극동유화 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

국제회계기준(IFRS)에 의거 작성된 연결재무제표를 바탕으로 2021 년 경영실적은 매출액이 당기 9,648억원으로 전기 6,229 억원 대비 55% 증가하였으며 , 그 사유는 수요증가로 인한 판매량 증대 및 국제유가 상승으로 인한 판매단가 인상 효과 요인 등에 기인합니다. 영업이익은 당기 205원으로 전기 143억원 대비 43% 증가하였으며, 당기순이익은 당기 110억원으로 전기 72 억원 대비 53 % 증가하는 등 전반적으로 전기보다는 증가한 실적을 시현하였습니다. 반면, 재무상태로 부채비율은 전기 69 %에서 당기 77 %로 증가하였습니다. 당사의 총 발행주식수는 34,869,420주이며, 자기주식 1,200,000주를 제외한 유통주식수는 33,669,420주입니다. 자본금은 17,434백만원입니다. 영업측면에서는 이익목표 달성을 최우선 과제로하여 지속적인 영업이익율 유지를 위해 노력하고 있으며 원재료가격 변동에 따른 판매가를 적기에 최대한 반영하는 영업정책과 아울러 환리스크 관리에도 역점을 두어 불안정한 환율변동에 적절히 대응하려 노력하였습니다. 2021년 한 해를 뒤돌아보면 전 세계에 들이닥친 ‘COVID-19’는 정치, 경제, 사회, 문화 전반을 황폐화시키며 세계경제에 영향을 주었고, 미국 등 선진국을 중심으로 일정부문 회복세가 강화되고는 있으나 여전히 소비와 생산이 위축되면서 경제상황이 어려웠으며 재택근무, 온라인 위주의 생활문화 등 전체적인 사회구조의 변화가 지속 되면서 무척이나 힘든 한 해였습니다.

2022년의 경제 상황과 관련하여 미국 등 선진국을 중심으로 대규모 경기부양책 등에 힘입어 COVID-19 회복세 강화에 따른 출구 전략 등이 거론 중이나 우크라이나 전쟁, COVID-19 변이바이러스 확산여부, 선진국과 신흥개도국 간 백신 접종률 격차 등 전개상황에 따른 불확실성이 아직도 큰 상황으로 판단됩니다.

국내경제는 COVID-19 진정에 대한 기대 등으로 소비활동이 활발해지며 경제성장을 견인할 것으로 예상되며, 설비투자 및 대외 수출도 양호한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다.

그러나, COVID-19 이후 통화·재정정책의 정상화, 비대면 소비활동 활성화, 자동화 등과 같은 급격한 경제 구조의 변화는 향후 전망의 불확실성을 확대시키고 있습니다.

당사에서는 이를 극복하기 위해 영업이익 및 이익률 달성을 위하여 마진율 높은 특수 제품의 판매를 늘리며, 수익성 향상을 위한 노력을 더욱 정진해 나갈 것입니다. 또한, 꾸준한 개발과 품질향상으로 특수유 제품의 판매신장을 통해 이익유지 및 시장점유율 향상에 노력할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	영업실적	증(감)	증감율

