극동유화 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

국제회계기준(IFRS)에 의거 작성된 연결재무제표를 바탕으로 2022년 경영실적은 매출액이 당기 12,425억원으로 전기 9,648억원 대비 29% 증가하였으며, 그 사유는 환율 인상 및 국제유가 상승으로 인한 판매단가 인상효과 요인 등에 기인합니다. 영업이익은 당기 306원으로 전기 205억원 대비 49% 증가하였으며, 당기순이익은 당기 204억원으로 전기 110억원 대비 86% 증가하는 등 전반적으로 전기보다는 증가한 실적을 시현하였습니다. 반면, 재무상태로 부채비율은 전기 77%에서 당기 72%로 감소하였습니다. 당사의 총 발행주식수는 34,869,420주이며, 자기주식 1,200,000주를 제외한 유통주식수는 33,669,420주입니다. 자본금은 17,434백만원입니다.영업측면에서는 이익목표 달성을 최우선 과제로하여 지속적인 영업이익율 유지를 위해 노력하고 있으며 원재료가격 변동에 따른 판매가를 적기에 최대한 반영하는 영업정책과 아울러 환리스크 관리에도 역점을 두어 불안정한 환율변동에 적절히 대응하려 노력하였습니다. 2022년 한 해를 뒤돌아보면 전 세계가 ‘COVID-19’ 팬데믹 충격으로부터 회복을 기대하던 시점에 우크라이나-러시아 전쟁의 발발로 인한 에너지, 곡물 등 수급차질과 각 국가별 팬데믹 이후 막대한 재정지출과 유동성 공급, 그리고 이연 수요와 공급의 병목현상 조합으로 인해 인플레이션은 더 빠르게 번졌습니다.

2000년부터 2021년까지 연평균 3.9%에 불과했던 소비자물가 상승률은 2022년 8.8%까지 치솟으며 전 세계 중앙은행들은 인플레이션을 잡기위해 역사상 가장 빠른 속도로 금리인상을 단행했고 금융시장은 혼란에 휩싸였습니다. 소비와 투자심리가 빠르게 꺽였고 경기침체 우려도 확대되었으며 높은 물가와 가파른 금리인상이 경제에 어떻게 영향을 미칠지도 불분명한 가운데 무척이나 힘든 한 해였습니다.

2023년 세계경제는 높은 물가와 주요국의 고강도 통화긴축, 중국의 경기둔화 가능성 등의 영향으로 회복세가 둔화될 전망이며 또한, 선진국과 개도국 간 차별화가 진행될 전망입니다.

국제유가는 완만한 하락세를 보일 것으로 기대되지만, 주요 산유국 및 러시아의 원유 수출 통제 강화로 인해 여전히 연중 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

국내경제는 금리인상과 고물가 현상 등으로 소비 여력이 축소하고, 주요국 성장세 약화로 인하여 수출이 감소할 것으로 예상되는 등 경기 불확실성이 여전히 높아 회복세가 둔화되면서 전년에 비해 성장률이 소폭 둔화될 것으로 전망됩니다.

당사에서는 이를 극복하기 위해 영업이익 및 이익률 달성을 위하여 마진율 높은 특수 제품의 판매를 늘리며, 수익성 향상을 위한 노력을 더욱 정진해 나갈 것입니다. 또한, 꾸준한 개발과 품질향상으로 특수유 제품의 판매신장을 통해 이익유지 및 시장점유율 향상에 노력할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 영업실적

