극동유화 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

한국채택국제회계기준(K-IFRS) 에 의거 작성된 연결재무제표를 바탕으로 2023년 경영실적은 매출액이 당기 11,580억원 으로 전기 12,425억원 대비 7% 감소하였으며, 그 사유는 국제유가 하락으로 인한 판매단가 인하효과 요인 등에 기인합니다. 영업이익은 당기 278억원으로 전기 306억원 대비 9% 감소하였으며, 당기순이익은 당기 151억원으로 전기 204억원 대비 26% 감소하는 등 전반적으로 전기보다는 감소한 실적을 시현하였습니다. 한편, 재무상태로 부채비율은 전기 72%에서 당기 101%로 증가하였습니다. 당사의 총 발행주식수는 34,869,420주이며, 자기주식 1,200,000주를 제외한 유통주식수는 33,669,420주입니다. 자본금은 17,434백만원입니다.영업측면에서는 이익목표 달성을 최우선 과제로하여 지속적인 영업이익율 유지를 위해 노력하고 있으며 원재료가격 변동에 따른 판매가를 적기에 최대한 반영하는 영업정책과 아울러 환리스크 관리에도 역점을 두어 불안정한 환율변동에 적절히 대응하려 노력하였습니다.

2023 년 한 해를 뒤돌아보면 ‘COVID-19’ 여파가 일단락되며 그 이전의 일상으로 회복되던 시점에 튀르키에 · 시리아의 지진발생 등으로 시작된 자연재해 및 기존 우크라이나 - 러시아 전쟁에 더해 이스라엘 - 하마스 간 전쟁발생으로 촉발된 중동정세 불안으로 인하여 에너지 , 곡물 등 수급차질과 고금리의 영향 등으로 세계경제는 예상보다 더디고 완만한 성장흐름을 유지하는 등 무척이나 힘든 한 해였습니다 .

당사에서는 이 모든 어려운 환경 속에서 전 임직원이 합심하여 노력하였으나 전기보다는 감소한 실적을 기록하였습니다 .

2024 년 세계경제는 여전히 지정학적으로 높은 리스크가 계속되겠으나 , 미국경제가 지금까지의 높은 성장세 유지 및 향후 연착륙 가능성 등으로 인하여 그간의 고물가 · 고금리 국면이 점차 완화되는 한해가 기대되며 , IT 경기 회복세 및 글로벌 투자개선 등으로 점차 개선되는 한해가 될 것으로 전망됩니다 .

국제유가는 중동정세 불안에도 불구하고 OPEC+ 증산압력과 수요둔화 우려 등으로 적정한 수준을 유지할 것으로 전망됩니다 .

국내경제는 내수경기가 완만한 상황에서 IT 경기 회복 등에 힘입어 수출을 중심으로 완만하게 회복되겠으나 주요국 통화정책 전환시점 및 국제원자재 가격 안정화 여부 등의 영향에 따라 여전히 불확실성이 큰 상황으로 전망됩니다 .

당사에서는 이를 극복하기 위해 영업이익 및 이익률 달성을 위하여 마진율 높은 특수 제품의 판매를 늘리며, 수익성 향상을 위한 노력을 더욱 정진해 나갈 것입니다. 또한, 꾸준한 개발과 품질향상으로 특수유 제품의 판매신장을 통해 이익유지 및 시장점유율 향상에 노력할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	영업실적	증(감)	증감율