2021년	2020년

매출액	964,831,742,550	622,861,174,912	341,970,567,638	55%

매출원가	912,748,922,788	580,919,345,388	331,829,577,400	57%

매출총이익	52,082,819,762	41,941,829,524	10,140,990,238	24%

판매비와관리비	31,597,013,921	27,633,229,718	3,963,784,203	14%

영업이익	20,485,805,841	14,308,599,806	6,177,206,035	43%

금융수익	3,312,870,334	1,785,947,094	1,526,923,240	85%

금융원가	4,507,356,297	7,491,382,779	(2,984,026,482)	-40%

기타수익	562,199,607	1,236,298,956	(674,099,349)	-55%

기타비용	4,183,810,262	1,244,009,833	2,939,800,429	236%

관계기업투자손익	868,742,290	456,908,854	411,833,436	90%

법인세비용차감전순이익	16,538,451,513	9,052,362,098	7,486,089,415	83%

법인세비용	5,530,750,067	1,879,931,705	3,650,818,362	194%

당기순이익	11,007,701,446	7,172,430,393	3,835,271,053	53%

기타포괄손익	2,042,854,835	878,402,308	1,164,452,527	133%

총포괄손익	13,050,556,281	8,050,832,701	4,999,723,580	62%

기본주당순이익	339	229	110	48%

당기 매출액은 전기대비 55%( 341,971백만원) 증가하였으며, 주요 원인은 수요증가로 인한 판매량 증대 및 국제유가 상승으로 인한 판매단가 인상 효과 요인 등에 기인합니다. 그에 따라 영업이익은 43%( 6,177백만원) 증가하였습니다. 금융수익 증가(1,527백만원)는 주로 환율인상에 따른 외화관련 이익의 증가이며, 금융원가 감소(2,984백만원)는 주로 환율인상에 따른 외화관련 손실의 감소 등 으로 인한 것입니다. 기타수익의 감소(674백만원)는 주로 전기 '잡이익(배상금)' 발생분으로 인한 것이며 기타비용의 증가(2,940백만원)는 주로 '무형자산손상차손' 발 생분으로 인한 것입니다. 이에 따른 당기순이익은 전기대비 53%(3,835백만원) 증가하였습니다. 나. 재무상태

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	재무상태	증(감)	증감율

2021년	2020년

1. 유동자산	145,898,981,055	111,332,378,432	34,566,602,623	31%

- 현금및현금성자산	8,601,596,958	15,520,023,366	(6,918,426,408)	-45%

- 매출채권	71,626,293,238	50,704,794,578	20,921,498,660	41%

- 기타채권	14,972,121,696	10,055,358,854	4,916,762,842	49%

- 재고자산	27,504,727,558	18,879,380,569	8,625,346,989	46%

- 기타유동자산	23,194,241,605	16,172,821,065	7,021,420,540	43%

2. 비유동자산	176,036,367,418	181,323,069,289	(5,286,701,871)	-3%

- 장기금융상품	1,189,396,612	22,000,000	1,167,396,612	5306%

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산	832,603,388	-	832,603,388	-

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	5,423,126,862	4,257,908,040	1,165,218,822	27%

- 관계기업투자	16,795,510,820	16,140,826,694	654,684,126	4%

- 유형자산	109,160,488,545	108,574,203,221	586,285,324	1%

- 무형자산	25,925,503,593	29,728,524,568	(3,803,020,975)	-13%

- 투자부동산	9,784,374,387	9,848,100,872	(63,726,485)	-1%

- 장기기타채권	6,925,363,211	12,751,505,894	(5,826,142,683)	-46%

자 산 총 계	321,935,348,473	292,655,447,721	29,279,900,752	10%

1. 유동부채	112,208,708,180	82,518,295,059	29,690,413,121	36%

2. 비유동부채	27,643,358,361	37,390,708,211	(9,747,349,850)	-26%

부 채 총 계	139,852,066,541	119,909,003,270	19,943,063,271	17%

1. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	180,127,189,331	171,438,554,044	8,688,635,287	5%