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	영업실적	증(감)	증감율

2022년	2021년

매출액	1,242,475,835,454	964,831,742,550	277,644,092,904	29%

매출원가	1,175,131,286,120	912,748,922,788	262,382,363,332	29%

매출총이익	67,344,549,334	52,082,819,762	15,261,729,572	29%

판매비와관리비	36,753,722,818	31,597,013,921	5,156,708,897	16%

영업이익	30,590,826,516	20,485,805,841	10,105,020,675	49%

금융수익	6,021,438,131	3,312,870,334	2,708,567,797	82%

금융원가	8,091,862,913	4,507,356,297	3,584,506,616	80%

기타수익	2,801,712,182	562,199,607	2,239,512,575	398%

기타비용	4,021,835,845	4,183,810,262	(161,974,417)	-4%

관계기업투자손익	(929,531,401)	868,742,290	(1,798,273,691)	-207%

법인세비용차감전순이익	26,370,746,670	16,538,451,513	9,832,295,157	59%

법인세비용	5,940,503,987	5,530,750,067	409,753,920	7%

당기순이익	20,430,242,683	11,007,701,446	9,422,541,237	86%

기타포괄손익	860,310,432	2,042,854,835	(1,182,544,403)	-58%

총포괄손익	21,290,553,115	13,050,556,281	8,239,996,834	63%

기본주당순이익	593	339	254	75%

당기 매출액은 전기대비 29%(277,644백만원) 증가하였으며, 주요 원인은 환율 인상 및 국제유가 상승으로 인한 판매단가 인상효과 요인 등에 기인합니다. 그에 따라 영업이익은 49%(10,105백만원) 증가하였습니다. 금융수익 증가(2,709백만원)는 주로 환율인상에 따른 외화관련 이익의 증가이며, 금융원가 증가(3,585백만원)는 주로 환율인하에 따른 외화관련 손실의 증가 등으로 인한 것입니다. 기타수익의 증가(2,240백만원)는 관계회사의 종속회사로의 편입에 따른 재분류로 인한 차익 및 '투자부동산처분이익' 발생분으로 인한 것이며 기타비용의 감소(162백만원)는 전기대비 '무형자산손상차손' 감소분으로 인한 것입니다.이에 따른 당기순이익은 전기대비 86%(9,423백만원) 증가하였습니다.나. 재무상태

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	재무상태	증(감)	증감율

2022년	2021년

1. 유동자산	169,686,700,343	145,898,981,055	23,787,719,288	16%

- 현금및현금성자산	11,361,555,074	8,601,596,958	2,759,958,116	32%

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산	15,911,045	-	15,911,045	-

- 매출채권	90,039,959,266	71,626,293,238	18,413,666,028	26%

- 기타채권	14,625,659,135	14,972,121,696	(346,462,561)	-2%

- 재고자산	35,911,137,129	27,504,727,558	8,406,409,571	31%

- 기타유동자산	17,732,478,694	23,194,241,605	(5,461,762,911)	-24%

2. 비유동자산	183,389,346,431	176,036,367,418	7,352,979,013	4%

- 장기금융상품	1,303,554,651	1,189,396,612	114,158,039	10%

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산	1,864,786,379	832,603,388	1,032,182,991	124%

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	4,163,118,825	5,423,126,862	(1,260,008,037)	-23%

- 관계기업투자	14,513,810,149	16,795,510,820	(2,281,700,671)	-14%

- 유형자산	117,309,156,019	109,160,488,545	8,148,667,474	7%

- 무형자산	22,009,604,589	25,925,503,593	(3,915,899,004)	-15%

- 투자부동산	14,001,737,118	9,784,374,387	4,217,362,731	43%

- 확정급여자산	1,164,253,793	-	1,164,253,793	-

- 장기기타채권	6,700,184,582	6,925,363,211	(225,178,629)	-3%

- 장기기타유동자산	359,140,326	-	359,140,326	-

자 산 총 계	353,076,046,774	321,935,348,473	31,140,698,301	10%

1. 유동부채	127,554,547,499	112,208,708,180	15,345,839,319	14%

2. 비유동부채	20,204,588,583	27,643,358,361	(7,438,769,778)	-27%

부 채 총 계	147,759,136,082	139,852,066,541	7,907,069,541	6%

1. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	195,564,297,666	180,127,189,331	15,437,108,335	9%