2023년	2022년

매출액	1,157,998,807,210	1,242,475,835,454	(84,477,028,244)	-7%

매출원가	1,089,533,813,484	1,175,131,286,120	(85,597,472,636)	-7%

매출총이익	68,464,993,726	67,344,549,334	1,120,444,392	2%

판매비와관리비	40,623,190,706	36,753,722,818	3,869,467,888	11%

영업이익	27,841,803,020	30,590,826,516	(2,749,023,496)	-9%

금융수익	4,837,467,095	6,021,438,131	(1,183,971,036)	-20%

금융원가	10,774,274,811	8,091,862,913	2,682,411,898	33%

기타수익	1,036,047,318	2,801,712,182	(1,765,664,864)	-63%

기타비용	209,037,980	4,021,835,845	(3,812,797,865)	-95%

관계기업투자손익	(3,188,958,329)	(929,531,401)	(2,259,426,928)	243%

법인세비용차감전순이익	19,543,046,313	26,370,746,670	(6,827,700,357)	-26%

법인세비용	4,449,046,786	5,940,503,987	(1,491,457,201)	-25%

당기순이익	15,093,999,527	20,430,242,683	(5,336,243,156)	-26%

기타포괄손익	(846,932,199)	860,310,432	(1,707,242,631)	-198%

총포괄손익	14,247,067,328	21,290,553,115	(7,043,485,787)	-33%

기본주당순이익	439	593	(154)	-26%

당기 매출액은 전기대비 7%(84,477백만원) 감소하였으며, 주요 원인은 국제유가 하락으로 인한 판매단가 인하효과 요인 등에 기인합니다. 그에 따라 영업이익은 9%(2,749백만원) 감소하였습니다.금융수익 감소(1,184백만원)는 주로 환율효과에 따른 외화관련 이익의 감소이며, 금융원가 증가(2,682백만원)는 주로 이자비용의 증가에 따른 것입니다. 기타수익의 감소(1,765백만원)는 주로 전기에 발생한 관계회사의 종속회사로의 편입에 따른 재분류로 인한 차익 및 '투자부동산처분이익' 효과로 인한 것이며, 기타비용의 감소(3,813백만원)는 주로 전기에 발생한 '무형자산손상차손' 효과로 인한 것입니다.이에 따른 당기순이익은 전기대비 26%(5,336백만원) 감소하였습니다. 나. 재무상태

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	재무상태	증(감)	증감율

2023년	2022년

1. 유동자산	205,772,521,224	169,686,700,343	36,085,820,881	21%

- 현금및현금성자산	15,767,060,454	11,361,555,074	4,405,505,380	39%

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	15,911,045	(15,911,045)	-100%

- 매출채권	85,593,646,431	90,039,959,266	(4,446,312,835)	-5%

- 기타채권	50,278,581,442	14,625,659,135	35,652,922,307	244%

- 재고자산	39,002,046,262	35,911,137,129	3,090,909,133	9%

- 기타유동자산	15,131,186,635	17,732,478,694	(2,601,292,059)	-15%

2. 비유동자산	224,242,715,401	183,389,346,431	40,853,368,970	22%

- 장기금융상품	1,440,892,190	1,303,554,651	137,337,539	11%

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산	1,743,792,906	1,864,786,379	(120,993,473)	-6%

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	4,114,790,923	4,163,118,825	(48,327,902)	-1%

- 관계기업 및 공동기업투자	14,023,093,271	14,513,810,149	(490,716,878)	-3%

- 유형자산	133,095,586,404	117,309,156,019	15,786,430,385	13%

- 무형자산	21,773,607,496	22,009,604,589	(235,997,093)	-1%

- 투자부동산	35,784,579,803	14,001,737,118	21,782,842,685	156%

- 확정급여자산	1,128,632,190	1,164,253,793	(35,621,603)	-3%

- 장기기타채권	7,547,740,218	6,700,184,582	847,555,636	13%

- 장기기타유동자산	3,590,000,000	359,140,326	3,230,859,674	900%

자 산 총 계	430,015,236,625	353,076,046,774	76,939,189,851	22%

1. 유동부채	158,022,894,664	127,554,547,499	30,468,347,165	24%

2. 비유동부채	58,114,247,941	20,204,588,583	37,909,659,358	188%

부 채 총 계	216,137,142,605	147,759,136,082	68,378,006,523	46%

1. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	202,700,330,128	195,564,297,666	7,136,032,462	4%

