극동유화 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

회사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의거 작성된 연결재무제표를 바탕으로 2024년 경영실적은 매출액이 당기 10,628억원으로 전기 11,580억원 대비 8% 감소하였으며, 그 사유는 석유류 판매량 감소 등에 기인합니다. 그로 인하여 영업이익은 당기 229억원으로 전기 278억원 대비 18% 감소하였으며, 당기순이익은 당기 96억원으로 전기 151억원 대비 36% 감소하는 등 전반적으로 전기보다 감소한 실적을 시현하였습니다. 한편, 재무상태로 부채비율은 전기 101%에서 당기 106%로 증가하였습니다. 당사의 총 발행주식수는 34,869,420주이며, 자기주식 1,200,000주를 제외한 유통주식수는 33,669,420주입니다. 자본금은 17,434백만원입니다.영업측면에서는 이익목표 달성을 최우선 과제로하여 지속적인 영업이익율 유지를 위해 노력하고 있으며 원재료가격 변동에 따른 판매가를 적기에 최대한 반영하는 영업정책과 아울러 환리스크 관리에도 역점을 두어 불안정한 환율변동에 적절히 대응하려 노력하였습니다.

2024년 한 해를 뒤돌아보면 대내적으로 정치적 혼란과 대외적으로 미국 대선, 파리 올림픽 개최, 우크라이나-러시아 전쟁 장기화 및 중동정세 불안 등에도 세계경제는 교역 및 생산증가세가 지속되는 가운데 회복세를 유지하였으나 다양한 불확실성은 여전히 해소되지 않는 등 무척이나 힘든 한 해였습니다.

당사에서는 이 모든 어려운 환경 속에서 전 임직원이 합심하여 노력하였으나 전기보다는 감소한 실적을 기록하였습니다.

2025년 세계경제는 여전히 높은 지정학적 리스크의 지속과 함께 미국 트럼프 행정부 출범에 따른 자국우선주의·보호무역주의 심화와 유로 지역 및 중국, 일본 등의 성장세 둔화 등 선진국 간 성장세가 차별화될 전망을 보이고, 주요 신흥국들도 글로벌 정책 불확실성에 따른 차별적 성장세를 보이는 그런 한해가 될 것으로 전망됩니다.

국제유가는 중국 경제 성장세 약화로 수요 증가세가 둔화되는 가운데, 미국 등의 비OPEC 산유국들의 증산과 OPEC+의 높은 생산 여력 등 공급 요인이 더해져 올해보다 낮은 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.

국내경제는 건설투자의 부진이 지속되겠으나, IT 전방산업의 회복에 힘입어 반도체 등 IT 부문의 수출 증가세 유지로 수출이 증가 흐름을 유지하고, 소비와 설비투자가 완만히 회복하면서 일정 수준 성장할 것으로 전망됩니다.

당사에서는 이를 극복하기 위해 영업이익 및 이익률 달성을 위하여 마진율 높은 특수 제품의 판매를 늘리며, 수익성 향상을 위한 노력을 더욱 정진해 나갈 것입니다. 또한, 꾸준한 개발과 품질향상으로 특수유 제품의 판매신장을 통해 이익유지 및 시장점유율 향상에 노력할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	영업실적	증(감)	증감율