- 자본금	17,434,710,000	17,434,710,000	-	0%

- 자본잉여금	1,866,340,770	1,866,340,770	-	0%

- 기타자본	(4,607,580,549)	(4,607,580,549)	-	0%

- 기타포괄손익누계	1,217,074,011	796,320,558	420,753,453	-53%

- 이익잉여금	179,653,753,434	164,637,398,552	15,016,354,882	9%

2. 비지배지분	9,752,613,026	1,956,092,601	7,796,520,425	399%

자 본 총 계	205,316,910,692	182,083,281,932	23,233,628,760	13%

부 채 와 자 본 총 계	353,076,046,774	321,935,348,473	31,140,698,301	10%

당기에 '관계기업투자'에서 신규로 종속회사에 편입된 1개사(세종에이엠씨(주)) 효과 및 국제유가 상승으로 인한 구매단가, 판매단가 인상 효과 등으로 인하여 '매출채권', '재고자산', 및 '유형자산' 금액의 증가와 '관계기업투자'가 감소(주석 12)하였으며, 공정가치평가 및 재분류로 인하여 '장기금융상품' 및 '당기손익-공정가치 측정 금융자산'의 증가(주석 11, 31, 33)와 '기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산'의 감소가 있었으며(주석 11), 종업원급여 관련한 '확정급여자산'이 증가(주석 25)하였습니다. 또한, 당기에 미수금 감소로 인한 '기타채권' 감소(주석 8), 석유류구매 선급금 감소로 인한 '기타유동자산' 감소(주석 10) 및 손상차손 인식 등으로 인한 '무형자산' 감소(주석 15)가 있었습니다.신규로 종속회사에 편입된 1개사(세종에이엠씨(주)) 효과, 구매단가 인상에 따른 운용자금 증가 등으로 인한 단기차입금 증가(주석 19) 및 미지급금 증가 등의 효과로 인하여 유동부채는 증가(15,346백만원)하였습니다.2017년에 쌍용에너텍(주) 인수와 관련해서 차입한 비유동부채(장기차입금)로 계상한 금융기관차입금(잔액 15,000백만원) 중 전기에 유동성장기차입금으로 전환한 일부(10,000백만원)를 당기에 상환하였습니다. 그리고 당기에 추가로 유동성장기차입금으로 일부(5,000백만원)를 전환하였으며, 종속회사인 케이디탱크터미널(주)의 유동성재분류(주석 19) 등으로 인하여 비유동부채는 감소(7,439백만원)하였습니다.당사는 중국내 자회사(극동유화(남녕)무역유한공사)를 지분(100%) 출자 설립하여 사업을 영위중이며, 국내 종속회사 케이디탱크터미널(주)에 최초 지분(60%) 출자 설립하여 수차례 증자 후 당기말 현재 지분(62.5%)을 보유하고 있습니다.또한, 당기에 세종에이엠씨(주)의 지분 32%를 추가로 취득(당기말 현재 지분 51%)하여 지배력을 획득함에 따라 '관계기업투자'에서 신규로 종속회사로 편입하였습니다.

다. 성과지표 (1) 수익성 지표 (단위 : %)

구 분	산 식	비 율

총자본이익율(ROI)	당기순이익/(기초총자본 + 기말총자본)/2×100	6.1%

자기자본이익율 (ROE)	당기순이익/(기초자기자본 + 기말자기자본)/2×100	10.5%

매출액영업이익율	영업이익/매출액×100	2.5%

매출액순이익율	당기순이익/매출액×100	1.6%

(2) 안정성 지표(단위 : %)

구 분	산 식	비 율

유동비율	유동자산/유동부채 × 100	133.0%

부채비율	총부채/자기자본 ×100	72.0%

차입금의존도	차입금/총자산 ×100	30.8%

이자보상비율	영업이익/이자비용 ×100	880.6%

4.유동성 및 자금조달

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	당기	전기	증감	증감율	비고

단기차입금	88,700,000,000	55,700,000,000	33,000,000,000	59.2%

장기차입금	12,000,000,000	20,000,000,000	(8,000,000,000)	-40.0%

유동성장기차입금	8,000,000,000	12,000,000,000	(4,000,000,000)	-33.3%

합 계	108,700,000,000	87,700,000,000	21,000,000,000	23.9%

회사운영상 운영자금에 대해 일반대출, 시설자금대출, 무역금융대출 등 필요에 따라 금융권을 통해 자금을 조달하고 있습니다.2017년에 쌍용에너텍(주) 인수와 관련해서 차입한 비유동부채(장기차입금)로 계상한 금융기관차입금(잔액 15,000백만원) 중 전기에 추가로 유동성장기차입금으로 전환한 일부(10,000백만원)를 당기에 상환하였습니다. 그리고 당기에 추가로 유동성장기차입금으로 일부(5,000백만원)를 전환하였습니다. 또한, 종속회사인 케이디탱크터미널(주)은 전기에 비유동부채(장기차입금) 중 유동성장기차입금으로 전환한 금액(2,000백만원)을 당기에 상환하였으며, 당기에 추가로 유동성장기차입금으로 일부(3,000백만원)를 전환하였습니다.차입금의 상환계획을 포함한 자세한 내역은 연결재무제표 주석 19번을 참조하여 주시기 바랍니다.

5. 기타 투자판단에 필요한 사항

국제 원유 수급상황 및 환율에 의한 유가 변동시 당사의 윤활유사업부문 주원료인 윤활기유, 석유유통사업과 LPG사업부문의 석유류 및 LPG상품도 동반하여 변동함으로, 이에 따라 당사의 손익구조에 상당부분 영향을 미칠 수 있습니다.