- 자본금	17,434,710,000	17,434,710,000	-	0%

- 자본잉여금	1,866,340,770	1,866,340,770	-	0%

- 기타자본	(4,716,799,630)	(4,607,580,549)	(109,219,081)	2%

- 기타포괄손익누계	1,176,300,919	1,217,074,011	(40,773,092)	3%

- 이익잉여금	186,939,778,069	179,653,753,434	7,286,024,635	4%

2. 비지배지분	11,177,763,892	9,752,613,026	1,425,150,866	15%

자 본 총 계	213,878,094,020	205,316,910,692	8,561,183,328	4%

부 채 와 자 본 총 계	430,015,236,625	353,076,046,774	76,939,189,851	22%

당기에 국제유가 하락으로 인한 구매단가, 판매단가 인하 효과 등으로 인하여 '매출채권'은 감소(주석 7)하였으며, 계열회사 신사업투자 관련한 대여금의 증가 및 미수금 증가 등으로 인하여 '기타채권'은 증가(주석 8)하였으며, 원자재 수급 불안정으로 인한 재고확보 차원에서 '재고자산'은 증가(주석 9)하였으며, 기타 및 장기기타자산의 유동성재분류로 인한 조정(주석 10) 등이 있었으며, 사용권자산과 신사업 관련한 '유형자산' 증가(주석 14) 및 '투자부동산'이 증가(주석 13)하였으며, '관계기업투자'가 감소(주석 12) 및 공정가치평가로 인하여 '장기금융상품'의 증가와 '당기손익-공정가치 측정 금융자산'의 감소(주석 11, 31, 33), '기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산'의 감소가 있었으며(주석 11), 종업원급여 관련한 '확정급여자산'이 감소(주석 25) 및 '무형자산' 감소(주석 15)가 있었습니다.직ㆍ간접적인 신사업투자(수소 및 바이오디젤사업 등)와 리스부채 증가 등으로 인하여 전반적으로 유동부채와 비유동부채가 증가(68,378백만원)하였습니다.당사는 중국내 자회사(극동유화(남녕)무역유한공사)를 지분(100%) 출자 설립하여 사업을 영위중이며, 국내 종속회사 케이디탱크터미널(주)에 최초 지분(60%) 출자 설립하여 수차례 증자 후 당기말 현재 지분(66.6%)을 보유하고 있습니다.또한, 당기에 케이앤디에너젠(주)의 지분 50%를 신규 출자 설립하여 '공동기업투자'로 편입하였습니다.

다. 성과지표 (1) 수익성 지표 (단위 : %)

구 분	산 식	비 율

총자본이익율(ROI)	당기순이익/(기초총자본 + 기말총자본)/2×100	6.1%

자기자본이익율 (ROE)	당기순이익/(기초자기자본 + 기말자기자본)/2×100	10.5%

매출액영업이익율	영업이익/매출액×100	2.5%

매출액순이익율	당기순이익/매출액×100	1.6%

(2) 안정성 지표(단위 : %)

구 분	산 식	비 율

유동비율	유동자산/유동부채 × 100	130.2%

부채비율	총부채/자기자본 ×100	101.1%

차입금의존도	차입금/총자산 ×100	39.6%

이자보상비율	영업이익/이자비용 ×100	419.7%

4.유동성 및 자금조달

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	당기	전기	증감	증감율	비고

단기차입금	126,000,000,000	88,700,000,000	37,300,000,000	42.1%

장기차입금	40,250,000,000	12,000,000,000	28,250,000,000	235.4%

유동성장기차입금	4,000,000,000	8,000,000,000	(4,000,000,000)	-50.0%

합 계	170,250,000,000	108,700,000,000	61,550,000,000	56.6%

회사운영상 운영자금에 대해 일반대출, 시설자금대출, 무역금융대출 등 필요에 따라 금융권을 통해 자금을 조달하고 있습니다.당사는 직ㆍ간접적인 신사업투자(수소 및 바이오디젤사업 등) 및 운영자금 관련하여 장/단기 차입금이 증가하였습니다.2017년에 쌍용에너텍(주) 인수와 관련해서 차입한 비유동부채(장기차입금)로 계상한 금융기관차입금 잔액(5,000백만원)을 전기에 유동성장기차입금으로 전환하여 당기에 전액 상환완료 하였습니다. 또한, 종속회사인 케이디탱크터미널(주)은 전기에 비유동부채(장기차입금) 중 유동성장기차입금으로 전환한 금액(3,000백만원)을 당기에 상환하였으며, 당기에 추가로 유동성장기차입금으로 일부(3,000백만원)를 전환하였습니다.차입금의 상환계획을 포함한 자세한 내역은 연결재무제표 주석 19번을 참조하여 주시기 바랍니다.

5. 기타 투자판단에 필요한 사항

국제 원유 수급상황 및 환율에 의한 유가 변동시 당사의 윤활유사업부문 주원료인 윤활기유, 석유유통사업과 LPG사업부문의 석유류 및 LPG상품도 동반하여 변동함으로, 이에 따라 당사의 손익구조에 상당부분 영향을 미칠 수 있습니다.