- 자본금	17,434,710,000	17,434,710,000	-	0%

- 자본잉여금	1,866,340,770	1,866,340,770	-	0%

- 기타자본	(4,607,580,549)	(4,564,323,700)	(43,256,849)	-1%

- 기타포괄손익누계	796,320,558	(220,201,639)	1,016,522,197	462%

- 이익잉여금	164,637,398,552	156,922,028,613	7,715,369,939	5%

2. 비지배지분	1,956,092,601	1,307,890,407	648,202,194	50%

자 본 총 계	182,083,281,932	172,746,444,451	9,336,837,481	5%

부 채 와 자 본 총 계	321,935,348,473	292,655,447,721	29,279,900,752	10%

당기에 국제유가 증가로 인한 구매단가 및 판매단가 인상 효과 등으로 인하여 매출채권, 기타채권, 재고자산 및 기타유동자산 금액이 증가하였으며, 타법인발행 BW 의 인수로 인하여 '장기금융상품' 및 '당기손익-공정가치 측정 금융자산'의 증가가 있었으며(주석 11, 31, 33, 35), 신규취득으로 인한 '기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산'이 증가가 있었으며(주석 11), 리스회계 인식으로 인한 사용권 자산인식과 신규취득 등으로 인하여 '유형자산'이 증가(주석 14) 하였습니다. 또한, 당기에 손상차손 인식 등으로 인한 '무형자산' 감소(주석 15)가 및 장기대여금 상환 등으로 인한 '장기기타채권' 감소(주석 8)가 있었습니다.구매단가 인상에 따른 운용자금 증가 등으로 인한 단기차입금 증가(주석 19)와 매입채무 증가 등의 효과로 인하여 유동부채는 증가(29,690백만원)하였습니다. 2017년에 쌍 용에너텍(주) 인수와 관련해서 차입한 비유동부채(장기차입금) 로 계상한 금융기관차입금(50,000백만원)중 전기에 유동성장기차입금으로 전환 한 일부 (10,000백만원)를 당 기에 상환하였습니다. 그리고 당기에 추가로 유동성장기차입금으로 일부 (10,000백만원)를 전환하였으며, 종속회사인 케이디탱크터미널(주)의 비유동부채(장기차입금) 증가와 유동성재분류(주석 18) 등으로 인하여 비유동부채는 감소(9,747백만원)하였습니다.당사는 중국내 자회사(극동유화(남녕)무역유한공사)를 지분(100%) 출자 설립하여 사업을 영위중이며,국내 종속회사 케이디탱크터미널(주)에 지분(60%) 출자 설립하여 수차례 증자 후 당기말 현재 지분(62.5%)을 보유하고 있습니다. 또한, 당기에 석유유통사업부 관련하여 주유소 1곳을 추가로 인수하여 영업중입니다.

다. 성과지표 (1) 수익성 지표 (단위 : %)

구 분	산 식	비 율

총자본이익율(ROI)	당기순이익/(기초총자본 + 기말총자본)/2×100	3.6%

자기자본이익율 (ROE)	당기순이익/(기초자기자본 + 기말자기자본)/2×100	6.2%

매출액영업이익율	영업이익/매출액×100	2.1%

매출액순이익율	당기순이익/매출액×100	1.1%

( 2) 안정성 지표(단위 : %)

구 분	산 식	비 율

유동비율	유동자산/유동부채 × 100	130.0%

부채비율	총부채/자기자본 ×100	76.8%

차입금의존도	차입금/총자산 ×100	27.2%

이자보상비율	영업이익/이자비용 ×100	942.4%

4.유동성 및 자금조달극동유화(주) (단위 : 원)

구분	당기	전기	증감	증감율	비고

단기차입금	55,700,000,000	35,500,000,000	20,200,000,000	56.9%

장기차입금	20,000,000,000	27,000,000,000	(7,000,000,000)	-25.9%

유동성장기차입금	12,000,000,000	10,000,000,000	2,000,000,000	20.0%

합 계	87,700,000,000	72,500,000,000	15,200,000,000	21.0%

회사의 운영상 운영자금에 대해 일반대출, 시설자금대출, 무역금융대출 등 필요에 따라 금융권을 통해 자금을 조달하고 있습 니다. 2017년에 쌍 용에너텍(주) 인수와 관련해서 차입한 비유동부채(장기차입금) 로 계상한 금융기관차입금(50,000백만원)중 유동성장기차입금으로 전환 한 일부(10,000백만원)를 전기에 상환하였으며, 전기에 추가로 유동성장기차입금으로 전환한 일부 (10,000백만원)를 당 기에 상환하였습니다. 그리고 당기에 추가로 유동성장기차입금으로 일부 (10,000백만원)를 전환하였습 니다. 차입금의 상환계획을 포함한 자세한 내역은 연결재무제표 주석 19번을 참조하여 주시기 바랍니다.

5. 기타 투자판단에 필요한 사항

국제 원유 수급상황 및 환율에 의한 유가 변동시 당사의 윤활유사업부문 주원료인 윤활기유, 석유유통사업과 LPG사업부문의 석유류 및 LPG상품도 동반하여 변동함으로, 이에 따라 당사의 손익구조에 상당부분 영향을 미칠 수 있습니다.