품의 증가로 260억원(111.9%)이 증가하였습니다. 매출채권및기타채권은 매출감소 및 채권회수 등으로 126억원(-20.3%)이 감소하였고, 재고자산은 원재료 매입금액 감소 및 제품, 원재료의 재고가 줄면서 171억원(-13.5%) 감소하였습니다. 비유동자산은 기타 금융자산이 장기금융상품 23억원이 단기금융삼품으로 전 환하며 18억원(-32.2%)이 감소하였고, 유형자산은 감가상각의 계상으로 28억원(1.1%) 감소하였습니다. 부채는 전기대비 110억원(-17.5%) 감소한 521억원입니다. 유동부채가 전년대비 28억원(-6.6%) 감소하여 400억원, 비유동부채가 82억원(-40.4%) 감소하여 121억원입니 다. 유동부채를 살펴보면 매입금액이 줄 면서 매입채무및기타채무가 18억원(-8.6%)이 감소, 미지급법인세가 적자전환으로 11억원이 감소하였습니다. 비유동부채는 퇴직급여부채의 당기근무원가와 이자원가, 확정급여제도의 재측정요소의 반영 및 퇴직급여지급, 사외적립자산 납입 등으로 10억원(-14.6%) 감소하였고, 이연법인세부채가 70억원(-53.9%)이 감소하였습니다. 자본은 이익잉여금의 감소로 전기대비 187억원(-4%) 감소한 4,504억원입니다. 재무비율 측면에서 자기자본 비율은 전기대비 1.5%p 증가한 89.6%(전기: 88.1%), 부채비율은 전기대비 -1.9%p 감소한 11.6%(전기: 13.5%) 입니다.(*자기자본비율=자기자본/자산총계 × 100) / *부채비율=부채총계/자기자본 × 100)

나. 영업실적연결실체의 최근 2개 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

과 목	제 38 기(2017년도)	제 37 기(2016년도)	증감금액	증감율(%)

매 출 액	145,746,476	203,052,900	(57,306,424)	-28.2%

매 출 총 이 익	5,543,076	31,929,502	(26,386,426)	-82.6%

판 매 관 리 비	24,184,695	29,035,572	(4,850,877)	-16.7%

영 업 이 익	(18,641,619)	2,893,930	(21,535,549)	-744.2%

기 타 수 익	1,446,586	7,086,709	(5,640,123)	-79.6%

기 타 비 용	8,196,903	4,303,278	3,893,625	90.5%

금 융 수 익	1,103,609	727,844	375,765	51.6%

금 융 비 용	46,097	299,037	(252,940)	-84.6%

법인세비용차감전순이익	(24,334,425)	6,106,168	(30,440,593)	-498.5%

당 기 순 이 익	(16,318,803)	4,561,634	(20,880,437)	-457.7%

기타포괄손익	2,240,703	3,176,812	(936,109)	-29.5%

총 포 괄 손 익	(14,078,100)	7,738,446	(21,816,546)	-281.9%

※ 증감액과 증감율은 전년대비 금액 및 비율입니다. 연결실체의 2017년 연간매출액은 1,457억원입니다. 국내 건설사들의 발주량 감소에 크게 영향을 받아 당사도 수주감소 및 매출이 감소하였으며, 상기요인으로 인해 매출손익분기점을 넘 지못해 영업이익과 당기순이익이 적자를 기록하였습니다. 기타수익은 외환차익, 외화환산이익이 감소하였으며 매각예정자산처분이익 또한 감소하며 전년대비 56억원(-79.6%)이 감소하였습니다 기타비용은 환율변동으로 인한 외환차손 및 외화환산손실 등이 증가하여 전년대비 39억원(90.5%) 증가하였습니다. 금융수익은 외화정기예금의 이자수익이 증가한 영향으로 4억원(51.6)% 늘었으며 금융비용은 종속회사가 전년대비 4억원(39.2%), 차입금을 상환하면서 이자비용 등이 줄었으며, 외화환산손실(금융)이 감소하며 3억원(-84.6%)이 감소하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성연결실체의 최근 2개 사업연도의 유동성에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %p, %)

과 목	제 38 기(2017년도)	제 37 기(2016년도)	증감금액(천원, %p)	증감율(%)

현금및현금성자산	37,471,409	59,098,232	-21,626,823	-36.6%

유동비율	617.4%	635.2%	-17.8%	-

부채비율	11.60%	13.50%	-1.9%	-

(*유동비율 = 유동자산/유동부채 × 100 / *부채비율 = 부채총계/자기자본 × 100)※ 증감액과 증감율은 전년대비 금액 및 비율입니다. 보통예금 등의 감소로 현금및현금성자산이 전년대비 36.6% 감소하여 375억원을 보유하고 있습니다. 유동자산 중 매출채권및기타채권 및 재고자산의 감소에 영향을 받아 유동비율이 전년대비 -17.8%p 감소한 617.4% 수준입니다. 부채비율은 전년대비 -1.9%p 감소한 13 .5% 수준입니다 . 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 대한 위험을 관리하고 있으며, 현금및현금성자산의 감소에도 불구하고 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 나. 자금조달과 지출(1) 단기차입금기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종별	차입처	당기말이자율(%)	제 38 기(2017년도)	제 37 기(2016년도)	증감	증감율(%)

구매자금대출	부산은행	3.04~3.18	0	87,184	-87,184	-100.0%

시설자금대출	KDB산업은행	2.24	16,705,000	16,705,000	0	0.0%

수입유산스	부산은행	2.15~2.76	2,401,887	1,085,837	1,316,050	121.2%

한국스탠다드차타드은행	2.21~2.46	0	779,202	-779,202	100.0%

합 계	19,106,887	18,657,223	449,664	2.4%

※ 증감액과 증감율은 전년대비 금액 및 비율입니다.

(2) 장기차입금기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	만 기	이자율(%)	제 38 기(2017년도)	제 37 기(2016년도)	증감	증감율(%)

중소기업 진흥공단	2018.06.09	2.6	180,000	540,000	(360,000)	-66.7%

계	180,000	540,000	(360,000)	-66.7%

차감 : 1년이내 상환분(유동성장기부채)	(180,000)	(360,000)	(180,000)	-50.0%

차감계	0	180,000	(180,000)	-100.0%

※ 증감액과 증감율은 전년대비 금액 및 비율입니다. 종속회사는 2017년 12월 31일 현재 부산은행 은행으로부터 수입유산스를 목적으로 24억원을계상하였으며, 부산은행의 구매자금대출 을 목적으로 한 0.87억원, 한국스탠다드 수입유산스를 목적으로 한 7.8억원은 모두 상환하였습니다. 또한 중소기업 진흥공단의 1.8억원의 장기차입금은 유동성장기부채로 대체처리 되었으며, 한국산업은행으로부터 차입한 167억원(단기차입금)은 부산신항배후 국제산업물류도시 일반산업단지 공장용지 취득 계약 분양대금에 사용할 목적으로 차입하였으며, 이와 관련하여 지배주주인 (주)성광벤드로부터 215억원 한도의 지급보증을 제공받고 있습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항지배기업 및 종속기업(이하 '연결기업')의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.⇒ 상세한 내용은 동 공시서류의 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 '3. 연결재무제표에 대한 주석' 의 '2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 '을 참조하 시기 바랍니다.