2024년	2023년

매출액	1,062,833,512,172	1,157,998,807,210	(95,165,295,038)	-8%

매출원가	997,265,909,459	1,089,533,813,484	(92,267,904,025)	-8%

매출총이익	65,567,602,713	68,464,993,726	(2,897,391,013)	-4%

판매비와관리비	42,688,971,341	40,623,190,706	2,065,780,635	5%

영업이익	22,878,631,372	27,841,803,020	(4,963,171,648)	-18%

금융수익	8,241,200,047	4,837,467,095	3,403,732,952	70%

금융원가	11,416,802,179	10,774,274,811	642,527,368	6%

기타수익	1,180,518,669	1,036,047,318	144,471,351	14%

기타비용	4,708,674,000	209,037,980	4,499,636,020	2153%

관계기업투자손익	(1,630,479,052)	(3,188,958,329)	1,558,479,277	-49%

법인세비용차감전순이익	14,544,394,857	19,543,046,313	(4,998,651,456)	-26%

법인세비용	4,902,101,552	4,449,046,786	453,054,766	10%

당기순이익	9,642,293,305	15,093,999,527	(5,451,706,222)	-36%

기타포괄손익	693,118,866	(846,932,199)	1,540,051,065	-182%

총포괄손익	10,335,412,171	14,247,067,328	(3,911,655,157)	-27%

기본주당순이익	267	439	(172)	-39%

당기 매출액은 전기대비 8%(95,165백만원) 감소하였으며, 주요 원인은 석유류 판매량 감소 등에 기인합니다. 그에 따라 영업이익은 18%(4,963백만원) 감소하였습니다.금융수익 증가(3,404백만원)는 주로 환율효과에 따른 외화관련 이익의 증가이며, 금융원가 증가(643백만원)는 주로 이자비용의 증가에 따른 것입니다. 기타수익의 증가(144백만원)는 주로 '투자부동산처분이익' 효과로 인한 것이며, 기타비용의 증가(4,500백만원)는 주로 당기에 발생한 '무형자산손상차손' 효과로 인한 것입니다.이에 따른 당기순이익은 전기대비 36%(5,452백만원) 감소하였습니다.

나. 재무상태

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	재무상태	증(감)	증감율

2024년	2023년

1. 유동자산	202,363,367,662	205,772,521,224	(3,409,153,562)	-2%

- 현금및현금성자산	30,829,016,886	15,767,060,454	15,061,956,432	96%

- 매출채권	86,999,101,383	85,593,646,431	1,405,454,952	2%

- 기타채권	33,249,730,893	50,278,581,442	(17,028,850,549)	-34%

- 재고자산	37,867,703,103	39,002,046,262	(1,134,343,159)	-3%

- 기타유동자산	13,417,815,397	15,131,186,635	(1,713,371,238)	-11%

2. 비유동자산	276,191,653,906	224,242,715,401	51,948,938,505	23%

- 장기금융상품	14,000,000	1,440,892,190	(1,426,892,190)	-99%

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,846,032,820	1,743,792,906	1,102,239,914	63%

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	4,364,464,524	4,114,790,923	249,673,601	6%

- 관계기업 및 공동기업투자	32,341,550,998	14,023,093,271	18,318,457,727	131%

- 유형자산	165,923,695,743	133,095,586,404	32,828,109,339	25%

- 무형자산	18,397,373,130	21,773,607,496	(3,376,234,366)	-16%

- 투자부동산	44,042,724,085	35,784,579,803	8,258,144,282	23%

- 확정급여자산	1,445,637,732	1,128,632,190	317,005,542	28%

- 장기기타채권	6,816,174,874	7,547,740,218	(731,565,344)	-10%

- 장기기타유동자산	-	3,590,000,000	(3,590,000,000)	-100%

자 산 총 계	478,555,021,568	430,015,236,625	48,539,784,943	11%

1. 유동부채	216,422,931,863	158,022,894,664	58,400,037,199	37%

2. 비유동부채	29,946,467,514	58,114,247,941	(28,167,780,427)	-48%

부 채 총 계	246,369,399,377	216,137,142,605	30,232,256,772	14%

1. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	206,234,833,862	202,700,330,128	3,534,503,734	2%

- 자본금	17,434,710,000	17,434,710,000	-	0%

- 자본잉여금	1,866,340,770	1,866,340,770	-	0%

- 기타자본	(4,204,632,041)	(4,716,799,630)	512,167,589	-11%

- 기타포괄손익누계	2,209,249,014	1,176,300,919	1,032,948,095	-88%

- 이익잉여금	188,929,166,119	186,939,778,069	1,989,388,050	1%

2. 비지배지분	25,950,788,329	11,177,763,892	14,773,024,437	132%

자 본 총 계	232,185,622,191	213,878,094,020	18,307,528,171	9%

부 채 와 자 본 총 계	478,555,021,568	430,015,236,625	48,539,784,943	11%

당기에 환율인상 영향 등으로 인하여 매출채권이 증가(주석 6)하였으며, 신사업 관련한 계열회사 대여금의 회수 등으로 인해 '기타채권'이 감소(주석 7)하였습니다. 기타유동자산 및 장기기타유동자산은 투자부동산으로의 대체(주석 9, 12) 등으로 감소하였으며, 신사업 관련하여 '유형자산'(주석 13) 및 '투자부동산'(주석12)이 증가하였습니다. '공동기업 및 관계기업투자'의 증가(주석 11) 및 계정 대체로 인한 '장기금융상품'의 감소와 '당기손익-공정가치 측정 금융자산'이 증가(주석 10, 30, 32)하였으며, 종업원급여 관련한 '확정급여자산'이 증가(주석 24)하였습니다. 그리고 영업권 손상처리로 인해 '무형자산'이 감소(주석 14)하였습니다.직ㆍ간접적인 신사업투자(수소 및 바이오디젤사업 등) 등으로 인하여 전체 부채는 증가하였으나 장기차입금의 유동성 대체 등으로 인하여 유동부채는 일부 증가하고, 비유동부채는 일부 감소하였습니다.당사는 중국내 자회사(극동유화(남녕)무역유한공사)를 지분(100%) 출자 설립하여 사업을 영위중이며, 국내 종속회사 케이디탱크터미널(주)에 최초 지분(60%) 출자 설립하여 수차례 증자 후 당기말 현재 지분(49.1%)을 보유하고 있습니다.또한, 당기에 '공동기업투자'인 케이앤디에너젠(주)에 추가 출자하였으며, 지분율은 50%로 변동없습니다.

다. 성과지표 (1) 수익성 지표 (단위 : %)

구 분	산 식	비 율

총자본이익율(ROI)	당기순이익/(기초총자본 + 기말총자본)/2×100	2.1%

자기자본이익율 (ROE)	당기순이익/(기초자기자본 + 기말자기자본)/2×100	4.3%

매출액영업이익율	영업이익/매출액×100	2.2%

매출액순이익율	당기순이익/매출액×100	0.9%

(2) 안정성 지표(단위 : %)

구 분	산 식	비 율

유동비율	유동자산/유동부채 × 100	93.5%

부채비율	총부채/자기자본 ×100	106.1%

차입금의존도	차입금/총자산 ×100	42.3%

이자보상비율	영업이익/이자비용 ×100	280.8%

4.유동성 및 자금조달

극동유화(주)와 그 종속기업 (단위 : 원)

구분	당기	전기	증감	증감율	비고

단기차입금	152,300,000,000	126,000,000,000	26,300,000,000	20.9%

장기차입금	16,250,000,000	40,250,000,000	(24,000,000,000)	-59.6%

유동성장기차입금	34,000,000,000	4,000,000,000	30,000,000,000	750.0%

합 계	202,550,000,000	170,250,000,000	32,300,000,000	19.0%

회사운영상 운영자금에 대해 일반대출, 시설자금대출, 무역금융대출 등 필요에 따라 금융권을 통해 자금을 조달하고 있습니다.당사는 직ㆍ간접적인 신사업투자(수소 및 바이오디젤사업 등) 및 운영자금 관련하여 장/단기 차입금이 증가하였습니다. 또한 당기에 비유동부채(장기차입금) 중 유동성장기차입금으로 30,000백만원을 대체하였습니다. 종속회사인 케이디탱크터미널(주)은 전기에 비유동부채(장기차입금) 중 유동성장기차입금으로 전환한 금액(3,000백만원)을 당기에 상환하였으며, 당기에 추가로 유동성장기차입금으로 일부(3,000백만원)를 전환하였습니다. 또한 케이디탱크터미널(주)은 바이오디젤사업과 관련하여 신규 장기차입금 10,000백만원을 추가 차입하였습니다.차입금의 상환계획을 포함한 자세한 내역은 연결재무제표 주석 18번을 참조하여 주시기 바랍니다.

5. 기타 투자판단에 필요한 사항

국제 원유 수급상황 및 환율에 의한 유가 변동시 당사의 윤활유사업부문 주원료인 윤활기유, 석유유통사업과 LPG사업부문의 석유류 및 LPG상품도 동반하여 변동함으로, 이에 따라 당사의 손익구조에 상당부분 영향을 미칠 수 있습니다.